廣東碳市場(chǎng)報(bào)告（2013~2014）

廣東碳市場(chǎng)報(bào)告（2013~2014）

一立法（政策）介紹（一）地區(qū)碳排放總量與年度配額總量的設(shè)定《廣東省碳排放權(quán)配額首次分配及工作方案（試行）》規(guī)定，廣東省確定配額總量的考量因素有“十二五”控制溫室氣體排放總體目標(biāo)、國(guó)家及省產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)發(fā)展規(guī)劃。2013年履約期內(nèi)，在完成首批電力、水泥、鋼鐵、石化四個(gè)行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)歷史碳排放信息盤(pán)查工作的基礎(chǔ)上，確定的配額總量為3.88億噸。其中，控排企業(yè)配額3.5億噸，儲(chǔ)備配額0.38億噸，儲(chǔ)備配額包括新建項(xiàng)目企業(yè)配額和調(diào)節(jié)配額。[1]2014年度配額總量4.08億噸。其中，控排企業(yè)配額3.7億噸，儲(chǔ)備配額0.38億噸，儲(chǔ)備配額包括新建項(xiàng)目企業(yè)配額和市場(chǎng)調(diào)節(jié)配額。[2]2014年3月1日生效的省級(jí)行政法規(guī)《廣東省碳排放管理試行辦法》在2014年履約期擴(kuò)大了納入企業(yè)的范圍，納入工業(yè)企業(yè)年度排放線降低為1萬(wàn)噸。但在實(shí)施過(guò)程中，仍然延續(xù)2013年2萬(wàn)噸的準(zhǔn)入門(mén)檻，其余1萬(wàn)噸以上控排企業(yè)將在未來(lái)完成數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)等基礎(chǔ)性工作后納入實(shí)施。（二）控排企業(yè)和單位范圍《廣東省碳排放權(quán)配額首次分配及工作方案（試行）》規(guī)定2013年履約期控排企業(yè)為電力、鋼鐵、石化和水泥四個(gè)行業(yè)2011～2012年任一年排放2萬(wàn)噸二氧化碳（或能源消費(fèi)量1萬(wàn)噸標(biāo)準(zhǔn)煤）及以上的企業(yè)，首批新建控排企業(yè)為電力、鋼鐵、石化和水泥四個(gè)行業(yè)預(yù)計(jì)2013～2015年和“十三五”投產(chǎn)的年排放2萬(wàn)噸二氧化碳（或能源消費(fèi)量1萬(wàn)噸標(biāo)準(zhǔn)煤）及以上的新建（擴(kuò)建、改建）固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目企業(yè)。2013年履約期內(nèi)首批控排企業(yè)為202家，控排新建項(xiàng)目企業(yè)為40家。[3]2014年3月1日生效的省級(jí)行政法規(guī)《廣東省碳排放管理試行辦法》在2014年履約期擴(kuò)大了納入企業(yè)的范圍，但2014年仍以2萬(wàn)噸為實(shí)際實(shí)施的準(zhǔn)入門(mén)檻，納入企業(yè)總數(shù)193家，新建控排企業(yè)18家。（三）控排企業(yè)（單位）配額的確定1.2013年履約期控排企業(yè)的配額為各生產(chǎn)流程（或機(jī)組、產(chǎn)品）的配額之和。根據(jù)行業(yè)的生產(chǎn)流程（或機(jī)組、產(chǎn)品）特點(diǎn)和數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，使用基準(zhǔn)法或歷史法計(jì)算各部分配額。其中基準(zhǔn)法適用于電力、水泥和鋼鐵行業(yè)大部分生產(chǎn)流程（或機(jī)組、產(chǎn)品），計(jì)算公式為：配額=歷史平均產(chǎn)量×基準(zhǔn)值×下降系數(shù)。歷史法適用于石化行業(yè)和電力、水泥、鋼鐵行業(yè)部分生產(chǎn)流程（或機(jī)組、產(chǎn)品），計(jì)算公式為：配額=歷史平均碳排放量×下降系數(shù)。[4]石化行業(yè)煉油或乙烯能耗指標(biāo)未達(dá)省內(nèi)平均標(biāo)準(zhǔn)的工序，以及不含煉油或乙烯工序的2013年下降系數(shù)為0.99，其余均為1。新建項(xiàng)目企業(yè)的配額為項(xiàng)目投產(chǎn)后各生產(chǎn)流程（或機(jī)組、產(chǎn)品）的配額之和。根據(jù)行業(yè)的生產(chǎn)流程（或機(jī)組、產(chǎn)品）特點(diǎn)和數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，使用基準(zhǔn)法或能耗法計(jì)算各部分配額。其中，基準(zhǔn)法適用于電力、水泥和鋼鐵行業(yè)大部分生產(chǎn)流程（或機(jī)組、產(chǎn)品），計(jì)算公式為：配額=設(shè)計(jì)產(chǎn)能×基準(zhǔn)值。能耗法適用于石化行業(yè)和電力、水泥、鋼鐵行業(yè)部分生產(chǎn)流程（或機(jī)組、產(chǎn)品），計(jì)算公式為：配額=年能源消費(fèi)量×折算系數(shù)。[5]2.2014年履約期2014年3月1日生效的省級(jí)行政法規(guī)《廣東省碳排放管理試行辦法》及《廣東省碳排放配額管理實(shí)施細(xì)則（試行）》在2014年履約期調(diào)整了配額分配的計(jì)算公式，增加了行業(yè)景氣因子，并對(duì)非完全競(jìng)爭(zhēng)類(lèi)企業(yè)規(guī)定了新的計(jì)算公式，即歷史法計(jì)算的配額公式為：配額＝歷史平均碳排放水平×年度下降系數(shù)×行業(yè)景氣因子；基準(zhǔn)線法計(jì)算的配額公式為：配額＝歷史平均產(chǎn)量×基準(zhǔn)值×年度下降系數(shù)×行業(yè)景氣因子。生產(chǎn)計(jì)劃和執(zhí)行管理接受政府統(tǒng)一調(diào)節(jié)，影響企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的行業(yè)，也可采用以下計(jì)算公式：配額=當(dāng)年度實(shí)際產(chǎn)量×基準(zhǔn)值×年度下降系數(shù)。[6]隨后，廣東省發(fā)改委于2014年8月18日發(fā)布《廣東省2014年度碳排放配額分配實(shí)施方案》，對(duì)電力行業(yè)的燃煤燃?xì)饧儼l(fā)電機(jī)組、水泥行業(yè)的普通水泥熟料生產(chǎn)和粉磨、鋼鐵行業(yè)長(zhǎng)流程企業(yè)使用基準(zhǔn)線法分配配額；電力行業(yè)的熱電聯(lián)產(chǎn)機(jī)組、資源綜合利用發(fā)電機(jī)組（使用煤矸石、油頁(yè)巖等燃料），水泥行業(yè)的礦山開(kāi)采、微粉粉磨和特種水泥（白水泥等）生產(chǎn)，鋼鐵行業(yè)短流程企業(yè)以及石化行業(yè)企業(yè)使用歷史排放法分配配額。并規(guī)定電力、水泥、石化以及鋼鐵行業(yè)2014年的年度下降系數(shù)均為1。表12013～2014履約年度廣東配額分配政策變化匯總續(xù)表3.配額發(fā)放方式廣東省控排企業(yè)和單位以及新建項(xiàng)目企業(yè)的配額采取免費(fèi)發(fā)放和有償發(fā)放兩種分配方式，并逐步降低免費(fèi)發(fā)放的比例。配額實(shí)行部分免費(fèi)發(fā)放和部分有償發(fā)放。有償發(fā)放的配額應(yīng)當(dāng)由控排企業(yè)和單位、新建項(xiàng)目企業(yè)每年按規(guī)定的有償配額比例從廣東省政府確定的競(jìng)價(jià)平臺(tái)購(gòu)買(mǎi)足額有償配額，電力行業(yè)外的工業(yè)行業(yè)控排企業(yè)有償配額購(gòu)買(mǎi)比例原則上不高于3%，逐步提高電力行業(yè)控排企業(yè)有償配額比例，2020年達(dá)到50%以上。新建項(xiàng)目企業(yè)必須首先購(gòu)買(mǎi)足夠有償配額，才能獲得免費(fèi)配額。[7]2013年、2014年兩個(gè)履約期內(nèi)，控排企業(yè)、新建項(xiàng)目企業(yè)的免費(fèi)配額和有償配額比例分別為97%和3%，2015年比例分別為90%和10%，“十三五”以后根據(jù)實(shí)際情況再逐步提高有償配額比例。[8]但廣東省發(fā)改委隨后進(jìn)行了政策調(diào)整，2014年度電力企業(yè)的免費(fèi)配額比例為95%，鋼鐵、石化和水泥企業(yè)的免費(fèi)配額比例為97%。配額有償發(fā)放以競(jìng)價(jià)形式發(fā)放，企業(yè)可自主決定是否購(gòu)買(mǎi)。因生產(chǎn)品種和經(jīng)營(yíng)服務(wù)項(xiàng)目改變、設(shè)備檢修或者其他原因等停產(chǎn)停業(yè)，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況發(fā)生重大變化的控排企業(yè)和單位，可以向省發(fā)展改革部門(mén)提交配額變更申請(qǐng)材料，重新核定其配額。[9]（四）履約制度控排企業(yè)和單位應(yīng)當(dāng)根據(jù)經(jīng)主管部門(mén)核定的上年度實(shí)際碳排放量，于每年6月20日前完成配額清繳工作，配額不足以清繳的，須在競(jìng)價(jià)平臺(tái)或交易平臺(tái)購(gòu)買(mǎi)；2013年度累計(jì)購(gòu)買(mǎi)的有償配額量沒(méi)有達(dá)到規(guī)定的，其免費(fèi)配額不可流通且不可用于上繳，年度剩余的配額可以在后續(xù)年度抵減有償配額購(gòu)買(mǎi)量，也可以用于后續(xù)年度的清繳和配額交易。[10]控排企業(yè)和單位合并的，其配額及相應(yīng)的權(quán)利和義務(wù)由合并后的企業(yè)享有和承擔(dān)；分立的，應(yīng)當(dāng)制定配額分拆方案，[11]但并未如深圳規(guī)定由分立的單位承擔(dān)連帶的配額清繳責(zé)任?？嘏牌髽I(yè)和單位注銷(xiāo)或遷出時(shí)的配額清繳分兩種情形：一種是在當(dāng)年度7月1日配額發(fā)放前注銷(xiāo)或遷出的，按經(jīng)核定的上年度實(shí)際碳排放量清繳上年度配額；另一種是在當(dāng)年度7月1日配額發(fā)放后注銷(xiāo)或遷出的，按經(jīng)核定的當(dāng)年度實(shí)際生產(chǎn)月份的碳排放量清繳配額，當(dāng)年度剩余月份免費(fèi)發(fā)放的配額由主管部門(mén)收回。[12]控排企業(yè)和單位可以國(guó)家核證自愿減排量（CCER）用于履行配額清繳義務(wù)，每噸國(guó)家核證自愿減排量相當(dāng)于1噸碳排放配額，比例不得超過(guò)本企業(yè)上年度實(shí)際碳排放量的10%，且其中70%以上應(yīng)當(dāng)產(chǎn)生于本省溫室氣體自愿減排項(xiàng)目，并不得用于抵消本省控排企業(yè)和單位的碳排放。[13]未足額清繳配額的企業(yè)，由省發(fā)展改革部門(mén)責(zé)令履行清繳義務(wù)；拒不履行清繳義務(wù)的，在下一年度配額中扣除未足額清繳部分2倍配額，并處5萬(wàn)元罰款，控排企業(yè)和單位的違法行為記入該企業(yè)（單位）的信用信息記錄，并向社會(huì)公布。[14]（五）碳排放量化、報(bào)告和核查（MRV）廣東省對(duì)履行碳排放報(bào)告義務(wù)的單位實(shí)行分類(lèi)管理和動(dòng)態(tài)管理。履行報(bào)告義務(wù)的企業(yè)和單位分為兩類(lèi)，即：強(qiáng)制性報(bào)告企業(yè)，包括控排企業(yè)、單位和年排放二氧化碳5000噸以上1萬(wàn)噸以下的工業(yè)行業(yè)；[15]自愿申請(qǐng)納入碳排放管理的企業(yè)和單位。[16]但如果企業(yè)和單位年度實(shí)際碳排放量連續(xù)三年低于規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的，相應(yīng)轉(zhuǎn)為報(bào)告企業(yè)或不納入管理。[17]履行報(bào)告義務(wù)的企業(yè)、單位應(yīng)當(dāng)于每年3月15日將碳排放信息報(bào)告提交主管部門(mén)，[18]為指導(dǎo)和規(guī)范碳排放信息報(bào)告及編制工作，廣東省制定了《廣東省企業(yè)（單位）二氧化碳排放信息報(bào)告指南（試行）》，明確了適用于所有行業(yè)企業(yè)的報(bào)告通則以及適用于火力發(fā)電企業(yè)、水泥企業(yè)、鋼鐵企業(yè)、石化企業(yè)的特別指南?？嘏牌髽I(yè)和單位編制的碳排放報(bào)告尚須第三方機(jī)構(gòu)核查，第三方機(jī)構(gòu)按照有關(guān)溫室氣體排放核查的技術(shù)文件中的規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)、方法以及核查程序等進(jìn)行核查并編制核查報(bào)告，于每年4月30日前通過(guò)信息系統(tǒng)向主管部門(mén)提交。[19]控排企業(yè)和單位在收到核定年度碳排放量的反饋意見(jiàn)后，認(rèn)為認(rèn)定的年度碳排放量相差10%或者10萬(wàn)噸以上的，對(duì)年度碳排放量核定有異議的，有權(quán)在15個(gè)工作日內(nèi)向主管部門(mén)申請(qǐng)復(fù)核。[20]（六）交易制度廣東省碳配額交易的平臺(tái)是廣州碳排放權(quán)交易所，目前廣東省的交易標(biāo)的為碳排放配額及經(jīng)交易主管部門(mén)批準(zhǔn)的其他交易品種。[21]控排企業(yè)和單位、新建項(xiàng)目企業(yè)、符合規(guī)定的其他組織和個(gè)人均可參與配額交易。[22]廣東省碳排放權(quán)交易實(shí)行會(huì)員管理制度，綜合會(huì)員、經(jīng)紀(jì)（代理）會(huì)員、自營(yíng)會(huì)員為主要和基本的會(huì)員，可以自己的名義或代理他人直接交易?？嘏牌髽I(yè)和新建項(xiàng)目業(yè)主（單位）為當(dāng)然的自營(yíng)會(huì)員，無(wú)須交易所批準(zhǔn)。[23]總體上看，廣東省對(duì)機(jī)構(gòu)會(huì)員的準(zhǔn)入條件比較寬松，除要求金融類(lèi)投資機(jī)構(gòu)凈資產(chǎn)不低于3000萬(wàn)元人民幣，[24]其具有法人資格等條件外，并無(wú)最低注冊(cè)資本金或凈資產(chǎn)規(guī)模的要求，對(duì)個(gè)人亦未規(guī)定資金要求。[25]廣東省碳排放權(quán)現(xiàn)貨現(xiàn)權(quán)采取公開(kāi)競(jìng)價(jià)、協(xié)議轉(zhuǎn)讓及主管部門(mén)批準(zhǔn)的其他方式。[26]公開(kāi)競(jìng)價(jià)包括掛牌競(jìng)價(jià)、掛牌點(diǎn)選、單向競(jìng)價(jià)三種方式，協(xié)議轉(zhuǎn)讓是指交易參與人可以選擇當(dāng)單宗掛單達(dá)到10萬(wàn)噸CO2e或以上時(shí)，在當(dāng)日開(kāi)盤(pán)價(jià)±10%的價(jià)格區(qū)間內(nèi)，通過(guò)交易系統(tǒng)進(jìn)行掛單并詢(xún)價(jià)達(dá)成一致，經(jīng)交易系統(tǒng)審核完成交易的交易方式。[27]廣東省確立了交易主體年度配額最大持有量限制制度：第一，年度免費(fèi)配額量1000萬(wàn)噸以上的控排企業(yè)和單位，年度配額持有量上限不能超過(guò)年度免費(fèi)配額量的110%；第二，年度免費(fèi)配額量500萬(wàn)～1000萬(wàn)噸的控排企業(yè)和單位，年度配額持有上限不能超過(guò)年度免費(fèi)配額量的120%；第三，年度免費(fèi)配額量500萬(wàn)噸以下的控排企業(yè)和單位，年度配額持有上限不能超過(guò)年度免費(fèi)配額量的140%；第四，其他組織和個(gè)人配額持有量不得超過(guò)300萬(wàn)噸。[28]此外，廣州排放權(quán)交易所還建立了警示制度、交易行為的檢查制度、交易情況的報(bào)告制度、交易能力建設(shè)的培訓(xùn)制度、交易信用記錄制度以及配額持有量限制制度等風(fēng)險(xiǎn)控制制度。[29]二立法（政策）對(duì)市場(chǎng)的影響（一）行業(yè)覆蓋范圍2013年履約期內(nèi)控排企業(yè)為電力、鋼鐵、石化和水泥四個(gè)行業(yè)2011年、2012年任一年排放2萬(wàn)噸二氧化碳（或能源消費(fèi)量1萬(wàn)噸標(biāo)準(zhǔn)煤）及以上的企業(yè)。行業(yè)覆蓋范圍僅集中于電力、鋼鐵、石化和水泥四個(gè)行業(yè)并未完全體現(xiàn)廣東省電子、機(jī)械、輕工產(chǎn)品等制造業(yè)大省的特征。這一規(guī)定符合碳交易初期通常只納入高耗能行業(yè)的制度設(shè)計(jì)規(guī)律。2014年3月1日，省級(jí)行政法規(guī)《廣東省碳排放管理試行辦法》生效后，上述適用于2013年履約期的規(guī)范性文件中有關(guān)配額分配、總量確定等方面內(nèi)容被新規(guī)定取代。根據(jù)新規(guī)定，2014年履約期廣東省將納入配額管理的排放單位分為兩大類(lèi)：一類(lèi)是強(qiáng)制性控排企業(yè)和單位，即年排放二氧化碳1萬(wàn)噸及以上的工業(yè)行業(yè)企業(yè)，年排放二氧化碳5000噸以上的賓館、飯店、金融、商貿(mào)、公共機(jī)構(gòu)等控制排放企業(yè)和單位，以及新建（含擴(kuò)建、改建）年排放二氧化碳1萬(wàn)噸以上項(xiàng)目的企業(yè)；另一類(lèi)是申請(qǐng)納入配額管理的其他排放企業(yè)和單位。[30]這一規(guī)定使廣東省納入控排企業(yè)的年排放量從2萬(wàn)噸降低為1萬(wàn)噸，但2014年度的履約期仍然以2萬(wàn)噸為納入門(mén)檻。如果未來(lái)實(shí)際執(zhí)行1萬(wàn)噸的規(guī)定，將使更多的企業(yè)納入其中，納入行業(yè)也由原電力、鋼鐵、石化和水泥四個(gè)行業(yè)擴(kuò)展至其他工業(yè)行業(yè)以及賓館、飯店、金融、商貿(mào)、公共機(jī)構(gòu)，控排企業(yè)數(shù)量將有大幅上升，而從重點(diǎn)排放企業(yè)的角度看，電力、鋼鐵、石化、水泥仍為廣東省的主要排放行業(yè)。2014年履約期納入對(duì)象中包括了商業(yè)樓宇和非企業(yè)類(lèi)的公共機(jī)構(gòu)，這些控排企業(yè)（單位）是否適于納入碳交易尚待觀察?？梢灶A(yù)見(jiàn)的是，這些機(jī)構(gòu)因?yàn)榕欧帕肯鄬?duì)不大，參與市場(chǎng)的積極性不會(huì)太高。（二）配額分配1.2013年度履約期廣東省2013年配額總量約為3.88億噸，是全國(guó)最大的碳交易市場(chǎng)。其中，控排企業(yè)配額3.5億噸，儲(chǔ)備配額0.38億噸，儲(chǔ)備配額包括新建項(xiàng)目企業(yè)配額和調(diào)節(jié)配額。電力行業(yè)2013年配額總量為2.49億噸，約占全省配額總量中的64%。廣東省配額沒(méi)有年份標(biāo)簽，在試點(diǎn)期間的2013～2015年三年內(nèi)每年發(fā)放。免費(fèi)配額分配上，排放量最大的電力、水泥和鋼鐵行業(yè)大部分生產(chǎn)流程采用基準(zhǔn)法計(jì)算配額；石化行業(yè)和電力、水泥、鋼鐵行業(yè)部分生產(chǎn)流程采用歷史法計(jì)算配額?！盎鶞?zhǔn)法”和“歷史法”兩種計(jì)算方法中，企業(yè)的配額計(jì)算分別建立在歷史平均產(chǎn)量、平均排放量的基礎(chǔ)之上，其區(qū)別為基準(zhǔn)法引入了“基準(zhǔn)值”的概念，企業(yè)歷史碳排放量為歷史產(chǎn)量乘以基準(zhǔn)值所得。根據(jù)2013年實(shí)際排放的核查結(jié)果，電力行業(yè)企業(yè)擁有盈余配額，平均配額盈余在12%左右，主要可能是由“西電東輸”造成廣東省內(nèi)發(fā)電企業(yè)2013年發(fā)電量較之前明顯減少所致。鋼鐵行業(yè)配額有一定短缺，主要可能是由2013年增產(chǎn)所致。其余部分石化、水泥行業(yè)也有一定程度短缺。由于電力行業(yè)占比較大，盈余基本可以滿(mǎn)足其他三個(gè)行業(yè)的配額缺口需求，廣東市場(chǎng)整體配額盈余。無(wú)論是基準(zhǔn)法還是歷史法，2013年企業(yè)所分配配額與2010～2012年產(chǎn)量密切相關(guān)。這一計(jì)算方法導(dǎo)致2013年配額分配中行業(yè)差異性大，但同一行業(yè)中企業(yè)的盈虧情況相近。2.2014年度履約期2014年度配額總量4.08億噸。其中，控排企業(yè)配額3.7億噸，儲(chǔ)備配額0.38億噸，儲(chǔ)備配額包括新建項(xiàng)目企業(yè)配額和市場(chǎng)調(diào)節(jié)配額。2014年配額總量超過(guò)2013年2000萬(wàn)噸，其原因可能是2014年新建控排企業(yè)大多為能源類(lèi)企業(yè)，排放量較大。2014年履約期的配額發(fā)放方式相比2013年發(fā)生了變化。與2013年的配額分配方法比較，新的配額分配方法在“基準(zhǔn)線法”上改變較大，采用當(dāng)年實(shí)際發(fā)電量或產(chǎn)量代替歷史平均發(fā)電量或產(chǎn)量；“歷史法”并無(wú)改變?；鶞?zhǔn)值方面，電力行業(yè)的燃煤燃?xì)饧儼l(fā)電機(jī)組、水泥行業(yè)的普通水泥熟料生產(chǎn)和粉磨的基準(zhǔn)值較2013年均有不同程度的提高；然而，鋼鐵行業(yè)長(zhǎng)流程的基準(zhǔn)值較2013年有所降低。由于上述“基準(zhǔn)法”的改變及電力行業(yè)免費(fèi)配額比例的減小，加之燃煤純發(fā)電機(jī)組占比較大，從整體上增加2014年度配額的稀缺性。即便電力、水泥行業(yè)基準(zhǔn)值的調(diào)高使配額的稀缺性得到一定程度的緩解，但仍無(wú)法改變2014年度市場(chǎng)部分盈余配額將被吸收這一趨勢(shì)。2014年發(fā)放方法中行業(yè)景氣因子、未來(lái)有償配額比例等計(jì)算方法等尚未公布，導(dǎo)致市場(chǎng)對(duì)于未來(lái)配額政策的透明度和連續(xù)性產(chǎn)生擔(dān)憂(yōu)，盈余企業(yè)惜售，影響了交易量。3.有償配額發(fā)放廣東省是唯一規(guī)定并實(shí)施控排企業(yè)強(qiáng)制購(gòu)買(mǎi)一定比例的有償配額的試點(diǎn)地區(qū)。2013年履約期內(nèi)，控排企業(yè)必須以3%的比例從政府確定的競(jìng)價(jià)平臺(tái)購(gòu)買(mǎi)足額有償配額，累計(jì)購(gòu)買(mǎi)的有償配額量沒(méi)有達(dá)到規(guī)定的，其免費(fèi)配額不可流通且不可用于上繳?？嘏牌髽I(yè)和單位清繳后節(jié)余的上年度配額量可抵減當(dāng)年度該控排企業(yè)和單位有償配額量。這一比例對(duì)電力行業(yè)控排企業(yè)還有逐步提高的可能。2013年履約期政府對(duì)有償拍賣(mài)配額的底價(jià)規(guī)定為60元/噸。政府希望以限定底價(jià)的公開(kāi)拍賣(mài)形式尋找市場(chǎng)碳配額定價(jià)。截至2014年8月1日已經(jīng)進(jìn)行5次拍賣(mài)，均為底價(jià)60元/噸成交，成交總量為1112.35萬(wàn)噸，成交金額6.67億元。從后續(xù)二級(jí)市場(chǎng)持續(xù)微量的交易量看，60元底價(jià)超出了市場(chǎng)預(yù)期，沒(méi)有達(dá)到市場(chǎng)定價(jià)的目的，當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格并不反映實(shí)際供需情況。2014年度履約期的有償配額拍賣(mài)方面，預(yù)計(jì)發(fā)放總量為800萬(wàn)噸，小于最大有償配額購(gòu)買(mǎi)量。這表明即使全部成功拍賣(mài)，部分企業(yè)仍需從二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)配額。從發(fā)放時(shí)間角度看，2014年9月至2015年6月，原則上每季度最后一個(gè)月安排一次。從價(jià)格角度看，發(fā)放底價(jià)實(shí)行階梯上升，四次競(jìng)價(jià)底價(jià)分別擬定為25元/噸、30元/噸、35元/噸、40元/噸。這一規(guī)定旨在促使市場(chǎng)形成逐漸上升的價(jià)格預(yù)期。4.配額調(diào)整2013年履約期發(fā)放配額完全基于歷史排放數(shù)據(jù)，因此控排企業(yè)年初分配到的配額年底沒(méi)有調(diào)整，但2014年度履約期對(duì)于電力等行業(yè)變?yōu)槟瓿躅A(yù)分配、年底調(diào)整確定配額的方式進(jìn)行。2014年度配額年底調(diào)整上規(guī)定了調(diào)整幅度的限制，即無(wú)論實(shí)際產(chǎn)量（電量）上升多少，調(diào)增的部分不得超過(guò)設(shè)計(jì)產(chǎn)能的一定比例，其中設(shè)計(jì)產(chǎn)能以企業(yè)項(xiàng)目核準(zhǔn)文件及可研報(bào)告等經(jīng)核定的設(shè)計(jì)產(chǎn)能為準(zhǔn)。具體為，電力行業(yè)燃煤燃?xì)饧儼l(fā)電機(jī)組以設(shè)計(jì)產(chǎn)能為上限；水泥行業(yè)熟料生產(chǎn)、水泥粉磨均以設(shè)計(jì)產(chǎn)能的1.3倍為上限；鋼鐵行業(yè)長(zhǎng)流程企業(yè)以設(shè)計(jì)產(chǎn)能的1.1倍為上限。配額調(diào)整政策從本質(zhì)上不利于提高市場(chǎng)預(yù)期的透明度，會(huì)導(dǎo)致惜售現(xiàn)象。廣東省配額調(diào)整政策的一些條款效果尚待觀察，如“因生產(chǎn)品種和經(jīng)營(yíng)服務(wù)項(xiàng)目改變、設(shè)備檢修或者其他原因等停產(chǎn)停業(yè)，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況發(fā)生重大變化的控排企業(yè)和單位，可以向省發(fā)展改革部門(mén)提交配額變更申請(qǐng)材料，重新核定其配額”[31]。此條款立法意圖在于通過(guò)特定情形下的配額調(diào)減增加稀缺性，但實(shí)施過(guò)程中控排企業(yè)不會(huì)主動(dòng)申請(qǐng)調(diào)減配額。另外，生產(chǎn)品種的變化也完全可以構(gòu)成自主的減排行為，如生產(chǎn)更為節(jié)能的可替代產(chǎn)品等，這些努力應(yīng)該獲得配額盈余的回報(bào)，而不是被政府調(diào)減配額。（三）自愿減排量（CCER）抵消機(jī)制根據(jù)《廣東省碳排放管理試行辦法》，納入配額管理的單位可以將一定比例的國(guó)家核證自愿減排量（CCER）用于配額清繳。但用于清繳的CCER不得超過(guò)本企業(yè)上年度實(shí)際碳排放量的10%，其中70%以上應(yīng)當(dāng)是本省自愿減排項(xiàng)目產(chǎn)生。用于履約清繳時(shí)，無(wú)須按照一定的比例配比省內(nèi)、省外CCER。如100萬(wàn)噸碳排放總量的企業(yè)可以單獨(dú)拿出7萬(wàn)噸省外CCER用于清繳，而無(wú)須搭配3萬(wàn)噸省內(nèi)CCER共同使用。在7個(gè)試點(diǎn)碳市場(chǎng)中，廣東省10%的CCER抵消比例居于首位，而且省內(nèi)CCER的抵消比例也為最大，這種抵消政策引起廣東省內(nèi)CCER的需求明顯大于全國(guó)其他地區(qū)CCER的需求。然而截至2014年8月1日，在國(guó)家發(fā)改委備案的廣東省項(xiàng)目?jī)H有2個(gè)，年減排量為9萬(wàn)噸。因不需要配比上繳，如果省內(nèi)減排量的稀缺性一直持續(xù)，將直接導(dǎo)致2014履約年度的實(shí)際抵消比例巨幅下降到3%。這一規(guī)定同時(shí)可能推高廣東省內(nèi)項(xiàng)目CCER的價(jià)格。（四）MRV根據(jù)《廣東省碳排放管理試行辦法》，控排企業(yè)和單位、報(bào)告企業(yè)應(yīng)當(dāng)按規(guī)定編制上一年度碳排放信息報(bào)告，報(bào)省發(fā)展改革部門(mén)，并且應(yīng)當(dāng)委托核查機(jī)構(gòu)核查碳排放信息報(bào)告，配合核查機(jī)構(gòu)活動(dòng)，并承擔(dān)核查費(fèi)用。其中，碳排放核查收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)由省價(jià)格主管部門(mén)制定。對(duì)企業(yè)和單位碳排放信息報(bào)告與核查報(bào)告中認(rèn)定的年度碳排放量相差10%或者10萬(wàn)噸以上的，省發(fā)展改革部門(mén)應(yīng)當(dāng)進(jìn)行復(fù)查。省、地級(jí)以上市發(fā)展改革部門(mén)對(duì)企業(yè)碳排放信息報(bào)告進(jìn)行抽查，所需費(fèi)用列入同級(jí)財(cái)政預(yù)算?？傮w來(lái)看，這種“企業(yè)自行上報(bào)，專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行核查”的方法較為嚴(yán)格，有利于碳市場(chǎng)的規(guī)范發(fā)展。2013年履約期廣東省排放核查DOE服務(wù)采取政府購(gòu)買(mǎi)服務(wù)模式，即DOE與政府簽訂核查協(xié)議，受政府委托進(jìn)行控排企業(yè)年度排放核查，核查費(fèi)用為每個(gè)控排企業(yè)2萬(wàn)～3萬(wàn)元人民幣，低于歐盟水平。政府購(gòu)買(mǎi)模式有利于強(qiáng)化核查的獨(dú)立性，但政府購(gòu)買(mǎi)服務(wù)能否長(zhǎng)期存續(xù)需要觀察。截至2014年8月1日，廣東省并未公布DOE名單。（五）投資準(zhǔn)入投資機(jī)構(gòu)或個(gè)人無(wú)上繳配額義務(wù)，理論上，投資者購(gòu)買(mǎi)數(shù)量與配額的稀缺性正相關(guān)?！稄V東省碳排放配額管理實(shí)施細(xì)則》規(guī)定，碳市場(chǎng)參與主體包括控排企業(yè)和單位、新建項(xiàng)目企業(yè)、機(jī)構(gòu)投資者、個(gè)人投資者。廣州碳排放權(quán)交易所實(shí)行會(huì)員制管理。其中，對(duì)于個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資者申請(qǐng)成為自營(yíng)會(huì)員的資質(zhì)多為一般性要求，并無(wú)特殊的資產(chǎn)要求，較為寬松。費(fèi)用方面，納入廣東省碳排放權(quán)配額交易體系的企業(yè)每年繳納年費(fèi)3萬(wàn)元，按交易主管部門(mén)規(guī)定，試點(diǎn)期間該年費(fèi)免除。其他經(jīng)批準(zhǔn)有資格直接參與碳排放權(quán)交易的法人、其他組織開(kāi)戶(hù)費(fèi)暫免，每年繳納年費(fèi)3萬(wàn)元；個(gè)人開(kāi)戶(hù)費(fèi)1000元（暫免），年費(fèi)1000元/年，若個(gè)人會(huì)員累計(jì)年交易量達(dá)到3000噸，則返還年費(fèi)。廣東碳市場(chǎng)參與者大部分為控排企業(yè)和單位、新建項(xiàng)目企業(yè)，已進(jìn)入市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)和個(gè)人參與者十分有限，這可能與廣東市場(chǎng)的配額稀缺度不高，價(jià)格預(yù)期比現(xiàn)有市場(chǎng)價(jià)格低有關(guān)。廣東省也允許外國(guó)投資機(jī)構(gòu)進(jìn)入碳交易市場(chǎng)。目前已有數(shù)家外國(guó)企業(yè)在廣州排放權(quán)交易所開(kāi)戶(hù)。（六）交易規(guī)則廣東省規(guī)定每個(gè)控排企業(yè)持有配額的上限按照排放量大小分別為免費(fèi)獲得配額的110%、120%和140%，其他投資者不超過(guò)300萬(wàn)噸。這一規(guī)定旨在降低市場(chǎng)壟斷的風(fēng)險(xiǎn)，但同時(shí)也對(duì)流動(dòng)性造成負(fù)面影響，特別對(duì)配額質(zhì)押等金融創(chuàng)新帶來(lái)一定障礙。（七）執(zhí)法對(duì)于未能在規(guī)定時(shí)間內(nèi)進(jìn)行履約的企業(yè)，采取以下懲罰措施：“下一年度配額中扣除未足額清繳部分2倍配額，并處5萬(wàn)元罰款”及“記入該企業(yè)（單位）的信用信息記錄，并向社會(huì)公布”。這一懲罰措施在7個(gè)試點(diǎn)地區(qū)內(nèi)屬于較為寬松的。其他的處罰措施廣東省2013年履約時(shí)間原定為2014年6月20日，但6月9日廣東省發(fā)改委發(fā)布通知，規(guī)定在6月16日前企業(yè)有機(jī)會(huì)復(fù)核排放量、調(diào)整配額、轉(zhuǎn)為報(bào)告企業(yè)，并將履約延至7月15日，最終履約完成度為98.9%，有2家企業(yè)未能履約。嚴(yán)格的懲罰措施以及相關(guān)政府部門(mén)面對(duì)履約的強(qiáng)硬態(tài)度是保證履約嚴(yán)肅性的必要條件。履約期限的推遲對(duì)市場(chǎng)預(yù)期將造成較大的負(fù)面影響。預(yù)計(jì)廣東省人大的立法將有權(quán)對(duì)處罰條