商業(yè)銀行資產業(yè)務的經營與

商業(yè)銀行資產業(yè)務的經營與第1頁/共79頁三.

商業(yè)銀行資產業(yè)務經營管理的作用

（1）微觀上：是贏利的主要來源（特別對我國商業(yè)銀行而言）；資產的安全，風險狀況關系到銀行的穩(wěn)定與發(fā)展。（2）宏觀上：是一種杠桿，關系到整個金融業(yè)的穩(wěn)定。第2頁/共79頁四.商業(yè)銀行資產業(yè)務經營管理的目標與原則（1）目標：A.資產多元化；B.結構合理化；

C.盤活存量，優(yōu)化增量；

D.增強流動性，提高效益性；

E.穩(wěn)健經營，化解風險。（2）原則：A.合法性；B.安全性；

C.流動性；D.盈利性。第3頁/共79頁第二節(jié)現(xiàn)金資產管理

一.現(xiàn)金資產的構成現(xiàn)金資產是銀行持有的庫存現(xiàn)金以及與現(xiàn)金等同的可隨時用于支付的銀行資產。1、庫存現(xiàn)金指商業(yè)銀行保存在金庫中的現(xiàn)鈔和硬幣。用途：用來應付客戶提現(xiàn)和銀行本身的日常零星開支。類型：非盈利性資產，無風險。第4頁/共79頁2、在中央銀行存款指商業(yè)銀行存放在中央銀行的資金，即存款準備金。包括法定準備金和超額準備金。法定存款準備金：按法定比率向中央銀行繳存的存款準備金。（目前為8%）超額準備金：狹義的指在存款準備金帳戶中，超過了法定存款準備金的那部分存款。3、存放同業(yè)存款指存放在代理行和相關銀行的存款。以便銀行在同業(yè)之間開展代理業(yè)務和結算收付。4、在途資金也稱托收未達款，指本行通過對方銀行向外地付款單位或個人收取的票據(jù)。第5頁/共79頁二.現(xiàn)金資產的作用

1、保持清償力用于應付提現(xiàn)和清償債務，防范支付風險。2、保持流動性通過調整資產負債結構的合理搭配，確保原有貸款和投資的高質量和易變現(xiàn)性。第6頁/共79頁三.資金頭寸及其構成

1.資金頭寸及其構成資金頭寸：指銀行能夠運用的資金。時點頭寸：銀行在某一時點上的可用資金。時期頭寸：在某一時期的可用資金。（1）基礎頭寸及其構成基礎頭寸：指銀行庫存現(xiàn)金與在中央銀行的超額準備金之和。用途：是銀行一切資金清算的最終支付手段。如客戶存款的提取和轉移，同業(yè)和中央銀行的資金清算。第7頁/共79頁（2）可用頭寸及其構成可用頭寸：商業(yè)銀行可以動用的全部可用資金，包括基礎頭寸和銀行存放同業(yè)的存款。實際包括二個方面：一是可用于應付客戶提存和滿足債權債務清償需要的頭寸，一般稱為備付金，我國曾規(guī)定須持有5%-7%的備付金；二是可貸頭寸?？少J頭寸＝可用頭寸－規(guī)定的支付準備金第8頁/共79頁注：備付金是銀行為保證存款支付和資金清算而庫存的現(xiàn)金和在央行以及上級行保留的一般性存款。

對外備付金率＝（庫存現(xiàn)金+存放央行款項）期末余額/各項存款期末余額×100％。系統(tǒng)內清算備付金率＝存放總行備付款項期末余額/對公存款期末余額×100％二級分行以下銀行的系統(tǒng)內清算備付金率＝存放上級行備付款項期末余額/對公存款期末余額×100％第9頁/共79頁2.資金頭寸的管理任務（1）現(xiàn)金資產管理核心任務：適度流動性(流動性需要與盈利性需要的協(xié)調一致)。（2）重要工作：流動性資金需要量的預測。主要取決于存貸款的變化。（3）存款與貸款的變化主要是易變性存款的預測，包括可能會提取的存款(定活兩便、零存整取，以及到期可以自動轉帳的存款等)和隨時可能提取的存款(如活期存款)。第10頁/共79頁銀行主要資金來源與運用資金來源（增加頭寸）資金運用（減少頭寸）貸款利息和本金變現(xiàn)債券及到期債券存款增加其他負債增加發(fā)行新股新發(fā)放的貸款購買債券存款減少其他負債減少收購股份第11頁/共79頁四.現(xiàn)金資產的管理1.現(xiàn)金資產管理原則（1）總量適度原則（2）適時調節(jié)原則：根據(jù)業(yè)務過程中的現(xiàn)金流量變化，及時調節(jié)資金頭寸，確?，F(xiàn)金資產的規(guī)模適度。（3）安全保障原則：健全安全保衛(wèi)制度，嚴格操作規(guī)程。第12頁/共79頁2.現(xiàn)金資產管理的內容（1）庫存現(xiàn)金的日常管理（2）存款準備金管理（3）同業(yè)存款的管理

第13頁/共79頁第三節(jié)貸款業(yè)務管理一、貸款種類和政策（一）貸款種類

1、

按貸款償還期限分

短期貸款(1年以下，包括1年)中期貸款(1-5年，含5年)

長期貸款(5年以上)第14頁/共79頁2、按貸款保障條件分（1）

信用貸款（2）擔保貸款指具有一定的財產或信用作還款保證的貸款。有抵押貸款、質押貸款和保證貸款三類。抵押貸款：以借款人或第三人的財產作為抵押發(fā)放的貸款。質押貸款：以借款人或第三人動產或權利作為質物發(fā)放的貸款。（3）票據(jù)貼現(xiàn)第15頁/共79頁3、按貸款的償還方式分類一次性償還和分期償還。4、按貸款的質量(或風險度)分類（1）正常貸款：借款人能夠履行借款合同，有充分把握按時足額償還本息的貸款。（2）關注貸款：貸款本息還仍然正常，但出現(xiàn)了一些可能影響貸款償還的不利因素。(要關注和監(jiān)控)第16頁/共79頁（3）次級貸款：借款人依靠正常的經營收入已經無法償還貸款的本息，而不得不通過重新融資或拆東墻補西墻的辦法來歸還貸款。（4）可疑貸款：借款人無法足額償還貸款本息，已肯定要造成一部分損失。（5）損失貸款：在采取一所有可能的措施和一切必要的法律程序之后，本息仍無法收回，或只能收回極少部分。5、按貸款用途分第17頁/共79頁表貸款種類

劃分依據(jù)貸款內容按期限分活期貸款、定期貸款、透支按保障分信用貸款、擔保貸款按用途分工商貸款、農業(yè)貸款、消費貸款償還方式一次還清貸款、分期償還貸款風險程度正常、關注、次級、可疑、損失第18頁/共79頁（二）貸款政策商業(yè)銀行用以指導和規(guī)范貸款業(yè)務、管理和控制貸款風險的各項方針、措施和程序的總和。1、貸款工作規(guī)程及權限劃分（1）貸前有推銷、調查及信用分析階段（2）銀行接受貸款申請以后的評估、審查及貸款發(fā)放階段（3）貸款發(fā)放以后的監(jiān)督檢查、風險監(jiān)測及貸款本息收回階段第19頁/共79頁2、相關制度：（1）貸款審批制度，我國實行“審貸分離”制度。貸款調查人員負責貸前調查評估，承擔調查失誤和評估失準的責任；貸款審查人員負責貸款風險的審查，承擔審查失誤的責任；貸款檢查人員負責貸款發(fā)放以后的檢查和清收，承擔檢查失誤、清收不力的責任。（2）分級審批制度：銀行內部實行分級授權制。規(guī)定各級信貸部門及有關人員的貸款審批品種和最高貸款限額。第20頁/共79頁3、制定貸款政策應考慮的因素

（1）法律法規(guī)

（2）財政貨幣政策

（3）銀行資本金狀況

（4）銀行負債結構

（5）所在地區(qū)的經濟環(huán)境

（6）信貸人員的素質第21頁/共79頁二、貸款規(guī)模和比率控制1.依據(jù)：自身負債資金來源情況及其穩(wěn)定性狀況，以及中央銀行的存款準備金比率、資本金狀況、銀行自身流動性準備比率、銀行經營環(huán)境狀況、貸款需求和銀行經營管理水平等因素。第22頁/共79頁2.評判指標：（1）貸款/存款比率。我國法規(guī)規(guī)定這一比率不得超過75%。（2）貸款/資本比率。反映銀行資本的盈利能力和銀行對貸款損失的承受能力。巴塞爾協(xié)議規(guī)定商業(yè)銀行資本總額與加權風險資產之比不得低于8%，核心資本與加權風險資產之比不得低于4%。第23頁/共79頁（3）單個企業(yè)貸款比率。指銀行給最大一家客戶或最大10家客戶的貸款占銀行資本金的比率，反映了貸款的集中程度和風險狀況。如我國規(guī)定，對最大一家客戶的貸款余額不得超過銀行資本金的15%，最大10家客戶的貸款余額不得超過銀行資本金的50%。（4）中長期貸款比率。1年期以上的中長期貸款余額與1年期以上的各項存款余額的比率。反映了銀行貸款的總體流動性狀況。如我國規(guī)定，這一比率必須低于120%。第24頁/共79頁商業(yè)銀行信貸政策一般應涵蓋的主要內容貸款業(yè)務發(fā)展戰(zhàn)略透支授信限額貸款的審批和管理程序貸款審批的分級授權信貸集中風險管理政策貸款的日常管理和催收政策貸款的期限和品種結構貸款的定價對有問題貸款的管理貸款發(fā)放的規(guī)?？刂瀑J款的擔保政策貸款分類制度關系人貸款政策信貸檔案的管理呆賬準備金政策和呆賬沖銷第25頁/共79頁三、貸款程序1.貸款申請2.貸款調查3.對借款人的信用評估4.貸款審批5.借款合同的簽訂和擔保6.貸款發(fā)放7.貸款檢查8.貸款收回第26頁/共79頁貸款程序及操作中的一些關鍵問題貸前貸時貸后(1)貸前調查客戶借款申請借款申請書內容貸款可行性調查(4)貸款審批主管信貸人員高級經理人員分級審批制度(7)日常管理數(shù)據(jù)資料合同契約擔保品信用審查貸款檢查(2)信貸分析用途行業(yè)管理水平信用評估數(shù)據(jù)資料(5)起草文件法律合同文本貸款文件審查檢驗擔保品自動放棄條款其他(8)應變措施早期報警信號調整戰(zhàn)略管理計劃――貸款重組――努力催收――訴諸法律(3)貸款談判還款條件合同契約擔保條件(6)貸款發(fā)放憑證有效貸款文件得以執(zhí)行(9)貸款償還催收本金全部償還利息全部收到第27頁/共79頁四、貸款定價及其方法

1.貸款定價原則

利潤最大化、擴大市場份額、

保證貸款安全、維護銀行形象

2.貸款價格構成

貸款利率、貸款承諾費

補償余額、隱含價格

注：貸款實際利率＝貸款利率/（1－補償余額率）第28頁/共79頁貸款承諾費：指銀行對已承諾貸給客戶而客戶又沒有使用的那部分資金收取的費用。補償余額：是應銀行的要求，借款人保持在銀行的一定數(shù)量的活期存款和低利率的定期存款。通常作為銀行同意貸款的一個條件而寫進貸款協(xié)議中。隱含價格：是指貸款定價中的一些非貨幣性內容。目的是為保證客戶償還貸款，通常通過在貸款協(xié)議中的附加條款來體現(xiàn)。第29頁/共79頁3.影響價格的因素

1）資金成本

2）貸款風險程度

3）貸款費用

4）貸款供求狀況

5）借款人與銀行的關系

6）借款人信用

7）貸款的目標收益率第30頁/共79頁定價方法理論公式目標收益率（貸款收益-貸款費用）/應攤產權資本；貸款收益=利息收益+管理費；基礎利率基礎利率+x%成本加成貸款成本率+利率加成優(yōu)惠加數(shù)優(yōu)惠利率+x%優(yōu)惠乘數(shù)優(yōu)惠利率*系數(shù)補償余額根據(jù)補償余額決定貸款利率4.貸款定價方法第31頁/共79頁

1）成本加成定價法

貸款利率=貸款成本率＋利率加成

貸款成本包括資金成本、貸款服務成本和營業(yè)成本，利率加成即銀行的合理利潤。

2）價格領導模型定價法

ThePriceLeadershipModel

貸款利率=優(yōu)惠利率+違約風險溢價+

期限風險溢價第32頁/共79頁a確定風險溢價Copeland專家建議的貸款風險等級和溢價風險等級沒有風險微小風險標準風險特別注意低于標準可疑的風險溢價0%0.250.501.52.55第33頁/共79頁b優(yōu)惠利率加數(shù)法、優(yōu)惠利率乘數(shù)法

利率自由化之后，優(yōu)惠利率定價法產生了兩個公式。

優(yōu)惠利率加數(shù)法：在優(yōu)惠利率基礎上加若干百分點而形成貸款利率。

優(yōu)惠利率乘數(shù)法：在優(yōu)惠利率基礎上乘以一個系數(shù)而形成貸款利率。第34頁/共79頁優(yōu)惠加數(shù)和優(yōu)惠乘數(shù)定價優(yōu)惠利率水平優(yōu)惠加數(shù)優(yōu)惠乘數(shù)風險等級A＋1%風險等級B＋2%風險等級A1.1風險等級B1.26%8%10%7%9%11%8%10%12%6.6%8.8%11%7.2%9.6%12%第35頁/共79頁3）客戶盈利性分析法銀行從整個客戶關系中獲得的稅前收益率對客戶提供貸款和其他服務的收入可用于超出該客戶存款的凈貸放資金對客戶提供貸款和其他服務的費用第36頁/共79頁成本－收益定價計算使用資金凈額收益率資金邊際成本率＋利潤目標率＝（貸款收入－貸款支出）/使用銀行資金凈額（即借款人實際使用的資金額）貸款定價時，先確定資金成本率和利潤目標率，然后再算貸款總收入，確定貸款價格。第37頁/共79頁案例某銀行的資金的邊際成本是6%，利潤目標率是2%，貸款費用是2萬元，銀行向某客戶發(fā)放100萬元的貸款，客戶實際使用的資金額是100萬元。則銀行的貸款收入為：（6%＋2%）＝（貸款收入－2萬元）/100萬元貸款收入＝10萬元，則貸款利率＝10萬元/100萬元，即10%第38頁/共79頁若考慮補償余額，假定上例中銀行要求客戶將貸款額度的20%作為補償余額存入銀行，并對補償余額收取1%的承擔費.則，客戶實際使用的資金額是80萬元，銀行的貸款總收入(Y),（6%＋2%）＝（Y－2）/80,

Y=8.4萬元貸款利息收入＝8.4－10020%1%＝8.2萬元貸款名義利率＝8.2/100＝8.2%第39頁/共79頁4）消費貸款的價格分析

消費貸款的價格取決于貸款額大小和期限長短。為達到收支平衡，其價格應滿足下式：

利息收入

=資金成本+貸款違約損失+其他成本

分期償還貸款，銀行要保證收支平衡，其價格應滿足下式：

(r–d–l)SB(M/12)=Ca+CcM第40頁/共79頁d=貸款資金成本率，

l=平均貸款呆帳率，

S=貸款額，

B=平均未收回貸款比率，

M=按月償還貸款次數(shù)

Ca=貸款招攬和發(fā)放成本，

Cc=每月回收貸款的成本

即：貸款的凈利息收入=貸款所有管理費用

第41頁/共79頁CASE貸款成本：貸款招攬和發(fā)放成本Ca=155$每次貸款回收的成本Cc=9.65$貸款的資金成本d=5.12%平均呆帳率l=0.60%收支平衡所需的貸款利率假定：S=3000＄，期限為2年，按月償還，M=24，B=55%。貸款利率應為：第42頁/共79頁（r-5.12%-0.6%）

300055%

（24/12）=155+9.6524r=17.44%收支平衡所需的每筆貸款額（期限為2年）假定：r=12%，M=24，B=55%最低貸款額應為：（12%-5.12%-0.6%)S55%(24/12)=155+9.6524S=5596＄第43頁/共79頁

說明在其他條件不變時，若貸款額為3000＄，貸款利率至少應定為17.44%，而如果貸款額為5596＄，12%的利率就能實現(xiàn)收支平衡。消費貸款利率很大程度上受貸款額的影響，而工商貸款利率不會如此顯著地受貸款額影響第44頁/共79頁五、主要貸款業(yè)務

1.信用貸款

1）信用貸款的對象資信卓越、戰(zhàn)略目標、大公司2）信用貸款的特點手續(xù)簡便、風險大利率高、以借款人未來現(xiàn)金流作為還款保證3）信用貸款的操作要點第45頁/共79頁2.擔保貸款

1）保證貸款的概念

2）保證貸款業(yè)務要點

a借款人找保b銀行核保c銀行審批、

d貸款發(fā)放與收回保證人保證資格保證人保證能力第46頁/共79頁3）抵押貸款與質押貸款的比較4）擔保物要求合法性、易售性、穩(wěn)定性、易測性5）抵押率、質押率=貸款本息/抵押物（質物）估價值

6）產權設定與登記7）占管與處分第47頁/共79頁3.消費者貸款

1）消費者貸款的發(fā)展

2）消費者貸款的類型

a耐用消費品貸款、教育費貸款

旅游貸款、醫(yī)療費貸款、小額貸款

汽車貸款、住房貸款、

住房改良貸款、信用卡貸款；

b直接貸款、間接貸款

第48頁/共79頁3）消費者貸款的特點

廣泛性、目的性、層次性、利率粘性

周期敏感性、方式多樣性4）住房消費貸款a貸款對象與條件b貸款辦理程序c確定償還方式

5.消費者信用分析

第49頁/共79頁六、財務分析和資信評估1.借款人財務分析要點2.借款人非財務分析及其要點第50頁/共79頁財務分析的要點：1、通過短期投資的多少及品種來看貨幣資金的可補充程度以及是否違規(guī)使用信貸資金。在當前對企業(yè)管制相對減少的環(huán)境中，借款人進行短期投資的目的是利用正常生產經營中多余的資金，希望獲得高于銀行存款利率的收益。目前的主要形式有購買國債、購買股票、委托理財?shù)?。?1頁/共79頁2、通過應收賬款大小、賬齡及結構看企業(yè)銷售的真實性。應收賬款是收現(xiàn)能力的一個重要指標，一般來說越小越好。否則，即使收入大，賬面利潤多，但沒有形成多少實際現(xiàn)金流入，依然不能改善企業(yè)的經營狀況。部分上市公司為粉飾業(yè)績，與關聯(lián)公司的做虛假交易，同時增加了銷售收入和應收賬款，在考察的時候應特別關注，每股高收益的背后可能是巨大的陷阱。第52頁/共79頁3、通過其它應收款看是否有抽逃資本和非法關聯(lián)交易。在科目主要反映公司之間往來或公司與個人之間往來，如借款、墊款等等，容易使人忽視，但實際企業(yè)之間的很多非貿易行為都在這個科目體現(xiàn)，一些違規(guī)的行為也通過這個科目來進行。由于貨幣資金不足使企業(yè)的支付能力和未來發(fā)展能力明顯受到了約束，部分上市公司甚至因此而被拖垮。4、通過存貨情況來看未來銷售能力。存貨與應收賬款的考察方法有些類似，要從進貨時間、現(xiàn)價、存貨跌價準備是否計提等來衡量其是否健康?，F(xiàn)在的存貨就是未來的銷售。只要存貨周轉得很快，這個企業(yè)就能適應市場的競爭。第53頁/共79頁5、通過長期投資的內容看其收益能力和控制能力。除投資性公司以外，企業(yè)長期投資不得超過其凈資產的50％。大多數(shù)企業(yè)主業(yè)突出，主營業(yè)務收入是利潤的主要來源，而投資收益只是主營業(yè)務的補充。能否現(xiàn)金分紅是從根本上判斷長期投資是否良好的標準。6、通過查看固定資產大小來劃分企業(yè)性質并制定不同的控制方法。生產性企業(yè)廠房、機器設備多，固定資產凈額就大，而貿易流通性企業(yè)相對就少得多。并不是企業(yè)固定資產越多，企業(yè)的償債能力更強，只不過是逃債的成本更高罷了。7、無形資產要特別關注土地使用權。無形資產是沒有實物形成并能在較長的時間內使企業(yè)獲得經濟效益的資產。如土地使用權、專利權、商品權、特許權等。只有購買的土地使用權，才能做為無形資產核算。第54頁/共79頁8、通過短期借款了解其財務負擔和融資能力。短期借款一方面反映了企業(yè)的債務負擔，一方面體現(xiàn)了企業(yè)的融資能力。要特別注意考察企業(yè)的現(xiàn)有貸款什么時候到期，是否存在逾期、欠息記錄，歷史資信情況如何，這是判斷能否向企業(yè)貸款最直接的依據(jù)。人民銀行建立的網上登記系統(tǒng)和查詢系統(tǒng)，可以了解企業(yè)在各家商業(yè)銀行的真實負債情況。9、通過凈資產來看債權保障程度。對于債權人來說，凈資產越大，債權的保障程度越高。在中國，注冊資本可能是以貨幣形式出資，也可能是以實物形式出資，以貨幣出資的要注意是否有抽逃資金的行為，以實物出資的要注意實物是否具有相應的價值。10、通過收入的多少和收現(xiàn)程度看企業(yè)的持續(xù)經營能力。在分析借款人的損益表時，必須認真地確認收入和費用。在考核收益時，應著重檢查是否有高估收的可能。第55頁/共79頁11、通過重要財務比率來看匹配性。企業(yè)的財務比率尤其是流動比率可能存在不合理情況，卻容易被信貸員忽視，比如大量的短期借款用于長期的項目投入，造成資金長期占用，難以很快形成現(xiàn)金流入，短期還款壓力很大。12、通過表外業(yè)務看企業(yè)潛在負債。承兌業(yè)務、開證業(yè)務、擔保業(yè)務等等都屬于表外業(yè)務，有的企業(yè)反映在表內的銀行借款沒有多少，但開出大量的承兌匯票和信用證來開展業(yè)務，這些都是或有負債，最后的結果甚至可能會因為債務株連問題拖垮了好企業(yè)。13、通過稅收交納情況看企業(yè)真實經營狀況。企業(yè)不管銷售多少，總要按章交稅，而完稅憑證是無法作假的，所以，要核實企業(yè)的真實經營效益，就一定要核對完稅憑證。

第56頁/共79頁財務報表分析要點資料具體來源及銀行應關注的問題(1)會計報表主要指資產負債表、損益表及有關附表管理水平、經營狀況及發(fā)展趨勢(2)會計報表附注會計處理方法及其變更原因有關重要項目的詳細資料，尤其是或有項目(3)財務狀況說明書生產經營情況、利潤實現(xiàn)和分配狀況資金增減和周轉情況(4)注冊會計師驗證報告經審計的各種財務報表及其注釋審計報告和每年財務狀況的匯總(5)其他資料證券交易所和行業(yè)協(xié)會提供的資料投資咨詢機構提供的有關資料第57頁/共79頁損益表分析要點(1)收入是否高估收入是如何確認的？收入確認的方法是如何影響銷售收入和應收賬款的？應收賬款是否真實和可回收？(2)費用是否低估費用是如何確認的？費用確認方法是如何影響報告期利潤和相關資產負債賬戶的？借款人能否解釋每一費用賬戶并提供明細支出表？第58頁/共79頁資產分析要點1、流動資產(1)短期投資短期投資的種類有哪些？這些投資是否真的是利用其正常經營中多余的資金來進行的？這些投資是否作過抵押？價值多少？市場價格是否高于歷史成本？(2)應收賬款是否有明細的應收賬款賬齡表？是否集中于某幾個客戶或個別地區(qū)？壞賬準備能否彌補壞賬損失？(3)存貨企業(yè)采用哪些存貨計價方法？是否設立存貨明細賬？市場價格多少？存貨是否購買了保險？是否作了抵押？2、非流動資產(1)長期投資這些投資是在什么環(huán)境下產生的？這些投資的流動性如何？這些投資一旦變現(xiàn)，價值如何？(2)固定資產各類固定資產的價值是多少？固定資產是否作了抵押？采用哪種折舊方法？(3)無形資產和遞延資產這部分是從屬于總資產和權益的，基于審慎原則，在計算有關比率時需將這部分從總資產和權益中減去，得出有形總資產和有形凈資產。第59頁/共79頁負債分析要點(1)應付賬款應付賬款是否真實地反映了貿易負債？(如果有其他情況應列示出來)應付賬款是否按合同規(guī)定全額付出？(2)應付票據(jù)有多少應付票據(jù)，應付給誰？在什么情況下和條件下會產生應付票據(jù)？它們的期限、利率和到期日是怎樣的？(3)1年內到期的長期負債此賬戶是否包括了全部1年內到期的長期負債？(4)或有負債有多少或有負債，應付給準？在什么情況下和條件下，這些負債會變?yōu)檎鎸嵷搨?？這些負債是否和過擔保，以什么資產作擔保？第60頁/共79頁現(xiàn)金流量分析

現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出經營活動的現(xiàn)金流量(cfO)銷貨現(xiàn)金收入利息與股息的現(xiàn)金收入增值稅銷項稅款和出口退稅其他業(yè)務現(xiàn)金收入購貨現(xiàn)金支出營業(yè)費用現(xiàn)金支出支付利息和繳納所得稅其他業(yè)務現(xiàn)金支出投資活動的現(xiàn)金流量(cfI)出售證券和固定資產收回對外投資本金購買有價證券購買固定資產融資活動的現(xiàn)金流量(cfF)取得短期和長期貸款發(fā)行股票或債券償還借款本金的現(xiàn)金分配現(xiàn)金股利第61頁/共79頁主要財務比率分析分析要點1.流動性比率2.盈利能力比率3.結構性比率4.經營能力比率具體指標流動比率速動比率現(xiàn)金比率銷售利潤率營業(yè)利潤率稅前利潤率和凈利潤率成本費用利潤率資產收益率普通股收益率資產負債率負債凈值比率流動負債率流動資產率股東權益比率利息保障倍數(shù)資產周轉率固定資產周轉率存貨周轉率應收賬款周轉率第62頁/共79頁流動比率＝流動資產/流動負債是衡量企業(yè)短期償債能力最常用的指標。流動資產：現(xiàn)金、有價證券、應收賬款和存貨；流動負債：應付賬款、應付票據(jù)、應交稅金和應計費用等。一般要求在1.5到2.5之間比較合適。第63頁/共79頁速動比率＝速動資產（即流動資產－存貨）/流動負債反映企業(yè)的短期償債能力，用以考察企業(yè)資產迅速變現(xiàn)的能力。通常應保持在1以上。現(xiàn)金比率＝（現(xiàn)金＋等值現(xiàn)金）/流動資產反映企業(yè)即期償能力，通常應保持在5%以上。第64頁/共79頁銷售利潤率＝銷售利潤/銷售收入凈額用以評價借款人產品銷售收入凈額的盈利能力。營業(yè)利潤率＝營業(yè)利潤/銷售收入凈額稅前利潤率＝利潤總額/銷售收入凈額凈利潤率＝凈利潤/銷售收入凈額成本費用利潤率＝利潤總額/成本費用總額資產收益率＝稅后凈利潤/資產總額普通股收益率＝（稅后凈利潤－優(yōu)先股股息）/普通股權益額第65頁/共79頁用以評估企業(yè)的長期償債能力資產負債率＝負債總額/資產總額負債凈值比率＝負債總額/資本凈值反映企業(yè)資本承擔債務的能力。流動負債率＝流動負債/全部負債流動資產率＝流動資產/總資產（或總負債）反映企業(yè)以流動資產償還債務的能力。股東權益比率＝股東權益/總資產財務杠桿倍數(shù)＝總資產/股東權益利息保障倍數(shù)＝（利潤總額＋利息費用）/利息費用第66頁/共79頁用以評估企業(yè)在各種業(yè)務活動中的效率及經營管理水平。資產周轉率＝銷售凈額/總資產固定資產周轉率＝銷售凈額/固定資產存貨周轉率＝銷售凈成本/平均存貨額反映企業(yè)一定時期內存貨周轉或變現(xiàn)的速度。應收賬款周轉率＝銷售凈額/應收賬款平均余額比率越高，表明企業(yè)收賬速度越快，資產流動性越高。應收賬款賬齡＝360天/應收賬款周轉率第67頁/共79頁2.影響借款人償債能力的非財務因素的構成5C’s品德(Character)能力(Capacity)資本(Capital)擔保(Collateral)環(huán)境(Conditions)5P’s個人(People)償付(Payment)目的(Purpose)保障(Protection)前景(Prospects)“品德”或“個人”主要分析借款人的還款意愿；“能力”或“償付”主要分析借款人的還款能力；“資本”或“目的”主要分析貸款的用途和借款人的舉債情況；“擔?！被颉氨Ｕ稀敝饕治鲑J款的抵押擔保情況和借款人的財務實力；“環(huán)境”或“前景”主要分析借款人的行業(yè)、法律、發(fā)展等方面的環(huán)境。第68頁/共79頁影響借款人償債能力的非財務因素的構成行業(yè)因素經營因素管理因素自然社會因素成本結構成熟期行業(yè)經濟周期行業(yè)的盈利性產品替代性依賴性法律、政策經濟技術環(huán)境企業(yè)總體特征經營思想產品市場采購環(huán)節(jié)生產環(huán)節(jié)銷售環(huán)節(jié)技術上的弱點組織形式管理層的經驗與作風管理層的穩(wěn)定性關聯(lián)企業(yè)的經營管理員工素質內部控制財務管理能力法律糾紛戰(zhàn)爭社區(qū)人口遷徙城市建設環(huán)保水災、火災政策調整第69頁/共79頁五、西方商業(yè)銀行貸款風險防范體系美國商業(yè)銀行的平均不良貸款率只有1%，大銀行同比只有0.5%左右。1、良好的信用環(huán)境2、有一整套有效的制約和懲罰債務人違約的措施如“黑名單”傳遞制度，美國商業(yè)銀行之間消費者信息共享系統(tǒng)（ChexSystems）3、貸前對市場進行全面分析特別注重現(xiàn)金流量，強