尚德電力光伏企業(yè)績效問題的成因與對策,微觀經濟學論文

尚德電力光伏企業(yè)績效問題的成因與對策,微觀經濟學論文引言企業(yè)成長和發(fā)展績效一直是學界探尋求索、討論的焦點，現有研究結論以為，資源、能力和外部環(huán)境等方面均會對績效產生重要影響。例如，趙劍波、曹紅軍、王以華〔2018〕分析了企業(yè)資源對于績效的影響，發(fā)現資源和績效之間呈顯著正相關關系。劉偉、佟仁城〔2018〕則以為，領導能力、員工素質、產品定位價格體系、產品通道推廣方式、發(fā)展道路等企業(yè)內在因素和國家政策、經濟興衰、行業(yè)泡沫、行業(yè)競爭、壟斷程度等企業(yè)外部因素均對企業(yè)績效產生影響。劉艷彬、袁平〔2020〕通過實證研究，驗證了互動導向對企業(yè)績效具有顯著的正向影響，并進一步驗證了市場環(huán)境、戰(zhàn)略類型對兩者關系的調節(jié)作用。全球化環(huán)境下各國依存度加深，商品、資本、技術要素流動加速，促進產業(yè)鏈不斷整合，一方面使得部分企業(yè)提升了核心競爭力；另一方面，也使得一些企業(yè)的經營面臨更多挑戰(zhàn)。全球化環(huán)境下新興產業(yè)企業(yè)的發(fā)展則具有更大的不確定性，例如經濟、制度和政策演化產生的影響〔陳柳欽，2007〕。光伏產業(yè)是戰(zhàn)略性新興產業(yè)，其面臨的全球競爭環(huán)境日趨復雜。我們國家光伏企業(yè)近兩年正遭遇史無前例的挑戰(zhàn)，個別本來領先的光伏企業(yè)甚至走向破產?，F有關于光伏產業(yè)及企業(yè)發(fā)展的研究，主要是宏觀視角的發(fā)展戰(zhàn)略研究、微觀角度的組織形式和發(fā)展動力等。在光伏產業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展研究方面，李曉剛〔2007〕對國際國內的市場發(fā)展規(guī)律進行了定量分析，并對市場前景進行了預測，提出了我們國家光伏產品的市場拓展戰(zhàn)略。李曉光〔2020〕提出，我們國家光伏企業(yè)應采取關系浸透國際化成長戰(zhàn)略，華而不實包含了價值鏈關系浸透戰(zhàn)略、產業(yè)鏈關系浸透戰(zhàn)略、技術發(fā)展戰(zhàn)略。從微觀角度對于光伏企業(yè)組織形式的研究中，Atallah〔2002〕指出，上游產品的供給制約著光伏產業(yè)下游的供給，隨著上游硅材料供應量的增加和價格的降低，上游光伏產業(yè)的權利中心開場向下游轉移。Chen和Pang〔2018〕指出，光伏產業(yè)能夠采取知識管理的網絡組織形式，以提高產業(yè)的競爭優(yōu)勢。趙玉文〔2008〕則以為，技術進步、政策、國家法規(guī)(上網電價法)的強大推動力等，是光伏產業(yè)發(fā)展的重要推動因素?？梢姡瑹o論是新興產業(yè)企業(yè)發(fā)展研究，還是光伏企業(yè)發(fā)展研究，對全球化環(huán)境下我們國家光伏產業(yè)企業(yè)績效影響因素的研究還處于探尋求索階段，需要更多的實證研究。筆者根據我們國家光伏產業(yè)企業(yè)的實際，分析當下光伏產業(yè)企業(yè)績效問題的構成原因，并且提出相應的應對策略?；谄髽I(yè)資源基礎觀，通過行業(yè)刊物、公司年報、專業(yè)理論文獻等證據源，本研究以我們國家光伏企業(yè)的典型尚德電力控股有限公司〔STP〕〔下面簡稱尚德電力〕為例，對上述研究問題進行了深度分析。希望通過對典型案例的研究，能得出廣泛適用于新興產業(yè)企業(yè)的績效提升對策。案例分析及結果1.光伏產業(yè)全球價值鏈分析。利用太陽能的最佳方式是光伏轉換，就是利用光伏效應，使太陽光射到硅材料上產生電流直接發(fā)電。以硅材料的應用開發(fā)構成的產業(yè)鏈條稱之為光伏產業(yè)，基于晶硅技術的光伏產品制造產業(yè)鏈，大致能夠分為上、中、下游三個部分。華而不實，太陽能級晶硅原料的生產是產業(yè)鏈上游；鑄造硅錠、切割硅片、制造光伏電池片、封裝光伏組件是產業(yè)鏈中游；產業(yè)鏈的下游，則是按客戶的需求進行光伏發(fā)電系統(tǒng)的設計、安裝與集成。在整個光伏產業(yè)鏈中，硅料尤其是高純度硅料毛利率最高。硅材料的提純具有很高的技術要求，投資規(guī)模大、周期長、能耗大。該產業(yè)鏈環(huán)節(jié)企業(yè)集中在技術、經濟實力較強的德國、美國和日本。其次是硅片生產的利潤率較高，而組件生產和系統(tǒng)安裝部分利潤最低。我們國家光伏產業(yè)企業(yè)大多集中在產業(yè)鏈的中下游，在全球價值鏈中承當加工和裝配，缺乏生產利潤最高的多晶硅核心技術，并且缺乏國內市場的發(fā)展，這導致了我們國家光伏產業(yè)基本上處于全球價值鏈的底端。十幾年來，我們國家光伏產業(yè)已構成了較為完好的光伏制造產業(yè)體系，多數企業(yè)在海外上市，尚德電力就是光伏產業(yè)海外上市企業(yè)的典型代表。2.全球化環(huán)境下尚德電力績效面臨考驗〔1〕產品線上價格變動。2018年第三季度，全球硅料價格上漲劇烈，5～8月硅材料的價格飆漲了30%以上。此時的行業(yè)巨頭尚德，由于缺乏自有硅材料的供給毛利率環(huán)比下降，僅為18.2%。然而，實力相當且同樣以光伏組件為主要出貨形式的行業(yè)代表企業(yè)英利，卻在二季度原材料價格猛漲的背景下，硅原料的部分自給有效地遏制了材料采購成本的全面大幅上漲，維系了高于33%的毛利率。從產業(yè)鏈角度看，光伏產業(yè)成本降低最大的制約因素就是上游的硅料供應價格高。企業(yè)能夠實現硅料價格的降低，就能獲得絕對的競爭力。從全球價值鏈角度來看，光伏產業(yè)上游的晶體硅材料主要為歐美和日本的傳統(tǒng)七大廠商所壟斷，而我們國家企業(yè)主要集中于中下游電池生產、組件制造環(huán)節(jié)。一旦上游產品供給市場動亂、價格劇烈波動，就會導致企業(yè)利潤的大幅度降低。英利2018年開場著手向產業(yè)鏈上游延伸產品線。歷時4年，英利的產業(yè)鏈也漸趨完好。因而，在上游產品價格產生劇烈波動時，能夠依靠本身的上游產品供給，抵消整個上游產品市場價格動亂對企業(yè)績效帶來的沖擊?！?〕長單風險。2018年7月，尚德電力以支付違約金的方式，提早終止了與美國MEMC的硅片供給長期合同。為了確保硅片供給，尚德與MEMC簽訂了2006～2021年的硅片供給協議。按這個長達10年的供給協議，尚德在2006～2008年硅片供給緊張時，能夠用比市場價格低一半的價格，從MEMC采購到充足的硅片。然而，2008年金融危機后，光伏市場形勢發(fā)生了巨變，硅片價格一路狂跌。尚德電力假如繼續(xù)履行此前的合同，顯然會對利潤造成宏大的影響。因而，尚德電力決定提早終止合作，并向MEMC支付了2億美元的違約金。下游產品生產商為保證提高自個的議價能力，保證以較低價格購買上游產品；上游產品廠商為了在價格波動的市場保證產品以穩(wěn)定的價格賣出，都傾向于與供給商簽訂長期合同。但同時，企業(yè)可能會在中間商品價格劇烈變動時，不得不面臨一方違約帶來的損失。全球化環(huán)境下周期性金融危機，給商品價格帶來了持續(xù)的周期性波動，這更增加了企業(yè)間簽訂長單的違約風險?！?〕技術道路的選擇。頂峰時期，尚德的研發(fā)團隊擁有約380位太陽能研發(fā)領域的工程師和專家，遍布中國、日本、德國、美國和澳洲等地。尚德于2018年與澳大利亞新南威爾士大學〔UNSW〕光伏研究中心〔ARC〕合作研發(fā)成功冥王星電池技術。這也是當時世界太陽能單晶硅轉換率最高水平的光電轉換技術。該技術將單晶硅太陽電池的有效面積轉化效率提高到了18.8%，多晶硅到達17.2%，比其余多晶硅技術有著明顯的優(yōu)勢。該技術以高效低造價的優(yōu)勢，引發(fā)了太陽能電池的技術革命。而當時全球在這個領域最頂尖的只要中國和美國的兩家公司研發(fā)成功，無錫尚德就是華而不實之一。尚德也因而獲得了大量訂單，走在了光伏產業(yè)的前端。然而，作為新興產業(yè)，光伏產業(yè)在將來的技術道路上存在不確定性。尚德在這種不確定性面前，顯得有些大膽。尚德電力曾以為，薄膜電池可能是將來技術方向之一，并于2007年投入3億美元建生產線。2008年，金融危機導致晶硅和晶硅電池價格急劇下跌，尚德電力的這一項目最終以夭折收場，巨額投入最終換來竹籃打水。對于技術道路的判定不準確，以及僅基于現有技術水平基礎上的規(guī)?；瘮U展，使尚德的企業(yè)利潤遭到了重挫。在企業(yè)起步和發(fā)展階段，尚德施行了技術領先戰(zhàn)略，技術創(chuàng)新能力的提升，逐步奠定了尚德的行業(yè)領先地位。然而，后期的盲目擴大生產，忽視探尋求索創(chuàng)新技術，使尚德在外部市場需求銳減的光伏產業(yè)慘遭超越?！?〕全球優(yōu)惠政策的變化引起的需求衰退。我們國家光伏產業(yè)明顯的特征就是市場在外，是政策推動型產業(yè)。2008年金融危機后光伏產業(yè)陷入低迷期，2018年隨著全球經濟狀況的好轉，才漸漸擺脫了金融危機的陰影。但隨之而來的是歐債危機，歐洲多國相繼施行了財政緊縮政策，對于光伏發(fā)電上網的電價補貼大幅度削減。2018年，德國分兩次下調了光伏發(fā)電上網電價補貼，7月1日開場下調13%，10月1日在之前基礎上再次下調3%。除德國以外，西班牙、德國、法國、捷克、意大利等，都對光伏系統(tǒng)電價補貼政策作出了調整。華而不實，西班牙將補貼下調了45%，法國削減12%，捷克出臺了一系列增加稅收方案，對太陽能電站銷售電力所得征收26%的太陽能稅。由于2018年末班車效應，政策變動的不利影響在2018年逐步顯露。由于歐美主要市場的補貼削減政策，尚德的企業(yè)績效遭到了很大的沖擊，尚德因光伏〔PV〕出貨量以及每件光伏產品的平均銷售價格下降等，凈虧損1.369億美元。市場的過于集中，使得部分主要市場政策環(huán)境的變動，對企業(yè)產生了難以躲避的風險，企業(yè)績效也遭到主要市場政策不利變動帶來的宏大損失。〔5〕跨國交易匯兌損失影響企業(yè)績效。隨著全球經濟波動，各國紙幣匯率也隨之震蕩變化。市場在外，使企業(yè)同時面臨因外幣貶值而造成的匯兌損失〔foreigncurrencyexchangelosses〕的貨幣風險。歐元在全球外匯儲備中的比重，從2018年底的27.7%，下降至2020年3月底的24.9%。2020年以來，歐元區(qū)繼續(xù)大起大落，仍難跳出緊縮衰退的惡性循環(huán)。自從歐元貶值以來，出口量比擬大的尚德蒙受了宏大的損失，而面向歐洲市場出口量較小的上游硅片制造廠商賽維卻受影響不大。結論與對策1.新興產業(yè)企業(yè)績效影響因素尚德電力在全球化環(huán)境下面臨：上游產品價格波動帶來的績效成本上升；迫于缺少上游產品，為減少成本簽訂的長單帶來了績效風險；對于技術道路的錯誤判定沖擊了企業(yè)績效；過于集中的市場，使得重要市場的政策變化帶來績效波動影響宏大；主要市場在外，面臨交易匯兌的損失。這些問題與風險主要來源于3個方面：〔1〕價值鏈不完好，產品線過短。由于新興產業(yè)的特殊性，價值鏈上游產品價格產生波動的可能性比擬大，若完全依靠外部提供上游產品，無疑會增加材料價格波動帶來的成本增加風險，企業(yè)毛利率也會遭到相應的損失。財務指標一直是企業(yè)績效的核心指標，毛利率作為衡量企業(yè)盈利能力的重要指標，是對企業(yè)績效的反響。很多具有不完好產品線的企業(yè)，希望通過簽訂長單躲避價格大幅度波動帶來的不利影響，但這同時又是使企業(yè)績效面臨損失的風險因素。一旦上游供給產品價格降低，低于長單中的合約價格，又由于長單限制無法根據市場價格購進材料，就會使企業(yè)面臨更大的績效損失風險?！?〕企業(yè)技術道路選擇失誤，技術創(chuàng)新能力降低。企業(yè)的技術創(chuàng)新能力，對企業(yè)績效具有正向影響。在新興產業(yè)中，制定適宜的創(chuàng)新戰(zhàn)略，選擇正確的技術道路，對企業(yè)提升核心競爭力具有至關重要的作用。技術道路的選擇失誤，會導致研發(fā)投入效益降低，使企業(yè)面臨利潤率降低的風險。同時，對市場需求以及技術前沿把握失誤，會導致企業(yè)錯失發(fā)展良機，無法應對快速發(fā)展的產業(yè)以及競爭劇烈的市場環(huán)境，會在鼓勵的全球化競爭中遭受損失，甚至面臨淘汰的風險。〔3〕銷售市場集中度過高，全球化程度低。全球化環(huán)境下，國際貿易政策會有不可預測的變化。新興產業(yè)企業(yè)若將銷售市場集中在某幾個國家，在全球經濟波動，貿易國優(yōu)惠補貼政策、稅率減免政策產生變動時，會對企業(yè)的需求產生較大影響，企業(yè)的營業(yè)額也會相應受挫。全球化并非市場在外，跨國交易匯兌損失也是由于市場集中在外造成的。伴隨著全球經濟波動，各國紙幣匯率也隨之震蕩變化，進而會有交易匯兌損失的產生。這直接增加了交易成本，使得企業(yè)績效遭到不利的影響。因而，銷售市場集中在外的不利影響，會集中通過受貿易優(yōu)惠政策變動及交易國貨幣匯率變動影響企業(yè)績效來表現。2.全球化環(huán)境下，我們國家新興產業(yè)企業(yè)績效提升對策通過以上對新興產業(yè)企業(yè)績效影響因素的分析總結，筆者提出應對全球化市場環(huán)境，促進我們國家新興產業(yè)提高企業(yè)績效的3個對策?！?〕延伸企業(yè)產品線。由于信息不對稱及市場需求的不穩(wěn)定性，中間產品供應存在風險。企業(yè)假如能夠通過延伸產品線，實現自我知足中間產品的供給，轉移中間產品供應風險，則會減少由于長單交易造成的不必要的經濟損失?！?〕提升創(chuàng)新能力，制定正確技術道路。面對全球市場環(huán)境動亂，新興產業(yè)企業(yè)應當制定全員創(chuàng)新戰(zhàn)略、加強國際間技術合作、提高自主科研創(chuàng)新能力，增加自主知識產權項目，才能產生良好的經濟效益。也只要創(chuàng)新能力的不斷強化，才能促進企業(yè)績效的穩(wěn)步增長。由此我們提出，在劇烈的全球化競爭下，企業(yè)應當從全球視野，制定企業(yè)創(chuàng)新戰(zhàn)略，否則會在國際化市場競爭中遭遇淘汰。〔3〕降低銷售市場集中度，改變市場在外的局面。在過于集中的市場所在國家的優(yōu)惠政策發(fā)生削減或貨幣發(fā)生貶值時，企業(yè)會遭到較大的財務績效損失。降低銷售市場的集中性能夠減少此類損失。一方面，從全球化的視角開拓廣泛的銷售市場，以降低貿易政策變動帶來的不利影響；另一方面，切勿舍近救遠，新興產業(yè)企業(yè)在將市場放眼于國外的同時，也應當提高對于國內市場的關注度。以下為參考文獻：[1]趙劍波，曹紅軍，王以華.資源管理與企業(yè)績效實證研究[J].科研管理,2018(4).[2]劉偉，佟仁城.改良國有企業(yè)管理者經營業(yè)績考核辦法[J].中國人力資源開發(fā)，2018(8).[3]劉艷彬，袁平.互動導向與企業(yè)績效關系的實證研究[J].科研管理,2020(8).[4]Losch，A.EnglishTranslation：TheEconomicsofLocation[M].YaleUniversitypress，NewHavenCT，1954.[5]陳柳欽.高新技術產業(yè)發(fā)展的制度環(huán)境分析[J].科技與經濟,2007(4).[6]李曉剛.中國光伏產業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略研究[D].長春：吉林大學〔博士學位論文〕,2007.[7]李曉光.中國太陽能光伏產業(yè)的國際化成長戰(zhàn)略研究[D].北京：北京工業(yè)大學〔碩士學位論文〕,2020.[8]AtallahG．VerticalRDSpillovers，Cooperation，MarketStructure，andInnovation[J].EconomicsofIn-novationandNewTechnology,2002(11)：223－244.[9]ChenH，PangC．Organizationalformsforknowledgemanagementinphotovoltaicsolarenergyindustry[J].Knowledge-BasedSystems,2018,23(8)：924－933.[10]趙玉文.21世紀我們國家太陽能光伏產業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略考慮[J].中國工程科學,2001(7).[11]WilliamsonO.E．Organizationofwork：AcomparativeInstitutionAssessment[J].JournalofEconomicsBehaviorandorganization，19