流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理培訓(xùn)教材

一、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別二、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估三、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)與控制四、案例分析第七章

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理1一、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別（一）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的涵義（二）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的分類(lèi)（三）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的成因2“流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行無(wú)法以合理成本及時(shí)獲得充足資金，用于償付到期債務(wù)、履行其他支付義務(wù)和滿(mǎn)足正常業(yè)務(wù)開(kāi)展的其他資金需求的風(fēng)險(xiǎn)?！保ā渡虡I(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法（試行）》第三條）不同層面的理解機(jī)構(gòu)/產(chǎn)品/市場(chǎng)（一）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的涵義3流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的分類(lèi)：融資流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行在不影響日常經(jīng)營(yíng)或財(cái)務(wù)狀況的情況下，無(wú)法及時(shí)有效滿(mǎn)足資金需求的風(fēng)險(xiǎn)償付性流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：銀行缺乏足夠的資金應(yīng)對(duì)突發(fā)和未預(yù)期的義務(wù)，具有即時(shí)性和波動(dòng)性結(jié)構(gòu)性流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：源于資產(chǎn)負(fù)債錯(cuò)配（包括期限錯(cuò)配和幣種錯(cuò)配），銀行到期義務(wù)超出到期資產(chǎn)，具有潛在性和趨勢(shì)性市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場(chǎng)深度不足或市場(chǎng)動(dòng)蕩，商業(yè)銀行無(wú)法以合理的市場(chǎng)價(jià)格出售資產(chǎn)以獲得資金的風(fēng)險(xiǎn)。42014年3月26日，江蘇射陽(yáng)農(nóng)村商業(yè)銀行。一般人不會(huì)看到這樣的情景：銀行柜臺(tái)上堆著一疊疊的鈔票，有半個(gè)人高，從環(huán)境看更像是錢(qián)幣博物館；深夜十分，運(yùn)鈔車(chē)還停在銀行網(wǎng)點(diǎn)外，在警衛(wèi)的護(hù)衛(wèi)下一次次地往柜臺(tái)送錢(qián)；每個(gè)營(yíng)業(yè)廳的電視機(jī)里一遍遍地播放著縣長(zhǎng)的講話，“儲(chǔ)戶(hù)的利益受到法律保護(hù)?！?2014/0327/11283513.shtml江蘇鹽城射陽(yáng)農(nóng)村商業(yè)銀行的擠兌風(fēng)波直接誘因：謠言推波助瀾：媒體。“中新網(wǎng)”3月24日首發(fā)的文章《江蘇射陽(yáng)農(nóng)村商業(yè)銀行被傳倒閉引擠兌》在短短4天時(shí)間里引發(fā)了相關(guān)新聞報(bào)道達(dá)1370多條，相關(guān)微博達(dá)到近7000條，國(guó)內(nèi)外財(cái)經(jīng)媒體、主流媒體、都市媒體都給予了全面報(bào)道，深入分析。根源：金融生態(tài)。為何一個(gè)簡(jiǎn)單的謠言會(huì)演變成為一場(chǎng)儲(chǔ)戶(hù)集中兌現(xiàn)的風(fēng)波？根據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》的報(bào)道：射陽(yáng)是民間借貸的重災(zāi)區(qū)，前兩年出現(xiàn)了多家民間借貸公司老板跑路的現(xiàn)象，不少老百姓損失巨大，因此一旦有金融機(jī)構(gòu)倒閉的傳聞，就會(huì)觸動(dòng)老百姓敏感的神經(jīng)，他們是被老板跑路弄得害怕了。集中兌現(xiàn)風(fēng)波的背后，是當(dāng)?shù)孛耖g金融的亂象叢生。數(shù)據(jù)顯示：2012年至今，發(fā)生在鹽城的民間借貸糾紛，已判決的多達(dá)2689件，而同類(lèi)案件在揚(yáng)州僅有672件，在經(jīng)濟(jì)體量更大的南通，也僅有520件。62013年的“錢(qián)荒”你發(fā)央票我發(fā)狂，鬧錢(qián)荒，債滿(mǎn)倉(cāng)。隔夜難求，拋券最心傷。燒香哭求逆回購(gòu)，幾時(shí)有？問(wèn)周郎。一念頭寸就發(fā)慌，天蒼蒼，野茫茫。Shibor瘋狂，直線往上漲。垂死病中驚坐起，西北望，跪央行。江城子·錢(qián)荒錢(qián)荒之大事記（2013年6月）6日：第10期農(nóng)發(fā)債招標(biāo)未滿(mǎn)，成為當(dāng)年首只流標(biāo)的利率債7日：爆出千億交割違約傳聞，光大、興業(yè)雙雙緊急辟謠，SHIBOR全線飆升，資金交易系統(tǒng)出現(xiàn)歷史最長(zhǎng)延時(shí)，市場(chǎng)大面積出現(xiàn)違約。14日：第四期記賬式貼現(xiàn)國(guó)債再現(xiàn)流標(biāo)20日：SHIBOR幾近全線上漲，隔夜利率大幅飆升超過(guò)500個(gè)基點(diǎn)，利率首次超過(guò)10%，達(dá)13.44%，創(chuàng)下歷史新高；晚間有媒體曝中行下午資金違約，中行官方辟謠。市場(chǎng)資金壓力全面爆發(fā)，圍繞央行該不該救市的討論風(fēng)起云涌21日：銀行間市場(chǎng)資金利率明顯回落。隔夜利率回落至8.492%，7天利率下跌至8.543%23日：央行宣布暫停央票發(fā)行24日：央行公布一封“關(guān)于商業(yè)銀行流動(dòng)性管理事宜的函”25日：央行透露已向部分商業(yè)銀行提供流動(dòng)性支持錢(qián)荒之SHIBOR錢(qián)荒之原因常規(guī)原因說(shuō)：準(zhǔn)備金補(bǔ)繳、稅款清繳、假日現(xiàn)金投放、補(bǔ)充外匯頭寸及外企分紅派息、貸款多增其他：外資“唱空中國(guó)”說(shuō)：熱錢(qián)流出央行“給臉色”說(shuō)：央行壓力測(cè)試商行“經(jīng)營(yíng)失誤”說(shuō)：過(guò)度擴(kuò)張，影子銀行膨脹福布斯觀點(diǎn)：整頓銀行間市場(chǎng)制造的問(wèn)題比解決的多做空銀行股：大型外資機(jī)構(gòu)減持了中國(guó)銀行業(yè)的股份最有錢(qián)的是銀行，最缺錢(qián)的也是銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的成因內(nèi)部誘因資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不匹配、過(guò)度擴(kuò)張帶來(lái)資金緊張、巨額損失等外部誘因宏觀政策、市場(chǎng)變化、突發(fā)性事件、謠言等11在始于2007年中的全球金融危機(jī)中，很多銀行都為了保持充足的流動(dòng)性而苦苦掙扎。各國(guó)中央銀行提供了規(guī)?？涨暗牧鲃?dòng)性支持，以維護(hù)金融系統(tǒng)的正常運(yùn)行。即便如此，很多銀行仍然難逃破產(chǎn)的厄運(yùn)，被迫進(jìn)行合并或被收購(gòu)。而在此之前的數(shù)年中，金融系統(tǒng)的流動(dòng)性非常充裕，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)狀況及其管理均未受到與其他風(fēng)險(xiǎn)同等的審查與重視。此次危機(jī)證明了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的突然性和嚴(yán)重性，也證明了一些融資渠道會(huì)在短時(shí)間內(nèi)消失殆盡，從而加深了對(duì)資產(chǎn)估值和資本充足的擔(dān)憂。此次金融危機(jī)的關(guān)鍵特征之一是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的粗放和低效。為滿(mǎn)足銀行改進(jìn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理和控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)暴露的要求，巴塞爾委員會(huì)相繼發(fā)布了《流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)管穩(wěn)健原則》、《流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)測(cè)的國(guó)際框架》以及《巴塞爾協(xié)議3》等一系列文件，對(duì)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理穩(wěn)健框架及其關(guān)鍵要素，提出了一致的要求。雷曼的流動(dòng)性問(wèn)題2010年3月，一份長(zhǎng)達(dá)2200頁(yè)的雷曼倒閉調(diào)查報(bào)告公布出來(lái)。這份由聯(lián)邦破產(chǎn)法庭委托檢察官沃魯卡斯完成的調(diào)查報(bào)告歷時(shí)一年多，耗資3800萬(wàn)美元，查閱了1000多萬(wàn)份文件和雷曼公司約2000萬(wàn)頁(yè)電子郵件，訪談超過(guò)100人，被《紐約時(shí)報(bào)》稱(chēng)為“華爾街版驗(yàn)尸報(bào)告”。調(diào)查報(bào)告指出，雷曼破產(chǎn)的根本在于，當(dāng)公司2008年在漩渦中越陷越深時(shí)，公司高管卻粉飾資產(chǎn)負(fù)債表，使財(cái)務(wù)狀況更加惡化。同時(shí)，公司外部審計(jì)師安永會(huì)計(jì)師事務(wù)所也并沒(méi)對(duì)這些定期報(bào)告加以質(zhì)疑。報(bào)告還稱(chēng)，還有一些外部力量，如摩根大通、花旗集團(tuán)等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手采取的措施造成雷曼流動(dòng)性驟然收緊，可能加快了雷曼的崩潰。報(bào)告稱(chēng)，在雷曼兄弟公司走向破產(chǎn)過(guò)程中，摩根大通、花旗集團(tuán)等金融機(jī)構(gòu)“趁火打劫”。摩根大通為雷曼兄弟公司提供貸款。前者2008年9月11日認(rèn)定，后者的貸款抵押物“估值遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于它自己所稱(chēng)”，要求后者追加50億美元資產(chǎn)作為抵押物。花旗集團(tuán)調(diào)整向雷曼兄弟公司提供抵押貸款的協(xié)議條款，進(jìn)一步降低后者流動(dòng)性。英國(guó)巴克萊銀行以15.4億美元收購(gòu)雷曼兄弟公司旗下部分資產(chǎn)。前者稱(chēng)，這筆交易草率執(zhí)行，后者獲得暴利，應(yīng)再支付50億美元?！皞鱾兯岬盅海ㄙJ款）要求直接影響雷曼兄弟公司的流動(dòng)性，”沃盧克斯說(shuō)，“流動(dòng)性狀況是回答雷曼兄弟公司為何破產(chǎn)的關(guān)鍵?！薄霸┧馈钡睦茁毫鲃?dòng)性不足不是資不抵債在宣布破產(chǎn)6年之際，雷曼兄弟歐洲國(guó)際集團(tuán)（LBIE）即將向無(wú)擔(dān)保債權(quán)人全額支付債務(wù)，預(yù)計(jì)支付完上述債務(wù)之后，雷曼兄弟歐洲國(guó)際集團(tuán)還將剩余50億英鎊。2008年9月15日，當(dāng)雷曼兄弟宣布破產(chǎn)之后，其倫敦總部大樓被摩根大通在2010年底用5億英鎊的價(jià)格將其買(mǎi)下，現(xiàn)在這座大樓的價(jià)值已經(jīng)上漲了近一成。如同其位于倫敦的總部大樓一樣，破產(chǎn)的雷曼兄弟留下的并不只是債務(wù)，作為一家擁有158年歷史的華爾街第四大投行，雷曼兄弟一直擁有著龐大的資產(chǎn)，只是人們并沒(méi)有給他時(shí)間將這些資產(chǎn)變現(xiàn)，讓其走上了絕路?！袄茁值艿钠飘a(chǎn)并不是因?yàn)閮敻赌芰τ袉?wèn)題，而是因?yàn)榱鲃?dòng)性不足?！逼杖A永道在雷曼兄弟破產(chǎn)進(jìn)展報(bào)告中表示。/a/20140312/11870396_0.shtml二、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估（一）指標(biāo)度量法（二）缺口度量法（三）現(xiàn)金流量法（四）壓力測(cè)試和情景分析法16指標(biāo)度量法流動(dòng)性覆蓋率凈穩(wěn)定資金比例存貸比率流動(dòng)性比率/流動(dòng)性缺口率核心負(fù)債比率其它17監(jiān)管指標(biāo)流動(dòng)性覆蓋率流動(dòng)性比例我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管/監(jiān)測(cè)指標(biāo)監(jiān)測(cè)參考指標(biāo)流動(dòng)性缺口流動(dòng)性缺口率核心負(fù)債比例同業(yè)市場(chǎng)負(fù)債比例最大十戶(hù)存款比例最大十家同業(yè)融入比例超額備付金率重要幣種的流動(dòng)性覆蓋率存貸比流動(dòng)性覆蓋率19工行的現(xiàn)金流量簡(jiǎn)表項(xiàng)目2012年2013年一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量流入24581582288740流出-1929485-2478320凈額528673-189580二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量流入9063061067211流出-1020493-1181360凈額-114187-114149三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量流入2289422681流出-79169-103284凈額-56275-80603四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的影響-2269-5221五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈變動(dòng)額355942-389553

加：年初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額6891661045108六：年末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額1045108655555《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》中規(guī)定的參考?jí)毫η榫埃ㄒ唬┵Y產(chǎn)快速增長(zhǎng)，負(fù)債波動(dòng)性顯著增加。

（二）資產(chǎn)或負(fù)債集中度上升。（三）負(fù)債平均期限下降。（四）批發(fā)或零售存款大量流失。（五）批發(fā)或零售融資成本上升。（六）難以繼續(xù)獲得長(zhǎng)期或短期融資。（七）期限或貨幣錯(cuò)配程度增加。（八）多次接近內(nèi)部限額或監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。（九）表外業(yè)務(wù)、復(fù)雜產(chǎn)品和交易對(duì)流動(dòng)性的需求增加。（十）銀行資產(chǎn)質(zhì)量、盈利水平和總體財(cái)務(wù)狀況惡化。（十一）交易對(duì)手要求追加額外抵（質(zhì)）押品或拒絕進(jìn)行新交易。（十二）代理行降低或取消授信額度。（十三）信用評(píng)級(jí)下調(diào)。（十四）股票價(jià)格下跌。（十五）出現(xiàn)重大聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)事件。22（三）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)與控制指導(dǎo)原則管理策略應(yīng)急預(yù)案政府的監(jiān)管與救援23主要策略持有適量的流動(dòng)性資產(chǎn)證券投資組合的安排貸款證券化合理安排期限結(jié)構(gòu)資產(chǎn)管理策略負(fù)債管理策略擴(kuò)大負(fù)債來(lái)源提高負(fù)債的穩(wěn)定性合理安排期限結(jié)構(gòu)提高市場(chǎng)融資能力平衡管理策略綜合地、動(dòng)態(tài)地調(diào)整表內(nèi)外的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，通過(guò)建立各項(xiàng)目之間的對(duì)應(yīng)關(guān)系達(dá)到流動(dòng)性供求的綜合平衡24商業(yè)銀行流動(dòng)性應(yīng)急計(jì)劃的參考內(nèi)容（一）觸發(fā)應(yīng)急計(jì)劃的情景，包括但不限于：1.流動(dòng)性臨時(shí)中斷，如突然運(yùn)作故障、電子支付系統(tǒng)出現(xiàn)問(wèn)題或者物理上的緊急情況使銀行產(chǎn)生短期融資需求。2.因銀行評(píng)級(jí)大幅降低而產(chǎn)生的流動(dòng)性問(wèn)題。3.母行出現(xiàn)流動(dòng)性危機(jī)可能導(dǎo)致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)傳遞。4.市場(chǎng)大幅震蕩，流動(dòng)性枯竭，交易對(duì)手減少或交易對(duì)手可融資金額大幅減少、融資成本快速上升。5.特定的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部監(jiān)測(cè)指標(biāo)達(dá)到觸發(fā)值。（二）應(yīng)急措施。1.資產(chǎn)方，包括但不限于：變現(xiàn)多余貨幣市場(chǎng)資產(chǎn)；出售原定持有到期的證券；出售長(zhǎng)期資產(chǎn)、固定資產(chǎn)或某些業(yè)務(wù)條線（機(jī)構(gòu)）等。2.負(fù)債方，包括但不限于：使用中央銀行信貸便利，在貨幣市場(chǎng)融資等。（三）危機(jī)期間內(nèi)外部信息溝通和報(bào)告。1.危機(jī)處理小組構(gòu)成、職責(zé)分工和聯(lián)系方式。2.相應(yīng)的制度和系統(tǒng)支持，確保資產(chǎn)負(fù)債委員會(huì)及時(shí)收到相關(guān)報(bào)告，了解銀行流動(dòng)性問(wèn)題的嚴(yán)重性。3.高級(jí)管理層、資產(chǎn)負(fù)債委員會(huì)、投資組合經(jīng)理、交易員、員工和其他人員的信息溝通。4.危機(jī)處理小組與外界，包括政府部門(mén)、監(jiān)管部門(mén)、分析師、投資人、外部審計(jì)師、媒體、大客戶(hù)和其他利益相關(guān)者的溝通工作。四、案例分析：英國(guó)北巖銀行擠兌事件網(wǎng)易公開(kāi)課/movie/2010/8/6/E/M7BN1SOEO_M7BPFE76E.html北巖銀行曾是英國(guó)第5大銀行，擁有雇員6500人，2006年該銀行盈利6.267億英鎊。2007年9月14-17日，北巖銀行發(fā)生了擠兌事件，這是英國(guó)近140年來(lái)首次“擠兌現(xiàn)象”。短短幾個(gè)交易日中，銀行股價(jià)下跌了將近80%，而嚴(yán)重的客戶(hù)擠兌則導(dǎo)致30多億英鎊的資金流出，占其存款總量12%以上，遠(yuǎn)超過(guò)2006年儲(chǔ)戶(hù)25億英鎊的提款總額。受危機(jī)影響，2007年稅前虧損額為1.676億英鎊為防止系統(tǒng)性銀行危機(jī)的出現(xiàn)，英國(guó)財(cái)政部、英格蘭銀行與金融管理局先后采取了注資以及存款賬戶(hù)擔(dān)保等救助措施，并提供信貸550億英鎊，才將擠兌風(fēng)潮平息下來(lái)。2008年2月21日英國(guó)議會(huì)通過(guò)了將北巖銀行國(guó)有化的議案，這也成為了自上世紀(jì)70年代以來(lái)英國(guó)的首起企業(yè)國(guó)有化案例。在金融危機(jī)期間，英國(guó)政府向北巖銀行注入的援助資金總額為14億英鎊2011年11月，英國(guó)政府宣布以7.47億英鎊將北巖銀行出售給維珍金融公司(VirginMoney)北巖銀行的前身為成立于1850年的北部郡永久住房協(xié)會(huì)。1965年，改組成立北巖住房協(xié)會(huì)。1997年10月改制為銀行，股票在倫敦股票交易所公開(kāi)上市。該銀行的資產(chǎn)規(guī)模并不大，略占英國(guó)銀行總資產(chǎn)的3%，但其因在1997年成立的北巖銀行基金會(huì)扶持當(dāng)?shù)卮壬剖聵I(yè)而取得較大的影響，被英國(guó)金融監(jiān)管局歸入具有重要影響金融機(jī)構(gòu)之列。此后十年飛速發(fā)展：1997年至2007年，其資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)7倍，年均增長(zhǎng)21.34%；自2001年到2006年每年利潤(rùn)增長(zhǎng)18.22%，2006年更是增長(zhǎng)26.83%。從而，使北巖銀行一躍成為英國(guó)第五大抵押貸款人，在英國(guó)抵押貸款市場(chǎng)中具有重要的影響力。北巖銀行資本一直非常雄厚，資本充足率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于巴塞爾標(biāo)準(zhǔn)。從各項(xiàng)指標(biāo)來(lái)看，該行發(fā)展勢(shì)態(tài)良好。同時(shí)，該行資產(chǎn)質(zhì)量很好，其信貸不良率低于英國(guó)同業(yè)水平的一半。在2007年7月以前，沒(méi)有任何明顯跡象表明該行將面臨重大困難。成因一：美國(guó)次債危機(jī)的影響受美國(guó)次債危機(jī)傳染，英國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)也開(kāi)始了深度調(diào)整，房?jī)r(jià)指數(shù)下跌、違約率上升給銀行房貸業(yè)務(wù)帶來(lái)了較大負(fù)面影響。北巖銀行2007年上半年新增抵押貸款額排名英國(guó)第一，擁有大約150萬(wàn)儲(chǔ)戶(hù)，向80萬(wàn)購(gòu)房者提供房貸，這使得其被市場(chǎng)公認(rèn)為是受次債危機(jī)影響最大的英國(guó)金融機(jī)構(gòu)。應(yīng)該說(shuō)，北巖在美國(guó)次債市場(chǎng)上的投資并不算多，僅占其全部資產(chǎn)的0.24%，大約有2.75億英鎊，但在其有價(jià)證券投資中已占40%的份額。因此，這一部分的損失雖然不大，但對(duì)投資者的心理影響效應(yīng)卻不小。次債危機(jī)爆發(fā)后，導(dǎo)致金融市場(chǎng)信貸緊縮，北巖銀行一直賴(lài)以支撐的融資渠道受阻，資金鏈變得十分薄弱成因二：市場(chǎng)上不利消息的流傳8月，市場(chǎng)上開(kāi)始流傳關(guān)于北巖銀行的不利流言9月13日傍晚。英國(guó)BBC在其播出的新聞中聲稱(chēng)，英國(guó)一家大銀行出現(xiàn)了資金困難，正在向英格蘭銀行申請(qǐng)緊急資金援助。9月14日早上7點(diǎn)鐘，英格蘭銀行公布了其對(duì)北巖銀行的資金援助。英國(guó)金融服務(wù)監(jiān)管局、英格蘭銀行和財(cái)政部聯(lián)合發(fā)表聲明，一方面聲稱(chēng)“北巖銀行資質(zhì)良好”，另一方面又鄭重許諾將提供流動(dòng)性支持，這種政策宣告的內(nèi)部矛盾性引發(fā)了媒體和公眾的擔(dān)憂：“一封本來(lái)打算保持穩(wěn)定的聲明卻引起媒體和客戶(hù)的極大恐慌，并迅速被解讀為每個(gè)人最好盡快從北巖銀行取出存款”9月14日北巖銀行發(fā)布不利公告稱(chēng)，當(dāng)年盈利將比預(yù)計(jì)低20%左右，同時(shí)下調(diào)對(duì)2008年的盈利預(yù)期?！皥?bào)紙上全是‘諾森羅克銀行現(xiàn)金告急’之類(lèi)的標(biāo)題，你要是在這里存了錢(qián)，你會(huì)怎么辦？”成因三：北巖自身播下的風(fēng)險(xiǎn)種子長(zhǎng)達(dá)十年的高速發(fā)展戰(zhàn)略“面向英國(guó)本土，以住房抵押放貸為核心業(yè)務(wù)，每年資產(chǎn)增長(zhǎng)20±5%”---1997年該行總資產(chǎn)僅158億英鎊，2006年底達(dá)1010億英鎊，其中89.2%的資產(chǎn)是住房抵押貸款。對(duì)房地產(chǎn)信貸市場(chǎng)的過(guò)度開(kāi)發(fā)用最優(yōu)惠的利率和最寬松的限額（最高可達(dá)房屋價(jià)值的125%）吸引中低收入客戶(hù)，快速占領(lǐng)市場(chǎng)脆弱的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)資產(chǎn)集中于住房抵押貸款，而負(fù)債則過(guò)度依賴(lài)于資產(chǎn)證券化、拆入資金等批發(fā)性融資方式北巖銀行資產(chǎn)負(fù)債簡(jiǎn)表（2007上半年）項(xiàng)目金額占比項(xiàng)目 金額占比零售存款24423.2消費(fèi)者貸款96785.2資產(chǎn)證券化45743.6有價(jià)證券807.0非零售存款26725.5金融衍生品141.2備兌債券817.7現(xiàn)金及央行頭寸7.680.7其他66.325.9合計(jì)1049100合計(jì) 1135100億英鎊，%33北巖銀行財(cái)務(wù)指標(biāo)（2003-2006年）項(xiàng)目20062005200420035年幾何增長(zhǎng)率貸款/存款321.9297.24-150.5719.55貸款/資產(chǎn)85.6285.07-76.271.63存款/資產(chǎn)26.628.6231.4350.65-14.99盈利資產(chǎn)/付息負(fù)債103.83--128.17-4.21普通股/資產(chǎn)1.763.162.373.61-15.25資本充足率11.612.31414.3-2.55%成因三：北巖自身播下的風(fēng)險(xiǎn)種子利率風(fēng)險(xiǎn)暴露嚴(yán)重期限不匹配，市場(chǎng)波動(dòng)上市的壓力信息披露是一把雙刃劍危機(jī)發(fā)現(xiàn)及應(yīng)對(duì)能力不足危機(jī)前，北巖銀行長(zhǎng)期面臨流動(dòng)性不足，且后期盈利能力小幅下降，這些問(wèn)題都沒(méi)能引起管理層的