電子紗全景調研與發(fā)展戰(zhàn)略研究

電子紗全景調研與發(fā)展戰(zhàn)略研究電子級玻璃纖維行業(yè)基本情況及發(fā)展趨勢（一）電子級玻璃纖維紗簡介玻璃纖維是一種人造無機非金屬材料，以葉臘石、高嶺土、石英砂、石灰石、硼鈣石、螢石等礦石為原料經高溫熔制、拉絲等工藝制造而成。玻璃纖維具有耐腐蝕、耐高溫、吸濕性小、強度高、質量輕、電絕緣和阻燃等優(yōu)良性能，被廣泛運用于生產、生活的諸多領域，如消費電子、工業(yè)、通信、航天航空等，成為當代高新技術發(fā)展中不可缺少的部分。電子級玻璃纖維紗，業(yè)界通稱電子紗，是玻璃纖維紗中的高端產品，單絲直徑不超過9微米，具備優(yōu)異的耐熱性、耐化學性、電氣及力學性能。電子紗是制造電子級玻璃纖維布的主要原材料，被廣泛用于各類電子產品中。（二）電子級玻璃纖維布簡介電子級玻璃纖維布由電子級玻璃纖維紗織造而成，可提供雙向（或多向）增強效果，屬于重要的基礎性材料，業(yè)界通稱電子布。電子布具有高強度、高耐熱性、耐化性佳、耐燃性佳、電氣特性佳及尺寸安定性佳等優(yōu)點，起絕緣、增強、抗脹縮、支撐等作用，使印刷電路板具備優(yōu)異的電氣特性及機械強度等性能。在電子行業(yè)，電子布浸上由不同樹脂組成的膠粘劑而制成覆銅板（含粘結片），而覆銅板是制造印刷電路板的基本材料。絕大多數(shù)電子紗和電子布用于制造印刷電路板，并進一步應用于電子產品中，少量電子紗和電子布用于電氣設備等工業(yè)用途。印刷電路板是重要的電子部件，是電子元器件的支撐體和連接載體。幾乎所有的電子設備，小到計算器、手機，大到計算機、通訊電子設備、武器系統(tǒng)，都需使用印刷電路板，因此被稱為電子系統(tǒng)產品之母。因此，電子紗、電子布作為生產覆銅板不可缺少的上游原材料，也是電子產業(yè)的重要基礎材料。玻璃纖維行業(yè)與上游行業(yè)的關系礦物原料主要為高嶺土、硼鈣石、石灰石、石英砂等，其中高嶺土用量最大。礦物原料按一定的配方制成配合料，經池窯高溫熔制、拉絲后便形成了玻璃纖維原絲的外觀物理形態(tài)?；ぴ现饕糜谥苽浣檮?、處理劑等。其中浸潤劑是由成膜劑、潤滑劑等相關助劑多元復合配置而成的水基乳液或溶液；處理劑是硅烷偶聯(lián)劑、潤濕劑、分散劑等配置而成的水基乳液或溶液。浸潤劑能夠有效地將纖維單絲粘合成為原絲并在退繞過程中避免紗股間粘結，同時在纖維的各種制造階段中保護紗股不受磨損，提高電子紗的織造性能。處理劑能夠改善玻璃布與樹脂的結合界面，提高復合板材的力學性能和電性能。浸潤劑和處理劑的原材料及配方技術是體現(xiàn)各類玻纖制品內在質量的最關鍵技術，玻纖及其制品的競爭很大程度上依賴于浸潤劑和處理劑的原材料及配方技術，由于該技術直接關系到各類玻纖及其制品內在質量，已經成為電子級玻璃纖維生產企業(yè)保持可持續(xù)發(fā)展的核心競爭力之一。電子級玻璃纖維產品生產所需的能源主要為電力、天然氣、蒸汽。玻璃纖維制品產量電子用氈布制品方面，近年來電路板行業(yè)產能擴張顯著，帶動覆銅板及覆銅板上游玻纖布、銅箔和樹脂三大原材料出現(xiàn)較大需求增長，電子用氈布市場保持高景氣發(fā)展態(tài)勢，電子布價格持續(xù)攀升。從細分產品看，2019—2021年我國玻璃纖維增強復合材料制品產量最多。2021年我國玻璃纖維增強復合材料制品總產量規(guī)模約為584萬噸，同比增長14．5%；其次是各類電子布/氈制品總產量約為80．6萬噸，同比增長12．9%；再是各類工業(yè)用氈布制品總產量約為72．2萬噸，同比增長10．6%。進入玻璃纖維行業(yè)的主要障礙（一）玻璃纖維行業(yè)技術壁壘電子級玻璃纖維為多行業(yè)相互滲透、相互交叉的產品，是現(xiàn)代材料工業(yè)發(fā)展的重要成就之一，存在較高的技術壁壘。行業(yè)內領先廠商均擁有經驗豐富、創(chuàng)新能力突出的研發(fā)團隊，配備先進的研發(fā)儀器和設備，較大規(guī)模的研發(fā)投入，以保持持續(xù)領先的技術水平，這對行業(yè)新進入者形成了壁壘。此外，下游終端智能電子產品的不斷發(fā)展，其更新迭代的周期越來越短，這使得電子級玻璃纖維作為其重要的基礎材料需向更薄、更高端的方向快速發(fā)展，而更薄、更高端的產品要求企業(yè)具備較強的自主研發(fā)能力，要求其生產技術和工藝需不斷進步。能否滿足下游市場的需求變化，緊跟甚至引領行業(yè)技術進步潮流，是決定其市場競爭力的重要因素，因此本行業(yè)存在較高的技術壁壘。（二）玻璃纖維行業(yè)品牌壁壘電子級玻璃纖維是其應用領域的重要基礎材料，直接影響到終端產品的性能、品質和穩(wěn)定性。下游客戶通常對電子級玻璃纖維布廠商實施嚴格的資質審查，對產品性能、工藝流程、品質管理、生產環(huán)境及供貨能力等方面提出嚴格要求，一般需對供應商進行較長時間的考察、測試、評估后方能確立合作關系。缺乏市場口碑和品牌知名度的企業(yè)很難在短時間內贏得市場認可，難以參與主流市場競爭。品牌廠商經過多年的發(fā)展，已在行業(yè)中樹立了自身優(yōu)勢品牌地位，形成了品牌壁壘。（三）玻璃纖維行業(yè)人才壁壘電子級玻璃纖維生產企業(yè)需擁有一批融合多專業(yè)知識及豐富經驗的技術團隊和管理團隊，通過自主研發(fā)，將先進技術和工藝應用到產品的研發(fā)、生產和質量控制環(huán)節(jié)；同時需要擁有大批熟練掌握技能的專業(yè)技術人員將每個環(huán)節(jié)的技術要點在產品制造過程逐一實現(xiàn)。從業(yè)人員既要掌握專業(yè)知識，還要具備較為豐富的行業(yè)經驗。目前行業(yè)內技術、生產等專業(yè)人才仍較為匱乏，新進入的企業(yè)必須要有合格的人力資源儲備，人才的壁壘也為新進入者設置了障礙。（四）玻璃纖維行業(yè)資金壁壘由于電子級玻璃纖維行業(yè)屬于資金密集型行業(yè)，行業(yè)新進入者如果想要進入該行業(yè)并在行業(yè)中立足，就必須在設備、技術、成本和人才等方面與現(xiàn)有企業(yè)直接競爭，并在生產設備、產品研發(fā)等方面進行巨額投入，這對行業(yè)新進入者形成了較強的資金壁壘。玻璃纖維行業(yè)經營模式及行業(yè)特征（一）玻璃纖維行業(yè)經營模式電子紗的生產具有連續(xù)性，在池窯設計壽命內，生產需連續(xù)進行，同時通過改變拉絲成型工藝及浸潤劑類型的方法調整產品結構。電子紗可織造為不同品種的電子布，以適應下游不同的電子產品需求。電子紗和電子布行業(yè)的經營模式一般為將產品直接銷售給下游客戶，向客戶收取相應的銷售款，實現(xiàn)收入與盈利。（二）玻璃纖維行業(yè)特征1、玻璃纖維周期性較為顯著電子紗和電子布是生產覆銅板、印刷電路板的基礎材料，而覆銅板、印刷電路板是各類電子產品的關鍵上游產業(yè)，因此和覆銅板、印刷電路板等行業(yè)的周期性波動存在較高關聯(lián)，并與電子產業(yè)周期、宏觀經濟周期有一定關聯(lián)，疊加行業(yè)新增產能的釋放，產品價格呈現(xiàn)出較為顯著的周期性特征。2、玻璃纖維產能區(qū)域性集中目前，全球多個國家和地區(qū)生產電子紗和電子布，但90%以上行業(yè)產能位于亞洲地區(qū)，接近70%的行業(yè)產能集中在中國大陸。中國大陸擁有世界上最大的電子紗、電子布產業(yè)聚集區(qū)，生產企業(yè)主要分布在華東、廣東、川渝、河南、山東等地。美國、日本等發(fā)達國家僅保留少量高端電子紗、電子布產能。3、玻璃纖維季節(jié)性不明顯電子布的波動主要受到本行業(yè)新增產能的釋放節(jié)奏以及下游電子產品需求、宏觀經濟周期的影響，有一定短期波動但并不體現(xiàn)季節(jié)性特征。因此，電子紗和電子布行業(yè)的季節(jié)性并不明顯。（三）玻璃纖維行業(yè)市場容量電子紗主要用于織造電子布，電子布主要作為覆銅板和印刷電路板的基礎材料。因此，行業(yè)的市場容量與下游覆銅板的需求直接相關。玻纖布基覆銅板產量占四大類剛性覆銅板產量的比例由2015年的68．6%上升到2021年的約80%，占全部覆銅板產量的比例接近70%。由于玻纖布基覆銅板是各類覆銅板中增長較快的品種，其占比仍有進一步提升的趨勢。此外，部分復合基型覆銅板也需要采用電子布作為基材，但在總產量中占比較低。據(jù)中國電子材料行業(yè)協(xié)會覆銅板材料分會統(tǒng)計，2021年中國大陸的剛性覆銅板產量達到7．33億平方米，自2015年以來的年均復合增速為7．65%。在覆銅板行業(yè)的增長帶動下，電子布的總體需求呈現(xiàn)上升趨勢。根據(jù)中國電子材料行業(yè)協(xié)會覆銅板材料分會的測算，2021年我國覆銅板行業(yè)對電子布的需求達39億米。根據(jù)中國玻璃纖維工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，截至2020年，玻璃纖維在覆銅板市場領域總用量約80萬噸，十四五期間，覆銅板市場需求預計將保持高于當期國家GDP約3個點左右的同比增速。全球玻璃纖維產業(yè)發(fā)展歷程玻璃纖維起源于20世紀30年代的美國。1938年，OC成為世界上第一家玻璃纖維企業(yè)，其采用鉑金坩堝拉制連續(xù)玻璃纖維的生產技術，實現(xiàn)了大規(guī)模玻璃纖維生產，為現(xiàn)代玻璃纖維制造工業(yè)的發(fā)展奠定了基礎。在二戰(zhàn)期間，玻璃纖維主要用于航空工業(yè)方面，如飛機雷達罩、副油箱等。二戰(zhàn)后，玻璃纖維逐