財務(wù)報表分析ppt

PAGE財務(wù)報表分析ppt篇一：財務(wù)報表分析報告財務(wù)報表分析報告一、償債能力分析（一）、短期償債能力分析1、營運資金表1桂林三金藥業(yè)股份有限公司營運資金計算表明：桂林三金藥業(yè)股份有限公司XX年年末的營運資金為1,344,896,元，流動資產(chǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于流動負(fù)債，說明流動資產(chǎn)對流動負(fù)債的保障相當(dāng)大，從差異額看，XX年年度內(nèi)，年末的營運資金較年初減少66,339,元，說明桂林三金藥業(yè)股份有限公司的短期償債能力有所降低。2、流動比率XX年年末流動比率=1,710,072,÷365,176,=年年初流動比率=1,726,353,÷315,117,=計算表明：桂林三金藥業(yè)股份有限公司XX年年末流動比率比年初有所下降但還是遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過1，表明可以對流動負(fù)債的償還提供一項特殊的保證，說明債權(quán)的安全保障程度很高。3、速動比率XX年年末速動比率=（1,710,072,,071,）÷365,176,=年年初速動比率=（1,726,353,,187,）÷315,117,=計算表明：桂林三金藥業(yè)股份有限公司XX年年末速動比率比年初有所下降但是還是保持高水平，遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于1，說明該企業(yè)的迅速償債能力很高。4、現(xiàn)金比率XX年年末現(xiàn)金比率=690,178,÷365,176,=年年初現(xiàn)金比率=1,036,660,÷315,117,=計算表明：桂林三金藥業(yè)股份有限公司XX年年末的現(xiàn)金比率比年初有所下降，還是很是很高，遠(yuǎn)超過大多數(shù)企業(yè)的，說明該企業(yè)持有的現(xiàn)金及其等價物過多，有可能影響到公司的盈利，但也說明該公司有足夠多的現(xiàn)金及其等價物來償還短期債務(wù)，財務(wù)風(fēng)險很低。綜上所述，我們可以認(rèn)為該公司的短期償債能力很強，XX年年末的流動比率達(dá)到，速動比率達(dá)到，現(xiàn)金比率更是達(dá)到了。但與年初相比的話，個項目都有所降低，說明該公司的短期償債能力較年初有所下降，著應(yīng)該引起公司的重視，并應(yīng)該分析其原因和對公司的發(fā)展的影響。（二）、長期償債能力分析1、資產(chǎn)負(fù)債率XX年年末資產(chǎn)負(fù)債率=486,111,÷2,689,170,=年年初資產(chǎn)負(fù)債率=407,264,÷2,485,155,=計算表明：該公司XX年年末的德資產(chǎn)負(fù)債率比年初有所上升但是還是低于一般水平左右，說明該公司的長期償債壓力有所下降。2、所有者權(quán)益比率XX年年末所有者權(quán)益比率=2,203,058,÷2,689,170,=年年初所有者權(quán)益比率=2,077,890,÷2,485,155,=計算表明：該公司XX年末的所有者權(quán)益比年初有所下降，說明該公司投資人所投入的資產(chǎn)占比重減少，負(fù)債所形成的資產(chǎn)占比增多，說明該公司的長期償債能力下降。但是該公司的XX年末所有者權(quán)益比率仍達(dá)到68%，長期償債能力還是比較強的。3、產(chǎn)權(quán)比率XX年末產(chǎn)權(quán)比率=486,111,÷2,203,058,=年初產(chǎn)權(quán)比率407,264,÷2,077,890,=計算表明：該公司XX年年末較年初的產(chǎn)權(quán)比率有所上升，說明該公司的長期償債能力有所下降，負(fù)債受股東的保護(hù)程度低。但是我們可以看出該公司的所有者權(quán)益總額是負(fù)債總額的5倍左右，說明此時該公司的償債能力還是不錯的。4、權(quán)益乘數(shù)XX年年末權(quán)益乘數(shù)=2,689,170,÷2,203,058,=年年初權(quán)益乘數(shù)=2,485,155,÷2,077,890,=計算表明：該公司XX年年末的權(quán)益乘數(shù)比年初下降了一點，說明該公司的財務(wù)風(fēng)險降低了一點點，債權(quán)人收到的保護(hù)的程度升高。5、利息保障倍數(shù)XX年年末利息保障倍數(shù)=（92,944,+420,267,）÷5,160,=XX年年初利息保障倍數(shù)=（75,154,+331,151,）÷8,456,=計算表明：該公司XX年年末的利息保障倍數(shù)較年初有所降低，但是還是保持在很高的水平，說明該公司的長期償債能力有所下降。綜上所述，我認(rèn)為該公司的長期償債能力比較強，如該公司的資產(chǎn)負(fù)債率為32%，比理想的40%要低，而產(chǎn)權(quán)比率為大大低于國內(nèi)的標(biāo)準(zhǔn)1，說明該公司的資本結(jié)構(gòu)是所有者權(quán)益比負(fù)債所處幾倍，還有利息保障倍數(shù)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過經(jīng)驗比值，說明該公司的長期償債能力狀況非常好。但是我們把年末的的數(shù)值和年初比較的話，會發(fā)現(xiàn)個項目都有所降低，說明該公司的長期償債能力較年初有所下降，這應(yīng)該引起公司的重視，并分析其原因和對公司以后的發(fā)展的影響和作出相應(yīng)的策略。三、資本結(jié)構(gòu)的分析（一）流動負(fù)債的分析表2流動負(fù)債比較差異分析表計算表明：該公司XX年度的流動負(fù)債從年初的3元增長到年末的元，增長了元，漲幅為16%，說明該企業(yè)的短期償債壓力加大。從個項目的差額看，該年度內(nèi)流動負(fù)債增長的主要原因是應(yīng)付賬款、應(yīng)交稅費和其他應(yīng)付款。表3流動負(fù)債結(jié)構(gòu)變動分析表計算表明：該公司XX年年末流動負(fù)債主要由短期借款、應(yīng)付賬款、預(yù)收款項和其他應(yīng)付款構(gòu)成，其中短期借款增長了5%，應(yīng)付賬款占52%，預(yù)收賬款下降了3%，其他應(yīng)付款占26%，由于短期借款屬于期限短的強制性債務(wù)，而且預(yù)收賬款有所下降，說明該公司的還款壓力加大。（二）、非流動負(fù)債的分析表4非流動負(fù)債情況變動分析表計算表明：該公司XX年年末的非流動負(fù)債從年初的92,147,元增長到年末的120,935,元，增長了.72元，漲幅為%。從差異額看，該年度內(nèi)的非流動負(fù)債只有長期應(yīng)付款下降了%，其他非流動負(fù)債增長了%。篇二：財務(wù)報表分析報告(案例分析)財務(wù)報表分析一、資產(chǎn)負(fù)債表分析（一）資產(chǎn)規(guī)模和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析1、資產(chǎn)規(guī)模分析：從上表可以看出，公司本年的非流動資產(chǎn)的比重%遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于流動資產(chǎn)比重%，說明該企業(yè)變現(xiàn)能力極強，企業(yè)的應(yīng)變能力強，企業(yè)近期的經(jīng)營風(fēng)險不大。與上年相比，流動資產(chǎn)的比重，由%上升到%，非流動資產(chǎn)的比重由%下降到%，主要是由于公司分立，將公司原有的安盛購物廣場、聯(lián)營商場、舊物市場等非超市業(yè)態(tài)獨立出去，報表結(jié)果顯示企業(yè)的變現(xiàn)能力提高了。2、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析從上表可以看出，流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重為%，非流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重為,%，說明企業(yè)靈活性較強，但底子比較薄弱，企業(yè)近期經(jīng)營不存在風(fēng)險，但長期經(jīng)營風(fēng)險較大。流動負(fù)債占總負(fù)債的比重為%，說明企業(yè)對短期資金的依賴性很強，企業(yè)近期償債的壓力較大。非流動資產(chǎn)的負(fù)債為%，說明企業(yè)在經(jīng)營過程中對長期資金的依賴性也較強。企業(yè)的長期的償債壓力較大。（二）短期償債能力指標(biāo)分析營運資本=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債速動比率=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債現(xiàn)金比率=（貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)）/流動負(fù)債1、營運資本分析營運資本越多，說明償債越有保障企業(yè)的短期償債能力越強。債權(quán)人收回債權(quán)的機(jī)率就越高。因此，營運資金的多少可以反映償還短期債務(wù)的能力。對該企業(yè)而言，年初的營運資本為20014萬元，年末營運資本為33272萬元，表明企業(yè)短期償債能力較強，短期不能償債的風(fēng)險較低，與年初數(shù)相比營運資本增加了13258萬元，表明企業(yè)營運資本狀況繼續(xù)上升，進(jìn)一步降低了不能償債的風(fēng)險。2、流動比率分析流動比率是評價企業(yè)償債能力較為常用的比率。它可以衡量企業(yè)短期償債能力的大小。對債權(quán)人來講，此項比率越高越好，比率高說明償還短期債務(wù)的能力就強，債權(quán)就有保障。對所有者來講，此項比率不宜過高，比率過高說明企業(yè)的資金大量積壓在持有的流動資產(chǎn)形態(tài)上，影響到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中的高速運轉(zhuǎn)，影響資金使用效率。若比率過低，說明償還短期債務(wù)的能力低，影響企業(yè)籌資能力，勢必影響生產(chǎn)經(jīng)營活動順利開展。當(dāng)流動比率大于2時，說明企業(yè)的償債能力比較強，當(dāng)流動比率小于2時，說明企業(yè)的償債能力比較弱，當(dāng)流動比率等于1時，說明企業(yè)的償債能力比較危險，當(dāng)流動比率小于1時，說明企業(yè)的償債能力非常困難。我公司，期初流動比率為，期末流動比率為，按一般公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)來說，說明企業(yè)的償債能力較強，且短期償債能力較上年進(jìn)一步增強。3、速動比率分析流動比率雖然可以用來評價流動資產(chǎn)總體的變現(xiàn)能力，但人們還希望，特別是短期債權(quán)人，希望獲得比流動比率更進(jìn)一步的有關(guān)變現(xiàn)能力的比率指標(biāo)。這就是速動比率。通常認(rèn)為正常的速動比率為1，低于1的速動比率被認(rèn)為企業(yè)面臨著很大的償債風(fēng)險。影響速度比率可信性的重要因素是應(yīng)收帳款的變現(xiàn)能力。帳面上的應(yīng)收帳款不一定都能變成現(xiàn)金，實際壞帳可能比計提的準(zhǔn)備要多；因此評價速動比率應(yīng)與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率相結(jié)合。速動比率同流動比率一樣，反映的是期末狀況，不代表企業(yè)長期的債務(wù)狀況。企業(yè)期初速動比率為，期末速動比率為，就公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)來說，該企業(yè)的短期償債能力是較強的。進(jìn)一步分析我公司償債能力較強的原因，可以看出：①公司貨幣資金占總資產(chǎn)的比例較高達(dá)%，公司貨幣資金占用過多會大大增加企業(yè)的機(jī)會成本。②企業(yè)應(yīng)收款項占比過大，其中其他應(yīng)收款占總資產(chǎn)的%，該請況可能會導(dǎo)致雖然速動比率合理，但企業(yè)仍然面臨償債困難的情況。4、現(xiàn)金率分析現(xiàn)金比率是速動資產(chǎn)扣除應(yīng)收帳款后的余額。速動資產(chǎn)扣除應(yīng)收帳款后計算出來的金額，最能反映企業(yè)直接償付流動負(fù)債的能力。現(xiàn)金比率一般認(rèn)為20%以上為好。但這一比率過高，就意味著企業(yè)流動負(fù)債未能得到合理運用，而現(xiàn)金類資產(chǎn)獲利能力低，這類資產(chǎn)金額太高會導(dǎo)致企業(yè)機(jī)會成本增加。從上表中可以看出，期初現(xiàn)金比率為，期末現(xiàn)金比率為，比率遠(yuǎn)高于一般標(biāo)準(zhǔn)20%，說明企業(yè)直接償付流動負(fù)債的能力較好，但流動資金沒有得到了充分利用。（三）長期償債能力指標(biāo)分析產(chǎn)權(quán)比率=總負(fù)債/股東權(quán)益1、資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)償還債務(wù)的綜合能力，如果這個比率越高，說明企業(yè)償還債務(wù)的能力越差；反之，償還債務(wù)的能力較強。一般認(rèn)為，資產(chǎn)負(fù)債率的適宜水平是。對于經(jīng)營風(fēng)險比較高的企業(yè)，為減少財務(wù)風(fēng)險，選擇比較低的資產(chǎn)負(fù)債率；對于經(jīng)營風(fēng)險低的企業(yè)，為增加股東收益應(yīng)選擇比較高的資產(chǎn)負(fù)債率。我公司期末資產(chǎn)負(fù)債率為，期初資產(chǎn)負(fù)債率為，遠(yuǎn)超出適宜水平之間。數(shù)據(jù)顯示企業(yè)處于資不抵債狀態(tài)，說明該企業(yè)的償債能力極弱，長期償債壓力大。2、產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率不僅反映了由債務(wù)人提供的資本與所有者提供的資本的相對關(guān)系，而且反映了企業(yè)自有資金償還全部債務(wù)的能力，因此它又是衡量企業(yè)負(fù)債經(jīng)營是否安全的有利的重要指標(biāo)。一般來說，這一比率越低，表明企業(yè)長期償債能力越強，債權(quán)人權(quán)益保障程度越高，承擔(dān)風(fēng)險越小，一般認(rèn)為這一比率在1，即在1以下，應(yīng)該是有償債能力的，但還應(yīng)該結(jié)合企業(yè)具體情況加以分析。當(dāng)企業(yè)的資產(chǎn)收益率大于負(fù)債成本率時，負(fù)債經(jīng)營有利于提高資金收益率，獲得額外的利潤，這時的產(chǎn)權(quán)比率可以適當(dāng)高些，產(chǎn)權(quán)比率高，是高風(fēng)險、高報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)；產(chǎn)權(quán)比率低，是低風(fēng)險、低報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)。我公司期末產(chǎn)權(quán)比率為，期初產(chǎn)權(quán)比率為，表明我公司負(fù)債大于總資產(chǎn)，債權(quán)人的權(quán)益得不到保障，屬于高風(fēng)險的財務(wù)結(jié)構(gòu)。期末的產(chǎn)權(quán)比率由期初的上升到了，說明企業(yè)的長期償債能力有所上升，但長期償債能力任然極差。二、利潤表分析根據(jù)利潤表構(gòu)成分析表，我公司的主營業(yè)務(wù)利潤、其他業(yè)務(wù)利潤是盈利的，但是利潤總額和凈利潤都是虧損的，由此這可以看出我公司是具備盈利能力的，但由于費用較大，導(dǎo)致公司虧損。（二）利潤表構(gòu)成比重分析從利潤表構(gòu)成比重分析表可看出企業(yè)各項財務(wù)成果的構(gòu)成情況，本年主營業(yè)務(wù)成本占主營業(yè)務(wù)收入的比重為%，比上年同期的%增長了個百分點，主營業(yè)務(wù)稅金及附加占主營業(yè)務(wù)收入的比重為%，比上年同期的%降低了個百分點，銷售費用占主營業(yè)務(wù)收入的比重增加了個百分點，但管理費用、財務(wù)費用占主營業(yè)務(wù)收入的比重都有所降低，兩方面相抵的結(jié)果是營業(yè)利潤占主營業(yè)務(wù)收入的比重降低了個百分點，由于本年實現(xiàn)投資收益1468萬元，導(dǎo)致凈利潤占主營業(yè)務(wù)的比重比上年同期增加了個百分點。從以上的分析可以看出，本年凈利潤比上年同期虧損額度小，并不是由于企業(yè)經(jīng)營狀況好轉(zhuǎn)導(dǎo)致的，相反本年的經(jīng)營狀況較上年有所惡化。雖然公司通過努力降低管理費用和財務(wù)費用的方式提高公司盈利水平，但對利潤總額的影響不是很大。營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤/營業(yè)收入銷售利潤率=利潤總額/營業(yè)收入銷售凈利率=凈利潤/營業(yè)收入通過上表可知，我公司本年銷售毛利率、營業(yè)利潤率指標(biāo)比上年同期降低了，這表明公司的獲利能力降低了。公司獲利能力降低主要是由于經(jīng)營規(guī)模和利潤空間縮減導(dǎo)致的。（四）成本費用盈利能力分析成本費用=主營業(yè)務(wù)成本+其他業(yè)務(wù)成本+營業(yè)費用+管理費用+財務(wù)費用利潤=營業(yè)利潤+投資收益+補貼收入+營業(yè)外收入-營業(yè)外支出成本費用利潤率反映了公司成本費用和凈利潤之間的關(guān)系，我公司本年成本費用利潤率比上年同期有所增長，表明公司耗費一定的成本費所得的收益增加不少，它直接反映出了我公司增收節(jié)支、增產(chǎn)節(jié)約效益，降低成本費用水平，以此提高了盈利水平。資產(chǎn)凈利率=凈利潤÷資產(chǎn)平均總額凈資產(chǎn)收益率=稅后利潤/所有者權(quán)益公司資產(chǎn)凈利率本年累計的比上年同期的增長了%，這表明公司的資產(chǎn)利用的效益變有所好轉(zhuǎn)，利用資產(chǎn)創(chuàng)造的利潤增加。在分析公司的盈利能力時，應(yīng)重點分析公司的的凈資產(chǎn)收益率，因為該指標(biāo)是最具綜合力的評價指標(biāo)，其是被投資者最為關(guān)注的指標(biāo)。但從公司的資產(chǎn)負(fù)債表可以看出，公司的股東權(quán)益已經(jīng)為負(fù)數(shù)，分析凈資產(chǎn)收益率已經(jīng)沒有任何意義。綜合以上分析，可判斷出公司現(xiàn)在的盈利能力極弱，隨著行業(yè)內(nèi)部競爭壓力增大，利潤空間呈下滑的趨勢，公司先要生存下去只有做到①擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模，實現(xiàn)薄利多銷，才能扭轉(zhuǎn)虧損的趨勢。②努力拓展其他業(yè)務(wù)，尋找新的經(jīng)濟(jì)增長點，否則企業(yè)會存在經(jīng)營費用過高，發(fā)展后勁不足的風(fēng)險。三、現(xiàn)金流量表分析篇三：財務(wù)報表分析報告置信電氣股份有限公司財務(wù)報表分析報告參考公司：特變電工股份有限公司姓名：葛秀芹班級：1224301學(xué)號：0127指導(dǎo)老師：侯志才XX年12月23日目錄第一部分公司行業(yè)背景及公司基本情況介紹3一、行業(yè)背景3二、公司基本情況3第二部分杜邦分析法的基本原理6一、杜邦分析原理簡介：6二、杜邦分析原理圖示8第三部分公司年報分析8一、公司主要財務(wù)數(shù)據(jù)分析81.主營業(yè)務(wù)收入92.凈利潤93.總資產(chǎn)104.凈資產(chǎn)11二、核心指標(biāo)分析111.凈資產(chǎn)收益率112.銷售凈利率133.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率144.權(quán)益乘數(shù)155.核心指標(biāo)分析結(jié)論17三、償債能力分析171.流動比率182.速動比率193.資產(chǎn)負(fù)債率204.償債能力分析結(jié)論21四、盈利能力分析211.主營毛利率212.營業(yè)利潤比重223.期間費用占銷售收入比重234.盈利能力分析結(jié)論25五、營運能力分析261.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率262.存貨分析273.存貨周轉(zhuǎn)率274.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率285.總.周轉(zhuǎn)率296.營運能力分析結(jié)論30六、增長能力分析311.銷售增長率312.凈利潤增長率323.總資產(chǎn)增長率334.發(fā)展能力分析結(jié)論34第四部分綜合評價34第一部分公司行業(yè)背景及公司基本情況介紹一、行業(yè)背景變壓器是一種把電壓和電流轉(zhuǎn)變成另一種（或幾種）不同電壓電流的電氣設(shè)備，是電力工業(yè)中非常重要的組成部分，在發(fā)電、輸電、配電、電能轉(zhuǎn)換等各個環(huán)節(jié)都起著重要的作用。變壓器產(chǎn)品按電壓分為特高壓變壓器、220～500千伏變壓器、110～220千伏變壓器以及小于110千伏的變壓器。變壓器主要包括運行在主干電網(wǎng)的輸電變壓器和運行在終端的配電變壓器兩大部分。我國變壓器行業(yè)市場化程度很高，并在輸電領(lǐng)域和配電領(lǐng)域呈現(xiàn)不同的競爭格局。輸電領(lǐng)域，即高壓、超高壓和特高壓電力系統(tǒng)領(lǐng)域（電壓在110KV及以上等級），國內(nèi)傳統(tǒng)大型企業(yè)和跨國公司占據(jù)主要市場份額，生產(chǎn)企業(yè)相對較少，集中度相對較高。配電領(lǐng)域生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量較多，經(jīng)營規(guī)模偏小，市場集中度低。變壓器行業(yè)是一個資本密集型和技術(shù)密集型的產(chǎn)業(yè)，特別是高電壓、大容量變壓器行業(yè)，進(jìn)入需要具備較強的技術(shù)研發(fā)能力和大量的資金投入，對企業(yè)的管理水平和銷售渠道的建設(shè)有較高要求，尤其是進(jìn)入大中型產(chǎn)品市場，產(chǎn)品品牌的創(chuàng)立、銷售網(wǎng)絡(luò)的形成以及產(chǎn)品在客戶中的良好信譽都需要經(jīng)歷一個較長的過程。大型變壓器主要用于大型輸變電工程項目，能否順利進(jìn)入變壓器市場主要看企業(yè)在大型輸變電項目上能否獲得有效訂單。而招標(biāo)單位在衡量投標(biāo)單位的資質(zhì)時，除考察企業(yè)本身的科研開發(fā)能力、技術(shù)裝備水平、經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)以外，歷史上承接大型項目尤其是最高電壓等級的經(jīng)營記錄、產(chǎn)品穩(wěn)定性和事故率也是最重要的參考指標(biāo)之一，因此也造成了該行業(yè)主要向幾個核心企業(yè)逐步集中的市場競爭格局。以上這些因素構(gòu)成進(jìn)入變壓器行業(yè)主要的障礙。行業(yè)發(fā)展趨勢：1.向特大容量、超高壓和特高壓方向發(fā)展。2.向節(jié)能化、小型化、低噪音、高阻抗、防爆型發(fā)展二、公司基本情況（一）置信電氣有限股份公司簡介1.公司名稱：上海置信電氣股份有限公司公司英文名稱：ShhaiZhixinElectricCo.,Ltd.2.上市市場：上海證券交易所上市日期：2003-10-10發(fā)行價格：3.主承銷商：華泰證券有限責(zé)任公司4.成立日期：2000-09-275.注冊資本：124452萬元6.機(jī)構(gòu)類型：其它組織形式：國有相對控股企業(yè)7.董事會秘書：牛希紅公司電話：董秘電話：公司傳真：董秘傳真：02-52