2023年電大金融市場綜合題匯總

《金融市場》名詞解釋16單項選擇題10個多項選擇題12個判斷10計算題20論述題（含案例分析）32一、名詞解釋1.金融市場是指以金融資產(chǎn)為交易對像而形成的供求關系及其機制的總和。涉及三層含義：一是它是金融資產(chǎn)進行交易的一個有形和無形的場合；二是它反映了金融資產(chǎn)的供應者和需求者之間所形成的供求關系；三是包含了金融資產(chǎn)交易過程中所形成的運營機制，涉及價格機制、供求機制、風險機制和效率機制等，其中最重要的是價格機制。金融資產(chǎn)是指一切代表未來收益或資產(chǎn)合法規(guī)定權的憑證，稱為金融工具或金融證券。2.貨幣頭寸貨幣頭寸又稱鈔票頭寸，是指商業(yè)銀行每日收支相抵后，資金過?；蚓窒扌缘臄?shù)量。貨幣頭寸是同業(yè)拆借市場重要的交易工具，是由金融管理當局實行存款準備金制度引起的。頭寸日有分很多種的：第一頭寸日（期貨交割過程的第一日）等等，多數(shù)就是指對款項動用的當天。3.匯票有出票人簽發(fā)的，規(guī)定付款人在見票時或一定期限內(nèi)，向收款人或持票人無條件支付一定款項的票據(jù)。4.證券投資基金一種利益共存、風險共擔的集合證券投資方式，即通過發(fā)行基金份額，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運用資金，從事股票、債券等金融工具投資，并將投資收益按基金投資者的投資比例進行分派的一種間接投資方式。5.自由外匯又稱“自由兌換外匯”、“現(xiàn)匯”，是指不需要外匯管理當局批準可以自由兌換成其他國家貨幣，或者是可以向第三者辦理支付的外國貨幣及支付手段。1.匯率答：匯率是指兩種不同錢幣之間的折算比價，也就是以一種錢幣表達的另一種錢幣的價格，也稱匯價或外匯行市。2.貨幣市場答：由一年期以內(nèi)的短期金融東西交易所形成的供求關系及其運營機制的總和。3.回購協(xié)議答：指的是在發(fā)售證券的同時，和證券的購買商簽定協(xié)議，約定在一按刻日后按原訂價格或約訂價格購回所賣證券，從而獲取即時可用資金的一種交易行為4.開放式基金答：指基金發(fā)行總額不固定，基金單位總數(shù)任何時間增減，投資者可以按基金的報價在國家劃定的營業(yè)場合申購或回贖的一種基金。5.封閉式基金答：指基金經(jīng)理公司在設立基金時，限定了基金的發(fā)行總額，在初次發(fā)行達成了預定的發(fā)行計劃后，基金即宣告成立，并舉行關閉，在一準時期內(nèi)不再追加發(fā)行新基金單位的一種基金。1.保險保險是保險人通過收取保險費的形式建立保險基金用于補償因自然災害和意外事故所導致的經(jīng)濟損失或人身保險事故（涉及死亡、疾病、傷殘、年老、失業(yè)等）發(fā)生時給付保險金的一種經(jīng)濟補償制度。任何一種保險形式都涉及這幾個要點：保險人、保險基金、保險事故。2.投保人投保人又稱要保人，是與保險人簽訂保險協(xié)議的另一方當事人，它是對保險標的具有可保利益，向保險人申請訂立保險協(xié)議，并負有繳納保險費義務的人。3.保險供應保險供應是指在一定的費率水平上，保險市場上各家保險公司樂意并且可以提供的保險商品的數(shù)量。保險人向市場提供的保險商品不是一種有形的物體，以其基本形式看，保險人提供的是一種支付承諾：假如保險協(xié)議約定的保險事件發(fā)生，保險人就支付給被保險人一定數(shù)量的賠款。此時，保險人提供的是無形的擬定性。保險服務表現(xiàn)為貨幣支付，4.保險需求保險需求是指在一定的費率上，保險消費者從保險市場是樂意并有能力購買的保險商品的總量。5.遠期外匯交易答：又稱期匯交易,是指買賣外匯兩邊先簽訂協(xié)議,劃定買賣外匯的數(shù)目、匯率和未來交割外匯的時間，到了劃定的交割日子，買賣兩邊再按協(xié)議劃定辦理錢幣收付的外匯交易1.掉期交易答：指將錢幣相同、金額相同而方向相反、價格刻日不同的兩筆或兩筆以上的外匯交易結合起來舉行，即在買進(或賣出)某種外匯的同時賣出(或買進)金額相同但交割日子不同的該種錢幣，以免匯率變更的風險。2.風險投資答：是指投資人將本錢投向剛則成立或快速成長的未上市最近興起公司(首要是高新技術公司)，在承擔很大風險的基礎上，為融資人提供持久投資和增值服務，哺育公司快速成長，數(shù)年后再路程通過過程上市、兼并或其他股權轉讓方式撤出投資以取患上高額回報的投資方式。3.歐洲貨幣答：不是指歐洲國家發(fā)行的錢幣或歐元，而是指在某種錢幣發(fā)行國國境之外的銀行存貸的該國錢幣，即歐洲錢幣是泛指所有的境外錢幣資金，錢幣資金不是一般的紙錢兒或銀行卷，而是指銀行存貸的錢幣本錢或假貸本錢。4.金融市場的風險答：是指金融變量的各種也許值離開正道其盼望值的也許性和幅度。5.并表監(jiān)管答：是一個監(jiān)管當局對銀行集團的總體經(jīng)營(全世界各地所從事的全數(shù)業(yè)務)舉行監(jiān)管的歷程。

二、單項選擇題金融市場是指以(B)為交易對象而形成的供求關系及其機制的總和。B．金融資產(chǎn)2．金融工具交易過程中所形成的運營機制有多種，其中最重要的是(A

)。A．價格機制3、國際上二板市場的重要模式不涉及（D）。D、聯(lián)動運作模式 從（C）年6月1日起，實行同業(yè)拆借利率市場化。C．19985、歐洲貨幣市場的特性不涉及（D）。D、一體化6、歐洲貨幣市場的類型不涉及（A）。A、離岸性7、所謂雙邊貸款指的事（B）。B、獨家銀行貸款8、下列不屬于外國債券的事（C）。C、歐洲債券9、歐洲債券市場上的主流交易品種為（C）。C、零息票債券雙重貨幣債券既包含債券屬性，又包含（C）屬性。C、遠期1、歐洲債券的重要交易中心是（C）。C、倫敦的場外市場2、大多數(shù)公司到國外初次募股，通常采用（D）。D、間接發(fā)行3、最早推出信用衍生產(chǎn)品的銀行是（C）。C、信孚銀行4、一攬子信用互換是（A）的一種變形。A、信用違約互換5、金融監(jiān)管的原則不涉及（C）。C、經(jīng)濟性原則6、雙元多頭金融監(jiān)管體制的典型代表是（B）。B、美國7、日本的金融監(jiān)管體制屬于（D）。D、單元多頭8、區(qū)域性的金融監(jiān)管一體化為（D）。D、歐洲中央銀行9、并表監(jiān)管針對的是（D）。D、銀行集團10、下列國際監(jiān)管協(xié)調(diào)組織中，影響最大的是（A）。A、巴塞爾委員會1．192023初，（D）成立，這是中國歷史上第一家正式開業(yè)的證券交易所。D．北京證券交易所2．162023，在西歐建立了世界上最早的證券交易所即（D）證券交易所。D．阿姆斯特丹3．以下不屬于衍生工具的是（C）。C．股票交易合約4．證券公司作為投資者而給自己買賣證券、并自擔風險的業(yè)務是（C）C．自營買賣5．經(jīng)營下列業(yè)務----證券經(jīng)紀、證券投資征詢以及與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問的證券公司，其注冊資本最低限額為人民幣（A）元。A．5000萬6．（A）由于變動頻繁，能迅速、及時、準確地反映貨幣市場資金供求情況，因此成為貨幣市場上最敏感的“晴雨表”。A．拆借利率7．票據(jù)是一種（D）證券。D．無因債權、設權8．重要投向有價證券，且是一種間接投資工具的是（D）。D．投資基金券9．面向少數(shù)特定投資者的發(fā)行證券叫（A）A．定向發(fā)行10．公開發(fā)行公司債券，股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣（C）萬元。C．30001．證券投資基金從事股票、債券等證券的投資，若發(fā)生虧損由（D）承擔。D．持有人2．證券投資基金在美國被稱為（B）。B．共同基金3、運用兩個或兩個以上的外匯市場上某些貨幣的匯率差異進行外匯買賣，從中套取差價利潤的交易方式，被稱之為（C）。C、套匯交易4．推動同業(yè)拆借市場形成和發(fā)展的直接因素是(A)。A．存款準備金制度5．在同一城市或地區(qū)的金融機構通過中介機構進行拆借，多是以(A)作媒體。A．支票6．再貼現(xiàn)是(A)。A．中央銀行的授信業(yè)務7．大額可轉讓定期存單深受歡迎的基本因素是(C)。C．流動性強8．以下(C)發(fā)行方式，承銷商要承擔所有發(fā)行失敗的風險。C．全額包銷9．世界上大多數(shù)國家的股票交易中，股價指數(shù)是采用(A)計算出來的。A．加權平均法10、運用不同交割期匯率差異，在買入或賣出即期外匯的同時，賣出或買入遠期外匯，由此獲取時間差收益的一種套匯方式，被稱為（A）。A時間套匯三、多項選擇題1．直接融資的優(yōu)點在于（CDE）。C．資金供求雙方聯(lián)系緊密，有助于資金快速合理配置和提高使用效率D．由于沒有中間環(huán)節(jié)，籌資成本較低E．由于沒有中間環(huán)節(jié)，投資收益較高2．作為一個完整的金融市場，必須具有（ABCE）等四個基本要素，它們共同構成了金融市場的基本框架。A．交易主體B．交易工具C．交易價格E．交易方式3．金融工具的基本特性表現(xiàn)為（CDE）C．風險性D．收益性E．多樣性4．貨幣市場的信用工具涉及（ACE）。A．國庫券C．銀行承兌匯票E．商業(yè)票據(jù)5．中央銀行的重要貨幣政策工具有（ABC）A．存款準備金B(yǎng)．再貼現(xiàn)C．公開市場業(yè)務6．匯票的當事人有三方，即（ADE）。A．出票人D．付款人E．收款人。7．按償還方式不同可將債券分為（ABE）A．可早贖回債券B．可提前兌現(xiàn)債券E．償債基金債券。8．按發(fā)行區(qū)域和支付的貨幣不同，債券市場可分為(CDE)。C．國內(nèi)債券市場D．外國債券市場E．歐洲債券市場1．近年來推動我國債券市場發(fā)展的重要措施有（ABCDE）A．積極推動金融創(chuàng)新B．豐富市場品種C．大力發(fā)展公司債券D．加快債券市場基礎性建設E．進一步完善債券市場的運營機制E．發(fā)行人要支付一筆較大的承銷費用，從而要增長發(fā)行成本。2．貨幣市場上的交易工具重要有(AD)。A．貨幣頭寸D．票據(jù)3．債券信譽高，違約風險小，屬“投資級債券”的有（ABC）。A．AA級B．A級C．BBB級4．場內(nèi)債券市場具有以下幾個特點（BCDE）A．交易品種多樣性、大宗性B．重要采用指令驅動、集中撮合的方式進行交易C．提供標準化產(chǎn)品的交易D．在有形的場合集中進行E．以中小投資者為主。5．債券交易形式重要有（ABCDE）A．現(xiàn)貨交易B．回購協(xié)議交易C．遠期交易D．期貨交易E．期權交易6．我國同業(yè)拆借市場逐步形成和發(fā)展的條件和因素有(ABC)。A．中央銀行制度的建立B．存款準備金制度的實行C多元化金融機構格局的形成7．根據(jù)投資風險和收益的不同，投資基金可分為（ABE）。A．成長型基金B(yǎng)．收入型基金E．平衡型基金8．我國目前開放式基金的營銷渠道重要有（BCE）渠道。B．商業(yè)銀行C．證券公司E．基金公司直銷中心1、股市操作的理論重要有（AD）理論。A隨機漫步D平行2．屬于外匯市場的運營機制的有(ABCE)。A．供求機制B．匯率機制C．效率機制E．風險機制3．保險市場的特點有（ABCDE）。Ａ．專業(yè)性強B．經(jīng)營面廣C．預期性D．非即時結清性E．政府干預性4．財產(chǎn)保險市場，是專門為社會公民提供各種人身保險商品的市場，可分為（ADE）。Ａ．財產(chǎn)保險市場D責任保險市場E信用保證保險市場。5．(AB)會對整體股價發(fā)生影響，而不會對個別股價發(fā)生特別影響。A．宏觀經(jīng)濟因素B．政治因素6．重要的保險中介人涉及（CDE）。C．保險代理人D．保險經(jīng)紀人E．保險公估人7．在同業(yè)拆借市場上扮演資金供應者角色的重要有(BCE)。B．中小商業(yè)銀行C．非銀行金融機構E．境外代理銀行8．我國保險監(jiān)管制度逐步完善體現(xiàn)為（ABCDE）。Ａ．加強保險法律建設B．加強精算制度建設C．引入壽險公司內(nèi)含價值指標體系D．健全信息與記錄制度E．建立風險責任追究制度。1．在既定的保險需求的前提下，保險供應受以下（ABCDE）因素的制約。Ａ．保險成本B．保險價格C．保險市場的競爭D．償付能力E．保險技術2、按標的物不同，金融期貨可分為（ABD）。A、利率期貨B、外匯期貨D、股價指數(shù)期貨3、金融期貨市場的功能涉及（AB）。A、避險B、價格發(fā)現(xiàn)4、股票指數(shù)期貨的特點涉及（ABCD）。A、高杠桿性B、具有期貨和股票的雙重特性C、既可以防范非系統(tǒng)性風險，又可以防范系統(tǒng)性風險D、以鈔票結算，而不是用實物進行交割5、按期權購買者的獲得的權利劃分，期權可分為（AB）。A、看漲期權B、看跌期權6、金融互換的功能涉及（ABCD）。A、空間填充功能B、規(guī)避風險功能C、逃避管制功能D、減少籌資成本功能7、離岸金融市場又可分為（ABCD）。A、一體化中心B、隔離性中心C、名義中心D、記賬中心8、按市場功能的不同來劃分，國際金融市場涉及（ABC）。A、國際貨幣市場B、國際資本市場C、國際外匯市場四、判斷題1、從本質(zhì)上講，衍生工具有點類似于保險。（×）2、期權交易都是在交易所內(nèi)進行的。（×）3、期貨交易是到期進行結算的。（×）4、期權交易雙方都需要交納保證金。（×）5、金融衍生工具市場是國際資本市場的一個部分。（×）6、大多數(shù)歐洲債券是不記名債券。（√）7、全球國際股票發(fā)行額在整個資本市場資金來源中所占比例遠遠小于國際債券市場。（√）8、風險就意味著虧損。（×）1、現(xiàn)代意義上的信用風險是指借款人不能按期還本付息而給貸款人導致?lián)p失的風險。（×）2、金融監(jiān)管與一般公共監(jiān)管的理論基礎是相同的。（√）3、金融機構的自由競爭，產(chǎn)生了金融機構倒閉風險。（√）4、金融監(jiān)管的必要是由于存在市場失靈，從而意味著監(jiān)管必然有效。（×）5、美國和加拿大都是雙元多頭金融監(jiān)管體制的典型代表。（√）6．間接融資由于有金融機構從中獲取收益，所以籌資者成本較高，投資者收益較低。（√）7．套期保值者是指運用市場定價的低效率來賺取無風險利潤的主體。（×）8．指令驅動是指交易者根據(jù)自己的交易意愿提交買賣指令并等待在拍賣過程中執(zhí)行指令，市場交易系統(tǒng)根據(jù)一定的指令匹配規(guī)則決定成交價格。（√）1．場外交易的方式既沒有固定的場合，也不進行直接接觸，是一個無形市場。（√）2．短期資金市場交易的信用工具重要是鈔票貨幣，故稱貨幣市場。（×）3．第三市場的交易相對于交易所交易來說，具有限制更少、成本更低的優(yōu)點。（√）4．證券交易所只為證券買賣提供交易的場地，自身并不參與證券買賣，也不決定買賣的價格。（√）5．貨幣頭寸又稱鈔票頭寸，就是指商業(yè)銀行每日收支相抵后資金過剩的數(shù)量。（×）6．匯票的出票人應擔保承兌和擔保付款；本票的出票人則是自己承擔付款責任。（√）7．商業(yè)銀行以所持有的債券進行回購融資，提高了其超額儲備的需求，不利于其流動性管理水平的提高。（×）8．債券發(fā)行人可根據(jù)債券信用等級來擬定債券的發(fā)行利率水平，假如等級越高，可相應降低債券的利率。（√）1．當物價上漲的速度較快時，人們出于保值的考慮，紛紛將資金投資于房地產(chǎn)或其他可以保值的物品，債券供過于求，從而會引起債券價格的下跌。（√）2．投資基金通過度散投資僅能克服非系統(tǒng)風險，而對系統(tǒng)性風險是無能為力的。（√）3．開放式基金在投資者贖回的壓力下，基金管理公司面臨更大的約束，有動力提高管理水平。（√）4．封閉式基金在證券交易所二級市場上掛牌買賣，其價格一般總是與其資產(chǎn)凈值一致。（×）5．保險事故的近因是導致保險標的損失最直接、在時空上最靠近結果的因素。（×）6．再保險市場又稱為分保市場，是保險人同投保人之間再次辦理保險業(yè)務的市場（×）7．保險公司的經(jīng)營具有負債性質(zhì)，各國保險監(jiān)管當局就把保險公司的償付能力作為監(jiān)管的目的，都規(guī)定了保險公司的最低償付能力，因而保險供應會受到償付能力的制約。（√）8、同普通股相比，優(yōu)先股具有風險小、收益相對穩(wěn)定的特點。（√）五、計算題1.91天期國庫券面額為100元，購買價格為97.25元，則銀行貼現(xiàn)收益率為多少？[(100-97.25)/100]×360/91×100%=10.88%

銀行貼現(xiàn)收益率為10.88%.2.某人持有一大額定期可轉讓存單，本金100萬無，存單原訂利率10%，原訂期限180天，投資人持有60天后出售，距到期日尚有120天，出售時的市場利率為11%，其轉讓價格為多少？X=1000000×(360+180×10%)/(120×11%+360)-(100000×10%×60)/360

=996195(元)

轉讓價格為996195元.3、設有一張本金為200萬元的大額可轉讓定期存單，存單原訂利率為10%，原訂期限180天，投資人持有存單60天后出售，距到期日尚有120天，出售時利率為11%，求該存單出售時的價格?X=200萬(360+180×10%)/(120×11%)+360)-200萬×10%×60/360=202.572萬-3.333萬=199.239(萬元)

存單出售時的價格199.239萬元.1.假如投資者要以975000美圓的折扣價購買期限為90天、價值為1000000美圓的商業(yè)票據(jù)，其貼現(xiàn)收益率為多少？DR=(票面價格-購買價格)/票面價格×(360/距到期的天數(shù))=(100)/1000000×(360/90)=10%2.面額為1000美元的美國短期國庫券，期限182天，到期收益率6%，持有92天以后將其賣出，試計算市場價格。P=1000-[(182-92)/360×6%]×1000=985(美元)3.一張面額1000元的債券，票面年利率為8%，發(fā)行價格950元，期限2023，試計算其到期收益率。到期收益率={[80+(1000-950)/10)]÷[(1000+950)/2]}×100%=8.72%設面額為100000美元的美國短期國庫券，期限半年，到期收益為6%，投資者持有三個月后賣出，試求其市場價格。P=100000-{(180-90)/3606%}×100000=100000-1500=98500(元)2、有一張面額為1000美元的美國短期國庫券，期限182天，到期收益為6%，投資者持有92天后賣出，試求其市場價格。P=1000-[(182-92)÷360]×6%×1000=985(美圓)3、設在計算的股票價格指數(shù)中涉及4種股票，報告期價格分別為每股10元、15元、20元、25元，基期股價平均數(shù)為每股7元，基期指數(shù)為100，這4種股票在報告期的權數(shù)分別為100、150、200、250，試計算加權股價指數(shù)是多少?I=(10×100+15×150+20×200+25×250)/7×(100+150+200+250)×100=275.511、某股票市場以A、B、C三種股票為樣本，基期價格分別為20、45、25元，報告期價格分別為32、54、20元，基期指數(shù)值為100，試求該股市平均股價指數(shù)為多少?報告期的股價和基期股價發(fā)生什么變化?平均股價指數(shù)=1/3×(32/20+54/45+20/25)×100=120在所計算的股價指數(shù)中包含4種股票，報告期價格分別為每股10元、15元、20元、25元，基期平均價為7元，基期指數(shù)為100。計算其價格指數(shù)。I=(10+15+20+25)÷7÷4×100=2503.交易商因急需臨時性資金，將50萬元的短期國債賣給顧客，售價為499910元，約定第二天即購回，購回價為50萬元，則約定利息及回購利率各為多少？約定利息=50=90(元)

回購利率為0.018%例：某7年期固息債券每年付息一次，票面利率3%，起息日7月1日，某投資者于10月1日買入該債券100手，問應計利息額？0.03/365×92×100×1000=756.16（元）某公司股票市價為20元/股，每2份認股權證可以認購定價為15元的股票1股，則該認股權證內(nèi)在價值為：(20－15)/2=2.5元某公司有一張100萬元將于8.20日到期的銀行承兌匯票請求銀行貼現(xiàn)，時間為5.20日，若當時貼現(xiàn)率為年10.2%,則貼現(xiàn)利息＝1,000,0000×90/360×10.2%=25,500元實付貼鈔票額＝1,000,000－25,500=974,500行保證金購買。假設該股票不支付鈔票紅利。假設初始保證金比率為50%，維持保證金比率為30%。保證金貸款的年利率為6%，其自有資金為10000元。這樣，他就可以借入10000元共購買2023股股票。假設一年后股價升到14元，假如沒有進行保證金購買，則假設A股票每股市價為10元，某投資者對該股票看漲，于是進投資收益率為40%。而保證金購買的投資收益率為：相反，假設一年后股價跌到7.5元，則投資者保證金比率（等于保證金賬戶的凈值/股票市值）變?yōu)椋嘿u方欲用某面額100元，剩余年限為7年的中期國債用于交割，該國債票面利率為4.2%，按6%的市場利率折現(xiàn)，其現(xiàn)值為：=4.2×5.582+66.5=89.94假定現(xiàn)在為3月份，某農(nóng)場主6月份有3萬斤谷物收獲并要出售，同時假定某糧食公司計劃6月份收購3萬斤同種谷物，他們都希望3個月后能以今天的價格成交，即雙方都不愿冒價格變動風險。已知谷物現(xiàn)價為0.275元/斤。期貨市場上的谷物期貨合約每份標準數(shù)量為5000斤，最接近于6月份的是8月份到期的合約品種，現(xiàn)在的期貨價格為0.32元/斤。農(nóng)場主希望消除未來3個月也許出現(xiàn)的價格下跌的風險，所以他進行空頭套期保值，于是他出售6月份期貨合約；糧食公司希望消除3個月后價格上漲的風險，因此作多頭套期保值，它在市場上按現(xiàn)行的期貨價格購買了6月份期貨。3個月后谷物成熟，假設谷物的市場價格下跌了,那時現(xiàn)貨價格為0.2元/斤，而8月份期貨價格下跌到了0.245元/斤。此時農(nóng)場主如以當時的現(xiàn)貨價格出售3萬斤，由于價格下跌損失30000*(0.275-0.20)=2250元.但是由于期貨價格下跌到0.245元，所以他只要買入6份8月份到期的期貨就可以對沖掉空頭頭寸，獲得6*5000*(0.32-0.245)=2250元,恰好填補了現(xiàn)貨市場的損失額，結果農(nóng)場主出售3萬斤谷物實際得到了30000*0.2+2250=8250元，即通過套期保值，他成功地保證了谷物價格為0.275元/斤。相反對糧食公司來說,它在6月份以0.2元價格買到了3萬斤谷物,比它預期準備付出的0.275元/斤要少2250元,即它在現(xiàn)貨市場上獲得了2250元收益,但它在期市中只得以0.245元價格對沖手中的6月份期貨多頭合約,損失了2250元，因此它事實上也用了8250買到了谷物,也成功保證了每斤0.275元的價格。六、問答題1、簡述金融市場的功能。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心。經(jīng)濟的發(fā)展依賴于資源的合理配置，而資源的合理配置重要靠市場機制的運營來實現(xiàn)。金融市場在市場機制中扮演著樞紐的角色，發(fā)揮著極為關鍵的作用。在一個有效的金融市場上，金融資產(chǎn)的價格能及時、準確和全面地反映所有公開的信息，資金在價格信號的引導下迅速、合理地流動。金融市場作為貨幣資金交易的渠道，以其特有的運營機制服務于居民、公司和政府部門。金融市場還以其完整而靈敏的信號系統(tǒng)和靈活有力的調(diào)控機制引導著經(jīng)濟資源向著合理的方向流動，優(yōu)化資源的配置。在金融市場上，價格機制是其運營的基礎，而完善的法規(guī)制度，先進的交易手段則是其順利運營的保障。一個順利運營的健康的金融市場具有的多項功能重要如下：

（一）籌集資金的功能

金融市場的籌集資金功能是指金融市場引導眾多分散的小額資金匯聚成為可以投入社會再生產(chǎn)的資金集合的功能。

（二）配置資源的功能

在經(jīng)濟的運營過程中，擁有多余資產(chǎn)的盈余部門并不一定是最有能力和機會做最有利投資的部門，現(xiàn)有的財產(chǎn)在這些盈余部門得不到最有效的運用，金融市場通過將資源從低效率運用的部門轉移到高效率運用的部門，從而使社會的經(jīng)濟資源能最有效地配置在效率最高或效用最大的用途上，實現(xiàn)稀缺資源的合理配置和有效運用。

（三）反映經(jīng)濟、調(diào)節(jié)經(jīng)濟的功能2、金融工具的基本特性表現(xiàn)為哪些？1.票據(jù)以無條件支付一定金額為目的；

2.票據(jù)是一種無因債權證券；

3.票據(jù)是一種設權證券；

4.票據(jù)是一種可以暢通轉讓的權力證書或暢通證書；

5.票據(jù)是一種要式證券；

6.票據(jù)是一種返還證券.3、試述我國金融市場發(fā)展中存在的問題與解決思緒。答：存在的問題首要有：一是金融結構不合理，直接融資例過低；二是金融市場的功能尚未充實闡揚；三是金融市場缺少風險預警機制，金融監(jiān)管有待增強；四上金融市場成長所需的生活習性環(huán)境有待優(yōu)化。

解決思緒：第一，推動創(chuàng)新，哺育市場化運營機制；第二，優(yōu)化金融結構，加快建立與成長多層有序的金融市場體系；第三，建立風險預警機制，強化中央銀行，銀監(jiān)會，證監(jiān)會和保監(jiān)會等本能機能部門對金融市場的有效監(jiān)管；第四，優(yōu)化金融生活習性環(huán)境以增進金融市場的成長4、股票與債券的聯(lián)系與區(qū)別。股票與債券的聯(lián)系與區(qū)別

（1）股票與債券的聯(lián)系：

一方面，不管是股票還是債券，對于發(fā)行者來說，都是籌集資金的手段，發(fā)行者不管采用哪種方式都可獲得所需要的資金，當然，在使用資金的同時，都要付出一定的報酬給投資人，這就是股息或利息。對于投資者來說，兩者都是一種投資手段或交易工具，投資者可以通過任意一種工具，把資金投放到自認為最有利可圖之處，按期獲得一定的報酬。

另一方面，股票和債券（重要是中長期債券）共處在證券市場這一資本市場當中，并成為證券市場的兩大支柱，同在證券市場上發(fā)行和交易。

最后，股票的收益率和價格同債券的利率和價格之間是互相影響的。由于在證券市場上，一種交易工具的價格變動必然會引起另一種交易工具的價格變動。

（2）股票與債券的區(qū)別：

性質(zhì)不同。股票表達的是一種股權或所有權關系；債券則代表債權債務關系。

發(fā)行者不同。股票只有股份公司才干發(fā)行；債券則任何有預期收益的機構和單位都發(fā)行。債券的合用范圍顯然要比股票廣泛得多。

期限不同。

風險與收益不同。股票的風險一般高于債券，但收益也也許大大高于后者。股票之所以存在較高風險，是由于其不能退股及價格波動的特點決定的。

責任和權利不同。1、商業(yè)票據(jù)融資與短期銀行借款相比為哪些特點？答：1.獲取資金成較低。

2.籌資的靈活性較強；

3.有助于提高發(fā)行公司的信譽。2、短期國債市場的特性與功能有哪些？答：特性：1.國庫券的發(fā)行是以國家信用作擔保，其信譽安全靠患上住，沒有或險些沒有違約風險。2.國庫券有著發(fā)達的二級市場，流動性很強。3.相對其他錢幣市場票據(jù)，國庫券面額較小。4.收益免稅。

功能：1.滿足中央政府對短期資金的需求；2.為中央銀行實行公開市場操作業(yè)務提供抱負的操尷尬刁難像，這已經(jīng)成為短期國庫券市場最首要的功能；3.為廣大金融投資者提供了一種無風險的投資東西。3、簡述證券投資基金的優(yōu)勢與局限性。答：投資基金，就是眾多投資者出資、專業(yè)基金管理機構和人員管理的資金運作方式。

投資基金一般由發(fā)起人設立，通過發(fā)行證券募集資金?；鸬耐顿Y人不參與基金的管理和操作，只定期取得投資收益?；鸸芾砣烁鶕?jù)投資人的委托進行投資運作，收取管理費收入。

在證券市場品種不斷增多、交易復雜限度不斷提高的背景下，普通人與專業(yè)人士比較，在經(jīng)營業(yè)績方面的差距越來越大。將個人不多的資金委托給專門的投資管理人集中運作，也可以實現(xiàn)投資分散化和減少風險的效果。

投資基金是一種由眾多不擬定投資者自愿將不同的出資份額匯集起來，交由專家管理投資，所得收益由投資者按出資比例分享的一種金融組織。

投資基金的投資領域可以是股票、債券，也可以是實業(yè)、期貨等，并且對一家上市公司的投資額不得超過該基金總額的10%（這是中國的規(guī)定，各國都有類似的投資額限制）。這使得投資風險隨著投資領域的分散而減少，所以它是介于儲蓄和股票兩者之間的一種投資方式。

1、開放式基金與封閉式基金的重要區(qū)別有哪些？各有何優(yōu)缺陷？答：1.規(guī)模可變性不同

封閉式基金發(fā)行上市后，在存續(xù)期內(nèi)，假如未經(jīng)法定程序認可，不能擴大基金的規(guī)模。而開放式基金的規(guī)模是不規(guī)定的，一般在基金設立三個月后（或更短時間），投資者隨時可以申購新的基金單位，也可以隨時向基金管理公司贖回基金單位。

2.期限不同

封閉式基金通常有固定的存續(xù)期，目前我國封閉式基金的存續(xù)期為5年、2023或更長。當期滿時，要進行基金清盤，除非在基金持有人大會通過并經(jīng)監(jiān)管機關批準的情況下，才可以延長存續(xù)期。而開放式基金沒有固定的存續(xù)期，只要基金的運作得到基金持有人的認可，基金的規(guī)模也沒有低于規(guī)定的最低標準，基金就可以一直存續(xù)下去。

3.交易價格的決定方式不同

封閉式基金在證券交易所二級市場上掛牌買賣，其價格隨行就市，直接受到基金供求關系、其他基金的價格以及股市、債市行情等的共同影響，一般總是偏離基金的資產(chǎn)凈值，產(chǎn)生基金價格和基金資產(chǎn)凈值之間的“折價”或“溢價”現(xiàn)象。開放式基金申購贖回的價格，以每日計算出的該基金資產(chǎn)凈值為基礎，加上必須的申購贖回費用，這個價格不受基金市場及相關市場（股票市場、債券）的供求關系變化的直接影響。

4.交易方式不同

封閉式基金在交易所掛牌上市交易，投資者可以將其所持有的基金單位轉讓出售給其他投資者，變現(xiàn)投資。而開放式基金一般不上市，投資者假如想要買賣開放基金，是通過向基金管理公司或其代銷機構提出贖回申請，確認有效后進行基金的買賣。

5.信息披露規(guī)定不同

封閉式基金不必按日公布資產(chǎn)凈值，現(xiàn)在我國規(guī)定，只需要每周公布一次單位資產(chǎn)凈值。而開放式基金規(guī)定基金管理公司每個開放日公布基金單位資產(chǎn)凈值，并按其基金單位資產(chǎn)凈值為基礎擬定交易價格，受理基金的申購與贖回業(yè)務。6.投資策略不同

從理論上說，封閉式基金設立后，由于在整個封閉期的相稱長時期內(nèi)。資本規(guī)模固定，基金管理人可以進行長線投資。而開放式基金隨時要應付投資者的申購和贖回，特別是為了防備投資者的贖回，基金資產(chǎn)必須留存部分鈔票及流動性強的資產(chǎn)。在基金資產(chǎn)的流動性規(guī)定方面，開放式基金遠遠高于封閉式基金。2、簡述保險的基本原則答：1．保險利益原則

保險利益是指投保方對保險標的所具有的法律上認可的經(jīng)濟利益。保險利益必須是合法的利益、客觀存在的利益和經(jīng)濟上可擬定的利益。

2．最大誠信原則

保險具有信息不對稱性，保險協(xié)議具有射悻性，因此規(guī)定最大誠信原則。

3．損失補償原則

損失補償原則的含義