2023年證券分析師《發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)》題庫附參考答案【培優(yōu)b卷】

2023年證券分析師《發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)》題庫第一部分單選題(500題)1、供給曲線中的供給量代表的是（）。

A.廠商愿意提供的數(shù)量

B.廠商能夠提供的數(shù)量

C.廠商的生產(chǎn)數(shù)量

D.廠商愿意并且能夠提供的數(shù)量

【答案】：D2、投資者從現(xiàn)在起7年后收入為500萬元，假定投資者希望的年利率為10%，那么此項(xiàng)投資按照復(fù)利計(jì)算的現(xiàn)值為（）.

A.299.4萬

B.274.421萬

C.256.579萬

D.294.1176萬

【答案】：C3、對(duì)兩個(gè)具有相同交割月份但不同指數(shù)的期貨價(jià)格差進(jìn)行套利的是（）

A.現(xiàn)期套利

B.市場(chǎng)內(nèi)差價(jià)套利

C.市場(chǎng)間差價(jià)套利

D.跨品種理價(jià)套利

【答案】：D4、我國(guó)信用體系的缺點(diǎn)錯(cuò)誤的是（）。

A.值用服務(wù)不配套

B.相關(guān)法制不健全

C.缺乏信用中介體系

D.信用及信托關(guān)系發(fā)達(dá)

【答案】：D5、擔(dān)任發(fā)行人股票首次公開發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)、主承銷商或者財(cái)務(wù)顧問，自確定并公告發(fā)行價(jià)格之日起()日內(nèi)，不得發(fā)布與該發(fā)行人有關(guān)的證券研究報(bào)告。

A.40

B.20

C.30

D.10

【答案】：A6、市場(chǎng)分割理論認(rèn)為，如果短期資金市場(chǎng)供需曲線交叉點(diǎn)利率高于長(zhǎng)期資金市場(chǎng)供需交叉點(diǎn)利率，則利率期限結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)（）的變化趨勢(shì)。

A.向下傾斜

B.水平的

C.垂直的

D.向上傾斜

【答案】：A7、下列關(guān)于重置成本的說法中，錯(cuò)誤的是（）。

A.重置成本一般可以分為復(fù)原重置成本和更新重置成本

B.復(fù)原重置成本是指運(yùn)用原來相同的材料、建筑或制造標(biāo)準(zhǔn)、設(shè)計(jì)、格式及技術(shù)等，以現(xiàn)時(shí)價(jià)格復(fù)原購建這項(xiàng)全新資產(chǎn)所發(fā)生的支出

C.更新重置成本是指利用新型材料，并根據(jù)現(xiàn)代標(biāo)準(zhǔn)、設(shè)計(jì)及格式，以現(xiàn)時(shí)價(jià)格生產(chǎn)或建造具有同等功能的全新資產(chǎn)所需的成本

D.選擇重置成本時(shí)，在同時(shí)可獲得復(fù)原重置成本和更新重置成本的情況下，應(yīng)選擇復(fù)原重置成本,在無復(fù)原重置成本時(shí)可采用更新重置成本

【答案】：D8、根據(jù)策略試用期限不同可以將投資策略分為（）。

A.主動(dòng)型策略和被動(dòng)型策略

B.戰(zhàn)略性投資策略和戰(zhàn)術(shù)性投資策略

C.價(jià)值型投資策略、成長(zhǎng)性投資策略和平衡型投資策略

D.股票投資策略、債券投資策略、另類產(chǎn)品投資策略

【答案】：B9、下列關(guān)于β系數(shù)的描述，正確的是（）

A.β系數(shù)的絕對(duì)值越大。表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越小

B.β系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù)

C.β系數(shù)的值在0-1之間

D.β系數(shù)是證券總風(fēng)險(xiǎn)大小的度量

【答案】：B10、某套利有以63200元/噸的價(jià)格買入1手銅期貨合約。同時(shí)以63000元/噸的價(jià)格賣出1手銅期貨合約。過了一段時(shí)間后。將其持有頭寸同時(shí)平倉，平倉價(jià)格分別為63150元/噸和62850元/噸。最終該筆投資的價(jià)差（）。

A.擴(kuò)大了100元/噸

B.擴(kuò)大了200元/噸

C.縮小了100元/噸

D.縮小了200元/噸

【答案】：A11、風(fēng)險(xiǎn)偏好是為了實(shí)現(xiàn)目標(biāo)，企業(yè)或個(gè)體投資者在承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的種類、大小方面的基本態(tài)度，風(fēng)險(xiǎn)偏好的概念是建立在（）概念的基礎(chǔ)上的。

A.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

B.風(fēng)險(xiǎn)容忍度

C.風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)

D.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

【答案】：B12、一條下降趨勢(shì)線是否有效，需要經(jīng)過（）的確認(rèn)。

A.第三個(gè)波谷點(diǎn)

B.第二個(gè)波谷點(diǎn)

C.第二個(gè)波峰點(diǎn)

D.第三個(gè)波峰點(diǎn)

【答案】：D13、流通中的現(xiàn)金和單位在銀行的活期存款是（）。

A.貨幣供應(yīng)量MO

B.狹義貨幣供應(yīng)量M1

C.廣義貨幣供應(yīng)量M2

D.準(zhǔn)貨幣M2-Ml

【答案】：B14、2013年5月，某年利息為6%,面值為100元，每半年付息一次的1年期債券，上次付息時(shí)間為2009年12月31日。如市場(chǎng)競(jìng)價(jià)報(bào)價(jià)為96元，（按ACT/180計(jì)算）則實(shí)際支付價(jià)格為（）元

A.97.05

B.97.07

C.98.07

D.98.05

【答案】：A15、及時(shí)快速地跟蹤市場(chǎng)變化，不斷發(fā)現(xiàn)能夠提供超額收益的新的統(tǒng)計(jì)模型，尋找新的交易機(jī)會(huì)，這體現(xiàn)出量化投資分析的（）特點(diǎn)。

A.紀(jì)律性

B.及時(shí)性

C.準(zhǔn)確性

D.分散化

【答案】：B16、如果政府減少支出和加稅，采取緊縮性財(cái)政政策，那么巧曲線會(huì)向（）移動(dòng)。

A.右上方向

B.左下方向

C.右下方向

D.左上方向

【答案】：B17、按照道氏理論的分類，股價(jià)波動(dòng)趨勢(shì)分為三種類型，這三類趨勢(shì)的最大區(qū)別是（）。

A.趨勢(shì)持續(xù)時(shí)間的長(zhǎng)短和趨勢(shì)波動(dòng)的幅度大小

B.趨勢(shì)波動(dòng)的幅度大小

C.趨勢(shì)變動(dòng)方向

D.趨勢(shì)持續(xù)時(shí)間的長(zhǎng)短

【答案】：A18、時(shí)間序列是指將同一統(tǒng)計(jì)指標(biāo)的數(shù)值按（）順序排列而成的數(shù)列。

A.大小

B.重要性

C.發(fā)生時(shí)間先后

D.記錄時(shí)間先后

【答案】：C19、企業(yè)自由現(xiàn)金流（FCFF）的表達(dá)公式是（）.

A.FCFF=利潤(rùn)總額（1-稅率）+折舊+資本性支出-追加營(yíng)運(yùn)資本

B.FCFF=利潤(rùn)總額+折舊-資本性支出-追加營(yíng)運(yùn)資本

C.FCFF=利潤(rùn)總額（1-稅率）-資本性支出-追加營(yíng)運(yùn)資本

D.FCFF=利潤(rùn)總額（1-稅率）+折舊-資本性支出-追加營(yíng)運(yùn)資本

【答案】：D20、目前，某債券的面值為1000元，剩余期限為9年，每半年支付一次金額為30元的利息，如果該債券的必要年收益率始終保持為7％，那么（）。

A.該債券目前的合理價(jià)格小于1000元

B.該債券目前的合理價(jià)格等于1000元

C.該債券目前的合理價(jià)格大于1000元

D.該債券7年后的合理價(jià)格大于1000元

【答案】：A21、已知某國(guó)債期貨合約在某交易日的發(fā)票價(jià)格為119.014元，對(duì)應(yīng)標(biāo)的物的現(xiàn)券價(jià)格（全價(jià)）為115.679元，交易日距離交割日剛好3個(gè)月，且在此期間無付息，則該可交割國(guó)債的隱含回購利率（IRR）是（）。

A.7.654%

B.3.57%

C.11.53%

D.-3.61%

【答案】：C22、下列關(guān)于業(yè)績(jī)衡量指標(biāo)的相關(guān)計(jì)算中，不正確的是（）。

A.資本報(bào)酬率=（息稅前利潤(rùn)/當(dāng)期平均已動(dòng)用資本）100%

B.股息率=每股股利/每股市價(jià)l00%

C.市盈率=每股市價(jià)/每股盈余100%

D.負(fù)債率=總負(fù)債/股東權(quán)益100%

【答案】：D23、如果某公司的損益表顯示營(yíng)業(yè)收入1000，營(yíng)業(yè)成本為400，管理費(fèi)用為300，利息費(fèi)用為100，那么該公司的已獲利息倍數(shù)是（）。

A.4

B.2

C.3

D.1

【答案】：C24、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)相關(guān)規(guī)定，遵循（）的原則。

A.獨(dú)立、客觀、公正、審慎

B.獨(dú)立、客觀、公開、審慎

C.獨(dú)立、客觀、公平、審慎

D.獨(dú)立、客觀、專業(yè)、審慎

【答案】：C25、發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)的相關(guān)法規(guī)不包括（）。

A.《中華人民共和國(guó)公司法》

B.《中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)章程》

C.《中華人民共和國(guó)證券法》

D.《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》

【答案】：B26、股權(quán)資本成本的基本含義是（）。

A.在一級(jí)市場(chǎng)認(rèn)購股票支付的金額

B.在二級(jí)市場(chǎng)認(rèn)購股票支付的金額

C.為使股票價(jià)格不下跌，企業(yè)應(yīng)在二級(jí)市場(chǎng)增持的金額

D.為使股票的市場(chǎng)價(jià)格不受影響，企業(yè)應(yīng)從所募集資金中獲得的最小收益率

【答案】：D27、下列關(guān)于資本市場(chǎng)線的敘述中，錯(cuò)誤的是（）。

A.資本市場(chǎng)線的斜率為正

B.資本市場(chǎng)線由無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和市場(chǎng)組合決定

C.資本市場(chǎng)線也被稱為證券市場(chǎng)線

D.資本市場(chǎng)線是有效前沿線

【答案】：C28、融資、融券交易包括_________對(duì)_________的融資、融券，和_________對(duì)_________的融資、融券四種形式。（）

A.券商，投資者；券商，金融機(jī)構(gòu)

B.券商，投資者；金融機(jī)構(gòu)，券商

C.投資者，券商；券商，金融機(jī)構(gòu)

D.投資者，券商；金融機(jī)構(gòu)，券商

【答案】：B29、下列關(guān)于看漲期權(quán)的說法，不正確的是（）。

A.當(dāng)期權(quán)處于實(shí)值狀態(tài)，執(zhí)行價(jià)格與看漲期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值呈負(fù)相關(guān)關(guān)系

B.標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)率越高，期權(quán)價(jià)格越高

C.市場(chǎng)價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格越多，期權(quán)內(nèi)涵價(jià)值越高

D.執(zhí)行價(jià)格越低，時(shí)間價(jià)值越高

【答案】：D30、在不考慮交易費(fèi)用和期權(quán)費(fèi)的情況下，看跌期權(quán)的協(xié)定價(jià)格x大于該期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)在t時(shí)點(diǎn)的市場(chǎng)價(jià)格St，期權(quán)價(jià)格為Pt，該期權(quán)合約的交易單位為1，則該期權(quán)在t時(shí)點(diǎn)的內(nèi)在價(jià)值（）。

A.等于（Pt-x）

B.等于（St-x）

C.等于（x-St）

D.等于（x-Pt）

【答案】：C31、標(biāo)準(zhǔn)普爾公司定義為（）級(jí)的債務(wù)被認(rèn)為有足夠的能力支付利息和償還保護(hù)，但變化的環(huán)境更可能削弱該級(jí)債務(wù)的還本付息能力。

A.BB級(jí)

B.BBB級(jí)

C.A級(jí)

D.AA級(jí)

【答案】：B32、根據(jù)《國(guó)際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)》對(duì)投資分析師執(zhí)業(yè)行為操作規(guī)則的規(guī)定，投資分析師的行為不包括()。

A.合理的分析和表述

B.信息披露

C.禁止引用他人研究成果

D.在作出投資建議和操作時(shí)，應(yīng)注意適宜性

【答案】：C33、某公司從銀行取得貸款30萬元,年利率為6%,貸款期限為3年,到第3年年末一次償清,該公司應(yīng)付銀行本利和為（）萬元。

A.36.74

B.38.57

C.34

D.35.73

【答案】：D34、證券評(píng)估是對(duì)證券（）的評(píng)估。

A.流動(dòng)性

B.價(jià)格

C.價(jià)值

D.收益率

【答案】：C35、2014年1月10日，財(cái)政部發(fā)行3年期貼現(xiàn)式債券，2017年1月10日到期，發(fā)行價(jià)格為85元。2016年3月5日，該債券凈價(jià)報(bào)價(jià)為88元，則實(shí)際支付價(jià)格為()元。

A.93.64

B.96.85

C.98.73

D.98.82

【答案】：C36、（）是指同一財(cái)務(wù)報(bào)表的不同項(xiàng)目之間.不同類別之間.在同一年度不同財(cái)務(wù)報(bào)表的有關(guān)項(xiàng)目之間，各會(huì)計(jì)要素的相互關(guān)系。

A.橫向分析

B.財(cái)務(wù)目標(biāo)

C.財(cái)務(wù)比率

D.財(cái)務(wù)分析

【答案】：C37、下列各項(xiàng)中，能夠反映行業(yè)增長(zhǎng)性的指標(biāo)是所有考察年份的（）

A.借貸利率

B.行業(yè)p系數(shù)

C.行業(yè)銷售額占國(guó)民生產(chǎn)總值的比重

D.行業(yè)a系數(shù)

【答案】：C38、會(huì)員公司和地方協(xié)會(huì)自行組織的證券分析師后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)項(xiàng)目有明確的師資、講義，且時(shí)間為（）以上。

A.3個(gè)學(xué)時(shí)

B.4個(gè)學(xué)時(shí)

C.6個(gè)學(xué)時(shí)

D.8個(gè)學(xué)時(shí)

【答案】：B39、如果其他經(jīng)濟(jì)變量保持不變，貨幣供給增加會(huì)使利率下降，這種作用稱為貨幣供給增加的（）效應(yīng)。

A.流動(dòng)性

B.替代

C.收入

D.通貨膨脹預(yù)期

【答案】：A40、中央銀行在公開市場(chǎng)上買賣有價(jià)證券，將直接影響（），從而影響貨幣供應(yīng)量。

A.商業(yè)銀行法定準(zhǔn)備金

B.商業(yè)銀超額準(zhǔn)備金

C.中央銀行再貼現(xiàn)

D.中央銀行再貨款

【答案】：B41、發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)與證券公司()之間應(yīng)存在信息隔離墻。I.投資顧問業(yè)務(wù)II.證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)III.證券自營(yíng)業(yè)務(wù)IV.證券承銷業(yè)務(wù)

A.II、III

B.I、II、III、IV

C.II、III、IV

D.I、IV

【答案】：D42、某人擬存入銀行一筆資金以備3年后使用，三年后其所需資金總額為11500元，假定銀行3年期存款利率為5％，在單利計(jì)息的情況下，當(dāng)前需存入銀行的資金為（）元。

A.9934.1

B.10000

C.10500

D.10952.4

【答案】：B43、稅收是國(guó)家憑借正值權(quán)力參與社會(huì)產(chǎn)品分配的重要形式，具有（）的特征。

A.I、II、Ⅲ

B.I、II

C.Ⅲ、Ⅳ

D.I、II、Ⅳ

【答案】：D44、基準(zhǔn)利率為中國(guó)人民銀行對(duì)商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的存、貸款利率，即基準(zhǔn)利率，又稱法定利率。影響基準(zhǔn)利率的主要因素是（）。

A.貨幣政策

B.市場(chǎng)價(jià)格

C.財(cái)政政策

D.居民消費(fèi)水平

【答案】：A45、假定在樣本期內(nèi)無風(fēng)險(xiǎn)利率為6%，市場(chǎng)資產(chǎn)組合的平均收益率為18%；基金A的平均收益率為17.6%，貝塔值為1.2；基金B(yǎng)的平均收益率為17.5%，貝塔值為1.0；基金C的平均收益率為17.4%，貝塔值為0.8。那么用詹森指數(shù)衡量，績(jī)效最優(yōu)的基金是（）。

A.基金A﹢基金C

B.基金B(yǎng)

C.基金A

D.基金C

【答案】：D46、下列選項(xiàng)中，()是經(jīng)營(yíng)杠桿的關(guān)鍵決定因素。

A.業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)性質(zhì)

B.固定成本

C.利息

D.負(fù)債的水平和成本

【答案】：B47、發(fā)布對(duì)具體股票做出明確估值和投資評(píng)級(jí)的證券研究報(bào)告時(shí)，公司持有該股票達(dá)到相關(guān)上市公司已發(fā)行股份（）以上的，應(yīng)當(dāng)在證券研究報(bào)告中向客戶披露本公司持有該股票的情況。

A.1%

B.5%

C.10%

D.3%

【答案】：A48、在股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型中，可變増長(zhǎng)模型中的“可變”是指（）

A.股票的資回報(bào)率是可變的

B.股票的內(nèi)部收益率是可變的

C.股息的增長(zhǎng)率是變化的

D.股價(jià)的增長(zhǎng)率是不變的

【答案】：C49、與趨勢(shì)線平行的切線為()。

A.速度線

B.壓力線

C.角度線

D.軌道線

【答案】：D50、通常影響行業(yè)景氣的幾個(gè)重要因素是（）。

A.需求、供應(yīng)、產(chǎn)業(yè)政策、消費(fèi)習(xí)慣

B.需求、供應(yīng)、產(chǎn)業(yè)政策、價(jià)格

C.需求、價(jià)格、產(chǎn)業(yè)政策、經(jīng)濟(jì)周期

D.需求、供應(yīng)、技術(shù)水平、消費(fèi)習(xí)慣

【答案】：B51、一定時(shí)期內(nèi)工業(yè)增加值占工業(yè)總產(chǎn)值的比重是指（）。

A.工業(yè)增加值率

B.失業(yè)率

C.物價(jià)指數(shù)

D.通貨膨脹率

【答案】：A52、某套利者以950美元/盎司買入8月份黃金期貨，同時(shí)以961美元/盎司賣出12月份黃金期貨。假設(shè)經(jīng)過一段時(shí)間之后，8月份價(jià)格變?yōu)?57美元/盎司，12月份價(jià)格變?yōu)?71美元/盎司，該套利者同時(shí)將兩合約對(duì)沖平倉，則該套利者（）。

A.虧損3美元/盎司

B.盈利3美元/盎司

C.虧損25美元/盎司

D.盈利25美元/盎司

【答案】：A53、6月5目，大豆現(xiàn)貨價(jià)格為2020元/噸，某農(nóng)場(chǎng)對(duì)該價(jià)格比較滿意，但大豆9月份才能收獲出售，由于該農(nóng)場(chǎng)擔(dān)心大豆收獲出售時(shí)現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格下跌，從而減少收益。為了避免將來價(jià)格下跌帶來的風(fēng)險(xiǎn)，該農(nóng)場(chǎng)決定在大連商品交易所進(jìn)行大豆套期保值。如果6月5日該農(nóng)場(chǎng)賣出10手9月份大豆合約，成交價(jià)格2040元/噸，9月份在現(xiàn)貨市場(chǎng)實(shí)際出售大豆時(shí)，買入10手9月份大豆合約平倉，成交價(jià)格2010元/噸。在不考慮傭金和手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用的情況下，9月對(duì)中平倉時(shí)基差應(yīng)為（）元/噸能使該農(nóng)場(chǎng)實(shí)現(xiàn)有凈盈利的套期保值。

A.>-20

B.-20

C.20

D.>20

【答案】：A54、稅收是我國(guó)財(cái)政收入最主要的來源，也是政府用以調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的重要手段。按照（）為標(biāo)準(zhǔn)劃分，稅收可以分為從價(jià)稅和從量稅。

A.稅收負(fù)擔(dān)是否轉(zhuǎn)嫁

B.計(jì)稅依據(jù)

C.征稅對(duì)象

D.稅率

【答案】：B55、貼現(xiàn)債券又被稱為（）。

A.保證債券

B.貼水債券

C.升水債券

D.擔(dān)保債券

【答案】：B56、（）一般遵循經(jīng)濟(jì)性原則、合理性原則、協(xié)調(diào)性原則和平衡性原則。

A.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策

B.產(chǎn)業(yè)組織政策

C.產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策

D.產(chǎn)業(yè)布局政策

【答案】：D57、某企業(yè)有一張帶息期票，面額為1200元，票面利率4%,出票日期6月15日，8月14日到期（共60天），票據(jù)到期時(shí)，出票人應(yīng)付的本利和即票據(jù)終值為（）。

A.1202

B.1204

C.1206

D.1208

【答案】：D58、在物價(jià)可自由浮動(dòng)條件下，貨幣供應(yīng)量過多，完全可以通過物價(jià)表現(xiàn)出來的通貨膨脹稱為（）通貨膨脹。

A.成本推動(dòng)型

B.開放型

C.結(jié)構(gòu)型

D.控制型

【答案】：B59、關(guān)于Alpha套利，下列說法不正確的有（）。

A.現(xiàn)代證券組合理論認(rèn)為收益分為兩部分:一部分是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的收益；另一部分是AlphA

B.在Alpha套利策略中。希望持有的股票（組合）沒有非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，即Alpha為0

C.Alpha套利策略依靠對(duì)股票（組合）或大盤的趨勢(shì)判斷來獲得超額收益

D.Alpha策略可以借助股票分紅，利用金融模型分析事件的影晌方向及力度，尋找套利機(jī)會(huì)

【答案】：C60、央行采取降低準(zhǔn)備金率政策，其政策效應(yīng)是（）。

A.商業(yè)銀行體系創(chuàng)造派生存款的能力上升

B.商業(yè)銀行可用資金減少

C.證券市場(chǎng)價(jià)格下跌

D.貨幣乘數(shù)變大

【答案】：D61、一般來講，產(chǎn)品的()可以通過專有技術(shù)、優(yōu)惠的原材料、低廉的勞動(dòng)力、科學(xué)的管理、發(fā)達(dá)的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)等實(shí)現(xiàn)。

A.技術(shù)優(yōu)勢(shì)

B.規(guī)模經(jīng)濟(jì)

C.成本優(yōu)勢(shì)

D.規(guī)模效益

【答案】：C62、Y＝f（x1，x2，…，xk；β0，β1，…，βk）＋μ表示（）。

A.二元線性回歸模型

B.多元線性回歸模型

C.一元線性回歸模型

D.非線性回歸模型

【答案】：B63、（）將對(duì)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)落實(shí)《發(fā)行證券研究報(bào)告執(zhí)業(yè)規(guī)范》的情況組織開展執(zhí)業(yè)檢查。

A.證券業(yè)協(xié)會(huì)

B.證監(jiān)會(huì)

C.證券交易所

D.證券信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)

【答案】：A64、國(guó)際公認(rèn)的國(guó)債負(fù)擔(dān)率的警戒線為()。

A.發(fā)達(dá)國(guó)家60％，發(fā)展中國(guó)家40％

B.發(fā)達(dá)國(guó)家60％，發(fā)展中國(guó)家45％

C.發(fā)達(dá)國(guó)家55％，發(fā)展中國(guó)家40％

D.發(fā)達(dá)國(guó)家55％，發(fā)展中國(guó)家45％

【答案】：B65、下列屬于可轉(zhuǎn)換債券的回售條款情形的是（）。

A.公司股獲價(jià)格在一段時(shí)期內(nèi)連續(xù)高于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到某一幅度

B.公司股票價(jià)格在一段時(shí)期內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到某一幅度

C.可轉(zhuǎn)換債券的票面利率大于市場(chǎng)利率

D.可轉(zhuǎn)換債券的票面利率大小于市場(chǎng)利率

【答案】：B66、繁榮階段收益率曲線特點(diǎn)（）。

A.保持不變

B.升高

C.降低

D.先升高再降低

【答案】：C67、下列關(guān)于看漲期權(quán)的描述，正確的是（）。

A.看漲期權(quán)又稱賣權(quán)

B.買進(jìn)看漲期權(quán)所面臨的最大可能虧損是權(quán)利金

C.賣出看漲期權(quán)所獲得的最大可能收益是執(zhí)行價(jià)格加權(quán)利金

D.當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，期權(quán)買方應(yīng)不執(zhí)行期權(quán)

【答案】：B68、起著阻止股價(jià)繼續(xù)下跌或暫時(shí)阻止股價(jià)繼續(xù)下跌的價(jià)格就是（）所在的位置。

A.壓力線

B.支撐線

C.趨勢(shì)錢

D.切線

【答案】：B69、下列說法中錯(cuò)誤的是（）。

A.分析師通過自身分析研究得出的有關(guān)上市公司經(jīng)營(yíng)狀況的判斷屬于內(nèi)幕信息

B.公司調(diào)研是基本分析的重要環(huán)節(jié)

C.公司調(diào)研的對(duì)象并不限于上市公司本身

D.上市公司在接受調(diào)研的過程中不得披露任何未公開披露的信息

【答案】：A70、一個(gè)口袋中有7個(gè)紅球3個(gè)白球,從袋中任取一球,看過顏色后是白球則放回袋中，直至取到紅球,然后再取一球，假設(shè)每次取球時(shí)各個(gè)球被取到的可能性相同，求第一、第二次都取到紅球的概率（）。

A.7/10

B.7/15

C.7/20

D.7/30

【答案】：B71、某人擬存人銀行一筆資金以備三年后使用，三年后其所需資金總額為11500元，假定銀行三年期存款利率為5％，在單利計(jì)息的情況下，當(dāng)前需存入銀行的資金為（）元。

A.9934.1

B.10000

C.10500

D.10952.4

【答案】：B72、（）是指某一特定商品在某一特定時(shí)間和地點(diǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與該商品在期貨市場(chǎng)的期貨價(jià)格之差。

A.結(jié)算

B.基差

C.凈基差

D.保證金

【答案】：B73、在計(jì)算利息額時(shí)，按一定期限，將所生利息加入本金再計(jì)算利息的計(jì)息方法是（）。

A.單利計(jì)息

B.存款計(jì)息

C.復(fù)利計(jì)息

D.貸款利息

【答案】：C74、下列說法中，錯(cuò)誤的是()。

A.一旦資產(chǎn)價(jià)格發(fā)生偏離，套利活動(dòng)可以迅速引起市場(chǎng)的糾偏反應(yīng)

B.無套利均衡分析技術(shù)是將某項(xiàng)頭寸與市場(chǎng)中的其他頭寸組合起來，構(gòu)筑一個(gè)在市場(chǎng)均衡時(shí)能承受風(fēng)險(xiǎn)的頭寸，進(jìn)而測(cè)算出該頭寸在市場(chǎng)均衡時(shí)的均衡價(jià)格

C.布萊克-斯科爾斯期權(quán)定價(jià)中，證券復(fù)制是一種動(dòng)態(tài)復(fù)制技術(shù)

D.在MM定理中，企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值與企業(yè)的融資方式密切相關(guān)

【答案】：D75、有關(guān)零增長(zhǎng)模型，下列說法正確的是（）。

A.零增長(zhǎng)模型的應(yīng)用沒有限制，假定對(duì)某一種股票永遠(yuǎn)支付固定的股利是合理的

B.零增長(zhǎng)模型決定普通股票的價(jià)值是不適用的

C.在決定優(yōu)先股的內(nèi)在價(jià)值時(shí)，零增長(zhǎng)模型相當(dāng)有用，因?yàn)榇蠖鄶?shù)優(yōu)先股支付的股利是固定的

D.零增長(zhǎng)模型在任何股票的定價(jià)中都有用

【答案】：C76、股東自由金流(FCFE)是指（）活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流。

A.經(jīng)營(yíng)

B.并購

C.融資

D.投資

【答案】：A77、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立（），安排專門人員，做好證券研究報(bào)告發(fā)布前的質(zhì)量控制和合規(guī)審查。

A.證券研究報(bào)告發(fā)布抽查機(jī)制

B.證券研究報(bào)告發(fā)布審閱機(jī)制

C.證券研究報(bào)告發(fā)布定期送審機(jī)制

D.證券研究報(bào)告發(fā)布不定期檢查機(jī)制

【答案】：B78、6月5目，大豆現(xiàn)貨價(jià)格為2020元/噸，某農(nóng)場(chǎng)對(duì)該價(jià)格比較滿意，但大豆9月份才能收獲出售，由于該農(nóng)場(chǎng)擔(dān)心大豆收獲出售時(shí)現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格下跌，從而減少收益。為了避免將來價(jià)格下跌帶來的風(fēng)險(xiǎn)，該農(nóng)場(chǎng)決定在大連商品交易所進(jìn)行大豆套期保值。如果6月5日該農(nóng)場(chǎng)賣出10手9月份大豆合約，成交價(jià)格2040元/噸，9月份在現(xiàn)貨市場(chǎng)實(shí)際出售大豆時(shí)，買入10手9月份大豆合約平倉，成交價(jià)格2010元/噸。在不考慮傭金和手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用的情況下，9月對(duì)中平倉時(shí)基差應(yīng)為（）元/噸能使該農(nóng)場(chǎng)實(shí)現(xiàn)有凈盈利的套期保值。

A.>-20

B.-20

C.20

D.>20

【答案】：A79、下列關(guān)于看漲期權(quán)的說法，不正確的是（）。

A.當(dāng)期權(quán)處于實(shí)值狀態(tài)，執(zhí)行價(jià)格與看漲期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值呈負(fù)相關(guān)關(guān)系

B.標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)率越高，期權(quán)價(jià)格越高

C.市場(chǎng)價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格越多，期權(quán)內(nèi)涵價(jià)值越高

D.執(zhí)行價(jià)格越低，時(shí)間價(jià)值越高

【答案】：D80、證券分析師不具有的職能是()。

A.為上市公司出具財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告

B.為投資者提供決策建議

C.為地方政府決策提供依據(jù)

D.為公司的財(cái)務(wù)顧問項(xiàng)目提供研究支持

【答案】：A81、量化投資策略的特點(diǎn)不包括()。

A.紀(jì)律性

B.系統(tǒng)性

C.及時(shí)性

D.集中性

【答案】：D82、宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的總量分析方法是（）的分析方法。

A.從微觀分析的加總中引出宏觀

B.從宏觀分析的分拆中引出微觀

C.從個(gè)量分析的加總中引出總量

D.從總量分析的分拆中引出個(gè)量

【答案】：C83、股票在上漲趨勢(shì)初期。若成交量隨股價(jià)上漲而放大.則漲勢(shì)已成，投資者可（）。

A.建倉

B.加倉

C.持有

D.減倉

【答案】：B84、市盈率等于每股價(jià)格與（）的比值。

A.每股凈值

B.每股收益

C.每股現(xiàn)金流

D.每股股息

【答案】：B85、一股而言，期權(quán)合約標(biāo)的物價(jià)格的波動(dòng)率越大，則（）。

A.期權(quán)的價(jià)格越低

B.看漲期權(quán)的價(jià)格越高，看跌期權(quán)的價(jià)格越低

C.期權(quán)的價(jià)格越高

D.看漲期權(quán)的價(jià)格越低，看跌期權(quán)的價(jià)格越高

【答案】：C86、下列指標(biāo)不反映企業(yè)償付長(zhǎng)期債務(wù)能力的是（）。

A.速動(dòng)比率

B.已獲利息倍數(shù)

C.有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率

D.資產(chǎn)負(fù)債率

【答案】：A87、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)的計(jì)算公式不需要的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是（）。

A.期末存貨

B.年初存貨

C.平均營(yíng)業(yè)成本

D.營(yíng)業(yè)成本

【答案】：C88、若不允許賣空，在以期望收益率為縱坐標(biāo)、標(biāo)準(zhǔn)差為橫坐標(biāo)的坐標(biāo)系中，由不完全相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)證券A和風(fēng)險(xiǎn)證券B構(gòu)建的證券組合一定位于（）。

A.連接A和B的直線上

B.連接A和B的一條連續(xù)曲線上

C.A和B的組合線的延長(zhǎng)線上

D.連接A和B的直線或任一彎曲的曲線上

【答案】：B89、實(shí)際股價(jià)形態(tài)中，出現(xiàn)最多的一種形態(tài)是（）。

A.頭肩頂

B.雙重頂

C.圓弧頂

D.V形頂

【答案】：A90、關(guān)聯(lián)公司之間相互提供（）雖能有效解決各公司的資金問題，但也會(huì)形成或有負(fù)債。

A.承包經(jīng)營(yíng)

B.合作投資

C.關(guān)聯(lián)購銷

D.信用擔(dān)保

【答案】：D91、當(dāng)可轉(zhuǎn)換證券價(jià)格大于轉(zhuǎn)換價(jià)值時(shí)，可轉(zhuǎn)換證券持有人行使轉(zhuǎn)換券將會(huì)出現(xiàn)（）

A.盈虧不能確定

B.虧損

C.盈利

D.盈虧平衡

【答案】：B92、下列有關(guān)證券分析師應(yīng)該受到的管理的說法，正確的是（）。

A.取得職業(yè)證書的人員，連續(xù)三年不在機(jī)構(gòu)從業(yè)的，由證監(jiān)會(huì)注銷其執(zhí)業(yè)證書

B.從業(yè)人員取得執(zhí)業(yè)證書后辭職的，原聘用機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在其辭職后五日內(nèi)向協(xié)會(huì)報(bào)告

C.機(jī)構(gòu)不得聘用未取得執(zhí)業(yè)證書的人員對(duì)外開展證券業(yè)務(wù)

D.協(xié)會(huì)，機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)不定期組織取得職業(yè)證書的人員進(jìn)行后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)

【答案】：C93、零增長(zhǎng)的模型中的零增長(zhǎng)是指（）。

A.凈現(xiàn)值增長(zhǎng)率為零

B.股價(jià)增長(zhǎng)率為零

C.內(nèi)部收益率為零

D.股息增長(zhǎng)率為零

【答案】：D94、在發(fā)布的證券研究報(bào)告上署名的人員，應(yīng)當(dāng)具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格，并在（）注冊(cè)登記為證券分析師。

A.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)

B.證券交易所

C.中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)

D.國(guó)務(wù)院監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

【答案】：A95、主權(quán)債務(wù)危機(jī)的實(shí)質(zhì)是（）。

A.國(guó)家債務(wù)信用危機(jī)

B.國(guó)家債務(wù)農(nóng)業(yè)危機(jī)

C.國(guó)家債務(wù)工業(yè)危機(jī)

D.國(guó)家債券主權(quán)危機(jī)

【答案】：A96、某人存入銀行100000元。年利率為6%，每年復(fù)利一次，計(jì)算10年后的終值為（）。

A.179080元

B.160000元

C.106000元

D.100000元

【答案】：A97、下列各項(xiàng)中，（）不構(gòu)成套利交易的操作風(fēng)險(xiǎn)來源。

A.網(wǎng)絡(luò)故障

B.軟件故障

C.定單失誤

D.保證金比例調(diào)整

【答案】：D98、發(fā)行企業(yè)累計(jì)債券余額不超過企業(yè)凈資產(chǎn)（不包括少數(shù)股東權(quán)益）的（）。

A.35%

B.37%

C.40%

D.45%

【答案】：C99、從信息發(fā)布主體和發(fā)布渠道來看，證券市場(chǎng)上各種信息的來源說法錯(cuò)誤的是（）。

A.上市公司作為信息發(fā)布主體，它所公布的有關(guān)信息是投資者對(duì)其證券進(jìn)行價(jià)值判斷的最重要來源

B.投資者可通過實(shí)地調(diào)研、專家訪談、市場(chǎng)調(diào)查等渠道獲得有關(guān)的信息，也可通過家庭成員、朋友、鄰居等獲得有關(guān)信息，但不包括內(nèi)幕信息

C.由中介機(jī)構(gòu)專業(yè)人員在資料收集、整理、分析的基礎(chǔ)上撰寫的，通常以有償形式向使用者提供的研究報(bào)告，是信息的一種重要形式

D.政府部門是國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的制定者，是一國(guó)證券市場(chǎng)上有關(guān)信息的主要來源

【答案】：B100、債券評(píng)級(jí)的對(duì)象是（）。

A.運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

B.投資風(fēng)險(xiǎn)

C.成本風(fēng)險(xiǎn)

D.信用風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：D101、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)—金融工具確認(rèn)和計(jì)量》規(guī)定，如果存在活躍交易的市場(chǎng)，則以市場(chǎng)報(bào)價(jià)為金融工具的（）。

A.市場(chǎng)價(jià)格

B.內(nèi)在價(jià)值

C.公允價(jià)值

D.貼現(xiàn)值（折現(xiàn)值）

【答案】：C102、下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估方法的是（）。

A.威廉模型

B.葛蘭碧法

C.重置成本法

D.夏普模型

【答案】：C103、根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型在資源配置方面的應(yīng)用，以下正確的有（）。

A.II、III、IV

B.I、II、III

C.II、III

D.I、IV

【答案】：C104、多元線性回歸模型方程Yt=β0+β1X1t+…+βkXkt+μt中，βi（j=1，2，…，k）稱為（）。

A.殘差

B.常數(shù)

C.偏回歸系數(shù)

D.回歸系數(shù)

【答案】：D105、關(guān)于技術(shù)分析方法中的楔形形態(tài)，正確的表述是（）。

A.楔形形態(tài)是看跌的形態(tài)

B.楔形形態(tài)形成的過程中,成交是的變化是無規(guī)則的

C.楔形形態(tài)一股被視為特殊的反轉(zhuǎn)形態(tài)

D.楔形形態(tài)偶爾會(huì)出現(xiàn)在頂部或底部而作為反轉(zhuǎn)形態(tài)

【答案】：D106、作為信息發(fā)布的主要渠道，（）是連接信息需求者和信息供給者的橋梁。

A.上市公司

B.中介機(jī)構(gòu)

C.媒體

D.政府

【答案】：C107、根據(jù)美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家貝恩和日本通產(chǎn)省對(duì)產(chǎn)業(yè)集中度的劃分標(biāo)準(zhǔn)，產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)可粗分寡占型和競(jìng)爭(zhēng)型，其相對(duì)應(yīng)的集中度值分別為()。

A.CR8≥40％，CR8<40％

B.CR4≥40％，CR4<40％

C.CR4≥50％，CR4<50％

D.CR8≥50％，CR8<50％

【答案】：A108、以下指標(biāo)，不宜對(duì)固定資產(chǎn)更新變化較快的公司進(jìn)行估值的是（）。

A.市盈率

B.市凈率

C.經(jīng)濟(jì)增加值與利息折舊攤銷前收入比

D.股價(jià)／銷售額比率

【答案】：C109、下列有關(guān)證券分析師應(yīng)該受到的管理的說法,正確的是（）

A.取得執(zhí)業(yè)證書的人員,連續(xù)三年不在機(jī)構(gòu)從業(yè)的，由證監(jiān)會(huì)注銷其執(zhí)業(yè)證書

B.從業(yè)人員取得證書后辭職的，原聘用機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在其辭職后五日內(nèi)向協(xié)會(huì)報(bào)告

C.機(jī)構(gòu)不得聘用未取得執(zhí)業(yè)證書的人員對(duì)外開展證券業(yè)務(wù)

D.協(xié)會(huì)、機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)不定期組織取得執(zhí)業(yè)證書的人員進(jìn)行后續(xù)執(zhí)業(yè)培訓(xùn)

【答案】：C110、當(dāng)行業(yè)處于不同的周期節(jié)點(diǎn)時(shí)呈現(xiàn)不同的市場(chǎng)景象是指()。

A.行業(yè)景氣

B.行業(yè)同期波動(dòng)

C.行業(yè)生命周期

D.景氣指數(shù)

【答案】：A111、資本資產(chǎn)定價(jià)摸型中的貝塔系數(shù)測(cè)度是（）。

A.利率風(fēng)險(xiǎn)

B.通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)

C.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：D112、企業(yè)自由現(xiàn)金流（FCFF）的表達(dá)公式是（）。

A.FCFF=利潤(rùn)總額（1-稅率）＋折舊

B.FCFF=利潤(rùn)總額＋折舊－資本性支出－追加營(yíng)運(yùn)資本

C.FCFF=利潤(rùn)總額（1－稅率）－資本性支出－追加營(yíng)運(yùn)資本

D.FCFF=利潤(rùn)總額（1-稅率）＋折舊－資本性支出－追加營(yíng)運(yùn)資本

【答案】：D113、1953年，經(jīng)濟(jì)學(xué)家（）在其發(fā)表的論文《風(fēng)險(xiǎn)最優(yōu)配置中的證券作用》中，首次提出了狀態(tài)證券的概念。

A.肯尼斯·阿羅

B.尤金·法碼

C.克里斯蒂安·惠更斯

D.約翰·林特耐

【答案】：A114、為了實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略伙伴之間的一體化的資產(chǎn)重組形式是（）。

A.收購公司

B.收購股份

C.公司合并

D.購買資產(chǎn)

【答案】：C115、某公司的流動(dòng)比率是1.9,如果該公司用現(xiàn)金償還部分應(yīng)付賬款,那么該公司的流動(dòng)比率將會(huì)（）。

A.保持不變

B.無法判斷

C.變大

D.變小

【答案】：C116、假設(shè)在資本市場(chǎng)中。平均風(fēng)險(xiǎn)股票報(bào)酬率為14%，權(quán)益市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為4%，某公司普通股β值為1.5.該公司普通股的成本為（）。

A.18%

B.6%

C.20%

D.16%

【答案】：D117、由于流動(dòng)性溢價(jià)的存在，在流動(dòng)性偏好理論中，如果預(yù)期利率上升，其利率期限結(jié)構(gòu)是（）。

A.反向的

B.水平的

C.向上傾斜的

D.拱形的

【答案】：C118、《上市公司行業(yè)分類指引》以上市公司營(yíng)業(yè)收入為分類標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)定當(dāng)公司某類業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)收入比重大于或等于（），則將其劃入該業(yè)務(wù)相對(duì)應(yīng)的類別。

A.0.3

B.0.5

C.0.6

D.0.75

【答案】：B119、關(guān)于證券投資策略，下列說法正確的是()。

A.選擇什么樣的投資策略與市場(chǎng)是否有效無關(guān)

B.如果市場(chǎng)是有效的，可以采取主動(dòng)型投資策略

C.如果市場(chǎng)是有效的，可以采取被動(dòng)型投資策略

D.如果市場(chǎng)是無效的，可以采取被動(dòng)型投資策略

【答案】：C120、下列不屬于期權(quán)的分類中按合約上的標(biāo)的劃分的期權(quán)（）

A.股票期權(quán)

B.股指期權(quán)

C.歐式期權(quán)

D.利率期權(quán)

【答案】：C121、擴(kuò)張性財(cái)政政策是指政府積極投資于能源、交通、住宅等建設(shè)，從而刺激相關(guān)產(chǎn)業(yè)如水泥、鋼材、機(jī)械等行業(yè)的發(fā)展，以下（）不屬于其對(duì)證券市場(chǎng)的影響。

A.減少稅收，降低稅率，擴(kuò)大減免稅范圍

B.擴(kuò)大社會(huì)總需求，從而刺激投資，擴(kuò)大就業(yè)

C.國(guó)債發(fā)行規(guī)模增大，使市場(chǎng)供給量增大，從而對(duì)證券市場(chǎng)原有的供求平衡產(chǎn)生影響

D.增加財(cái)政補(bǔ)貼

【答案】：C122、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)通過公司規(guī)定的證券研究報(bào)告發(fā)布系統(tǒng)平臺(tái)向發(fā)布對(duì)象統(tǒng)一發(fā)布證券研究報(bào)告，以保障發(fā)布證券研究報(bào)告的（）。

A.統(tǒng)一性

B.獨(dú)立性

C.均衡性

D.公平性

【答案】：D123、下列關(guān)于市值回報(bào)增長(zhǎng)比的說法中，錯(cuò)誤的是（）。

A.通常成長(zhǎng)型股票的PEG都會(huì)低于1，以反映低業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的預(yù)期

B.當(dāng)PEG大于1時(shí)，這只股票的價(jià)值就可能被高估，或者市場(chǎng)認(rèn)為這家公司的業(yè)績(jī)成長(zhǎng)性會(huì)高于市場(chǎng)的預(yù)期

C.當(dāng)PEG等于1時(shí)，表明市場(chǎng)賦予這只股票的估值可以充分反映其未來業(yè)績(jī)的成長(zhǎng)性

D.市值回報(bào)增長(zhǎng)比（PEG）=市盈率／增長(zhǎng)率

【答案】：A124、某公司支付的上一年度每股股息為1．8元，預(yù)計(jì)未來的日子里該公司股票的股息按每年5％的速度增長(zhǎng)，假定必要收益率為11％．則該公司股票的價(jià)值為()元。

A.30.5

B.29.5

C.31.5

D.28.5

【答案】：C125、中國(guó)證監(jiān)會(huì)于()發(fā)布了《關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革試點(diǎn)有關(guān)問題的通知》，標(biāo)志著股權(quán)分置改革正式啟動(dòng)。

A.2004年1月，

B.2001年6月

C.2005年9月

D.2005年4月

【答案】：D126、假設(shè)現(xiàn)貨為2200點(diǎn)，按照2000點(diǎn)的行權(quán)價(jià)買入看漲期權(quán)，則此看漲期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值大約為（）點(diǎn)。

A.0

B.200

C.2200

D.2000

【答案】：B127、離散型隨機(jī)變量的概率分布為P(X=K)=(K+1)／10，K=0，1，2，3，則E(X)為()。

A.2.4

B.1.8

C.2

D.1.6

【答案】：C128、財(cái)政收支對(duì)貨幣供應(yīng)量的最終影響，取決于（）。

A.財(cái)政結(jié)余

B.財(cái)政收支平衡

C.財(cái)政支出

D.財(cái)政收支狀況及平衡方法

【答案】：D129、壟斷競(jìng)爭(zhēng)廠商在決定產(chǎn)量和價(jià)格的方式時(shí)與壟斷廠商()。

A.完全相同

B.不完全相同

C.完全不同

D.難以判斷

【答案】：A130、假設(shè)證券市場(chǎng)只有證券A和證券B，證券A和證券B的期望收益率分別為6%和12%，β系數(shù)分別為06和12，無風(fēng)險(xiǎn)借貸利率為3%，那么根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，（

【答案】：C131、關(guān)于開放經(jīng)濟(jì)中可貸資金市場(chǎng)，下列說法錯(cuò)誤的是()。

A.利率調(diào)整使可貸資金市場(chǎng)的供給和需求平衡

B.國(guó)民儲(chǔ)蓄是可貸資金供給的來源

C.開放經(jīng)濟(jì)中的利案，和封閉經(jīng)濟(jì)中的一樣，由可貸資金的供給和需求決定

D.資本凈流入是可貸資金需求的來源

【答案】：D132、有價(jià)證券的價(jià)格是以一定的市場(chǎng)利率和預(yù)期收益為基礎(chǔ)計(jì)算得出的（）。

A.期值

B.現(xiàn)值

C.有效利率

D.復(fù)合利率

【答案】：B133、股指期貨的投資者應(yīng)當(dāng)充分理解并遵循（）的原則，承擔(dān)股指期貨交易的履約責(zé)任。

A.共享收益

B.期貨公司風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)

C.共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)

D.買賣自負(fù)

【答案】：D134、通過備兌開倉指令可以（）。

A.減少認(rèn)沽期權(quán)備兌持倉頭寸

B.增加認(rèn)沽期權(quán)備兌持倉頭寸

C.減少認(rèn)購期權(quán)備兌持倉頭寸

D.增加認(rèn)購期權(quán)備兌持倉頭寸

【答案】：D135、（）是證券分析師在進(jìn)行具體分析之前所必須完成的工作。

A.信息收集

B.信息處理

C.溝通

D.預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：A136、資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)證券公司的投資指令違反法律、行政法規(guī)和其他有關(guān)規(guī)定，或者違反資產(chǎn)管理合同約定的，應(yīng)當(dāng)予以制止，并及時(shí)報(bào)告（）。

A.證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)

B.證券交易所

C.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)

D.中國(guó)結(jié)算公司

【答案】：A137、JJ檢驗(yàn)一般用于()。

A.平穩(wěn)時(shí)間序列的檢驗(yàn)

B.非平穩(wěn)時(shí)間序列的檢驗(yàn)

C.多變量協(xié)整關(guān)系的檢驗(yàn)

D.單變量協(xié)整關(guān)系的檢驗(yàn)

【答案】：C138、一般性的貨幣政策工具不包括（）。

A.直接信用控制

B.法定存款準(zhǔn)備金率

C.再貼現(xiàn)政策

D.公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)

【答案】：A139、市政債的定價(jià)不得高于同期限銀行儲(chǔ)蓄定期存款利率的（）

A.45%

B.35%

C.30%

D.40%

【答案】：D140、下列屬于惡性通貨膨脹的是（）。

A.一國(guó)連續(xù)3年來通貨膨脹率均在40%左右

B.一國(guó)當(dāng)年的通貨膨脹率達(dá)到120%

C.一國(guó)連續(xù)3年的通貨膨脹率分別是15%、53%、89%

D.誘發(fā)了泡沫經(jīng)濟(jì)的通貨膨脹率

【答案】：B141、以下說法中錯(cuò)誤的是（）。

A.證券分析師不得以客戶利益為由作出有損社會(huì)公眾利益的行為

B.證券分析師可以依據(jù)未公開信息撰寫分析報(bào)告

C.證券分析師不得在公眾場(chǎng)合及媒體上發(fā)表貶低、損害同行聲譽(yù)的言論

D.證券分析師必須以真實(shí)姓名執(zhí)業(yè)

【答案】：B142、如果政府減少支出和加稅，采取緊縮性財(cái)政政策，那么巧曲線會(huì)向（）移動(dòng)。

A.右上方向

B.左下方向

C.右下方向

D.左上方向

【答案】：B143、形成“內(nèi)部人控制”的資產(chǎn)重組方式是（）。

A.交叉控股

B.股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓

C.股權(quán)回購

D.表決權(quán)信托與委托書

【答案】：A144、證券分析師在執(zhí)業(yè)中提出的建議和結(jié)論不得違背社會(huì)公共利益，不得對(duì)投資人或委托單位提供存在重大遺漏、虛假信息和誤導(dǎo)性陳述的投資分析、預(yù)測(cè)或建議，這是證券分析師的()原則的內(nèi)涵。

A.謹(jǐn)慎客觀

B.公正公平

C.獨(dú)立誠(chéng)信

D.勤勉盡職

【答案】：B145、技術(shù)進(jìn)步對(duì)行業(yè)的影響是巨大的，具體表現(xiàn)有（）。

A.I、II、Ⅲ、Ⅳ

B.I、II、Ⅲ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.II、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：A146、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行發(fā)布證券研究報(bào)告與其他證券業(yè)務(wù)之間的（），防止存在利益沖突的部門及人員利用發(fā)布證券硏究報(bào)告牟取不當(dāng)利益。

A.自動(dòng)回避制度

B.隔離強(qiáng)制度

C.事前回避制度

D.分契經(jīng)營(yíng)制度

【答案】：B147、資產(chǎn)負(fù)債比率可用以衡量企業(yè)在清算時(shí)保護(hù)某些人利益的程度，那么這些人指的是（）。

A.中小股東

B.大股東

C.經(jīng)營(yíng)管理者

D.債權(quán)人

【答案】：D148、下列各項(xiàng)中，不屬于反映盈利能力指標(biāo)的是（）。

A.股利支付率

B.資產(chǎn)凈利率

C.營(yíng)業(yè)毛利率

D.凈資產(chǎn)收益率

【答案】：A149、現(xiàn)金流量表中，購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金，屬于（）。

A.籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

B.無法判斷

C.投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

D.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

【答案】：C150、當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)處于通貨膨脹時(shí)，央行通常會(huì)()法定存款準(zhǔn)備金率。

A.降低

B.提高

C.不改變

D.穩(wěn)定

【答案】：B151、在證券投資的宏觀經(jīng)濟(jì)分析中，（）主要側(cè)重于分析經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的相對(duì)靜止?fàn)顟B(tài)。

A.總量分析

B.結(jié)構(gòu)分析

C.線性分析

D.回歸分析

【答案】：B152、行業(yè)和產(chǎn)業(yè)這兩個(gè)概念的區(qū)別主要是（）不同。

A.根本性質(zhì)

B.適用范圍

C.適用時(shí)期

D.監(jiān)管部門

【答案】：B153、某人擬存入銀行一筆資金以備3年后使用。三年后其所需資金總數(shù)為15000元，假定利率為10%，在復(fù)利計(jì)息的情況下，在當(dāng)前需存入銀行的資金為（）。

A.11538.5元

B.12965元

C.11269.7元

D.10928.2元

【答案】：C154、以下不屬于缺口的是（）。

A.消耗缺□

B.普通缺□

C.持續(xù)性缺口

D.堅(jiān)持缺口

【答案】：D155、以下哪項(xiàng)不是市場(chǎng)預(yù)期理論的觀點(diǎn)?（）

A.利率期限結(jié)構(gòu)完全取決于對(duì)未來即期利率的市場(chǎng)預(yù)期

B.如果預(yù)期未來即期利率下降，則利率期限結(jié)構(gòu)呈下降趨勢(shì)

C.投資者并不認(rèn)為長(zhǎng)期債券是短期債券的理想替代物

D.市場(chǎng)參與者會(huì)按照他們的利率預(yù)期從債券市場(chǎng)的一個(gè)償還期部分自由地轉(zhuǎn)移到另一個(gè)償還期部分

【答案】：C156、根據(jù)NYSE的定義，程序化交易指任何含有（）只股票以上或單值為（）萬美元以上的交易。

A.15；100

B.20；100

C.15；50

D.20；50

【答案】：A157、我國(guó)目前石油行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)屬于（）。

A.完全壟斷

B.完全競(jìng)爭(zhēng)

C.不完全競(jìng)爭(zhēng)

D.寡頭壟斷

【答案】：D158、一元線性回歸方程可主要應(yīng)用于()。

A.I、Ⅲ

B.I、II、Ⅳ

C.I、II、Ⅲ、Ⅳ

D.II、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：D159、假設(shè)有兩家廠商，它們面臨的是線性需求曲線P=A-BY，每家廠商的邊際成本為0，古諾均衡情況下的產(chǎn)量是（）。

A.A／5

B.A／4B

C.4／2B

D.A／3B

【答案】：D160、在理論上提供了股票的最低價(jià)值的指標(biāo)是（）。

A.每股凈資產(chǎn)

B.每股價(jià)格

C.每股收益

D.內(nèi)在價(jià)值

【答案】：A161、（）財(cái)政政策刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展，證券市場(chǎng)走強(qiáng)。

A.緊縮性

B.擴(kuò)張性

C.中性

D.彈性

【答案】：B162、期權(quán)買方只能在期權(quán)到期日?qǐng)?zhí)行的期權(quán)叫做（）。

A.美式期權(quán)

B.歐式期權(quán)

C.認(rèn)購期權(quán)

D.認(rèn)沽期權(quán)

【答案】：B163、以下關(guān)于產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的說法，不正確的是（）。

A.產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新是指同一產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)的組織形態(tài)和企業(yè)間關(guān)系的創(chuàng)新

B.產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新往往是產(chǎn)業(yè)及產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)的被組織過程

C.產(chǎn)業(yè)組織的創(chuàng)新不僅僅是產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)與企業(yè)之間壟斷抑或競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系平衡的結(jié)果，更是企業(yè)組織創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新協(xié)調(diào)與互動(dòng)的結(jié)果

D.產(chǎn)業(yè)組織的創(chuàng)新沒有固定的模式

【答案】：B164、股指期貨的反向套利操作是指（）。

A.賣出股票指數(shù)所對(duì)應(yīng)的一攬子股票，同時(shí)買人指數(shù)期貨合約

B.當(dāng)存在股指期貨的期價(jià)被低估時(shí)，買進(jìn)近期股指期貨合約，同時(shí)賣出對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨股票

C.買進(jìn)股票指數(shù)所對(duì)應(yīng)的一攬子股票，同時(shí)賣出指數(shù)期貨合約

D.賣出近期股指期貨合約，同時(shí)買進(jìn)遠(yuǎn)期股指期貨合約

【答案】：B165、（）經(jīng)常在重要的轉(zhuǎn)向型態(tài)（如頭肩式）的突破時(shí)出現(xiàn)，可協(xié)助辨認(rèn)突破信號(hào)的真?zhèn)巍?/p>

A.突破缺口

B.持續(xù)性缺口

C.普通缺口

D.消耗性缺口

【答案】：A166、關(guān)于證券投資策略，下列說法正確的是（）。

A.如果市場(chǎng)是有效的，可以采取主動(dòng)型投資策略

B.如果市場(chǎng)是有效的，可以采取被動(dòng)型投資策略

C.如果市場(chǎng)是無效的，可以采取被動(dòng)型投資策略

D.選擇什么樣的投資策略與市場(chǎng)是否有效無關(guān)

【答案】：B167、某企業(yè)有一張帶息期票，面額為1200元，票面利率4%,出票日期6月15日，8月14日到期（共60天），票據(jù)到期時(shí)，出票人應(yīng)付的本利和即票據(jù)終值為（）。

A.1202

B.1204

C.1206

D.1208

【答案】：D168、下列債券投資策略中，屬于積極投資策略的是（）。

A.子彈型策略

B.指數(shù)化投資策略

C.階梯形組合策略

D.久期免疫策略

【答案】：A169、影響速動(dòng)比率可信度的重要因素是（）。

A.存貨的規(guī)模

B.存貨的周轉(zhuǎn)速度

C.應(yīng)收賬款的規(guī)模

D.應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力

【答案】：D170、某公司某會(huì)計(jì)年度末的總資產(chǎn)為200萬元，其中無形資產(chǎn)為10萬元，長(zhǎng)期負(fù)債為60萬元，股東權(quán)益為80萬元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)，該公司的有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率為（）。

A.1.50

B.1.71

C.3.85

D.4.80

【答案】：B171、利用行業(yè)的歷史數(shù)據(jù)如銷售收入、利潤(rùn)等，分析過去的增長(zhǎng)情況，并據(jù)此預(yù)測(cè)行業(yè)未來發(fā)展趨勢(shì)的研究方法是()。

A.演繹法

B.橫向比較法

C.縱向比較法

D.歸納法

【答案】：C172、關(guān)于均衡原理，下列說法錯(cuò)誤的是（）。

A.當(dāng)商品的供給等于需求時(shí)，市場(chǎng)達(dá)到均衡

B.價(jià)格會(huì)自行調(diào)整直到需求和供給相等

C.研究均衡價(jià)格和數(shù)量在基礎(chǔ)條件變化時(shí)如何變化的理論稱為比較動(dòng)態(tài)學(xué)

D.均衡價(jià)格是需求量與供給量相等時(shí)的價(jià)格

【答案】：C173、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行發(fā)布證券研究報(bào)告與其他證券業(yè)務(wù)之間的（），防止存在利益沖突的部門及人員利用發(fā)布證券研究報(bào)告牟取不當(dāng)利益。

A.自動(dòng)回避制度

B.隔離墻制度

C.事前回避制度

D.分類經(jīng)營(yíng)制度

【答案】：B174、單位庫存現(xiàn)金和居民手持現(xiàn)金之和再加上單位在銀行的可開支票進(jìn)行支付的活期存款是（）

A.Mo

B.Ml

C.M2

D.準(zhǔn)貨幣

【答案】：B175、下列關(guān)于行業(yè)密集度的說法中，錯(cuò)誤的是()。

A.在分析行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)時(shí)，通常會(huì)使用到這個(gè)指標(biāo)

B.行業(yè)集中度(CR)一般以某一行業(yè)排名前4位的企業(yè)的銷售額(或生產(chǎn)量等數(shù)值)占行業(yè)總銷售額的比例來度量

C.CR。越大，說明這一行業(yè)的集中度越低

D.行業(yè)集中率的缺點(diǎn)是沒有指出這個(gè)行業(yè)相關(guān)市場(chǎng)中正在運(yùn)營(yíng)和競(jìng)爭(zhēng)的企業(yè)總數(shù)

【答案】：C176、實(shí)施總成本領(lǐng)先戰(zhàn)略是有一定風(fēng)險(xiǎn)的，以下（）是例外。

A.企業(yè)注重成本的同時(shí)，更注重營(yíng)銷策略的變化

B.技術(shù)變化使過去的某些投資或者學(xué)習(xí)行為失去了效用

C.行業(yè)后來者或者追隨者的學(xué)習(xí)成本低，通過模仿或投資就可以實(shí)現(xiàn)追趕

D.成本提升限制了企業(yè)保持成本優(yōu)勢(shì)的能力

【答案】：B177、下列關(guān)于業(yè)績(jī)衡量指標(biāo)的相關(guān)計(jì)算中，不正確的是（）

A.資本報(bào)酬率=（息稅前利潤(rùn)/當(dāng)期平均已動(dòng)用資本*100%

B.股息率=每股股利/每股市價(jià)*100%

C.市盈率=每股市價(jià)/每股盈余*100%

D.負(fù)債率=總負(fù)債/股東權(quán)益*100%

【答案】：D178、某投機(jī)者以8.00美元/蒲式耳的執(zhí)行價(jià)格賣出1份9月份小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為0.25美元/蒲式耳;同時(shí)以相同的執(zhí)行價(jià)格買入1份12月份小麥看漲期權(quán),權(quán)利金為0.50美元/蒲式耳。到8月份時(shí)，該投機(jī)者買入9月份小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為0.30美元/蒲式耳,賣出權(quán)利金為0.80美元/蒲式耳的12月份小麥看漲期權(quán)進(jìn)行對(duì)沖了結(jié)。已知每手小麥合約為5000蒲式耳,則該投資者盈虧情況是（）美元。

A.虧損250

B.盈利1500

C.虧損1250

D.盈利1250

【答案】：D179、一般來說，在交易雙方達(dá)成遠(yuǎn)期合約時(shí)，遠(yuǎn)期合約本身的價(jià)值()。

A.大于0

B.不確定

C.小于0

D.等于0

【答案】：D180、運(yùn)用現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型對(duì)股票進(jìn)行估值時(shí)，貼現(xiàn)率的內(nèi)涵是（）。

A.派息率

B.利率

C.必要收益率

D.無風(fēng)險(xiǎn)收益率

【答案】：D181、對(duì)于停止經(jīng)營(yíng)的企業(yè)一般用（）來計(jì)算其資產(chǎn)價(jià)值。

A.歷史成本法

B.清算價(jià)值法

C.重置成本法

D.公允價(jià)值法

【答案】：B182、在創(chuàng)新產(chǎn)品估值沒有確切的解析公式時(shí)，可采用（）方法。

A.波動(dòng)率指數(shù)

B.Black-Scholes定價(jià)模型

C.基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)格指數(shù)

D.數(shù)值計(jì)算

【答案】：B183、3月1日，6月大豆合約價(jià)格為8390美分/蒲式耳，9月大豆合約價(jià)格為8200美分/蒲式耳。某投資者預(yù)計(jì)大豆價(jià)格要下降，于是該投資者以此價(jià)格賣出1手6月大豆合約，同時(shí)買入1手9月大豆合約。到5月份。大豆合約價(jià)格果然下降。當(dāng)價(jià)差為（）美分/蒲式耳時(shí)，該投資者將兩合約同時(shí)平倉能夠保證盈利。

A.于等于-190

B.等于-190

C.小于190

D.大于190

【答案】：C184、單位庫存現(xiàn)金和居民手持現(xiàn)金之和再加上單位在銀行的可開支票進(jìn)行支付的活期存款是（）

A.Mo

B.Ml

C.M2

D.準(zhǔn)貨幣

【答案】：B185、流動(dòng)性偏好理論將遠(yuǎn)期利率與預(yù)期的未來即期利率之間的差額稱為（）。

A.流動(dòng)性溢價(jià)

B.轉(zhuǎn)換溢價(jià)

C.期貨升水

D.評(píng)估增值

【答案】：A186、下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價(jià)模型的基本假定的說法中,錯(cuò)誤的是（）。

A.市場(chǎng)上存在大量投資者

B.存在交易費(fèi)用及稅金

C.所有投資者都是理性的

D.所有投資者都具有同樣的信息

【答案】：B187、下列關(guān)于貨幣乘數(shù)的說法，錯(cuò)誤的是（）。

A.貨幣乘數(shù)是貨幣量與準(zhǔn)備金的比率

B.當(dāng)中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率時(shí)，貨幣乘數(shù)變小

C.貨幣乘數(shù)的大小取決于所用的貨幣定義

D.準(zhǔn)備金的變動(dòng)對(duì)貨幣量有一種乘數(shù)效應(yīng)

【答案】：C188、某交易者在5月30日買入1手9月份銅期貨合約，價(jià)格為17520元/噸，同時(shí)賣出1手11月份銅合約，價(jià)格為17570元/噸。7月30日，該交易者賣出1手9月份銅合約，價(jià)格為17540元/噸，同時(shí)以較高價(jià)格買入1手11月份銅合約，已知其在整一個(gè)套利過程中凈虧損100元，試推算7月30日的11月份銅合約價(jià)格（）。

A.17600元/噸

B.17610元/噸

C.17620元/噸

D.17630元/噸

【答案】：B189、資金面是指（）

A.一定時(shí)期內(nèi)貨幣現(xiàn)金的總量

B.一定時(shí)期內(nèi)流動(dòng)資金的總量

C.一定時(shí)期內(nèi)貨幣供應(yīng)量以及市場(chǎng)調(diào)控政策對(duì)金融產(chǎn)品的支持能力

D.一定時(shí)期內(nèi)市場(chǎng)貨幣的總量

【答案】：C190、王先生存入銀行10000元、2年期定期存款，年利率為5%，那么按照單利終值和復(fù)利終值的兩種計(jì)算方王先生在兩年后可以獲得的本利和分別為（）元。（不考慮利息稅）

A.11000；11000

B.11000；11025

C.10500；11000

D.10500；11025

【答案】：B191、某投資者面臨以下的投資機(jī)會(huì)，從現(xiàn)在起的7年后收入為500萬元，期間不形成任何貨幣收入，假定投資者希望的年利率為10%，利用單利計(jì)算此項(xiàng)投資的現(xiàn)值為（）。

A.71.48

B.2941176.47

C.78.57

D.2565790.59

【答案】：B192、中國(guó)人民銀行1985年5月公布了《1985年國(guó)庫券貼現(xiàn)辦法》規(guī)定，1985年國(guó)庫券的貼現(xiàn)為月息12.93%，各辦理貼現(xiàn)銀行都必須按統(tǒng)一貼現(xiàn)率執(zhí)行.貼現(xiàn)期從貼現(xiàn)月份算起，至到期月份止。貼現(xiàn)利息按月計(jì)算，不滿一個(gè)月的按一個(gè)月計(jì)收。按這一規(guī)定，100元面額1985年三年期國(guó)庫券在1987年6月底的貼現(xiàn)金額應(yīng)計(jì)為（）

A.60

B.56.8

C.75.5

D.70

【答案】：C193、行業(yè)分析的主要任務(wù)有（）。

A.I、II、Ⅲ、Ⅳ

B.II、Ⅳ

C.I、II、Ⅲ

D.I、Ⅲ

【答案】：C194、套期保值的本質(zhì)是（）。

A.獲益

B.保本

C.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖

D.流動(dòng)性

【答案】：C195、如果中央銀行傾向于降低無風(fēng)險(xiǎn)收益率，那么我們預(yù)期加權(quán)平均成本(WACC)將會(huì)（）。

A.上升

B.不變

C.無法確定

D.下降

【答案】：D196、對(duì)股票投資而言，內(nèi)部收益率是指（）。

A.投資本金自然增長(zhǎng)帶來的收益率

B.使得未來股息流貼現(xiàn)值等于股票市場(chǎng)價(jià)格的貼現(xiàn)率

C.投資終值為零的貼現(xiàn)率

D.投資終值增長(zhǎng)一倍的貼現(xiàn)率

【答案】：B197、在行業(yè)分析法中，調(diào)查研究法的優(yōu)點(diǎn)是（）。

A.只能對(duì)于現(xiàn)有資料研究

B.可以獲得最新的資料和信息

C.可以預(yù)知行業(yè)未來發(fā)展

D.可以主動(dòng)地提出問題并解決問題

【答案】：B198、下列違背證券分析師執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則的是（）。

A.證券分析師應(yīng)當(dāng)遵循獨(dú)立、客觀、公平、審慎、專業(yè)、誠(chéng)信的執(zhí)業(yè)原則

B.證券分析師只能于一家證券公司執(zhí)業(yè)

C.證券分析師不得通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體以及報(bào)告會(huì)、交流會(huì)等形式，發(fā)表涉及具體證券的評(píng)論意見

D.證券分析師制作發(fā)布證券研究報(bào)告、提供相關(guān)服務(wù)，應(yīng)當(dāng)向客戶進(jìn)行必要的風(fēng)險(xiǎn)提示

【答案】：C199、證券市場(chǎng)的供給主體不包括（）。

A.政府及政府機(jī)構(gòu)

B.企業(yè)

C.金融機(jī)構(gòu)

D.個(gè)人投資者

【答案】：D200、市盈率估計(jì)可采取（）。

A.回歸分析法

B.可變?cè)鲩L(zhǎng)模型法

C.內(nèi)部收益率法

D.不變?cè)鲩L(zhǎng)模型法

【答案】：A201、在無套利基礎(chǔ)下，基差和持有期收益之間的差值衡量了（）選擇權(quán)的價(jià)值。

A.國(guó)債期貨空頭

B.國(guó)債期貨多頭

C.現(xiàn)券多頭

D.現(xiàn)券空頭

【答案】：A202、Black-Scholes定價(jià)模型中幾個(gè)參數(shù)（）

A.2

B.3

C.4

D.5

【答案】：D203、以下關(guān)于市盈率和市凈率的表述不正確的是（）。

A.市盈率＝每股價(jià)格/每股收益

B.市凈率＝每股價(jià)格/每股凈資產(chǎn)

C.每股凈資產(chǎn)的數(shù)額越大，表明公司內(nèi)部積累越雄厚，抵御外來因素影響的能力越強(qiáng)

D.市盈率與市凈率相比，前者通常用于考察股票的內(nèi)在價(jià)值，多為長(zhǎng)期投資者所重視；后者通常用于考察股票的供求狀況，更為短期投資者所關(guān)注

【答案】：D204、概率是對(duì)隨機(jī)事件發(fā)生的可能性的度量，一般以一個(gè)在（）之間的實(shí)數(shù)表示一個(gè)事件發(fā)生的可能性大小。

A.0到1

B.-1到0

C.1到2

D.-1到1

【答案】：A205、下列關(guān)于行業(yè)生命周期的說法，錯(cuò)誤的是()。

A.遺傳工程處于行業(yè)生命周期的成長(zhǎng)期中期

B.對(duì)于收益型的投資者，分析師可以建議優(yōu)先選擇處于成熟期的行業(yè)

C.投資于行業(yè)生命周期幼稚期的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)很大

D.處于成熟期的行業(yè)中，仍有一些企業(yè)具有良好的成長(zhǎng)性

【答案】：A206、某公司的流動(dòng)比率是1．9，如果該公司用現(xiàn)金償還部分應(yīng)付賬款，則該公司的流動(dòng)比率將()。

A.保持不變

B.無法判斷

C.變小

D.變大

【答案】：D207、其他條件不變，上市公司所得稅率降低將會(huì)導(dǎo)致它的加權(quán)平均成本（）。

A.上升

B.不變

C.無法確定

D.下降

【答案】：A208、公司規(guī)模變動(dòng)特征和擴(kuò)張潛力是從（）方面具體考察公司的成長(zhǎng)性。

A.宏觀

B.中觀

C.微觀

D.執(zhí)行

【答案】：C209、（）方法是通過一個(gè)非線性映射P，把樣本空間映射到一個(gè)高維乃至無窮維的特征空間中，使得在原來的樣本空間中非線性可分的問題轉(zhuǎn)化為在特征空間中的線性可分的問題。

A.支持向量機(jī)

B.機(jī)器學(xué)習(xí)

C.遺傳算法

D.關(guān)聯(lián)分析

【答案】：A210、債券評(píng)級(jí)的對(duì)象是（）。

A.運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

B.投資風(fēng)險(xiǎn)

C.成本風(fēng)險(xiǎn)

D.信用風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：D211、其他條件不變，上市公司所得稅率降低將會(huì)導(dǎo)致它的加權(quán)平均成本（）。

A.上升

B.不變

C.無法確定

D.下降

【答案】：A212、根據(jù)1985年我國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局對(duì)三大產(chǎn)業(yè)的分類,下列屬于第三產(chǎn)業(yè)的是（）。

A.工業(yè)

B.建筑業(yè)

C.金融保險(xiǎn)業(yè)

D.農(nóng)業(yè)

【答案】：C213、股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)零增長(zhǎng)模型的假設(shè)前提是（）。

A.股息零增長(zhǎng)

B.凈利潤(rùn)零增長(zhǎng)

C.息前利潤(rùn)零增長(zhǎng)

D.主營(yíng)業(yè)務(wù)收入零增長(zhǎng)

【答案】：A214、一股而言，期權(quán)合約標(biāo)的物價(jià)格的波動(dòng)率越大，則（）。

A.期權(quán)的價(jià)格越低

B.看漲期權(quán)的價(jià)格越高，看跌期權(quán)的價(jià)格越低

C.期權(quán)的價(jià)格越高

D.看漲期權(quán)的價(jià)格越低，看跌期權(quán)的價(jià)格越高

【答案】：C215、把權(quán)證分為認(rèn)購權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證，是從（）角度分類的。

A.結(jié)算方式

B.基礎(chǔ)資產(chǎn)

C.持有人權(quán)利

D.發(fā)行人

【答案】：C216、國(guó)債期貨價(jià)格為100，某可交割券的轉(zhuǎn)換因子為1．0100，債券全價(jià)為106，應(yīng)計(jì)利息為0．8，持有收益為2．8，則凈基差為（）。

A.2.2

B.1.4

C.2.4

D.4.2

【答案】：B217、股指期貨的反向套利操作是指（）。

A.賣出股票指數(shù)所對(duì)應(yīng)的一攬子股票，同時(shí)買人指數(shù)期貨合約

B.當(dāng)存在股指期貨的期價(jià)被低估時(shí)，買進(jìn)近期股指期貨合約，同時(shí)賣出對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨股票

C.買進(jìn)股票指數(shù)所對(duì)應(yīng)的一攬子股票，同時(shí)賣出指數(shù)期貨合約

D.賣出近期股指期貨合約，同時(shí)買進(jìn)遠(yuǎn)期股指期貨合約

【答案】：B218、下列有關(guān)證券分析師應(yīng)該受到的管理的說法,正確的是（）

A.取得執(zhí)業(yè)證書的人員,連續(xù)三年不在機(jī)構(gòu)從業(yè)的，由證監(jiān)會(huì)注銷其執(zhí)業(yè)證書

B.從業(yè)人員取得證書后辭職的，原聘用機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在其辭職后五日內(nèi)向協(xié)會(huì)報(bào)告

C.機(jī)構(gòu)不得聘用未取得執(zhí)業(yè)證書的人員對(duì)外開展證券業(yè)務(wù)

D.協(xié)會(huì)、機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)不定期組織取得執(zhí)業(yè)證書的人員進(jìn)行后續(xù)執(zhí)業(yè)培訓(xùn)

【答案】：C219、具有“使用大量數(shù)據(jù)、模型和電腦”顯著特點(diǎn)的證券投資分析方法是（）。

A.基本面分析法

B.技術(shù)分析法

C.量化分析法

D.宏觀經(jīng)濟(jì)分析法

【答案】：C220、根據(jù)1985年我國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局對(duì)三大產(chǎn)業(yè)的分類，下列屬于第三產(chǎn)業(yè)的是（）。

A.工業(yè)

B.建筑業(yè)

C.金融保險(xiǎn)業(yè)

D.農(nóng)業(yè)

【答案】：C221、如果某公司的營(yíng)業(yè)收入增加10％，那么某公司的息稅前利潤(rùn)增加15％。如果某公司的息稅前利潤(rùn)增加10％，那么某公司的每股收益增加12％。請(qǐng)計(jì)算該公司的總杠桿，結(jié)果為（）。

A.2

B.1.2

C.1.5

D.1.8

【答案】：D222、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員違反《發(fā)布證券研究報(bào)告執(zhí)業(yè)規(guī)范》，（）根據(jù)自律規(guī)定，視情節(jié)輕重采取自律管理措施或紀(jì)律處分。

A.證券業(yè)協(xié)會(huì)

B.證監(jiān)會(huì)

C.證券交易所

D.證券信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)

【答案】：A223、威廉姆斯提出的()在投資分析理論中具有重要地位，至今仍然廣泛應(yīng)用。

A.股利貼現(xiàn)模型

B.資本資產(chǎn)定價(jià)模型

C.套利定價(jià)模型

D.單因素模型

【答案】：A224、（）是指除了信用評(píng)級(jí)不同外，其余條件全部相同(包括但不限于期限、嵌入條款等)兩種債券收益率的差額。

A.信用評(píng)級(jí)

B.信用利差

C.差異率

D.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：B225、從匯率制度分類標(biāo)準(zhǔn)看，1978-1998年歐洲貨幣體系是一種()制度。

A.固定匯率

B.自由浮動(dòng)匯率

C.有管理的浮動(dòng)匯率

D.目標(biāo)區(qū)間管理匯率

【答案】：D226、（）不是趨勢(shì)線的運(yùn)動(dòng)形態(tài)

A.上升趨勢(shì)

B.下降趨勢(shì)

C.橫向趨勢(shì)

D.垂直趨勢(shì)

【答案】：D227、公司分析側(cè)重對(duì)公司的（）進(jìn)行分析。

A.I、II、Ⅲ、Ⅳ

B.I、II

C.II、Ⅲ、Ⅳ

D.I、II、Ⅲ

【答案】：A228、有價(jià)證券作為虛擬資本的載體，其價(jià)格運(yùn)動(dòng)形式具體表現(xiàn)為（）。

A.I、III

B.II、IV

C.I、Ⅲ、IV

D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：C229、下列指標(biāo)中，不屬于相對(duì)估值指標(biāo)的是（）。

A.市值回報(bào)增長(zhǎng)比

B.市凈率

C.自由現(xiàn)金流

D.市盈率

【答案】：C230、某企業(yè)有一張單利計(jì)息的帶息期票，面額為12000元，票面利率為4％，出票日期為4月15日，6月14日到期（共60天），則到期日的利息為（）元。（一年按360天計(jì)算）

A.60

B.70

C.80

D.90

【答案】：C231、1975年，美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家戈登(RobertJ．Gordon)提出的衡量通貨膨脹的最佳指標(biāo)是()。

A.生活費(fèi)用指數(shù)

B.生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)

C.綜合物價(jià)指數(shù)

D.核心消費(fèi)價(jià)格指數(shù)

【答案】：D232、某公司的銷售凈利率為4%,總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為2,資產(chǎn)負(fù)債率為60%,則該公司的凈資產(chǎn)收益率為（）。

A.8%

B.20%

C.4.8%

D.12%

【答案】：B233、下列各項(xiàng)中，符合葛蘭威爾賣出法則的是（）。

A.股價(jià)下穿平均線，并連續(xù)暴跌，遠(yuǎn)離平均線

B.股價(jià)從下降開始走平，并從下向上穿平均線

C.股價(jià)朝著平均線方向上升，并突破平均線持續(xù)上升，平均線仍連續(xù)下降

D.股價(jià)向上突破平均線，但又立刻向平均線回跌，平均線仍連續(xù)下降

【答案】：D234、根據(jù)流動(dòng)性偏好理論，流動(dòng)性溢價(jià)是遠(yuǎn)期利率與（）。

A.未來某時(shí)刻即期利率的有效差額

B.未來的預(yù)期即期利率的差額

C.遠(yuǎn)期的遠(yuǎn)期利率的差額

D.當(dāng)前即期利率的差額

【答案】：B235、某投資者賣出看漲期權(quán)的最大收益為（）。

A.權(quán)利金

B.執(zhí)行價(jià)格-市場(chǎng)價(jià)格

C.市場(chǎng)價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格

D.執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金

【答案】：A236、下列屬于惡性通貨膨脹的是（）。

A.一國(guó)連續(xù)3年來通貨膨脹率均在40％左右

B.一國(guó)當(dāng)年的通貨膨脹率達(dá)到120％

C.一國(guó)連續(xù)3年的通貨膨脹率分別是l5％.53％.89％

D.誘發(fā)了泡沫經(jīng)濟(jì)的通貨膨脹率

【答案】：B237、小波分析在量化投資中的主要作用是（）。

A.進(jìn)行波形處理

B.進(jìn)行預(yù)測(cè)

C.進(jìn)行分類

D.進(jìn)行量化

【答案】：A238、現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型是運(yùn)用收入的（）方法來決定普通股內(nèi)在價(jià)值的。

A.成本導(dǎo)向定價(jià)

B.資本化定價(jià)

C.轉(zhuǎn)讓定價(jià)

D.競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)向定價(jià)

【答案】：B239、在創(chuàng)新產(chǎn)品估值沒有確切的解析公式時(shí)，可用（）方法。

A.波動(dòng)率指數(shù)

B.B1ack—Scholes定價(jià)模型

C.基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)格指數(shù)

D.數(shù)值計(jì)算

【答案】：B240、用來衡量公司在清算時(shí)保護(hù)債權(quán)人利益的程度的比率是（）。

A.變現(xiàn)能力比率

B.盈利能力比率

C.資產(chǎn)負(fù)債率

D.負(fù)債比率

【答案】：C241、道氏理論中，最重要的價(jià)格是()。

A.最低價(jià)

B.開盤價(jià)

C.最高價(jià)

D.收盤價(jià)

【答案】：D242、對(duì)于附息債券來說，其預(yù)期現(xiàn)金流來源包括（）。

A.轉(zhuǎn)股股息和票面價(jià)值

B.必要收益率和票面額

C.定期收到的利息和票面本金額

D.內(nèi)部收益率和票面價(jià)值

【答案】：C243、投資是利率的（）函數(shù)，儲(chǔ)蓄是利率的（）函數(shù)。

A.減；增

B.增；減

C.增；增

D.減；減

【答案】：A244、下列不屬于財(cái)政政策手段的是（）。

A.國(guó)債發(fā)行

B.轉(zhuǎn)移支付

C.公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)

D.國(guó)家預(yù)算支出

【答案】：C245、用來衡量公司在清算時(shí)保護(hù)債權(quán)人利益的程度的比率是（）。

A.變現(xiàn)能力比率

B.盈利能力比率

C.資產(chǎn)負(fù)債率

D.已獲得利息倍數(shù)

【答案】：C246、以下不屬于簡(jiǎn)單估計(jì)法的是（）。

A.回歸調(diào)整法

B.算術(shù)平均法

C.回歸估計(jì)法

D.趨勢(shì)調(diào)整法

【答案】：C247、平穩(wěn)性時(shí)間數(shù)列是由（）構(gòu)成的時(shí)間數(shù)列。

A.隨機(jī)變量

B.確定性變量

C.虛擬變量

D.不確定性變量

【答案】：B248、判定系數(shù)r平方越大，則（）。

A.指標(biāo)之間顯著性越大

B.指標(biāo)之間依存程度越大

C.指標(biāo)變量之間相關(guān)性越小

D.指標(biāo)變量之間相關(guān)性越大

【答案】：B249、在股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型中，可變?cè)鲩L(zhǎng)模型中的“可變”是指（）。

A.股票的投資回報(bào)率是可變的

B.股票的內(nèi)部收益率是可變的

C.股息的增長(zhǎng)率是變化的

D.股價(jià)的增長(zhǎng)率是可變的

【答案】：C250、一般來說,執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格的差額（）,則時(shí)間價(jià)值就（）；差額（），則時(shí)間價(jià)值就（）。

A.越小越小越大越大

B.越大越大越小越大

C.越小越大越小越小

D.越大越小越小越大

【答案】：D251、每個(gè)月的物價(jià)指數(shù)可以用（）方法來計(jì)算。

A.一元線性回歸模型

B.多元線性回歸模型

C.回歸預(yù)測(cè)法

D.平穩(wěn)時(shí)間序列模型

【答案】：D252、在聯(lián)合國(guó)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)事務(wù)統(tǒng)計(jì)局制定《全部濟(jì)活動(dòng)國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)分類》中，把國(guó)民經(jīng)濟(jì)劃分為（）個(gè)門類。

A.3

B.6

C.10

D.13

【答案】：C253、在期權(quán)交易中，期權(quán)的買方為獲得期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而向期權(quán)的賣方支付的費(fèi)用是（）。

A.交易費(fèi)

B.市場(chǎng)價(jià)格

C.期權(quán)的價(jià)格

D.時(shí)間價(jià)值

【答案】：C254、某企業(yè)希望在籌資計(jì)劃中確定期望的加權(quán)平均資本成本，為此需要計(jì)算個(gè)別資本占全部資本的比重。此時(shí)，最適宜采用的計(jì)算是（）。

A.目前的賬面價(jià)值

B.目前的市場(chǎng)價(jià)值

C.預(yù)計(jì)的賬面價(jià)值

D.目標(biāo)市場(chǎng)價(jià)值

【答案】：D255、假設(shè)在資本市場(chǎng)中平均風(fēng)險(xiǎn)股票報(bào)酬率為14％，權(quán)益市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為4％，某公司普通股β值為1．5。該公司普通股的成本為（）。

A.18％

B.6％

C.20％

D.16％

【答案】：D256、財(cái)務(wù)彈性是指()。

A.公司流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力

B.公司適應(yīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化和利用投資機(jī)會(huì)的能力

C.公司是否能夠快速變現(xiàn)其非流動(dòng)資產(chǎn)部分

D.公司的財(cái)務(wù)規(guī)章制度的彈性度

【答案】：B257、假設(shè)某債券為10年期，8%利率,面值1000元，貼現(xiàn)價(jià)為877.60元。計(jì)算贖回收益率為（）

A.8.7

B.9.5

C.9.8

D.7.9

【答案】：C258、某公司的流動(dòng)比率是1.9,如果該公司用現(xiàn)金償還部分應(yīng)付賬款,那么該公司的流動(dòng)比率將會(huì)（）。

A.保持不變

B.無法判斷

C.變大

D.變小

【答案】：C259、一個(gè)口袋中有7個(gè)紅球3個(gè)白球，從袋中任取一任球，看過顏色后是白球則放回袋中，直至取到紅球，然后再取一球，假設(shè)每次取球時(shí)各個(gè)球被取到的可能性相同，求第一、第二次都取到紅球的概率（）。

A.7/10

B.7/15

C.7/20

D.7/30

【答案】：B260、影響行業(yè)景氣的重要因素是（）。

A.需求、供應(yīng)、國(guó)際市場(chǎng)、行業(yè)技術(shù)

B.招求、供應(yīng)、產(chǎn)業(yè)政策、價(jià)格

C.需求、供應(yīng)、國(guó)際市場(chǎng)、產(chǎn)業(yè)政策

D.價(jià)格、國(guó)際市場(chǎng)、行業(yè)技術(shù)、產(chǎn)業(yè)政策

【答案】：B261、下列屬于周期型行業(yè)的是()。

A.公用事業(yè)

B.信息技術(shù)行業(yè)

C.耐用品制造業(yè)

D.食品業(yè)務(wù)

【答案】：C262、如果一個(gè)行業(yè)產(chǎn)出增長(zhǎng)率處于負(fù)增長(zhǎng)狀態(tài)，可以初步判斷該行業(yè)進(jìn)入（）階段。

A.幼稚期

B.成長(zhǎng)期

C.成熟期

D.衰退期

【答案】：D263、債券到期收益率計(jì)算的原理是（）。

A.到期收益率是購買債券后一直持有至到期的內(nèi)含報(bào)酬率

B.到期收益率是能使債券每年利息收入的現(xiàn)值等于債券買入價(jià)格的折現(xiàn)率

C.到期收益率是債券利息收益率與資本利得收益率之和

D.到期收益率的計(jì)算要以債券每年年末計(jì)算并支付利息、到期一次還本為前提

【答案】：A264、下列文件中，不屬于我國(guó)產(chǎn)業(yè)政策范疇的是()。

A.《石油工業(yè)法》

B.《90年代國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策綱要》

C.《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》

D.《90年代中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展綱要》

【答案】：A265、技術(shù)分析是指以（）為研究對(duì)象，以判斷市場(chǎng)趨勢(shì)并跟隨趨勢(shì)的周期性變化來進(jìn)行股票及一切金融衍生物交易決策的方法的總和。

A.市場(chǎng)規(guī)律

B.市場(chǎng)