如何找到各風格下績優(yōu)基金的相似產品

證券分析師：蔣辛A0230521080002鄧虎A0230520070003研究支持：奚佳誠A0230121070007212基金篩選基金篩選格中優(yōu)質的基金產到流動性問題、規(guī)模效應的應對策略執(zhí)行目標風險、回撤策略執(zhí)行目標風險、回撤案的時間點進行基金產品戰(zhàn)術調整戰(zhàn)術調整基金產品構建成符合求的組合資料來源：申萬宏源研究3?主動權益基金經理畫像&主動權益基金標簽?對基金產品和基金經理進行全面分析，協助進行【基金篩選】。?基金權重分配方法論：走好構建基金組合的最后一步?基金相似度研究：如何找到與績優(yōu)基金風格策略相似的產品?解決【組合構建】中遇到的基金規(guī)模過大、基金經理離職、限購等困境。?金融產品每周見?市場熱點的跟蹤，各風格的基金產品識別和統(tǒng)計。基金代碼166301.OF產品的基本信息簡稱華商新趨勢優(yōu)選成基金代碼166301.OF產品的基本信息簡稱華商新趨勢優(yōu)選成立日現任基金經理周海棟基金公司華商基金管理起始日標簽1：行業(yè)主題標簽是否為板塊主題基金周期行業(yè)基金均衡或偏離板塊配置：偏離穩(wěn)定或漂移偏好板塊：適中行業(yè)主題標簽周期行業(yè)偏離度68.35標簽2：擇時交易以及個股集中度個股權重分布的集中度10.85倉位中高倉位平均倉位83.64%擇時淡化擇時換手低換手型；近兩期換手率均值1.73交易能力交易能力適中；交易年化收益1.8%個股集中度分散最新前十大占比29.29標簽3：持股市值標簽大盤(全持倉)23.27%中盤(全持倉)43.96%小盤(全持倉)32.77%全持倉市值標簽中盤,小盤標簽4：持股估值盈利標簽自由流通市值(全持倉)546.34PE(全持倉)29.22ROE(全持倉)9.20凈利潤增速(全持倉)50.69營收增速(全持倉)15.60全持倉估值標簽低估值PE29.22+中等ROE9.2%+凈利潤中等增速50.69%標簽5：持股所屬指數成分股標簽上證50(持倉占比)11.08滬深300(持倉占比)31.54中證500(持倉占比)28.87中證1000(持倉占比)27.42創(chuàng)業(yè)板(持倉占比)6.9成分股分布滬深30031.54標簽6：持股分布標簽(抱團股特質股)全市場抱團股(全持倉)14.50%公司抱團股(全持倉)5.60%個人特質股(全持倉)79.90%標簽7：重倉股被其他主動權益基金持有情況第1大重倉股股票1:156/3642第2大重倉股股票2:35/3642第3大重倉股股票3:6/364221231每只股票被其他權益基金共同持有數量/樣本1.79%標簽8：持股是否容易在二級市場發(fā)生共振越接近100越容易共振持倉股票的共振性33.41標簽9：能力圈分布(越接近100能力越強)行業(yè)輪動能力(2021年以來)95.05行業(yè)輪動幅度(2021年以來)45.11行業(yè)配置能力(2021年以來)93.49個股選擇能力(2021年以來)72.04交易調倉能力(2021年以來)72.65交易調倉力度(2021年以來)28.95標簽10：收益獨特性與策略主流性收益獨特性(值越大Alpha越獨特)(近半年)37.50%策略主流性(值越大Beta越主流)(近半年)100.00%3~5、市值估值盈利風格、持倉成分股標簽況等。標簽持有情況標簽?10、收益與策略主流性指標資料來源：wind。申萬宏源研究?采用聚類算法對產品的收益和策略的主流性進行刻畫。所有數據均通過公開客觀數 據計算得到45?包含：1)絕對收益標簽；?包含：1)絕對收益標簽；2)風險控制能力標簽；3)風險調整收益獲取能力標簽；4)收益體驗度標簽；5)順逆模型標簽Alpha在大小盤、價值成長風格的暴順逆境表現指標況。順逆境表現指標況。究所有數據均通過公開客觀數 據計算得到6資料來源:申萬宏源研究7、剔除行業(yè)偏移過大的產品一、剔除風格差異過大的產品100格與目標基金相似度較高的在初篩樣本中，剔除行業(yè)分布差異性最大產品，構成初篩樣本的50%、剔除行業(yè)偏移過大的產品一、剔除風格差異過大的產品100格與目標基金相似度較高的在初篩樣本中，剔除行業(yè)分布差異性最大產品，構成初篩樣本的50%次次篩選終篩初篩篩選三、綜合三類指標進行終篩三、綜合三類指標進行終篩結合風格、結合風格、行業(yè)、凈值三類指標，最終選出綜合差異最小的5只產品資料來源:申萬宏源研究8資資料來源:申萬宏源研究9資料來源:申萬宏源研究wwwswsresearchcom10?分析時間：2021/3/31-2023/2/28，報告期：2020H2-2022H1(四期)?前五大相似基金的綜合差異度大多分布在4%~12%區(qū)間內：資料來源:wind，申萬宏源研究基金代碼基金簡稱基金經理綜合差異度相似度排名.OF蘭.OF.OF.OF.OF保健行業(yè)A準醫(yī)療廣發(fā)醫(yī)療保健A嘉實核心優(yōu)嘉實核心優(yōu)勢孫笑悅偉興武胡宇飛胡宇飛4.74%122311.OF易方達藍籌精選.OF.OF城集英成長兩年匯添匯添富價值創(chuàng)造長城品牌優(yōu)選彥春胡昕煒胡昕煒楊建華2443新興成長A彥春.OF.OF鵬華中國5鵬華中國50匯添富消費行業(yè)匯添匯添富消費行業(yè)胡昕煒胡昕煒胡昕煒44511易方達消費行業(yè)蕭楠,王元春.OF.OF城新興成長A報A工銀科技創(chuàng)新彥春恒胡志利2441.OF睿遠成長價值A傅鵬博,朱璘.OF.OF華夏科技華夏科技創(chuàng)新A博時匯悅回報銀河創(chuàng)新成長銀河創(chuàng)新成長A周周克平吳渭,郭曉林鄭巍山鄭巍山22311諾安成長蔡嵩松,劉慧影.OF泰信中小盤精選華潤元大華潤元大信息傳媒科技易方達消費行業(yè)季周宏毅蕭楠,王元春4.35%3441.OF匯添富消費行業(yè)胡昕煒.OF城新興成長A鵬華中國50華安制造華安制造先鋒A劉彥春劉彥春鵬璆4.84%4.89%22322.OF前海開源公用事業(yè)宸龍.OF.OF匯安行業(yè)龍頭銀河和美生活銀河和美生活A鄒唯,劉田鄭巍山鄭巍山344資料來源:wind，申萬宏源研究，剔除同一基金經理管理過的產品，相似基金中每位基金經理僅展示1只產品，下同wwwswsresearchcom11目標代碼目標簡稱目標基金經理基金代碼基金簡稱基金經理綜合差異度相似度排名004685.OF金元順安元啟繆瑋彬090019.OF006195006195.OF001917.OF000729000729.OF大成景恒A國金量化多因子國金量化多因子A招商量化精選A建信中小建信中小盤A蘇秉毅馬馬芳,姚加紅王平王平周智碩17.73%18.82%20.69%11.64%122311519702.OF交銀趨勢優(yōu)先A楊金金001917.OF006195006195.OF003567.OF招商量化精選A國金量化多因子國金量化多因子A華夏行業(yè)景氣王平馬馬芳,姚加紅鐘帥13.63%15.91%19.28%3441210002.OF金鷹紅利價值A陳穎003501003501.OF006195.OF519702519702.OF泰達宏利睿智穩(wěn)泰達宏利睿智穩(wěn)健A國金量化多因子A交交銀趨勢優(yōu)先A孟杰孟杰馬芳,姚加紅楊楊金金119.36%20.06%15.34%22322004475.OF華泰柏瑞富利A董辰005161.OF590003590003.OF519702.OF華商上游產業(yè)A中中郵核心優(yōu)勢交銀趨勢優(yōu)先A童立張騰張騰楊金金16.23%18.34%7.41%3442007130.OF中庚小盤價值丘棟榮001907.OF國投瑞銀境煊A周思捷14.61%3000061.OF華夏盛世精選鄭煜15.33%4002258002258.OF大成國企改革韓韓創(chuàng)000756000756.OF003175.OF001487001487.OF001532.OF建建信潛力新藍籌A華泰柏瑞多策略A寶寶盈優(yōu)勢產業(yè)A華安文體健康主題A周周智碩董辰陳陳金偉,楊思亮劉暢暢15.39%115.69%17.60%7.89%334551003501.OF泰達宏利睿智穩(wěn)健A孟杰000061000061.OF006257.OF040015040015.OF華華夏盛世精選信澳先進智造華華安動態(tài)靈活配置A鄭鄭煜齊齊興方蔣璆9.79%10.67%12.49%22311003567.OF華夏行業(yè)景氣鐘帥001532.OF000061000061.OF華安文體健康主題A華華夏盛世精選劉暢暢鄭鄭煜13.68%13.78%233資料來源:wind，申萬宏源研究wwwswsresearchcom12代碼簡稱基金經理基金經理任職日22Q4基金規(guī)模(億元)前五大相似基金平均綜合差異度003304.OF前海開源滬港深核心資源A吳國清2016-10-176.4734.87%519191.OF萬家新利黃海2020-09-239.8533.46%005505.OF前海開源中藥研究精選A范潔2019-05-1511.0529.14%005669.OF前海開源公用事業(yè)崔宸龍2020-07-20168.8428.13%671010.OF西部利得策略優(yōu)選A何奇2020-10-222.3627.94%005537.OF中航新起航A韓浩2018-04-230.0627.64%519918.OF華夏興和A李彥2020-06-1235.6026.95%003413.OF華泰柏瑞新經濟滬港深A何琦2017-07-10.4425.95%005585.OF銀河文體娛樂主題A盧軼喬2018-04-193.5325.47%001614.OF東方區(qū)域發(fā)展周思越2021-12-310.1625.09%720001.OF財通價值動量金梓才2014-11-1936.3425.06%001437.OF易方達瑞享I武陽2017-12-3010.5625.03%005851.OF財通新視野A沈犁2021-01-272.2424.49%005094.OF萬家臻選莫海波2017-12-2016.5724.23%001970.OF泰信鑫選A董季周2020-11-242.5623.96%001628.OF招商體育文化休閑A文仲陽2020-12-022.6223.95%003634.OF嘉實農業(yè)產業(yè)A吳越,朱子君2020-12-0929.5323.73%519183.OF萬家雙引擎葉勇2018-08-249723.69%519198.OF萬家頤和A章恒2020-05-1410.3122.92%001678.OF英大國企改革主題張媛,湯戈2019-03-114.2022.77%資料來源:wind，申萬宏源研究，每位基金經理僅展示1只產品，不展示基金經理任職較晚的基金wwwswsresearchcom13代碼簡稱基金經理基金經理任職日22Q4基金規(guī)模(億元)前五大相似基金綜合差異度近兩年Sharpe004685.OF金元順安元啟繆瑋彬2017-11-1415.2920.48%2.70519702.OF交銀趨勢優(yōu)先A楊金金2020-05-06119.7514.11%68210002.OF金鷹紅利價值A陳穎2020-04-28.4820.08%.55004475.OF華泰柏瑞富利A董辰2020-07-2963.5617.67%48007130.OF中庚小盤價值丘棟榮2019-04-0376.1514.22%44002258.OF大成國企改革韓創(chuàng)2021-01-1316.7117.55%20003567.OF華夏行業(yè)景氣鐘帥2020-07-28109.6014.41%10000689.OF前海開源新經濟A崔宸龍2020-10-27108.2120.08%07005505.OF前海開源中藥研究精選A范潔2019-05-1511.0529.14%06001933.OF華商新興活力高兵2019-08-0925.0017.74%04590003.OF中郵核心優(yōu)勢張騰2015-03-1819.0118.97%.03005161.OF華商上游產業(yè)A童立2017-12-270.5512.38%02001678.OF英大國企改革主題張媛,湯戈2019-03-114.2022.77%00001437.OF易方達瑞享I武陽2017-12-3010.5625.03%0.94090013.OF大成競爭優(yōu)勢徐彥2019-12-308.4112.42%0.94005821.OF萬家新機遇龍頭企業(yè)A束金偉2020-04-1335.3116.44%0.92260112.OF景順長城能源基建A鮑無可2014-06-2723.8713.54%0.91166301.OF華商新趨勢優(yōu)選周海棟2015-05-1498.7212.40%0.85700003.OF平安策略先鋒神愛前2016-07-1942.4912.35%0.84003304.OF前海開源滬港深核心資源A吳國清2016-10-176.4734.87%0.81資料來源:wind，申萬宏源研究，每位基金經理僅展示1只產品，不展示基金經理任職較晚的基金wwwswsresearchcom143、相似度計算定量識別算法定性結果檢查凈值表現識別完成124性剔除力圈計算定量結果檢查4、識別結果檢查3、相似度計算定量識別算法定性結果檢查凈值表現識別完成124性剔除力圈計算定量結果檢查4、識別結果檢查1、績優(yōu)基金識別基基金經理畫像收益風險比風格、行業(yè)指標凈值指標基金經理投資方法收益風險比風格、行業(yè)指標凈值指標基金經理投資方法不同市場環(huán)境下表現投資人員更替過往投研經歷33個股選擇能力理產品持倉風個股選擇能力理產品持倉風格數據凈值走勢行業(yè)超額收益定開產品換手、輪動數據基基金標簽數據22、風格確認資料來源:申萬宏源研究wwwswsresearchcom15綜合差異度情況格分類經理基金相似基金1相似基金2相似基金3格5.OF9.OF0.OF順安元啟優(yōu)先小盤彬金碩，招商量化精選，平安新鑫先鋒優(yōu)先，國投瑞銀境煊，平安新鑫先鋒風格4.OF3.OF活力康,沈悅力，前海開源股息率100強，國聯安小盤精選型主題，中歐成長優(yōu)選回報，大成競爭優(yōu)勢新，中海積極增利，華泰柏瑞積極優(yōu)選.13%風格6.OF3.OF輪動碳經濟爭優(yōu)勢涵，泰達宏利成長，浦銀安盛環(huán)保新能源業(yè)，工銀物流產業(yè)，中歐價值智選回報歐潛力價值，中泰星元價值優(yōu)選風格F3.OFF新動力多策略可鑫睿大成策略回報，中歐成長優(yōu)選回報息率100強，中歐成長優(yōu)選回報，國聯安小盤精選流產業(yè)，大成競爭優(yōu)勢，中泰星元價值優(yōu)選5.OF質生活改革星波益，大成競爭優(yōu)勢，中泰開陽價值優(yōu)選大安全核心，嘉實先進制造，鵬華品牌傳承碳經濟，南方轉型增長，西部利得成長精選17%.16%1%策略1.OF1.OF價值成長趨勢達宏利睿智穩(wěn)健孫然曄化小盤，創(chuàng)金合信量化多因子，金鷹產業(yè)整合健康主題，華夏盛世精選，信澳先進智造1%%選手2.OF略精選和偉改革，華夏智勝價值成長，招商量化精選優(yōu)選，華商研究精選，華商改革創(chuàng)新創(chuàng)新，匯豐晉信珠三角區(qū)域，諾安景鑫%12%輪動OF7.OF動量產業(yè)梓才健康生活，信澳產業(yè)升級，嘉實逆向策略安新鑫先鋒，泰達宏利睿智穩(wěn)健資料來源:wind，申萬宏源研究wwwswsresearchcom16wwwswsresearchcom17?本報告數據均來自公開信息，不涉及對未來走勢的預測，相關模型構建與測算均基于申萬宏源研究客觀研究，可能存在模型失效等風險。本報告不涉及基金評價業(yè)務，不涉及對基金公需結合自身風險偏好及