保險資金運用相關(guān)法規(guī)(2023年-2023年5月)

關(guān)于保險公司投資的相關(guān)法規(guī)（2023年-2023）目錄關(guān)于險司關(guān)項知（2023年10月12日） 2保險資金委投管行辦（2023年7月16日） 3保險資產(chǎn)配管暫法（2023年7月27） 7中國保監(jiān)會關(guān)于印發(fā)《保險資金投資股權(quán)暫行辦法》的通知（2023） 11保險投資股和動行辦（2023年7月27日） 保險金外資理行辦實細（2023年10月23） 25保險公司投金產(chǎn)證券產(chǎn)規(guī)（2023年10月22） 31*保資金投債暫法（2023年7月19） 34關(guān)于強險司資業(yè)務(wù)通（2023年6月18日） 39保險公司基設(shè)債資計管暫規(guī)（2023年12月7） 45（2023621日） 54《保資投不產(chǎn)行辦（2023年2月6日） 56（2023123日） 66中國保監(jiān)會關(guān)于保險資金投資創(chuàng)業(yè)板上市公司股票等有關(guān)問題的通知（2023年1月7日） 70中國監(jiān)關(guān)規(guī)保資金行款務(wù)通知 71（2023228日）73（20231017）75（20231212日）77（2023327）79中國保監(jiān)會關(guān)于提高保險資金投資藍籌股票監(jiān)管比例有關(guān)事項的通知（2023年7月8）81（2023910）..824（2023年5月4）85中國監(jiān)關(guān)進步強保資股投監(jiān)有關(guān)項通（2023年1月24日）88關(guān)于彌補監(jiān)管短板構(gòu)建嚴密有效保險監(jiān)管體系的通知(202305)92關(guān)于保險公司有關(guān)事項通知（20231012日）各保險資產(chǎn)管理公司：一、保險資產(chǎn)管理公司是經(jīng)中國保監(jiān)會會同有關(guān)部門批準(zhǔn)，依法登記注冊,受托管理保險等資金的金融機構(gòu)。保險資產(chǎn)管理公司在有效控制風(fēng)險的前提下，可以開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新和組織創(chuàng)新。構(gòu)的資金和能夠識別并承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險的合格投資者的資金。中國保監(jiān)會20231012日*保險資金委托投資管理暫行辦法（2023716日）第一章總則第一條為規(guī)范保險資金委托投資行為，防范投資管理風(fēng)險，切實保障資產(chǎn)第二條中國境內(nèi)依法設(shè)立的保險集團（控股）公司和保險公司（以下統(tǒng)稱保險公司，將保險資金委托給符合條件的投資管理人，開展定向資產(chǎn)管理、專項資產(chǎn)管理或者特定客戶資產(chǎn)管理等投資業(yè)務(wù)，適用本辦法。（以下簡稱中國保監(jiān)會（以下簡稱基金管理公司等專業(yè)投資管理機構(gòu)。第三條保險公司開展保險資金委托投資，應(yīng)當(dāng)建立資產(chǎn)托管機制，并按照第四條中國保監(jiān)會負責(zé)制定保險資金委托投資的政策規(guī)定，依法對委托投資和受托投資等行為實施監(jiān)督管理。第二章資質(zhì)條件第五條保險公司開展委托投資，應(yīng)當(dāng)滿足下列要求：（一）具有完善的公司治理、決策流程和內(nèi)控機制；（二）具有健全的資產(chǎn)管理體制和明確的資產(chǎn)配置計劃；（三）財務(wù)狀況良好，資產(chǎn)配置能力符合中國保監(jiān)會有關(guān)規(guī)定；（四（五）建立委托資產(chǎn)托管機制，資金運作透明規(guī)范；（六）最近三年未發(fā)現(xiàn)重大違法違規(guī)行為。第六條保險公司開展委托投資，受托的投資管理人應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（一（二（三）具有豐富的產(chǎn)品線，穩(wěn)定的過往投資業(yè)績；（四（五155年以上投資經(jīng)驗的不少于53（六）最近三年未發(fā)現(xiàn)重大違法違規(guī)行為。第七條保險公司選擇保險資產(chǎn)管理公司開展委托投資，該公司除符合第六條規(guī)定外，還應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（一）注冊資本不低于1億元；（二）管理資產(chǎn)余額不低于100億元；（三）具有一年以上受托投資經(jīng)驗。（二（三項的限制。第八條保險公司選擇證券公司或證券資產(chǎn)管理公司開展委托投資，該公司除符合第六條規(guī)定外，還應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（一）取得客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格三年以上；（二（含全國社保基金和企業(yè)年金）不低于10050億元；（三）接受中國保監(jiān)會涉及保險資金委托投資的質(zhì)詢，并報告有關(guān)情況。第九條保險公司選擇基金管理公司開展委托投資，該公司除符合第六條規(guī)定外，還應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（一）取得特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格三年以上；（二）最近一年管理非貨幣類證券投資基金余額不低于100億元；（三）接受中國保監(jiān)會涉及保險資金委托投資的質(zhì)詢，并報告有關(guān)情況。第三章投資規(guī)范第十條保險資金委托投資范圍，限于境內(nèi)市場的存款、依法公開發(fā)行并上第十一條保險公司開展委托投資，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定和內(nèi)控要求，完善決策程（大第十二條保險公司開展委托投資，應(yīng)當(dāng)制定投資管理人選聘標(biāo)準(zhǔn)和流程，第十三條保險公司開展委托投資，應(yīng)當(dāng)與投資管理人簽訂委托投資管理協(xié)第十四條保險公司與投資管理人應(yīng)當(dāng)按照市場化原則，根據(jù)資產(chǎn)規(guī)模、投第十五條投資管理人受托管理保險資金，應(yīng)當(dāng)履行以下職責(zé)：（一（二）持續(xù)評估、分析、監(jiān)控和核查保險資金的劃撥、投資、交易等行為，確保保險資金在投資研究、投資決策和交易執(zhí)行等環(huán)節(jié)得到公平對待；（三（四）對不同保險公司和不同保險產(chǎn)品的保險資金進行分賬和分類管理。第十六條投資管理人有下列情形之一的，保險公司應(yīng)當(dāng)及時解聘或者更換投資管理人：（一）違反保險資金委托投資管理協(xié)議約定；（二）利用保險資金財產(chǎn)謀取不正當(dāng)利益，或者為他人謀取不正當(dāng)利益；（三）與受托管理保險資金發(fā)生重大利益沖突；（四）投資管理人解散、依法被撤銷、破產(chǎn)或者由接管人接管其資產(chǎn)；（五）不再滿足受托管理保險資金業(yè)務(wù)資質(zhì)；（六）中國保監(jiān)會規(guī)定或保險資金委托投資管理協(xié)議約定的其他情形。第四章風(fēng)險控制第十七條保險公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)保險資金風(fēng)險收益特征，加強資產(chǎn)配置管理，優(yōu)化投資資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。第十八條保險公司選聘投資管理人，應(yīng)當(dāng)開展審慎盡職調(diào)查：（一（二（三）定期分析潛在利益沖突，并制定應(yīng)急管理預(yù)案。第十九條保險公司應(yīng)當(dāng)定期評估投資管理人的管理能力、投資業(yè)績、服務(wù)質(zhì)量等要素，跟蹤監(jiān)測各類委托投資賬戶風(fēng)險及合規(guī)狀況，定期出具分析報告。發(fā)生重大突發(fā)事件，保險公司應(yīng)當(dāng)立即采取有效措施。第二十條保險公司可在規(guī)定范圍內(nèi)，授權(quán)投資管理人運用遠期、掉期、期權(quán)、期貨等衍生產(chǎn)品，管理和對沖投資風(fēng)險，且不得用于投機。第二十一條保險公司應(yīng)當(dāng)建立完善的風(fēng)險防范和控制機制，配備滿足業(yè)務(wù)發(fā)展需要的風(fēng)險監(jiān)測和信息反饋系統(tǒng)。第二十二條保險公司應(yīng)當(dāng)建立委托投資責(zé)任追究制度，高級管理人員和主第二十三條保險公司開展委托投資，應(yīng)當(dāng)建立投資資產(chǎn)退出機制，有效維護保險資產(chǎn)的安全與完整。第五章監(jiān)督管理第二十四條保險公司開展委托投資，應(yīng)當(dāng)向中國保監(jiān)會報告，并提交以下書面材料：（一）股東（大）會或者董事會有關(guān)開展委托投資的決議；（二）公司治理、決策流程、管理體制及內(nèi)控機制的說明；（三）資產(chǎn)管理部門、崗位設(shè)置及專業(yè)人員資質(zhì)的說明；（四）委托投資管理制度；（五）委托投資資產(chǎn)配置計劃；（六）選聘投資管理人情況和簽訂的相關(guān)協(xié)議。第二十五條投資管理人受托管理保險資金，應(yīng)當(dāng)向中國保監(jiān)會報告，并提交以下書面材料：（一）股東（大）會或者董事會有關(guān)開展受托管理保險資金的決議；（二）受托管理保險資金的可行性報告；（三（四第二十六條中國保監(jiān)會將定期檢驗、跟蹤監(jiān)測保險公司及其投資管理人的投資管理能力，必要時可以聘請中介機構(gòu)協(xié)助檢查。第二十七條保險公司開展委托投資，應(yīng)當(dāng)于每季度結(jié)束后30個工作日內(nèi)和每年4月30日前，分別向中國保監(jiān)會提交季度報告和年度報告，至少包括以下內(nèi)容：（一（二）委托投資資產(chǎn)風(fēng)險、投資及合規(guī)狀況和危機事件等狀況；（三）中國保監(jiān)會規(guī)定的其他審慎性內(nèi)容。第二十八條保險公司應(yīng)當(dāng)在下列情形發(fā)生5個工作日內(nèi)，向中國保監(jiān)會報告：（一）變更投資管理人或托管人；（二）發(fā)生與委托投資有關(guān)的重大行政處罰、重大訴訟或者其他重大事件；（三）中國保監(jiān)會規(guī)定的其他情形。第二十九條投資管理人應(yīng)當(dāng)于每年4月30日前，就受托管理保險資金情況，向中國保監(jiān)會提交年度報告，至少包括以下內(nèi)容：（一）執(zhí)行委托投資指引情況；（二）投資交易、資金清算和資產(chǎn)托管情況；（三）主要風(fēng)險及處置、資產(chǎn)估值及收益情況；（四）向保險公司披露信息情況；（五）經(jīng)專業(yè)機構(gòu)審計的保險資金投資的財務(wù)報告；（六）中國保監(jiān)會規(guī)定的其他審慎性內(nèi)容。第三十條第三十一條保險公司開展委托投資，違反本辦法規(guī)定的，中國保監(jiān)會將依法給予行政處罰。;情節(jié)嚴重的，中國保監(jiān)會有權(quán)責(zé)令保險公司予以更換。第六章附則第三十二條中國保監(jiān)會對保險資產(chǎn)管理公司受托投資另有規(guī)定的，從其規(guī)定。廢止《關(guān)于暫不允許委托證券公司管理運用資產(chǎn)的通知》（保監(jiān)發(fā)〔2000〕67號）的規(guī)定。其他規(guī)定與本辦法不一致的，以本辦法為準(zhǔn)。第三十三條本辦法由中國保監(jiān)會負責(zé)解釋和修訂，自發(fā)布之日起施行。*保險資產(chǎn)配置管理暫行辦法（2023727日）第一章總則第一條為加強保險公司資產(chǎn)配置管理，防范保險資產(chǎn)錯配風(fēng)險，保護保險第二條本辦法適用于中國境內(nèi)依法設(shè)立的保險公司和保險集團（控股）公司（保險公司第三條本辦法所稱保險資產(chǎn)配置管理，是指保險公司以獨立法人為單位，第四條保險公司資產(chǎn)配置必須穩(wěn)健，按照安全性、流動性和收益性要求，遵循償付能力約束、資產(chǎn)負債管理、全面風(fēng)險管理和分賬戶管理原則。第五條保險公司應(yīng)當(dāng)自主決策、自主配置并自擔(dān)風(fēng)險。中國保險監(jiān)督管理委員會（以下簡稱“中國保監(jiān)會”）依法對保險資產(chǎn)配置實施監(jiān)督管理。第二章資產(chǎn)配置管理能力第六條保險公司應(yīng)當(dāng)建立涉及資產(chǎn)配置決策、執(zhí)行、監(jiān)督等管理制度，主第七條保險公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)《保險資金運用管理暫行辦法》及有關(guān)規(guī)定，明確董事會、經(jīng)營管理層及有關(guān)職能部門的保險資產(chǎn)配置管理職責(zé)。第八條保險公司董事會負責(zé)審定保險資產(chǎn)配置管理制度及政策，并對資產(chǎn)配置政策、程序和風(fēng)險管理承擔(dān)最終責(zé)任。董事會設(shè)立的資產(chǎn)負債管理委員會或具有相應(yīng)職能的專業(yè)委員會（以下簡稱“專業(yè)委員會”，應(yīng)當(dāng)根據(jù)董事會授權(quán)，協(xié)助董事會審議資產(chǎn)配置政策，評估公司整體風(fēng)險狀況和各類風(fēng)險敞口累計水平。第九條保險公司經(jīng)營管理層應(yīng)當(dāng)根據(jù)董事會授權(quán)，負責(zé)擬訂資產(chǎn)戰(zhàn)略配置經(jīng)營管理層應(yīng)當(dāng)加強資產(chǎn)配置協(xié)調(diào)管理，建立資產(chǎn)管理部門與精算、財務(wù)、第十條保險公司資產(chǎn)管理部門應(yīng)當(dāng)設(shè)立專職崗位，根據(jù)授權(quán)提出資產(chǎn)配置政策和調(diào)整建議，協(xié)調(diào)并執(zhí)行經(jīng)審定的資產(chǎn)配置政策?？傎Y產(chǎn)規(guī)模超過1000億元的保險公司，其資產(chǎn)管理部門應(yīng)當(dāng)至少擁有5名具有資產(chǎn)配置相關(guān)經(jīng)驗的專業(yè)人員，其中具有3年以上相關(guān)經(jīng)驗的不少于3名。第十一條第三章賬戶和資產(chǎn)分類第十二條保險公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)保險業(yè)務(wù)和資金特點，劃分“普通賬戶”和“獨立賬戶”，實行資產(chǎn)配置分賬戶管理。第十三條保險公司從事普通賬戶資產(chǎn)配置，應(yīng)當(dāng)嚴格執(zhí)行中國保監(jiān)會有關(guān)投資比例規(guī)定。第十四條獨立賬戶資產(chǎn)的投資范圍，執(zhí)行本辦法第十八條規(guī)定。各資產(chǎn)的投資比例，由保險公司通過書面合同與投保人或者受益人約定。第十五條保險公司應(yīng)當(dāng)嚴格區(qū)分普通賬戶資產(chǎn)和獨立賬戶資產(chǎn)。除中國保第十六條保險公司應(yīng)當(dāng)選擇具有托管資格的銀行托管各類賬戶。托管銀行記錄等方面的獨立、清晰與完整。第十七條保險公司應(yīng)當(dāng)分析各類賬戶資產(chǎn)的風(fēng)險收益特征，并根據(jù)資產(chǎn)配置政策規(guī)定或者相關(guān)合同約定，合理安排各類資產(chǎn)配置比例。第十八條根據(jù)《保險法》及有關(guān)規(guī)定，保險公司各類賬戶配置的資產(chǎn)，主要分為流動性資產(chǎn)、固定收益類資產(chǎn)、權(quán)益類資產(chǎn)、另類及其他投資資產(chǎn)。第四章普通賬戶配置管理第十九條保險公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)保險業(yè)務(wù)負債特征，細分普通賬戶，綜合分析（一）資產(chǎn)和負債分析；（二）擬訂資產(chǎn)配置政策；（三）資產(chǎn)配置決策；（四）實施資產(chǎn)配置政策；（五）定期檢測；（六）評估及調(diào)整資產(chǎn)配置等。第二十條保險公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)資產(chǎn)負債管理要求，采用現(xiàn)金流、期限、成本保險公司職能部門和相關(guān)機構(gòu)，應(yīng)當(dāng)提供各普通賬戶負債信息、財務(wù)數(shù)據(jù)、資產(chǎn)數(shù)據(jù)、新產(chǎn)品信息及相關(guān)分析材料。第二十一條保險公司資產(chǎn)管理部門應(yīng)當(dāng)以資產(chǎn)負債分析為基礎(chǔ)，結(jié)合宏觀分析、市場分析和情景假設(shè)，充分采納各職能部門意見，擬訂資產(chǎn)配置政策。資產(chǎn)配置政策主要包括資產(chǎn)戰(zhàn)略配置規(guī)劃和年度資產(chǎn)配置計劃。第二十二條資產(chǎn)戰(zhàn)略配置規(guī)劃是指中長期資產(chǎn)配置的戰(zhàn)略安排。期限至少為三年，每年至少滾動評估一次。主要內(nèi)容包括：（一（二）長期收益目標(biāo)和長期業(yè)績比較基準(zhǔn)；（三）各幣種、地區(qū)和市場資產(chǎn)配置比例；（四）允許、限制及禁止配置資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)；（五）流動性、期限結(jié)構(gòu)和再投資計劃；（六）會計分類原則和績效考核機制等。第二十三條年度資產(chǎn)配置計劃是指根據(jù)資產(chǎn)戰(zhàn)略配置規(guī)劃，結(jié)合保險市場和資本市場狀況分析，制定的一年期資產(chǎn)配置策略。主要內(nèi)容包括：（一（二）資產(chǎn)負債情況；（三）目標(biāo)資產(chǎn)配置比例及浮動區(qū)間；（四）年度收益目標(biāo)和業(yè)績比較基準(zhǔn)；（五）資產(chǎn)風(fēng)險狀況和壓力測試結(jié)果分析等。第二十四條保險公司制定資產(chǎn)戰(zhàn)略配置規(guī)劃和年度資產(chǎn)配置計劃，應(yīng)當(dāng)根第二十五條保險公司資產(chǎn)管理部門應(yīng)當(dāng)根據(jù)宏觀經(jīng)濟形勢及市場情況變化第五章獨立賬戶配置管理第二十六條保險公司開發(fā)壽險投資連結(jié)保險產(chǎn)品、變額年金產(chǎn)品、養(yǎng)老保第二十七條保險公司申請設(shè)立獨立賬戶，應(yīng)當(dāng)根據(jù)中國保監(jiān)會有關(guān)規(guī)定，編制投資賬戶說明書，涉及投資管理的內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括：（一（二）投資賬戶估值和收益率計算方法；（三）托管情況說明；（四）投資賬戶資產(chǎn)隔離、公平交易情況和防范利益輸送說明；（五）投資經(jīng)理基本情況及管理其他賬戶情況；投資賬戶的具體估值方法，根據(jù)中國保監(jiān)會有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。第二十八條設(shè)立獨立賬戶的保險公司，應(yīng)當(dāng)根據(jù)中國保監(jiān)會有關(guān)規(guī)定，定（一）報告期末投資賬戶單位價格；（二）報告期末投資賬戶的投資組合；（三）報告期的投資賬戶收益率。第六章風(fēng)險管理第二十九條保險公司應(yīng)當(dāng)按照全面風(fēng)險管理要求，制定資產(chǎn)配置合規(guī)和風(fēng)險管理制度，及時識別、衡量、報告和控制資產(chǎn)配置相關(guān)風(fēng)險。第三十條保險公司應(yīng)當(dāng)確定資產(chǎn)配置風(fēng)險管理部門，使之獨立于資產(chǎn)配置政策的執(zhí)行部門。其職能應(yīng)當(dāng)包括：（一）監(jiān)督資產(chǎn)配置政策執(zhí)行情況、記錄和報告資產(chǎn)配置違規(guī)事項；（二）評估資產(chǎn)負債頭寸和資產(chǎn)配置各項限額的合理性；（三）定期向經(jīng)營管理層和專業(yè)委員會報告資產(chǎn)配置相關(guān)風(fēng)險敞口；（四）提出風(fēng)險控制處理意見和方案；（五）其他內(nèi)容。第三十一條保險公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身償付能力狀況，加強風(fēng)險預(yù)算管理，結(jié)第三十二條保險公司應(yīng)當(dāng)制定資產(chǎn)配置相關(guān)風(fēng)險評估標(biāo)準(zhǔn)，建立技術(shù)指標(biāo)第三十三條第七章監(jiān)督管理第三十四條中國保監(jiān)會依據(jù)有關(guān)規(guī)定和本辦法，通過非現(xiàn)場和現(xiàn)場檢查方式，監(jiān)督保險公司資產(chǎn)配置管理的有效性。第三十五條中國保監(jiān)會可以根據(jù)保險公司資產(chǎn)配置管理情況，調(diào)整資產(chǎn)配置管理能力標(biāo)準(zhǔn)，實施動態(tài)評估和分類監(jiān)管。第三十六條保險公司應(yīng)當(dāng)于每年3月30日前，向中國保監(jiān)會報送上年度資產(chǎn)配置執(zhí)行情況報告。主要內(nèi)容包括：（一）相關(guān)市場運行分析；（二）資金流入流出情況及對各賬戶影響；（三）資產(chǎn)配置比例與變動情況；（四）實際資產(chǎn)配置比例與目標(biāo)比例的差異及原因；（五）整體收益率與預(yù)期收益率的差異及原因；（六）資產(chǎn)風(fēng)險狀況及對公司盈利能力和償付能力的潛在影響；（七）中國保監(jiān)會規(guī)定的其他內(nèi)容。第三十七條保險公司應(yīng)當(dāng)及時向中國保監(jiān)會報送資產(chǎn)配置管理制度、上年度資產(chǎn)配置執(zhí)行情況，并妥善保存相關(guān)材料原件。第三十八條保險公司違反本辦法規(guī)定的，中國保監(jiān)會將根據(jù)《保險法》和《保險資金運用管理暫行辦法》有關(guān)規(guī)定，采取相應(yīng)監(jiān)管措施。第三十九條本辦法由中國保監(jiān)會負責(zé)解釋、修訂，自發(fā)布之日起施行。中國保監(jiān)會關(guān)于印發(fā)《保險資金投資股權(quán)暫行辦法》的通知（2023）保監(jiān)發(fā)〔2023〕79號各保險集團（控股）公司、保險公司、保險資產(chǎn)管理公司：為規(guī)范保險資金投資股權(quán)行為，防范投資風(fēng)險，保障資產(chǎn)安全，維護保險人和被保險人合法權(quán)益，中國保監(jiān)會制定了《保險資金投資股權(quán)暫行辦法》，現(xiàn)印發(fā)給你們，請遵照執(zhí)行。保險資金投資股權(quán)暫行辦法第一章總則第一條為規(guī)范保險資金投資股權(quán)行為，防范投資風(fēng)險，保障資產(chǎn)安全，維護保險當(dāng)事人合法權(quán)益，依據(jù)《中華人民共和國保險法》、《中華人民共和國信托法》、《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國合伙企業(yè)法》及《保險資金運用管理暫行辦法》等規(guī)定，制定本辦法。第二條本辦法所稱股權(quán)，是指在中華人民共和國（以下簡稱中國）境內(nèi)依法設(shè)立和注冊登記，且未在中國境內(nèi)證券交易所公開上市的股份和有限責(zé)任公司的股權(quán)（以下簡稱企業(yè)股權(quán)）。第三條保險資金可以直接投資企業(yè)股權(quán)或者間接投資企業(yè)股權(quán)（以下簡稱直接投資股權(quán)和間接投資股權(quán)）。直接投資股權(quán)，是指保險公司（含保險集團（控股）公司，下同）以出資人名義投資并持有企業(yè)股權(quán)的行為；間接投資股權(quán)，是指保險公司投資股權(quán)投資管理機構(gòu)（以下簡稱投資機構(gòu)）發(fā)起設(shè)立的股權(quán)投資基金等相關(guān)金融產(chǎn)品（以下簡稱投資基金）的行為。第四條本辦法所稱投資機構(gòu)，是指在中國境內(nèi)依法注冊登記，從事股權(quán)投資管理的機構(gòu)。本辦法所稱專業(yè)服務(wù)機構(gòu)（以下簡稱專業(yè)機構(gòu)），是指經(jīng)國家有關(guān)部門認可，具有相應(yīng)專業(yè)資質(zhì)，為保險資金投資企業(yè)股權(quán)提供投資咨詢、法律服務(wù)、財務(wù)審計和資產(chǎn)評估等服務(wù)的機構(gòu)。第五條保險資金投資股權(quán)投資基金形成的財產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)獨立于投資機構(gòu)、托管機構(gòu)和其他相關(guān)機構(gòu)的固有財產(chǎn)及其管理的其他財產(chǎn)。投資機構(gòu)因投資、管理或者處分投資基金取得的財產(chǎn)和收益，應(yīng)當(dāng)歸入投資基金財產(chǎn)。第六條保險資金投資企業(yè)股權(quán)，必須遵循穩(wěn)健、安全原則，堅持資產(chǎn)負債匹配管理，審慎投資運作，有效防范風(fēng)險。第七條保險公司、投資機構(gòu)及專業(yè)機構(gòu)從事保險資金投資企業(yè)股權(quán)活動，應(yīng)當(dāng)遵守本辦法規(guī)定，恪盡職守，勤勉盡責(zé)，履行誠實、信用、謹慎、守法的義務(wù)。第八條中國保險監(jiān)督管理委員會（以下簡稱中國保監(jiān)會）負責(zé)制定保險資金投資企業(yè)股權(quán)的政策法規(guī)，依法對保險資金投資企業(yè)股權(quán)活動實施監(jiān)督管理。第二章資質(zhì)條件第九條保險公司直接投資股權(quán)，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（一）具有完善的公司治理、管理制度、決策流程和內(nèi)控機制；（二）具有清晰的發(fā)展戰(zhàn)略和市場定位，開展重大股權(quán)投資的，應(yīng)當(dāng)具有較強的并購整合能力和跨業(yè)管理能力；（三）建立資產(chǎn)托管機制，資產(chǎn)運作規(guī)范透明；（四）資產(chǎn)管理部門擁有不少于5名具有3年以上股權(quán)投資和相關(guān)經(jīng)驗的專業(yè)人員，開展重大股權(quán)投資的，應(yīng)當(dāng)擁有熟悉企業(yè)經(jīng)營管理的專業(yè)人員；（五）上一會計年度末償付能力充足率不低于150％，且投資時上季度末償付能力充足率不低于150％；（六）上一會計年度盈利，凈資產(chǎn)不低于10億元人民幣（貨幣單位以下同）;（七）最近三年未發(fā)現(xiàn)重大違法違規(guī)行為；（八）中國保監(jiān)會規(guī)定的其他審慎性條件。間接投資股權(quán)的，除符合前款第（一）、（三）、（五）、（七）、（八）項規(guī)定外，資產(chǎn)管理部門還應(yīng)當(dāng)配備不少于2名具有3年以上股權(quán)投資和相關(guān)經(jīng)驗的專業(yè)人員。保險公司投資保險類企業(yè)股權(quán)，可不受前款第（二）、（四）項的限制。前款所稱重大股權(quán)投資，是指對擬投資非保險類金融企業(yè)或者與保險業(yè)務(wù)相關(guān)企業(yè)實施控制的投資行為。第十條保險公司投資股權(quán)投資基金，發(fā)起設(shè)立并管理該基金的投資機構(gòu)，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（一）具有完善的公司治理、管理制度、決策流程和內(nèi)控機制；（二）注冊資本不低于1億元，已建立風(fēng)險準(zhǔn)備金制度；（三）投資管理適用中國法律法規(guī)及有關(guān)政策規(guī)定；（四）具有穩(wěn)定的管理團隊，擁有不少于10名具有股權(quán)投資和相關(guān)經(jīng)驗的專業(yè)人員，已完成退出項目不少于3個，其中具有5年以上相關(guān)經(jīng)驗的不少于2名，具有3年以上相關(guān)經(jīng)驗的不少于3名，且高級管理人員中，具有8年以上相關(guān)經(jīng)驗的不少于1名；擁有不少于3名熟悉企業(yè)運營、財務(wù)管理、項目融資的專業(yè)人員；（五）具有豐富的股權(quán)投資經(jīng)驗，管理資產(chǎn)余額不低于30億元，且歷史業(yè)績優(yōu)秀，商業(yè)信譽良好；（六）具有健全的項目儲備制度、資產(chǎn)托管和風(fēng)險隔離機制；（七）建立科學(xué)的激勵約束機制和跟進投資機制，并得到有效執(zhí)行；（八）接受中國保監(jiān)會涉及保險資金投資的質(zhì)詢，并報告有關(guān)情況；（九）最近三年未發(fā)現(xiàn)投資機構(gòu)及主要人員存在重大違法違規(guī)行為；（十）中國保監(jiān)會規(guī)定的其他審慎性條件。第十一條保險資金投資企業(yè)股權(quán)，聘請專業(yè)機構(gòu)提供有關(guān)服務(wù)，該機構(gòu)應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（一）符合本辦法第十條第（一）、（三）、（八）、（九）、（十）項規(guī)定；（二）具有國家有關(guān)部門認可的業(yè)務(wù)資質(zhì)；（三）熟悉保險資金投資股權(quán)的法律法規(guī)、政策規(guī)定、業(yè)務(wù)流程和交易結(jié)構(gòu)，且具有承辦股權(quán)投資有關(guān)服務(wù)的經(jīng)驗和能力，商業(yè)信譽良好；（四）與保險資金投資企業(yè)股權(quán)的相關(guān)當(dāng)事人不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。提供投資咨詢服務(wù)的機構(gòu)，除符合前款規(guī)定外，還應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（一）專業(yè)團隊成熟穩(wěn)定，擁有不少于6名具有股權(quán)投資和相關(guān)經(jīng)驗的專業(yè)人員，其中具有5年以上相關(guān)經(jīng)驗的不少于3名；（二）注冊資本不低于200萬元。為保險資金提供資產(chǎn)托管服務(wù)的商業(yè)銀行，應(yīng)當(dāng)接受中國保監(jiān)會涉及保險資金投資的質(zhì)詢，并報告有關(guān)情況。第三章投資標(biāo)的第十二條保險資金直接或者間接投資股權(quán)，該股權(quán)所指向的企業(yè)，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（一）依法登記設(shè)立，具有法人資格；（二）符合國家產(chǎn)業(yè)政策，具備國家有關(guān)部門規(guī)定的資質(zhì)條件；（三）股東及高級管理人員誠信記錄和商業(yè)信譽良好；（四）產(chǎn)業(yè)處于成長期、成熟期或者是戰(zhàn)略新型產(chǎn)業(yè)，或者具有明確的上市意向及較高的并購價值；（五）具有市場、技術(shù)、資源、競爭優(yōu)勢和價值提升空間，預(yù)期能夠產(chǎn)生良好的現(xiàn)金回報，并有確定的分紅制度；（六）管理團隊的專業(yè)知識、行業(yè)經(jīng)驗和管理能力與其履行的職責(zé)相適應(yīng)；（七）未涉及重大法律糾紛，資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)完整清晰，股權(quán)或者所有權(quán)不存在法律瑕疵；（八）與保險公司、投資機構(gòu)和專業(yè)機構(gòu)不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，監(jiān)管規(guī)定允許且事先報告和披露的除外；（九）中國保監(jiān)會規(guī)定的其他審慎性條件。保險資金不得投資不符合國家產(chǎn)業(yè)政策、不具有穩(wěn)定現(xiàn)金流回報預(yù)期或者資產(chǎn)增值價值，高污染、高耗能、未達到國家節(jié)能和環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)、技術(shù)附加值較低等企業(yè)股權(quán)。不得投資創(chuàng)業(yè)、風(fēng)險投資基金。不得投資設(shè)立或者參股投資機構(gòu)。保險資金投資保險類企業(yè)股權(quán)，可不受第（二）、（四）、（五）、（八）項限制。保險資金直接投資股權(quán)，僅限于保險類企業(yè)、非保險類金融企業(yè)和與保險業(yè)務(wù)相關(guān)的養(yǎng)老、醫(yī)療、汽車服務(wù)等企業(yè)的股權(quán)。第十三條保險資金投資的投資基金，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（一）投資機構(gòu)符合本辦法第十條規(guī)定；（二）投資方向或者投資標(biāo)的符合本辦法第十二條規(guī)定及其他金融監(jiān)管機構(gòu)的規(guī)定；（三）具有確定的投資目標(biāo)、投資方案、投資策略、投資標(biāo)準(zhǔn)、投資流程、后續(xù)管理、收益分配和基金清算安排；（四）交易結(jié)構(gòu)清晰，風(fēng)險提示充分，信息披露真實完整；（五）已經(jīng)實行投資基金托管機制，募集或者認繳資金規(guī)模不低于5億元，具有預(yù)期可行的退出安排和健全有效的風(fēng)控措施，且在監(jiān)管機構(gòu)規(guī)定的市場交易；（六）中國保監(jiān)會規(guī)定的其他審慎性條件。第四章投資規(guī)范第十四條保險公司投資企業(yè)股權(quán)，應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：（一）實現(xiàn)控股的股權(quán)投資，應(yīng)當(dāng)運用資本金；（二）其他直接投資股權(quán)，可以運用資本金或者與投資資產(chǎn)期限相匹配的責(zé)任準(zhǔn)備金；（三）間接投資股權(quán)，可以運用資本金和保險產(chǎn)品的責(zé)任準(zhǔn)備金。人壽保險公司運用萬能、分紅和投資連結(jié)保險產(chǎn)品的資金，財產(chǎn)保險公司運用非壽險非預(yù)定收益投資型保險產(chǎn)品的資金，應(yīng)當(dāng)滿足產(chǎn)品特性和投資方案的要求；（四）不得運用借貸、發(fā)債、回購、拆借等方式籌措的資金投資企業(yè)股權(quán)，中國保監(jiān)會對發(fā)債另有規(guī)定的除外。第十五條保險公司投資企業(yè)股權(quán)，應(yīng)當(dāng)符合下列比例規(guī)定：（一）投資未上市企業(yè)股權(quán)的賬面余額，不高于本公司上季末總資產(chǎn)的5％；投資股權(quán)投資基金等未上市企業(yè)股權(quán)相關(guān)金融產(chǎn)品的賬面余額，不高于本公司上季末總資產(chǎn)的4％，兩項合計不高于本公司上季末總資產(chǎn)的5％；（二）直接投資股權(quán)的賬面余額，不超過本公司凈資產(chǎn)，除重大股權(quán)投資外，投資同一企業(yè)股權(quán)的賬面余額，不超過本公司凈資產(chǎn)的30％；（三）投資同一投資基金的賬面余額，不超過該基金發(fā)行規(guī)模的20％。第十六條保險公司投資企業(yè)股權(quán)，應(yīng)當(dāng)按照監(jiān)管規(guī)定和內(nèi)控要求，規(guī)范完善決策程序和授權(quán)機制，確定股東（大）會、董事會和經(jīng)營管理層的決策權(quán)限及批準(zhǔn)權(quán)限。根據(jù)償付能力、投資管理能力及投資方式、目標(biāo)和規(guī)模等因素，做好相關(guān)制度安排。決策層和執(zhí)行層應(yīng)當(dāng)各司其職，謹慎決策，勤勉盡責(zé)，充分考慮股權(quán)投資風(fēng)險，按照資產(chǎn)認可標(biāo)準(zhǔn)和資本約束，審慎評估股權(quán)投資對償付能力和收益水平的影響，嚴格履行相關(guān)程序，并對決策和操作行為負責(zé)。保險資金投資企業(yè)股權(quán)，不得采用非現(xiàn)場方式表決。保險資金追加同一企業(yè)股權(quán)投資的，應(yīng)當(dāng)按照本辦法規(guī)定，履行相應(yīng)程序。第十七條保險資金投資股權(quán)涉及關(guān)聯(lián)關(guān)系的，其投資決策和具體執(zhí)行過程，應(yīng)當(dāng)按照關(guān)聯(lián)交易的規(guī)定，采取有效措施，防止股東、董事、監(jiān)事、高級管理人員及其他關(guān)聯(lián)方，利用其特殊地位，通過關(guān)聯(lián)交易或者其他方式侵害保險公司和被保險人利益，不得進行內(nèi)幕交易和利益輸送。第十八條保險資金直接投資股權(quán)，應(yīng)當(dāng)聘請符合本辦法第十一條規(guī)定的專業(yè)機構(gòu)，提供盡職調(diào)查、投資咨詢及法律咨詢等專業(yè)服務(wù)。間接投資股權(quán)，應(yīng)當(dāng)對投資機構(gòu)的投資管理能力及其發(fā)行的投資基金進行評估。投資管理能力評估，應(yīng)當(dāng)至少包括本辦法第十條規(guī)定的內(nèi)容；投資基金評估，應(yīng)當(dāng)至少包括本辦法第十三條規(guī)定的內(nèi)容。間接投資股權(quán)，還應(yīng)當(dāng)要求投資機構(gòu)提供投資基金募集說明書等文件，或者依據(jù)協(xié)議約定，提供有關(guān)論證報告或者盡職調(diào)查報告。第十九條保險資金投資企業(yè)股權(quán)，應(yīng)當(dāng)充分行使法律規(guī)定的權(quán)利，通過合法有效的方式，維護保險當(dāng)事人的合法權(quán)益。重大股權(quán)投資，應(yīng)當(dāng)通過任命或者委派董事、監(jiān)事、經(jīng)營管理層或者關(guān)鍵崗位人選，確保對企業(yè)的控股權(quán)或者控制力，維護投資決策和經(jīng)營管理的有效性；其他直接股權(quán)投資，應(yīng)當(dāng)通過對制度安排、合同約定、交易結(jié)構(gòu)、交易流程的參與和影響，維護保險當(dāng)事人的知情權(quán)、收益權(quán)等各項合法權(quán)益。間接投資股權(quán)，應(yīng)當(dāng)與投資機構(gòu)簽訂投資合同或者協(xié)議，載明管理費率、業(yè)績報酬、管理團隊關(guān)鍵人員變動、投資機構(gòu)撤換、利益沖突處理、異常情況處置等事項；還應(yīng)當(dāng)與投資基金其他投資人交流信息，分析所投基金和基金行業(yè)的相關(guān)報告，比較不同投資機構(gòu)的管理狀況，通過與投資機構(gòu)溝通交流及考察投資基金所投資企業(yè)等方式，監(jiān)督投資基金的投資行為。投資基金采取公司型的，應(yīng)當(dāng)建立獨立董事制度，完善治理結(jié)構(gòu)；采取契約型的，應(yīng)當(dāng)建立受益人大會；采取合伙型的，應(yīng)當(dāng)建立投資顧問委員會。間接投資股權(quán)，可以要求投資機構(gòu)按照約定比例跟進投資，并在投資合同或者發(fā)起設(shè)立協(xié)議中載明。第二十條保險公司投資企業(yè)股權(quán)，應(yīng)當(dāng)加強投資期內(nèi)投資項目的后續(xù)管理，建立資產(chǎn)增值和風(fēng)險控制為主導(dǎo)的全程管理制度。除執(zhí)行本辦法第十九條規(guī)定外，還應(yīng)當(dāng)采取下列措施：（一）重大股權(quán)投資的，應(yīng)當(dāng)規(guī)劃和發(fā)展企業(yè)協(xié)同效應(yīng)，改善企業(yè)經(jīng)營管理，防范經(jīng)營和投資風(fēng)險；選聘熟悉行業(yè)運作、財務(wù)管理、資本市場等領(lǐng)域的專業(yè)人員，參與和指導(dǎo)企業(yè)經(jīng)營管理，采取完善治理、整合資源、重組債務(wù)、優(yōu)化股權(quán)、推動上市等綜合措施，提升企業(yè)價值；（二）其他直接投資股權(quán)的，應(yīng)當(dāng)指定專人管理每個投資項目，負責(zé)與企業(yè)管理團隊溝通，審查企業(yè)財務(wù)和運營業(yè)績，要求所投企業(yè)定期報告經(jīng)營管理情況，掌握運營過程和重大決策事項，撰寫分析報告并提出建議，必要時可聘請專業(yè)機構(gòu)對所投企業(yè)進行財務(wù)審計或者盡職調(diào)查；（三）間接投資股權(quán)的，應(yīng)當(dāng)要求投資機構(gòu)采取不限于本條規(guī)定的措施，提升企業(yè)價值，實現(xiàn)收益最大化目標(biāo)。第二十一條保險資金投資企業(yè)股權(quán)，應(yīng)當(dāng)參照國際慣例，依據(jù)市場原則，協(xié)商確定投資管理費率和業(yè)績報酬水平，并在投資合同中載明。投資機構(gòu)應(yīng)當(dāng)綜合考慮資產(chǎn)質(zhì)量、投資風(fēng)險與收益等因素，確定投資管理費率，兌現(xiàn)業(yè)績報酬水平，倡導(dǎo)正向激勵和引導(dǎo)，防范逆向選擇和道德風(fēng)險。第二十二條保險資金投資企業(yè)股權(quán)，應(yīng)當(dāng)聘請符合本辦法第十一條規(guī)定的專業(yè)機構(gòu)，采用兩種以上國際通用的估值評估方法，持續(xù)對所投股權(quán)資產(chǎn)進行估值和壓力測試，得出審慎合理的估值結(jié)果，并向中國保監(jiān)會報告。估值方法包括但不限于基于資產(chǎn)的賬面價值法、重置成本法、市場比較法、現(xiàn)金流量折現(xiàn)法以及倍數(shù)法等。第二十三條保險資金投資企業(yè)股權(quán)，應(yīng)當(dāng)遵守本辦法及相關(guān)規(guī)定，承擔(dān)社會責(zé)任，恪守道德規(guī)范，充分保護環(huán)境，做負責(zé)任的機構(gòu)投資者。第五章風(fēng)險控制第二十四條保險資金投資企業(yè)股權(quán)，應(yīng)當(dāng)注重投資管理制度、風(fēng)險控制機制、投資行為規(guī)范和激勵約束安排等基礎(chǔ)建設(shè)，建立項目評審、投資決策、風(fēng)險控制、資產(chǎn)托管、后續(xù)管理、應(yīng)急處置等業(yè)務(wù)流程，制定風(fēng)險預(yù)算管理政策及危機解決方案，實行全面風(fēng)險管理和持續(xù)風(fēng)險監(jiān)控，防范操作風(fēng)險和道德風(fēng)險。第二十五條保險公司投資企業(yè)股權(quán)，應(yīng)該審慎考慮償付能力和流動性要求，根據(jù)保險產(chǎn)品特點、資金結(jié)構(gòu)、負債匹配管理需要及有關(guān)監(jiān)管規(guī)定，合理運用資金，多元配置資產(chǎn)，分散投資風(fēng)險。第二十六條保險資金投資企業(yè)股權(quán)，應(yīng)當(dāng)遵守本辦法及有關(guān)規(guī)定，確保投資項目和運作方式合法合規(guī)。所投企業(yè)應(yīng)當(dāng)符合國家法律法規(guī)和本辦法規(guī)定，具有完備的經(jīng)營要件。第二十七條保險資金投資企業(yè)股權(quán)，應(yīng)當(dāng)建立重大突發(fā)事件應(yīng)急處理機制。應(yīng)急處理機制包括但不限于風(fēng)險情形、應(yīng)急預(yù)案、工作目標(biāo)、報告路線、操作流程、處理措施等，必要時應(yīng)當(dāng)及時啟動應(yīng)急處理機制，盡可能控制并減少損失。保險公司應(yīng)當(dāng)建立責(zé)任追究制度，高級管理人員和主要業(yè)務(wù)人員違反監(jiān)管規(guī)定及公司管理制度，未履行或者未正確履行職責(zé)，造成資產(chǎn)損失的，應(yīng)當(dāng)追究其責(zé)任。涉及非保險機構(gòu)高級管理人員和主要業(yè)務(wù)人員的，保險公司應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定和合同約定追究其責(zé)任。第二十八條保險資金投資企業(yè)股權(quán)，應(yīng)當(dāng)建立有效的退出機制。退出方式包括但不限于企業(yè)股權(quán)的上市、回購、協(xié)議轉(zhuǎn)讓及投資基金的買賣或者清算等。保險資金投資企業(yè)股權(quán)，可以采取債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的方式進入，也可以采取股權(quán)轉(zhuǎn)債權(quán)的方式退出。第二十九條保險公司投資企業(yè)股權(quán)，應(yīng)當(dāng)要求投資機構(gòu)按照有關(guān)規(guī)定和合同約定，向本公司及相關(guān)當(dāng)事人履行信息披露義務(wù)。信息披露至少包括投資團隊、投資運作、項目運營、資產(chǎn)價值、后續(xù)管理、關(guān)鍵人員變動，以及已投資企業(yè)的經(jīng)營管理、主要風(fēng)險及重大事項等內(nèi)容，重大事項包括但不限于股權(quán)糾紛、債務(wù)糾紛、司法訴訟等。信息披露不得存在虛假陳述、誤導(dǎo)、重大遺漏或者欺詐等行為。投資機構(gòu)應(yīng)當(dāng)對信息披露的及時性、準(zhǔn)確性、真實性和完整性承擔(dān)法律責(zé)任。第六章監(jiān)督管理第三十條保險公司進行重大股權(quán)投資，應(yīng)當(dāng)向中國保監(jiān)會申請核準(zhǔn)，提交以下書面材料：（一）股東（大）會或者董事會投資決議；（二）主營業(yè)務(wù)規(guī)劃、投資規(guī)模及業(yè)務(wù)相關(guān)度說明；（三）專業(yè)機構(gòu)提供的財務(wù)顧問報告、盡職調(diào)查報告和法律意見書；（四）投資可行性報告、合規(guī)報告、關(guān)聯(lián)交易說明、后續(xù)管理規(guī)劃及業(yè)務(wù)整合方案；（五）有關(guān)監(jiān)管部門審核或者主管機關(guān)認可的股東資格說明；（六）投資團隊及其管理經(jīng)驗說明；（七）附生效條件的投資協(xié)議，特別注明經(jīng)有關(guān)監(jiān)管機構(gòu)或者部門核準(zhǔn)后生效；（八）中國保監(jiān)會規(guī)定的其他審慎性內(nèi)容。中國保監(jiān)會審核期間，擬投資企業(yè)出現(xiàn)下列情形之一的，可以要求保險公司停止該項股權(quán)投資：（一）出現(xiàn)或者面臨巨額虧損、巨額民事賠償、稅收政策調(diào)整等重大不利財務(wù)事項；（二）出現(xiàn)或者面臨核心業(yè)務(wù)人員大量流失、目標(biāo)市場或者核心業(yè)務(wù)競爭力喪失等重大不利變化；（三）有關(guān)部門對其實施重大懲罰性監(jiān)管措施；（四）中國保監(jiān)會認為可能對投資產(chǎn)生重大影響的其他不利事項。重大股權(quán)投資的股權(quán)轉(zhuǎn)讓或者退出，應(yīng)當(dāng)向中國保監(jiān)會報告，說明轉(zhuǎn)讓或者退出的理由和方案，并附股東（大）會或者董事會相關(guān)決議。第三十一條保險公司進行非重大股權(quán)投資和投資基金投資的，應(yīng)當(dāng)在簽署投資協(xié)議后5個工作日內(nèi)，向中國保監(jiān)會報告，除提交本辦法第三十條第（三）、（六）、（八）項規(guī)定的內(nèi)容外，還應(yīng)當(dāng)提交以下材料：（一）董事會或者其授權(quán)機構(gòu)的投資決議；（二）投資可行性報告、合規(guī)報告、關(guān)聯(lián)交易說明、后續(xù)管理方案、法律意見書及投資協(xié)議或者認購協(xié)議；（三）對投資機構(gòu)及投資基金的評估報告。中國保監(jiān)會發(fā)現(xiàn)投資行為違反法律法規(guī)或者本辦法規(guī)定的，有權(quán)責(zé)令保險公司予以改正。第三十二條保險公司投資企業(yè)股權(quán)，應(yīng)當(dāng)于每季度結(jié)束后15個工作日內(nèi)和每年3月31日前，分別向中國保監(jiān)會提交季度報告和年度報告，并附以下書面材料：（一）投資情況；（二）資本金運用；（三）資產(chǎn)管理及運作；（四）資產(chǎn)估值；（五）資產(chǎn)質(zhì)量及主要風(fēng)險；（六）重大突發(fā)事件及處置；（七）中國保監(jiān)會規(guī)定的其他審慎性內(nèi)容。除上述內(nèi)容外，年度報告還應(yīng)當(dāng)說明投資收益及分配、資產(chǎn)認可及償付能力、投資能力變化等情況，并附經(jīng)專業(yè)機構(gòu)審計的相關(guān)報告。第三十三條投資機構(gòu)應(yīng)當(dāng)于每年3月31日前，就保險資金投資股權(quán)投資基金的情況，向中國保監(jiān)會提交年度報告。第三十四條托管機構(gòu)應(yīng)當(dāng)于每季度結(jié)束后15個工作日內(nèi)和每年3月31日前，就保險資金投資企業(yè)股權(quán)和投資基金情況，分別向中國保監(jiān)會提交季度報告和年度報告，并附以下材料：（一）保險資金投資情況；（二）投資合法合規(guī)情況；（三）異常交易及需提請關(guān)注事項；（四）資產(chǎn)估值情況；（五）主要風(fēng)險狀況；（六）涉及的關(guān)聯(lián)交易情況；（七）中國保監(jiān)會規(guī)定的其他審慎性內(nèi)容。第三十五條中國保監(jiān)會制定股權(quán)投資能力標(biāo)準(zhǔn)，保險公司和相關(guān)投資機構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)自行評估，并將評估報告提交中國保監(jiān)會。中國保監(jiān)會將檢驗并跟蹤監(jiān)測保險公司和相關(guān)投資機構(gòu)的股權(quán)投資能力。中國保監(jiān)會可以根據(jù)市場需要，適當(dāng)調(diào)整投資比例、相關(guān)當(dāng)事人的資質(zhì)條件和報送材料等事項。保險資金投資企業(yè)股權(quán)的相關(guān)當(dāng)事人向中國保監(jiān)會報送的相關(guān)材料，應(yīng)當(dāng)符合監(jiān)管規(guī)定，并對材料的真實性負責(zé)。第三十六條中國保監(jiān)會依法對保險資金投資企業(yè)股權(quán)進行現(xiàn)場監(jiān)管和非現(xiàn)場監(jiān)管，必要時可以聘請專業(yè)機構(gòu)協(xié)助檢查。保險公司投資企業(yè)股權(quán)，出現(xiàn)償付能力不足、重大經(jīng)營問題、存在重大投資風(fēng)險，或者可能對金融體系、金融行業(yè)和金融市場產(chǎn)生不利影響的，中國保監(jiān)會應(yīng)當(dāng)采取有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定的停止投資業(yè)務(wù)、限制投資比例、調(diào)整投資人員、責(zé)令處置股權(quán)資產(chǎn)、限制股東分紅和高管薪酬等監(jiān)管措施。保險公司投資企業(yè)股權(quán)后，不能持續(xù)符合第九條規(guī)定的，中國保監(jiān)會應(yīng)當(dāng)責(zé)令予以改正。違規(guī)投資的企業(yè)股權(quán)資產(chǎn)，中國保監(jiān)會按照有關(guān)規(guī)定不計入認可資產(chǎn)范圍。突發(fā)事件或者市場變化等非主觀因素，造成企業(yè)股權(quán)投資比例超過本辦法規(guī)定的，保險公司應(yīng)當(dāng)在3個月內(nèi)，按照規(guī)定調(diào)整投資比例。保險資金投資企業(yè)股權(quán)的資產(chǎn)評估標(biāo)準(zhǔn)、方法及風(fēng)險因子的規(guī)則，由中國保監(jiān)會另行規(guī)定。第三十七條保險公司高級管理人員、主要業(yè)務(wù)人員在職期間或者離任后，發(fā)現(xiàn)其在該公司工作期間，違反有關(guān)法律、行政法規(guī)和本辦法規(guī)定投資企業(yè)股權(quán)的，中國保監(jiān)會將依法追究責(zé)任。投資機構(gòu)和專業(yè)機構(gòu)參與保險資金投資股權(quán)活動，存在違反有關(guān)法律、行政法規(guī)和本辦法規(guī)定行為的，中國保監(jiān)會有權(quán)記錄其不良行為，并將有關(guān)情況通報其監(jiān)管或者主管部門。情節(jié)嚴重的，中國保監(jiān)會將責(zé)令保險公司停止與該機構(gòu)的業(yè)務(wù)，并商有關(guān)監(jiān)管或者主管部門依法給予行政處罰。保險公司不得與列入不良記錄名單的投資機構(gòu)和專業(yè)機構(gòu)發(fā)生業(yè)務(wù)往來。第七章附則第三十八條符合本辦法第九條第（一）、（三）、（七）、（八）項規(guī)定，上一會計年度盈利，凈資產(chǎn)不低于5億元的保險資產(chǎn)管理機構(gòu)，可以運用資本金直接投資非保險類金融企業(yè)股權(quán)。第三十九條保險資金投資境外未上市企業(yè)股權(quán)，按照《保險資金境外投資管理暫行辦法》和中國保監(jiān)會有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。保險資金投資境內(nèi)和境外未上市企業(yè)股權(quán)及未上市企業(yè)股權(quán)相關(guān)金融產(chǎn)品，投資比例合并計算。保險資金投資基礎(chǔ)設(shè)施類企業(yè)股權(quán)，按照本辦法有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。原有關(guān)保險資金投資股權(quán)規(guī)定，與本辦法不一致的，以本辦法規(guī)定為準(zhǔn)。未經(jīng)營保險業(yè)務(wù)的保險集團（控股）公司，其本級自有資金投資的范圍和比例，另有規(guī)定的從其規(guī)定。第四十條本辦法由中國保監(jiān)會負責(zé)解釋和修訂，自發(fā)布之日起施行。*保險投資股權(quán)和不動產(chǎn)暫行辦法（2023727日）各保險集團（控股）公司、保險公司、保險資產(chǎn)管理公司：（（，現(xiàn)就有關(guān)事項通知如下：一、調(diào)整事項1.1求，調(diào)整為上季度末償付能力充足率不低于120%；開展投資后，償付能力充120%的，應(yīng)當(dāng)及時調(diào)整投資策略，采取有效措施，控制相關(guān)風(fēng)險。2.保險公司投資自用性不動產(chǎn)，其專業(yè)人員的基本要求，調(diào)整為資產(chǎn)管理部門應(yīng)當(dāng)配備具有不動產(chǎn)投資和相關(guān)經(jīng)驗的專業(yè)人員。3.4.保險資金投資股權(quán)投資基金，發(fā)起設(shè)立并管理該基金投資機構(gòu)的資本要求，調(diào)整為注冊資本或者認繳資本不低于1億元人民幣。5.且投資規(guī)模不高于該基金資產(chǎn)余額的20%交易結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)簡單明晰，不得包括其他母基金。6.保險資金投資的股權(quán)投資基金，非保險類金融機構(gòu)及其子公司不得實際控制該基金的管理運營，或者不得持有該基金的普通合伙權(quán)益。8.保險公司投資未上市企業(yè)股權(quán)、股權(quán)投資基金等相關(guān)金融產(chǎn)品，可以自主確定投資方式，賬面余額由兩項合計不高于本公司上季末總資產(chǎn)的5%調(diào)整為10%。其中，賬面余額不包含保險公司以自有資金直接投資的保險類企業(yè)股權(quán)。不高于該基金發(fā)行規(guī)模的20%；（控股9.保險公司投資20%。保險公司投資同一基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃或者不動產(chǎn)投資計劃的賬面余額，不高于該計劃發(fā)行規(guī)模的（控股礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃或者不動產(chǎn)相關(guān)金融產(chǎn)品的賬面余額，合計不高于該計劃（產(chǎn)品）發(fā)行規(guī)模的60%，保險公司及其投資控股的保險機構(gòu)比照執(zhí)行。10.保險公司和托管機構(gòu)向中國保監(jiān)會提交投資股權(quán)和不動產(chǎn)季度報告的時30二、明確事項1.（控股105年以上相關(guān)經(jīng)驗的不少于23年以上相關(guān)經(jīng)驗的不少于3名。2名具有323年以上不動產(chǎn)投資和相關(guān)經(jīng)驗的2.3.4.5.保險公司根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展需求，可以自主調(diào)整權(quán)屬證明清晰的不動產(chǎn)項目屬性，自用性不動產(chǎn)轉(zhuǎn)換為投資性不動產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)符合投資性不動產(chǎn)的相關(guān)規(guī)定，并在完成轉(zhuǎn)換后30個工作日內(nèi)，向中國保監(jiān)會報告。三、其他事項1.2.3.4.5.中國保險監(jiān)督管理委員會二○一二年七月十六日保險資金境外投資管理暫行辦法實施細則（20231023日）第一章總則第一條為規(guī)范保險資金境外投資運作行為，防范投資管理風(fēng)險，實現(xiàn)保險（，制定本細則。第二條保險資金境外投資當(dāng)事人，應(yīng)當(dāng)根據(jù)《辦法》和本細則規(guī)定，充分研判擬投資國家或者地區(qū)的政治、經(jīng)濟和法律等風(fēng)險三，審慎開展境外投資。第三條中國保監(jiān)會依法對保險資金境外投資當(dāng)事人的管理能力進行持續(xù)評估和監(jiān)管。第二章資質(zhì)條件第四條委托人除符合《辦法》第九條規(guī)定外，還應(yīng)當(dāng)滿足下列條件：（一33年以上境外證券市場投資管理經(jīng)驗人員不少于2人；（二）投資時上季度末償付能力充足率不低于120%；（三第五條境內(nèi)受托人除符合《辦法》第十條規(guī)定外，還應(yīng)當(dāng)滿足下列條件：（一）具有3年以上保險資產(chǎn)管理經(jīng)驗；（二）最近一個會計年度受托管理資產(chǎn)規(guī)模不低于100億元人民幣；（三55年以上境外證券市場投資3人，32人。境內(nèi)受托人受托管理保險資金，限于投資香港市場。（一53年以上養(yǎng)老金或者保險資產(chǎn)管理經(jīng)驗；（二）3000萬美元或者等值可自由兌換貨幣；（三300億美元或者等值可自由兌換貨300億美元或者等值可自由兌換貨幣；（四5年以8年以上；（五）具有良好的過往投資業(yè)績。受托人母公司或者其集團內(nèi)所屬資產(chǎn)管理機構(gòu)管理的資產(chǎn)規(guī)?？梢院喜⒂嬎?，但不包括投資顧問、投資銀行等管理或者涉及的資產(chǎn)。（三項管理資產(chǎn)規(guī)模的限制：（一）管理資產(chǎn)規(guī)模在50億美元或者等值可自由兌換貨幣以上；（二）管理專項資產(chǎn)不低于管理資產(chǎn)總規(guī)模的70%；（三第七條保險資金投資股權(quán)投資基金，發(fā)起并管理該基金的股權(quán)投資機構(gòu)，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（一）實收（繳）1500萬美元或者等值可自由兌換;（二）10億美元或者等值可自由兌換貨幣，且過,商業(yè)信譽良好。（一3002000億元人民幣；（二（總（一）（三）AA級以上；外國銀行分行的資本充足率、核心資本充足率、信用級別按其母（總）公司計算；（四）從事保險資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)的專業(yè)人員不少于6人。第九條商業(yè)銀行與委托人有下列關(guān)系之一的，不得擔(dān)任該委托人的托管人或托管代理人：（一）一方直接或者間接持有另一方股份超過10%的；（二）兩方被同一方直接或者間接持有股份超過10%的；（三）中國保監(jiān)會認定的其他關(guān)聯(lián)關(guān)系。（或者托管代理人第十條保險資金境外投資當(dāng)事人申請開展業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)向中國保監(jiān)會報告，第三章投資規(guī)范第十一條保險資金境外投資應(yīng)當(dāng)選擇附件1所列國家或者地區(qū)的金融市場，且投資下列品種：（一）貨幣市場類1貨幣市場類工具（包括逆回購協(xié)議用于抵押的證券）的發(fā)行主體應(yīng)當(dāng)獲得A級或者相當(dāng)于A級以上的信用評級。（二）固定收益類BBBBBB1所列國家或者地區(qū)證券交易所主板市場掛牌交易。（三）權(quán)益類股票以及存托憑證應(yīng)當(dāng)在附件1所列國家或者地區(qū)證券交易所主板市場掛牌交易。直接投資的未上市企業(yè)股權(quán)，限于金融、養(yǎng)老、醫(yī)療、能源、資源、汽車服務(wù)和現(xiàn)代農(nóng)業(yè)等企業(yè)股權(quán)。（四）不動產(chǎn)1第十二條保險資金投資的境外基金，應(yīng)當(dāng)滿足下列條件：（一）證券投資基金13（一（二（三AAA級或者相當(dāng)于AAA級的評級；（二）股權(quán)投資基金1所列國家3擁有10名以上具有股權(quán)投資和相關(guān)經(jīng)驗的專業(yè)人員；高級管理人員中,具有825個（母基金除外33（三）房地產(chǎn)信托投資基金（REITs）在附件1所列國家或者地區(qū)交易所掛牌交易。第十三條同一投資標(biāo)的在同一會計核算期間，具有兩家以上信用評級機構(gòu)信用評級的，應(yīng)當(dāng)采用孰低原則確認信用級別。第十四條保險機構(gòu)境外投資余額不超過上年末總資產(chǎn)的15%，投資附件1所列新興市場余額不超過上年末總資產(chǎn)的10%。第十五條保險資金境外投資應(yīng)當(dāng)控制短期資金融出或者融入，并遵守下列規(guī)定：（一）逆回購交易及隔夜拆出融出的資金，不超過上年末總資產(chǎn)的1%；（二）因交易清算目的拆入資金，不超過上年末總資產(chǎn)的1%，且拆入資金期限不得超過5個工作日。第十六條保險資金境外投資不得有下列行為：（一（二（三）除為交易清算目的拆入資金外，以其他任何形式借入資金。第四章風(fēng)險控制第十七條委托人應(yīng)當(dāng)建立覆蓋境內(nèi)外市場的信息管理系統(tǒng)，實時監(jiān)控投資第十八條委托人上季度末償付能力充足率低于監(jiān)管規(guī)定的，應(yīng)當(dāng)及時調(diào)整第十九條委托人應(yīng)當(dāng)自行或者聘請投資咨詢顧問，對受托人和托管人進行盡職調(diào)查，充分了解托管人選擇的托管代理人，關(guān)注相關(guān)風(fēng)險。第二十條委托人應(yīng)當(dāng)根據(jù)《辦法》、本細則規(guī)定及投資管理協(xié)議約定，定期評估受托人和托管人，審核投資指引每年不少于一次。第二十一條受托人將保險資金交由母公司控制的其他專業(yè)機構(gòu)投資管理的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)委托人同意，并承擔(dān)轉(zhuǎn)委托的最終責(zé)任。除上述方式外，受托人不得以任何名義或者方式，將受托資產(chǎn)轉(zhuǎn)委托。第二十二條受托人因市場波動、信用評級調(diào)整等因素，致使投資行為不符合《辦法》和本細則規(guī)定的，應(yīng)當(dāng)在3個月內(nèi)進行調(diào)整。第二十三條受托人應(yīng)當(dāng)制定并執(zhí)行交易對手選擇標(biāo)準(zhǔn),并經(jīng)委托人認可。除券款兌付交易外，受托人應(yīng)當(dāng)選擇信用評級在A級或者相當(dāng)于A級以上的機構(gòu)。受托人應(yīng)當(dāng)按照委托人最佳利益原則，選擇經(jīng)營規(guī)范、聲譽良好的境外證券第二十四條托管人應(yīng)當(dāng)根據(jù)托管資產(chǎn)類別、規(guī)模及提供服務(wù)內(nèi)容，合理收取托管費用。第二十五條托管人或者托管代理人應(yīng)當(dāng)妥善保管托管資產(chǎn)所有權(quán)文件正本或者證明全部所有權(quán)的文件正本，投資所在地法律法規(guī)另有規(guī)定的，從其規(guī)定。第二十六條委托人與受托人、托管人簽訂協(xié)議，應(yīng)當(dāng)符合監(jiān)管要求及一般3年以上相關(guān)執(zhí)業(yè)經(jīng)驗的專業(yè)律師出具法律意見。第二十七條保險資金境外投資當(dāng)事人，不得發(fā)生合法傭金、稅費之外的任何利益輸送行為，不得利用保險資金獲取不正當(dāng)利益。第二十八條保險資金境外投資不動產(chǎn)和未上市企業(yè)股權(quán)，應(yīng)當(dāng)參照境內(nèi)同（一102%；（二10%；（三1%；（四）（ISDAMastrAgmnt2所列交易所上市交易。第五章監(jiān)督管理第三十條委托人應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定，向中國保監(jiān)會報告下列事項：（一53（二）季度報告。每季度結(jié)束后30個工作日內(nèi)，報告境外投資情況、風(fēng)險評估報告、境外投資結(jié)算賬戶余額和收支情況及關(guān)聯(lián)交易；（三）430（四）中國保監(jiān)會規(guī)定的其他事項。第三十二條托管人應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定，向中國保監(jiān)會報告下列事項：（一）重大報告。變更境外托管代理人，應(yīng)當(dāng)在5個工作日內(nèi)報告；（二）月度報告。每月結(jié)束后10個工作日內(nèi)，報告保險資金境外投資月度托管情況；（三）430第三十三條保險資金境外投資當(dāng)事人，違反法律、行政法規(guī)及本細則規(guī)定的，中國保監(jiān)會將依法對該機構(gòu)和相關(guān)人員予以處罰。第六章附則第三十四條保險資金投資境外以人民幣計價發(fā)行的金融產(chǎn)品，境內(nèi)以人民幣第三十五條本細則由中國保監(jiān)會負責(zé)解釋，自發(fā)布之日起施行。本細則施行前已經(jīng)開展保險資金境外投資的當(dāng)事人，應(yīng)當(dāng)在6個月內(nèi)符合本細則的規(guī)定。附件：1.可投資國家或者地區(qū)2.期貨期權(quán)交易所*保險公司投資金融產(chǎn)品等證券化產(chǎn)品規(guī)定（20231022日）各保險集團（控股）公司、保險公司、保險資產(chǎn)管理公司：一、保險資金可以投資境內(nèi)依法發(fā)行的商業(yè)銀行理財產(chǎn)品、銀行業(yè)金融機構(gòu)信貸資產(chǎn)支持證券、信托公司集合資金信托計劃、證券公司專項資產(chǎn)管理計劃、保險資產(chǎn)管理公司基礎(chǔ)設(shè)施投資計劃、不動產(chǎn)投資計劃和項目資產(chǎn)支持計劃等金融產(chǎn)品（以下統(tǒng)稱金融產(chǎn)品。二、保險資金投資的理財產(chǎn)品，其資產(chǎn)投資范圍限于境內(nèi)市場的信貸資產(chǎn)、保險資金投資的理財產(chǎn)品，其發(fā)行銀行上年末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)不低于300機構(gòu)評定的A級或者相當(dāng)于ABBBB級的信用級別。入池基礎(chǔ)資產(chǎn)限于五級分類為正常AA級的信用級別。保險資金投資的信貸資產(chǎn)支持證券，擔(dān)任發(fā)起機構(gòu)的銀行業(yè)金融機構(gòu)，其凈資產(chǎn)和信用等級應(yīng)當(dāng)符合本通知第二條第二款規(guī)定。基礎(chǔ)資產(chǎn)限于融資類資產(chǎn)和風(fēng)險可AA級的信用級別。保險資金投資30。AA級的信用級別。保險資金投資的專項資產(chǎn)管理計劃，擔(dān)任計劃管理人的證券公司上年末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)不低于60億元人民幣，證券資產(chǎn)管理公司上年末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)不低于10億元人民幣。A級或者相當(dāng)于A級的信用級別。A級或者相A（保）管。保險資金應(yīng)當(dāng)優(yōu)先投資在公開平臺登記發(fā)行和交易轉(zhuǎn)讓的金融產(chǎn)品。九、保險公司投資金融產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（一）上季度末償付能力充足率不低于120%；（二）具有公司董事會或者董事會授權(quán)機構(gòu)批準(zhǔn)投資的決議;（三）具有完善的投資決策與授權(quán)機制、風(fēng)險控制機制、業(yè)務(wù)操作流程、內(nèi)部管理制度和責(zé)任追究制度；（四）資產(chǎn)管理部門合理設(shè)置投資金融產(chǎn)品崗位，并配備專職人員；（五）已經(jīng)建立資產(chǎn)托管機制，資金管理規(guī)范透明；（六）信用風(fēng)險管理能力達到規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)；（七）最近三年未發(fā)現(xiàn)重大違法違規(guī)行為。保險公司委托投資的，不受第（四（六）項的限制。投資（控股十一、保險公司應(yīng)當(dāng)對有關(guān)金融產(chǎn)品風(fēng)險進行實質(zhì)性評估，根據(jù)負債特性、投資內(nèi)部審核程序，自主確定投資品種和規(guī)模、期限結(jié)構(gòu)、信用分布和流動性安排。投資投資法律風(fēng)險。投資30（一）投資及合規(guī)情況；（二）風(fēng)險管理狀況；（三）涉及的關(guān)聯(lián)交易情況；（四）中國保監(jiān)會規(guī)定的其他審慎性內(nèi)容。保險公司委托保險資產(chǎn)管理公司投資有關(guān)金融產(chǎn)品的，可將前款報告納入《保險資金委托投資管理暫行辦法》規(guī)定的定期報告。（保監(jiān)發(fā)〔202343號）中國保監(jiān)會2023年10月12日*保險資金投資債券暫行辦法（2023719日）第一章總則第一條為規(guī)范保險資金投資債券行為，改善資產(chǎn)配置，維護保險當(dāng)事人合第二條中國境內(nèi)依法設(shè)立的保險集團（控股）公司和保險公司（以下統(tǒng)稱保險公司第三條中國保險監(jiān)督管理委員會（以下簡稱中國保監(jiān)會）負責(zé)制定保險資金投資債券政策，依法對債券投資活動實施監(jiān)督管理。第二章資質(zhì)條件第四條保險公司投資債券，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（一（二）已經(jīng)建立資產(chǎn)托管、集中交易和防火墻機制，資金管理規(guī)范透明；（三（四具有債券投資經(jīng)驗的專業(yè)人員不少于2322年以上信用分析經(jīng)驗的專業(yè)人員不少于1人；（五）建立與債券投資業(yè)務(wù)相應(yīng)的管理信息系統(tǒng)。第五條保險資金投資無擔(dān)保非金融企業(yè)（公司）債券，其信用風(fēng)險管理能力應(yīng)當(dāng)達到中國保監(jiān)會規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)。第三章政府債券和準(zhǔn)政府債券第六條保險資金投資的政府債券，是指中華人民共和國?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄保險資金投資省級政府債券的規(guī)定，由中國保監(jiān)會另行制定。第七條以國家預(yù)算管理的中央政府性基金，作為還款來源或提供信用支持的債券，納入準(zhǔn)政府債券管理。政策性銀行發(fā)行的金融債券和次級債券、國務(wù)院批準(zhǔn)特定機構(gòu)發(fā)行的特別機構(gòu)債券，比照準(zhǔn)政府債券的投資規(guī)定執(zhí)行。第四章企業(yè)（公司）債券第八條保險資金投資的企業(yè)（公司）債券，是指由企業(yè)（公司）依法合規(guī)（公司（公）債券。第九條金融企業(yè)（公司）債券包括商業(yè)銀行可轉(zhuǎn)換債券、混合資本債券、次級債券以及金融債券，證券公司債券，保險公司可轉(zhuǎn)換債券、混合資本債券、保險資金投資的金融企業(yè)（公司）債券，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（一（公司AA級以上的長期信用級別；其發(fā)行人除符合中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會的有關(guān)規(guī)定外，還應(yīng)當(dāng)符合下列條件：1.最新經(jīng)審計的凈資產(chǎn)，不低于100億元人民幣；2.核心資本充足率不低于6%；3.國內(nèi)信用評級機構(gòu)評定的A級或者相當(dāng)于A級以上的長期信用級別；4.BB級或者相BB級以上的長期信用級別。AAAA級以上的長期信用級別，其發(fā)行人總資產(chǎn)不低于2000（公司）債券管理。（二）AAAA1.最新經(jīng)審計的凈資本，不低于20億元人民幣；2.國內(nèi)信用評級評定的AA級或者相當(dāng)于AA級以上的長期信用級別；3.境外上市并免于國內(nèi)信用評級的，國際信用評級機構(gòu)評定的BBB級或者相當(dāng)于BBB級以上的長期信用級別。（三（四1.最新經(jīng)審計的凈資產(chǎn)，不低于50億美元；2.AAAA級以上的長期信用級別；BBBBBB級以上的長期信用級別。第十條非金融企業(yè)（公司）債券包括非金融機構(gòu)發(fā)行的企業(yè)債券，公司債保險資金投資的非金融企業(yè)（公司）債券，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（一）其發(fā)行人除符合有關(guān)部門的規(guī)定外，還應(yīng)當(dāng)符合下列條件：1.最新經(jīng)審計的凈資產(chǎn)，不低于20億元人民幣；2.國內(nèi)信用評級機構(gòu)評定的A級或者相當(dāng)于A級以上的長期信用級別；3.BB級或者相BB級以上的長期信用級別。（二）有擔(dān)保非金融企業(yè)（公司）債券，具有國內(nèi)信用評級機構(gòu)評定的AA級或者相當(dāng)于AA級以上的長期信用級別，其擔(dān)保符合下列條件：1.;2.?；蛘卟扇”Ｈ胧┑?，經(jīng)有資格的資產(chǎn)評估機構(gòu)評估的擔(dān)保財產(chǎn)，其價值不低于擔(dān)保金額，且擔(dān)保行為已經(jīng)履行必要的法律程序；3.擔(dān)保金額應(yīng)當(dāng)持續(xù)不低于債券待償還本息總額。（三）無擔(dān)保非金融企業(yè)（公司）AAAAA-1級。（公司（四）保險資金投資的無擔(dān)保非金融企業(yè)（公司）債券，應(yīng)當(dāng)采用公開招標(biāo)發(fā)行方式或者簿記建檔發(fā)行方式。其中，簿記建檔發(fā)行方式應(yīng)當(dāng)滿足下列條件：1.發(fā)行前，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)詳細披露建檔規(guī)則；2．簿記建檔應(yīng)當(dāng)具有符合安全保密要求的簿記場所；3.4.簿記管理人應(yīng)當(dāng)妥善保管有關(guān)資料，不得泄露或者對外披露。（五）保險資金投資的企業(yè)（公司）債券，按照規(guī)定免于信用評級要求的，其發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有不低于該債券評級規(guī)定的信用級別。本辦法所稱凈資產(chǎn)，不包括少數(shù)股東權(quán)益。第十一條保險資金投資的企業(yè)（公司）債券，其發(fā)行人應(yīng)當(dāng)及時、準(zhǔn)確、5月31日，跟蹤評級報告披露時間應(yīng)當(dāng)不晚于每年6月30日。第五章投資規(guī)范第十二條保險公司投資中央政府債券、準(zhǔn)政府債券，可以按照資產(chǎn)配置要求，自主確定投資總額。第十三條保險公司投資有擔(dān)保的企業(yè)（公司）債券，可以按照資產(chǎn)配置要求，自主確定投資總額；投資無擔(dān)保非金融企業(yè)（公司）債券的余額，不超過該保險公司上季末總資產(chǎn)的50%。第十四條保險公司投資同一期單品種中央政府債券和準(zhǔn)政府債券，可以自主確定投資比例。（公司（公司）債券的份額，不超過該期單品種發(fā)行額的40%；投資同一期單品種無擔(dān)保非金融企業(yè)（公司）債券的份額，不超過該期單品種發(fā)行額的20%。（公司60%債券發(fā)行采取一次核準(zhǔn)（備案或注冊、分期募集方式的，其同一期是指該債券分期發(fā)行中的每一期。第十五條保險公司投資同一發(fā)行人發(fā)行的企業(yè)（公司）債券的余額，不超過該發(fā)行人上一會計年度凈資產(chǎn)的（公司債券的余額，不超過該保險公司上季末凈資產(chǎn)的20%。第十六條保險公司委托多個專業(yè)投資管理機構(gòu)投資的債券，其投資余額應(yīng)當(dāng)合并計算，且不超過中國保監(jiān)會規(guī)定的投資比例。第十七條保險公司的投資連結(jié)保險產(chǎn)品、非壽險非預(yù)定收益型保險產(chǎn)品等獨立賬戶或產(chǎn)品，其投資債券的余額，不超過相關(guān)合同約定的比例。第六章風(fēng)險控制第十八條保險公司和專業(yè)投資管理機構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立明確的決策與授權(quán)機制，第十九條保險公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)資產(chǎn)配置要求，專業(yè)投資管理機構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照委第二十條保險公司投資或者專業(yè)投資管理機構(gòu)受托投資債券，應(yīng)當(dāng)綜合運第二十一條保險公司投資或者專業(yè)投資管理機構(gòu)受托投資債券，應(yīng)當(dāng)充分（公司第二十二條保險公司上季度末償付能力充足率低于120%的，不得投資無（公司120%和150%之間的，應(yīng)當(dāng)及時調(diào)整投資策略，嚴格控制投資無擔(dān)保非金融企業(yè)（公司）債券的品種和比例。第二十三條保險公司投資或者專業(yè)投資管理機構(gòu)受托投資債券，應(yīng)當(dāng)加強第二十四條保險公司投資或者專業(yè)投資管理機構(gòu)受托投資債券，參與債券（公司第二十五條保險公司投資或者專業(yè)投資管理機構(gòu)受托投資債券，與托管銀（公司第二十六條保險公司與證券經(jīng)營機構(gòu)或其他非保險公司不得發(fā)生下列行為：（一）出租、出借各類債券，中國保監(jiān)會另有規(guī)定的除外；（二）非法轉(zhuǎn)移利潤或者利用其他手段進行利益輸送，謀取不當(dāng)利益；（三）法律、行政法規(guī)和中國保監(jiān)會禁止的其他行為。第二十七條保險公司投資或者專業(yè)投資管理機構(gòu)受托投資債券，參與債券第二十八條保險資金已投資債券不再符合本辦法規(guī)定的，不得增加投資，保險公司或?qū)I(yè)投資管理機構(gòu)應(yīng)當(dāng)認真評估相關(guān)風(fēng)險，及時妥善處理。第七章監(jiān)督管理第二十九條保險資金可投資債券信用評級機構(gòu)的規(guī)定，由中國保監(jiān)會另行制定。第三十條為保險資金投資債券提供服務(wù)的投資管理、資產(chǎn)托管、證券經(jīng)營等機構(gòu)，應(yīng)當(dāng)接受中國保監(jiān)會有關(guān)保險資金投資債券的質(zhì)詢，并報告相關(guān)情況。第三十一條保險公司應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定，通過保險資產(chǎn)管理監(jiān)管信息系統(tǒng)及中國保監(jiān)會規(guī)定的其他方式，及時向中國保監(jiān)會報送下列信息：（一）債券投資報表；（二）風(fēng)險指標(biāo)的計算方法及說明；（三（四）中國保監(jiān)會要求的其他報告事項。第三十二條保險資金投資債券發(fā)生違約等風(fēng)險，應(yīng)當(dāng)立即啟動風(fēng)險管理預(yù)案，并及時向中國保監(jiān)會報告。1%1%第三十三條中國保監(jiān)會定期或不定期對保險公司投資債券、專業(yè)投資管理保險公司和專業(yè)投資管理機構(gòu)，應(yīng)當(dāng)向中國保監(jiān)會報告?zhèn)乐档囊?guī)則。第三十四條保險公司投資債券、專業(yè)投資管理機構(gòu)受托投資債券，違反法第八章附則第三十五條外國保險公司在中國境內(nèi)設(shè)立的分公司投資債券，比照本辦法規(guī)定執(zhí)行。第三十六條保險資產(chǎn)管理公司運用自有資金投資債券，比照本辦法規(guī)定執(zhí)行。第三十七條中國保監(jiān)會根據(jù)有關(guān)規(guī)定和市場情況，可適時調(diào)整保險資金投資債券的范圍、品種和比例，規(guī)范禁止行為等。第三十八條本辦法由中國保監(jiān)會負責(zé)解釋和修訂，自發(fā)布之日起施行。廢（200795號（2007〕338號（202342號（保監(jiān)發(fā)〔2023〕105號（保監(jiān)發(fā)〔2023〕132號）的規(guī)定。其他規(guī)定與本辦法不一致的，以本辦法為準(zhǔn)。關(guān)于加強保險公司投資型業(yè)務(wù)的通知（2023618日）各財產(chǎn)保險公司，各保監(jiān)局：一、本通知所稱財產(chǎn)保險投資型保險產(chǎn)品（以下簡稱“投資型保險產(chǎn)品”前款所稱投保人、被保險人應(yīng)是自然人，不得為法人。（以下簡稱“預(yù)定型產(chǎn)品”）和非預(yù)定收益型投資保險產(chǎn)品（以下簡稱非預(yù)定型產(chǎn)品投保人或被保險人的保險產(chǎn)品。三、財產(chǎn)保險公司經(jīng)營投資型保險產(chǎn)品，應(yīng)具備下列條件：（一公司持續(xù)經(jīng)營33個會計年度盈利和虧損相抵后為凈盈利；（二（三）公司最近3年沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰；（四（五）公司在最近連續(xù)4個季度的償付能力充足率應(yīng)高于150%；（六（七）保監(jiān)會要求具備的其他條件。150%以上的溢額掛10%2.5%之和。財產(chǎn)保險公司上季度末的償付能力充足率小于150%時，保險公司應(yīng)立即停止投資型保險產(chǎn)品的銷售，并在5個工作日內(nèi)將相關(guān)情況及采取的措施報告保監(jiān)會。八、財產(chǎn)保險公司在投資型保險產(chǎn)品開發(fā)過程中，應(yīng)充分協(xié)調(diào)產(chǎn)品、精算、法。預(yù)定型產(chǎn)品的收益率不得超過同期銀行定期儲蓄存款利率15年以上產(chǎn)品按5年期利率計算。同時，從防范風(fēng)險和適應(yīng)市場發(fā)展的角度出發(fā)，中國保監(jiān)會可規(guī)定申報產(chǎn)品的最高收益率。非預(yù)定型產(chǎn)品不得向投保人或被保險人承諾收益或變相承擔(dān)損失。十一、投資型保險產(chǎn)品由保險公司總公司制定和修改，并報送保監(jiān)會審批。（一）客戶手冊；（二）宣傳材料；（三）擬定的銷售期間、銷售區(qū)域；（四）產(chǎn)品成本的情況；非預(yù)定型產(chǎn)品的成本說明材料應(yīng)包括：保險費、管理費等各項費用的種類、比例以及計提方法。（五）保險公司最近3年的整體經(jīng)營情況；（六）已有投資型保險產(chǎn)品銷售的，已銷售產(chǎn)品經(jīng)營情況的報告；（七）保監(jiān)會要求提供的其他材料。十二、預(yù)定型產(chǎn)品的客戶手冊應(yīng)包括下列內(nèi)容：（一）產(chǎn)品簡要介紹和特點；（二）保險責(zé)任和保險金額；（三（四）公司情況簡介；（五）客戶服務(wù)和公司聯(lián)系方式；（六（一（五項列明的內(nèi)容外，還應(yīng)包括下列內(nèi)容：（一）投資風(fēng)險警示和投資特點；（二）投資的對象和范圍；（三）資金賬戶和個人賬戶信息披露的規(guī)定；（四）投資金以及個人賬戶價值的申領(lǐng)；（五）保監(jiān)會要求的其他材料。保險公司應(yīng)制定詳盡的客戶手冊，隨同保險單一并交給投保人或被保險人。十三、財產(chǎn)保險公司應(yīng)遵照保監(jiān)會有關(guān)的財務(wù)、資金運用管理的相關(guān)規(guī)定，其中，對每個非預(yù)定型產(chǎn)品，財產(chǎn)保險公司應(yīng)為其建立單獨的資金賬戶，委托資產(chǎn)管理公司進行資產(chǎn)管理，并為每個投保人或被保險人建立單獨的個人賬戶。非預(yù)定收益型保險產(chǎn)品的投保人或被保險人披露資金賬戶和個人賬戶的有關(guān)投財產(chǎn)保險公司應(yīng)于每個保險單年度結(jié)束后的20個工作日內(nèi)，向投保人或被保險人寄送個人賬戶的年度報告，說明個人賬戶價值、資金進出等事項。十五、當(dāng)非預(yù)定收益型保險產(chǎn)品發(fā)生下列情況時，財產(chǎn)保險公司應(yīng)在2日內(nèi)編制臨時報告書，并將以下內(nèi)容予以公告：（一）產(chǎn)品投資運用投資策略的改變；（二）更換產(chǎn)品資金管理人和托管人；（三）確定產(chǎn)品收益分配事項；（四）申購或贖回費率及其收費方式發(fā)生變更；（五）產(chǎn)品管理費、托管費等費用計提標(biāo)準(zhǔn)、計提方式發(fā)生變更。財產(chǎn)保險公司應(yīng)于每季度結(jié)束后15財產(chǎn)保險公司每年3月31、產(chǎn)品份額變動、重大事項揭示、備查文件目錄等。財產(chǎn)保險公司應(yīng)于每季度第一個月底前將總公司上一季度簽訂的代銷協(xié)議匯總，報保監(jiān)會備案；各分支機構(gòu)簽訂的代銷協(xié)議匯總應(yīng)報當(dāng)?shù)乇１O(jiān)局備案。財產(chǎn)保險公司支付給代銷機構(gòu)的預(yù)定型產(chǎn)品手續(xù)費率，1年期產(chǎn)品不得超過0.8%，1年期以上產(chǎn)品年化手續(xù)費率不得超過0.5%。pos二十二、財產(chǎn)保險公司應(yīng)于每年年底聘請獨立的會計師事務(wù)所對本年度投資型保險產(chǎn)品的經(jīng)營管理和資金運用情況進行審計，并于次年的4月底前將審計報（保監(jiān)發(fā)〔2023〕107號）同時廢止。中國保險監(jiān)督管理委員會二○一二年四月二十八日*保險公司基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃管理暫行規(guī)定（2023127日）第一章總則第一條（以下簡稱債權(quán)投資計劃業(yè)務(wù)創(chuàng)新，（以下簡稱《管理）及有關(guān)規(guī)定，制定本規(guī)定。第二條本規(guī)定所稱債權(quán)投資計劃，是指保險資產(chǎn)管理公司等專業(yè)管理機構(gòu)（以下簡稱專業(yè)管理機構(gòu)第三條專業(yè)管理機構(gòu)管理運用債權(quán)投資計劃財產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)恪盡職守，履行誠實信用、謹慎勤勉的義務(wù)，切實維護委托人和受益人的合法權(quán)益。第四條債權(quán)投資計劃財產(chǎn)獨立于專業(yè)管理機構(gòu)的固有財產(chǎn)。專業(yè)管理機構(gòu)第五條債權(quán)投資計劃的受益憑證，應(yīng)當(dāng)在中國保險監(jiān)督管理委員會（以下簡稱中國保監(jiān)會第六條中國保監(jiān)會負責(zé)制定債權(quán)投資計劃業(yè)務(wù)的政策，依法對債權(quán)投資計劃業(yè)務(wù)進行監(jiān)督管理。第二章債權(quán)投資計劃的設(shè)立與發(fā)行第七條專業(yè)管理機構(gòu)設(shè)立債權(quán)投資計劃，應(yīng)當(dāng)符合下列能力標(biāo)準(zhǔn)：（一（二）信用評級部門或者崗位設(shè)置、評級系統(tǒng)、評級能力等達到規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)。（三）建立科學(xué)完善的制度體系，至少包括下列內(nèi)容：1.項目儲備庫制度。明確入庫標(biāo)準(zhǔn)，并對入庫項目實行動態(tài)管理；2.3.4.信用評級制度。建立適合自身特點的信用評級制度和評估模型，開展主體評級和債項評級，明確風(fēng)險限額和發(fā)行規(guī)模；5.投資問責(zé)制度。建立“失職問責(zé)、盡職免責(zé)、獨立問責(zé)”的機制，所有項目參與人員在各自職責(zé)范圍內(nèi)，承擔(dān)相應(yīng)的管理責(zé)任。（四3553（五）建立相互制衡的運作機制，并符合下列要求：1.評審、決策、投資與監(jiān)督相互分離；2.項目儲備、盡職調(diào)查、信用評級、項目評估、決策審批、交易結(jié)構(gòu)設(shè)計、后續(xù)管理等操作流程規(guī)范；3.業(yè)務(wù)崗位職責(zé)明確，嚴格按照授權(quán)范圍和規(guī)定程序操作。第八條專業(yè)管理機構(gòu)設(shè)立的債權(quán)投資計劃，應(yīng)當(dāng)符合下列要求：