2022年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識真題精選附答案

2022年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識真題精選附答案單選題（共100題）1、某投機者以7800美元/噸的價格買入1手銅合約，成交后價格上漲到7950美元/噸。為了防止價格下跌，他應于價位在（）時下達止損指令。A.7780美元/噸B.7800美元/噸C.7870美元/噸D.7950美元/噸【答案】C2、關(guān)于利率上限期權(quán)的說法，正確的是（）。A.如果市場參考利率高于協(xié)定利率上限，則賣方不需承擔任何支付義務B.為保證履約，買賣雙方需要支付保證金C.如果市場參考利率低于協(xié)定利率上限，則買方向賣方支付市場利率低于協(xié)定利率上限的差額D.如果市場參考利率高于協(xié)定利率上限，則賣方向買方支付市場利率高于協(xié)定利率上限的差額【答案】D3、看跌期權(quán)賣出者被要求執(zhí)行期權(quán)后，會取得（）。A.相關(guān)期貨的空頭B.相關(guān)期貨的多頭C.相關(guān)期權(quán)的空頭D.相關(guān)期權(quán)的多頭【答案】B4、下列關(guān)于強行平倉的執(zhí)行過程的說法中，不正確的是（）。A.交易所以“強行平倉通知書”的形式向有關(guān)會員下達強行平倉要求B.開市后，有關(guān)會員必須首先自行平倉，直至達到平倉要求，執(zhí)行結(jié)果由交易所審核C.超過會員自行強行平倉時限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強行平倉D.強行平倉執(zhí)行完畢后，執(zhí)行結(jié)果交由會員記錄并存檔【答案】D5、代理客戶進行期貨交易并收取交易傭金的中介組織是（）。A.券商IB.期貨公司C.居間人D.期貨交易所【答案】B6、下列關(guān)于我國境內(nèi)期貨強行平倉制度說法正確的是（）。A.交易所以“強行平倉通知書”的形式向所有會員下達強行平倉要求B.開市后，有關(guān)會員必須首先自行平倉，直至達到平倉要求，執(zhí)行結(jié)果由期貨公司審核C.超過會員自行強行平倉時限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強行平倉D.強行平倉執(zhí)行完畢后，由會員記錄執(zhí)行結(jié)果并存檔【答案】C7、首席風險官是負責對期貨公司經(jīng)營管理行為的合法合規(guī)性和風險管理狀況進行監(jiān)督檢查的期貨公司高級管理人員，向期貨公司（）負責。A.總經(jīng)理B.部門經(jīng)理C.董事會D.監(jiān)事會【答案】C8、與股指期貨相似，股指期權(quán)也只能（）。A.買入定量標的物B.賣出定量標的物C.現(xiàn)金交割D.實物交割【答案】C9、下列選項中，屬于國家運用財政政策的是（）。A.①②B.②③C.③④D.②④【答案】C10、某交易者在1月份以150點的權(quán)利金買入一張3月到期，執(zhí)行價格為10000點的恒指看漲期權(quán)。與此同時，該交易者又以100點的權(quán)利價格賣出一張執(zhí)行價格為10200點的恒指看漲期權(quán)。合約到期時，恒指期貨價格上漲到10300點。A.-50B.0C.100D.200【答案】B11、假定市場利率為5%，股票紅利率為2%。8月1日，滬深300指數(shù)為3500點，9月份和12月份滬深300股指期貨合約的理論價差為（）點。A.8.75B.26.25C.35D.無法確定【答案】B12、期權(quán)的基本要素不包括（）。A.行權(quán)方向B.行權(quán)價格C.行權(quán)地點D.期權(quán)費【答案】C13、我國上海期貨交易所采用（）方式A.滾動交割B.協(xié)議交割C.現(xiàn)金交割D.集中交割【答案】D14、公司制期貨交易所的日常經(jīng)營管理工作由（）負責。A.股東大會B.董事會C.總經(jīng)理D.監(jiān)事會【答案】C15、某投資者開倉賣出20手9月銅期貨合約，該合約當日交易保證金為135000元，若期貨公司要求的交易保證金比例為5％，則當日9月銅期貨合約的結(jié)算價為（）元／噸。（銅期貨合約每手5噸）A.27000B.2700C.54000D.5400【答案】A16、擁有外幣負債的人，為防止將來償付外幣時外匯上升，可采取外匯期貨（）。A.空頭套期保值B.多頭套期保值C.賣出套期保值D.投機和套利【答案】B17、根據(jù)《5年期國債期貨合約交易細則》，2014年3月4日，市場上交易的國債期貨合約是（）。A.TF1406，TF1409，TF1412B.TF1403，TF1406，TF1409C.TF1403。TF1404，TF1406D.TF1403，TF1406，TF1409，TF1412【答案】B18、某鋁型材廠計劃在三個月后購進一批鋁錠，決定利用鋁期貨進行套期保值。3月5日該廠在7月份到期的鋁期貨合約上建倉，成交價格為20500元/噸。此時鋁錠的現(xiàn)貨價格為19700元/噸。至6月5日，期貨價格為20800元/噸，現(xiàn)貨價格為19900元/噸。則套期保值效果為（）。A.買入套期保值，實現(xiàn)完全套期保值B.賣出套期保值，實現(xiàn)完全套期保值C.買入套期保值，實現(xiàn)不完全套期保值，有凈盈利D.賣出套期保值，實現(xiàn)不完全套期保值，有凈盈利【答案】C19、假設(shè)某一時刻股票指數(shù)為2290點，投資者以15點的價格買入一手股指看漲期權(quán)合約并持有到期，行權(quán)價格是2300點，若到期時股票指數(shù)期權(quán)結(jié)算價格跌落到2310點，投資者損益為（）。(不計交易費用)A.5點B.-15點C.-5點D.10點【答案】C20、看跌期權(quán)賣方的收益（）。A.最大為收到的權(quán)利金B(yǎng).最大等于期權(quán)合約中規(guī)定的執(zhí)行價格C.最小為0D.最小為收到的權(quán)利金【答案】A21、下列關(guān)于期貨公司的性質(zhì)與特征的描述中，不正確的是（）。A.期貨公司面臨雙重代理關(guān)系B.期貨公司具有獨特的風險特征C.期貨公司屬于銀行金融機構(gòu)D.期貨公司是提供風險管理服務的中介機構(gòu)【答案】C22、國際上第一次出現(xiàn)的金融期貨為（）。A.利率B.股票C.股指D.外匯【答案】D23、在國債期貨可交割債券中，（）是最便宜可交割債券。A.市場價格最高的債券B.市場價格最低的債券C.隱含回購利率最高的債券D.隱含回購利率最低的債券【答案】C24、關(guān)于日歷價差期權(quán)，下列說法正確的是（）。A.通過賣出看漲期權(quán)，同時買進具有不同執(zhí)行價格且期限較長的看漲期權(quán)構(gòu)建B.通過賣出看漲期權(quán)，同時買進具有不同執(zhí)行價格且期限較長的看跌期權(quán)構(gòu)建C.通過賣出看漲期權(quán)，同時買進具有相同執(zhí)行價格且期限較長的看跌期權(quán)構(gòu)建D.通過賣出看漲期權(quán)，同時買進具有相同執(zhí)行價格且期限較長的看漲期權(quán)構(gòu)建【答案】D25、投資者利用股指期貨對其持有的價值為3000萬元的股票組合進行套期保值，該組合的β系數(shù)為1.2。當期貨指數(shù)為1000點，合約乘數(shù)為100元時，他應該（）手股指期貨合約。A.賣出300B.賣出360C.買入300D.買入360【答案】B26、期貨投機是指交易者通過預測期貨合約未來價格變化，以在期貨市場上獲取（）為目的的期貨交易行為。A.高額利潤B.剩余價值C.價差收益D.壟斷利潤【答案】C27、下列不屬于影響利率期貨價格的經(jīng)濟因素的是（）。A.貨幣政策B.通貨膨脹率C.經(jīng)濟周期D.經(jīng)濟增長速度【答案】A28、日K線使用當日的（）畫出的。A.開盤價、收盤價、結(jié)算價和最新價B.開盤價、收盤價、最高價和最低價C.最新價、結(jié)算價、最高價和最低價D.開盤價、收盤價、平均價和結(jié)算價【答案】B29、下列關(guān)于跨期套利的說法中，不正確的是()。A.利用同一交易所的同種商品但不同交割月份的期貨合約的價差進行交易B.可以分為牛市套利、熊市套利、蝶式套利三種C.正向市場上的套利稱為牛市套利D.若不同交割月份的商品期貨價格間的相關(guān)性很低或根本不相關(guān)，進行牛市套利是沒有意義的【答案】C30、某投資者為了規(guī)避風險，以1．26港元／股的價格買進100萬股執(zhí)行價格為52港元的該股票的看跌期權(quán)，則需要支付的權(quán)利金總額為（）港元。A.1260000B.1.26C.52D.520000【答案】A31、一般而言，套期保值交易（）。A.比普通投機交易風險小B.比普通投機交易風險大C.和普通投機交易風險相同D.無風險【答案】A32、下列面做法中符合金字塔買入投機交易特點的是（）。A.以7000美元/噸的價格買入1手銅期貨合約；價格漲至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續(xù)漲至7100美元/噸再買入3手銅期貨合約B.以7100美元/噸的價格買入3手銅期貨合約；價格跌至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續(xù)跌至7000美元/噸再買入1手銅期貨合約C.以7000美元/噸的價格買入3手銅期貨合約；價格漲至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續(xù)漲至7100美元/噸再買入1手銅期貨合約D.以7100美元/噸的價格買入1手銅期貨合約；價格跌至7050美元/噸買【答案】C33、某套利者以461美元/盎司的價格買入1手12月的黃金期貨，同時以450美元/盎司的價格賣出1手8月的黃金期貨。持有一段時間后，該套利者以452美元/盎司的價格將12月合約賣出平倉，同時以446美元/盎司的價格將8月合約買入平倉。該套利交易的盈虧狀況是（）美元/盎司。A.虧損5B.獲利5C.虧損6D.獲利6【答案】A34、通常情況下，看漲期權(quán)賣方的收益（）。A.最大為權(quán)利金B(yǎng).隨著標的資產(chǎn)價格的大幅波動而降低C.隨著標的資產(chǎn)價格的上漲而減少D.隨著標的資產(chǎn)價格的下降而增加【答案】A35、6月份，某交易者以200美元/噸的價格賣出4手（25噸/手）執(zhí)行價格為3800美元/噸的3個月銅期貨看漲期權(quán)。期權(quán)到期時，標的銅期貨價格為3980美元/噸。則該交易者的到期凈損益（不考慮交易費用和現(xiàn)貨升貼水變化）是（）美元。A.18000B.2000C.－18000D.－2000【答案】B36、某投資者開倉買入10手3月份的滬深300指數(shù)期貨合約，賣出10手4月份的滬深300指數(shù)期貨合約，其建倉價分別為2800點和2850點，上一交易日結(jié)算價分別為2810點和2830點，上一交易日該投資者沒有持倉。如果該投資者當日不平倉，當日3月和4月合約的結(jié)算價分別是2830點和2870點，則該交易持倉盈虧為（）元。A.30000B.-90000C.10000D.90000【答案】A37、美國堪薩斯期貨交易所的英文縮寫為（）。A.CBOTB.CMEC.KCBTD.LME【答案】C38、看跌期權(quán)賣出者被要求執(zhí)行期權(quán)后，會取得（）。A.相關(guān)期貨的空頭B.相關(guān)期貨的多頭C.相關(guān)期權(quán)的空頭D.相關(guān)期權(quán)的多頭【答案】B39、目前我國的期貨結(jié)算機構(gòu)（）A.獨立于期貨交易所B.只提供結(jié)算服務C.屬于期貨交易所的內(nèi)部機構(gòu)D.以上都不對【答案】C40、標準普爾500指數(shù)期貨合約的交易單位是每指數(shù)點250美元。某投機者3月20在1250.00點位買入3張6月份到期的指數(shù)期貨合約并于3月25日在1275.00點位將手中的合約平倉。在不考慮其他因素影響的情況下，該投資者的凈收益是（）美元。A.2250B.6250C.18750D.22500【答案】C41、()是指選擇少數(shù)幾個熟悉的品種在不同的階段分散資金投入。A.縱向投資分散化B.橫向投資多元化C.跨期投資分散化D.跨時間投資分散化【答案】A42、對股票指數(shù)期貨來說，若期貨指數(shù)與現(xiàn)貨指數(shù)出現(xiàn)偏離，當（）時，就會產(chǎn)生套利機會。（考慮交易成本）A.實際期指高于無套利區(qū)間的下界B.實際期指低于無套利區(qū)間的上界C.實際期指低于無套利區(qū)間的下界D.實際期指處于無套利區(qū)間【答案】C43、下列企業(yè)的現(xiàn)貨頭寸中，屬于空頭情形的是（）。A.企業(yè)已按固定價格約定在未來出售某商品或資產(chǎn)，但尚未持有實物商品或資產(chǎn)B.企業(yè)持有實物商品或資產(chǎn)，或已按固定價格約定在未來購買某商品或資產(chǎn)C.企業(yè)已按固定價格約定在未來出售持有的某商品或資產(chǎn)D.持有實物商品或資產(chǎn)【答案】A44、某玉米經(jīng)銷商在大連商品交易所進行買入套期保值交易，在某月份玉米期貨合約上建倉10手，當時的基差為-20元/噸，若該經(jīng)銷商在套期保值中出現(xiàn)凈虧損3000元，到期平倉時的基差應為（）元/噸。（玉米期貨合約規(guī)模為每手10噸，不計手續(xù)費等費用）A.-20B.10C.30D.-50【答案】B45、某交易者7月30日買入1手11月份小麥合約，價格為7.6美元/蒲式耳，同時賣出1手11月份玉米合約，價格為2.45美元/蒲式耳，9月30日，該交易者賣出1手11月份小麥合約，價格為7.45美元/蒲式耳，同時買入1手11月份玉米合約，價格為2.20美元/蒲式耳，交易所規(guī)定1手=5000蒲式耳，則該交易者的盈虧狀況為（）美元。A.獲利700B.虧損700C.獲利500D.虧損500【答案】C46、期貨合約成交后，如果（）A.成交雙方均為建倉，持倉量不變B.成交雙方均為平倉，持倉量增加C.成交雙方中買方為開倉、賣方為平倉，持倉量不變D.成交雙方中買方為平倉、賣方為開倉，持倉量減少【答案】C47、現(xiàn)貨交易者采取“期貨價格+升貼水”方式確定交易價格時，主要原因為期貨價格具有（）。A.公開性B.連續(xù)性C.權(quán)威性D.預測性【答案】C48、某基金經(jīng)理計劃未來投入9000萬元買入股票組合，該組合相對于滬深300指數(shù)的B系數(shù)為1.2。此時某月份滬深300股指期貨合約期貨指數(shù)為3000點。為規(guī)避股市上漲風險，該基金經(jīng)理應（）該滬深300股指期貨合約進行套期保值。A.買入120份B.賣出120份C.買入100份D.賣出100份【答案】A49、交易者根據(jù)對幣種相同但交割月份不同的期貨合約在某一交易所的價格走勢的預測，買進某一交割月份的期貨合約，同時賣出另一交割月份的同種期貨合約，從而進行的套利交易是（）。A.跨期套利B.跨月套利C.跨市套利D.跨品種套利【答案】B50、2013年9月6日，國內(nèi)推出5年期國債期貨交易，其最小變動價位為（）元。A.2B.0.2C.0.003D.0.005【答案】D51、7月1日，某交易所的9月份大豆合約的價格是2000元／噸，11月份大豆合約的價格是1950元／噸。如果某投機者采用熊市套利策略(不考慮傭金因素)，則下列選項中可使該投機者獲利最大的是()。A.9月大豆合約的價格保持不變，11月大豆合約的價格漲至2050元／噸B.9月大豆合約的價格漲至2100元／噸，11月大豆合約的價格保持不變C.9月大豆合約的價格跌至1900元／噸，11月大豆合約的價格漲至1990元／噸D.9月大豆合約的價格漲至2010元／噸，11月大豆合約的價格漲至2150元／噸【答案】D52、TF1509期貨價格為97．525，若對應的最便宜可交割國債價格為99．640，轉(zhuǎn)換因子為1．0167。至TF1509合約最后交割日，該國債資金占用成本為1．5481，持有期間利息收入為1．5085，則TF1509的理論價格為（）。A.1.0167*（99.640+1.5481-1.5085）B.1/1.0167*（99.640+1.5481）C.1/1.0167*(99.640+1.5481-1.5085)D.1/1.0167*(99.640-1.5085)【答案】C53、下列關(guān)于故障樹分析法的說法中，不正確的是()。A.故障樹分析法是由英國公司開發(fā)的B.故障樹分析法是一種很有前途的分析法C.故障樹分析法是安全系統(tǒng)工程的主要分析方法之一D.故障樹采用邏輯分析法【答案】A54、12月1日，某油脂企業(yè)與某飼料廠簽訂合約，約定出售一批豆粕，協(xié)商以下一年3月份豆粕期貨價格為基準，以高于期貨價格20元/噸的價格作為現(xiàn)貨交收價格。同時該油脂企業(yè)進行套期保值，以3215元/噸的價格賣出下一年3月份豆粕期貨合約。此時豆粕現(xiàn)貨價格為3200元/日屯。2月12日，該油脂企業(yè)實施點價，以2950元/噸的期貨價格為基準價，進行實物交收，同時將期貨合約對沖平倉。此時豆粕的實際售價相當于（）元/噸。A.3235B.3225C.3215D.2930【答案】A55、《期貨交易所管理辦法》規(guī)定了召開理事會臨時會議的情形，下列不屬于該情形的是()。A.1／3以上理事聯(lián)名提議B.中國證監(jiān)會提議C.理事長提議D.期貨交易所章程規(guī)定的情形【答案】C56、關(guān)于芝加哥商業(yè)交易所3個月歐洲美元期貨，下列表述正確的是（）。A.3個月歐洲美元期貨和3個月國債期貨的指數(shù)不具有直接可比性B.成交指數(shù)越高，意味著買方獲得的存款利率越高C.3個月歐洲美元期貨實際上是指3個月歐洲美元國債期貨D.采用實物交割方式【答案】C57、以下關(guān)于買進看跌期權(quán)的說法，正確的是（）。A.如果已持有期貨空頭頭寸，可買進看跌期權(quán)加以保護B.買進看跌期權(quán)比賣出標的期貨合約可獲得更高的收益C.計劃購入現(xiàn)貨者預期價格上漲，可買進看跌期權(quán)D.交易者預期標的物價格下跌，適宜買進看跌期權(quán)【答案】D58、買賣雙方簽訂一份3個月后交割一攬子股票組合的遠期合約，該一攬子股票組合與滬深300股指構(gòu)成完全對應，現(xiàn)在市場價值為150萬人民幣，即對應于滬深指數(shù)5000點。假定市場年利率為6%，且預計一個月后收到15000元現(xiàn)金紅利，則該遠期合約的合理價格應該為（）元。A.1537500B.1537650C.1507500D.1507350【答案】D59、價差套利根據(jù)所選擇的期貨合約的不同，可以分為()。A.跨期套利、跨品種套利、跨時套利B.跨品種套利、跨市套利、跨時套利C.跨市套利、跨期套利、跨時套利D.跨期套利、跨品種套利、跨市套利【答案】D60、某投機者預測5月份大豆期貨合約價格將上升，故買入5手，成交價格為2015元/噸，此后合約價格迅速上升到2025元/噸，為進一步利用該價位的有利變動，該投機者再次買入4手5月份合約，當價格上升到2030元/噸時，又買入3手合約，當市價上升到2040元/噸時，又買入2手合約，當市價上升到2050元/噸時，再買入1手合約。后市場價格開始回落，跌到2035元/噸，該投機者立即賣出手中全部期貨合約。則此交易的盈虧是（）元。A.-1300B.1300C.-2610D.2610【答案】B61、某執(zhí)行價格為1280美分的大豆期貨看漲期權(quán)，當標的大豆期貨合約市場價格為1300美分時，該期權(quán)為（）期權(quán)。A.實值B.虛值C.美式D.歐式【答案】A62、下列說法中，錯誤的是()。A.期貨投機者關(guān)心和研究的是單一合約的漲跌B.套利者關(guān)心和研究的是兩個或者多個合約相對價差的變化C.期貨套利者賺取的是價差變動的收益D.期貨套利交易成本一般高于投機交易成本【答案】D63、滬深300指數(shù)期貨的每日價格波動限制為上一交易日結(jié)算價的（）。A.±10%B.±20%C.±30%D.±40%【答案】A64、根據(jù)下面資料，回答下題。A.10B.20C.-10D.-20【答案】C65、上海期貨交易所的期貨結(jié)算機構(gòu)是（）。A.附屬于期貨交易所的相對獨立機構(gòu)B.交易所的內(nèi)部機構(gòu)C.由幾家期貨交易所共同擁有D.完全獨立于期貨交易所【答案】B66、會員制期貨交易所專業(yè)委員會的設(shè)置由（）確定。A.理事會B.監(jiān)事會C.會員大會D.期貨交易所【答案】A67、某交易者在2月份以300點的權(quán)利金買入一張5月到期、執(zhí)行價格為10500點的恒指看漲期權(quán)，持有到期時若要盈利i00點，則標的資產(chǎn)價格為（）點。(不考慮交易費用)A.10100B.10400C.10700D.10900【答案】D68、下列關(guān)于期權(quán)內(nèi)涵價值的說法，正確的是（）。A.看跌期權(quán)的實值程度越深，期權(quán)的內(nèi)涵價值越小B.平值期權(quán)的內(nèi)涵價值最大C.看漲期權(quán)的實值程度越深，期權(quán)的內(nèi)涵價值越大D.看跌期權(quán)的虛值程度越深，期權(quán)的內(nèi)涵價值越大【答案】C69、以期貨合約最后一小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價作為當日結(jié)算價的期貨交易所是（）。A.上海期貨交易所B.鄭州商品交易所C.大連商品交易所D.中國金融期貨交易所【答案】D70、對于股指期貨來說，當出現(xiàn)期價低估時，套利者可進行（）。A.正向套利B.反向套利C.垂直套利D.水平套利【答案】B71、假設(shè)英鎊兌美元的即期匯率為1.4753，30天遠期匯率為1.4783，這表明英鎊兌美元的30天遠期匯率（）。A.升水30點B.貼水30點C.升水0.003英鎊D.貼水0.003英鎊【答案】A72、某交易者在1月份以150點的權(quán)利金買入一張3月到期，執(zhí)行價格為10000點的恒指看漲期權(quán)。與此同時，該交易者又以100點的權(quán)利價格賣出一張執(zhí)行價格為10200點的恒指看漲期權(quán)。合約到期時，恒指期貨價格上漲到10300點。A.0B.150C.250D.350【答案】B73、理論上，距離交割日期越近，商品的持倉成本（）。A.波動越大B.越低C.波動越小D.越高【答案】B74、國內(nèi)某證券投資基金在某年6月3日時，其收益率已達到26％，鑒于后市不太明朗，認為下跌的可能性大，為了保持這一業(yè)績到9月，決定利用滬深300股指期貨實行保值，滬深300股指期貨合約乘數(shù)為每點300元。其股票組合的現(xiàn)值為2．25億元，并且其股票組合與滬深300指數(shù)的β系數(shù)為0．8。假定6月3日的現(xiàn)貨指數(shù)為5600點，而9月到期的期貨合約為5700點。該基金為了使2．25億元的股票組合得到有效保護，需要（）。A.賣出期貨合約131張B.買入期貨合約131張C.賣出期貨合約105張D.買入期貨合約105張【答案】C75、一般來說，股指期貨不包括（）。A.標準普爾500股指期貨B.長期國債期貨C.香港恒生指數(shù)期貨D.日經(jīng)225股指期貨【答案】B76、保證金比率越低，期貨交易的杠桿作用就越大，高收益高風險的特點就越明顯。A.美元標價法B.浮動標價法C.直接標價法D.間接標價法【答案】D77、期貨市場可對沖現(xiàn)貨市場風險的原理是（）。A.期貨與現(xiàn)貨的價格變動趨勢相同，且臨近交割目，價格波動幅度擴大B.期貨與現(xiàn)貨的價格變動趨勢相同，且臨近交割日，價格波動幅度縮小C.期貨與現(xiàn)貨的價格變動趨勢相反，且臨近交割日，價差擴大D.期貨與現(xiàn)貨的價格變動趨勢相同，且臨近交割日，價差縮小【答案】D78、當巴西災害性天氣出現(xiàn)時，國際市場上可可的期貨價格會（）。A.上漲B.下跌C.不變D.不確定【答案】A79、下列關(guān)于期貨交易保證金的說法中，正確的是（）。A.保證金交易使期貨交易具有高收益和低風險的特點B.交易保證金比率越低，杠桿效應越小C.交易保證金以合約價值的一定比率來繳納D.交易保證金一般為成交合約價值的10％～20％【答案】C80、面屬于熊市套利做法的是（）。A.買入1手3月大豆期貨合約，同時賣出1手5月大豆期貨合約B.賣出1手3月大豆期貨合約，第二天買入1手5月大豆期貨合約C.買入1手3月大豆期貨合約，同時賣出2手5月大豆期貨合約D.賣出1手3月大豆期貨合約，同時買入1手5月大豆期貨合約【答案】D81、下列關(guān)于跨幣種套利的經(jīng)驗法則的說法中，正確的是（）。A.預期A貨幣對美元貶值，B貨幣對美元升值，則賣出A貨幣期貨合約，買入B貨幣期貨合約B.預期A貨幣對美元升值，B貨幣對美元貶值，則賣出A貨幣期貨合約，買入B貨幣期貨合約C.預期A貨幣對美元匯率不變，B貨幣對美元升值，則買入A貨幣期貨合約，賣出B貨幣期貨合約D.預期B貨幣對美元匯率不變，A貨幣對美元升值，則賣出A貨幣期貨合約，買入B貨幣期貨合約【答案】A82、6月11日，菜籽油現(xiàn)貨價格為8800元/Ⅱ屯。某榨油廠決定利用菜籽油期貨對其生產(chǎn)的菜籽油進行套期保值。當日該廠在9月份菜籽油期貨合約上建倉，成交價格為8950元/噸。至8月份，現(xiàn)貨價格至7950元/噸，該廠按此現(xiàn)貨價格出售菜籽油，同時將期貨合約對沖平倉，通過套期保值該廠菜籽油實際售價是8850元/噸，則該廠期貨合約對沖平倉價格是（）元/噸。(不計手續(xù)費等費用)A.8050B.9700C.7900D.9850【答案】A83、通常情況下，美式期權(quán)的權(quán)利金（）其他條件相同的歐式期權(quán)的權(quán)利金。A.等于B.高于C.不低于D.低于【答案】C84、關(guān)于遠期交易與期貨交易的區(qū)別，下列描述中錯誤的是()。A.期貨交易的對象是交易所統(tǒng)一制定的標準化期貨合約B.遠期交易的合同缺乏流動性C.遠期交易最終的履約方式是實物交收D.期貨交易具有較高的信用風險【答案】D85、以下關(guān)于遠期利率協(xié)議的描述中，正確的是（）。A.賣方為名義貸款人B.買賣雙方在結(jié)算日交換本金C.買方為名義貸款人D.買賣雙方在協(xié)議開始日交換本金【答案】A86、根據(jù)下面資料，答題A.盈利10000B.盈利12500C.盈利15500D.盈利22500【答案】C87、基差的變化主要受制于（）。A.管理費B.保證金利息C.保險費D.持倉費【答案】D88、以下不是會員制期貨交易所會員的義務的是()。A.經(jīng)常交易B.遵紀守法C.繳納規(guī)定的費用D.接受期貨交易所的業(yè)務監(jiān)管【答案】A89、12月1日，某油脂企業(yè)與某飼料廠簽訂合約，約定出售一批豆粕，協(xié)商以下一年3月份豆粕期貨價格為基準，以高于期貨價格20元/噸的價格作為現(xiàn)貨交收價格。同時該油脂企業(yè)進行套期保值，以3215元/噸的價格賣出下一年3月份豆粕期貨合約。此時豆粕現(xiàn)貨價格為3200元/日屯。2月12日，該油脂企業(yè)實施點價，以2950元/噸的期貨價格為基準價，進行實物交收，同時將期貨合約對沖平倉。此時豆粕的實際售價相當于（）元/噸。A.3235B.3225C.3215D.2930【答案】A90、在本質(zhì)上屬于現(xiàn)貨交易，是現(xiàn)貨交易在時間上的延伸的交易方式是（）。A.分期付款交易B.即期交易C.期貨交易D.遠期交易【答案】D91、在我國，4月15日，某交易者買入10手（1000克／手）7月黃金期貨合約同時賣出10手8月黃金期貨合約，價格分別為316．05元／克和315．00元／克。5月5日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，合約平倉價格分別是317．50元／克和316．05元／克。該交易者盈虧狀況為（）。A.盈利2000元B.虧損2000元C.虧損4000元D.盈利4000元【答案】D92、假設(shè)滬深300股指期貨價格是2300點，其理論價格是2150點，年利率為5%。若三個月后期貨交割價為2500點，那么利用股指期貨套利的交易者從一份股指期貨的套利中獲得的凈利潤是（）元。A.45000B.50000C.82725D.150000【答案】A93、某中國公司現(xiàn)有一筆100萬美元的應付貨款，3個月后有一筆200萬美元的應收賬款到筆200萬美元的應收賬款到期，同時6個月后有一筆100萬美元的應付賬款到期。在掉期市場上，美元兌人民幣的即期匯率為6．1245／6．1255，3個月期美元兌人民幣匯率為6．1237／6．1247，6個月期美元兌人民幣匯率為6．1215／6．1225。如果該公司進行一筆即期對遠期掉期交易與一筆遠期對遠期掉期交易來規(guī)避匯率風險，則交易后公司的損益為（）。A.-0.06萬美元B.-0.06萬人民幣C.0.06萬美元D.0.06萬人民幣【答案】B94、下列選項中，關(guān)于期權(quán)的說法正確的是（）。A.買進或賣出期權(quán)可以實現(xiàn)為標的資產(chǎn)避險的目的B.期權(quán)買賣雙方必須繳納保證金C.期權(quán)賣方可以選擇履約，也可以放棄履約D.期權(quán)買方可以選擇行權(quán)，也可以放棄行權(quán)【答案】D95、期貨會員的結(jié)算準備金（）時，該期貨結(jié)算結(jié)果即被視為期貨交易所向會員發(fā)出的追加保證金通知。A.低于最低余額B.高于最低余額C.等于最低余額D.為零【答案】A96、在國際外匯市場上，大多數(shù)國家采用的外匯標價方法是（）A.英鎊標價法B.歐元標價法C.直接標價法D.間接標價法【答案】C97、某投資者判斷大豆價格將會持續(xù)上漲，因此在大豆期貨市場上買入一份執(zhí)行價格為600美分／蒲式耳的看漲期權(quán)，權(quán)利金為10美分／蒲式耳，則當市場價格高于（）美分／蒲式耳時，該投資者開始獲利。A.590B.600C.610D.620【答案】C98、期貨交易所會員大會結(jié)束之日起10日內(nèi)，期貨交易所應當將大會全部文件報告()。A.期貨業(yè)協(xié)會B.中國證監(jiān)會C.財政部D.國務院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)【答案】B99、3月中旬，某飼料廠預計兩個月后將需要玉米5000噸，決定利用玉米期貨進行套期保值。該廠在7月份到期的玉米期貨合約上建倉，成交價格為2060元／噸。此時玉米現(xiàn)貨價格為2000元／噸。至5月中旬，玉米期貨價格上漲至2190元／噸，玉米現(xiàn)貨價格為2080元／噸。該飼料廠按照現(xiàn)貨價格買入5000噸玉米，同時按照期貨價格將7月份玉米期貨合約對沖平倉。則套期保值的結(jié)果為（）。A.基差不變，實現(xiàn)完全套期保值B.基差走弱，不完全套期保值，存在凈盈利C.基差走強，不完全套期保值，存在凈盈利D.基差走強，不完全套期保值，存在凈虧損【答案】B100、在即期外匯市場上處于空頭地位的交易者，為防止將來外幣匯率上升，可在外匯期貨市場上進行（）。A.空頭套期保值B.多頭套期保值C.正向套利D.反向套利【答案】B多選題（共50題）1、投資者利用期貨對投資組合的風險進行對沖，主要利用期貨的（）特性A.風險波動大B.雙向交易機制C.套期保值功能D.杠桿效應【答案】BD2、下列屬于權(quán)益類期權(quán)的有（）。A.股票期權(quán)B.股指期權(quán)C.ETF期權(quán)D.利率期權(quán)【答案】ABC3、在期貨行情分析中，（）適用于描述較長時間內(nèi)的期貨價格走勢。A.價格B.交易量C.需求D.供給【答案】CD4、下列屬于我國期貨中介與服務機構(gòu)的有（）。A.期貨公司B.期貨保證金存管銀行C.介紹經(jīng)紀商D.交割倉庫【答案】ABCD5、投資者可以運用移動平均線和價位的關(guān)系來對期貨價格走勢作出判斷和預測。下列說法中正確的有()。A.當價位在移動平均線之下運動，突然暴跌，但距離移動平均線非常遠，極有可能再趨向移動平均線時，可以作為買進信號B.當價位在移動平均線之上運動，且處于上升行情，越來越遠離移動平均線時，可以作為賣出信號C.當價位在移動平均線之下運動，突然暴跌，但距離移動平均線非常遠，極有可能再趨向移動平均線時，可以作為賣出信號D.當價位在移動平均線之上運動，且處于上升行情，越來越遠離移動平均線時，可以作為買進信號【答案】AB6、（）和中國期貨業(yè)協(xié)會組成了中國“五位一體”的期貨監(jiān)管協(xié)調(diào)工作機制。A.中國證監(jiān)會B.證監(jiān)局C.期貨交易所D.中國期貨保證金監(jiān)控中心有限責任公司【答案】ABCD7、對于單個股票的β系數(shù)來說（）。A.β系數(shù)大于1時，說明單個股票的波動或風險程度低于以指數(shù)衡量的整個市場B.β系數(shù)大于1時，說明單個股票的波動或風險程度高于以指數(shù)衡量的整個市場C.β系數(shù)小于1時，說明單個股票的波動或風險程度低于以指數(shù)衡量的整個市場D.β系數(shù)等于1時，說明單個股票的波動或風險程度與以指數(shù)衡量的整個市場一致【答案】BCD8、我國會員制期貨交易所一般設(shè)有（）。A.會員大會B.專業(yè)委員會C.理事會D.董事會【答案】ABC9、下列關(guān)于套期保值的理解，不正確的有（）A.套期保值就是用期貨市場的盈利彌補現(xiàn)貨市場的虧損B.所有企業(yè)都應該進行套期保值C.套期保值尤其適合中小企業(yè)D.風險程度偏好程度越高的企業(yè)，越適合做套期保值操作【答案】ABCD10、就看漲期權(quán)而言，期權(quán)合約標的資產(chǎn)價格（）期權(quán)的執(zhí)行價格時，內(nèi)涵價值為零。A.大于B.等于C.小于D.無關(guān)【答案】BC11、對于交易型開放式指數(shù)基金（ETF），以下說法正確的是（）。A.只以藍籌股指數(shù)為標的B.可以實現(xiàn)分散化投資C.可以在交易所像買賣股票那樣進行交易D.可以作為開放型基金，隨時申購與贖回【答案】BCD12、期貨合約標的選擇，一般需要考慮的條件包括（）。A.價格波動幅度小B.規(guī)格或質(zhì)量易于量化和評級C.價格波動幅度大且頻繁D.供應量大，不易為少數(shù)人控制和壟斷【答案】BCD13、以下說法正確的有（）。A.外匯期貨期權(quán)的行使有效期一般為美式期權(quán)B.外匯期貨期權(quán)的行使有效期一般為歐式期權(quán)C.期權(quán)行權(quán)后的交割可以在到期日前任何時候行使，D.期權(quán)行權(quán)后的交割需在約定日期行使【答案】AC14、關(guān)于期貨公司的表述，正確的有（）。A.提供風險管理服務的中介機構(gòu)B.客戶保證金風險是期貨公司的重要風險源C.屬于非銀行金融機構(gòu)D.具有公司股東與經(jīng)理層的委托代理以及客戶與公司的委托代理的雙重代理關(guān)系【答案】ABCD15、4月8日，5月份、7月份和10月份焦炭期貨合約價格分別為1310元/噸，1360元/噸和1436元/噸，套利者預期5月和7月間價差以及10月價差會擴大，套利者應（）。（價差是用建倉時價格較高一邊的合約減價格較低一邊的合約）A.賣出5月焦炭期貨合約，同時買入10月焦炭期貨合約B.買入7月焦炭期貨合約，同時賣出10月焦炭期貨合約C.買入5月焦炭明貨合約，同時賣出10月焦炭期貨合約D.賣出5月焦炭期貨合約，同時買入7月焦炭期貨合約【答案】AD16、2015年3月5日，某投資者以0.16元的價格買了100張3月到期，執(zhí)行價格為2.5元的50ETF買權(quán)（買入合約單位為10000份）。當時50ETF的價格為2.6元，采用的是歐式期權(quán)，期權(quán)到期日為2015年3月30日。則針對該期權(quán)的要素下列表述中正確的有（）。A.期權(quán)價格為2.6元B.執(zhí)行價格為2.5元C.期權(quán)為看漲期權(quán)D.在2015年3月30日（包含當天）之前投資者都可行權(quán)【答案】BC17、芝加哥商業(yè)交易所活躍的外匯交易品種有()。A.歐元B.日元C.加拿大元D.奧地利先令【答案】ABC18、下列屬于跨期套利的有（）。A.買入A期貨交易所5月菜籽油期貨合約，同時買入A期貨交易所9月菜籽油期貨合約B.賣出A期貨交易所6月棕櫚油期貨合約，同時買入B期貨交易所6月棕櫚油C.賣出A期貨交易所4月鋅期貨合約，同時買入A期貨交易所5月鋅期貨合約D.買入A期貨交易所5月豆粕期貨合約，同時賣出A期貨交易所9月豆粕期貨合約【答案】CD19、為保證期貨交易的順利進行，交易所制定了相關(guān)風險控制制度，包括（）等。A.大戶報告制度B.保證金制度C.當日無負債結(jié)算制度D.持倉限額制度【答案】ABCD20、某交易者以4100元／噸買入5月大豆期貨合約1手，同時以4200元／噸賣出9月大豆期貨合約1手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者是盈利的。（不計手續(xù)費等費用）A.5月4200元／噸，9月4180元／噸B.5月4200元／噸，9月4270元／噸C.5月4140元／噸，9月4170元／噸D.5月4200元／噸，9月4310元／噸【答案】ABC21、下列關(guān)于我國期貨交易所集合競價的說法，正確的是（）。A.開盤價由集合競價產(chǎn)生B.開盤集合競價在某品種某月份合約每一交易日開市前5分鐘內(nèi)進行C.集合競價采用最大成交量原則D.以上都不1【答案】ABC22、當預期（）時，交易者適合進行牛市套利。A.同一期貨品種近月合約的價格上漲幅度大于遠月合約的上漲幅度B.同一期貨品種近月合約的價格下跌幅度小于遠月合約的下跌幅度C.同一期貨品種近月合約的價格上漲幅度小于遠月合約的上漲幅度D.同一期貨品種近月合約的價格下跌幅度大子遠月合約的上漲幅度【答案】AB23、以下關(guān)于期貨結(jié)算公式的表述，正確的是（）。A.平歷史倉盈虧（逐日盯市）=∑[（賣出成交價-買入成交價）×交易單位×平倉手數(shù)]B.平倉盈虧（逐筆對沖）=平當日倉盈虧+平歷史倉盈虧C.平倉盈虧（逐日盯市）=平當日倉盈虧+平歷史倉盈虧D.平倉盈虧（逐筆對沖）=∑[（賣出成交價-買入成交價）×交易單位×平倉手數(shù)]【答案】CD24、下列關(guān)于跨品種套利的說法，正確的有（）。A.當小麥期貨價格高出玉米期貨價格的程度遠大于市場正常價差水平時，可賣出小麥期貨合約、同時買入玉米期貨合約進行套利B.當小麥期貨價格高出玉米期貨價格的程度遠小于市場正常價差水平時，可買入小麥期貨合約、同時賣出玉米期貨合約進行套利C.當小麥期貨價格高出玉米期貨價格的程度遠小于市場正常價差水平時，可賣出小麥期貨合約、同時買入玉米期貨合約進行套利D.當小麥期貨價格高出玉米期貨價格的程度遠大于市場正常價差水平時，可買入小麥期貨合約、同時賣出玉米期貨合約進行套利【答案】AB25、下列選項屬于利率類衍生品的是（）。A.利率互換B.利率期貨C.利率期權(quán)D.利率遠期【答案】ABCD26、期貨中介與服務機構(gòu)包括（）。A.期貨結(jié)算機構(gòu)B.期貨公司C.介紹經(jīng)紀商D.交割倉庫【答案】BCD27、如果用可交割券的價格代替現(xiàn)貨價格，計算某國債期貨合約理論價格時所涉及的要素有()等。A.利息收入B.資金占用成本C.轉(zhuǎn)換因子D.可交割券全價【答案】ABCD28、國際上期貨交易所兼并浪潮的原因是（）。A.經(jīng)濟全球化B.競爭日益激烈C.場外交易發(fā)展迅猛D.業(yè)務合作向資本合作轉(zhuǎn)移【答案】ABC29、期權(quán)交易標準期限包括()。A.2個月B.5個月C.6個月D.3年【答案】ACD30、關(guān)于買進看跌期權(quán)的說法（不計交易費用）正確的有（）。A.看跌期權(quán)的買方的最大損失是權(quán)利金B(yǎng).看跌期權(quán)的買方的最大損失等于執(zhí)行價格—權(quán)利金C.當標的物的價格小于執(zhí)行價格時，行權(quán)對看跌期權(quán)買方有利D.當標的物的價格大于執(zhí)行價格時，行權(quán)對看跌期權(quán)買方有利【答案】AC31、利用股指期貨理論價格進行套利時，期貨理論價格計算中沒有考慮（），如果這些因素存在，則需要計算無套利區(qū)間。A.交易費用B.期貨交易保證金C.股票與紅利D.市場沖擊成本【答案】ABD32、下列關(guān)于我國期貨交易所對持倉限額制度具體規(guī)定的說法中，正確的有（）。A.采用限制會員持倉和限制客戶持倉相結(jié)合的辦法，控制市場風險B.套期保值交易頭寸實行審批制，其持倉不受限制C.同一客戶在不同期貨公司開倉交易，其在某一合約的持倉合計不得超出該客戶的持倉限額D.交易所可以根據(jù)不同期貨品種的具體情況，分別確定每一品種的限倉數(shù)額【答案】ABCD33、貨幣互換的特點包括（）。A.是多個遠期外匯協(xié)議的組合B.可用于鎖定匯率風險C.交易雙方在約定期