寧波銀行(002142)投資價(jià)值分析報(bào)告

《證券投資分析》課程設(shè)計(jì)寧波銀行〔002142〕投資價(jià)值分析報(bào)告班級(jí)：102班姓名：姜飛學(xué)號(hào)：1010911201《證券投資分析》課程設(shè)計(jì)要求1、每位同學(xué)結(jié)合自己《證券投資分析》課程考試論文《價(jià)值投資——安全邊際》中所述要點(diǎn)內(nèi)容(《證券投資分析》課程考試要求附后)，嘗試對自己學(xué)號(hào)對應(yīng)的巨潮1000指數(shù)的其中一家上市公司進(jìn)展投資價(jià)值分析爭論，并得出自己的分析結(jié)論，分析過程應(yīng)當(dāng)能夠顯著地感覺到作者查閱了相當(dāng)量的課內(nèi)外資料(注：從按學(xué)號(hào)對應(yīng)的1000指數(shù)上市公司的5家備選公司中選擇你自己最感興趣的那家公司)；2、封面請寫清楚學(xué)號(hào)、班級(jí)、姓名、題目——XX公司(股票代碼)3、扉頁復(fù)制(copy)本頁《證券投資分析》課程設(shè)計(jì)要求；4、每位同學(xué)自己分析的內(nèi)容6000字(含圖表)；5、假設(shè)本課程設(shè)計(jì)——XX公司(股票代碼)的投資價(jià)值分析》與自己的《價(jià)值投資——安全邊際》所述要點(diǎn)內(nèi)容不相吻合，將被默認(rèn)為作者自己打算參與下屆同樣課程考核；6、作者能夠有自己的獨(dú)到見解(尤其強(qiáng)調(diào)并看重這一點(diǎn))，則可以得到加分晉級(jí)嘉獎(jiǎng)；7A4幅面打印(宋體/Calibri、5號(hào)字，單倍行距)；8、制止有任意兩位同學(xué)的任意一個(gè)自然段實(shí)質(zhì)性一樣；否則，記零分；9直接復(fù)制(copy)——XX公司(股票代碼)10、12pm2:00，即2023/11/21pm2:00，以班為單位由學(xué)習(xí)委員或班長上交紙質(zhì)材料到文科樓B614金融系辦公室過時(shí)不交的同學(xué)亦將被默認(rèn)為作者自己打算參與下屆同樣課程的考核。公司簡介：寧波銀行股份〔以下簡稱“寧〕成立于1997年4月10日，是一家具有獨(dú)立法人資格的股份制商業(yè)銀行。2023年5月，寧波銀行引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者－－加坡華僑銀行2023年7月19日寧波銀行在深圳證券交易所掛牌上〔股票代碼：00214，成為國內(nèi)首批上市的城市商業(yè)銀行之一2023年5月18日，上海分行正式開業(yè)至此寧波銀行順當(dāng)實(shí)現(xiàn)引進(jìn)戰(zhàn)略投資者、公開上市和跨區(qū)域經(jīng)營三大進(jìn)展戰(zhàn)略。 截至2023年4月末，寧波銀行已擁有121個(gè)營業(yè)機(jī)構(gòu)，其中8家分行，分別為上海、杭州、南京、深圳、蘇州、溫州、北京、無錫分行1個(gè)總行營業(yè)部112家支行。 近年來，寧波銀行樂觀推動(dòng)治理創(chuàng)和金融技術(shù)創(chuàng)，努力打造公司銀行、零售公司個(gè)人銀行、信用卡金融市場五大利潤中心實(shí)現(xiàn)利潤來源多元化截至2023年12月末全行總資產(chǎn)2632.74億元，各項(xiàng)存款1458.28億元，各項(xiàng)貸款1015.74億元；資本充分率16.20%，核心資本充分率12.50%；不良貸款率0.69%，撥備掩蓋率196.15%。全年實(shí)現(xiàn)凈利潤23.22億元，每股凈資產(chǎn)5.51元。寧波銀行為中國銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量好、盈利力氣強(qiáng)、資本充分率高、不良貸2023年度全球1000強(qiáng)銀行中排名419位；202322公司主營業(yè)務(wù)范圍：公司主營業(yè)務(wù)范圍：公司主營業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍為經(jīng)中國人民銀行和中國銀行業(yè)監(jiān)視治理委員會(huì)批準(zhǔn)的以下業(yè)務(wù)：吸取公眾存款；發(fā)放短期、中期和長期貸款；辦理國內(nèi)結(jié)算；辦理票據(jù)貼現(xiàn)；發(fā)放金融債券；代理發(fā)行、代理兌付、承銷政府債券；買賣政府債券；從事同業(yè)拆借；供給擔(dān)保；代業(yè)務(wù)；外匯存款、貸款、匯款；外幣兌換；國際結(jié)算，結(jié)匯、售匯；同業(yè)外匯拆借；外幣票員會(huì)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。行業(yè)評價(jià)首先，要評價(jià)一家公司，我們先要對它所處在的行業(yè)狀況進(jìn)展一個(gè)分析是商業(yè)銀行最終的保障。而在中國，眾所周知的，政府是相當(dāng)?shù)母挥械?，所以，有了這么一單。有這么一個(gè)優(yōu)越的條件，明眼人確定都對這么個(gè)行業(yè)趨之假設(shè)鶩，而在國家眼中，這個(gè)行存款。所以，就整個(gè)的行業(yè)來說，銀個(gè)行這行業(yè)在將來的進(jìn)展前景還是比較大的，隨著經(jīng)濟(jì)的下來我們再看看寧波銀行在行業(yè)中具體所處在的位置。依據(jù)上圖，在每股凈收益上，寧波銀行排在行業(yè)的第14家，而近排在了行業(yè)的第九，比前者更加的靠前。從這里我們就可以看出，寧波銀行在銀行業(yè)當(dāng)中，處在一個(gè)中上游的位置?？紤]到的競爭者進(jìn)入行業(yè)的難度，一般除非有重大的大事變故，較適宜的選擇。綜上所述，從行業(yè)這個(gè)點(diǎn)來看的話，寧波銀行不失為是一個(gè)明智的選擇。公司的評價(jià)。二是企業(yè)的核心競爭力。報(bào)告期資產(chǎn)報(bào)告期資產(chǎn)2023-06-302023-03-312023-12-312023-09-30現(xiàn)金及存放中心銀行款項(xiàng)42,127,546,0038,844,472,0041,582,445,0034,939,839,000 0 0 026,238,658,0025,749,421,0038,932,780,0017,965,686,00存放同業(yè)和其它金融機(jī)構(gòu)款項(xiàng)貴金屬拆出資金交易性金融資產(chǎn)衍生金融資產(chǎn)買入返售金融資產(chǎn)0--444,710,0000----0--0--1,000,000,000--1,623,067,0001,481,702,0001,980,194,000575,181,0001,759,645,0001,524,326,0001,687,630,0002,223,560,0001,112,491,0004,510,852,0003,355,324,0009,743,161,000133,941,353,0128,192,192,0133,941,353,0128,192,192,0120,741,933,0115,258,554,00000000043,133,471,00可供出售金融資產(chǎn)36,955,496,0026,504,955,009,089,440,00000017,203,348,0017,619,839,0017,555,337,0017,574,744,000000長期股權(quán)投資 13,250,00013,250,00013,250,00013,250,000應(yīng)收款項(xiàng)類投資4,111,289,0004,385,494,0002,137,747,00020,516,335,000固定資產(chǎn)1,860,839,0001,343,734,0001,365,957,0001,926,036,000無形資產(chǎn)--------遞延所得稅資產(chǎn)635,031,000542,273,000628,352,000727,763,000投資性房地產(chǎn)22,051,00022,051,00022,051,00022,647,000其他資產(chǎn)1,959,224,0003,000,633,0001,573,205,0001,579,985,000277,643,420,0265,556,642,0260,497,637,0233,278,774,000000000發(fā)放貸款及墊款

1,374,071,0001,285,981,0001,327,836,0001,040,791,000持有至到期投資資產(chǎn)總計(jì)負(fù)債11,808,640,0011,181,580,0016,175,464,0012,982,502,00同業(yè)和其它金融機(jī)構(gòu)存放款項(xiàng)0 0 0 0向中心銀行借款拆入資金交易性金融負(fù)債衍生金融負(fù)債賣出回購金融資產(chǎn)款吸取存款應(yīng)付職工薪酬應(yīng)交稅費(fèi)應(yīng)付利息代理業(yè)務(wù)負(fù)債應(yīng)付債券遞延所得稅負(fù)債估量負(fù)債257,272,311,0245,831,409,0257,272,311,0245,831,409,0241,783,570,0215,438,045,000000000全部者權(quán)益實(shí)收資本〔或股本〕2,883,821,0002,883,821,0002,883,821,0002,883,821,000資本公積金8,063,649,0007,965,265,0007,987,736,0007,811,218,000盈余公積金1,079,489,0001,079,488,0001,079,489,000754,137,000

-- -- -- --17,788,630,0011,924,128,007,721,753,000 5,629,515,0000 0-- -- -- --1,515,851,0001,463,409,0001,883,333,0002,404,485,00016,416,626,0012,679,149,0023,067,793,0011,846,358,000000204,461,804,0189,390,011,0176,736,656,0170,958,577,000000000297,201,000126,445,000423,909,000314,035,000427,880,000690,759,000655,101,000503,914,0001,950,366,0001,931,675,0001,790,994,0001,616,546,000-- -- -- --7,478,187,0007,475,559,0007,474,222,0007,472,713,000504,366,000 417,350,000 471,072,000 584,174,000-- -- -- --4,689,637,0002,686,842,0001,180,898,0001,125,226,000庫存股--------一般風(fēng)險(xiǎn)預(yù)備 1,499,934,0001,244,847,0001,244,847,0001,244,847,000外幣報(bào)表折算差額 --------少數(shù)股東權(quán)益 --------20,371,109,0019,725,233,0018,714,067,0017,840,729,00000020,371,109,0019,725,233,0018,714,067,0017,840,729,000000277,643,420,0265,556,642,0260,497,637,0233,278,774,000000000未安排利潤6,844,216,0006,551,812,0005,518,174,0005,146,706,000歸屬于母公司股東的權(quán)益全部者權(quán)益合計(jì)負(fù)債及全部者權(quán)益總計(jì)從上面的表格我們可以看出，寧波銀行的總資產(chǎn)超過了了2776億元，而在這其中負(fù)債有2573億元，也就是說，寧波銀行的負(fù)債占了總資產(chǎn)的百分之九十二點(diǎn)六九，相對的全部者的資本適度有幾大衡量的標(biāo)準(zhǔn)，其中有一條就是自有資本應(yīng)當(dāng)占有總資產(chǎn)的百分之八左右，一般就認(rèn)為這家銀行的資本是適度的，所以，從資本的量上來說，寧波銀行還是做得很好。的核心資本，下面，我們下引入這個(gè)概念。所謂的核心資本，也稱第一資本，它是由股本和未安排利潤6,844,216,0006,551,812,0005,518,174,0005,146,706,000歸屬于母公司股東的權(quán)益全部者權(quán)益合計(jì)負(fù)債及全部者權(quán)益總計(jì)接下來我們就要具體考察企業(yè)的經(jīng)營狀況了2023年上半年經(jīng)營狀況的一個(gè)簡述：2023年上半年，公司正確把握國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢和銀行業(yè)進(jìn)展趨勢，緊緊圍繞“防風(fēng)險(xiǎn)、促轉(zhuǎn)型、抓提升”的進(jìn)展要求，在經(jīng)濟(jì)下行趨勢下，進(jìn)一步強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)治理，有效防范風(fēng)險(xiǎn)，戰(zhàn)；開源節(jié)流，努力提高人均單產(chǎn)，不斷提升治理效能。通過整合資源、提高效率，創(chuàng)效勞、打造特色，進(jìn)一步增加差異化的核心競爭優(yōu)勢。202362776.43171.466.58%；各2044.62277.25億元，增長15.691362.75135.3011.0221.585.0330.38%；0.752023年上半年公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)連續(xù)保持較快進(jìn)展，業(yè)績比同期有較大增長。主要緣由是業(yè)務(wù)進(jìn)展力氣增加以及區(qū)域分行盈利力氣漸漸提升。2023年上半年公司樂觀應(yīng)對形勢挑戰(zhàn)，各項(xiàng)業(yè)務(wù)穩(wěn)步推動(dòng)，產(chǎn)品運(yùn)用推廣力氣不斷增加，盈利構(gòu)造不斷優(yōu)化，盈利力氣持續(xù)提升,經(jīng)營轉(zhuǎn)型初見成效。上半年，公司實(shí)現(xiàn)凈利潤21.58億元，比上年同期增加5.03億元，同比增長30.38%；全面攤薄凈資產(chǎn)收益率10.590.8249.6236.4643.3840.986.2411.58%。22.4723.4120234.2932.095.592.0055.50%。從上面我們可以看出，在近期內(nèi)，寧波銀行的經(jīng)營狀況很好，能夠把握住大局，制造收益。緊接著，我們要考察一個(gè)對企業(yè)進(jìn)展起到很重要作用的因素——領(lǐng)導(dǎo)者。一個(gè)好的領(lǐng)導(dǎo)對待自己的一樣，但這點(diǎn)到底不現(xiàn)實(shí)，所以，我們對領(lǐng)導(dǎo)者的考察不外乎就是閱歷和學(xué)歷，43的，這些閱歷老道而且對地方市場很生疏的治理者往往可以扭轉(zhuǎn)天地。上面我們對寧波銀行的自身構(gòu)造制度及經(jīng)營狀況進(jìn)展了分析接下來，我們我們就對寧波銀行的核心競爭力進(jìn)展分析。首先我們就看看寧波銀行所在的地區(qū)存在哪些競爭者。分析分析寧波銀行的核心競爭力。寧波銀行通過對市場細(xì)分，依據(jù)自身及寧波市經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)，區(qū)分于國有銀行及股份制銀行，2023了重點(diǎn)進(jìn)展：努力為客戶制造更大價(jià)值。2023年，是寧波銀行不斷完善公司治理構(gòu)造，嚴(yán)格遵守法融產(chǎn)品創(chuàng)，豐富效勞網(wǎng)絡(luò)和渠道，提高效勞水平、努力為客戶制造更大價(jià)值的一年。建設(shè)綠色銀行開展綠色信貸。2023年，又是寧波銀行大力支持中小企業(yè)和“三農(nóng)”經(jīng)濟(jì)，完善綠色信貸長效機(jī)制，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)轉(zhuǎn)型的一年。2023年全年交易量累計(jì)966643738334310846％。2023年底，寧波銀行個(gè)人網(wǎng)銀總客戶數(shù)為38萬戶；總交易金額到達(dá)295111047472％。手機(jī)銀行。2023年正式推出手機(jī)銀行業(yè)務(wù)，它能為客戶供給全天候、全方位、全空間的安全便捷的效勞體驗(yàn)。202315207158份，大大節(jié)約了紙張和社會(huì)資源。真情履行社會(huì)責(zé)任。2023年，更是寧波銀行努力回饋社會(huì)、踐行社會(huì)公益的一年。寧產(chǎn)品，并以“小企業(yè)大講堂打算”給小企業(yè)帶去營銷、治理等有用的經(jīng)營學(xué)問。扶貧幫困、責(zé)任的行為，贏得了廣泛的社會(huì)贊譽(yù)。2023區(qū)里是名列前茅的，在經(jīng)過這一系列的分析之后，我個(gè)人對寧波銀行的進(jìn)展前景很是看好。到，而接下來，我們就要進(jìn)展深層次的分析，也是價(jià)值投資分析的一個(gè)關(guān)鍵步驟——估值。我們下面就是要把寧波銀行的實(shí)際價(jià)值給估算出來，然后把它與現(xiàn)在的價(jià)格相比較，這樣，才能最終的打算是否應(yīng)當(dāng)投資這個(gè)企業(yè)。本化法運(yùn)用于一般股價(jià)值分析中的模型為現(xiàn)值，以評估股票的價(jià)值。每股的話就是一毛八分錢。依據(jù)這么個(gè)態(tài)勢進(jìn)展的話，我估量以后每年的派息應(yīng)當(dāng)會(huì)增長，股，而由于股票是沒有期限的，所以，這些現(xiàn)金流的折算相當(dāng)于一個(gè)永續(xù)年金的現(xiàn)值計(jì)算，計(jì)算的方法是每年每股的派息除以到期收益率利率來代替。上圖是我國2023年以來存款利率的變動(dòng)狀況，可以看出最近的利率有下降的趨勢，在今比較適中的利率來計(jì)算企業(yè)的價(jià)值，這樣做之后，我們可以得出一個(gè)或許在1