基金從業(yè)資格考試《證券投資基金基礎(chǔ)知識》模擬真題五

基金從業(yè)資格考試《證券投資基金基礎(chǔ)知識》模擬真題五1.【單選題】（江南博哥）下列選項中不得列入基金產(chǎn)品的本期已實現(xiàn)收益的是（）。A.公允價值變動損益扣減相關(guān)費用后的余額B.投資收益扣減相關(guān)費用后的余額C.利息收入扣減相關(guān)費用后的余額D.其他收入扣減相關(guān)費用后的余額正確答案：A參考解析：本期已實現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入(不含公允價值變動損益)扣除相關(guān)費用后的余額，是將本期利潤扣除本期公允價值變動損益后的余額，反映基金本期已經(jīng)實現(xiàn)的損益。2.【單選題】國債收益率曲線是反映()的有效途徑。A.所有者權(quán)益

B.資產(chǎn)C.負(fù)債

D.遠(yuǎn)期利率正確答案：D參考解析：國債收益率曲線是反映遠(yuǎn)期利率的有效途徑，它的水平和斜率反映了經(jīng)濟主體對未來通貨膨脹的預(yù)期和對未來基本的經(jīng)濟形勢的判斷，蘊含了關(guān)于經(jīng)濟主體的風(fēng)險態(tài)度的信息。3.【單選題】關(guān)于利潤表，以下表述錯誤的是（）。A.利潤表反映企業(yè)一定時期的總體經(jīng)營成果，揭示企業(yè)財務(wù)狀況發(fā)生變動的直接原因B.評價企業(yè)的整體業(yè)績，最重要的是營業(yè)收入而非凈利潤C.利潤表的基本結(jié)構(gòu)是收入減去成本和費用等于利潤D.利潤表分析用于評價企業(yè)的經(jīng)營績效正確答案：B參考解析：B項，在評價企業(yè)的整體業(yè)績時，重點在于企業(yè)的凈利潤，即息稅前利潤(EBIT)減去利息費用和稅費。4.【單選題】關(guān)于名義利率和實際利率，以下表述正確的是（）。A.當(dāng)物價不斷下降時，名義利率比實際利率高B.當(dāng)物價不斷下降時，名義利率比實際利率低C.名義利率是扣除通貨膨脹補償以后的利率，實際利率是包含通貨膨脹補償以后的利率D.名義利率是包含通貨膨脹補償以后的利率，實際利率也是包含通貨膨脹補償以后的利率正確答案：B參考解析：實際利率是指在物價不變且購買力不變的情況下的利率，或者是指當(dāng)物價有變化，扣除通貨膨脹補償以后的利率。名義利率是指包含對通貨膨脹補償?shù)睦剩?dāng)物價不斷上漲時，名義利率比實際利率高。根據(jù)費雪方程式，名義利率=實際利率+通貨膨脹率，因此當(dāng)物價不斷下降時，通貨膨脹率為負(fù)，名義利率低于實際利率。5.【單選題】有4家上市公司，過去5年的凈利潤增長率都為9％，則增長最穩(wěn)定的公司是（）。A.5年凈利潤增長率標(biāo)準(zhǔn)差為1．8％的公司B.5年凈利潤增長率標(biāo)準(zhǔn)差為1．7％的公司C.5年凈利潤增長率標(biāo)準(zhǔn)差為2．9％的公司D.5年凈利潤增長率標(biāo)準(zhǔn)差為3．0％的公司正確答案：B參考解析：標(biāo)準(zhǔn)差衡量偏離期望值的程度，數(shù)值越小，表示偏離期望值的程度越小，越穩(wěn)定。B項，該公司的標(biāo)準(zhǔn)差最小，表明其波動性最小，即增長最穩(wěn)定。6.【單選題】A公司2015年的總資產(chǎn)、總負(fù)債、銷售收入、凈利潤均較2014年上升1億元，則以下說法正確的是（）。A.A公司2015年凈資產(chǎn)收益率高于2014年B.A公司2015年總資產(chǎn)收益率高于2014年C.A公司2015年總資產(chǎn)收益率低于2014年D.A公司2015年銷售利潤率高于2014年正確答案：A參考解析：A項，凈資產(chǎn)收益率=凈利潤總額／所有者權(quán)益總額，而所有者權(quán)益總額=總資產(chǎn)一總負(fù)債，由于總資產(chǎn)、總負(fù)債、凈利潤均較2014年上升1億元，所以，凈利潤總額增加，所有者權(quán)益總額不變，A公司2015年凈資產(chǎn)收益率增加；BC兩項，總資產(chǎn)收益率=凈利潤總額／總資產(chǎn)總額，總資產(chǎn)和凈利潤都上升1億元，總資產(chǎn)收益率的變化情況不確定；D項，銷售利潤率=凈利潤總額／銷售收入總額，銷售收入、凈利潤均較2014年上升1億元，所以銷售利潤率變化情況不確定。7.【單選題】某企業(yè)上一年度的資產(chǎn)收益率為20％，凈資產(chǎn)收益率為40％，該企業(yè)上一年度的權(quán)益乘數(shù)為（）。A.100％B.300％C.200％D.150％正確答案：C參考解析：凈資產(chǎn)收益率=資產(chǎn)收益率×權(quán)益乘數(shù)，本題中，該企業(yè)上一年度的權(quán)益乘數(shù)=凈資產(chǎn)收益率／資產(chǎn)收益率=40％／20％=2，即200％。8.【單選題】證券A與證券B的收益率相關(guān)系數(shù)為0．4，證券A與證券C的收益率相關(guān)系數(shù)為-0．7，則以下說法正確的是（）。A.當(dāng)證券A上漲時，證券B下跌的可能性比較大B.當(dāng)證券B上漲時，證券C下跌的可能性比較大C.當(dāng)證券B上漲時，證券C上漲的可能性比較大D.當(dāng)證券A上漲時，證券C下跌的可能性比較大正確答案：D參考解析：相關(guān)系數(shù)是從資產(chǎn)回報相關(guān)性的角度分析兩種不同證券表現(xiàn)的聯(lián)動性。證券A與證券B的收益率相關(guān)系數(shù)為0．4，說明當(dāng)證券A上漲時，證券B可能會跟著上漲；證券A與證券C的收益率相關(guān)系數(shù)為-0．7，說明當(dāng)證券A上漲時，證券C可能會下跌。9.【單選題】要了解一組數(shù)據(jù)分布的離散程度，可以用（）衡量。A.方差B.均值C.分位數(shù)D.中位數(shù)正確答案：A參考解析：對于投資收益率，用方差(σ2)或者標(biāo)準(zhǔn)差(σ)來衡量它偏離期望值的程度。其中，σ2=E(r-Er)2，它的數(shù)值越大，表示收益率偏離期望收益率Er=r的程度越大，反之亦然。10.【單選題】（）高，表明企業(yè)有較強的利用資產(chǎn)創(chuàng)造利潤的能力，企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金使用方面取得了良好的效果。A.COEB.ROAC.ROED.ROS正確答案：B參考解析：評價企業(yè)盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三種：銷售利潤率(ROS)、資產(chǎn)收益率(ROA)、凈資產(chǎn)收益率(ROE)。其中，資產(chǎn)收益率是應(yīng)用最為廣泛的衡量企業(yè)盈利能力的指標(biāo)之一。資產(chǎn)收益率高，表明企業(yè)有較強的利用資產(chǎn)創(chuàng)造利潤的能力，企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金使用等方面取得了良好的效果。11.【單選題】表1—1列示了對某證券的未來收益率的估計：

該證券的期望收益率等于（）。A.15％B.5％C.0％D.10％正確答案：B參考解析：12.【單選題】企業(yè)的財務(wù)報表中，現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)是（）。A.權(quán)責(zé)發(fā)生制B.收付實現(xiàn)制C.現(xiàn)收現(xiàn)付制D.即收即付制正確答案：B參考解析：現(xiàn)金流量表，也叫賬務(wù)狀況變動表，所表達的是在特定會計期間內(nèi)，企業(yè)的現(xiàn)金(包含現(xiàn)金等價物)的增減變動等情形。該表不是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)編制的，而是根據(jù)收付實現(xiàn)制(即實際現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出)為基礎(chǔ)編制的。13.【單選題】A方案在三年中每年年初付款100元，B方案在三年中每年年末付款100元，若利率為10％，則二者在第三年年末時的終值相差（）元。A.33．1B.31．3C.133．1D.13．31正確答案：A參考解析：A方案在第三年年末的終值為：100×(1+10％)3+(1+10％)2+(1+10％)]=364．1(元)，B方案在第三年年末的終值為：100×[(1+10％)2+(1+10％)+1]=331(元)，二者的終值相差：364．1-331=33．1(元)。14.【單選題】股票持有人作為股份公司的股東，有權(quán)出席股東大會，通過選舉公司董事來實現(xiàn)其參與權(quán)。這說明股票具有()的特征。A.收益性

B.風(fēng)險性C.永久性

D.參與性

正確答案：D參考解析：股票具有參與性的特征。參與性是指股票持有人有權(quán)參與公司重大決策。

15.【單選題】投資者參與以下投資，要求風(fēng)險溢價最低的是（）。A.某國有銀行發(fā)行的一年期理財產(chǎn)品B.一年期國債C.滬深300指數(shù)D.某股份制銀行發(fā)行的一年期債券正確答案：B參考解析：對于投資者而言，權(quán)益類證券本身隱含的風(fēng)險越高，就必須有越多的預(yù)期報酬作為投資者承擔(dān)風(fēng)險的補償，這一補償稱為風(fēng)險溢價或風(fēng)險報酬。風(fēng)險較高的權(quán)益類證券、風(fēng)險較高的公司對應(yīng)著一個較高的風(fēng)險溢價，其期望收益率一般也較高。因此，權(quán)益類證券的收益率一般高于固定收益類證券(如債券)。而國債的風(fēng)險較銀行債券的風(fēng)險更低，所以風(fēng)險溢價最低的是一年期國債。16.【單選題】一般情況下，以下證券中有投票權(quán)的是（）。A.公司債B.優(yōu)先股C.可轉(zhuǎn)債D.普通股正確答案：D參考解析：普通股代表公司股份中的所有權(quán)份額，其持有者享有股東的基本權(quán)利和義務(wù)。股東憑借股票可以獲得公司的分紅，參加股東大會并對特定事項進行投票。17.【單選題】（）同時考慮“稅盾效應(yīng)”和“破產(chǎn)成本”，認(rèn)為最佳資本結(jié)構(gòu)存在且應(yīng)該是負(fù)債和所有者權(quán)益之間的一個均衡點。A.代理理論B.權(quán)衡理論C.無稅MM理論D.有稅MM理論正確答案：B參考解析：B項，權(quán)衡理論認(rèn)為，隨著企業(yè)債務(wù)增加而提高的經(jīng)營風(fēng)險和可能產(chǎn)生的破產(chǎn)成本，會增加企業(yè)的額外成本，而最佳的資本結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)是負(fù)債和所有者權(quán)益之間的一個均衡點，這一均衡點D*就是最佳負(fù)債比率(如圖2—1所示)。圖2—1中，K表示公司的負(fù)債水平，V表示公司價值，Ve表示在“稅盾效應(yīng)”下無破產(chǎn)成本的企業(yè)價值，Vu表示無負(fù)債時的公司價值，Vs表示存在“稅盾效應(yīng)”但同時存在破產(chǎn)成本的企業(yè)價值，F(xiàn)A表示公司的破產(chǎn)成本，TB表示“稅盾效應(yīng)”給企業(yè)帶來的價值增值，D*表示公司的最佳負(fù)債水平。

18.【單選題】股票風(fēng)險的內(nèi)涵是指（）。A.投資收益的確定性B.預(yù)期收益的不確定性C.股票容易變現(xiàn)D.投資損失正確答案：B參考解析：股票風(fēng)險的內(nèi)涵是預(yù)期收益的不確定性。股票可能給股票持有者帶來收益，但這種收益是不確定的，股東能否獲得預(yù)期的股息紅利收益，完全取決于公司的盈利情況。19.【單選題】下列關(guān)于債權(quán)資本與權(quán)益資本說法錯誤的是（）。A.債權(quán)資本是通過借債方式籌集的資本B.權(quán)益資本是通過發(fā)行股票或置換所有權(quán)籌集的資本C.債權(quán)資本在正常經(jīng)營情況下不會償還給投資人D.兩種最主要的權(quán)益證券是普通股和優(yōu)先股正確答案：C參考解析：C項，債權(quán)資本是通過借債方式籌集的資本。公司向債權(quán)人(如銀行、債券持有人及供應(yīng)商等)借人資金，定期向他們支付利息，并在到期日償還本金。與債權(quán)資本不同的是，權(quán)益資本在正常經(jīng)營情況下不會償還給投資人。20.【單選題】（）是指在一國證券市場上流通的代表外國公司有價證券的可轉(zhuǎn)讓憑證。A.存托憑證B.可轉(zhuǎn)換債券C.權(quán)證D.可轉(zhuǎn)讓存單正確答案：A參考解析：存托憑證是指在一國證券市場上流通的代表外國公司有價證券的可轉(zhuǎn)讓憑證。存托憑證一般代表外國公司股票。對發(fā)行人來說，發(fā)行存托憑證可以擴大市場容量，增強籌資能力；對于投資者來說，購買存托憑證可以規(guī)避跨國投資的風(fēng)險(如匯率風(fēng)險)。21.【單選題】可轉(zhuǎn)換債券的特點不包括（）。A.具有相應(yīng)于標(biāo)的股票的衍生特征B.沒有權(quán)益特征C.是含有轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券D.可轉(zhuǎn)換債券有雙重選擇權(quán)正確答案：B參考解析：可轉(zhuǎn)換債券是指在一段時期內(nèi)，持有者有權(quán)按照約定的轉(zhuǎn)換價格或轉(zhuǎn)換比率將其轉(zhuǎn)換成普通股股票的公司債券?？梢?，可轉(zhuǎn)換債券是一種混合債券，它既包含了普通債券的特征，也包含了權(quán)益特征。同時，它還具有相應(yīng)于標(biāo)的股票的衍生特征?？赊D(zhuǎn)換債券的特征還包括：①可轉(zhuǎn)換債券是含有轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券；②可轉(zhuǎn)換債券有雙重選擇權(quán)。22.【單選題】（）是指可轉(zhuǎn)債持有者有權(quán)在約定的條件觸發(fā)時按照事先約定的價格將可轉(zhuǎn)債賣回給發(fā)行企業(yè)的規(guī)定。A.轉(zhuǎn)換期限B.轉(zhuǎn)換價格C.贖回條款D.回售條款正確答案：D參考解析：回售條款是指可轉(zhuǎn)債持有者有權(quán)在約定的條件觸發(fā)時按照事先約定的價格將可轉(zhuǎn)債賣回給發(fā)行企業(yè)的規(guī)定。一般在股票價格下跌超過轉(zhuǎn)換價格一定幅度時生效。23.【單選題】下列關(guān)于債券利率風(fēng)險的表述，正確的是（）。A.固定利率債券和零息債券的價格與市場利率無關(guān)B.浮動利率債券相比固定利率債券在利率下行環(huán)境中具有較低的利率風(fēng)險C.債券的價格與利率呈反向變動關(guān)系D.浮動利率債券相比固定利率債券在利率上升環(huán)境中具有較高的利率風(fēng)險正確答案：C參考解析：AC兩項，債券的價格與利率呈反向變動關(guān)系，這種風(fēng)險對固定利率債券和零息債券來說特別重要；BD兩項，債券價格受市場利率影響，而浮動利率債券的利息在支付日根據(jù)當(dāng)前市場利率重新設(shè)定，從而在市場利率上升的環(huán)境中具有較低的利率風(fēng)險，而在市場利率下行的環(huán)境中具有較高的利率風(fēng)險。24.【單選題】下列關(guān)于可贖回債券和可回售債券的論述中，正確的是（）。A.回售條款降低了債券投資者的風(fēng)險B.可贖回條款是債券投資者的權(quán)利C.與其他屬性相同但沒有回售條款的債券相比，可回售債券的利率更高D.可贖回條款不利于債券發(fā)行人正確答案：A參考解析：BD兩項，贖回條款是發(fā)行人的權(quán)利而非持有者，是保護債務(wù)人而非債權(quán)人的條款，對債權(quán)人不利；C項，和一個其他屬性相同但沒有贖回條款的債券相比，可贖回債券的利息更高，以補償債券持有者面臨的債券提早被贖回的風(fēng)險(贖回風(fēng)險)。25.【單選題】甲公司發(fā)行了面值為1000元的5年期零息債券，現(xiàn)在的市場利率為5％，則該債券的內(nèi)在價值為（）。A.680．58元B.783．53元C.770．00元D.750．O0元正確答案：B參考解析：零息債券是一種以低于面值的貼現(xiàn)方式發(fā)行，不支付利息，到期按債券面值償

26.【單選題】以下選項中，表述正確的是（）。A.企業(yè)盈利時，債權(quán)人劣后于股權(quán)持有者獲得企業(yè)利潤的分配B.企業(yè)破產(chǎn)時，債權(quán)人優(yōu)先于股權(quán)持有者獲得企業(yè)資產(chǎn)的清償C.企業(yè)盈利時，債權(quán)人只能按約定比例參與企業(yè)利潤的分配D.企業(yè)破產(chǎn)時，股權(quán)持有者優(yōu)先于債權(quán)人獲得企業(yè)資產(chǎn)的清償正確答案：B參考解析：在企業(yè)破產(chǎn)時，債權(quán)人優(yōu)先于股權(quán)持有者獲得企業(yè)資產(chǎn)的清償。在企業(yè)有足夠資金清償時，面值和拖欠的利息是債權(quán)人能獲得的最多支付，然而不是所有的債券都有平等的受償?shù)燃墶?7.【單選題】某債券的理論上的市場價格上漲了8％，其修正久期為2年，則其理論上的市場利率變動為（）。A.-4％B.4％C.-16％D.16％正確答案：A參考解析：在給定收益率變化下，債券價格的百分比變化與修正久期變化方向相反。修正

28.【單選題】在我國債券發(fā)展史上，當(dāng)債券市場以柜臺市場為主時，債券投資者主要通過（）的柜臺進行交易。A.證券交易所、商業(yè)銀行和證券經(jīng)營機構(gòu)B.證券交易所和證券經(jīng)營機構(gòu)C.證券交易所和商業(yè)銀行D.商業(yè)銀行和證券經(jīng)營機構(gòu)正確答案：D參考解析：1988～1991年，國債和企業(yè)債交易市場剛剛起步，還處于初級階段，此時的債券投資者以個人投資者為主體，因此債券交易市場以柜臺市場為主，債券投資者主要通過商業(yè)銀行和證券經(jīng)營機構(gòu)的柜臺進行交易。29.【單選題】與證券市場上的其他投資工具一樣，債券投資也面臨一系列風(fēng)險，其中不包括（）。A.提前贖回風(fēng)險B.市場風(fēng)險C.再投資風(fēng)險D.通脹風(fēng)險正確答案：B參考解析：與證券市場上的其他投資工具一樣，債券投資也面臨一系列風(fēng)險。這些風(fēng)險可以劃分為六大類：①信用風(fēng)險；②利率風(fēng)險；③通脹風(fēng)險；④流動性風(fēng)險；⑤再投資風(fēng)險；⑥提前贖回風(fēng)險。30.【單選題】個人投資者在商業(yè)銀行購買國債，屬于（）交易行為。A.交易所債券市場B.銀行間債券市場C.商業(yè)銀行柜臺市場D.銀行問同業(yè)拆借中心正確答案：C參考解析：國債和企業(yè)債交易市場處于初級階段時，債券投資者以個人投資者為主體，因此債券交易市場以柜臺市場為主，通過商業(yè)銀行和證券經(jīng)營機構(gòu)的柜臺進行交易。這種市場模式符合個人投資者的交易需求，在一定程度上促進了債券市場的發(fā)展。31.【單選題】在我國，從事期貨黃金交易的市場是（）。A.上海黃金交易所B.天津貴金屬交易所C.香港金銀業(yè)貿(mào)易場D.上海期貨交易所正確答案：D參考解析：我國的黃金交易市場包括上海黃金交易所和上海期貨交易所；其中，上海黃金交易所從事現(xiàn)貨黃金交易，而上海期貨交易所從事期貨黃金交易。

32.【單選題】債券的發(fā)行人包括（）。

Ⅰ中央政府；

Ⅱ地方政府；

Ⅲ金融機構(gòu)；

Ⅳ公司；

Ⅴ企業(yè)。A.Ⅰ、Ⅱ、ⅤB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ正確答案：C參考解析：債券的發(fā)行人包括中央政府、地方政府、金融機構(gòu)、公司和企業(yè)。債券發(fā)行人通過發(fā)行債券籌集的資金一般都有固定期限，債券到期時債務(wù)人必須按時歸還本金并支付約定的利息。33.【單選題】一般來說，其它條件相同的情況下，流動性較強的債券收益率（）。A.較高B.較低C.無法判斷D.沒有差異正確答案：B參考解析：債券的流動性或者流通性，是指債券投資者將手中的債券變現(xiàn)的能力。絕大多數(shù)的債券的交易發(fā)生在債券的經(jīng)紀(jì)人市場，對于經(jīng)紀(jì)人來說，買賣流動性高的債券的風(fēng)險低于買賣流動性低的債券，故前者的買賣價差小于后者。34.【單選題】（）不是按計息方式分類的債券。A.固定利率債券B.浮動利率債券C.零息債券D.息票債券正確答案：D參考解析：D項，按付息方式分類，債券可分為息票債券和貼現(xiàn)債券。35.【單選題】面值在每個支付日會根據(jù)某一消費價格指數(shù)調(diào)整來反映通貨膨脹變化的債券是（）。A.通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券B.結(jié)構(gòu)化債券C.可贖回債券D.浮動利率債券正確答案：A參考解析：通貨膨脹通過影響債券現(xiàn)金流而降低投資者的購買力，而大多數(shù)的通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券的面值(而不是票面利率)在每個支付日會根據(jù)某一消費價格指數(shù)調(diào)整來反映通貨膨脹的變化。此類債券的利息通過面值的調(diào)整也得到相應(yīng)調(diào)整。36.【單選題】影響債券到期收益率的因素是（）。A.市場利率B.期限C.稅收待遇D.票面利率正確答案：D參考解析：到期收益率的影響因素主要有：①票面利率；②債券市場價格；③計息方式；④再投資收益率。37.【單選題】影響回購協(xié)議利率的因素不包括（）。A.回購協(xié)議的定價B.抵押證券的質(zhì)量C.回購期限的長短D.交割的條件正確答案：A參考解析：影響回購協(xié)議利率的因素包括：①抵押證券的質(zhì)量；②回購期限的長短；③交割的條件；④貨幣市場其他子市場的利率。37.【單選題】影響回購協(xié)議利率的因素不包括（）。A.回購協(xié)議的定價B.抵押證券的質(zhì)量C.回購期限的長短D.交割的條件正確答案：A參考解析：影響回購協(xié)議利率的因素包括：①抵押證券的質(zhì)量；②回購期限的長短；③交割的條件；④貨幣市場其他子市場的利率。38.【單選題】流通在市場上的中央銀行票據(jù)的期限不包括（）。A.1個月B.3年C.6個月D.1年正確答案：A參考解析：中央銀行票據(jù)是由中央銀行發(fā)行的用于調(diào)節(jié)商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金的短期債務(wù)憑證，簡稱央行票據(jù)或央票。目前，中國人民銀行公開市場業(yè)務(wù)操作室每周二、周四分別發(fā)行1年期和3年期中央銀行票據(jù)，流通在市場上的中央銀行票據(jù)的期限還包括3個月、6個月和遠(yuǎn)期票據(jù)，其中以1年期以下的央票為主。38.【單選題】流通在市場上的中央銀行票據(jù)的期限不包括（）。A.1個月B.3年C.6個月D.1年正確答案：A參考解析：中央銀行票據(jù)是由中央銀行發(fā)行的用于調(diào)節(jié)商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金的短期債務(wù)憑證，簡稱央行票據(jù)或央票。目前，中國人民銀行公開市場業(yè)務(wù)操作室每周二、周四分別發(fā)行1年期和3年期中央銀行票據(jù)，流通在市場上的中央銀行票據(jù)的期限還包括3個月、6個月和遠(yuǎn)期票據(jù)，其中以1年期以下的央票為主。39.【單選題】下列關(guān)于商業(yè)票據(jù)發(fā)行的說法錯誤的是（）。A.商業(yè)票據(jù)的發(fā)行包括直接發(fā)行和間接發(fā)行兩種B.大多數(shù)資信好的公司采用間接發(fā)行方式C.商業(yè)票據(jù)采用貼現(xiàn)發(fā)行的方式D.貨幣市場利率越高，貼現(xiàn)率越高；發(fā)行主體資信越好，貼現(xiàn)率越低正確答案：B參考解析：商業(yè)票據(jù)的發(fā)行包括直接發(fā)行和間接發(fā)行兩種。直接發(fā)行指發(fā)行主體直接將票據(jù)銷售給投資人，大多數(shù)資信好的公司采用這種發(fā)行方式。間接發(fā)行指發(fā)行主體通過票據(jù)承銷商將票據(jù)間接出售給投資者。和短期政府債券一樣，商業(yè)票據(jù)也采用貼現(xiàn)發(fā)行的方式。貨幣市場利率越高，貼現(xiàn)率越高；發(fā)行主體資信越好，貼現(xiàn)率越低。40.【單選題】A、B公司想借入3年期100萬元的借款，A公司融資成本分別為固定利率8％，浮動利率SHIBOR+0．5％，B公司融資成本分別為固定利率10％，浮動利率SHIBOR+1％，雙方可以通過（）降低融資成本。A.貨幣互換B.利率互換C.股權(quán)互換D.信用違約互換正確答案：B參考解析：利率互換，是指互換合約雙方同意在約定期限內(nèi)按不同的利息計算方式分期向?qū)Ψ街Ц队蓭欧N相同的名義本金額所確定的利息。雙方進行利率互換的主要原因是雙方在固定利率和浮動利率市場上分別具有比較優(yōu)勢。本題中A公司在固定利率市場上具有比較優(yōu)勢，B公司在浮動利率市場上有比較優(yōu)勢，雙方利用各自的比較優(yōu)勢為對方借款，然后進行互換，從而達到共同降低籌資成本的目的。41.【單選題】下列衍生工具中，不能在交易所交易的是（）。A.遠(yuǎn)期合約B.期貨合約C.權(quán)證D.期權(quán)合約正確答案：A參考解析：A項，遠(yuǎn)期合約是非標(biāo)準(zhǔn)化的合約，即它不在交易所交易，而是交易雙方通過談判后簽署的。42.【單選題】中國外匯交易中心人民幣利率互換參考利率不包括（）。A.LIBOR(1周)B.SHIBOR(隔夜)C.1年期定期存款利率D.國債回購利率(7天)正確答案：A參考解析：目前，中國外匯交易中心人民幣利率互換參考利率包括上海銀行間同業(yè)拆放利率(含隔夜、1周、3個月期等品種)、國債回購利率(7天)、1年期定期存款利率，互換期限從7天到3年，交易雙方可協(xié)商確定付息頻率、利率重置期限、計息方式等合約條款。43.【單選題】股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具不包括（）。A.股票指數(shù)期貨B.股票期貨C.貨幣期貨D.股票期權(quán)正確答案：C參考解析：股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具是指以股票或股票指數(shù)為合約標(biāo)的資產(chǎn)的金融衍生工具，主要包括股票期貨合約、股票期權(quán)合約、股票指數(shù)期貨合約、股票指數(shù)期權(quán)合約以及上述合約的混合交易合約。C項屬于貨幣衍生工具。44.【單選題】在金融期貨交易過程中，期貨交易的（）需要向交易所繳納保證金。A.賣方單方B.買賣雙方C.中介機構(gòu)D.買方單方正確答案：B參考解析：保證金制度是指在期貨交易中，任何交易者必須按其所買入或者賣出期貨合約價值的一定比例交納資金的制度。45.【單選題】金融期貨不包括（）。A.貨幣期貨B.利率期貨C.股票指數(shù)期貨D.商品期貨正確答案：D參考解析：目前，金融期貨被普遍使用，金融期貨主要包括貨幣期貨、利率期貨、股票指數(shù)期貨和股票期貨四種。率先出現(xiàn)的是外匯期貨，利率期貨和股票指數(shù)期貨也緊接著產(chǎn)生。46.【單選題】關(guān)于期貨合約和遠(yuǎn)期合約的比較，下列敘述不正確的是（）。A.期貨合約在交易所交易，遠(yuǎn)期合約通常在場外交易B.期貨合約實物交割比例非常低，遠(yuǎn)期合約實物交割比例非常高C.期貨合約和遠(yuǎn)期合約都有杠桿效應(yīng)D.期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約，遠(yuǎn)期合約是非標(biāo)準(zhǔn)化合約正確答案：C參考解析：C項，期貨合約通常采用保證金交易，有明顯的杠桿效應(yīng)，而遠(yuǎn)期合約是指交易雙方約定在未來的某一確定的時間，按約定的價格買入或賣出一定數(shù)量的某種合約標(biāo)的資產(chǎn)的合約。沒有杠桿效應(yīng)。遠(yuǎn)期合約是非標(biāo)準(zhǔn)化的合約，即它不在交易所交易，而是交易雙方通過談判后簽署的。47.【單選題】下列關(guān)于期權(quán)合約的要素的說法不正確的是（）。A.期權(quán)賣方的最大收益為期權(quán)費B.期權(quán)的多頭方是指買入期權(quán)并支付期權(quán)費的一方C.期權(quán)賣方獲得的最大收益為期權(quán)的協(xié)議價格D.通知日在期權(quán)有效期內(nèi)正確答案：C參考解析：C項，期權(quán)賣方獲得的最大收益為期權(quán)費，期權(quán)費是期權(quán)合約的價格，更準(zhǔn)確地說，是期權(quán)合約所規(guī)定的權(quán)利的價格。協(xié)議價格，又稱執(zhí)行價格，是指期權(quán)合約所規(guī)定的，期權(quán)買方在行使權(quán)利時所實際執(zhí)行的價格。48.【單選題】下列關(guān)于常見衍生工具的區(qū)別中，說法有誤的是（）。A.最常見的衍生工具包括遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約和互換合約B.期權(quán)合約與遠(yuǎn)期合約以及期貨合約的不同之處是其損益的不對稱性C.期貨合約的實物交割比例非常高，遠(yuǎn)期合約的實物交割比例非常低D.期貨合約具有杠桿效應(yīng)正確答案：C參考解析：C項，期貨合約由于具備對沖機制，實物交割比例非常低。遠(yuǎn)期合約如要中途取消，必須雙方同意，任何單方面意愿是無法取消合約的，其實物交割比例非常高。49.【單選題】關(guān)于并購?fù)顿Y，以下說法錯誤的是（）。A.管理層收購使企業(yè)的經(jīng)營者變成企業(yè)的所有者B.杠桿收購對企業(yè)現(xiàn)金流的要求不高C.并購?fù)顿Y的主要對象是成熟且具有穩(wěn)定現(xiàn)金流并且呈現(xiàn)出穩(wěn)定增長的企業(yè)D.杠桿收購是并購中應(yīng)用最廣泛的形式正確答案：B參考解析：B項，杠桿收購是指投資者(收購方)利用收購的資產(chǎn)作為債務(wù)抵押進行收購的策略。收購方以目標(biāo)公司資產(chǎn)及未來收益作為借貸抵押，通過大規(guī)模融資借貸支付大部分交易費用。借貸本息通過被收購公司的未來現(xiàn)金流來支付。因此，目標(biāo)公司必須能夠產(chǎn)生流動性強而可持續(xù)的現(xiàn)金流，這樣的公司通常是具備一定競爭優(yōu)勢的穩(wěn)定企業(yè)。50.【單選題】關(guān)于期貨合約，以下表述錯誤的是（）。A.期貨合約有較低的交易成本B.期貨合約是在交易所交易的標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品C.期貨合約的流動性很強D.期貨合約采用非標(biāo)準(zhǔn)形式進行正確答案：D參考解析：期貨合約是在交易所交易的標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，和股票一樣，有固定的交易場所、規(guī)范的合約、透明的合約價格、較低的交易成本和很強的流動性。期貨市場本身所具有的價格發(fā)現(xiàn)功能，使得商品期貨價格成為現(xiàn)貨交易的基準(zhǔn)價格。51.【單選題】（）更偏好于在后期給企業(yè)提供額外資本來協(xié)助上市。A.成長權(quán)益投資者B.保薦機構(gòu)C.機構(gòu)投資者D.風(fēng)險投資者正確答案：A參考解析：有些成長權(quán)益投資者擅長于幫助企業(yè)上市。和風(fēng)險資本投資者及前期成長權(quán)益投資者相比，這類投資者更偏好于在后期給企業(yè)提供額外資本來協(xié)助上市。52.【單選題】另類投資的投資對象通常不包括（）。A.藝術(shù)品B.房產(chǎn)與商鋪C.國債D.未上市公司股權(quán)正確答案：C參考解析：公開市場交易的權(quán)益、債券、貨幣和期貨等投資一般被稱為傳統(tǒng)投資。另類投資并無明確定義，通常被認(rèn)為是傳統(tǒng)投資之外的所有投資。53.【單選題】私募股權(quán)投資最早在（）地區(qū)產(chǎn)生并得到發(fā)展。A.歐美B.東亞C.北美D.歐洲正確答案：A參考解析：私募股權(quán)投資最早在歐美地區(qū)產(chǎn)生并得到發(fā)展，但最近幾年，包括美國大型私募股權(quán)基金在內(nèi)的絕大部分私募股權(quán)投資者將其眼光轉(zhuǎn)向了東亞市場，尤其是正處于發(fā)展階段中的中國成為這些私募股權(quán)投資者的首選投資之地。54.【單選題】私募股權(quán)投資基金在完成投資項目之后，退出的最佳渠道是（）。A.首次公開發(fā)行B.買殼上市或借殼上市C.管理層回購D.二次出售，破產(chǎn)清算正確答案：A參考解析：ABCD四項均為私募股權(quán)投資基金在完成投資項目之后可采取的退出機制。其中，首次公開發(fā)行(IPO)是指在證券市場上首次發(fā)行對象企業(yè)普通股票的行為。此后，對象企業(yè)將變?yōu)樯鲜泄?，股票在證券市場上進行公開交易，私募股權(quán)基金可以通過出售其持有的股票收回現(xiàn)金。公開上市常常伴隨著巨大的資本利得，一般被認(rèn)為是最佳退出渠道。55.【單選題】商業(yè)房地產(chǎn)投資的投資對象主要包括（）。A.寫字樓、零售房地產(chǎn)B.酒店C.工業(yè)用地D.養(yǎng)老地產(chǎn)正確答案：A參考解析：商業(yè)房地產(chǎn)投資以出租而賺取收益為目的，其投資對象主要包括寫字樓、零售房地產(chǎn)等設(shè)施。56.【單選題】以下不屬于基金公司投資決策委員會職責(zé)的是（）。A.確定不同管理級別的操作權(quán)限B.制定投資組合的具體方案C.審訂公司投資管理制度的業(yè)務(wù)流程D.對基金公司重大投資活動進行管理正確答案：B參考解析：投資決策委員會是基金管理公司管理基金投資的最高決策機構(gòu)，由各個基金公司自行設(shè)立，是非常設(shè)的議事機構(gòu)。投資決策委員會應(yīng)在遵守國家有關(guān)法律法規(guī)、公司規(guī)章制度的前提下，對基金公司各項重大投資活動進行管理，審訂公司投資管理制度和業(yè)務(wù)流程，并確定不同管理級別的操作權(quán)限。57.【單選題】僅考慮風(fēng)險承受能力，以下投資決策適宜的有（）。

Ⅰ小王準(zhǔn)備1年后出國留學(xué)，將其全部積蓄投資于期貨市場

Ⅱ小張準(zhǔn)備6個月后購房，將其首付款用于購買銀行的6個月保本型理財產(chǎn)品

Ⅲ小李準(zhǔn)備在3個月內(nèi)購車，將其購車資金投資于貨幣市場基金

Ⅳ老劉已經(jīng)退休，將其全部積蓄用于購買股票A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ正確答案：D參考解析：Ⅰ項，出國留學(xué)需要大量資金，且留學(xué)時無穩(wěn)定的收入來源，小王不宜將其全部積蓄投資于期貨市場；Ⅳ項，對老年人而言，面臨退休和收入降低，其風(fēng)險承受能力較小，因此其投資的穩(wěn)健、安全、保值最重要，在選擇基金產(chǎn)品時應(yīng)該以低風(fēng)險為核心，不宜過度配置股票等風(fēng)險較高的產(chǎn)品。58.【單選題】風(fēng)險承擔(dān)意愿反映了投資者的（）。A.資產(chǎn)負(fù)債狀況B.風(fēng)險厭惡程度C.投資期限D(zhuǎn).現(xiàn)金流入情況正確答案：B參考解析：承擔(dān)風(fēng)險的意愿是投資者的主觀愿望，反映了投資者的風(fēng)險厭惡程度，它取決于投資者的心理狀況及其當(dāng)時所處的境況。59.【單選題】過濾法則是（）于1961年首次提出的。A.威廉姆斯和戈登B.莫迪利亞尼和米勒C.葛蘭碧D.亞歷山大正確答案：D參考解析：過濾法則是美國學(xué)者亞歷山大于1961年在《工業(yè)管理評論》雜志發(fā)表《投機市場的價格變動：趨勢與隨機游走》一文中，首次提出的一種檢驗證券市場是否達到弱式有效的方法。60.【單選題】關(guān)于投資產(chǎn)品的預(yù)期收益，以下表述錯誤的是（）。A.信用風(fēng)險較高債券的預(yù)期收益通常高于信用風(fēng)險較低債券的預(yù)期收益B.風(fēng)險資產(chǎn)的預(yù)期收益通常高于無風(fēng)險資產(chǎn)的預(yù)期收益C.期限較長債券的預(yù)期收益通常高于期限較短債券的預(yù)期收益D.某投資產(chǎn)品的預(yù)期收益為正，則投資者投資該產(chǎn)品不會虧損正確答案：D參考解析：資產(chǎn)收益率往往是不確定的，期望收益率是收益率的期望值。方差和標(biāo)準(zhǔn)差是估計資產(chǎn)實際收益率與期望收益率之間可能偏離程度的測度方法，方差值越大，實際收益率與預(yù)期收益率之間的偏差就越大。D項，即使期望收益為正，也無法保證實際收益為正。61.【單選題】我國基金會計核算以()為記賬單位。A.美元B.英幣C.人民幣元D.港幣正確答案：C參考解析：基金會計核算以人民幣為記賬本位幣，以人民幣元為記賬單位。

62.【單選題】在證券市場，以下屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險的是（）。A.某商業(yè)銀行因票據(jù)違規(guī)操作被調(diào)查B.人民銀行宣布降低存款準(zhǔn)備金率C.財政部、國家稅務(wù)總局宣布下調(diào)印花稅率D.銀監(jiān)會擬出臺新規(guī)管控銀行理財產(chǎn)品投資股票正確答案：A參考解析：非系統(tǒng)性風(fēng)險是由于公司特定經(jīng)營環(huán)境或特定事件變化引起的不確定性的加強，只對個別公司的證券產(chǎn)生影響，是公司特有的風(fēng)險，主要包括財務(wù)風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險和流動性風(fēng)險。系統(tǒng)性風(fēng)險，也可稱為市場風(fēng)險，是由經(jīng)濟環(huán)境因素的變化引起的整個金融市場的不確定性的加強，其沖擊是屬于全面性的，主要包括經(jīng)濟增長、利率、匯率與物價波動以及政治因素的干擾等。63.【單選題】有效前沿上不含無風(fēng)險資產(chǎn)的投資組合是（）。A.無風(fēng)險證券B.最優(yōu)證券組合C.市場投資組合D.任意風(fēng)險證券組合正確答案：C參考解析：市場投資組合具有三個重要的特征：①它是有效前沿上唯一一個不含無風(fēng)險資產(chǎn)的投資組合；②有效前沿上的任何投資組合都可看作是市場投資組合M與無風(fēng)險資產(chǎn)的再組合；③市場投資組合完全由市場決定，與投資者的偏好無關(guān)。64.【單選題】滬深300指數(shù)采用（）進行計算。A.算數(shù)平均法B.派氏加權(quán)法C.幾何平均法D.市值加權(quán)法正確答案：B參考解析：滬深300指數(shù)在上海和深圳證券市場中選取300支A股作為樣本，以2004年12月31日為基期，基點為1000點，其計算以調(diào)整股本為權(quán)重，采用派氏加權(quán)綜合價格指數(shù)公式進行計算。65.【單選題】假設(shè)某基金2015年1月5日的單位凈值為1．3910元，2015年12月31日的單位凈值為1．8618元。期間該基金曾于2015年4月9日和8月12日每份額分別派發(fā)紅利0．08元和0．10元。該基金2015年4月8日和8月11日(除息日前一天)的單位凈值分別為1．9035元和1．8460元，規(guī)定紅利以除息日前一天的單位凈值為計算基準(zhǔn)確定再投資份額，則2015年的時間加權(quán)收益率為（）。A.41．51％B.38．53％C.47．72％D.33．85％正確答案：C參考解析：假定紅利發(fā)放后立即對本基金進行再投資，且紅利以除息前一日的單位凈值為計算基準(zhǔn)立即進行再投資，分別計算每次分紅期間的分段收益率，考察期間的時間加權(quán)收益率可由分段收益率連乘得到：

66.【單選題】以下關(guān)于下行標(biāo)準(zhǔn)差的局限性，說法正確的是（）。A.只能基于交易數(shù)據(jù)計算B.只能選用0作為目標(biāo)收益率C.若在考察期間表現(xiàn)一直超越目標(biāo)，將得不到足夠的數(shù)據(jù)點計算下行標(biāo)準(zhǔn)差D.無法刻畫基金收益率不達目標(biāo)的風(fēng)險正確答案：C參考解析：下行標(biāo)準(zhǔn)差的局限性在于，其計算需要獲取足夠多的收益低于目標(biāo)的數(shù)據(jù)。如果投資組合在考察期間表現(xiàn)一直超越目標(biāo)，該指標(biāo)將得不到足夠的數(shù)據(jù)點進行計算。67.【單選題】以下指標(biāo)不屬于股票基金風(fēng)險的衡量指標(biāo)的是（）。A.持股集中度B.收益率C.標(biāo)準(zhǔn)差D.貝塔系數(shù)正確答案：B參考解析：常用來反映股票基金風(fēng)險的指標(biāo)有標(biāo)準(zhǔn)差、β系數(shù)、持股集中度、行業(yè)投資集中度、持股數(shù)量等。68.【單選題】某混合基金的月平均凈值增長率為3％，標(biāo)準(zhǔn)差為4％。在標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布下，該基金月度凈值增長率處于-1％～7％的概率為__________；在95％的概率下，月度凈值增長率區(qū)間為__________。（）A.33％，-5％～11％B.33％，-1％～10％C.67％，-4％～10％D.67％，-5％～11％正確答案：D參考解析：在凈值增長率服從正態(tài)分布時，可以期望2／3(約67％)的情況下，凈值增長率會落人平均值正負(fù)1個標(biāo)準(zhǔn)差的范圍內(nèi)，95％的情況下基金凈值增長率會落在正負(fù)2個標(biāo)準(zhǔn)差的范圍內(nèi)。-1％～7％相當(dāng)于針對均值的1個標(biāo)準(zhǔn)差的范圍，落人其中的概率是67％；在95％的概率下，月度凈值增長率會出現(xiàn)在2個標(biāo)準(zhǔn)差的偏離范圍內(nèi)，因此基金月度凈值增長率為(3％-2×4％)～(3％+2×4％)，即-5％～11％。69.【單選題】截至2016年12月31日，某股票型基金規(guī)模18億元，股票投資總市值10億元，前十大重倉股票投資總市值3．7億元，則該基金的持股集中度為（）。A.20．56％B.50％C.37％D.55．56％正確答案：C參考解析：前十大重倉股占比是衡量持股集中度的常用指標(biāo)，持股數(shù)量越多，基金的投資風(fēng)險越分散，所面臨的個股風(fēng)險越低。根據(jù)公式計算可得：前十大重倉股占比=前十大重倉股投資市值／基金股票投資總市值×100％=3．7／10×100％=37％。70.【單選題】我國QDII基金產(chǎn)品的特點不包括（）。A.投資范圍較為廣泛B.投資組合較為豐富C.專業(yè)性強、投資較為被動D.門檻較低正確答案：C參考解析：本題旨在考查我國QDII基金產(chǎn)品的特點。我國QDII基金產(chǎn)品的特點包括以下幾點：①投資范圍較為廣泛；②投資組合較為豐富；③專業(yè)性強、投資積極主動；④門檻較低，適合更為廣泛的投資者參與。C項不屬于我國QDII基金產(chǎn)品的特點。故本題選C。

71.【單選題】垃圾債券或稱高收益?zhèn)?，其投資級別屬于（），該類債券含有較高的（）。A.投資級，利率風(fēng)險B.投機級，信用風(fēng)險C.投資級，信用風(fēng)險D.投機級，利率風(fēng)險正確答案：B參考解析：投機級債券又被稱為高收益?zhèn)蚶鴤擃悅男庞蔑L(fēng)險較高。垃圾債券亦稱"高息債券"，美國公司發(fā)行的一種非投資級的債券。72.【單選題】下列哪項不屬于市場風(fēng)險?（）A.經(jīng)濟周期性波動風(fēng)險B.利率風(fēng)險C.購買力風(fēng)險D.信用風(fēng)險正確答案：D參考解析：市場風(fēng)險是指基金投資行為受到宏觀政治、經(jīng)濟、社會等環(huán)境因素對證券價格所造成的影響而面對的風(fēng)險。市場風(fēng)險包括政策風(fēng)險、經(jīng)濟周期性波動風(fēng)險、利率風(fēng)險、購買力風(fēng)險、匯率風(fēng)險等。73.【單選題】下列不屬于常見的風(fēng)險敏感度指標(biāo)的是（）。A.β系數(shù)B.凸性C.風(fēng)險敞口D.久期正確答案：C參考解析：反映投資組合市場風(fēng)險的指標(biāo)有基于收益率及方差的風(fēng)險指標(biāo)，如波動率、回撤、下行風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)差等，描述收益的不確定性，即偏離期望收益的程度；也有基于投資價值對風(fēng)險因子敏感程度的指標(biāo)，如β系數(shù)、久期、凸性等，這些指標(biāo)分別從市場、利率等不同角度反映了投資組合的風(fēng)險暴露，統(tǒng)稱風(fēng)險敏感性度量指標(biāo)。74.【單選題】債券市場常用的結(jié)算方式中，對雙方信用依存度最低的是（）。A.券款對付B.純?nèi)^戶C.見券付款D.見款付券正確答案：A參考解析：券款對付，是指在結(jié)算日債券交割與資金支付同步進行并互為約束條件的一種結(jié)算方式。結(jié)算雙方風(fēng)險對等，是一種高效率、低風(fēng)險的結(jié)算方式。券款對付的實現(xiàn)，可使相互并不熟悉或信用水平相差很大的交易雙方安全迅速地達成債券交易結(jié)算。75.【單選題】某上市公司分配方案為每10股送3股，派2元現(xiàn)金，同時每10股配2股，每股價格為8元，該股股權(quán)登記日收盤價為12元，則該股除權(quán)參考價為（）元。A.6．80B.9．08C.6．93D.8．93正確答案：D參考解析：因送股或配股而形成的剔除行為稱為除權(quán)，因派息而引起的剔除行為稱為除息。

根據(jù)除權(quán)(息)參考價的計算公式，可得該股除權(quán)參考價為：

76.【單選題】以下不屬于銀行間債券市場交易制度的是（）。A.共同對手方制度B.公開市場一級交易商制度C.結(jié)算代理制度D.做市商制度正確答案：A參考解析：銀行間債券市場的交易制度包括：①公開市場一級交易商制度；②做市商制度；③結(jié)算代理制度。A項屬于場內(nèi)證券交易清算與交收的原則。77.【單選題】銀行間債券市場的公開市場一級交易商是指與（）進行交易的債券二級市場參與者。A.上海清算所B.中央結(jié)算公司C.各家商業(yè)銀行D.中國人民銀行正確答案：D參考解析：銀行間債券市場的交易制度包括公開市場一級交易商制度、做市商制度和結(jié)算代理制度。公開市場一級交易商制度是指中國人民銀行根據(jù)規(guī)定遴選符合條件的債券二級市場參與者作為中國人民銀行的對手方，與之進行債券交易，從而配合中國人民銀行貨幣政策目標(biāo)的實現(xiàn)。78.【單選題】根據(jù)我國現(xiàn)行的交易規(guī)則，證券交易所證券的開盤價為（）。A.當(dāng)日該證券的第一筆買人委托價B.當(dāng)日該證券的第一筆成交價C.該證券上一交易日的最后一筆成交價D.當(dāng)日該證券的第一筆賣出委托價正確答案：B參考解析：按照一般的意義，開盤價和收盤價分別是交易日證券的首、尾買賣價格。根據(jù)我國現(xiàn)行的交易規(guī)則，證券交易所證券交易的開盤價為當(dāng)13該證券的第一筆成交價。證券的開盤價格通過集合競價方式產(chǎn)生。不能產(chǎn)生開盤價的，以連續(xù)競價方式產(chǎn)生。79.【單選題】深圳證券交易所A股傭金的收取起點為（）元。A.5B.10C.50D.100正確答案：A參考解析：A股、證券投資基金每筆交易傭金不足5元的，按5元收?。籅股每股交易傭金不足1美元或5港元的，按1美元或5港元收取。80.【單選題】2008年9月19日印花稅調(diào)整，A股按成交金額的_________對_________計收。（）A.1‰；出讓方B.2‰；出讓方C.1‰；受讓方D.2％0；受讓方正確答案：A參考解析：我國證券交易的印花稅稅率標(biāo)準(zhǔn)曾多次調(diào)整。2008年9月19日，證券交易印花稅只對出讓方按1‰征收，對受讓方不再征收。81.【單選題】在深圳證券交易所，接受大宗交易申報的時間為每個交易日9：15至11：30、（）。A.15：00至15：30B.13：00至15：30C.15：30至16：00D.13：00至15：O0正確答案：B參考解析：深圳證券交易所于2009年1月12日起，啟用綜合協(xié)議交易平臺，取代原有大宗交易系統(tǒng)。協(xié)議平臺接受交易用戶申報的時間為每個交易日9：15至11：30、13：00至15：30。82.【單選題】（）已成為計量市場風(fēng)險的主要指標(biāo)，也是銀行采用內(nèi)部模型計算市場風(fēng)險資本要求的主要依據(jù)。A.預(yù)期利率B.持有期C.風(fēng)險價值D.總外匯敞口正確答案：C參考解析：風(fēng)險價值已成為計量市場風(fēng)險的主要指標(biāo)，也是銀行采用內(nèi)部模型計算市場風(fēng)險資本要求的主要依據(jù)。83.【單選題】在證券交易分級結(jié)算制下，結(jié)算參與人承擔(dān)的責(zé)任是（）。A.每筆結(jié)算只計其應(yīng)收、應(yīng)付款項B.證券或資金的交收責(zé)任C.證券交付時雙方可給付資金D.擔(dān)當(dāng)買賣雙方結(jié)算交易對手正確答案：B參考解析：證券和資金結(jié)算實行分級結(jié)算原則。實行分級結(jié)算，意味著對結(jié)算參與人接受投資者委托達成的證券交易，結(jié)算參與人需承擔(dān)相應(yīng)的證券或資金的交收責(zé)任。84.【單選題】（）主要為市場的發(fā)行人、投資人等各類參與主體提供國債、金融債券、企業(yè)債券和其他固定收益證券的發(fā)行、登記、托管、交易結(jié)算、信息發(fā)布等服務(wù)。A.中央結(jié)算公司B.上海清算所C.全國銀行間同業(yè)拆借中心D.中國人民銀行正確答案：A參考解析：B項，上海清算所主要是為銀行間市場提供以中央對手凈額清算為主的直接和間接的本、外幣清算服務(wù)；C項，全國銀行間同業(yè)拆借中心主要為市場的投資者提供報價平臺，為其交易提供電子成交登記服務(wù)，對通過交易系統(tǒng)開展的債券交易活動進行監(jiān)測；D項，中國人民銀行履行監(jiān)督管理銀行間債券市場職能。85.【單選題】參與全國銀行間債券回購的金融機構(gòu)應(yīng)在（）開立債券托管賬戶。A.中國證券登記結(jié)算公司B.中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司C.全國銀行間同業(yè)拆借中心D.證券交易所正確答案：B參考解析：中央結(jié)算公司(中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司的簡稱)主要為市場的發(fā)行人、投資人等各類參與主體提供國債、金融債券、企業(yè)債券和其他固定收益證券的發(fā)行、登記、托管、交易結(jié)算、信息發(fā)布等服務(wù)，并負(fù)責(zé)維護中債綜合業(yè)務(wù)平臺的正常運行。86.【單選題】證券質(zhì)押式回購交易中的交易雙方，在回購期內(nèi)（）動用資金融人方出質(zhì)的債券。A.可以B.不可以C.經(jīng)融資方同意后才可以D.經(jīng)交易所同意后才可以正確答案：B參考解析：質(zhì)押式回購是交易雙方進行的以債券為權(quán)利質(zhì)押的一種短期資金融通業(yè)務(wù)。在回購期內(nèi)，資金融入方出質(zhì)的債券，回購雙方均不得動用。87.【單選題】下列關(guān)于債券結(jié)算業(yè)務(wù)類型的表述，不正確的是（）。A.分銷業(yè)務(wù)按單一券種進行，通過分銷指令辦理B.現(xiàn)券交易的結(jié)算按單一券種辦理，結(jié)算日為T+0或T+1C.債券遠(yuǎn)期交易從成交日至結(jié)算日的期限(含成交日不含結(jié)算日)為2～365天D.債券借貸首期采用券費對付結(jié)算方式，到期可采用券券對付、返券付費解券和券費對付結(jié)算方式中的任何一種正確答案：D參考解析：D項，債券借貸首期采用券券對付結(jié)算方式，到期可采用券券對付、返券付費解券和券費對付結(jié)算方式中的任何一種。88.【單選題】目前我國開放式基金的估值頻率為（）。A.每個自然日估值，當(dāng)日披露份額凈值B.每個交易日估值，每周披露一次份額凈值C.每個自然日估值，次日披露份額凈值D.每個交易日估值，次日披露份額凈值正確答案：D參考解析：目前，我國的開放式基金于每個交易日估值，并于次日公告基金份額凈值。封閉式基金每周披露一次基金份額凈值，但每個交易日也都進行估值。89.【單選題】短期融資券由()承銷并采用無擔(dān)保的方式發(fā)行，通過市場招標(biāo)確定發(fā)行利率。A.商業(yè)銀行B.證券公司C.中國人民銀行D.政策性銀行正確答案：A參考解析：短期融資券由商業(yè)銀行承銷并采用無擔(dān)保的方式發(fā)行(信用發(fā)行)，通過市場招標(biāo)確定發(fā)行利率。發(fā)行者必須為具有法人資格的企業(yè)，投資者則為銀行間債券市場的機構(gòu)投資者。企業(yè)發(fā)行短期融資券的主要目的是獲得短期流動性，由于對資金用途并無明確限制，深受企業(yè)喜愛。

90.【單選題】基金季度報告的持倉集中度分析通常計算持倉的前（）只股票占基金凈值的比例。A.20B.5C.10D.15正確答案：C參考解析：不同基金有不同的投資風(fēng)格，根據(jù)基金披露的投資組合情況可以從不同角度進行分析，以了解基金的投資風(fēng)格。通過計算持倉的前10只股票占基金凈值的比例可以分析基金是否傾向于集中投資。91.【單選題】封閉式基金份額凈值由（）進行公告。A.上市的證券交易所B.基金托管人C.基金管理人協(xié)同基金托管人D.基金管理人正確答案：D參考解析：基金日常估值由基金管理人進行?；鸸芾砣嗣總€交易日對基金資產(chǎn)估值后，將基金份額凈值結(jié)果發(fā)給基金托管人?；鹜泄苋税椿鸷贤?guī)定的估值方法、時間、程序?qū)鸸芾砣说挠嬎憬Y(jié)果進行復(fù)核，復(fù)核無誤后簽章返回給基金管理人，由基金管理人對外公布，并由基金注冊登記機構(gòu)根據(jù)確認(rèn)的基金份額凈值計算申購、贖回數(shù)額。月末、年中和年末估值復(fù)核與基金會計賬目的核對同時進行。92.【單選題】QDII基金份額凈值應(yīng)當(dāng)在估值日后（）內(nèi)披露。A.1個工作日B.2個