照明行業(yè)技術(shù)與工藝壁壘

照明行業(yè)技術(shù)與工藝壁壘照明行業(yè)技術(shù)與工藝壁壘LED照明涉及電子、光學(xué)、通用物理、材料科學(xué)等多種專業(yè)學(xué)科的交叉應(yīng)用，對(duì)企業(yè)的技術(shù)積累提出了較高要求，行業(yè)新進(jìn)入者難以在短期內(nèi)掌握LED照明燈具生產(chǎn)所需的各項(xiàng)技術(shù)。同時(shí)，LED照明產(chǎn)業(yè)鏈分工日益細(xì)化，下游國(guó)際知名廠商對(duì)核心供應(yīng)商的技術(shù)水平及生產(chǎn)制造工藝技術(shù)提出了較高要求。LED照明生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)具備SMT全自動(dòng)貼裝、AI自動(dòng)化插裝、無鉛波峰焊接、自動(dòng)三防漆涂覆、自動(dòng)化裝配、流水線組裝等核心生產(chǎn)工序，行業(yè)新進(jìn)入者將面臨較高的技術(shù)及工藝壁壘。光伏儲(chǔ)能新能源車驅(qū)動(dòng)行業(yè)發(fā)展磁性元器件是實(shí)現(xiàn)電能和磁能相互轉(zhuǎn)換基礎(chǔ)元器件，下游應(yīng)用廣泛。磁性元器件是指以法拉第電磁感應(yīng)定律為原理，由磁芯、導(dǎo)線、基座等組件構(gòu)成，實(shí)現(xiàn)電能和磁能相互轉(zhuǎn)換的電子元器件，是屬于電子元器件行業(yè)領(lǐng)域的重要分支。磁性元器件主要應(yīng)用于電源和電器電子設(shè)備，并最終應(yīng)用于通信、能源、醫(yī)療、汽車等下游行業(yè)，是保障電器電子設(shè)備安全穩(wěn)定工作的重要基礎(chǔ)元器件。磁性元器件主要包括電子變壓器和電感器兩大類。其中電子變壓器產(chǎn)品憑借性能穩(wěn)定、轉(zhuǎn)換效率高等特點(diǎn)，在電子產(chǎn)品應(yīng)用中具有重要地位。全球電子變壓器市場(chǎng)穩(wěn)健增長(zhǎng)。電子變壓器是利用電磁感應(yīng)來實(shí)現(xiàn)交流電壓升降或阻抗變換功能的電子元件，由鐵芯（或磁芯）和線圈組成。2020年全球電子變壓器市場(chǎng)規(guī)模約為615．8億元，同比增長(zhǎng)4．3%。2021年以來由于中國(guó)市場(chǎng)的強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)，中國(guó)電子元器件行業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)計(jì)2021年全球電子變壓器市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到668．4億元，同比增長(zhǎng)8．5%，至2025年將達(dá)786．8億元，2020-2025年五年平均增長(zhǎng)率約為5．0%。家電為基新能源工控醫(yī)療可穿戴驅(qū)動(dòng)電子變壓器發(fā)展。照明、家電是電子變壓器基礎(chǔ)應(yīng)用市場(chǎng)，占全球變壓器規(guī)模比例分別為24%、15%。此外，通訊設(shè)備、移動(dòng)終端、計(jì)算機(jī)設(shè)備、工業(yè)、醫(yī)療設(shè)備、光伏等新能源均為電子變壓器重要下游應(yīng)用。未來幾年下游光伏儲(chǔ)能、新能源汽車及充電樁、工控醫(yī)療、通訊、可穿戴等快速發(fā)展，將成為拉動(dòng)電子變壓器市場(chǎng)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿?。全球電子變壓器制造商主要集中在中?guó)大陸、中國(guó)臺(tái)灣及日本，骨干企業(yè)包括臺(tái)達(dá)、光寶、TDK、勝美達(dá)、海光、京泉華、可立克等。其中，中國(guó)大陸企業(yè)約占全球47%的市場(chǎng)份額、中國(guó)臺(tái)灣企業(yè)約占18%的市場(chǎng)份額，日本制造商約占全球14%的市場(chǎng)份額。電感器是指可以將電能以磁性的形式存儲(chǔ)的被動(dòng)電子元件，是電子電路中的基礎(chǔ)無源元件之一，全球需求量達(dá)3千多億只，電感器包括傳統(tǒng)插裝式電感器及片式電感器。根據(jù)中國(guó)電子元器件行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2020年全球電感器市場(chǎng)空間約597億元，隨著通訊技術(shù)的快速更迭以及物聯(lián)網(wǎng)、智慧城市等不斷發(fā)展，到2024年市場(chǎng)空間將增至761．5億元，2019~2024復(fù)合增長(zhǎng)率為7．5%。從應(yīng)用領(lǐng)域來看，移動(dòng)終端是電感器最大的應(yīng)用市場(chǎng)，占全球電感器產(chǎn)值比例達(dá)35%。此外，汽車、工業(yè)、家電、通信設(shè)備、計(jì)算機(jī)等均為電感器的主要應(yīng)用市場(chǎng)。未來幾年汽車、工業(yè)、通信市場(chǎng)的需求將成為電感器市場(chǎng)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿ΑＨ障抵鲗?dǎo)，電感器空間廣闊。全球電感器主要制造商集中在日本、美國(guó)、中國(guó)大陸、中國(guó)臺(tái)灣、韓國(guó)、德國(guó)等地，骨干企業(yè)包括村田制作所、TDK、太陽(yáng)誘電、勝美達(dá)、Vishay、線藝電子、順絡(luò)電子、奇力新、三星電機(jī)、伍爾特等。其中，日本企業(yè)的整體市場(chǎng)占有率最高，達(dá)到49．7%；中國(guó)大陸電感器制造商約占全球16．1%的份額。磁性元件為產(chǎn)業(yè)中游。上游包括線材制造業(yè)、磁材制造業(yè)、絕緣材料制造業(yè)及輔材制造業(yè)，下游為各行業(yè)應(yīng)用的各種電源類產(chǎn)品（含逆變器）。磁芯矽鋼片半導(dǎo)體等為主要原材料。行業(yè)內(nèi)公司直接材料占比通常在70%以上，主要原材料為漆包線、磁芯、矽鋼片、半導(dǎo)體等。以京泉華為例，漆包線、磁芯、矽鋼片、半導(dǎo)體分別占2016年采購(gòu)金額24．9%、16．2%、10．6%、5．4%。漆包線主要材料為銅材，矽鋼片以冷軋硅鋼為主要原材料。國(guó)內(nèi)磁性元器件廠家迎發(fā)展良機(jī)下游逆變器行業(yè)集中度高，國(guó)內(nèi)廠家居前。全球光伏產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)的主要生產(chǎn)地均在中國(guó)。國(guó)內(nèi)逆變器廠家憑借成本、完善的產(chǎn)業(yè)鏈布局、快速發(fā)展的市場(chǎng)等優(yōu)勢(shì)全球市場(chǎng)份額不斷提升，其中華為、陽(yáng)光電源自2015年起穩(wěn)居市場(chǎng)前二，國(guó)內(nèi)其他廠家如錦浪科技、固德威也迎來快速發(fā)展。根據(jù)WoodMackenzie數(shù)據(jù)2020行業(yè)CR10近80%，前兩名玩家華為、陽(yáng)光電源分別占據(jù)23%、19%份額，CR242%，加上其他國(guó)內(nèi)廠家前十名里國(guó)內(nèi)廠家份額高達(dá)60%。作為逆變器上游的磁性元器件國(guó)內(nèi)廠家同樣處于領(lǐng)先地位，頭部企業(yè)有京泉華、海光電子、可立克、伊戈?duì)枴８鞔判栽骷S家客戶和產(chǎn)品各有側(cè)重，收入規(guī)模皆超10億元。下游行業(yè)分析磁性材料廣泛應(yīng)用于新能源電器、電力通訊設(shè)備和航天等領(lǐng)域，包括電動(dòng)機(jī)、消費(fèi)電子、發(fā)電機(jī)、新能源凄惻等，目前，磁性材料行業(yè)處于快速上升階段，我國(guó)磁性行業(yè)下游市場(chǎng)的相關(guān)企業(yè)有比亞迪、格力電器、ABB、Omron等，以新能源汽車為例，環(huán)保問題越來越被全球所關(guān)注，新能源汽車擁有低耗能和低環(huán)境污染的優(yōu)點(diǎn)更受大眾所喜愛，因此新能源汽車行業(yè)迅速崛起，2021年新能源汽車產(chǎn)量為354．5萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)159．52%。從新能源汽車的銷量來看，新能源汽車的銷量從2017年的77．7萬(wàn)輛增長(zhǎng)到2021年的352．1萬(wàn)輛，2021年中國(guó)新能源汽車銷量為352．1萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)157．57%。逆變器磁性元器件空間廣闊戶用加速光伏裝機(jī)向上。2020年中國(guó)集中式光伏總裝機(jī)174．4GW，占總裝機(jī)的69%，分布式光伏占31%。分布式光伏的一大優(yōu)勢(shì)是可以采用自發(fā)自用，余量上網(wǎng)的模式，在用電需求較大、用戶電價(jià)較高的中東部地區(qū)可以因地制宜發(fā)展中小型分布式光伏。在整縣推進(jìn)政策支持下，分布式料將快速發(fā)展，戶用光伏項(xiàng)目保持快速增長(zhǎng)，有望再創(chuàng)歷史新高。根據(jù)CPIA數(shù)據(jù)，2021年全球光伏新增裝機(jī)170GW，國(guó)內(nèi)光伏新增裝機(jī)54．9GW。預(yù)計(jì)2022年全球光伏新增裝機(jī)195-240GW，國(guó)內(nèi)光伏新增裝機(jī)75-90GW。電化學(xué)儲(chǔ)能為新增儲(chǔ)能主流方案。過去國(guó)內(nèi)外儲(chǔ)能項(xiàng)目以抽水蓄能為主，截至2020年抽水蓄能在全球儲(chǔ)能的裝機(jī)占比高達(dá)89．3%，其次則是電化學(xué)儲(chǔ)能，占比達(dá)9．2%。而在2020年新增儲(chǔ)能裝機(jī)中，電化學(xué)儲(chǔ)能裝機(jī)占比卻高達(dá)近73%，是目前主流的儲(chǔ)能裝機(jī)技術(shù)方案。雙碳目標(biāo)下電化學(xué)儲(chǔ)能高速發(fā)展。電化學(xué)儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)規(guī)模從2014年的893．5MW上升到了2020年的14247．3MW，年化復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)48．5%。在光伏、風(fēng)電高速發(fā)展背景下儲(chǔ)能項(xiàng)目有望持續(xù)高速發(fā)展，根據(jù)WoodMackenzie預(yù)測(cè)，未來10年電化學(xué)儲(chǔ)能裝機(jī)將持續(xù)高增長(zhǎng)，預(yù)測(cè)年復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)31%，2030年裝機(jī)規(guī)模有望達(dá)741GWh。中國(guó)作為電化學(xué)純儲(chǔ)能的裝機(jī)大國(guó)和能源革命的先鋒，電化學(xué)儲(chǔ)能裝機(jī)累計(jì)規(guī)模未來5年的年化復(fù)合增長(zhǎng)率在理想狀態(tài)下能夠達(dá)到70．5%。逆變器是光伏&儲(chǔ)能核心部件，磁性元器件是逆變器重要上游。逆變器是將直流電轉(zhuǎn)換為交流電的電力設(shè)備，可將直流電轉(zhuǎn)換成頻率、幅值可調(diào)的交流電，以滿足接入電網(wǎng)的質(zhì)量要求，是新能源發(fā)電上網(wǎng)的重要組成部分，屬于產(chǎn)業(yè)鏈中游。主要有集中式、集散式、組串式、微逆變器等。電感等磁性元器件是逆變器重要組成部分。分布式光伏崛起，組串式逆變器占比提高。分布式光伏崛起疊加組串式在集中電站的滲透，組串式逆變器占比不斷提高，2020年國(guó)內(nèi)組串式逆變器占比接近65%。組串式逆變器量增價(jià)高。與集中式逆變器相比，組串式逆變器占光伏系統(tǒng)成本6．3%，價(jià)值量更高（集中式逆變器占光伏系統(tǒng)成本2．6%）。磁性元器件占逆變器成本可達(dá)15%，儲(chǔ)能逆變器磁性元器件用量更大。逆變器用磁性元器件包括電感、變壓器等，根據(jù)固德威數(shù)據(jù)，2019年逆變器直接材料成本中電感、變壓器分別占比12．8%和4．1%，合計(jì)占比16．9%，僅次于機(jī)構(gòu)件的24．8%，大于半導(dǎo)體器件10．6%的占比；直接材料占逆變器成本比例93．17%，由此計(jì)算電感和變壓器占逆變器總成本15．7%。儲(chǔ)能逆變器增加了AC/DC等模塊，磁性元器件用量更大。逆變器磁性元器件市場(chǎng)空間逆變器中磁性元器件價(jià)值量占比推導(dǎo)：選取近年內(nèi)披露元器件成本占比的逆變器企業(yè)錦浪科技和固德威作為樣本，分別計(jì)算了其磁性元器件的占比。結(jié)果顯示，磁性元器件在逆變器成本中占比11．9%~15．7%，占收入比例為8%~10．4%，考慮到錦浪科技僅披露電感數(shù)據(jù)，變壓器數(shù)據(jù)未披露，由此計(jì)算的磁性元器件占比有所減小，取磁性元器件占逆變器營(yíng)收比例10%進(jìn)行后續(xù)計(jì)算。磁性元件市場(chǎng)目前世界主要的電子變壓器、電感器等磁性元件的生產(chǎn)和消費(fèi)企業(yè)為中國(guó)企業(yè)（含中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)）、日本、美國(guó)、歐洲和東南亞國(guó)家。磁性元件是以用戶定制為主的產(chǎn)品，標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品較少，我國(guó)國(guó)內(nèi)企業(yè)早期主要依靠成本、服務(wù)等優(yōu)勢(shì)，從事代工生產(chǎn)。近年來，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的不斷提升以及加大人才培養(yǎng)力度，我國(guó)整體研發(fā)能力得到大幅提升。我國(guó)磁性元件企業(yè)也開始向研發(fā)、規(guī)模化生產(chǎn)、銷售一體化過渡，出現(xiàn)了一批具有一定規(guī)模和研發(fā)技術(shù)實(shí)力的磁性元件制造企業(yè)，越來越多的中國(guó)電子元件生產(chǎn)企業(yè)正在向國(guó)際化、高端化、智能化方向邁進(jìn)。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，中國(guó)已經(jīng)成為全球最大的電子變壓器生產(chǎn)、消費(fèi)國(guó)家之一，2021年中國(guó)電力電子元器件制造業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為3，090．59億元，同比增長(zhǎng)20．45%，電力電子元