液冷板行業(yè)市場(chǎng)突圍戰(zhàn)略研究

液冷板行業(yè)市場(chǎng)突圍戰(zhàn)略研究新能源促消費(fèi)舉措疊加雙積分趨嚴(yán)驅(qū)動(dòng)電動(dòng)汽車放量國家層面，新能源汽車促消費(fèi)政策多點(diǎn)開花。2022年5月商務(wù)部等4部門發(fā)布《四部門關(guān)于開展2022年新能源汽車下鄉(xiāng)活動(dòng)的通知》，在山西、河南、湖北等省份選擇三四線城市組織開展新一輪新能源汽車下鄉(xiāng)活動(dòng)。2022年7月商務(wù)部等17部門發(fā)布《關(guān)于搞好汽車流通擴(kuò)大汽車消費(fèi)的若干措施》，政策從6個(gè)方面、12條措施持續(xù)鞏固汽車消費(fèi)回穩(wěn)態(tài)勢(shì)，促進(jìn)汽車市場(chǎng)轉(zhuǎn)型升級(jí)，相關(guān)措施聚焦新能源汽車購置稅減免及免征稅政策延續(xù)、汽車下鄉(xiāng)等問題，預(yù)計(jì)拉動(dòng)新能源汽車滲透率進(jìn)一步提升。2022年7月，國常會(huì)明確提出延續(xù)免征新能源汽車購置稅，有望為新能源市場(chǎng)持續(xù)增添新動(dòng)能。供給端：續(xù)航和動(dòng)力性能改善驅(qū)動(dòng)新能源汽車滲透率向上上游電池廠商技術(shù)革新，純電車型續(xù)航里程有望持續(xù)提升。受充電設(shè)施和充電速度、冬天續(xù)航里程大幅縮減等因素影響，純電車型的續(xù)航焦慮一直是影響消費(fèi)者購買的核心痛點(diǎn)。2022年上半年特斯拉4680圓柱電池、寧德時(shí)代CTP3．0麒麟疊片電池相繼推出，相較于傳統(tǒng)的特斯拉2170圓柱電池、比亞迪刀片電池，新電池電芯密度持續(xù)提升；4680圓柱電池相較于上一代2170電池續(xù)航提升里程16%，ModelS續(xù)航有里程有望從650公里提升至750公里左右，寧德時(shí)代CTP3．0麒麟電池續(xù)航里程突破1000公里。未來隨著電芯能量密度提升、4C快充性能的成熟，純電車型續(xù)航里程問題有望持續(xù)改善。混動(dòng)車型提供兩套動(dòng)力系統(tǒng)，給消費(fèi)者帶來零焦慮體驗(yàn)?；靹?dòng)車型采用油+電兩套動(dòng)力系統(tǒng)，在饋電狀態(tài)下甚至充電不便情況下也可以依靠純?nèi)加托旭?，較好地解決了當(dāng)前純電續(xù)航里程焦慮短板。長城WEY牌瑪奇朵DHTPHEV車型續(xù)航達(dá)到1246公里，比亞迪秦PlusDM-i車型續(xù)航可以達(dá)到1383公里，混動(dòng)車型成為當(dāng)前燃油車向新能源汽車轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵。自主品牌彎道超車，全新混動(dòng)系統(tǒng)助力混動(dòng)車型油耗性和動(dòng)力性大幅改善。2020年自長城汽車發(fā)布檸檬DHT混動(dòng)平臺(tái)后，國內(nèi)頭部自主車企比亞迪、吉利、長安相繼發(fā)布了新一代混動(dòng)系統(tǒng)對(duì)標(biāo)日系合資車企。在油耗性方面，新一代混動(dòng)技術(shù)最大程度優(yōu)化機(jī)電耦合效率，拓展發(fā)動(dòng)機(jī)和電動(dòng)機(jī)在高效工作區(qū)內(nèi)運(yùn)行的比例，充分提升燃油與電池能量利用率，當(dāng)前全新一代混動(dòng)車型在NEDC工況下油耗降低顯著，長城WEY瑪奇朵DHT-PHEV車型NEDC綜合油耗僅為0．8L/100km，遠(yuǎn)低于燃油車競(jìng)品車型油耗。在動(dòng)力性能方面，自主車企混動(dòng)系統(tǒng)雙電機(jī)DHT混動(dòng)采用2-3檔變速箱，動(dòng)力性能和平順性相較于燃油車更優(yōu)，瑪奇朵DHT-PHEV車型百米加速度7．2s，動(dòng)力性能優(yōu)勢(shì)更加顯著。新能源汽車熱管理技術(shù)趨勢(shì)乘用車行業(yè)普遍認(rèn)為空調(diào)會(huì)占到整車能耗的10-20%，而在新能源車上這個(gè)比例會(huì)更高。而在空調(diào)制熱系統(tǒng)方面，傳統(tǒng)汽車與新能源汽車差異較大，新能源汽車無法利用發(fā)動(dòng)機(jī)余熱，一般使用PTC加熱器或熱泵系統(tǒng)進(jìn)行制熱。但常用的PTC加熱器耗電量較大，導(dǎo)致汽車的行駛里程大幅下降，因此制熱效率較高的熱泵系統(tǒng)將成為新能源汽車空調(diào)的發(fā)展方向。新能源車電池系統(tǒng)對(duì)于工作環(huán)境的溫度要求更加嚴(yán)格，過高或過低的環(huán)境溫度將顯著影響車輛的續(xù)航里程以及電池壽命。而目前新能源乘用車廣泛采用電池液體冷卻技術(shù)，如特斯拉和寶馬i3新能源車。液冷技術(shù)通過液體對(duì)流換熱方式將電池產(chǎn)生的熱量帶走，液體換熱系數(shù)高、熱容量大、冷卻速度快，對(duì)降低最高溫度、保持電池組溫度一致性效果更好，相較于風(fēng)冷液冷方案更易實(shí)現(xiàn)余熱回收。相關(guān)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2017年我國量產(chǎn)的PHEV已經(jīng)100%采用了電池液冷方案，而純電動(dòng)車僅僅只有6%采用液冷，2018年預(yù)計(jì)純電動(dòng)車液冷的普及率會(huì)超過60%。電機(jī)冷卻方面，新能源汽車和傳統(tǒng)燃油車也存在著一定的差異。而未來隨著智能化程度的提升，新能源車裝載的電子部件數(shù)量和種類更加繁多，從功率只有幾十瓦的LED芯片到幾百千瓦的動(dòng)力電子都有應(yīng)用。液冷將是高功率電子部件的主要冷卻方案，而低功率電子部件的散熱需要?jiǎng)?chuàng)新的低成本風(fēng)冷方案。伴隨著新的熱管理技術(shù)的出現(xiàn)，需要對(duì)應(yīng)不同功能開發(fā)新的換熱器，這也意味著熱交換器數(shù)量會(huì)不斷增加，這給相關(guān)行業(yè)將帶來較大增長空間。全球熱管理行業(yè)集中度高，海外巨頭市占率穩(wěn)定傳統(tǒng)燃油車熱管理供應(yīng)商集中度高，全球熱管理行業(yè)CR4市占率過半。一方面，由于全球新能源汽車滲透率相對(duì)處于較低水平，燃油車熱管理市場(chǎng)主要由海外Tier1供應(yīng)商壟斷。另一方面，由于OEM項(xiàng)目開發(fā)定點(diǎn)是綁定前期較為熟悉零部件供應(yīng)商以及遵循屬地化原則，因此傳統(tǒng)熱管理供應(yīng)商巨頭憑借技術(shù)、客戶積累以及屬地化優(yōu)勢(shì)，在全球熱管理市場(chǎng)占據(jù)較大份額。2014年至2020年全球熱管理Top4零部件企業(yè)（日本電裝、法國法雷奧、韓國翰昂和德國馬勒）市場(chǎng)占有率保持50%以上，2020年CR4為64%，全球熱管理行業(yè)集中度較高。液冷管液冷板行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模（一）新能源汽車電池?zé)峁芾硇袠I(yè)市場(chǎng)規(guī)模傳統(tǒng)燃油車熱管理系統(tǒng)僅包括汽車空調(diào)系統(tǒng)和動(dòng)力總成冷卻系統(tǒng)兩個(gè)部分，新能源汽車熱管理系統(tǒng)新增電池?zé)峁芾聿糠?，其中，液冷管、液冷板在新能源汽車中的單車價(jià)值量約為800元，2021年國內(nèi)新能源汽車產(chǎn)量336萬輛，即2021年國內(nèi)新能源汽車電池液冷板、液冷管市場(chǎng)規(guī)模約27億元。（二）合金線材行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模據(jù)國民經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2015年-2020年，我國工業(yè)線材產(chǎn)量穩(wěn)定且整體呈增長趨勢(shì)。2020年，我國鋼材總產(chǎn)量約13．25億噸，線材產(chǎn)量約1．67億噸，占比國內(nèi)鋼材總產(chǎn)量約為12．60%。根據(jù)wind數(shù)據(jù)，2020年度，普鋼線材類日平均價(jià)格為4，045．93元/噸，即2020年度國內(nèi)線材產(chǎn)值約為6，756．70億元，線材在國民經(jīng)濟(jì)的建設(shè)中發(fā)揮了重要作用。新能源汽車零部件行業(yè)發(fā)展的不利因素由于新能源汽車零部件供應(yīng)商產(chǎn)品銷售與下游客戶配套車型銷售高度相關(guān)，產(chǎn)品配套車型量產(chǎn)情況、配套車型生命周期等將直接影響新能源汽車零部件供應(yīng)商產(chǎn)品銷售。未來，若出現(xiàn)配套車型銷量低于預(yù)期、配套車型更新?lián)Q代過快、產(chǎn)品導(dǎo)入客戶新車型不暢等情形，行業(yè)相關(guān)產(chǎn)品的銷售將受到不利影響。電池液冷板行業(yè)競(jìng)爭格局（一）新能源汽車電池?zé)峁芾硇袠I(yè)競(jìng)爭格局從市場(chǎng)參與者角度來看，國內(nèi)市場(chǎng)液冷板行業(yè)廠商主要可分為三類：①以溫控零配件業(yè)務(wù)延伸的熱管理頭部企業(yè)（三花智控、銀輪股份等）；②基于技術(shù)互通性進(jìn)行業(yè)務(wù)拓展的廠商（納百川等）；③跨界企業(yè)（科創(chuàng)新源等）。目前，國內(nèi)市場(chǎng)液冷管主要生產(chǎn)廠商為新富科技，若未來國內(nèi)更多新能源汽車廠商采用圓柱形電池技術(shù)路線，國內(nèi)將發(fā)展出更多從事液冷管研發(fā)及生產(chǎn)的企業(yè)。國內(nèi)新能源汽車電池液冷板市場(chǎng)呈現(xiàn)寡頭競(jìng)爭格局。2019年-2020年，國內(nèi)液冷板市場(chǎng)大部分由傳統(tǒng)汽車熱管理集成商三花智控、納百川及銀輪股份所占據(jù)，三大廠商國內(nèi)市場(chǎng)累計(jì)市占率單年均超過80%。2021年開始，以新富科技、科創(chuàng)新源、飛榮達(dá)等為代表的國內(nèi)廠商逐漸切入國內(nèi)液冷板領(lǐng)域市場(chǎng)且滲透率逐步提升。（二）合金線材行業(yè)競(jìng)爭格局據(jù)《中國工程科學(xué)》2020年刊載的《面向2035的新材料強(qiáng)國戰(zhàn)略研究》，全球新材料產(chǎn)