企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系研究報(bào)告

-.z摘要隨著經(jīng)濟(jì)全球化的開展及經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響，企業(yè)間國際競(jìng)爭(zhēng)口趨劇烈，企業(yè)則務(wù)危機(jī)成為企業(yè)開展中的重要問題〔企業(yè)在各項(xiàng)則務(wù)活動(dòng)中，由于受各種潛在的、難以預(yù)料的不利因索的影響，則務(wù)危機(jī)問題時(shí)有發(fā)生，則務(wù)危機(jī)預(yù)警體系越來越受到重視〔因此，木義旨在分析企業(yè)則務(wù)危機(jī)預(yù)警體系中存在的問題，進(jìn)而提出相應(yīng)的改進(jìn)措施，從而完善企業(yè)則務(wù)危機(jī)預(yù)警體系。關(guān)鍵詞:財(cái)務(wù)預(yù)警體系危機(jī)

AbstractWiththedevelopmentofeconomicglobalizationandtheinfluenceoftheeconomiccrisis,theinternationalpetitionbetweenenterprisesisfierce,theenterprisecrisisbeeimportantissueinthedevelopmentofenterprise(enterpriseinthebusinessactivities,duetovariouspotential,forune*pectedadverseeffects,thecrisisproblemshappenfromtimetotome,ismoreattentionpaidtothecrisisearlywarningsystem(therefore,woodrighteousnesstoanalyzetheproblemse*istingintheenterprisethecrisisearlywarningsystem,putforwardthecorrespondingimprovementmeasures,soastoimprovetheenterprisecrisisearlywarningsystem.keyword：financialEarlywarningsystemThecrisis目錄TOC\o"1-3"\h\u295031財(cái)務(wù)危機(jī)理論概述 630221.1財(cái)務(wù)危機(jī)概念 6306731.2財(cái)務(wù)危機(jī)的特征 624692企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)成因分析 7117132.1投資危機(jī) 7253642.2回收資金危機(jī) 848262.3籌資危機(jī) 8138802.4收益分配危機(jī) 836453企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建 9289953.1財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系設(shè)計(jì)的目標(biāo) 9129553.2財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的組織系統(tǒng)構(gòu)建 9277173.3財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警信息系統(tǒng)構(gòu)建 10203273.3.1信息收集 1066773.3.2信息處理 10124123.3.3信息發(fā)布 10209633.4財(cái)務(wù)危機(jī)分析和監(jiān)測(cè)系統(tǒng)構(gòu)建 10102493.4.1財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警指標(biāo)選擇的原則和依據(jù) 10322473.4.2財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警指標(biāo)體系的設(shè)計(jì) 1173593.5財(cái)務(wù)危機(jī)處理系統(tǒng)構(gòu)建 1286043.5.1建立財(cái)務(wù)危機(jī)全權(quán)處理小組 12262653.5.2以最快的速度迅速啟動(dòng)財(cái)務(wù)危機(jī)處理預(yù)案 305493.5.3收集資料，判斷財(cái)務(wù)危機(jī)的性質(zhì)和類型 13221973.5.4選取適當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)危機(jī)處理策略 13127484財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)工作的根本程序 13274094.1尋找財(cái)務(wù)危機(jī)的警源 13320234.2分析財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的警兆 13300024.2.1企業(yè)收入減少 1428904.2.2企業(yè)支出增加 14294354.2.3企業(yè)信用下降，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力減弱 1436924.3擬定排警對(duì)策 1549265建立有效的企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的準(zhǔn)備工作 15213225.1樹立財(cái)務(wù)危機(jī)觀念。 15275955.2調(diào)整企業(yè)組織系統(tǒng)，確保財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警權(quán)的集中。 1530145.3加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)人員的危機(jī)預(yù)警技術(shù)和方法的培訓(xùn)工作。 15217735.4建立完善企業(yè)內(nèi)部控制制度。 1632025.5力求會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性、完整性和及時(shí)性。 1616242參考文獻(xiàn) 17

1財(cái)務(wù)危機(jī)理論概述1.1財(cái)務(wù)危機(jī)概念作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的主要危機(jī)現(xiàn)象之一，財(cái)務(wù)危機(jī)在理論界和實(shí)務(wù)界都被高度重視關(guān)注著。在企業(yè)的財(cái)務(wù)經(jīng)營活動(dòng)中，企業(yè)時(shí)常會(huì)因缺乏管控而受損，進(jìn)而引發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)，甚至是企業(yè)的失敗破產(chǎn)。*種意義而言企業(yè)經(jīng)營管理的實(shí)質(zhì)就是對(duì)其財(cái)務(wù)危機(jī)管理和控制。財(cái)務(wù)危機(jī)已成為現(xiàn)代財(cái)務(wù)理論的核心內(nèi)容，所以，及時(shí)辨識(shí)公司可能遇到的財(cái)務(wù)危機(jī)，準(zhǔn)確評(píng)估其影響及程度，進(jìn)而有效的防*財(cái)務(wù)危機(jī)的出現(xiàn)，便成為企業(yè)經(jīng)營管理者所面對(duì)的重要任務(wù)。廣義的財(cái)務(wù)危機(jī)是以企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的全過程來加以界定的，是企業(yè)在日常經(jīng)營活動(dòng)時(shí)，因內(nèi)外部經(jīng)濟(jì)因素發(fā)生的不確定性或無法管控的影響，使得一定的經(jīng)活動(dòng)期限里公司的預(yù)期財(cái)務(wù)收益相差于其實(shí)際財(cái)務(wù)收益，進(jìn)而導(dǎo)致公司財(cái)物受損的一定概率。在當(dāng)今市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，我國企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)貫穿其行為活動(dòng)的始終，集中表達(dá)著各種危機(jī)因素在公司財(cái)務(wù)上的影響。這些危機(jī)因素有投資危機(jī)、籌資危機(jī)、資金回收危機(jī)、收益分配危機(jī)以及匯率危機(jī)和利率危機(jī)等。狹義的財(cái)務(wù)危機(jī)又被稱作舉債籌資危機(jī)，是指企業(yè)的舉債等行為給企業(yè)財(cái)務(wù)(包括企業(yè)的利潤(rùn)或股東收益等)所帶來的不確定性。一方面而言，舉債籌資是基于擴(kuò)大企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的投融資開展的需要，但同時(shí)企業(yè)在按期還本付息的籌資行為中增加了其財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。此種財(cái)務(wù)危機(jī)的大小程度受負(fù)債規(guī)模的直接影響，假設(shè)因經(jīng)營不善而致使企業(yè)過度負(fù)債，最終導(dǎo)致到期債務(wù)違約，將使得企業(yè)引發(fā)財(cái)務(wù)困境，甚至引起企業(yè)的倒閉破產(chǎn)。如此而言，對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)的此類定義僅僅適用于負(fù)債狀態(tài)下繼續(xù)運(yùn)行的企業(yè)。本文采用廣義的財(cái)務(wù)危機(jī)觀點(diǎn)，在該界定的根底上，以企業(yè)資金運(yùn)作活動(dòng)為出發(fā)點(diǎn)，對(duì)企業(yè)在面對(duì)各種難以預(yù)計(jì)和控制的不確定性因素影響的經(jīng)營活動(dòng)中型號(hào)是展開研究，置身企業(yè)經(jīng)營者的角度來考慮如何做好對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)現(xiàn)和防控工作。1.2財(cái)務(wù)危機(jī)的特征這里的財(cái)務(wù)危機(jī)是所做預(yù)期可能相差于公司開展的資金活動(dòng)及活動(dòng)結(jié)果的不確定性，可以說財(cái)務(wù)危機(jī)在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程之中是客觀存在，一般來說具有以下根本特征:1、客觀與必然的存在。企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)過程是客觀存在的，而企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)根源于其內(nèi)外部環(huán)境諸多因素的不確定性及不可控性，這便使得企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下具有不受主觀所影響的特性，財(cái)務(wù)危機(jī)始終存在。2、普遍與復(fù)雜的存在。當(dāng)前國內(nèi)開展環(huán)境中，財(cái)務(wù)危機(jī)作為不受主觀所影響特性的經(jīng)濟(jì)行為活動(dòng)現(xiàn)象，存在于公司財(cái)務(wù)活動(dòng)的始終。加之在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，企業(yè)作為一個(gè)構(gòu)造復(fù)雜的社會(huì)性的組織，其生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的方方面面與社會(huì)交織，所以財(cái)務(wù)危機(jī)通常具有十分復(fù)雜的表現(xiàn)形式、影響力和作用力。3、不確定與可控的存在。盡管財(cái)務(wù)危機(jī)的存在具有普遍性與非主觀影響性，由于財(cái)務(wù)危機(jī)的形成是復(fù)雜和隨機(jī)的，出現(xiàn)與否、出現(xiàn)的時(shí)間地點(diǎn)以及其作用大小和*圍都有極大地隨機(jī)性。盡管如此，財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生之前會(huì)在一定程度上通過客觀存在的危機(jī)要素、可能產(chǎn)生的危機(jī)事件而有所表現(xiàn)，人們還是能夠以此來有所預(yù)見，并對(duì)各種危機(jī)結(jié)果的發(fā)生概率做出預(yù)斷。所以一定意義上而言，企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)具有其可控性。2企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)成因分析財(cái)務(wù)資本的不合理在我國企業(yè)管理中的存在十分普遍，很多企業(yè)的債務(wù)資本占比高于各行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)比率的國際規(guī)定，企業(yè)資本的流動(dòng)性降低、資本效率減弱、盈利減少，過高負(fù)債等因素導(dǎo)致企業(yè)在經(jīng)營中追求規(guī)模擴(kuò)而忽略其具備的償付能力、資金運(yùn)作能力，促發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)營問題的發(fā)生，進(jìn)而引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)。財(cái)務(wù)危機(jī)涵蓋著企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)危機(jī)的各個(gè)方面。企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中的投資、籌(融)資以及收益分配表現(xiàn)出三方分立的態(tài)勢(shì)，這三個(gè)方面獨(dú)立、聯(lián)系而又相互制約，它們構(gòu)成的主線囊括著企業(yè)日常進(jìn)展的財(cái)務(wù)工作。此外，資金回收作為一項(xiàng)日常的財(cái)務(wù)活動(dòng)也有著重要的表現(xiàn)。因此而言，按照企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的主要環(huán)節(jié)，可將企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)按照具體形式分為投資危機(jī)、資金回收危機(jī)、收益分配危機(jī)和籌資危機(jī)。2.1投資危機(jī)在日常投資經(jīng)營活動(dòng)之中，有面向單位外的資金投放，也有在企業(yè)資金的內(nèi)部配置，不管資金流向和具體管理方式怎樣，他們的目的都在于追求資金的高使用率，以完成財(cái)務(wù)開展戰(zhàn)略。企業(yè)對(duì)其一定時(shí)期內(nèi)的投資，除按期如數(shù)收回或得到補(bǔ)償外，往往還獲取一定投資收益的要求。但受到企業(yè)經(jīng)營管理水平、市場(chǎng)需求的變動(dòng)、原材料或產(chǎn)品等生產(chǎn)要素價(jià)格的波動(dòng)以及國民經(jīng)濟(jì)的調(diào)整以等因素的影響，企業(yè)投資經(jīng)營的結(jié)果有很大的不確定性，企業(yè)獲取預(yù)期收益或高或低，這也就意味著企業(yè)在其運(yùn)營中存在著投資危機(jī)。2.2回收資金危機(jī)回收資金危機(jī)是指由于企業(yè)在其產(chǎn)品的營銷、信用政策、貨款收回等方面的管理不善，而造成財(cái)務(wù)損失的可能。這一危機(jī)主要與企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表上的流動(dòng)資產(chǎn)相關(guān)聯(lián)，主要有存貨、應(yīng)收賬款等。由于存在賒銷業(yè)務(wù)，每個(gè)企業(yè)都會(huì)存在局部的應(yīng)收賬款，而應(yīng)收賬款能否收回、何時(shí)收回將對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生很大的影響。一個(gè)企業(yè)假設(shè)是存在大量應(yīng)收賬款，而應(yīng)收賬款中壞賬又較大的話，這個(gè)企業(yè)償債能力就會(huì)變?nèi)?，?cái)務(wù)危機(jī)就會(huì)被放大。另一方面存貨流動(dòng)性對(duì)企業(yè)的流動(dòng)比率也有著直接的影響。通常而言，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，對(duì)企業(yè)資金的占用水平越低，流動(dòng)性越強(qiáng)就說明其轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金、應(yīng)收賬款等流動(dòng)資金的速度越快。假設(shè)企業(yè)產(chǎn)品變現(xiàn)不及時(shí)，就會(huì)沉淀企業(yè)資金，影響企業(yè)償債能力，增加企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)。2.3籌資危機(jī)籌資活動(dòng)是指根據(jù)其生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)或調(diào)整資本構(gòu)造策略的需要，企業(yè)以適當(dāng)方式、渠道，而向資金供應(yīng)者獲取所需資金的一種企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)。依照產(chǎn)權(quán)關(guān)系的不同，可劃分企業(yè)所籌資金為自有資金和借入資金兩類。自有資金沒有還本付息的壓力，面臨的主要危機(jī)在于所其籌資金使用效益的不確定性上，能否滿足投資者預(yù)期投資報(bào)酬具有不確定性。因此有些學(xué)者稱企業(yè)籌資危機(jī)實(shí)質(zhì)上就是其負(fù)債危機(jī)，企業(yè)假設(shè)不能歸還其負(fù)債經(jīng)營所產(chǎn)生的資金利息，就會(huì)使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境，甚至引發(fā)破產(chǎn)。2.4收益分配危機(jī)收益分配作為企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)營活動(dòng)最后一環(huán)，其危機(jī)指的是收益分配給企業(yè)未來經(jīng)營活動(dòng)造成不利影響而引發(fā)危機(jī)的可能。這里收益分配的行為主要指分配股息和留存收益。分配股息指的是股東要求擴(kuò)大財(cái)產(chǎn)，留存收益是指企業(yè)再開展的主要資金來源。企業(yè)如果利潤(rùn)率高，而股息分配明顯較低，就會(huì)影響其股票價(jià)格，進(jìn)而給其收益分配帶來危機(jī);假設(shè)其開展擴(kuò)*迅猛，則在生產(chǎn)和銷售方面的規(guī)?？焖倥蛎?，就需要添置更多資金，就需要留下大局部的盈利收入使用，因此兩者間既聯(lián)系嚴(yán)密又相互矛盾。3企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建3.1財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系設(shè)計(jì)的目標(biāo)進(jìn)展企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系設(shè)計(jì)，首先要明確設(shè)計(jì)目標(biāo)。企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的目標(biāo)是通過利用科學(xué)的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警分析方法和技術(shù)，對(duì)一企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)展適時(shí)監(jiān)測(cè)與評(píng)價(jià)，使企業(yè)管理者、政府、股東、債權(quán)人等利益相關(guān)者及時(shí)了解和掌握企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)信息、，以便采取有效措施，提高應(yīng)對(duì)危機(jī)的能力。具體又可將目標(biāo)分解為:(1)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警指標(biāo)進(jìn)展適時(shí)監(jiān)測(cè)及評(píng)價(jià)，判斷企業(yè)有無警情和是否需要報(bào)警;〔2〕對(duì)企業(yè)內(nèi)部管理波動(dòng)及其失誤進(jìn)展監(jiān)測(cè)，借以明確系統(tǒng)當(dāng)前所處的狀態(tài);〔3〕根據(jù)系統(tǒng)目前的狀態(tài)，預(yù)測(cè)其未來趨勢(shì)，并作出恰當(dāng)反映。為了實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的上述目標(biāo)，財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系設(shè)計(jì)的目標(biāo)應(yīng)效勞并附屬于這一目標(biāo)。因此，其設(shè)計(jì)目標(biāo)應(yīng)定位為:建立一個(gè)相互聯(lián)系、相互促進(jìn)、相互作用的要素有機(jī)組合的預(yù)警體系，同時(shí)這個(gè)預(yù)警體系必須更利于和更易于企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。3.2財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的組織系統(tǒng)構(gòu)建為了使財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)功能得到充分發(fā)揮，企業(yè)應(yīng)建立健全財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的組織機(jī)構(gòu)，財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)是對(duì)企業(yè)現(xiàn)存組織體系的一種補(bǔ)充和完善，根據(jù)不同企業(yè)組織構(gòu)造情況，下面設(shè)置了三種財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的組織機(jī)構(gòu)模型:第一種模式是設(shè)立企業(yè)預(yù)警部實(shí)行預(yù)警管理，將財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警組織作為企業(yè)預(yù)警的一個(gè)分支。戰(zhàn)略管理組織和執(zhí)行管理組織在現(xiàn)有企業(yè)職能中已設(shè)定，而財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警管理組織則是中國大多數(shù)企業(yè)的組織構(gòu)造**不具備的形式。這種組織模式建立的前提是企業(yè)已充分認(rèn)識(shí)到預(yù)警管理的重要性，并建立了相對(duì)獨(dú)立的預(yù)警部。第二種模式是在財(cái)務(wù)部門中設(shè)立財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警分析員的工作崗位。這一崗位可由財(cái)務(wù)經(jīng)理、企業(yè)高層管理者、企業(yè)外部財(cái)務(wù)管理咨詢專家等兼任，也可以實(shí)行專人專職。第三種模式是企業(yè)在面臨不正常的經(jīng)營波動(dòng)和財(cái)務(wù)危機(jī)的狀態(tài)下設(shè)置臨時(shí)性的機(jī)構(gòu)，如財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警處理組、財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警咨詢小組、領(lǐng)導(dǎo)小組等，其成員由臨時(shí)從主要職能部門中抽取的負(fù)責(zé)人或有能力的人組成，因?yàn)檫@些管理人員對(duì)企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)的原因及過程非常了解。這個(gè)臨時(shí)性的機(jī)構(gòu)直接由董3.3財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警信息系統(tǒng)構(gòu)建3.3.1信息收集信息收集包括原始資料信息收集也包括反響信息收集兩方面。原始信息收集除與企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息和其他管理信息系統(tǒng)對(duì)接外，還應(yīng)注意收集供應(yīng)商、承銷商以及其他關(guān)聯(lián)單位和潛在合作方的財(cái)務(wù)、履約等方面的情況.資料;商品市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)的行情及其變化;國家經(jīng)濟(jì)政策、稅收法規(guī)、信貸政策和有關(guān)部門的監(jiān)管法規(guī)的變化與走向等等。反響信息是指財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)所采取的措施和方法付諸實(shí)施的效果、存在的問題和各方的反響等。3.3.2信息處理信息處理就是對(duì)收集的信息進(jìn)展分類整理、分析、評(píng)判和綜合，作為制定或修訂財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警行動(dòng)方案、采取防*措施和方法的依據(jù)。信息處理是財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的重要環(huán)節(jié)。一方面，它將收集的原始信息和反響信息轉(zhuǎn)化為財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警可資利用的信息，為財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警組織作出決策、制定規(guī)則、采取措施和方法提供信息支持;另一方面，它也為企業(yè)對(duì)內(nèi)對(duì)外發(fā)布有關(guān)財(cái)務(wù)危機(jī)狀況及其處理情況，提供充分可靠的信息支持。3.3.3信息發(fā)布信息發(fā)布就是向企業(yè)內(nèi)部和外部發(fā)布或傳遞企業(yè)財(cái)務(wù)狀況或財(cái)務(wù)危機(jī)現(xiàn)狀及其處理情況的信息，它是企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警過程中，企業(yè)對(duì)內(nèi)、對(duì)外進(jìn)展信息溝通的主要形式。財(cái)務(wù)危機(jī)信息發(fā)布應(yīng)做到:一是要及時(shí)主動(dòng)，不能拖延滯后;二是要真實(shí)準(zhǔn)確，不能錯(cuò)漏;三是要注意策略，把握時(shí)機(jī)，密切關(guān)注各方反響，適時(shí)提供各方所需的信息。3.4財(cái)務(wù)危機(jī)分析和監(jiān)測(cè)系統(tǒng)構(gòu)建3.4.1財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警指標(biāo)選擇的原則和依據(jù)1.選擇的原則財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警指標(biāo)的選擇，應(yīng)當(dāng)遵循靈敏性、超前性、穩(wěn)定性和互斥性原則。(1)靈敏性。靈敏性是指被選擇的財(cái)務(wù)指標(biāo)要能夠比較靈敏的反映財(cái)務(wù)運(yùn)行的主要方面。(2)超前性。超前性是指被選擇的財(cái)務(wù)指標(biāo)應(yīng)當(dāng)超前于實(shí)際財(cái)務(wù)運(yùn)行的波動(dòng)。(3)穩(wěn)定性。穩(wěn)定性是指對(duì)被選擇的財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化幅度進(jìn)展不同狀態(tài)劃分后，劃分的標(biāo)準(zhǔn)能夠保持相對(duì)穩(wěn)定。(4)互斥性?；コ庑允侵父髦笜?biāo)間既要相互補(bǔ)充，又不能重復(fù)，盡可能全面綜合的反映公司運(yùn)營狀況。2.指標(biāo)選擇的依據(jù)一是企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警指標(biāo)要綜合反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量的狀況和開展?jié)摿?二是指標(biāo)數(shù)值易于計(jì)算;三是選擇指標(biāo)的戒備線要易于取得。3.4.2財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警指標(biāo)體系的設(shè)計(jì)根據(jù)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警指標(biāo)選擇原則和依據(jù)，結(jié)合常用的和權(quán)威的財(cái)務(wù)診斷比率、財(cái)務(wù)困境比率和財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)比率，并以財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)體系為根底，挑選能代表企業(yè)平安性的指標(biāo)，構(gòu)建企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警指標(biāo)體系。財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警指標(biāo)主要包括反映獲利能力、資產(chǎn)運(yùn)營和償債能力三個(gè)方面的財(cái)務(wù)指標(biāo)。資本運(yùn)營與償債能力是公司財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的兩大根本局部，獲利能力直接表達(dá)了公司的經(jīng)營管理水平，這些都應(yīng)作為重要的預(yù)警指標(biāo)。在具體預(yù)警指標(biāo)的選取方面，考慮到各指標(biāo)間既要能相互補(bǔ)充，又不重復(fù)，盡可能全面綜合地反映公司運(yùn)營狀況，故我們從每個(gè)預(yù)警模塊中選擇其具有代表性的指標(biāo)，共15個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)，構(gòu)成財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警指標(biāo)體系。如下表3.1所示:表3.1財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警指標(biāo)體系獲利能力凈資產(chǎn)收益率、銷售利潤(rùn)率、本錢費(fèi)用利潤(rùn)率、總資產(chǎn)報(bào)酬率資產(chǎn)運(yùn)營總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)損失率償債能力資產(chǎn)負(fù)債率、、已獲利息倍數(shù)、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率、可用于投資分配股利現(xiàn)金比率預(yù)警指標(biāo)的說明:〔1)獲利能力。獲利能力是公司經(jīng)營的最終目標(biāo)，也是公司能否生存與發(fā)展的前提。這種能力的大小主要是以投入產(chǎn)出的比值來衡量。我們可以從資產(chǎn)獲利能力和生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)獲利能力兩方面來分析。〔2)資產(chǎn)運(yùn)營能力。資產(chǎn)運(yùn)營能力的上下，反映企業(yè)資產(chǎn)的管理水平，是企業(yè)財(cái)務(wù)的重要評(píng)價(jià)指標(biāo)。(3)償債能力。償債能力是指公司償付各種到期債務(wù)的能力。一個(gè)公司如果沒有足夠的償債能力，應(yīng)付突發(fā)事件的能力就越弱。一般分別用流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率、已獲利息倍數(shù)和資產(chǎn)負(fù)債率、長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率來衡量公司的短期和長(zhǎng)期償債能力。3.5財(cái)務(wù)危機(jī)處理系統(tǒng)構(gòu)建在分析清楚企業(yè)出現(xiàn)的財(cái)務(wù)危機(jī)和危機(jī)后，應(yīng)當(dāng)立即制定相應(yīng)的預(yù)防、轉(zhuǎn)化措施，以減少危機(jī)危機(jī)帶來的損失。財(cái)務(wù)危機(jī)是關(guān)系到企業(yè)全局、根本性的危機(jī)，對(duì)企業(yè)威脅性大，影響面廣，涉及的內(nèi)容多月復(fù)雜。因此在財(cái)務(wù)危機(jī)的處理過程中，應(yīng)認(rèn)真對(duì)待每一個(gè)環(huán)節(jié)，無視任何一個(gè)環(huán)節(jié)，都有可能產(chǎn)生不利影響，甚至導(dǎo)致處理失敗。財(cái)務(wù)危機(jī)處理一般程序如下:3.5.1建立財(cái)務(wù)危機(jī)全權(quán)處理小組企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生后，對(duì)企業(yè)威脅大，涉及面廣，對(duì)其必須采取強(qiáng)制式領(lǐng)導(dǎo)模式，以免受到不同利益主體的牽制而延誤時(shí)機(jī)。企業(yè)應(yīng)成立財(cái)務(wù)危機(jī)全權(quán)處理小組，負(fù)責(zé)處理財(cái)務(wù)危機(jī)。財(cái)務(wù)危機(jī)全權(quán)處理小組應(yīng)以企業(yè)常設(shè)的危機(jī)管理組織為主，根據(jù)財(cái)務(wù)危機(jī)處理類型的需要作適當(dāng)調(diào)整。財(cái)務(wù)危機(jī)全權(quán)處理小組的成員不僅有拍板定奪的企業(yè)主要負(fù)責(zé)人，而且要有精通法律、財(cái)務(wù)、公關(guān)等專業(yè)人員。3.5.2以最快的速度迅速啟動(dòng)財(cái)務(wù)危機(jī)處理預(yù)案當(dāng)財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生時(shí)，應(yīng)迅速啟動(dòng)財(cái)務(wù)危機(jī)處理預(yù)案，并針對(duì)具體問題進(jìn)展修改和補(bǔ)充，防止財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)一步擴(kuò)大和蔓延。危機(jī)處理預(yù)案是在危機(jī)爆發(fā)前，企業(yè)根據(jù)危機(jī)發(fā)生的可能性，事先制訂的防*和處理危機(jī)的方案和對(duì)策。好的危機(jī)處理預(yù)案包括危機(jī)管理組織責(zé)任分工、危機(jī)處理流程、人財(cái)物的準(zhǔn)備等內(nèi)容以及多套方案。有了危機(jī)處理預(yù)案，當(dāng)危機(jī)發(fā)生時(shí)，可以及時(shí)處理和控制危機(jī)，防止進(jìn)一步擴(kuò)大。3.5.3收集資料，判斷財(cái)務(wù)危機(jī)的性質(zhì)和類型當(dāng)財(cái)務(wù)危機(jī)控制以后，應(yīng)冷靜分析財(cái)務(wù)危機(jī)爆發(fā)的直接原因和間接原因，抓住主要矛盾，解決危機(jī)問題。這就需要以最快的速度和手段收集與財(cái)務(wù)危機(jī)爆發(fā)相關(guān)的信息資料。而引發(fā)則一務(wù)危機(jī)的觸發(fā)J點(diǎn)多種多樣，有的是通過意外事件引爆;有的是企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理不善逐步積累的必然結(jié)果。因此，應(yīng)對(duì)各種與危機(jī)相關(guān)信息進(jìn)展認(rèn)真分析、整理，識(shí)別財(cái)務(wù)危機(jī)的性質(zhì)和類型，以便于制定和完善有針對(duì)性的財(cái)務(wù)危機(jī)處理措施和對(duì)策。3.5.4選取適當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)危機(jī)處理策略在分清楚財(cái)務(wù)危機(jī)的性質(zhì)和類型后，應(yīng)根據(jù)不同性質(zhì)和類型財(cái)務(wù)危機(jī)采取有針對(duì)性的危機(jī)處理策略。根據(jù)前述關(guān)于財(cái)務(wù)危機(jī)顯性特征，我們把財(cái)務(wù)危機(jī)類型大體分為三類:虧損型財(cái)務(wù)危機(jī)、償付型財(cái)務(wù)危機(jī)和破產(chǎn)型財(cái)務(wù)危機(jī)。4財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)工作的根本程序4.1尋找財(cái)務(wù)危機(jī)的警源警源指警情產(chǎn)生的根源。財(cái)務(wù)預(yù)警的警源包括外生警源和內(nèi)生警源。(1)外生警源。外生警源指外部經(jīng)營環(huán)境變化而產(chǎn)生的，對(duì)所有企業(yè)均會(huì)產(chǎn)生影響，是一種全局性的、不可分散性的危機(jī)因素。如政治、法律因素，利率、匯率因素，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)因素等。外生警源是造成財(cái)務(wù)危機(jī)的客觀原因，是不可控的。(2)企業(yè)內(nèi)生警源內(nèi)部警源是由發(fā)生于個(gè)別企業(yè)的特別事件所造成的，是一種特有的、可防止的危機(jī)因素。內(nèi)生警源是造成財(cái)務(wù)危機(jī)的主觀原因，是可控的。內(nèi)生警源主要有:企業(yè)內(nèi)部治理構(gòu)造不健全、資本構(gòu)造不合理、經(jīng)營決策失誤、存在巨額的或有負(fù)債、道德危機(jī)等。4.2分析財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的警兆企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)并非一朝一夕的結(jié)果，它是企業(yè)長(zhǎng)期經(jīng)營和財(cái)務(wù)失效的集中表達(dá)，企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)爆發(fā)前會(huì)出現(xiàn)一些征兆。企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)病癥特征按危機(jī)周期性大體可以分為四個(gè)階段，每一階段會(huì)顯現(xiàn)出不同的特征。從理財(cái)角度識(shí)別這些特征為企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警提供可靠信號(hào)，有助于發(fā)現(xiàn)和預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)的現(xiàn)有問題和開展趨勢(shì)，確定財(cái)務(wù)危機(jī)的上下程度。財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警信號(hào)很多，大致可分為四個(gè)方面:4.2.1企業(yè)收入減少(1)現(xiàn)金流入量入不敷出，現(xiàn)金支付嚴(yán)重缺乏。經(jīng)營活動(dòng)中現(xiàn)金流出大于流入，會(huì)直接威脅企業(yè)生產(chǎn)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。(2)非方案存貨積壓。產(chǎn)品銷路不暢，導(dǎo)致存貨大量積壓、存貨周轉(zhuǎn)率和變現(xiàn)率降低。存貨與銷售的比率超出一般標(biāo)準(zhǔn)會(huì)造成企業(yè)現(xiàn)金流入減少，引起則‘務(wù)危機(jī)。這些財(cái)務(wù)危機(jī)的信息，不少情況還與非預(yù)期的銷售下跌有關(guān)，必須通過增加銷售或削減采購等方法及早解決。(3)銷售非預(yù)期下跌。銷售的下跌會(huì)引起企業(yè)各部門關(guān)注，但是大多數(shù)人往往將銷售量的下降僅看作是銷售問題，會(huì)用調(diào)整價(jià)格或增加產(chǎn)品品種來促銷，而不考慮財(cái)務(wù)問題。事實(shí)上，銷售下降財(cái)務(wù)方面會(huì)出現(xiàn)一些現(xiàn)象:銷售額連續(xù)下滑、銷售額提高而利潤(rùn)為負(fù)、連續(xù)多年虧損等。尤其是非預(yù)期下跌，在財(cái)務(wù)方面不會(huì)立即反映出來，主要是由于現(xiàn)金流量的滯后性。(4)平均收賬期延長(zhǎng)。當(dāng)企業(yè)現(xiàn)金余額由于客戶緩慢付款而收賬期限延長(zhǎng)時(shí)，就會(huì)成為企業(yè)嚴(yán)重的財(cái)務(wù)問題。因?yàn)檩^長(zhǎng)平均收賬期會(huì)吸收掉更多的現(xiàn)金。(5)主營業(yè)務(wù)嚴(yán)重萎縮。主業(yè)的脆弱性使企業(yè)的抗危機(jī)能力很弱，在劇烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，一旦環(huán)境發(fā)生重大變化，企業(yè)很容易陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。4.2.2企業(yè)支出增加(1)盲目擴(kuò)*。在迅速擴(kuò)*或過度規(guī)模擴(kuò)*的過程中，企業(yè)未進(jìn)展嚴(yán)密的預(yù)算與管理，很可能會(huì)發(fā)生周轉(zhuǎn)資金缺乏的現(xiàn)象。因而，對(duì)于大舉收購企業(yè)(或資產(chǎn))的行為要多加注意，要能夠透過繁華的表象發(fā)現(xiàn)破產(chǎn)的征兆。(2)構(gòu)建巨額不動(dòng)產(chǎn)。大量資金用于巨額不動(dòng)產(chǎn)上，導(dǎo)致流動(dòng)資金嚴(yán)重不足，故企業(yè)必須解決好資產(chǎn)構(gòu)造與資本構(gòu)造的有機(jī)協(xié)調(diào)。4.2.3企業(yè)信用下降，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力減弱(1)企業(yè)或企業(yè)法定代表人的社會(huì)聲譽(yù)敗壞。一旦信譽(yù)受損，企業(yè)的籌資、經(jīng)營就會(huì)遇到困難。因此持續(xù)降低的信譽(yù)是企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的催化劑。(2)無力歸還到期債務(wù)。由于現(xiàn)金緊缺，擁有的非現(xiàn)金資產(chǎn)難以及時(shí)變現(xiàn)、過度規(guī)模擴(kuò)*等可能是無力歸還到期債務(wù)的表現(xiàn)。(3)關(guān)聯(lián)企業(yè)趨于倒閉。由于企業(yè)賒銷業(yè)務(wù)的大量存在，企業(yè)相互間形成了嚴(yán)密債權(quán)關(guān)系，尤其是重要的關(guān)聯(lián)企業(yè)。故要密切關(guān)注關(guān)聯(lián)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營4.3擬定排警對(duì)策監(jiān)測(cè)財(cái)務(wù)危機(jī)和危機(jī)的目的是為了有效防*財(cái)務(wù)危機(jī)和危機(jī)，當(dāng)實(shí)際警情出現(xiàn)時(shí)或?qū)嶋H警度已測(cè)定時(shí)，就要采取行之有效的排警對(duì)策。排警對(duì)策的制定，應(yīng)根據(jù)財(cái)務(wù)危機(jī)的類型和輕重程度來確定。在財(cái)務(wù)危機(jī)潛伏期、發(fā)作期，財(cái)務(wù)危機(jī)比較輕、不很嚴(yán)重，一般屬于輕警和中警，財(cái)務(wù)危機(jī)類型主要是虧損型和償付型危機(jī);在財(cái)務(wù)危機(jī)惡化期和實(shí)現(xiàn)期，財(cái)務(wù)危機(jī)很嚴(yán)重，屬于重警和巨警，其財(cái)務(wù)危機(jī)類型主要表現(xiàn)為破產(chǎn)型則一務(wù)危機(jī)。不同類型的財(cái)務(wù)危機(jī)其排警對(duì)策不同。5建立有效的企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的準(zhǔn)備工作企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)，作為一個(gè)行之有效的診斷工具，其靈敏度越高，就越能及早發(fā)現(xiàn)問題并告知企業(yè)經(jīng)營者，就越能有效的防*問題與解決問題，回避財(cái)務(wù)危機(jī)和危機(jī)。財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的設(shè)立是一系統(tǒng)工程，不是一時(shí)之功，得作長(zhǎng)期的準(zhǔn)備和積累。因此，在構(gòu)建財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)之前，應(yīng)該做好以下幾個(gè)方面的準(zhǔn)備工作。5.1樹立財(cái)務(wù)危機(jī)觀念。財(cái)務(wù)危機(jī)存在于財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會(huì)給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)危機(jī)，財(cái)務(wù)管理人員必須樹立危機(jī)觀念，并把分危機(jī)意識(shí)貫穿于財(cái)務(wù)管理工作的始終。作為企業(yè)經(jīng)營管理者首先要充分認(rèn)識(shí)到競(jìng)爭(zhēng)和危機(jī)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要特征，危機(jī)無處不在，試圖完全防止危機(jī)是不可能的。5.2調(diào)整企業(yè)組織系統(tǒng)，確保財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警權(quán)的集中。建立財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)，必然會(huì)影響到企業(yè)原有組織構(gòu)造，為了使財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警組織與原有組織系統(tǒng)相協(xié)調(diào)，必須對(duì)原有組織系統(tǒng)進(jìn)展調(diào)整，尤其是原有的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)。因?yàn)樨?cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警需依賴財(cái)務(wù)部門所提供的財(cái)務(wù)信息，這就可能使財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警組織和財(cái)務(wù)管理組織在*些職能方面有所穿插和重疊。5.3加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)人員的危機(jī)預(yù)警技術(shù)和方法的培訓(xùn)工作。財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警是一門正在興起的新興領(lǐng)域，采用了許多新的方法和技術(shù)對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)展預(yù)警。作為財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警主要操作主體的企業(yè)則一會(huì)人員，必須掌握這些預(yù)警技術(shù)和方法，財(cái)會(huì)人員是否掌握這些預(yù)警技術(shù)和方法，這在一定程度上決定了預(yù)警機(jī)制實(shí)施的成功與否，因此，必須先對(duì)他們進(jìn)展財(cái)務(wù)預(yù)警技術(shù)和方法進(jìn)展培訓(xùn)。