《精編》某集團(tuán)財(cái)務(wù)報(bào)告與管理知識分析

本文格式為Word版，下載可任意編輯——《精編》某集團(tuán)財(cái)務(wù)報(bào)告與管理知識分析雅戈?duì)柤瘓F(tuán)股份有限公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告班級組員一公司概況1公司簡介雅戈?duì)柤瘓F(tuán)創(chuàng)造于1979年經(jīng)過30年的進(jìn)展逐步確立了以品牌服裝地產(chǎn)開發(fā)金融投資三大產(chǎn)業(yè)為主體2022年集團(tuán)實(shí)現(xiàn)銷售收入274億元利潤總額4154億元出口創(chuàng)匯628億美元上交國家稅收1614億元以良好的經(jīng)營業(yè)績和持續(xù)的增長潛力列2022全國制造業(yè)500強(qiáng)第120位中國企業(yè)效益200強(qiáng)第74位同時還獲評中華慈善事業(yè)突出付出獎連續(xù)三年上榜福布斯慈善榜和胡潤企業(yè)社會責(zé)任50強(qiáng)2重大事情2022年收購新馬開頭介入國際出名品牌的核心供給鏈拋售中信證券與海通證券分別套現(xiàn)1185億元和539億元參與了9家上市公司的定向增發(fā)投資全部浮贏持有PE投資及其他投資工程8個股權(quán)投資業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)凈利潤1625億元較上年同期增長404712022年4月16日雅戈?duì)栭L島花園開盤當(dāng)日銷售總額超過30億元再創(chuàng)寧波樓盤銷售奇跡11月30日杭州市國土資源局舉辦的國有創(chuàng)辦用地使用權(quán)公開掛牌出讓活動中杭州雅戈?duì)栔脴I(yè)又以24億元的價(jià)格競得兩地塊的使用權(quán)參與了12家上市公司的定向增發(fā)投資全部浮盈持有PE投資及其他投資工程10個該年度其金融投資業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)凈利潤1245億元2022年現(xiàn)任公司副董事長總經(jīng)理寧波雅戈?duì)栔脴I(yè)有限公司董事長蘇州雅戈?duì)柛粚m投資有限公司董事長蔣群分別在今年2月和5月出售手中合計(jì)13萬股的股票另一位現(xiàn)任的集團(tuán)副董事長寧波雅戈?duì)柗椨邢薰径麻L李如剛也在今年5月將手中所持有的234萬股的雅戈?duì)柟善迸e行套現(xiàn)與合作方凱石投資管理有限公司分家參與了13家上市公司的增發(fā)金融投資業(yè)務(wù)的凈利潤降至487億元同比下降6090定向增發(fā)和PE累計(jì)投資2950億元同比裁減了4478售出的定增股份中在東力傳動中國國航和福田汽車上分別虧損437萬元217億元和362888萬元二會計(jì)報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債表利潤表現(xiàn)金流量表1資產(chǎn)負(fù)債表2利潤表3現(xiàn)金流量表三財(cái)務(wù)指標(biāo)分析1杜邦分析權(quán)益資產(chǎn)凈利率分析雅戈?duì)?022年度到2022年度權(quán)益資產(chǎn)凈利率逐年裁減平均每年下降353個百分點(diǎn)說明凈資產(chǎn)的運(yùn)用帶來的收益上有所下降對于股東的回報(bào)也有大幅裁減可看出2022年整個服裝行業(yè)的權(quán)益資產(chǎn)凈利率均下降這可能與10年服裝行業(yè)的用工荒和漲薪潮有關(guān)權(quán)益乘數(shù)銷售凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析202220222022年度權(quán)益乘數(shù)分別為366317269可看出每年都在逐步增長3年平均增長率1665公司2022年銷售凈利率大幅下降2022年小幅下降進(jìn)一步分析理由2022年為公司的本金費(fèi)用支出上升了27392022年是營業(yè)收入下降了20492022年度與2022年相比總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降說明公司全部資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度下降銷售才能變?nèi)跗淅碛煽赡?022年的營業(yè)收入裁減了297415萬元2獲利才能分析銷售毛利率分析雅戈?duì)枏?022年至2022年的銷售毛利率平均為3721而行業(yè)均值的年銷售毛利率平均為3103可看出雅戈?duì)柕拿氏鄬ζ呒翠N售壓力偏大銷售收入現(xiàn)金含量分析雅戈?duì)栕罱曛笜?biāo)都超過了1且波動幅度較小證明企業(yè)的貸款回收快滾動資金使用效率高自由現(xiàn)金流量分析雅戈?duì)栐?022年時自由現(xiàn)金流量為負(fù)其理由為11年經(jīng)營活動現(xiàn)金流入裁減而現(xiàn)金流出增多導(dǎo)致它當(dāng)年的經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額為負(fù)2022年1月1日至10月11日雅戈?duì)柟矃⑴c了11家上市公司定向增發(fā)有8家浮虧共浮虧4000多萬元凈利潤現(xiàn)金含量分析2022年和2022年雅戈?duì)柕膬衾麧櫖F(xiàn)金含量比率小于1說明企業(yè)本期凈利潤中存在尚未實(shí)現(xiàn)的收入企業(yè)凈利潤質(zhì)量欠佳且2022年指標(biāo)為負(fù)據(jù)分析為存貨增加導(dǎo)致現(xiàn)金流量低于凈利潤所以為負(fù)凈資產(chǎn)收益率分析以凈利潤與平均全體者權(quán)益分析雅戈?duì)栠B續(xù)三年凈資產(chǎn)收益率下降且10年展現(xiàn)大幅下降由于10年的凈利潤下降了1602由于2022年國家對房地產(chǎn)實(shí)施了嚴(yán)肅的調(diào)控雅戈?duì)栆蚬こ讨芷谛砸蛩胤康禺a(chǎn)交付裁減3234億元收入和營業(yè)利潤同比下降4694和3212其中房地產(chǎn)旅游開發(fā)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3636億元較2022年同期降低4694實(shí)現(xiàn)凈利潤572億萬元同比下降1586現(xiàn)金回收速度放緩流入比上年裁減2526億元而支付土地款工程款以及各項(xiàng)稅費(fèi)流出比上年增加2304億元總資產(chǎn)收益率分析以凈利潤和平均總資產(chǎn)分析雅戈?duì)栐谌曛锌傎Y產(chǎn)收益率平均下降3167但總體水平還是高于或與行業(yè)均值持平現(xiàn)金支付才能分析雅戈?duì)柕默F(xiàn)金支付才能三年均小于1現(xiàn)金支付才能較弱截至2022財(cái)年終止雅戈?duì)査钟械呢泿刨Y金僅為3235億元而在這片面作為企業(yè)最重要的流通和支付手段的活躍資金中還有77億元是屬于受限制的貨幣資金獲利才能分析小結(jié)通過對雅戈?duì)柟精@利才能的分析我們察覺該公司近三年的銷售凈利率總資產(chǎn)收益率等指標(biāo)都處于下滑狀態(tài)較三年之前的獲利才能狀況相比有明顯的趨緩減弱的跡象但是即使這樣雅戈?duì)柟镜臓I業(yè)收入銷售凈利率等指標(biāo)還是要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于行業(yè)水平其獲利才能十足是同行業(yè)中的佼佼者結(jié)合雅戈?duì)柕膶?shí)際處境我們揣摩近年來的獲利才能下滑可能是兩方面的理由共同作用導(dǎo)致的1服裝市場競爭加劇房地產(chǎn)受調(diào)控政策影響現(xiàn)金回收速度放緩而本金上升股市持續(xù)低迷2企業(yè)處于一個戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和進(jìn)展階段投入大而產(chǎn)出相對較小3營運(yùn)才能分析滾動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析雅戈?duì)柕闹苻D(zhuǎn)率整體低于行業(yè)均值且周轉(zhuǎn)天數(shù)大于行業(yè)水平反映了其周轉(zhuǎn)速度慢的問題需要補(bǔ)充滾動資產(chǎn)參與周轉(zhuǎn)但會形成資金濫用降低企業(yè)盈利才能此外還可看出雅戈?duì)?022年的滾動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動較大直接導(dǎo)致周轉(zhuǎn)天數(shù)大幅變動其理由為當(dāng)年的營業(yè)收入降低而滾動資產(chǎn)增長說明滾動資產(chǎn)的利用效率降低應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分析2022年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率高于2022年2817個百分點(diǎn)說明在應(yīng)收賬款管理上的效率較高這是由于雅戈?duì)栠@些年涉足房地產(chǎn)業(yè)其行業(yè)的自身特點(diǎn)抉擇了凈賒銷額比重較大導(dǎo)致應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率對比高存貨周轉(zhuǎn)率分析雅戈?duì)柕目傮w存貨扣除地產(chǎn)存貨之后的服裝業(yè)務(wù)存貨狀態(tài)為2022年底218億2022年底22億2022年底21億僅占總存貨的93611761148使其存貨周轉(zhuǎn)率過低低于行業(yè)均值1394周轉(zhuǎn)天數(shù)也過高天數(shù)過大證明企業(yè)存貨的管理水平較低存貨周轉(zhuǎn)速度慢存貨占用資金較多利潤率低固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析雅戈?duì)?022年與2022年的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率略低于行業(yè)水平并且2022年高出行業(yè)水平1958個百分點(diǎn)而且周轉(zhuǎn)天數(shù)低于行業(yè)水平說明公司固定資產(chǎn)的利用效率較高總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析2022和2022年是雅戈?duì)柾顿Y巔峰時刻其金融投資業(yè)務(wù)分別實(shí)現(xiàn)凈利潤1625億1245億這兩年雅戈?duì)柡蛣P石的金融投資合作使其在資本市場名聲大噪但2022年市場行情的糟糕讓人始料未及這一年雅戈?duì)柦鹑谕顿Y凈利潤瞬間下滑到487億2022和2022年其投資工程無一虧損2022年年報(bào)中形勢發(fā)生逆轉(zhuǎn)虧損工程開頭展現(xiàn)營運(yùn)才能分析小結(jié)服裝地產(chǎn)和投資作為雅戈?duì)柕娜{馬車曾為雅戈?duì)枎砹素S厚的利潤尤其是非主業(yè)的地產(chǎn)和投資而現(xiàn)在雅戈?duì)柕氖杖氩季智娜蛔兓?022年到2022年的5年間雅戈?duì)枏姆康禺a(chǎn)獲得的凈利潤近30億元平均每年收益約為6億元而大多數(shù)年份雅戈?duì)柕禺a(chǎn)業(yè)務(wù)占用的資金卻超過100億元凈利潤和資金投入形成了猛烈的反差如此收益甚至低于銀行一年期貸款利率2022年年報(bào)顯示雅戈?duì)柶放品b的營業(yè)利潤率為6566而房地產(chǎn)開發(fā)的利潤率卻只有4475當(dāng)年公司因工程周期性因素房地產(chǎn)交付裁減3234億元收入和營業(yè)利潤同比下降4694和3212雅戈?duì)?022年以來沒再拿地即使這樣雅戈?duì)?022年底21252億元的房地產(chǎn)存貨也讓其經(jīng)營如履薄冰4償債才能分析短期分析滾動比率分析對滾動比率造成影響的因素通常為應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度雅戈?duì)栐?022年的存貨周轉(zhuǎn)率僅為033而當(dāng)年行業(yè)均值為311這就是造成雅戈?duì)枬L動比率過低的理由速動比率分析雅戈?duì)栐?022年的存貨占比達(dá)成34這使得速動資產(chǎn)偏小導(dǎo)致速動比率低于行業(yè)均值甚至與正常的速動比率1也相差較大2022年7月雅戈?duì)栔脴I(yè)以1476億元高價(jià)競得杭州商學(xué)院地塊創(chuàng)造了當(dāng)年的杭州地王但在2022年1月調(diào)控之后這個工程就賣不動了雅戈?duì)栐趯幉ㄌK州杭州和上海這4個城市幾乎都有地王在手根據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)2022年上述4個城市主城區(qū)的商品住宅成交面積同比下降152353和24現(xiàn)金滾動負(fù)債比率分析雅戈?duì)柟?022年到2022年現(xiàn)金滾動負(fù)債比率上升但2022年到2022年從1253降到了480說明雅戈?duì)柟久?元滾動負(fù)債的經(jīng)營現(xiàn)金流量保障程度大幅降低了現(xiàn)金比率分析雅戈?duì)柟?022年到2022年現(xiàn)金比率分別為100419911445雅戈?duì)柟鞠鄬Φ某钟胸泿刨Y產(chǎn)較少更加是2022年現(xiàn)金比率過低說明企業(yè)即期以現(xiàn)金償付債務(wù)存在困難長期償債才能分析資產(chǎn)負(fù)債率分析雅戈?duì)柤瘓F(tuán)資產(chǎn)負(fù)債率三年都高于60且2022年度雅戈?duì)柕馁Y產(chǎn)負(fù)債率為7264這一比例在同行業(yè)中對比高行業(yè)均值的該比例僅為5640但是房地產(chǎn)行業(yè)的該比率平均值7226產(chǎn)權(quán)比率分析雅戈?duì)柟咀?022年開頭產(chǎn)權(quán)比率都有很大的提高這與資產(chǎn)負(fù)債率是相對應(yīng)的清償債務(wù)較弱目前企業(yè)有著確定的償債風(fēng)險(xiǎn)利息保障倍數(shù)分析雅戈?duì)栐?022年利息保障倍數(shù)有顯著下降主要是由于利息費(fèi)用快速增長且利潤總額下降所致有形凈值債務(wù)比率分析雅戈?duì)栐?022年和2022年該指標(biāo)接近212022年竟達(dá)成31這說領(lǐng)略雅戈?duì)栐谇鍍攤鶆?wù)方面存在巨大隱患長期債務(wù)與營運(yùn)資金比率分析雅戈?duì)栭L期債務(wù)三年皆超過營運(yùn)資金在2022年雅戈?duì)栐撝笜?biāo)為負(fù)是由于其營運(yùn)資金為負(fù)這表示企業(yè)的投資活動所需要或占用的資金沒有足夠的長期性資金來保證缺少的片面來自于企業(yè)的滾動負(fù)債償債才能分析小結(jié)雅戈?duì)柤瘓F(tuán)的資產(chǎn)負(fù)債率自2022年以來一向在攀升2022年已達(dá)7264比同行業(yè)均值高出1624個百分點(diǎn)公司的高資產(chǎn)負(fù)債率很大一片面理由來自于經(jīng)營房地產(chǎn)業(yè)務(wù)但近幾年來國家的調(diào)控力度未減房地產(chǎn)市場低迷長此以往公司的舉債才能將會急劇下降另外公司的利息保障倍數(shù)也到達(dá)了近幾年的最低水平說明公司產(chǎn)生的經(jīng)營效益不能較好的支持公司現(xiàn)有的債務(wù)規(guī)模綜合來說公司的長期償債才能較弱四未來進(jìn)展趨勢資產(chǎn)負(fù)債表趨勢分析從總體上來看企業(yè)的資產(chǎn)總額從2022年末的4193400萬元增加到2022年末的4826270萬元2022年末的4893247元增幅分別為1509和139可見企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模增速雖然不是很快但相對較穩(wěn)定沒有大幅度的變動貨幣資金2022年比2022年增長10712022年比2022年降低2573可以看出雅戈?duì)?022年增長勢頭較猛這說明該企業(yè)在2022年舉行了對比大程度的規(guī)模擴(kuò)張貨幣資金在2022年有了大幅度增長但在2022年有所收斂但是企業(yè)為了更好的運(yùn)營下