電源管理芯片行業(yè)微型化及集成化發(fā)展趨勢分析

電源管理芯片行業(yè)微型化及集成化發(fā)展趨勢分析電源管理芯片行業(yè)微型化及集成化發(fā)展趨勢隨著終端產(chǎn)品的輕薄化需求及應(yīng)用場景的復(fù)雜化，集成電路產(chǎn)品在功能穩(wěn)定的同時，需要更小的體積、更高的集成度、更少的外圍器件。電源管理類芯片通過降低封裝尺寸、提高模塊集成度，能有效節(jié)省尺寸空間、實現(xiàn)更多功能。因此，微型化及集成化成為了電源管理芯片集成電路重要的技術(shù)發(fā)展趨勢。中國電源管理芯片行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析模擬芯片是信號處理必不可少的一環(huán)，2016-2020年全球模擬芯片市場規(guī)?？傮w波動變化。根據(jù)WSTS最新數(shù)據(jù)顯示，2020年全球模擬芯片市場有所好轉(zhuǎn)，全球模擬芯片市場規(guī)模為556．58億美元，同比增加3．2%。電源管理芯片作為模擬芯片的重要領(lǐng)域，市場規(guī)模不斷增加。2020年全球電源管理芯片市場規(guī)模約330億美元，根據(jù)TransparencyMarketResearch電源管理芯片擁有廣闊的市場空間，在高效低耗化、集成化、內(nèi)核數(shù)字化和智能化成為新一代電源管理芯片技術(shù)發(fā)展的趨勢的推動下，電源管理芯片需求的也將實現(xiàn)巨大増長和升級。未來幾年，全球電源管理芯片將保持10%左右的增速持續(xù)增長，則預(yù)計到2026年全球電源管理芯片將達(dá)570億美元。2018-2020年中國模擬芯片市場規(guī)模不斷增加，2020年模擬芯片業(yè)務(wù)市場規(guī)模約1451．07億元，占當(dāng)年中國集成電路規(guī)模的16．4%。電源管理芯片作為模擬芯片的重要細(xì)分領(lǐng)域，初步統(tǒng)計2020年業(yè)務(wù)規(guī)模763億元，占模擬芯片市場規(guī)模的50%以上。下游分析（一）手機根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，在經(jīng)歷了2017年之前的高速發(fā)展后，中國智能手機出貨量一直呈現(xiàn)下降趨勢，市場已經(jīng)接近飽和，消費者對于智能手機的需求逐漸減弱，隨后智能手機出貨量連續(xù)三年下滑。2022年4月，國內(nèi)市場手機出貨量1807．9萬部，同比下降34．2%。2022年1-4月，國內(nèi)市場手機總體出貨量累計8742．5萬部，同比下降30．3%。（二）消費電子2022年第一季度，中國平板電腦市場出貨量約7百萬臺，同比增長8．1%。而隨著適應(yīng)新的市場形勢，全球平板電腦2022年第一季度的出貨量同比下降5．1%，在全球平板電腦市場連續(xù)三個季度同比下降，只有中國平板電腦市場逆勢保持明顯增長。（三）可穿戴設(shè)備可穿戴設(shè)備即直接穿在身上，或是整合到用戶的衣服或配件的一種便攜式設(shè)備?？纱┐髟O(shè)備不僅僅是一種硬件設(shè)備，更是通過軟件支持以及數(shù)據(jù)交互、云端交互來實現(xiàn)強大的功能，可穿戴設(shè)備將會對生活、感知帶來很大的轉(zhuǎn)變。近年來，中國可穿戴設(shè)備出貨量一直保持增長趨勢，2021年中國可穿戴市場出貨量近1．4億臺，同比增長25．4%。（四）汽車電子當(dāng)前我國汽車市場的發(fā)展模式已經(jīng)從體量高速增長期轉(zhuǎn)向結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級期。汽車電子作為汽車產(chǎn)業(yè)中重要的基礎(chǔ)支撐，在政策驅(qū)動、技術(shù)引領(lǐng)、環(huán)保助推以及消費牽引的共同作用下，行業(yè)整體呈高速增長態(tài)勢。近年來，中國汽車電子市場規(guī)模一直保持穩(wěn)定增長，2020年市場規(guī)模達(dá)8085億元，同比增長12．29%。預(yù)計2022年市場規(guī)模將進(jìn)一步增長至9783億元。中國電源管理芯片行業(yè)競爭格局分析目前，我國多家企業(yè)參與電源管理芯片業(yè)務(wù)的發(fā)展，企業(yè)多在2000年初成立，2017年經(jīng)歷了一個上市高潮期，圣邦股份、韋爾股份、富滿電子等均在2017年獲得上市，另外代表企業(yè)芯朋微、力芯微、明微電子等也于2020、2021年紛紛上市。表明國內(nèi)電源管理芯片企業(yè)市場地位、市場認(rèn)可度及競爭力不斷提升。目前，我國圣邦股份、韋爾股份、力芯微、富滿電子、上海貝嶺、全志科技、士蘭微、芯朋微、晶豐明源、智光電氣十大企業(yè)成為國內(nèi)電源管理芯片的頭部優(yōu)勢企業(yè)，其中以晶豐明源、圣邦股份、韋爾股份、明微電子及富滿電子幾大企業(yè)電源管理芯片業(yè)務(wù)營收超過5億元，處在國內(nèi)該領(lǐng)域企業(yè)的第一梯隊，競爭優(yōu)勢不斷凸顯。據(jù)統(tǒng)計國內(nèi)十大上市公司電源管理芯片的市場份額占比僅為6．83%，國內(nèi)電源管理芯片的市場份額較低，且國內(nèi)企業(yè)的集中度不高。從各公司電源管理芯片業(yè)務(wù)的營收對比看，目前晶豐明源點樣?芯片的營收水平最高，超過10億元，韋爾股份排名第二，圣邦股份排名第三，均超過8億元。富滿電子、明微電子電源管理芯片的收入也均超過5億元。從代表性上市企業(yè)近三年的業(yè)務(wù)增長情況看，除全志科技和士微蘭2020年收入下降外，2020年其余企業(yè)電源管理芯片收入均有明顯漲幅。從各公司電源管理芯片營收占比看，電源管理芯片是圣邦微電子、力芯微、富滿微電子、芯朋微、晶豐明源公司的主要業(yè)務(wù)，營收占比均在70%以上。電源管理芯片代表上市企業(yè)重視研發(fā)投入，頭部企業(yè)研發(fā)投入占比高。其中以全志科技研、圣邦股份、晶豐明源、芯朋微、士微蘭及韋爾股份發(fā)投入占比均超過10%。中游分析（一）市場規(guī)模近年來，中國電源管理芯片市場規(guī)模一直保持增長，2020年中國電源管理芯片市場規(guī)模達(dá)118億美元，占全球約35．9%市場份額。未來幾年，隨著國產(chǎn)電源管理芯片在家用電器、3C新興產(chǎn)品等領(lǐng)域的應(yīng)用拓展，預(yù)計國產(chǎn)電源管理芯片市場規(guī)模仍將快速增長，預(yù)計2022年市場規(guī)模將增長至149．6億美元。（二）研發(fā)占比情況我國電源管理芯片廠商起步較晚，但是在政策扶持背景下，集成電路國產(chǎn)產(chǎn)品對進(jìn)口產(chǎn)品的替代效應(yīng)明顯，中國集成電路產(chǎn)品的品質(zhì)和市場認(rèn)可度日漸提升，部分本土電源管理芯片設(shè)計企業(yè)在激烈的市場競爭中逐漸崛起。從研發(fā)投入來看，我國電源管理芯片上市企業(yè)重視研發(fā)投入，呈現(xiàn)頭部企業(yè)研發(fā)投入占比較高的趨勢。其中全志科技研、圣邦股份、晶豐明源、芯朋微、士蘭微及韋爾股份發(fā)投入占比均超過10%。（三）專利申請情況近年來，國家一直鼓勵芯片的創(chuàng)新研發(fā)與應(yīng)用，我國電源管理芯片技術(shù)研發(fā)取得重大突破，電源管理芯片相關(guān)專利申請數(shù)量由2016年的530項增長至2020年的723項。最新數(shù)據(jù)顯示，截至2021年年底，我國電源管理芯片相關(guān)專利申請數(shù)量達(dá)335項。預(yù)計隨著5G、快充技術(shù)逐步滲透以及無線充電的不斷普及，我國在電源管理芯片領(lǐng)域的專利申請量將繼續(xù)呈現(xiàn)增長趨勢。（四）競爭格局我國電源管理芯片主要被海外壟斷，國內(nèi)廠商替代空間廣闊。全球電源管理芯片市場集中度較高，其中韓國東部高科為目前模擬芯片代工廠中的翹楚，在模擬芯片代工方面的經(jīng)驗非常豐富。市場參與者主要包括德州儀器、亞德諾、英飛凌、羅姆、微芯、日立等，市場份額占比分別為17%、12%、10%、8%、7%、7%。企業(yè)格局：企業(yè)加強研發(fā)投入力度，國內(nèi)廠商替代空間廣闊目前我國電源管理芯片主要被海外壟斷，國內(nèi)廠商替代空間廣闊。相關(guān)企業(yè)主要包括艾為電子、圣邦股份、燦瑞科技、思瑞浦等等，從企業(yè)經(jīng)營情況來看，艾為電子是一家專注于高品質(zhì)數(shù)?；旌闲盘枴⒛M、射頻的集成電路設(shè)計企業(yè)，主營業(yè)務(wù)收入從2020年的14．38億元增長到2021年的23．27億元，毛利率在2021年上升至41．14%，其中電源管理芯片是該公司的主要經(jīng)營產(chǎn)品，主要包括LED驅(qū)動和電源管理兩類芯片，公司從以智能手機為核心的新智能硬件出發(fā)，并快速延展至物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)、汽車等領(lǐng)域，并結(jié)合創(chuàng)新能力形成了獨具特色的優(yōu)勢產(chǎn)品，獲得了下游終端企業(yè)的認(rèn)可和應(yīng)用。從數(shù)據(jù)來看，在2021年，艾為電子電源管理芯片營業(yè)收入為8．03億元，較2020年上升了75%。圣邦股份營業(yè)收入及毛利率在2020-2021年間也處于增長狀態(tài)，其產(chǎn)品涵蓋信號鏈和電源管理兩大領(lǐng)域，在電源管理芯片方面，該公司的營業(yè)收入在2021年為15．29億元，較2020年增長80．27%。燦瑞科技在2021年總營業(yè)收入為5．37億元，較2020年增加2．47億元，毛利率從2020年的32．94%上升到2021年的45．40%，其電源管理芯片營業(yè)收入在2021年增長至2．81億元。思瑞浦營業(yè)收入及毛利率處于上升趨勢，其電源管理模擬芯片按功能總體可分為線性穩(wěn)壓器、電源監(jiān)控產(chǎn)品、開關(guān)型電源穩(wěn)壓器三類，營業(yè)收入保持良好的上升幅度。隨著市場競爭的不斷發(fā)展以及電源管理芯片的下游行業(yè)需求量較大，電源管理芯片產(chǎn)品產(chǎn)量和銷售量不斷增加。從企業(yè)電子管理芯片的產(chǎn)銷量情況來看，艾為電子的產(chǎn)銷量較其他三家企業(yè)高，據(jù)統(tǒng)計，在2021年，艾為電子的產(chǎn)量為18．79億顆，同比增長38．03%，銷量為18．31億顆，同比增長49．96%；燦瑞科技產(chǎn)量為5．22億顆，同比增長40．32%，銷量為4．91億顆，同比增長31．28%；思瑞浦產(chǎn)量和銷量分別為5．38億顆、5億顆，同比均處于上升狀態(tài)。在消費升級、新技術(shù)發(fā)展等因素的刺激下，中國各類電子產(chǎn)品的功能呈多樣化趨勢，更新?lián)Q代不斷加快，對電源管理芯片提出更高的需求，此外，由于電源管理芯片行業(yè)門檻較低，高盈利收入吸引越來越多的公司進(jìn)入，市場競爭激烈，產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，要突破這一情形，重點在于要堅持和持續(xù)創(chuàng)新。從企業(yè)研發(fā)投入來看，在2021年，四家企業(yè)研發(fā)投入均有不同的速度增長，其中，艾為電子研發(fā)投入為4．17億元，同比增長102．91%，占總營業(yè)收入的比重為17．91%；圣邦股份研發(fā)投入為3．78億元，較2020年增長1．71億元，占總營業(yè)收入的比重為16．89%；燦瑞科技研發(fā)投入為0．43億元，同比增長了64．72%，占總營業(yè)收入的