文化項目物有所值報告

平昌縣教育文化體育產(chǎn)業(yè)園“二館二中心”建設(shè)項目物有所值（VFM）評價報告四川智庫策劃咨詢有限公司二〇一六年八月

目錄TOC\o"1-2"\h\u第一章項目基礎(chǔ)信息 1一、項目概況 1二、經(jīng)濟技術(shù)指標 1三、產(chǎn)出說明 3四、績效考核 9五、項目運作方式 14六、付費機制 14七、風(fēng)險分配 16第二章項目編制目的和依據(jù) 23一、編制目的 23二、編制依據(jù) 23第三章物有所值定性分析 25一、定性分析程序 25二、指標及權(quán)重 25三、評分標準 27四、定性評價結(jié)果 32第四章物有所值定量分析 35一、定量分析步驟 35二、公共部門比較值（PSC）計算 35三、PPP值的計算 43四、定量評價結(jié)論 45第五章結(jié)論及建議 45第六章聲明 46第七章附件 47第一章項目基礎(chǔ)信息一、項目概況項目名稱：平昌縣教育文化體育產(chǎn)業(yè)園“二館二中心”建設(shè)項目所屬領(lǐng)域：文化領(lǐng)域項目實施機構(gòu)：平昌縣文化廣播影視新聞出版局項目類型：新建項目地點：平昌縣黃灘壩文化產(chǎn)業(yè)園前期工作：（1）已經(jīng)完成可行性研究報告的編制工作和立項工作，取得了可行性研究批復(fù)（平發(fā)改審【2016】206號）；（2）已完取得項目用地預(yù)審、項目規(guī)劃許可、水土保持批復(fù)、環(huán)境影響評價批復(fù)。二、經(jīng)濟技術(shù)指標（一）項目區(qū)位本項目位于平昌縣黃灘壩文化產(chǎn)業(yè)園，地塊北臨黃信路，西鄰黃灘壩大道，南鄰文昌路，白鶴路貫穿其中，整個項目占地約70畝。項目選址如圖1-1所示。圖1-1項目選址示意圖（二）建設(shè)內(nèi)容及規(guī)模新建綜合圖書館、博物館、綜合文化活動中心、廣電播控中心（簡稱“二館二中心”），整個項目計劃用地45898.9m2（約70畝），總建筑面積55000m2（其中：地上49500m2，地下5500m2）。購置相關(guān)設(shè)備，完善相關(guān)附屬設(shè)施建設(shè)。具體建設(shè)內(nèi)容及規(guī)模以經(jīng)批復(fù)的施工設(shè)計圖為準。序號用地面積（m2）建筑面積（m2）小計地上地下新建綜合圖書館1295080007200800新建綜合博物館400036000400新建綜合文化活動中心（文化館、非遺保護中心、科技館、劇場、電影樂園、美術(shù)館、IMAX影院等）2316435000315003500新建廣電播控中心9784.980007200800合計45898.955000495005500表1-2項目建設(shè)內(nèi)容及規(guī)模概覽表項目總投資項目估算總投資48000萬元，其中建安工程費29171.97萬元，設(shè)備購置費9300萬元，其他費用2917萬元，陳列布展5900萬元，基本預(yù)備費711.03萬元。工程費用以政府部門最終審計金額為準。費用

類別費用

名稱項目

編號工程費用項目名稱技術(shù)經(jīng)濟指標比例建筑面積

（㎡）單位價值（元/㎡）總金額(萬元）一類費用建安工程費1建筑工程費21980.000.45791.1結(jié)構(gòu)工程6830019350.00博物館500030001500.00圖書館700040002800.00文化活動中心35000350012250.00廣電播控中心800035002800.001.2裝修工程550006002630.00博物館5000450225.00圖書館7000500350.00文化活動中心350004501575.00廣電播控中心8000600480.002安裝工程費5225.000.10893陳列布展5900.000.1229博物館1600.00圖書館800.00文化活動中心3500.00廣電播控中心4室外工程1966.970.0410設(shè)備購置費5設(shè)備購置費9300.000.1938博物館800圖書館2000文化活動中心1000廣電播控中心5500一類費用小計44371.970.9244二類費用小計2917.000.0608預(yù)備費用711.030.0148工程總投資48000.001表1-3建設(shè)項目投資估算表（四）項目資金來源1.本項目注冊資本金為5,000.00萬元人民幣，其中政府方以股權(quán)投資的方式投資1500.00萬元，社會資本方以股權(quán)投資的方式投資3,450.00萬元。2.為保證項目的順利實施，要求項目資本金不低于項目總投資的30%，即14,400.00萬元（包含5000萬元的注冊資本金）。由政府方和社會資本方按30：70的比例以現(xiàn)金方式出資，其中政府方出資4320.00萬元（包含1500萬的注冊資本金），社會資本方出資10,800.00萬元（包含3450萬的注冊資本金）。項目資本金按項目建設(shè)需求分年到位。3.項目資本金外的剩余投資由社會資本方融資取得，資金到位時間需滿足項目建設(shè)需求。社會資本方應(yīng)在規(guī)定的時間內(nèi)完成融資交割，否則社會資本方應(yīng)以自有資金完成本項目的投資建設(shè)。（五）項目周期本項目全生命周期：14年，其中建設(shè)期4年，運營維護期10年。三、產(chǎn)出說明項目形成資產(chǎn)新建綜合圖書館、博物館、綜合文化活動中心、廣電播控中心（簡稱“二館二中心”）。整個項目計劃用地45898.9m2（約70畝），總建筑面積55000m2（其中：地上49500m2，地下5500m2）。購置相關(guān)設(shè)備，完善相關(guān)附屬設(shè)施建設(shè)。具體建設(shè)內(nèi)容及規(guī)模以經(jīng)批復(fù)的施工設(shè)計圖為準。序號用地面積（m2）建筑面積（m2）小計地上地下新建綜合圖書館1295080007200800新建綜合博物館400036000400新建綜合文化活動中心（文化館、非遺保護中心、科技館、劇場、電影樂園、美術(shù)館、IMAX影院等）2316435000315003500新建廣電播控中心9784.980007200800合計45898.955000495005500表1-4建設(shè)內(nèi)容及規(guī)模概覽表（1）圖書館規(guī)劃用地總面積約：7554.17平方米地上建筑面積約：7200平方米地下建筑面積約：800平方米項目構(gòu)成：圖書館以及地下車庫等。圖書館：建筑面積約8000平方米，根據(jù)國家建設(shè)標準按中型館進行設(shè)計。（2）綜合博物館規(guī)劃總用地面積約：5395.83平方米地上建筑面積約：3600平方米地下建筑面積約：400平方米項目構(gòu)成：博物館以及地下車庫等。博物館：建筑面積約4000平方米，根據(jù)國家規(guī)范小型博物館進行設(shè)計。（3）綜合文化活動中心規(guī)劃總用地面積約：23164平方米地上建筑面積約：31500平方米地下建筑面積約：3500平方米項目構(gòu)成：文化館、非遺保護中心、科技館、劇場、電影樂園、美術(shù)館、IMAX影院及地下車庫等。綜合文化活動中心建筑面積（㎡）地上地下文化館90003500非遺保護中心3000科技館3000劇場3000電影樂園2000美術(shù)館2000IMAX影院95000合計315003500表1-5文化中心建設(shè)項目概覽表（4）廣電播控中心由綜合播控大樓、多功能演播大廳、配套功能用房和地下車庫四部分組成。綜合播控大樓由電視臺、廣播電臺、網(wǎng)絡(luò)傳輸管理中心、局機關(guān)辦公區(qū)四部分組成；多功能演播大廳為與綜合大樓相連而建的矮層建筑；配套功能用房設(shè)置有發(fā)電機房、后備電源機房（UPS電源）、生活用房。規(guī)劃用地面積約：9784.9㎡地上建筑面積約：7200㎡（綜合大樓5200㎡，多功能演播大廳1700㎡，其他功能用房300㎡）地下建筑面積約：800㎡（5）地下面積確定根據(jù)規(guī)劃部門出具的規(guī)劃選址意見書中，停車位按0.7車位/100m2建筑面積計取，車位數(shù)共計347個，考慮到本項目的實際情況，車位數(shù)按地下120個，地上227個設(shè)置。根據(jù)規(guī)范地下停車位按40m2/個考慮，地下車庫面積為4800m2。同時考慮項目的需求，在地下設(shè)置700m2設(shè)備用房。綜上所述，本項目地下建筑建筑面積為5500m2。主要技術(shù)標準序號指標名稱單位數(shù)量小計綜合圖書館綜合博物館綜合文化活動中心廣電播控中心1總用地面積m232948.912950231649784.92建筑占地面積m211666.7312950231649784.93總建筑面積m255000800040003500080003.1地上建筑面積m249500720036003150072003.2地下建筑m255008004003500800地下車庫m24800設(shè)備用房m27004容積率≦2.0≦0.8≦2.05建筑密度%≦30≦25≦206綠地率%≧30≧30≧357停車位1447機動車停車位地上個120地下個227非機動車停車位個1000表1-6主要指標概覽表四、績效考核政府方采用PPP模式建設(shè)的主要目的是引進經(jīng)驗豐富的社會投資人,利用其先進的技術(shù)及高效的運作管理模式實現(xiàn)建設(shè)成本的減少以及提供優(yōu)質(zhì)高效的服務(wù)。如何衡量是否減少了建設(shè)成本，以及是否提供了更優(yōu)質(zhì)高效的服務(wù)質(zhì)量，均需要借助績效考核來加以評判。PPP項目的績效考核應(yīng)按照事先制定的績效標準和指標體系，并運用數(shù)理統(tǒng)計、運籌學(xué)等科學(xué)的方法,按照一定的程序進行。本項目的績效考核參照如下原則建立、執(zhí)行：1.績效考核主體：項目實施機構(gòu)及政府相關(guān)部門組織績效考核小組，考核對象為項目公司。2.項目公司在績效評價工作中承擔以下職責(zé)：提供工程績效評價所需的有關(guān)資料；提供有關(guān)年度財務(wù)決算報表和審計報告；配合績效考核小組開展項目現(xiàn)場考察。3.績效考核層次：本項目績效評價包括以下兩個方面。一是工程建設(shè)完成后的績效考核，重點對項目工程質(zhì)量、工期、安全等關(guān)鍵績效指標進行考核，可以對本層次的考核相應(yīng)設(shè)立獎懲機制以便促進社會資本建設(shè)成本的控制和建設(shè)效率的提高。二是項目階段性的績效評價，重點對項目運營、維護管理、公眾滿意度等方面進行綜合評價，以績效監(jiān)控結(jié)果作為政府購買服務(wù)費用調(diào)整的依據(jù)，同時通過績效監(jiān)控加強項目運營的監(jiān)管。4.考核時間：第一方面的考核設(shè)在工程竣工驗收后，第二方面的考核在項目運營后每年進行。5.績效考核指標：（1）工程建設(shè)考核指標包含但不限于：建設(shè)工期、工程質(zhì)量、工程安全、政府滿意度、公眾滿意度等。（2）運營管理考核指標包括但不限于：項目維護質(zhì)量、政府滿意度、公眾滿意度等。6.績效評價標準：績效評價的方法有很多種，比如計劃標準、標桿標準、歷史數(shù)據(jù)系列分析標準等。建議本項目采用計劃標準進行考核。計劃標準指將不同的考核指標設(shè)置相應(yīng)的權(quán)重及打分標準，考核主體按照該預(yù)設(shè)的評分標準進行績效打分評價。7.績效評價方法：（1）建設(shè)期績效考核建設(shè)期績效考核于工程交竣工驗收后進行，按選擇的指標采用績效評價標準得出建設(shè)期績效考核分。指標類型權(quán)重指標要求備注項目資金25分項目資金到位符合項目資金投入計劃，符合項目建設(shè)需要根據(jù)項目對資金的需要時間、融資計劃及資金實際到位情況綜合評分工程質(zhì)量20分符合國家、行業(yè)相關(guān)技術(shù)標準，包括但不限于《建筑法》《建設(shè)工程質(zhì)量管理條例》根據(jù)具體情況綜合評分項目工期15分在約定工期內(nèi)完成項目建設(shè)。根據(jù)具體情況綜合評分工程安全10分符合適用法律和國家行業(yè)規(guī)范、標準的每一項規(guī)定，包括但不限于《建筑施工安全檢查標準》，以及四川省、巴中市、平昌縣相關(guān)規(guī)范。根據(jù)具體情況綜合評分，建設(shè)期內(nèi)出現(xiàn)重、特大安全事故的，從重扣分或不得分環(huán)境保護10分符合國家、行業(yè)關(guān)于環(huán)境保護的規(guī)定，包括但不限于《環(huán)境保護法》《建設(shè)項目環(huán)境保護管理條例》，以及四川省、巴中市、平昌縣的相關(guān)規(guī)范。根據(jù)具體情況綜合評分，若經(jīng)環(huán)保部分處分的，從重扣分社會穩(wěn)定15分項目建設(shè)中無負面社會影響事件發(fā)生根據(jù)具體情況綜合評分，出現(xiàn)影響社會穩(wěn)定性事件，從重扣分或不得分。政府滿意度2分項目建設(shè)過程中政府的滿意度由政府相關(guān)部門根據(jù)具體情況綜合評分公眾滿意度3分項目建設(shè)過程中相關(guān)公眾的滿意度由隨機選取的社會公眾對本項目進行綜合評分。備注：若國家、省、市出臺具體考核辦法或新的相關(guān)規(guī)定，則上表中與之不一致的或未作約定的的相關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)范文件，以國家、省、市出臺的最新標準為準進行調(diào)整并執(zhí)行。（2）維護期考核，維護期按年考核，于每個維護年度政府付費前完成考核，按選擇的指標采用績效評價標準得出維護期績效考核分。指標類型權(quán)重指標要求備注項目維護40分符合適用法律和國家行業(yè)規(guī)范、標準的每一項規(guī)定以及四川省、巴中市、平昌縣相關(guān)法律法規(guī)和技術(shù)規(guī)范。根據(jù)具體情況綜合評分安全應(yīng)急管理20分符合適用法律和國家行業(yè)規(guī)范、標準的每一項規(guī)定，以及四川省、巴中市、平昌縣相關(guān)規(guī)范。根據(jù)具體情況綜合評分環(huán)境保護15分符合適用法律和國家行業(yè)規(guī)范、標準的每一項規(guī)定，以及四川省、巴中市、平昌縣相關(guān)規(guī)范。根據(jù)具體情況綜合評分，若經(jīng)環(huán)保部分處分的，從重扣分政府滿意度5分項目運營過程中政府的滿意度由政府相關(guān)部門根據(jù)具體情況綜合評分公眾滿意度20分項目運營過程中相關(guān)公眾的滿意度由隨機選取的社會公眾對本項目進行綜合評分。備注：若國家、省、市出臺具體考核辦法或新的相關(guān)規(guī)定，則上表中與之不一致的或未作約定的的相關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)范文件，以國家、省、市出臺的最新標準為準進行調(diào)整并執(zhí)行。（3）年度績效考核得分＝工程建設(shè)質(zhì)量考核得分*40%+運營管理績效考核得分*60%。（4）績效獎懲機制：1）年度績效考核得分在90分以上的為達標。不達標的，項目公司必須整改，整改費用由社會資本方承擔，政府方不予補貼。因安全事故、環(huán)境問題、社會穩(wěn)定問題造成的經(jīng)濟損失由社會資本方承擔。同時，項目可用性服務(wù)費將按下列方式進行調(diào)整：A.年度績效考核得分在90分以下的，為不達標，可參考以下公式扣減一定比例的項目可用性服務(wù)費：實際付費=政府支付責(zé)任×（建設(shè)期績效考核得分+5）/100B.年度績效考核得分在90分至95分的，支付全部項目可用性服務(wù)費，即：實際付費=政府支付責(zé)任C.年度績效考核在95分以上的，可參考下列公式向項目公司支付一定比例的可用性服務(wù)費：實際付費=政府支付責(zé)任×（建設(shè)期績效考核得分+10）/100以上所稱政府支付責(zé)任指不考慮績效考核情況下按照回報機制計算得出的用于向項目公司購買符合驗收標準的項目資產(chǎn)及運營成果的費用。說明：本著財務(wù)評價的會計謹慎性原則，在項目進行財務(wù)評價的過程中，以政府方的最大支出責(zé)任進行測算。8.績效報告編制：績效報告是績效評價系統(tǒng)的輸出信息，每次考核后均應(yīng)以正式書面績效報告的形式呈現(xiàn)績效考核結(jié)果。9.反饋機制建立：績效評價結(jié)果應(yīng)依法對外公開，接受社會監(jiān)督，切實提高項目實施水平和效益。同時，政府方應(yīng)將績效評價結(jié)果作為PPP項目的財政補貼、收費標準、合作期限等重要內(nèi)容調(diào)整的依據(jù)，可通過合同約定具體調(diào)整條件和方式，保證公共利益最大化。項目運作方式（一）模式選擇充分考慮到本項目的收入機制、項目投資收益水平、風(fēng)險分配基本框架、融資需求和期滿處置等因素決定，本項目擬采用BOT的運作方式?！癇OT”模式，即“建設(shè)-經(jīng)營-移交”模式。政府方通過采購程序依法選擇本項目的社會投資人，授予其對本項目投資、建設(shè)、運營的特許經(jīng)營權(quán)。平昌縣人民政府授權(quán)的出資人和社會資本方共同出資成立項目公司，項目公司經(jīng)社會資本方授權(quán)具體負責(zé)項目的建設(shè)、融資、經(jīng)營、管理等。項目合作期為14年，其中建設(shè)期4年，運營維護期為10年。項目建成后由項目公司負責(zé)項目的日常運營及管理，社會資本方依據(jù)《PPP項目合同》在11年的經(jīng)營期內(nèi)享有本項目營運權(quán)、收益權(quán)，借此收回先期投資及運營成本并取得合理收益。經(jīng)營期屆滿后項目公司將全部資產(chǎn)無償轉(zhuǎn)移給政府。（二）具體運作方式根據(jù)項目財務(wù)模型測算，并結(jié)合項目的實際情況，本方案對BOT模式下的項目運作方式具體設(shè)計如下：簽訂PPP項目合作合同：由平昌縣人民政府授權(quán)平昌縣文化廣播影視新聞出版局與社會資本方簽訂PPP項目合作合同，該合同具體內(nèi)容主要包括雙方的合作范圍、合作期限、項目的建設(shè)、經(jīng)營及移交、項目付費、可行性缺口補助、雙方的權(quán)利義務(wù)、違約責(zé)任等重要事項。組建項目公司：平昌縣人民政府授權(quán)的出資人與社會資本方共同設(shè)立注冊地在平昌縣的項目公司。項目建設(shè)：經(jīng)社會資本方授權(quán)，由項目公司負責(zé)本項目的投資建設(shè)事宜。項目經(jīng)營：在經(jīng)營期限內(nèi)，項目公司負責(zé)本項目的經(jīng)營工作，經(jīng)營范圍包括：（以雙方確定的清單為準）（1）配套餐飲、商品服務(wù)：為了向群眾提供更為方便快捷的服務(wù)，項目公司可在項目區(qū)域內(nèi)配套提供餐飲服務(wù)以及休閑區(qū)紀念品、文化衍生品等的銷售服務(wù)。（2）場地租賃服務(wù)：將各場館各中心內(nèi)的會議室、報告廳、劇場、公共展廳對外租賃的服務(wù)。（3）文化活動籌辦服務(wù)：負責(zé)策劃、組織各類文化活動的服務(wù)（4）教育培訓(xùn)服務(wù)：指半公益性文化教育類培訓(xùn)服務(wù)。項目公司可根據(jù)具體的服務(wù)項目定價收費，具體項目定價需經(jīng)平昌縣政府相關(guān)部門核準通過后實行?？尚行匀笨谘a助：本項目存在使用者付費，但經(jīng)過初步財務(wù)測算，本項目的使用者付費不足以滿足社會資本方的成本回收和獲取合理的投資收益，故需由政府予以財政補貼?！笆褂谜吒顿M+可行性缺口補助”為本項目的回報機制。6、項目考核：在項目經(jīng)營期間，政府有權(quán)對社會資本進行績效考察，對社會資本的運營、維護進行打分評價，形成績效考核報告。按照項目合同的約定，參照不同的評價結(jié)論給予相應(yīng)的獎補或扣罰。7、項目移交：特許經(jīng)營期屆滿后，項目公司將本項目所有資產(chǎn)和權(quán)益在無負債、無擔保的條件下無償移交給指定政府部門。六、付費機制 （一）回報機制：可行性缺口補助。本項目存在第三方收入，本項目的使用者付費不足以滿足社會資本方的成本回收和獲取合理的投資收益，故需由政府予以財政補貼。政府在項目運營期的每年期末向社會資本方支付財政補貼，政府每年直接付費數(shù)額包括：社會資本方承擔的年均建設(shè)成本（折算成各年度現(xiàn)值）、年度運營成本和合理利潤，再減去每年使用者付費的數(shù)額。政府每年支付補貼金額按如下公式測算：當年運營補貼支出數(shù)額=項目可用性服務(wù)費+運營維護績效服務(wù)費-當年使用者付費數(shù)額項目可用性服務(wù)費=項目全部建設(shè)成本×（1+合理利潤率）×（1+年度折現(xiàn)率）n/財政運營補貼周期項目全部建設(shè)成本以政府方最終審計金額為準。運營維護績效服務(wù)費=年度運營成本×（1+合理利潤率）年度運營成本暫定依據(jù)項目工程規(guī)模、維護內(nèi)容提前制定標準進行測算報價，一經(jīng)報價，運營成本在調(diào)價范圍內(nèi)不予調(diào)整。年度運營成本最終確定以采購文件為準。調(diào)價機制由于本項目全生命周期長達15年，不可確定的因素較多，因此需要對可行性缺口補助建立科學(xué)合理的調(diào)價機制。項目可用性服務(wù)費項目可用性服務(wù)費根據(jù)PPP合同約定計算，經(jīng)過審計局審計金額的基礎(chǔ)上，結(jié)合建設(shè)期績效考核結(jié)果確定。項目全生命周期內(nèi)，國家利率的浮動，可能會影響社會資本方的收益率。當利率的變動幅度超過5%時，由項目公司提出申請，經(jīng)過平昌縣交通運輸局組織相關(guān)政府部門審核通過后調(diào)價。運營維護績效服務(wù)費在項目運營期內(nèi)，每年根據(jù)通貨膨脹情況（主要指人工、材料、稅費、電費等)多項成本的綜合變動幅度超過5%時，由項目公司提出申請，報請縣人民政府組織稅務(wù)、發(fā)改、物價、審計、監(jiān)察等部門調(diào)查核實后，可按國家相關(guān)規(guī)定對每年財政補貼支付數(shù)額進行調(diào)整。調(diào)價公式如下：K=(CPIn-1-CPI0)/CPI0×C1+(Taxn-1-Tax0)/Tax0C2-(Elecn-1-Elec0)/Elec0×C3+（Ln-1/L0）×C4+(Chn-1-Ch0）×C5如果根據(jù)計算公式計算的綜合成本變動幅度在±5%之內(nèi)的，不在調(diào)整的范圍內(nèi)。超出此變動幅度的，才進行調(diào)整。Pn-1=P0×（1+K+5%）各參數(shù)詳細信息見附件16：調(diào)價公式說明。七、風(fēng)險分配1.項目風(fēng)險識別與分析本項目投資主要涉及以下風(fēng)險：1.法律環(huán)境風(fēng)險。主要指由于頒布、修訂或重新解釋法律法規(guī)或相關(guān)政策，導(dǎo)致項目合法性、產(chǎn)品服務(wù)標準、市場需求、產(chǎn)品費率等因素發(fā)生變化，從而對項目建設(shè)運營帶來的負面影響。由于我國PPP法律法規(guī)還不是很完善，故該類風(fēng)險發(fā)生的可能性較高。2.市場環(huán)境風(fēng)險。（1）通貨膨脹。國家的通貨膨脹幅度過大會影響正常的經(jīng)濟秩序，隨之會出現(xiàn)諸如價格上漲等，對項目收益影響較大。（2）勞動力/材料設(shè)備價格上漲。本項目中勞動力成本和材料設(shè)備成本在項目成本中占較大比重，這部分價格上漲會直接影響到項目成本。勞動力/材料設(shè)備價格上漲風(fēng)險指與招標時基價相比，波動幅度超過合同約定幅度的部分。（3）利率變動。在項目建設(shè)和運營期內(nèi)，利率的波動會直接或間接影響到融資成本和項目的價值。如當項目公司采用固定利率融資時，市場利率下降時便會造成機會成本提高；若采用浮動利率融資，成本則會隨利率升高而增加。3.稅收調(diào)整風(fēng)險。指稅收政策變化導(dǎo)致的項目成本增加的風(fēng)險。4.不可抗力風(fēng)險。指項目合同方無法預(yù)見，發(fā)生時又無法回避、控制，從而對項目產(chǎn)生嚴重影響的時間或情況，如自然災(zāi)害或事故、戰(zhàn)爭等。5.融資不能風(fēng)險。該風(fēng)險主要是指由于融資結(jié)構(gòu)不合理、金融市場不健全等因素引起的風(fēng)險，其中最主要的表現(xiàn)形式是資金籌措困難導(dǎo)致項目建設(shè)資金供應(yīng)不足或者來源中斷，從而出現(xiàn)項目工期拖期甚至被迫終止的情形。6.勘察設(shè)計錯誤/誤差風(fēng)險。項目建設(shè)勘察、設(shè)計階段，未做好相應(yīng)的地質(zhì)結(jié)構(gòu)勘查工作，對于地質(zhì)條件和環(huán)境的判斷出現(xiàn)誤差，從而導(dǎo)致諸如路線選擇不當?shù)仍O(shè)計上的不合理，影響項目的建設(shè)和運營。7.審批延誤風(fēng)險。項目在開工建設(shè)前要經(jīng)歷很多審批程序，如果不能及時拿到審批許可，將會影響項目開工時間，從而引起工期延誤風(fēng)險。8.工藝/技術(shù)水平低下風(fēng)險。主要指項目生產(chǎn)技術(shù)、工藝水平低下在生產(chǎn)建筑過程中造成的影響，如公路采用的技術(shù)標準前瞻性不夠、日常維護技術(shù)更新過快等引起項目成本增加和收益減少。9.地質(zhì)變化風(fēng)險。在工程實施過程中出現(xiàn)的重大地質(zhì)變化，如出現(xiàn)在施工圖設(shè)計時難以預(yù)見的滑坡、泥石流、突泥、涌水、溶洞、采空區(qū)等重大地質(zhì)變化。10.工程變更風(fēng)險。工程變更是建設(shè)工程中最普遍的現(xiàn)象，無論何方提出變更必然引起工程的延誤和費用增加。11.工期超期風(fēng)險。該項風(fēng)險因素也是工程項目最普遍的風(fēng)險事件，項目推遲完工對特許公司意味著利息支出增加、機會成本的提高以及運營期的減少，直接影響項目收益。12.建設(shè)成本超支風(fēng)險。13.工程質(zhì)量不合格風(fēng)險。工程質(zhì)量不達標造成的返工、維修以及賠償，將直接影響項目的運營、收益。14.施工安全性風(fēng)險。交通項目的施工條件較為復(fù)雜，建設(shè)期間的施工安全事件也是潛在于項目中的風(fēng)險因素。15.運營費用過高風(fēng)險。交通設(shè)施項目的運營、設(shè)施及車站等的維護費用過高會直接影響到項目的成本和收益。2.風(fēng)險分配原則（一）承擔風(fēng)險的一方應(yīng)該對該風(fēng)險具有控制力；（二）承擔風(fēng)險的一方能夠?qū)⒃擄L(fēng)險合理轉(zhuǎn)移（例如通過購買相應(yīng)保險）；（三）承擔風(fēng)險的一方對于控制該風(fēng)險有更大的經(jīng)濟利益或動機；（四）由該方承擔該風(fēng)險最有效率；（五）如果風(fēng)險最終發(fā)生，承擔風(fēng)險的一方不應(yīng)將由此產(chǎn)生的費用和損失轉(zhuǎn)移給合同相對方。3.風(fēng)險分配基本框架按照風(fēng)險分配優(yōu)化、風(fēng)險收益對等和風(fēng)險可控等原則，綜合考慮政府風(fēng)險管理能力、項目回報機制和市場風(fēng)險管理能力等要素，在政府和社會資本間合理分配項目風(fēng)險。本項目風(fēng)險分配情況詳見下表1-5：序號風(fēng)險名稱承擔主體風(fēng)險分擔比例及應(yīng)對政府社會資本1法律環(huán)境風(fēng)險（本級政府不可控）●●風(fēng)險承擔比例為各自50%2法律環(huán)境風(fēng)險（本級政府可控）●3通貨膨脹風(fēng)險●●一定范圍內(nèi)的變動由社會資本方承擔，超出一定范圍的由調(diào)價機制解決4勞動力/材料設(shè)備價格上漲風(fēng)險●●5利率風(fēng)險●●一定范圍內(nèi)的變動由社會資本方承擔，超出一定范圍的由調(diào)價機制解決6稅收調(diào)整風(fēng)險●●一定范圍內(nèi)的變動由社會資本方承擔，超出一定范圍的由調(diào)價機制解決7不可抗力風(fēng)險●●可靠為項目購買財產(chǎn)保險轉(zhuǎn)移，不能轉(zhuǎn)移部分風(fēng)險承擔比例為各自50%8融資取得風(fēng)險●9勘察、設(shè)計風(fēng)險●10審批延誤風(fēng)險●11重大地質(zhì)變化風(fēng)險●●風(fēng)險承擔比例為各自50%12工藝/技術(shù)水平低下風(fēng)險●13工程變更風(fēng)險（社會資本方原因）●14工程變更風(fēng)險（政府方原因）●15工程變更風(fēng)險（其他原因）●●風(fēng)險承擔比例為各自50%16工程超期風(fēng)險●社會資本方利用其先進的管理經(jīng)驗采取相應(yīng)措施進行控制，相關(guān)風(fēng)險自行承擔，部分可靠購買相應(yīng)保險進行轉(zhuǎn)移。17建設(shè)成本超支風(fēng)險●18工程質(zhì)量風(fēng)險●19施工安全風(fēng)險●20運營費用超支風(fēng)險●表1-5項目風(fēng)險分配表4.風(fēng)險應(yīng)對（一）如果風(fēng)險最終發(fā)生，承擔風(fēng)險的一方應(yīng)該自行負擔由此產(chǎn)生的費用和損失，而不應(yīng)將之轉(zhuǎn)移給合同相對方。（二）對于由政府和社會資本共擔的風(fēng)險或其他沒有約定的風(fēng)險，在實際發(fā)生時，雙方應(yīng)秉承通力合作、解決問題的理念，友好協(xié)商。（三）如項目發(fā)生重大變化，導(dǎo)致項目無法按約定繼續(xù)實施或收益無法保證時，制定合理的補償與退出機制。

第二章項目編制目的和依據(jù)一、編制目的本報告通過對平昌縣教育文化體育產(chǎn)業(yè)園“兩館兩中心”建設(shè)項目進行財務(wù)分析、物有所值評價等分析測算，為平昌縣人民政府采用PPP模式實施本項目提供決策參考。本報告利用委托方提供的資料和數(shù)據(jù)，采用基本建設(shè)項目分析評價的理論和方法，定性與定量相結(jié)合，對項目社會效益、經(jīng)濟效益等進行分析評價。首先，通過確定若干分析指標，對項目進行定性分析，重點關(guān)注項目采用PPP模式與采用政府傳統(tǒng)采購模式下指標評價的差異性，以得出定性評價。其次，通過分析計算在不同的采購模式下項目全生命周期內(nèi)產(chǎn)生的預(yù)期現(xiàn)金流及效益折算的現(xiàn)值，判斷PPP模式能否降低項目全生命周期成本，以得出定量評價。最后，對項目投資風(fēng)險進行分析，以控制潛在風(fēng)險，并形成最終評估結(jié)論和建議。需注明的是，國家財政部于2015年12月18日出臺《PPP物有所值評價指引(試行)》(財金[2015]167號)，各方面實施條件尚未完全成熟，加之委托方提供項目基礎(chǔ)資料有限，因此，分析結(jié)果可能存在偏差，故本報告僅限于用作政府方在項目論證階段的參考之用。二、編制依據(jù)本報告的編制依據(jù)如下：《國務(wù)院關(guān)于加強地方政府性債務(wù)管理的意見》（國發(fā)[2014]43號）《財政部關(guān)于推廣運用政府和社會資本合作模式通知》（財金[2014]76號）《PPP物有所值評價指引(試行)》(財金[2015]167號)財政部《政府和社會資本合作項目財政承受能力論證指引》（財金[2015]21號）《關(guān)于印發(fā)<地方政府存量債務(wù)納入預(yù)算管理清理甄別辦法>的通知》（財預(yù)[2014]351號）《國家發(fā)改委關(guān)于開展政府和社會資本合作的指導(dǎo)意見》（發(fā)改投資[2014]2724號）《財政部關(guān)于印發(fā)政府和社會資本合作模式操作指南（試行）的通知》（財金[2014]113號）國家發(fā)改委、建設(shè)部聯(lián)合頒發(fā)的《建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版）》2008年住建部《市政公用設(shè)施建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)》《平昌縣教育文化體育產(chǎn)業(yè)園“兩館兩中心”建設(shè)項目可行性研究報告》平昌縣財政局、平昌縣文化廣播影視新聞出版局及平昌縣人民政府相關(guān)部門提供的其他資料

第三章物有所值定性分析一、定性分析程序在初步方案的基礎(chǔ)上，由業(yè)主單位準備項目資料。本項目物有所值定性分析采用專家打分法，聘請包括財政、資產(chǎn)評估、會計、金融等經(jīng)濟方面專家，以及行業(yè)、工程技術(shù)、項目管理和法律方面等不同領(lǐng)域的代表性專家憑借自己的經(jīng)驗為每項評價指標評價分值，并根據(jù)評價規(guī)則計算最終定性評價結(jié)果。1.選擇確定7位專家。2.召開專家組會議前，將本項目物有所值定性評價資料發(fā)于專家，專家熟悉項目。3.抽選專家、項目負責(zé)人和監(jiān)督部門共同召開專家組會議，專家對項目有不解的地方，項目負責(zé)人作出解釋，專家討論后打分。4.根據(jù)各專家打分結(jié)果，按照評價規(guī)則，根據(jù)7名專家各分項打分計算平均分，再按照指標權(quán)重乘以平均分，得到最后評分，并形成專家組意見。5.財政部門（PPP中心）會同行業(yè)主管部門根據(jù)專家組意見，得出定性評價結(jié)論。附件1：專家組成員詳細見附件專家組成員名單表。二、指標及權(quán)重定性評價指標包括全生命周期整合程度、風(fēng)險識別與分配、績效導(dǎo)向與鼓勵創(chuàng)新、潛在競爭程度、政府機構(gòu)能力、可融資性等六項基本評價指標。此外，本項目選取了項目規(guī)模、項目緊迫性和項目壽命3項補充指標作為定性分析的補充分析內(nèi)容。相關(guān)指標說明詳細見附表3-1。編號評價指標權(quán)重指標說明1全生命周期整合程度15%全生命周期整合程度指標主要考核在項目全生命周期內(nèi)，項目設(shè)計、投融資、建造、運營和維護等各環(huán)節(jié)的整合度。鼓勵政府和社會資本簽訂設(shè)計、融資、建造、運營和維護一體化長期合同。一般來說整合的潛力越大，產(chǎn)生物有所值的可能性越大，越適合PPP模式。2風(fēng)險識別與分配15%風(fēng)險識別與分配指標主要考核在項目全生命周期內(nèi)，各風(fēng)險因素是否得到明確界定并按照最適合承擔原則在政府和社會資本之間進行優(yōu)化分配。一般來說PPP項目將一些風(fēng)險分配給社會資本，它可以更好的管理這些風(fēng)險，從而降低政府的項目總成本。因此，政府風(fēng)險承擔越少，得分越高。3績效導(dǎo)向與鼓勵創(chuàng)新15%項目績效導(dǎo)向與鼓勵創(chuàng)新指標主要考核是否建立以公共服務(wù)供給數(shù)量、質(zhì)量和效率為導(dǎo)向的績效標準和監(jiān)管機制，能否鼓勵社會資本創(chuàng)新。若PPP項目更能激發(fā)社會資本進行技術(shù)或者創(chuàng)新管理，比傳統(tǒng)方式更節(jié)約成本，創(chuàng)造更多收入來源或提高質(zhì)量，則物有所值的潛力越大。4潛在競爭程度15%潛在的競爭程度指標主要考核項目內(nèi)容對社會資本參與競爭的吸引力。一般來說一個項目的潛在競爭者越多能力越強，充分競爭越保障，越能實現(xiàn)物有所值。5政府機構(gòu)能力10%政府機構(gòu)能力指標主要考核政府轉(zhuǎn)變職位、優(yōu)化服務(wù)、依法履約、行政監(jiān)管和項目執(zhí)行管理等能力。政府的PPP能力越強和經(jīng)驗越豐富，得分越高。6融資可能性10%融資可能性主要考核項目的市場融資能力。7項目規(guī)模5%由于PPP模式的交易成本較高，PPP項目需要有足夠大的規(guī)模來降低交易成本占投資的比重。此外項目也需要足夠規(guī)模來吸引社會資本。一般來說，規(guī)模越大的投資越適合采用PPP模式。因此規(guī)模越大，得分越高。8項目緊迫性10%PPP項目準備階段較長，故項目越緊迫，得分越低。9項目壽命5%PPP模式項目的特許經(jīng)營權(quán)為10-30年。一般來說，資產(chǎn)使用壽命越長的項目越適合PPP模式。因此使用壽命越長，得分越高。表3-1定性評價指標說明表三、評分標準評分標準詳見表3-21全生命周期整合潛力81—100=項目資料表明，設(shè)計、融資、建造和全部運營、維護到將整合到一個合同中；對于存量項目采用PPP模式，至少有融資和全部運營、維護整合到一個合同中。61—80=項目資料表明，設(shè)計、融資和建造以及核心服務(wù)或大部分非核心服務(wù)的運營、維護將整合到一個合同中；對于存量項目采用PPP模式，至少有融資和核心服務(wù)到大部分非核心服務(wù)的運營、維護將整合到一個合同中。41—60=項目資料表明，設(shè)計、融資、建造和維護等將整合到一個合同中，但不包括運營；或融資、建造、運營和維護等將整合到一個合同中，但不包括設(shè)計；對于存量項目采用PPP模式，僅運營和維護將整合到一個合同中。21—40=項目資料表明，融資、建造和維護等將整合到一個合同中，但不包括設(shè)計和運營。0—20=項目資料表明，設(shè)計、融資、建造等三個或其中更少的環(huán)節(jié)將整合到一個合同中。2風(fēng)險識別與分配81—100=項目資料表明，已進行較為深入的風(fēng)險識別工作，預(yù)計其中的絕大部分風(fēng)險或全部主要風(fēng)險將在政府與社會資本合作方之間明確和合理分配。61—80=項目資料表明，已進行較為深入的風(fēng)險識別工作，預(yù)計其中的大部分主要風(fēng)險可以在政府與社會資本合作方之間明確和合理分配。41—60=項目資料表明，已進行初步的風(fēng)險識別工作，預(yù)計這些風(fēng)險可以在政府與社會資本合作方之間明確和合理分配。21—40=項目資料表明，已進行初步的風(fēng)險識別工作，預(yù)計這些風(fēng)險難以在政府與社會資本合作方之間明確和合理分配。0—20=項目資料表明，尚未開展風(fēng)險識別工作，或沒有清晰識別風(fēng)險。3績效導(dǎo)向與鼓勵創(chuàng)新81—100=絕大部分績效指標符合項目具體情況，全面合理，清晰明確；項目產(chǎn)出說明提出了較為全面、清晰和可測量的產(chǎn)出規(guī)格要求，沒有對如何交付提出要求。61—80=大部分績效指標符合項目具體情況，全面合理，清晰明確；項目產(chǎn)出規(guī)格要求較為全面、清晰和可測量，并對如何交付提出了少量要求。41-60=績效指標比較符合項目具體情況，但不夠全面和清晰明確，缺乏部分關(guān)鍵績效指標；項目的產(chǎn)出規(guī)格要求不夠全面、清晰和可測量，并對如何交付提出了少量要求。21—40=已設(shè)置的績效指標比較符合項目具體情況和明確，但主要關(guān)鍵績效指標為設(shè)置；項目的產(chǎn)出規(guī)格要求不夠全面、清晰和可測量，并對如何交付提出了較多要求。0—20=未設(shè)置績效指標或績效指標不符合項目具體情況，不合理、不明確；項目的產(chǎn)出說明基本上沒有明確產(chǎn)出規(guī)格要求，或主要對如何交付進行了要求。4潛在競爭程度81—100=項目將引起社會資本（或其聯(lián)合體）之間競爭的潛力大且已存在明顯的證據(jù)或跡象，例如參與項目推介會的行業(yè)領(lǐng)先的國內(nèi)外企業(yè)數(shù)量較多。61-80=項目將引起社會資本（或其聯(lián)合體）之間競爭的潛力較大，預(yù)期后續(xù)通過采取措施可進一步提高競爭程度。41—60=項目將引起社會資本（或其聯(lián)合體）之間競爭的潛力一般，預(yù)期后續(xù)通過采取措施可提高競爭程度。21—40=項目將引起社會資本（或其聯(lián)合體）之間競爭的潛力較小，預(yù)期后續(xù)通過采取措施有可能提高競爭程度。0—20=項目將引起社會資本（或其聯(lián)合體）之間競爭的潛力小，預(yù)期后續(xù)不大可能提高競爭程度。5政府機構(gòu)能力81—100=政府具備較為全面、清晰的PPP理念，且本項目相關(guān)政府部門及機構(gòu)具有較強的PPP能力。61—80=政府的PPP理念一般，但本項目相關(guān)政府部門及機構(gòu)具有較強的PPP能力。41—60=政府的PPP理念一般，且本項目相關(guān)政府部門及機構(gòu)的PPP能力一般。21—40=政府的PPP理念較欠缺，且本項目相關(guān)政府部門及機構(gòu)的PPP能力較欠缺且不易較快獲得。0—20=政府的PPP理念欠缺，且本項目相關(guān)政府部門及機構(gòu)的PPP能力欠缺且難以獲得。6融資可能性81—100=預(yù)計項目對金融機構(gòu)的吸引力很高，或已有具備強勁實力的金融機構(gòu)明確表達了對項目的興趣。61—80=預(yù)計項目對金融機構(gòu)的吸引力較高。41—60=預(yù)計項目對金融機構(gòu)的吸引力一般，通過后續(xù)進一步準備，可提高吸引力。21—40=預(yù)計項目對金融機構(gòu)的吸引力較差，通過后續(xù)進一步準備，可提高吸引力。0—20=預(yù)計項目對金融機構(gòu)的吸引力很差。7項目規(guī)模大小81—100=新建項目的投資或存量項目的資產(chǎn)公允價值在10億元以上。61—80=新建項目的投資或存量項目的資產(chǎn)公允價值介于2億到10億元之間。41—60=新建項目的投資或存量項目的資產(chǎn)公允價值介于1億—2億元之間。21—40=新建項目的投資或存量項目的資產(chǎn)公允價值介于5000萬元到1億元之間。0—20=新建項目的投資或存量項目的資產(chǎn)公允價值小于5000萬元（注：可根據(jù)具體的項目類型、所在地區(qū)等因素重新確定金額大?。?項目緊迫性81—100=項目準備充分，籌備時間寬裕。61—80=項目準備較充分，籌備時間合理。41—60=項目準備一般，籌備時間較為合理。21—40=項目準備較為倉促，緊迫性較高。0—20=項目準備倉促，緊迫性非常高。9項目壽命81—100=項目的資產(chǎn)使用壽命為25-30年。61—80=項目的資產(chǎn)使用壽命為20—25年。41—60=項目的資產(chǎn)使用壽命為15—20年。21—40=項目的資產(chǎn)使用壽命為11—15年。0—20=項目的資產(chǎn)使用壽命小于10年。（注：可根據(jù)具體的項目類型、所在地區(qū)等因素重新確定年限長短）表3-1定性評價評分標準表四、定性評價結(jié)果1.專家組評價得分該項目物有所值定性分析評價加權(quán)平均得分為88.20分，專家小組原則上同意項目通過物有所值定性分析，適宜采用PPP模式。詳細見附件2：物有所值定性分析專家組打分表。詳細見附件3：物有所值定性分析得分計算表。詳細見附件4：PPP項目物有所值定性分析專家意見表。2.專家組評價意見（1）全生命周期整合程度指標主要考核在項目全生命周期內(nèi)，項目設(shè)計、投融資、建造、運營和維護等環(huán)節(jié)能否實現(xiàn)長期、充分整合。本項目從前期設(shè)計到后期運營維護，在15年的全生命周期內(nèi)做到了充分整合。（2）風(fēng)險識別與分配指標主要考核在項目全生命周期內(nèi)，各風(fēng)險因素是否得到充分識別并在政府和社會資本之間進行合理分配。本項目為文化體育產(chǎn)業(yè)園建設(shè)項目，在項目前期進行了充分的風(fēng)險識別，且按照傳統(tǒng)建設(shè)模式政府需要承擔全部風(fēng)險，實施PPP模式項目設(shè)計、建造、等工程風(fēng)險由社會資本方承擔，法律、政策等風(fēng)險由政府承擔，通貨膨脹、利率等市場風(fēng)險、不可抗力風(fēng)險由政府和社會資本合理共擔。政府僅承擔法律、政策風(fēng)險、不可抗力風(fēng)險和一部分市場風(fēng)險，大大降低了政府的風(fēng)險承擔成本，做到了風(fēng)險的合理分配。（3）績效導(dǎo)向與鼓勵創(chuàng)新指標主要考核是否建立以基礎(chǔ)設(shè)施及公共服務(wù)供給數(shù)量、質(zhì)量和效率為導(dǎo)向的績效標準和監(jiān)管機制，是否落實節(jié)能環(huán)保、支持本國產(chǎn)業(yè)等政府采購政策，能否鼓勵社會資本創(chuàng)新。項目建成后項目設(shè)計達到《中華人民共和國建筑工程質(zhì)量標準》的要求。當項目產(chǎn)出績效優(yōu)于約定標準的，項目實施機構(gòu)應(yīng)執(zhí)行項目合同約定的獎勵條款；未達到約定標準的，項目實施機構(gòu)應(yīng)執(zhí)行項目合同約定的懲處條款。產(chǎn)出說明僅對應(yīng)付產(chǎn)出的規(guī)格要求，不對項目的投入和項目公司的具體實施等如何交付問題提出要求，從而提供創(chuàng)新機會。在政府與項目公司簽訂的特許經(jīng)營協(xié)議中，政府提前依據(jù)項目預(yù)期的工程規(guī)模、維護內(nèi)容提前制定項目的維護定價標準。項目公司通過技術(shù)、管理創(chuàng)新，降低運營成本、增加經(jīng)營收入。政府除了正常的稅費外，不參與新增效益的分配，從而提高了社會資本方創(chuàng)新的積極性。（4）潛在競爭程度指標主要考核項目內(nèi)容對社會資本參與競爭的吸引力。特許經(jīng)營合同中，并沒有排他性條款，鼓勵社會資本方參與競爭。目前有意參與本項目的潛在投資者數(shù)量較多，競爭相對充分。（5）政府機構(gòu)能力指標主要考核政府轉(zhuǎn)變職能、優(yōu)化服務(wù)、依法履約、行政監(jiān)管和項目執(zhí)行管理等能力。平昌縣人民政府具有PPP理念，項目實施過程中要依法依合同平等合作、風(fēng)險分擔、全生命周期績效管理，PPP不僅是基礎(chǔ)設(shè)施及公共服務(wù)融資手段，更是轉(zhuǎn)變政府職能、建立現(xiàn)代財政制度的重要手段。（6）可融資性指標主要考核項目的市場融資能力。本項目社會資本方實際投入的資金總額為47,400.00萬元，其中：投資人自有資金11,400萬元，占比24.05%，本項目除了資本金而外，其余的資金預(yù)計將全部通過銀行貸款的方式籌集，貸款投入資金為36,000萬元，占比75.95%。PPP模式下引入投資人的銀行信用評級相對較高，貸款利率一般相對較低，在此假定投資人的貸款利率為現(xiàn)行長期商業(yè)銀行貸款基準利率4.9%，則該融資方案下的年財務(wù)資金利息為1,764.00萬元，綜合資金利率為3.72%（=1,764/47,400%),低于銀行五年期基準貸款利率。本項目為政府付費項目，具有一定的盈利能力和償債能力，收益穩(wěn)定，并能抵抗一定的風(fēng)險，因此項目對社會資本投資具有一定吸引力，項目具有融資可行性。（7）項目規(guī)模。由于PPP模式的交易成本較高，PPP項目需要有足夠大的規(guī)模來降低交易成本占投資的比重。此外項目也需要足夠規(guī)模來吸引社會資本。一般來說，規(guī)模越大的投資越適合采用PPP模式。因此規(guī)模越大，得分越高。本項目總投資約為48,000萬元，規(guī)模相對適中。（8）項目緊迫性。PPP項目準備階段較長，故項目越緊迫，得分越低。本項目前期經(jīng)過可研充分論證，未來在政府采購環(huán)節(jié)還將與投資人進行多輪磋商談判，項目準備充分。項目壽命。PPP模式項目的特許經(jīng)營權(quán)為10-30年。一般來說，項目資產(chǎn)壽命越長的項目越適合PPP模式。因此項目壽命越長，得分越高。本項目為文化體育產(chǎn)業(yè)園建設(shè)項目，涉及到場館、圖書、智能系統(tǒng)、設(shè)備設(shè)施等多種資產(chǎn)，預(yù)計資產(chǎn)使用壽命均在20年以上，全生命周期為15年，其中建設(shè)期為4年，運營期為11年。

第四章物有所值定量分析一、定量分析步驟 物有所值定量分析是在假定采用PPP模式與政府傳統(tǒng)投資和采購模式的產(chǎn)出績效相同的前期下，通過對PPP項目全生命周期內(nèi)政府支出成本的凈現(xiàn)值（PPP值）與公共部門比較值（PSC值）進行比較，判斷PPP模式能否降低項目全生命周期成本。 物有所值定量分析的主要步驟包括： 1.根據(jù)參照項目計算PSC值； 2.根據(jù)影子報價和實際報價計算PPP值； 3.比較PSC值和PPP值，計算物有所值量值和指數(shù)，得出定量分析結(jié)論。二、公共部門比較值（PSC）計算1.初始PSC值 相同的基礎(chǔ)設(shè)施及公共服務(wù)的全生命周期成本的凈現(xiàn)值。PSC值=初始PSC值+競爭性中立調(diào)整值+可轉(zhuǎn)移風(fēng)險承擔成本+自留風(fēng)險承擔成本設(shè)定參照項目設(shè)定參照項目遵循如下原則：1）參照項目與PPP項目產(chǎn)出說明要求的產(chǎn)出范圍和標準相同；2）參照項目與PPP項目財務(wù)模型中的數(shù)據(jù)口徑保持一致，項目采用政府付費模式，財務(wù)收入?yún)⒄枕椖靠尚行匝芯繄蟾嬷袛?shù)據(jù)并結(jié)合實際適當調(diào)整；3）參照項目采用基于政府現(xiàn)行最佳時間的、最有效和可行的采購模式；4）參照項目的各項假設(shè)和特征在計算全過程中保持不變。2.參數(shù)指標選擇資本結(jié)構(gòu)：本項目項目公司由社會資本和政府共同出資設(shè)立，政府方以現(xiàn)金入股方式參股，出資比例為注冊資本5,000.00萬元的5%，即政府出資250.00萬元。資本性收益：項目移交前6個月內(nèi)，投資人應(yīng)對本項目設(shè)施進行一次最后恢復(fù)性大修，確保本項目的設(shè)備運行狀況良好，項目到期后，預(yù)計所有資產(chǎn)將繼續(xù)投入使用，在項目全生命周期內(nèi)不會發(fā)生資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、出租或處置等資本性收益。折現(xiàn)率選擇：依據(jù)財政部《政府和社會資本合作項目財政承受能力論證指引》（財金[2015]21號）第十七條：“年度折現(xiàn)率應(yīng)考慮財政補貼支出發(fā)生年份，并參照同期地方政府債券收益率合理確定?！苯Y(jié)合本項目實際，由于本項目地方政府并未發(fā)債，折現(xiàn)系數(shù)參考國債收益率、銀行長期貸款基準利率，行業(yè)折現(xiàn)率等因素綜合確定折現(xiàn)系數(shù)為4.9%。項目周期設(shè)定以及投資收益率的確定：依據(jù)資本資產(chǎn)定價模型：資本金的成本Ks=社會無風(fēng)險投資收益率Rf+項目的投資風(fēng)險系數(shù)β（市場投資組合預(yù)期收益Rm-社會無風(fēng)險投資收益率Rf）。參考30年國債收益率3.5%作為無風(fēng)險收益率，參考教育相關(guān)行業(yè)的BETA參考系數(shù)為1.09，社會資本方的預(yù)期收益率設(shè)定為6.9%（2015年GDP增長率），則資本金成本為7.21%，稅后債務(wù)資金成本為3.68%，方案稅后綜合資金成本為4.52%。依據(jù)財政部《政府和社會資本合作項目財政承受能力論證指引》（財金[2015]21號）第十八條“合理利潤率應(yīng)以商業(yè)銀行中長期貸款利率水平為基準，充分考慮可用性付費、使用量付費、績效付費的不同情景，結(jié)合風(fēng)險等因素確定”。我國現(xiàn)階段商業(yè)銀行長期貸款利率約為7.105%(=基準利率4.90%*[(下限0.9+上限2）/2]=4.90%*1.45=7.105%），根據(jù)項目實際，分別按6%、7%、8%、9%四個投資收益率方案的進行現(xiàn)金流量對比分析，經(jīng)測試選定項目投資合理利潤率為8%。根據(jù)上述融資方案的資金成本為4.52%，對項目財務(wù)現(xiàn)金流量測算分析，項目在15年周期的凈現(xiàn)值為2,364.86.59萬元，動態(tài)回收期為14.35年，內(nèi)含報酬率為5.28%，大于方案的稅后資金成本4.52%，因此項目具有一定的吸引力，故項目生命周期方案為15年較為合適。綜上，建議方案的投資合理利潤率定為8%，項目周期為15年。詳細見附件15：項目現(xiàn)金流分析表。政府自留風(fēng)險承擔成本包括政府按比例承擔的法律、政策等所支出的成本。3.計算初始PSC值初始PSC值=（建設(shè)成本-資本性收益）+（運營成本-第三方收入）建設(shè)成本：根據(jù)可研報告測算，項目估算總投資本項目總投資48,000.00萬元，其中：設(shè)備工具購置費9300萬元，建安工程費29171.97萬元，其他費用2917萬元，陳列布展費5900萬元，基本預(yù)備費711.03萬元。詳細見附件5：建設(shè)成本計算表。（2）資本性收益：項目移交前6個月內(nèi)，投資人應(yīng)對本項目設(shè)施進行一次最后恢復(fù)性大修，確保本項目的設(shè)備整體完好率為100%，項目到期后，預(yù)計所有資產(chǎn)尚可使用，在項目全生命周期內(nèi)不會發(fā)生資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、出租或處置等資本性收益。（3）全周期財務(wù)費用項目在政府投資經(jīng)營模式下，政府無多余資金，投資資本全部向金融機構(gòu)借入，每年年末支付當年借款利息，借款年利率為銀行五年期貸款基準利率4.90%上浮70%，達到8.33%；借款期限為15年，采用等額還本的方式從運營期的第一個年末開始償還本金。項目全周期內(nèi)共支付利息費用31,987.20萬元。詳細見附件6：全周期財務(wù)費用測算表。（4）運營成本依據(jù)委托的初步測算，本項目的運營成本包括人員工資及福利費、物業(yè)成本、設(shè)備維修費、運營雜費、互聯(lián)網(wǎng)平臺運維費。預(yù)計年運營成本為524萬元，運營期內(nèi)共計將發(fā)生運營成本5764萬元。詳細見附件7：年維護成本分析表。（5）第三方收入依據(jù)委托的初步測算本項目可能涉及到的第三方收入包括商品餐飲售賣收入、場地租賃收入、贊助收益以及教育培訓(xùn)收益。預(yù)計每年的運營收入為200萬元，運營期內(nèi)共計獲得第三方收入2200萬元(6）初始PSC值計算初始PSC值=（48,000.00萬元-0萬元）+（31,987.20萬元+5764萬-2200萬元）=30,822.83萬元。詳見附件8：初始PSC值計算表。4.競爭性中立調(diào)整值競爭性中立調(diào)整值是為了消除政府傳統(tǒng)采購模式下公共部門相對社會資本所具有的競爭優(yōu)勢，主要包括政府比社會資本少支出的土地費用、行政審批費用、所得稅等有關(guān)稅費。本項目是政府付費的市政公用設(shè)施在建項目，競爭性中立調(diào)整值主要為增值稅稅金和所得稅，傳統(tǒng)模式下，政府撥付項目運營費用，不產(chǎn)生增值稅稅金，采用PPP模式項目公司取得收入應(yīng)按照稅法規(guī)定繳納營業(yè)稅金及附加。本項目流轉(zhuǎn)稅階段主要涉及增值稅金及附加稅的繳納，暫按文化產(chǎn)業(yè)的6%的稅率計算銷售稅額，具體以稅務(wù)局認定為準，預(yù)計共繳納增值稅及附加稅（競爭性中立調(diào)整值）4,804.31萬元。詳見附件9：競爭性中立調(diào)整值測算表。5.風(fēng)險承擔成本由于項目的風(fēng)險概率和風(fēng)險后果值難以預(yù)測，因此本項目的風(fēng)險承擔成本結(jié)合實際情況按照可轉(zhuǎn)移風(fēng)險、可分擔風(fēng)險和不可轉(zhuǎn)移風(fēng)險進行分類，采用分類比例法進行測算。第一類可轉(zhuǎn)移風(fēng)險包括：項目全生命周期內(nèi)可能發(fā)生的組織機構(gòu)、施工技術(shù)、工程、投資估算、資金等風(fēng)險，項目公司通過參加商業(yè)保險后，大部分風(fēng)險可以有效轉(zhuǎn)移?？赊D(zhuǎn)移風(fēng)險承擔成本按項目建設(shè)成本的5%測算，其中組織機構(gòu)、施工技術(shù)、工程、投資估算、資金等風(fēng)險由社會資本方承擔；利率、通貨膨脹帶來的市場風(fēng)險由政府方與社會資本方在一定范圍內(nèi)分別承擔。依據(jù)謹慎性原則，對政府方承擔此類風(fēng)險的成本做出相對偏大的調(diào)整，按照10%的總體比例承擔此類風(fēng)險。第二類可分擔風(fēng)險包括：項目建設(shè)和運營期間可能發(fā)生的法規(guī)、自然災(zāi)害等不可抗力等風(fēng)險需要政府和社會資本方共擔的風(fēng)險，按照項目建設(shè)投資的1%考慮，社會資本方和政府各分擔50%。第三類不可轉(zhuǎn)移風(fēng)險包括：主要項目運營期間的法律風(fēng)險、政策風(fēng)險等不可轉(zhuǎn)移和分擔，由政府承擔風(fēng)險支出。按照項維護成本7%考慮。經(jīng)測算風(fēng)險承擔成本合計2,916.68萬元。詳細見附件10：風(fēng)險承擔成本測算表。6.PSC值按照上述測算條件下，政府合計的總支出為91,272.19萬元，按4.90%/年的折現(xiàn)率折為現(xiàn)值為74,622.88萬元。詳細見附件11：PSC值測算表。三、PPP值的計算1.PPP值的計算規(guī)則根據(jù)財金[2015]167號文，第二十七條“PPP值可等同于PPP項目全生命周期內(nèi)股權(quán)投資、運營補貼、風(fēng)險承擔和配套投入等各項財政支出責(zé)任的現(xiàn)值，參照《政府和社會資本合作項目財政承受能力論證指引》（財金〔2015〕21號）及有關(guān)規(guī)定測算?！?.股權(quán)投資支出政府與社會資本共同組建項目公司的情況下，政府承擔的股權(quán)投資支出責(zé)任。如果社會資本單獨組建項目公司，政府不承擔股權(quán)投資支出責(zé)任。本項目公司由社會資本方與政府共同出資設(shè)立，政府方以現(xiàn)金方式出資參股，持股比例為5%。股權(quán)投資支出=項目資本金×政府占項目公司股權(quán)比例=12000萬元×5%=600萬元3.營運補貼支出運營補貼支出責(zé)任是指在項目運營期間，政府承擔的直接付費責(zé)任。不同付費模式下，政府承擔的運營補貼支出責(zé)任不同。政府付費模式下，政府承擔全部運營補貼支出責(zé)任；可行性缺口補助模式下，政府承擔部分運營補貼支出責(zé)任；使用者付費模式下，政府不承擔運營補貼支出責(zé)任。本項目采用可行性缺口補助模式，由政府承擔部分付費責(zé)任。政府每年直接付費數(shù)額包括：社會資本方承擔的年均建設(shè)成本（折算成各年度現(xiàn)值）、年度運營成本和合理利潤，再減去每年使用者付費金額。政府每年運營補貼支出數(shù)額按如下公式計算：當年運營補貼支出數(shù)額=項目全部建設(shè)成本×（1+合理利潤率）×（1+年度折現(xiàn)率）n/財政運營補貼周期+年度運營成本×（1+合理利潤率）—當年使用者付費數(shù)額政府在11年的運營周期內(nèi)預(yù)計將支付補貼數(shù)額87,569.01萬元基于謹慎性原則，本報告按照政府最大支出責(zé)任測算，實際支付的補貼數(shù)額偏小?；谥斏餍栽瓌t，本報告按照政府最大支出責(zé)任測算，實際支付的補貼數(shù)額偏小。詳細見附件12：政府運營補貼支出計算表。4.風(fēng)險承擔支出（1）第一類可轉(zhuǎn)移風(fēng)險包括：項目全生命周期內(nèi)可能發(fā)生的組織機構(gòu)、施工技術(shù)、工程、投資估算、資金等風(fēng)險，項目公司通過參加商業(yè)保險后，大部分風(fēng)險可以有效轉(zhuǎn)移?？赊D(zhuǎn)移風(fēng)險承擔成本按項目建設(shè)成本的5%測算，其中組織機構(gòu)、施工技術(shù)、工程、投資估算、資金等風(fēng)險由社會資本方承擔；利率、通貨膨脹帶來的市場風(fēng)險由政府方與社會資本方在一定范圍內(nèi)分別承擔。依據(jù)謹慎性原則，對政府方承擔此類風(fēng)險的成本做出相對偏大的調(diào)整，按照10%的總體比例承擔此類風(fēng)險。可轉(zhuǎn)移風(fēng)險成本=項目建設(shè)投資×風(fēng)險比例5%×政府分擔比例10%；（2）可分擔風(fēng)險由政府和社會資本方共同承擔，各按50%分配。 可分擔風(fēng)險成本=項目建設(shè)投資×風(fēng)險比例1%×政府分擔比例50%；（3）不可轉(zhuǎn)移風(fēng)險由政府承擔。不可轉(zhuǎn)移風(fēng)險成本=運營成本×風(fēng)險比例7%政府風(fēng)險承擔成本=可轉(zhuǎn)移風(fēng)險（政府承擔部分）+可分擔的風(fēng)險成本（政府承擔部分）+不可轉(zhuǎn)移的風(fēng)險成本=516.68萬元。詳細見附件13：政府自留風(fēng)險測算表。5.PPP值以上測算方式情況下，PPP財政支出責(zé)任總額88,685.69萬元，政府全生命周期內(nèi)支出責(zé)任按4.90%的折現(xiàn)率折為現(xiàn)值為54,644.75萬元。詳細見附件14：PPP財政支出責(zé)任測算表。四、定量評價結(jié)論綜合上述PSC值和PPP值的分析，計算得到項目全生命周期PSC值和PPP值，并進行分析比較。具體計算結(jié)果見下表：指標單位數(shù)值PSC萬元74,622.88PPP萬元54,644.75物有所值量值萬元19,978.13物有所值指數(shù)%26.77%物有所值定量分析的結(jié)果通常以物有所值量值（VFM）或物有所值指數(shù)的形式表示。物有所值的量值VFM=PSC‐PPP=74,622.88萬元-54,644.75萬元=19,978.13萬元>0VFM值為正，物有所值指數(shù)大于0，故本項目適宜采用PPP模式。

第五章結(jié)論及建議1.本項目物有所值定性分析評價加權(quán)平均得分為88.20分，專家小組原則上同意項目通過物有所值定性分析，適宜采用PPP模式。2.根據(jù)物有所值評價要求，當物有所值評價量值和指數(shù)為正的，說明項目適宜采用PPP模式，否則不宜采用PPP模式。物有所值量值大于0且指數(shù)越大，說明PPP模式替代傳統(tǒng)采購模式實現(xiàn)的價值越大。

本項目為可行性缺口補助項目，費價機制透明合理、有現(xiàn)金流支撐能力，物有所值量值為19,978.13萬元和物有所值指數(shù)為26.77%，適宜采用PPP模式。3.從諸多方面的研究表明，本項目的投資建設(shè)切實可行并且具有較好的社會效益和經(jīng)濟效益，建議政府及相關(guān)部門給與大力支持，并從政策上加以扶持，以利于項目的順利實施。4.在PPP模式的合作伙伴選擇上，建議盡量選擇信譽好，有良好融資能力和在文化產(chǎn)業(yè)園建設(shè)、養(yǎng)護項目上具有投資建設(shè)、運營、管理經(jīng)驗的社會投資人，以便于推動項目的順利實施。

第六章聲明本報告委托方承諾：為本司出具本報告所提供的所有文件資料、陳述和說明均為真實、準確、完整，不存在任何可能導(dǎo)致本報告失實或產(chǎn)生誤導(dǎo)的虛假記載、重大遺漏和誤導(dǎo)性陳述，并對所有文件資料、陳述及說明的真實性、準確性和完整性承擔全部責(zé)任。且本司僅對在報告的假設(shè)條件之下做出分析結(jié)論，而不對實際情況發(fā)表意見。受制于其他沒有向本所透露的資料所可能產(chǎn)生的影響，本報告中力求不存在虛假、嚴重誤導(dǎo)性陳述及重大遺漏。本司報告中對某些數(shù)據(jù)和結(jié)論的引述，并不意味著對這些數(shù)據(jù)、結(jié)論的真實性和準確性做出任何明示和默示的保證本報告僅供委托方在決策時的參考，未經(jīng)本司同意，不可用作任何其他目的。四川智庫策劃咨詢有限公司二〇一六年七月

第七章附件一、定性分析附件：附件1：物有所值定性分析專家成員名單附件2：物有所值定性分析專家打分表附件3：物有所值定性分析專家得分計算表

附件4：PPP項目物有所值定性分析專家意見表二、定量分析部分附件：附件5：項目建設(shè)成本測算分析表

附件6：項目全周期財務(wù)費用測算分析表

附件7：項目維護成本測算表

附件8：初始PSC計算表附件9：競爭性中立調(diào)整值測算表附件10：風(fēng)險承擔成本測算表

附件11：PSC值計算表

附件12：政府運營補貼計算表附件13：政府自留風(fēng)險測算表附件14：PPP值計算表（財政支出責(zé)任）三、其他附件：附件15：項目現(xiàn)金流分析表（財務(wù)數(shù)據(jù)分析）附件16：調(diào)價公式說明

附件1：物有所值定性分析專家成員名單

附件2：物有所值定性分析專家打分表

附件3：物有所值定性分析專家得分計算表

附件4：PPP項目物有所值定性分析專家意見表

附件5：項目建設(shè)成本測算分析表PSC模式下的投資：項目名稱第1年第2年第3年第4年合計(單位：萬元)設(shè)備工具購置費9,300.009,300.00建安工程費7,292.997,292.997,292.997,292.9929,171.97其他費用2,917.002,917.00陳列布展費5,900.005,900.00預(yù)備費177.76177.76177.76177.76711.03合計19,687.757,470.757,470.7513,370.7548,000.00上級財政補助--本級政府投入19,687.757,470.757,470.7513,370.7548,000.00PPP模式下的投資：項目名稱第1年第2年第3年第4年合計(單位：萬元)設(shè)備工具購置費9,300.00--9,300.00安裝工程費7,292.997,292.997,292.997,292.9929,171.97其他費用2,917.00--2,917.00預(yù)備費177.76177.76177.76177.76711.03陳列布展費---5,900.005,900.00合計19,687.757,470.757,470.7513,370.7548,000.00上級財政補助--政府股權(quán)支出600.00600.00社會資本實際投入金額19,087.757,470.757,470.7513,370.7547,400.00備注： 1、假設(shè)設(shè)備工具購置費、其他費用于項目期初一次性投入，建安工程費、預(yù)備費隨項目進度分批平均投入； 2、項目公司注冊資本金為5000萬元，約占項目總投資的5%，政府以現(xiàn)金250萬元出資，持股比例為5%，社會資本方出資4750萬元，持股比例為95%； 3、項目資本金為總投資的25%，12000萬元（包含注冊資本金5000萬元），政府出資600萬元（含250萬注冊資本金），社會資本方出資11400（含4750萬元注冊資本金）。附件6：項目全周期財務(wù)費用測算分析表借款總額 48,000.00 借款利率 8.33%項目建設(shè)期還款期合計2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年2024年2025年2026年2027年2028年2029年2030年期初借款余額48,000.0044,800.0041,600.0038,400.0035,200.0032,000.0028,800.0025,600.0022,400.0019,200.0016,000.0012,800.009,600.006,400.003,200.00本期還款額3,200.003,200.003,200.003,200.003,200.003,200.003,200.003,200.003,200.003,200.003,200.003,200.003,200.003,200.003,200.0048,000.00本年應(yīng)付利息3,998.403,731.843,465.283,198.722,932.162,665.602,399.042,132.481,865.921,599.361,332.801,066.24799.68533.12266.5631,987.20本年還本付息額7,198.406,931.846,665.286,398.726,132.165,865.605,599.045,332.485,065.924,799.364,532.804,266.243,999.683,733.123,466.5679,987.20期末借款余額44,800.0041,600.0038,400.0035,200.0032,000.0028,800.0025,600.0022,400.0019,200.0016,000.0012,800.009,600.006,400.003,200.00-備注：在政府傳統(tǒng)采購模式下，全部投資額將采用銀行貸款的方式籌集，貸款利率為8.33%（商業(yè)銀行長期基準利率上浮70%），貸款期限為15年，采用等額本金的方式，從運營期開始還本。

附件7：項目維護成本測算表項目2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年2024年2025年2026年2027年2028年2029年2030年合計工資及福利費180.00180.00180.00180.00180.00180.00180.00180.00180.00180.00180.00物業(yè)成本188.00188.00188.00188.00188.00188.00188.00188.00188.00188.00188.00設(shè)備維修費116.00116.00116.00116.00116.00116.00116.00116.00116.00116.00116.00運營雜費15.0015.0015.0015.0015.0015.0015.0015.0015.0015.0015.00互聯(lián)網(wǎng)平臺運維費25.0025.0025.0025.0025.0025.0025.0025.0025.0025.0025.00合計-524.00524.00524.00524.00524.00524.00524.00524.00524.00524.00524.005,764.00備注： 1、本項目包括人員工資、保險及福利費，年人工成本為180萬元； 2、物業(yè)成本包括安保費用、保潔費用、綠化費用合計年物業(yè)成本為188萬元； 3、維修費包括設(shè)備維修和建筑維修，建筑維修按固定資產(chǎn)原值的0.2%提??； 4、運營雜費主要為辦公費、電話費等管理費用，合計15萬； 5、互聯(lián)網(wǎng)平臺搭建費主要包括網(wǎng)站的建設(shè)、微博、微信的推廣費等，預(yù)計年成本為25萬元； 6、以上數(shù)據(jù)由委托人提供。

附件8：初始PSC計算表項目名稱2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年2024年2025年2026年2027年2028年2029年2030年合計123456789101112131415建設(shè)成本19,687.757,470.757,470.7513,370.7548,000.00資本性收益-建設(shè)凈成本19,687.757,470.757,470.7513,370.7548,000.00財務(wù)費用3,998.403,731.843,465.283,198.722,932.162,665.602,399.042,132.481,865.921,599.361,332.801,066.24799.68533.12266.5631,987.20維護成本--524.00524.00524.00524.00524.00524.00524.00524.00524.00524.00524.005,764.00第三方收入200.00200.00200.00200.00200.00200.00200.00200.00200.00200.00200.002,200.00運營維護凈成本324.00324.00324.00324.00324.00324.00324.00324.00324.00324.00324.003,564.00初始PSC23,686.1511,202.5910,936.0316,569.473,256.162,989.602,723.042,456.482,189.921,923.361,656.801,390.241,123.68857.12590.5683,551.20備注：初始PSC=（建設(shè)成本-資本性收益）+（運營成本-第三方收入）

附件9：競爭性中立調(diào)整值測算表各項稅金2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年2024年2025年2026年2027年2028年2029年2030年合計123456789101112131415增值稅進項2,165.65821.78821.781,470.7820.6420.6420.6420.6420.6420.6420.6420.6420.6420.6420.64銷項--712.50744.36777.79812.85849.63888.21928.68971.131,015.671,062.391,111.39應(yīng)交增值稅-2,165.65-2,987.44-3,809.22-5,280.00-4,588.14-3,864.42-3,107.27-2,315.07-1,486.08-618.51289.53950.49995.031,041.751,090.75實際繳納增值稅289.53950.49995.031,041.751,090.754,367.55城建稅14.4847.5249.7552.0954.54218.38教育費附加8.6928.5129.8531.2532.72131.03地方教育附加費5.7919.0119.9020.8321.8287.35合計318.481,045.541,094.531,145.921,199.834,804.31備注1：本項目按照文化產(chǎn)業(yè)6%的稅率征收增值稅。備注2：項目公司無建設(shè)資質(zhì)，一般采用發(fā)包方式建設(shè)，取得特許經(jīng)營權(quán)所支付的建設(shè)費用，增值稅稅率為11%。備注3：運營期內(nèi)所發(fā)生的人工成本，不作為進項抵扣。備注4：本項目涉及的增值稅稅率以稅務(wù)局最終認定的結(jié)果為準。備注5：以上金額按不含稅處理。

附件10：風(fēng)險承擔成本測算表項目名稱2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年2024年2025年2026年2027年2028年2029年2030年合計123456789101112131415可轉(zhuǎn)移風(fēng)險160.00160.00160.00160.00160.00160.00160.00160.00160.00160.00160.00160.00160.00160.00160.002,400.00可分擔風(fēng)險32.0032.0032.0032.0032.0032.0032.0032.0032.0032.0032.0032.0032.0032.0032.00480.00不可轉(zhuǎn)移風(fēng)險3.333.333.333.333.333.333.333.333.333.333.3336.68風(fēng)險承擔成本合計192.00192.00192.00192.00195.33195.33195.33195.33195.33195.33195.33195.33195.33195.33195.332,916.68備注： 風(fēng)險承擔成本按照比例法測算 1、可轉(zhuǎn)移風(fēng)險=建設(shè)成本*風(fēng)險比例5%，政府承擔自留風(fēng)