淺談國(guó)有企業(yè)資金短缺的因素及對(duì)應(yīng)

1/1淺談國(guó)有企業(yè)資金短缺的因素及對(duì)應(yīng)淺談國(guó)有企業(yè)資金短缺的因素及對(duì)應(yīng)

論文

拖每年需要流動(dòng)資金5000萬(wàn)元左右,洛軸每年需要流動(dòng)資金3000萬(wàn)元,就都可維持生產(chǎn)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。到了2000年,這兩個(gè)企業(yè)每年需要的流動(dòng)資金分別是1.6億元和1億元,但這兩個(gè)企業(yè)流動(dòng)資金的自有比例卻只有40%左右。國(guó)有企業(yè)資金的短缺已經(jīng)嚴(yán)重地威脅著企業(yè)的生存和發(fā)展。

二、資金短缺的原因

（一）長(zhǎng)期計(jì)劃經(jīng)濟(jì)形成的“包袱”,是國(guó)有企業(yè)資金短

缺的歷史原因

從表面上看,資金短缺的困境,責(zé)任應(yīng)歸咎于企業(yè),但實(shí)則不然,國(guó)有企業(yè)資金短缺有其深厚的歷史根源。在過(guò)去高度集中的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下,企業(yè)承擔(dān)著保證財(cái)政收人、解決社會(huì)福利、職工養(yǎng)老等職責(zé)。目前,全國(guó)國(guó)有企業(yè)所辦的中小學(xué)約有1800所,在校學(xué)生610萬(wàn)人。企業(yè)為社會(huì)承擔(dān)了很大一部分責(zé)任,自我積累單薄,富余人員多,而在實(shí)行市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)后,一切都沿襲下來(lái),形成了沉重的歷史“包袱”。

（三）企業(yè)貸款困難重重

體制改革之后,各專業(yè)銀行走向了商業(yè)化道路,銀行貸款不但受國(guó)家政策的限制,更重要的還要受銀行自身經(jīng)濟(jì)利益的制約。為了減少貸款風(fēng)險(xiǎn),增加保險(xiǎn)系數(shù),各商業(yè)銀行都把能否按期收回貸款本息作為發(fā)放貸款的決定性因素。近幾年由于內(nèi)需不足,市場(chǎng)疲軟,工業(yè)企業(yè)產(chǎn)品銷售困難,許多企業(yè)處于虧損狀態(tài),拖欠銀行貸款的現(xiàn)象十分普遍,因此多數(shù)企業(yè),特別是效益不好的企業(yè)很難向銀行貸到款,一些微利經(jīng)營(yíng)的企業(yè),利潤(rùn)不足以償還貸款利息,也不敢隨意向銀行貸款。這也是造成國(guó)有企業(yè)資金短缺的另一個(gè)重要原因。

(三)三角債增加,造成企業(yè)資金緊張。

近幾年來(lái),企業(yè)間的貨款拖欠一直是困擾我國(guó)經(jīng)濟(jì)的痼疾。由于拖欠,使大多數(shù)國(guó)有大中型企業(yè)都面臨收不抵支的狀況,巨額的未清償債務(wù)拖欠使企業(yè)支付能力明顯降低,進(jìn)而資金越來(lái)越短缺,加劇了信用危機(jī),使一些本來(lái)效益很好的企業(yè)因資金不足難以擴(kuò)大再生產(chǎn),虧損面進(jìn)一步擴(kuò)大。因此越來(lái)越嚴(yán)重的企業(yè)貨款拖欠已成為企業(yè)向市場(chǎng)正常發(fā)展的障礙,嚴(yán)重制約和干擾了國(guó)民經(jīng)濟(jì)良性循環(huán)

國(guó)有企業(yè)涉及方面太廣,產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)線拉的過(guò)長(zhǎng),

造成流動(dòng)資金大大減少國(guó)有企業(yè)的攤子鋪得過(guò)大、過(guò)多、機(jī)構(gòu)重復(fù),交叉經(jīng)營(yíng),不僅造成人力和設(shè)備的浪費(fèi),而且也導(dǎo)致資金短缺,無(wú)規(guī)模,無(wú)效益,削弱國(guó)有資本主導(dǎo)作用的物質(zhì)基礎(chǔ)。如上海一條南京路上就擠著0家大型的百華商店,經(jīng)濟(jì)過(guò)熱否?國(guó)有企業(yè)的負(fù)債能力,國(guó)際金融市場(chǎng)的利率水平都要綜合水

平的壓力。在目前的宏觀經(jīng)濟(jì)形式下提高利率水平會(huì)使大部分國(guó)有企業(yè)面臨利息負(fù)擔(dān)過(guò)重和資金短缺的困境。泰國(guó)及東南亞金融危機(jī)告訴我們這樣一個(gè)不爭(zhēng)的事實(shí),即各國(guó)金融市場(chǎng)已經(jīng)成為全球金融市場(chǎng)的一部分。再加之買方市場(chǎng)的形成和經(jīng)營(yíng)決策缺乏創(chuàng)新,導(dǎo)致國(guó)有企業(yè)銷售不暢,虧損增加,效益下降,經(jīng)營(yíng)困難等。

產(chǎn)品銷路不暢,流動(dòng)資金占用量越來(lái)越多,資金周轉(zhuǎn)十分困難。目前國(guó)有企業(yè)產(chǎn)品資金占用量普遍增加。其主要原因:一是產(chǎn)品沒(méi)有及時(shí)更新?lián)Q代,技術(shù)含量低;二是產(chǎn)品供過(guò)于求,市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈,難以找到穩(wěn)定的市場(chǎng);三是企業(yè)營(yíng)銷機(jī)構(gòu)不健全,營(yíng)銷能力低,難以占領(lǐng)市場(chǎng)。這都導(dǎo)致產(chǎn)品庫(kù)存積壓上升,流動(dòng)資金占用量增大,大大降低了贏利水平和積累水平,使資金緊缺的狀況更加嚴(yán)重

(4)規(guī)章制度不嚴(yán),財(cái)務(wù)監(jiān)督不力,浪費(fèi)比較嚴(yán)重。

如今,經(jīng)營(yíng)不景氣的國(guó)有企業(yè)還占多數(shù),微利或虧損的企業(yè)還占相當(dāng)?shù)谋壤?國(guó)有企業(yè)還沒(méi)有完全走出困境。但是與此很不協(xié)調(diào)的是公款宴請(qǐng)、大吃大喝的現(xiàn)象仍然十分普遍,公費(fèi)旅游、公費(fèi)出國(guó)考察屢禁不止,這都反映了我國(guó)企業(yè)的財(cái)務(wù)制度存在漏洞,財(cái)務(wù)監(jiān)督很不得力。這也是一些企業(yè)資金短缺的原因之一。

二．解決國(guó)有企業(yè)資金短缺的主要途徑

（一）采取有效措施,盡快解決/三角債0問(wèn)題

1)通過(guò)/債轉(zhuǎn)股0使企業(yè)由債權(quán)人變?yōu)榱硪粋€(gè)企業(yè)的股東,參與該企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng),加強(qiáng)企業(yè)間的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系,從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)良性的共同發(fā)展。

2)國(guó)家注入一定的資金以解套。國(guó)家注入的資金要選好/源頭0企業(yè),一家還一家,層層解套,徹底解決互相拖欠的債務(wù)鏈條,使企業(yè)走出/三角債0的漩渦,走上正常經(jīng)營(yíng)的軌道。

3)國(guó)家要加強(qiáng)立法,使企業(yè)明白長(zhǎng)期拖欠貨款,惡意利用他人資金謀取自身利益的行為是違法的,通過(guò)法律、法規(guī)來(lái)有效遏制企業(yè)間拖欠貨款的問(wèn)題。

4)通過(guò)建立社會(huì)信用咨詢系統(tǒng),把有信用劣跡的企業(yè)載

（二）對(duì)策四:強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部管理,實(shí)現(xiàn)資金的良性循環(huán)。

良好的企業(yè)內(nèi)部管理是以財(cái)務(wù)管理為中心的,而財(cái)務(wù)管理又是以資金管理為中心的,它可以協(xié)調(diào)運(yùn)作,減少內(nèi)耗和消化外部市場(chǎng)的不利因素,保證經(jīng)營(yíng)的高效、有序。因此首先應(yīng)建立健全高度集中的資金管理體系,努力盤活資產(chǎn)存量,把閑置或使用率較低的生產(chǎn)要素轉(zhuǎn)化為發(fā)展資金。其次把資金管理貫穿于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的全過(guò)程,從物資采購(gòu)計(jì)劃開始把關(guān),避免超儲(chǔ)積壓;在生產(chǎn)上,精確計(jì)算投人產(chǎn)出,最大限度地節(jié)約物化勞動(dòng)和活勞動(dòng),努力降低成本;在銷售上,強(qiáng)化營(yíng)銷管理,加快貨款回收和資金周轉(zhuǎn);在投資上,科學(xué)決策,注重投資效益,考慮資金的支付能力、償還能力、時(shí)間價(jià)值、回收期及風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值等重要因素,

有的放矢。進(jìn)而規(guī)范企業(yè)內(nèi)部資金的合理使用,將市場(chǎng)機(jī)制、信貸、利率等經(jīng)濟(jì)杠桿引人資金管理,并與經(jīng)濟(jì)效益直接掛鉤,提高資金的使用效率。

（三）利用國(guó)家政策,進(jìn)行債轉(zhuǎn)股。利用國(guó)家對(duì)國(guó)有大型企業(yè)的政策,爭(zhēng)取條件,將符合條件的銀行貸款,由債權(quán)變?yōu)楣蓹?quán)。這樣,既可以不用償還銀行的貸款,又可以減少利息支出,節(jié)約了資金支出。(二)利用國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策,爭(zhēng)取技改撥款,進(jìn)行設(shè)備改造。(三)提高信譽(yù)、增加貸款。銀行貸款也是緩解資金緊張的一個(gè)資金來(lái)源。因此開辟各種籌措資金渠道,密切企業(yè)與銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的關(guān)系,有計(jì)劃地取得一定額度的貸款,補(bǔ)充企業(yè)的流動(dòng)資金。

（四）通過(guò)破產(chǎn),清算方式結(jié)束部分債務(wù)

從當(dāng)前情況看,我國(guó)確有一些經(jīng)營(yíng)差,虧損嚴(yán)重,而且屬于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整過(guò)程應(yīng)淘汰的國(guó)有企業(yè)。這樣的企業(yè)一般屬于償債無(wú)望的情況,即使再注人資金,也只能是有去無(wú)問(wèn),因此應(yīng)下決心予以破產(chǎn)。企業(yè)破產(chǎn)后經(jīng)變賣資產(chǎn)仍不能清償?shù)膫鶆?wù),可由銀行等債權(quán)人通過(guò)壞賬準(zhǔn)備金予以注銷。進(jìn)行這樣的處理時(shí),要對(duì)應(yīng)破產(chǎn)企業(yè)規(guī)定有嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn),因?yàn)樵撈频牟黄瓶赡軙?huì)產(chǎn)生更多的不良債務(wù)。但是不該破的破了,則又難以杜絕借破產(chǎn)逃債的非法行為。

另外,對(duì)于一些非國(guó)家重點(diǎn)行業(yè)的,負(fù)債較重的小型企業(yè),雖然他們可能盈利或有轉(zhuǎn)機(jī)希望,但國(guó)家卻可考慮放棄所有權(quán),即通過(guò)以破產(chǎn)償債的方式,將他們轉(zhuǎn)為民營(yíng)或合資企業(yè),外資經(jīng)營(yíng)企業(yè),以減輕負(fù)擔(dān),又是盤活資金的一條出路。

還要說(shuō)明,企業(yè)以資產(chǎn)償債屬于企業(yè)自身的“減肥”或改造;以破產(chǎn),清算結(jié)束債務(wù)是以資產(chǎn)償債的另一種方式,屬于企業(yè)所有者對(duì)所擁有財(cái)力和負(fù)擔(dān)的調(diào)整;而此外提及的企業(yè)兼并,主要指國(guó)有企業(yè)間的兼并也應(yīng)屬于組建國(guó)有