金融消費者的權(quán)益保護路徑

金融消費者的權(quán)益保護路徑金融消費者的權(quán)益愛護路徑（摘要）在金融市場開展迅速的今天，傳統(tǒng)的消費愛護理念與制度沒有為金融消費者權(quán)益提供充沛的保障。次貸危機前后美國金融消費者愛護格局發(fā)生了基本變化，參考美國的做法，我國應(yīng)確立金融消費者愛護是金融監(jiān)管的目標，確立宏觀審慎為金融監(jiān)管的原那么，并針對我國金融法律法規(guī)在消費者權(quán)益愛護方面的缺乏，完善金融法并加強金融監(jiān)管。

（關(guān)鍵詞）金融消費者；次貸危機；消費者愛護；金融監(jiān)管。

一、我國金融消費者愛護的現(xiàn)狀及立法缺失。

自20世紀70年代以來，信息不對稱理論已成為經(jīng)濟學家建立理論模型的根本前提，并被廣泛用來解釋現(xiàn)代金融市場的現(xiàn)象。在金融商品交易中，由于其特有的屬性，信息不對稱現(xiàn)象相比擬其他商品交易更顯嚴重，而由此引發(fā)了金融消費者愛護不同于一般消費者的問題。金融消費者區(qū)別于一般的消費者，也區(qū)別于銀行客戶、投資者、投保人等概念，是指為滿足個人和家庭需要，購置金融機構(gòu)金融產(chǎn)品或接受金融效勞的公民個人或單位。

目前我國金融消費者愛護的法律根底是?消費者權(quán)益愛護法》、?中國人民銀行法》、?商業(yè)銀行法》、?證券法》、?保險法》、?銀行業(yè)監(jiān)督管理法》以及由中國人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會等監(jiān)管機構(gòu)制定的規(guī)章制度。這些法律法規(guī)存在著下列問題：一是?消費者權(quán)益愛護法》對金融消費者愛護的適用性并不強。從愛護消費者權(quán)利的法律法規(guī)來講，它是針對一般商品和效勞消費過程中如何愛護消費者權(quán)利的專門法律，在金融消費過程中的適用性并不強。二是“金融消費者〞這個概念未被金融立法所采用，愛護金融消費者利益作為金融監(jiān)管目標未正式寫入法律之中，對監(jiān)督管理機構(gòu)在金融消費者愛護問題上的職責標準不夠明確。三是愛護金融消費者的法律法規(guī)，主要是金融宏觀調(diào)控部門和監(jiān)管機構(gòu)的行政規(guī)章或其他標準性文件，法律效力層次較低，影響政府機構(gòu)的執(zhí)法效果，不利于愛護金融消費者。

二、次貸危機前后美國金融消費者愛護格局的變化。

美國過去30年信用市場的繁榮很大程度上得益于管制放松，因為當時政府對這些信貸產(chǎn)品根本上不監(jiān)管。危機暴發(fā)前的數(shù)年來，金融監(jiān)管者基于“市場機制是最有效率〞的根本判斷，過于信賴新型金融機構(gòu)自身的風險評估模型和管理力，放任金融創(chuàng)新的過度開展。［1］在2022年開始的這場嚴重國際金融危機中，以美國為首的主要市場經(jīng)濟國家和地區(qū)紛紛加強金融消費者之愛護，無論是部門設(shè)置還是立法公布，這些對于消費者愛護所顯現(xiàn)出異乎尋常的重視發(fā)人深思。這些國家和地區(qū)在金融消費者愛護的問題上無一例外的途徑就是加強金融監(jiān)管，而一反歷史上經(jīng)濟衰退時期放松金融監(jiān)管的做法。通常而言經(jīng)濟蕭條導致市場時機減少，資金流動速度變緩，金融市場首當其沖地受到影響而蕭條。而國家為了活潑經(jīng)濟，拉動增長，除了在經(jīng)濟上扶持〔如巨額資金注入股市〕之外，往往會在管理層面有所松動，最明顯的就是放松金融市場的監(jiān)管。而所有這一切對于克服危機、使經(jīng)濟持續(xù)開展都具有直接或潛在的危害。

次貸危機后，以美國為代表的這些國家和地區(qū)在金融監(jiān)管方面已經(jīng)形成了統(tǒng)一的立場，金融監(jiān)管的重要目標在任何情形下都不會發(fā)生基本性動搖，那就是維護金融消費者的權(quán)益。正是因為有了這一底線，這些國家和地區(qū)在應(yīng)對經(jīng)濟危機時才會無一例外的都加強了金融監(jiān)管的力度。這種變化背后的深層次原因給我國金融消費者的愛護帶來了極為重要的啟示。

三、金融消費者權(quán)益愛護的路徑。

參考美國的做法可以發(fā)現(xiàn)：金融監(jiān)管在傳統(tǒng)上以維護金融業(yè)的穩(wěn)定為主旨，愛護“經(jīng)營者主權(quán)〞。

從20世紀末，消費者愛護逐漸進入監(jiān)管者的視野和金融監(jiān)管的目標體系中，“消費者主權(quán)〞也開始取代“經(jīng)營者主權(quán)〞。尤其是此次次貸危機之后，消費者權(quán)益的愛護成為各國穩(wěn)定金融市場的重要步驟。美國華爾街此番監(jiān)管改革中，消費者愛護占據(jù)重中之重的地位，可見危機后，金融監(jiān)管的終極目標所在。

從另一方面看來，金融消費者的愛護也離不開金融法和金融監(jiān)管的有效實施。

〔一〕金融消費者愛護是我國金融監(jiān)管的目標。

金融市場的國際化是金融業(yè)的開展趨勢。金融產(chǎn)品在全球范圍內(nèi)流動，一國金融機構(gòu)可以為全球的消費者提供效勞，在其他國家紛紛采取嚴厲措施愛護金融消費者的同時，在國際市場中，我們最終會因為不足明確的、高規(guī)范的金融消費者愛護法律而使國際市場上的金融欺詐效勞、信息不透明的金融產(chǎn)品流向中國。一旦發(fā)生糾紛，消費者維權(quán)會很困難，還會發(fā)生與立法完善的興旺國家的金融消費者“區(qū)別對待〞的現(xiàn)象。將金融消費者愛護作為金融監(jiān)管的重要目標，其理念在于金融業(yè)中金融產(chǎn)品和效勞的提供者與消費者之間存在極大的信息不對稱，這會給提供者利用信息優(yōu)勢欺凌盤剝消費者提供渠道和時機。消費者的利益如果得不到應(yīng)有的愛護和保障，那么會動搖公眾對金融業(yè)的信心，危及一國的整個金融體系和經(jīng)濟，因此，金融消費者愛護應(yīng)為金融體系的一個重要基石。

〔二〕宏觀審慎為我國金融監(jiān)管的原那么。

審慎監(jiān)管原那么是市場監(jiān)管法的宗旨和要求，以保證市場體系的運行平安，防備市場風險為目標。其定位于一方面盡量由市場機制解決市場問題，監(jiān)管要防止給市場帶來較大的震動，另一方面也需要保證監(jiān)管秉持審慎態(tài)度，使監(jiān)管空白盡可能地縮小。［2］宏觀審慎監(jiān)管原那么是在一般審慎監(jiān)管的根底上，金融市場的平安監(jiān)管具有宏觀性、目標性和原那么性。傳統(tǒng)的以規(guī)那么為根底的監(jiān)管模式不足應(yīng)有的適應(yīng)性和靈活性，難以應(yīng)對日益復雜的金融創(chuàng)新活動和瞬息萬變的金融市場環(huán)境，其弱點在此次金融危機中暴露無遺。新興的以原那么為根底的監(jiān)管模式強調(diào)以概括性的原那么作為主要的監(jiān)管依據(jù)，其既能夠確保監(jiān)管的有效性，又能夠合理配置監(jiān)管資源并培育監(jiān)管對象的創(chuàng)新能力。以原那么為根底的監(jiān)管模式實現(xiàn)了公共目標和商業(yè)價值的融合，代表了金融監(jiān)管模式的開展方向。［3］原那么監(jiān)管模式并非要求完全以原那么取代規(guī)那么，而是旨在提升原那么在監(jiān)管標準體系中的地位，使之在建立和開展監(jiān)管規(guī)范方面發(fā)揮根底性的作用，并最終以監(jiān)管目標的實現(xiàn)與否作為監(jiān)管評價規(guī)范。一方面，原那么是制定規(guī)那么的依據(jù)，現(xiàn)有的規(guī)那么細化和明確了原那么所確立的監(jiān)管規(guī)范。另一方面，對于某些事項，即使原那么所確立的監(jiān)管規(guī)范尚不十清楚確，也不再制定規(guī)那么來解釋原那么的要求。除此之外，原那么可以作為獨立的執(zhí)法依據(jù)。英國金融效勞局認為，原那么本身就是一種監(jiān)管標準，金融效勞局有能力并且也確實在獨自依據(jù)原那么采取監(jiān)管措施。原那么監(jiān)管模式在一定程度上將沒有具體法律法規(guī)可參照的金融消費者愛護納入監(jiān)管范圍，從框架上為金融消費者愛護尋求了可能性。

〔三〕完善金融法作為金融監(jiān)管中消費者愛護的法律依據(jù)。

為了標準證券中介效勞機構(gòu)的行為，可以將證券市場中的股票持有者、債券持有者視為金融消費者，從強調(diào)標準證券發(fā)行和交易轉(zhuǎn)變?yōu)闃藴首C券中介機構(gòu)等金融效勞者的行為。但是，更應(yīng)該看到股票持有者作為公司股東的身份，債券持有者作為公司債權(quán)人的身份。為了愛護中小股東、公司債權(quán)人的權(quán)利，在公司法、證券法、破產(chǎn)法中已設(shè)計了股東大會資本多數(shù)表決制度、類別股份表決制度、累計投票表決制度、派生訴訟制度、董事信義義務(wù)制度、公司債權(quán)人會議制度、公司債權(quán)受托管理制度等。而且，關(guān)于這些制度公司法、證券法已經(jīng)開展了成熟的理論：委托代理理論、信息不對稱理論、集體行動理論、不完備合同理論等。因此，在資本市場中，我們對中小投資者的愛護，無需完全摒棄既有的資本市場投資者愛護理論與制度，代之以金融消費者身份去愛護。這也是美國在此次金融監(jiān)管改革中，金融消費者權(quán)益愛護機構(gòu)并沒有削弱SEC和商品期貨交易委員會〔CFTC〕的監(jiān)管權(quán)力，資本市場中投資者愛護的主要職責還是交給了SEC和CFTC的原因之一。進一步說，完善金融法律法規(guī)對于現(xiàn)階段金融消費者的愛護具有現(xiàn)實的、可操作的意義。

回觀我國金融法律法規(guī)，對金融消費者的愛護存在著下列缺乏：一是消費者愛護的金融法律數(shù)量少且規(guī)定原那么，不足可操作性。盡管許多金融立法都以金融消費者愛護為首要立法目的，但在措施上不夠具體。二是維護金融消費者利益的部門規(guī)章數(shù)量眾多，內(nèi)容相對具體，但是，有的規(guī)章與上位法沖突，或者是同等效力的規(guī)章之間相互重疊交叉。目前我國的主要金融效勞產(chǎn)品包括存款、保險、基金等，波及諸多金融分業(yè)領(lǐng)域。各分業(yè)領(lǐng)域?qū)鹑谙M者權(quán)利的規(guī)制原那么及具體內(nèi)容不盡相同。

針對我國金融法律法規(guī)在消費者權(quán)益愛護方面的缺乏，我們應(yīng)該進一步完善現(xiàn)有法律法規(guī)體系。一是提高立法層級，盡快制定和公布專門的法律法規(guī)。除去現(xiàn)有立法中矛盾重復的規(guī)定，提高立法層級，完善有關(guān)金融消費者愛護的民事責任的規(guī)定。比方制定?個人信息保密法》，用以明確個人信息特別是金融信息的收集和使用范圍，加大對違法使用個人信息的懲辦力度，禁止個人金融信息被用于法律規(guī)定以外的其他目的。二是根據(jù)不同行業(yè)金融消費的特點，在部門規(guī)章中制定完善的消費者愛護條款。三是嚴格規(guī)制格式條款。侵害金融消費者權(quán)益的典型方式之一就是金融機構(gòu)利用格式條款，剝奪消費者的合法權(quán)益，免除其應(yīng)當履行的法律義務(wù)，因此，維護金融消費者權(quán)益應(yīng)強化對格式合同的規(guī)制。

監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)制定與推廣格式條款范本，防止金融機構(gòu)各自制定格式條款，不合理地剝奪消費者的權(quán)利。