2023年中級會計職稱財務管理章節(jié)測試及答案第七章營運資金管理

第七章營運資金管理一、單項選擇題(本小題備選答案中,只有一個符合題意的對的答案。多選、錯選、不選均不得分。）1.公司“收支兩條線”規(guī)定各部門或分支機構在內部銀行或本地銀行設立收入戶和支出戶兩個賬戶,下列表述不對的的是(?)A.所有收入的鈔票都必須進入收入戶B.外地分支機構的收入戶資金必須及時、足額的回籠到總部C.收入戶資金由公司資金管理部門(內部銀行或財務結算中心）統(tǒng)一管理D.所有的貨幣性支出都必須從支出戶里支付，支出戶里的資金不能從收入戶劃撥而來，嚴禁鈔票坐支２.采用寬松的流動資產(chǎn)管理策略的特點是(?)。A.較低水平的流動資產(chǎn)與銷售收入比率 Ｂ.較高的運營風險Ｃ.較高的投資收益率?D.較高水平的流動資產(chǎn)與銷售收入比率3.某公司用長期資金來源滿足非流動資產(chǎn)和部分永久性流動資產(chǎn)的需要,而用短期資金來源滿足剩余部分永久性流動資產(chǎn)和所有波動性資產(chǎn)的需要,則該公司的流動資產(chǎn)融資策略是( ）。Ａ.激進融資策略?B.保守融資策略C.折中融資策略?Ｄ.期限匹配融資策略4.某公司存貨周轉期為16０天,應收賬款周轉期為9０天，應付賬款周轉期為100天,則該公司鈔票周轉期為(?）天。Ａ.3０?B.60C.15０?D．260５.甲公司采用存貨模式擬定最佳鈔票持有量。假如在其他條件保持不變的情況下，資本市場的投資回報率從4%上漲為ｌ6％,那么公司在鈔票管理方面應采用的對策是( ）。A.將最佳鈔票持有量提高２9．２9%?B.將最佳鈔票持有量減少29.29%C.將最佳鈔票持有量提高５０％ D.將最佳鈔票持有量減少5０%6.按照米勒-奧爾模型,擬定鈔票存量的下限時，應考慮的因素是（ )。Ａ.公司鈔票最高余額 B.有價證券的日利息率Ｃ.有價證券的每次轉換成本?D．管理人員對風險的態(tài)度7.某公司持有有價證券的平均年利率為5%,公司的鈔票最低持有量為3000元,鈔票余額的回歸線１6０00元。假如公司現(xiàn)有鈔票４０0０0元，根據(jù)鈔票持有量隨機模型,此時應當投資于有價證券的金額是(）元。A.０ B.1３0０OC．260００ D.370008．下列關于賬齡分析表的表述中，錯誤的是(?)。A.可以按照應收賬款總額進行賬齡分析B.可以分顧客進行賬齡分析C.計算應收賬款周轉天數(shù)比賬齡分析表更能揭示應收賬款變化趨勢D．當各個月之間的銷售額變化很大時,賬齡分析表也許發(fā)犯錯誤信號9.運用隨機模式、存貨模式和成本分析模式計算最佳鈔票持有量，均會涉及到鈔票的（ )。A．機會成本 Ｂ.管理成本Ｃ．短缺成本?D．交易成本10.某公司按照“3/１0,ｎ/５０”的信用條件購進一批商品。若公司放棄鈔票折扣，在信用期內付款，則放棄鈔票折扣的機會成本為(?）。A.２0.4１%?B.2４.６5%C.27．84% D.2０%1１.某公司年賒銷收入為360萬元,信用條件為“2/10，n/３0”時，預計有２０％的客戶選擇鈔票折扣優(yōu)惠,其余客戶在信用期付款，變動成本率為60%,資金成本率為10%，則應收賬款占用資金的應計利息為（?)元。（1年按3６0天計算)Ａ.２08００?B．1456８C.12４80 D.1560０12.假設某公司預測的年賒銷額為20２３萬元，應收賬款周轉天數(shù)為4５天,變動成本率為60%,資金成本率為8％，一年按36０天計，則應收賬款機會成本為（ ）萬元。A．２50?B.200Ｃ.1５?D.1213．某公司2023年3月底在外的平均應收賬款為480萬元,信用條件為Ｎ／30，過去三個月的賒銷情況為：1月份2４０萬元、2月份１8０萬元、3月份３２0萬元，則應收賬款的平均逾期天數(shù)為（?）。 Ｃ．5８.３９?Ｄ.6６.2３14.以下各項與存貨有關的成本費用中，不影響經(jīng)濟訂貨批量的是（ )。A.專設采購機構的基本開支 Ｂ．采購員的差旅費C．存貨資金占用費?D.存貨的保險費1５.下列各項中，不屬于存貨儲存成本的是(?）。A．存貨倉儲費用B.存貨破損和變質損失C.存貨儲備局限性而導致的損失D.存貨占用資金的應計利息１6.某零件年需要量1６200件,單位購置成本為1０元，日供應量6０件，一次訂貨成本２5元,單位儲存成本１元/年。假設一年為360天。需求是均勻的，不設立保險庫存并且按照經(jīng)濟訂貨量進貨,則下列各項計算結果中錯誤的是( ）。Ａ.經(jīng)濟訂貨量為1８00件 Ｂ.最高庫存量為４50件C．平均庫存量為225件 D．存貨相關總成本為９00元17.某公司全年需用X材料180０0件，計劃開工360天。該材料訂貨日至到貨日的時間為5天，保險儲備量為10０件。該材料的再訂貨點是（?）件。A.100 B.１50 C.250?D．35018.某公司按年利率５．８%向銀行借款1０00萬元，銀行規(guī)定保存15%的補償性余額，則這項借款的實際利率約為( )。 ?A．5．8％ B.6．4%?C.6.8%?D．7.3%1９．某公司按年利率4.５%向銀行借款２00萬元,銀行規(guī)定保存1０%的補償性余額,則該項貸款的實際利率為（?）。 ?Ａ.4.95%?B.5%?C.5．5％ Ｄ.9.５%２0．下列各項中，屬于短期融資券籌資特點的是（?）。?A．籌資成本較低?B.籌資彈性比較大C.籌資條件比較寬松 D．籌資數(shù)額比較?。?.下列各項中,與放棄折扣的信用成本呈反向變化的是(?)。Ａ.鈔票折扣率 B.折扣期?C.信用標準? D．信用期?二、多項選擇題(每小題備選答案中,有兩個或兩個以上符合題意的對的答案。多選、錯選、不選均不得分。） １.在激進的流動資產(chǎn)融資策略中，短期融資方式用來支持（?）。A.部分永久性流動資產(chǎn)?B.所有永久性流動資產(chǎn)Ｃ.所有臨時性流動資產(chǎn) D．部分臨時性流動資產(chǎn)２.在保守的流動資產(chǎn)融資策略中,長期融資用來支持（?)。?A．所有波動性流動資產(chǎn) B.所有永久性流動資產(chǎn)C.部分永久性流動資產(chǎn) D.部分波動性流動資產(chǎn)3．下列各項中,可用于計算狹義營運資金的算式有（?)。 Ａ.非流動負債+所有者權益-非流動資產(chǎn) B.流動資產(chǎn)總額-負債總額Ｃ.流動資產(chǎn)總額-流動負債總額?D.速動資產(chǎn)總額-流動負債總額4．假如公司把信用標準定得過高,則會()。? ?Ａ．減少違約風險 B.減少收賬費用C.減少銷售規(guī)模?Ｄ.減少公司市場競爭能力５.公司在擬定為應付緊急情況而持有鈔票的數(shù)額時，需考慮的因素有()。A.公司銷售水平的高低 B.公司臨時舉債能力的強弱Ｃ.金融市場投資機會的多少?D.公司鈔票流量預測的可靠限度6.公司假如延長信用期限，也許導致的結果有（ ）。 A.擴大當期銷售?B.延長平均收賬期C.增長壞賬損失 Ｄ.增長收賬費用7.對于公司而言,應收賬款保理的財務管理作用重要表現(xiàn)在(?)。A.融資功能 B.使公司應收賬款的管理承擔加重C.減少壞賬損失，減少經(jīng)營風險 Ｄ.改善公司的財務結構8.經(jīng)營規(guī)模比較小的公司適合的資金集中管理模式有( ）。?A.統(tǒng)收統(tǒng)支模式?B.撥付備用金模式Ｃ．結算中心模式?Ｄ．內部銀行模式9.在銷售協(xié)議到期前,保理商將剩余未收款部分先預付給銷售商,一般不超過所有協(xié)議金額的70%～90%,這種保理方式為(?）。A．折扣保理 B.融資保理Ｃ.到期保理 D．暗保理10.下列屬于存貨的變動儲存成本的有（?）。A．存貨占用資金的應計利息 B.緊急額外購入成本C.存貨的保險費用?Ｄ.存貨采購的差旅費11.下列各項因素中，對存貨的經(jīng)濟訂貨批量沒有影響的有( ）。A.訂貨提前期?Ｂ．每日送貨量C.每日耗用量 D．保險儲備量12.擬定再訂貨點,需要考慮的因素有（?)。A.保險儲備量?Ｂ.天天消耗的原材料數(shù)量C．預計交貨時間 Ｄ.每次訂貨成本13.存貨的缺貨成本涉及( )。A.材料供應中斷導致的停工損失 B.產(chǎn)成品缺貨導致的拖欠發(fā)貨損失C.喪失銷售機會的損失 Ｄ.存貨占用資金的應計利息1４.下列哪些情況下會使公司實際利率高于名義利率（?)。Ａ.存在補償性余額?Ｂ.貼現(xiàn)法計息Ｃ．利隨本清法計息 D.加息法付息三、判斷題(請判斷每小題的表述是否對的。每小題答案對的的得1分,答案錯誤的扣0.5分,不答題的不得分也不扣分，本類題最低得分為零分。）1．根據(jù)期限匹配融資策略，固定資產(chǎn)比重較大的上市公司重要應通過長期負債、自發(fā)性流動負債和權益資本來籌集資金。( )2.供應商在信用條件中規(guī)定有鈔票折扣,目的重要是擴大銷售收入。(?)３.公司采用嚴格的信用標準，雖然會增長應收賬款的機會成本,但能擴大商品銷售額,從而給公司帶來更多的收益。( ）４.應收賬款保理是公司將逾期的應收賬款在滿足一定條件的情況下，轉讓給保理商,以獲得銀行的流動資金支持，加快資金的周轉。（ )５.可以使公司的取得成本、儲存成本和缺貨成本之和最低的進貨批量，便是經(jīng)濟訂貨批量。（ ）6.最佳的保險儲備應當是使缺貨損失達成最低的保險儲備量。( )7.與長期借款融資相比，短期借款融資的期限短、成本低,其償債風險也相對較小。（?)?35四、計算分析題（凡規(guī)定計算的，可不列出計算過程,計算結果出現(xiàn)兩位以上小數(shù)的，均四舍五入保存小數(shù)點后兩位小數(shù),比例指標保存百分號前兩位小數(shù),凡規(guī)定解釋、分析、說明理由的，必須有相應的文字闡述。)1.丙公司是一家設備制造公司，每年需要外購某材料1０8000公斤，現(xiàn)有Ｓ和T兩家符合規(guī)定的材料供應公司,他們所提供的材料質量和價格都相同。公司計劃從兩家公司中選擇一家作為供應商。相關數(shù)據(jù)如下：(1)從Ｓ公司購買該材料,一次性入庫。每次訂貨費用為５000元,年單位材料變動儲存成本為30元／公斤。假設不存在缺貨。(2)從T公司購買該材料,每次訂貨費用為6050元，年單位材料變動儲存成本為30元/公斤。材料陸續(xù)到貨并使用,每日送貨量為4０0公斤,每日耗用量為300公斤。規(guī)定：(1）運用經(jīng)濟訂貨基本模型。計算從S公司購買材料的經(jīng)濟訂貨批量和相關存貨總成本。(2)運用經(jīng)濟訂貨擴展模型。計算從T公司購買材料的經(jīng)濟訂貨批量和相關存貨總成本。(3)基于成本最優(yōu)原則。判斷丙公司應當選擇哪家公司作為供應商。 362．丙商場季節(jié)性采購一批商品,供應商報價為100０萬元。付款條件為“3／１０,2.5/30，N/9０”。目前丙商場資金緊張,預計到第90天才有資金用于支付,若要在90天內付款只能通過借款解決,銀行借款年利率為６%。假定一年按３６0天計算。有關情況如下表所示：應付賬款折扣分析表金額單位:萬元付款日折扣率付款額折扣額放棄折扣的信用成本銀行借款利息享受折扣的凈收益第1０天３％X30X(A）(B)第30天2.5%X（Ｃ)(D)X１５.25第90天01000０000注：表中“Ｘ”表達省略的數(shù)據(jù)。規(guī)定:（1)擬定上表中字母代表的數(shù)值(不需要列示計算過程）；（2）請做出選擇，并說明理由。一、單項選擇題１、【答案】Ｄ【解析】支出戶里的資金只能根據(jù)一定的程序由收入戶劃撥而來,嚴禁鈔票坐支2、【答案】D【解析】流動資產(chǎn)的投資策略分為緊縮的和寬松的兩種。3、【答案】Ａ【解析】在激進融資策略中，公司以長期負債和權益為所有的非流動資產(chǎn)融資,僅對一部分永久性流動資產(chǎn)使用長期融資方式融資。短期融資方式支持剩下的永久性流動資產(chǎn)和所有的臨時性流動資產(chǎn)。所以,選項A對的HYPＥRLINＫ"jａvascriｐｔ：voｉd(0);"4、【答案】Ｃ【解析】

鈔票周轉期=存貨周轉期+應收賬款周轉期-應付賬款周轉期＝160＋9０-１00=150（天),所以本題的答案為選項C。5、【答案】D【解析】6、【答案】Ｄ【解析】公司擬定鈔票存量的下限時，要受公司每日最低鈔票需要，管理人員的風險承受傾向等因素的影響7、【答案】A【解析】上限H＝3R-2L=３×160０0-2×30０0=420２３（元），根據(jù)鈔票管理的隨機模式，假如鈔票量在控制上下限之間,可以不必進行鈔票與有價證券轉換。由于現(xiàn)有鈔票小于最高限，所以不需要投資8、【答案】Ｃ【解析】賬齡分析表比計算應收賬款周轉天數(shù)更能揭示應收賬款變化趨勢,由于賬齡分析表給出了應收賬款分布的模式,而不僅僅是一個平均數(shù)。9、【答案】A【解析】在成本分析模式下，擬定最佳鈔票持有量的相關成本重要有機會成本和短缺成本;在隨機模式和存貨模式下擬定最佳鈔票持有量的相關成本涉及機會成本和交易成本10、【答案】C【解析】放棄鈔票折扣的機會成本＝[３%/（1-3％)]×[36０／(50－10)]＝２７．8４%。11、【答案】D【解析】應收賬款平均收賬期＝10×20％＋3０×8０％=26(天)?應收賬款占用資金的應計利息＝3600０0０/360×２6×60%×1０％=15600（元）12、【答案】D【解析】應收賬款機會成本=2023/360×45×60%×８％=１2（萬元）。１3、【答案】A【解析】應收賬款周轉率=(24０+1８０+３20）/480＝１.5417應收賬款周轉天數(shù)=計算期天數(shù)／應收賬款周轉率=58.３８（天)平均逾期天數(shù)＝應收賬款周轉天數(shù)－平均信用期天數(shù)=58．38-30=2８.３8(天)。14、【答案】A【解析】專設采購機構的基本開支屬于固定性進貨費用，和訂貨次數(shù)及進貨批量無關,屬于決策無關成本;采購員的差旅費與進貨次數(shù)相關，屬于變動進貨費用；存貨資金占用費和存貨的保險費和存貨儲存數(shù)量有關，屬于變動儲存成本，均屬于決策相關成本。15、【答案】Ｃ【解析】儲存成本指為保持存貨而發(fā)生的成本，涉及存貨占用資金所應計的利息、倉庫費用、保險費用、存貨破損和變質損失等。１6、【答案】Ｄ【解析】根據(jù)題目,可知是存貨陸續(xù)供應和使用的模型，日耗用量＝16２00／360=４5（件）,Q=＝180０(件)；選項A對的；最高庫存＝18０0×(1-45／60)＝450(件），選項B對的;平均庫存=1800/2×（１-45／６0）＝2２5(件）,選項Ｃ對的;存貨相關總成本==45０(元)。17、【答案】D【解析】再訂貨點=預計交貨期內的需求＋保險儲備,預計交貨期內的需求=180０0/36０×５=２5０(件)，因此,再訂貨點=25０+１00=35０(件)。18、【答案】C【解析】實際利率＝5.8％／（1－15%)×１00%=6.８%。19、【答案】B【解析】實際利率=年利息/實際可用借款額=（20０×4．5％）/[200×(1-10%)]＝5％。20、【答案】A【解析】發(fā)行短期融資券籌資的特點重要有:（1)籌資成本較低;(２）籌資數(shù)額比較大；（３）發(fā)行條件比較嚴格。所以，本題的答案為選項Ａ。21、【答案】D【解析】喪失鈔票折扣的機會成本=鈔票折扣率/(1-鈔票折扣率）×360/(信用期－折扣期），可以看出，鈔票折扣率、折扣期和喪失的機會成本呈正向變動,信用標準和喪失的機會成本無關，信用期和喪失的機會成本呈反向變動,所以本題應當選擇D二、多項選擇題１、【答案】ＡC【解析】在激進融資策略中,公司以長期融資方式為所有的非流動資產(chǎn)融資，僅對一部分永久性流動資產(chǎn)使用長期融資方式融資。短期融資方式支持剩下的永久性流動資產(chǎn)和所有的臨時性流動資產(chǎn)。２、【答案】BD【解析】在保守的流動資產(chǎn)融資策略中,長期融資支持非流動資產(chǎn)、永久性流動資產(chǎn)和部分波動性流動資產(chǎn),所以本題的對的答案是Ｂ、D。３、【答案】AC【解析】營運資金＝流動資產(chǎn)總額-流動負債總額。營運資金是指長期資金超過長期資產(chǎn)的差額4、【答案】ABCＤ【解析】假如公司把信用標準定得過高,將使許多客戶因信用品質達不到所設的標準而被公司拒之門外,其結果是有助于減少違約風險及收賬費用，但不利于公司市場競爭能力的提高和銷售收入的擴大。5、【答案】BD【解析】選項A是影響交易性需求鈔票持有額的因素,選項Ｃ是影響投機性需求鈔票持有額的因素。6、【答案】AＢCＤ【解析】

公司延長信用期限,比如說從30天延長到60天,那么也許會導致銷售額的增長，平均收賬期的增長，也會增長壞賬損失和收賬費用,所以四個選項都是對的答案。7、【答案】ACD【解析】應收賬款保理對于公司而言，它的財務管理作用重要表現(xiàn)在：（1)融資功能;（2）減輕公司應收賬款的管理承擔；（3）減少壞賬損失,減少經(jīng)營風險;(４)改善公司的財務結構。8、【答案】AB9、【答案】ＡB【解析】到期保理是指保理商并不提供預付賬款融資，而是在賒銷到期時才支付，屆時不管貨款是否收到，保理商都必須向銷售商支付貨款。暗保理是指不將債權轉讓情況告知客戶。折扣保理也稱為融資保理,指在銷售協(xié)議到期前，保理商將剩余未收款部分先預付給銷售商，一般不超過所有協(xié)議金額的70%～90%。1０、【答案】AC【解析】存貨的變動儲存成本是指與存貨數(shù)量相關的成本,涉及存貨占用資金的應計利息、存貨的破損變質損失、存貨的保險費用。而緊急額外購入成本屬于缺貨成本,差旅費屬于變動訂貨成本11、【答案】AＤ【解析】本題的重要考核點是存貨的經(jīng)濟訂貨批量的影響因素分析。根據(jù)陸續(xù)供貨陸續(xù)領用模型下的存貨的經(jīng)濟訂貨批量的計算公式可知,影響存貨經(jīng)濟訂貨批量的因素有五個,即：存貨全年總的需求量、一次訂貨成本、單位存貨年變動性儲存成本、每日耗用量和每日送貨量。訂貨提前期和保險儲備量均對經(jīng)濟訂貨批量沒有影響１2、【答案】ＡBC【解析】再訂貨點＝預計交貨期內的需求+保險儲備＝交貨時間×平均日需求+保險儲備,從公式可以看出,每次訂貨成本與再訂貨點無關。13、【答案】ＡBC【解析】缺貨成本,是指由于存貨供應中斷而導致的損失，涉及材料供應中斷導致的停工損失、產(chǎn)成品庫存缺貨導致的拖欠發(fā)貨損失和喪失銷售機會的損失及導致的商譽損失等。存貨占用資金的應計利息屬于變動儲存成本。14、【答案】ABD【解析】利隨本清法是到期一次還本付息，假如沒有其他附帶條件，實際利率等于名義利率。特點三、判斷題１、【答案】√【解析】本題考核的是流動資產(chǎn)的融資策略。在期限匹配融資策略中,