探析金融證券市場監(jiān)管存在的問題及其措施

探析金融證券市場監(jiān)管存在的問題及其措施1市場監(jiān)管的概述市場監(jiān)管是指證券機(jī)關(guān)運(yùn)用的、法律的以及行政手段，對(duì)證券的募集、發(fā)行和交易等行為進(jìn)行監(jiān)督與，來約束證券機(jī)構(gòu)的行為。通俗來講，證券市場監(jiān)管就是對(duì)證券市場的一切活動(dòng)和活動(dòng)參與者的行為進(jìn)行監(jiān)督與管理。證券市場將是市場監(jiān)管的重要組成部分，將作為理論基礎(chǔ)，通過維持公平、公正、公開的市場秩序，來保護(hù)證券市場參與者的合法權(quán)益，從而促進(jìn)證券業(yè)的健康發(fā)展。2證券市場監(jiān)管的意義及其原則2.1證券市場監(jiān)管的意義?！?〕可以幫助維護(hù)證券市場的秩序。為了確保證券交易和發(fā)行的順利開展，國家首先要采用立法的方式允許部分中介人和金融機(jī)構(gòu)在國家允許的政策范圍內(nèi)取得買賣證券的基本權(quán)益。但是在現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)條件的基礎(chǔ)上，市場上存在著壟斷、欺詐、操縱交易、哄抬股價(jià)等問題。因此，需要做好證券市場活動(dòng)的監(jiān)督檢查工作，嚴(yán)厲查處非法的證券交易活動(dòng)，對(duì)一些正當(dāng)?shù)慕灰走M(jìn)行保護(hù)，保護(hù)證券市場的秩序?！?〕最大限度的保障者的利益。為了使投資者能了解市場動(dòng)向，以避免其在投資中受到較大風(fēng)險(xiǎn)的沖擊，國家相關(guān)部門可通過采取相關(guān)立法程序或者管理手段督促籌資者定期向投資者公開證券方面的相關(guān)信息以及經(jīng)營狀況，使各項(xiàng)信息都透明化與公開化。除此之外國家相關(guān)部門還應(yīng)組織專門的領(lǐng)導(dǎo)小組對(duì)籌資者的信用等級(jí)進(jìn)行測評(píng)，對(duì)欺瞞行為或是扭曲事實(shí)等行為要嚴(yán)厲打擊，并制定相關(guān)法律進(jìn)行約束與制裁，使證券投資市場持久、有序的發(fā)展下去。〔3〕增強(qiáng)證券市場運(yùn)行機(jī)制的有效化。增強(qiáng)證券市場的監(jiān)管力度一方面能夠在第一時(shí)間獲取證券市場的有效信息，另一方面還能為投資者提供一定的理論依據(jù)與技術(shù)指導(dǎo)。要使證券市場能夠在短時(shí)間內(nèi)獲取有效的信息，需滿足以下幾個(gè)條件：一是擁有一套高科技、現(xiàn)代化的信息設(shè)備系統(tǒng)不可或缺；二是嚴(yán)密的科學(xué)信息體系；三是專業(yè)能力強(qiáng)的技術(shù)管理人員。2.2證券市場監(jiān)管的原則?！?〕依法監(jiān)管原則。依法治國是我們國家在建設(shè)現(xiàn)代化、民主化國家的進(jìn)程中最重要的管理原則。同理，在市場監(jiān)管中，首先必須做到有法可依，逐步健全我們國家證券法律法規(guī)；其次，依法監(jiān)管還要求有法必依，加強(qiáng)對(duì)證券市場違規(guī)行為的查處力度?！?〕保護(hù)投資者利益原則。投資者的利益保護(hù)不僅關(guān)系到證券市場的規(guī)范和穩(wěn)定，更關(guān)系到整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長。由于存在信息不對(duì)稱情況，投資者相對(duì)于控股股東和證券發(fā)行中，往往處于弱勢地位，因此，需要得到重點(diǎn)保護(hù)。保護(hù)投資者權(quán)利，讓投資者樹立信息，是培養(yǎng)和發(fā)展證券市場的重要環(huán)節(jié)和基本保障?！?〕自律和他律相結(jié)合原則。監(jiān)管是屬于來自外部的他律制度，但是為了促進(jìn)我們國家證券市場的發(fā)展，證券市場自律也是必不可少。自律是證券市場正常運(yùn)行的基礎(chǔ)，國家監(jiān)管和自我管理相結(jié)合的管理原則，是證券市場健康發(fā)展的保證?！?〕公平、公開、公正原則。公平原則要求我們國家金融證券市場不可以存在歧視，所有的證券參與者都具有平等的法律地位；公開原則要求證券市場具有充分的透明度，通過合理的信息披露機(jī)制來保證市場信息的公開化；公正原則要求證券管理機(jī)構(gòu)對(duì)一切被監(jiān)管的對(duì)象給予公正待遇。3金融證券市場監(jiān)管存在的問題3.1相關(guān)監(jiān)管部門職責(zé)不明確的問題。從實(shí)際監(jiān)管分工而言，部負(fù)責(zé)的發(fā)行和管理，人民負(fù)責(zé)核定債券的利率，證監(jiān)會(huì)對(duì)債券進(jìn)行上市監(jiān)管等。由此可見，這樣的監(jiān)管布局分散了監(jiān)管力量，加大了政策協(xié)調(diào)的困難性，在操作中也容易造成監(jiān)管真空和多頭監(jiān)管。3.2監(jiān)管權(quán)力與范圍配置不合理。當(dāng)前我們國家有關(guān)證券法律法規(guī)的規(guī)定方面，證券監(jiān)管機(jī)關(guān)權(quán)限配置結(jié)構(gòu)明顯不合理。我們國家證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)違法違規(guī)行為重處罰、輕補(bǔ)救，往往沒有做好實(shí)現(xiàn)預(yù)防工作，只注重在事后進(jìn)行處理。雖然證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)證券主體的違法違規(guī)行為進(jìn)行事后處罰能夠體現(xiàn)監(jiān)管的懲罰性與嚴(yán)厲性，起到威懾作用，但是不能補(bǔ)救違法違規(guī)行為對(duì)投資者甚至證券市場帶來的損害。3.3金融證券市場中介結(jié)構(gòu)監(jiān)管方面存在的問題。隨著人們生活水平的不斷提高，人們對(duì)于投資理財(cái)?shù)闹匾暢潭仍絹碓蕉?，金融證券市場也得到了有效的發(fā)展，金融證券市場中介機(jī)構(gòu)的隊(duì)伍也在不斷發(fā)展與壯大，但是存在不足的是很多中介機(jī)構(gòu)在管理形式以及內(nèi)容上還較為落后，不能有效處理相關(guān)問題。有的中介機(jī)構(gòu)為了獲得巨額的利潤，為企業(yè)報(bào)假賬或者提供虛假證明等以此來誤導(dǎo)投資者，這種行為一方面會(huì)使得消費(fèi)者的財(cái)產(chǎn)受到很大程度的影響，另一方面也會(huì)影響金融證券市場正常的運(yùn)營模式，嚴(yán)重阻礙了中國證券市場的持久、健康發(fā)展。4加強(qiáng)金融市場監(jiān)管的措施4.1加強(qiáng)證券市場法制化建設(shè)?！?〕應(yīng)在短期內(nèi)真正將證券市場的相關(guān)法律法規(guī)落實(shí)到位，彌補(bǔ)相關(guān)〔證券法〕中存在的不足之處，增強(qiáng)政策制度在制定、實(shí)施以及處罰等方面的監(jiān)管力度?！?〕制定有效的監(jiān)管機(jī)構(gòu)管理制度體系，對(duì)證券機(jī)構(gòu)所應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任以及擁有的權(quán)利要作出明確的界定。不管是在機(jī)構(gòu)的設(shè)置上亦或是人員的配置上等層面都應(yīng)作出明確的規(guī)定。〔3〕制定監(jiān)管道德行為規(guī)范，用以約束相關(guān)人員的某些行為?！?〕制定具體的行政復(fù)議以及相關(guān)訴訟程序，確保行政監(jiān)管工作的合理化與有效化。尤其是部門要通過相關(guān)法律制度并結(jié)合市場發(fā)展的相關(guān)需求不斷改進(jìn)與完善證券監(jiān)管的法律制度，對(duì)制度中的具體細(xì)則進(jìn)行逐一細(xì)化，增強(qiáng)監(jiān)管的成效性。4.2創(chuàng)新監(jiān)管理念?！?〕把控市場動(dòng)向。監(jiān)管單位要在掌握市場規(guī)律的基礎(chǔ)上，對(duì)市場未來的發(fā)展趨勢進(jìn)行準(zhǔn)確的預(yù)測與有效評(píng)估，并根據(jù)當(dāng)下發(fā)展趨勢制定行之有效的方案。隨著市場的不斷變化還應(yīng)對(duì)所指定的方案進(jìn)行有效的調(diào)整與改進(jìn)，以使其與當(dāng)下的發(fā)展趨勢相適應(yīng)；〔2〕為金融業(yè)務(wù)的發(fā)展提供一定的空間。金融證券市場中風(fēng)險(xiǎn)是必不可少的，只有做好風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)確評(píng)估，不斷完善外部監(jiān)督管理機(jī)制，才能使監(jiān)管工作真正有效化與合理化。4.3建立健全全方位的證券市場監(jiān)管機(jī)制。為了使證券市場得以健康發(fā)展，構(gòu)建一套全面的證券市場監(jiān)管機(jī)制至關(guān)重要。我們通過對(duì)當(dāng)下在監(jiān)管方面以及企業(yè)在管理中的不足之處進(jìn)行細(xì)致、全面的分析，尋求有效的管理體制已是大勢所趨。證券市場監(jiān)管部門只有不斷創(chuàng)新管理理念，深化監(jiān)督管理力度，使監(jiān)管工作真正有效化。除此之外，還應(yīng)發(fā)揮的主導(dǎo)性作用，將的監(jiān)管規(guī)定的許可的范圍內(nèi)，并采取行之有效的措施加強(qiáng)對(duì)證券市場的監(jiān)管力度，從而為投資者提供一個(gè)安全性