國際金融實務(wù)復習題

國際金融實務(wù)復習題填空題外匯形狀包括 外幣現(xiàn)鈔 、__外幣支付憑證 、__外幣有價證券 和__其他外匯資產(chǎn)。外匯按照可兌換性可分為：自由兌換外匯 和記帳外匯。匯率按照外匯報價和交易的方向分為： 買入?yún)R率 、 賣出匯率 和 中間匯率___。直截了當標價法也稱 應對 標價法，是指以一定單位的___外國貨幣 作為標準,折算成一定數(shù)量的 本國貨幣 的標價方式。在國際收支平穩(wěn)表中，經(jīng)常項目包括物資、服務(wù)、收入和經(jīng)常轉(zhuǎn)移四個項目。在國際收支平穩(wěn)表中， 官方儲備又稱儲備資產(chǎn)，它包括外匯資產(chǎn)、貨幣化的黃金、專門提款權(quán)、國際貨幣基金組織的儲備頭寸和國際貨幣基金組織借貸的使用。國際收支平穩(wěn)表是按照復式簿記原理編制的，以借方（－）、貸方（＋）為符號記錄每筆交易。以風險的來源及其最終的阻礙程度為依據(jù)，能夠?qū)R率風險分為交易風險、經(jīng)營風險和會計風險。外匯銀行買入某種相同期限的外匯數(shù)，大于賣出該種相同期限的外匯數(shù)，就處于多頭地位；反之，則處于空頭地位。匯率制度傳統(tǒng)上劃分為固定匯率制度和浮動匯率制度。國際金融市場由國際貨幣市場、國際資本市場、國際外匯市場和國際黃金市場構(gòu)成。國際上常用的外匯交易指令有市價指令、限價指令、止損指令和取消指令。在即期外匯交易中，其交割日有三種情形，即標準起息交易、改日起息交易和當天起息交易。個人外匯交易按照是否透支資金 ,能夠分為外匯實盤交易和外匯虛盤交易。決定遠期匯率的三個要緊因素是即期匯率、買入和賣出的兩種貨幣間的利率差和遠期天數(shù)。調(diào)期匯率是用點數(shù)報價。金融期權(quán)包括外匯期權(quán)、利率期權(quán)、股票期權(quán)、股指期權(quán)等種類。金融期貨有貨幣期貨、利率期貨和股票指數(shù)期貨等種類。決定匯率差不多走勢的主導因素是國際收支。從長期看，如果一國財政經(jīng)濟狀況好于別國,那個國家的貨幣代表的價值量就提升，其貨幣對外就升值。二．判定題在直截了當標價法下，買入價即銀行買進外幣時付給客戶的本幣數(shù)。V2．銀行買入客戶外幣現(xiàn)鈔的價格高于銀行買入客戶外幣現(xiàn)匯的價格。x.倫敦外匯市場上外匯牌價中前面較低的價格是買入價x.資產(chǎn)減少、負債增加的項目應記入借方。X.補貼和關(guān)稅政策屬于貨幣政策。X.造成實際缺失的匯率風險是會計風險。X.最符合安全及時收匯的結(jié)算方式是即期信用證。V．美國某公司 3個月后有一筆歐元應對款，若推測歐元對美元的匯率將下跌，該公司可推遲支付以減輕匯率風險。V9．國際貨幣基金組織將匯率制度劃分固定匯率制度和浮動匯率制度。x.通常所講的歐洲貨幣市場，是指在岸金融市場。x．國家干預外匯市場，當本幣對外幣的匯價偏高時，則買進外匯；當本幣對外幣的匯價偏低時，則賣出外匯。V．商業(yè)銀行在進行外匯買賣時，常常遵循買賣平穩(wěn)的原則，即顯現(xiàn)多頭時就賣出；顯現(xiàn)空頭時，就買入。V.在電匯、信匯和票匯三種即期交易方式中信匯成本最高。X.期權(quán)，對期權(quán)合同的買賣雙方來講既是權(quán)益也是義務(wù)。X15．歐式期權(quán)業(yè)務(wù)，在合同到期日往常的任何一天，顧客有權(quán)要求銀行進行交割。x．外匯期權(quán)交易中，期權(quán)合同的買入者為了獲得這種權(quán)益，必須支付給出售者一定的費用，這種費用稱為保險費，也稱為期權(quán)費或期權(quán)價格。．所謂多頭套期保值確實是在期貨市場上先賣出某種外幣期貨，然后買入期貨軋平頭寸。x.利率期貨只有避險保值的作用，而無投機的功能。V.國際收支是決定匯率差不多走勢的主導因素。V20．一國本幣貶值有于利于該國進口，不利于該國出口；一國本幣升值有于利于該國出口，不利于該國進口。x.外匯銀行公布的買入?yún)R率是指企業(yè)向銀行買進外匯時所使用的匯率。（X）TOC\o"1-5"\h\z.一樣而言，一國貨幣貶值有利于出口。（， ）.低利率貨幣現(xiàn)匯匯率下浮，期匯匯率下浮。 （X）.進出口商可按照匯率變動隨時決定提早或推遲收匯。 （X）.通脹率的上升將導致本幣匯率的下浮。 （， ）.現(xiàn)匯賣出價一樣要高于現(xiàn)鈔賣出價。（X）.銀行的外匯買入價一樣都要高于外幣現(xiàn)鈔買價。 （V）.在直截了當標價法下，銀行的外匯買入價低于外匯賣出價，而在間接標價法下則相反。（X）.由于電匯匯率高于信匯匯率和票匯匯率，因此外匯市場上公布的匯率是以信匯匯率為基礎(chǔ)的。（X）.以越南盾表示的匯票對一國來講不算外匯。（V）.在金幣本位制下，實際匯率波動的上限是黃金輸入點，下限是黃金輸出點。（X）.—國國際收支顯現(xiàn)連續(xù)性順差，會引起本幣匯率高估。 （V）.按照國際儲備的性質(zhì)，所有可兌換貨幣所表示的資產(chǎn)都可成為國際儲備。（X）.國際金幣本位制具有自動調(diào)劑國際收支的功能。 （V）.當一國有較大的國際收支逆差時外匯匯率上升，本幣匯率下跌。若該國政府利用公布市場業(yè)務(wù)進行干預時應拋售本幣，買入外匯。（X）.我國現(xiàn)行的人民幣匯率制度的要緊內(nèi)容是：以市場供求為基礎(chǔ)，單一的、有治理的浮動匯率制度。（x）.實行固定匯率的國家所需的國際儲備能夠較少，實行浮動匯率的國家應當擁有較多的國際儲備。（x）.目前，我國國際收支經(jīng)常賬戶是順差，而資本與金融賬戶是逆差。（x）.國際收支是一個流量的、事后的概念。（V）.期權(quán)持有者的缺失不可能超過期權(quán)費。（V）三．選擇題．在直截了當標價法下，如果一定單位的外國貨幣折成的本國貨幣數(shù)額增加，則講明（A）。A.外幣幣值上升 ,外幣匯率上升 B.外幣幣值下降 ,外匯匯率下降C.本幣幣值上升 ,外匯匯率上升 D.本幣幣值下降 ,外匯匯率下降.在間接標價法下，如果一定單位的本國貨幣折成的外國貨幣數(shù)額減少，則講（B）。A幣幣值下降，本幣幣值上升，外匯匯率下降 B.外幣幣值上升，本幣幣值下降，外匯匯率上升本幣幣值下降，外幣幣值上升，外匯匯率下降 D.本幣幣值上升，外幣幣值下降，外匯匯率上升．若要將出口商品的人民幣報價折算為外幣報價，應選用（ D）。A.買入價 B.賣出價 C.現(xiàn)鈔買入價 D.現(xiàn)鈔買入價.若要將出口商品的外幣折算為人民幣報價報價 ,應選用（D）。A.買入價 B.賣出價C.現(xiàn)鈔買入價 D.現(xiàn)鈔賣出價.在國際收支統(tǒng)計中,物資進出口按照（B）運算價格。A.到岸價格 B.離岸價格 C.進口用到岸價格 ,出口用離岸價格出口用到岸價格 ,進口用離岸價格.當國際收支顯現(xiàn)順差時，政府應該采納的財政政策措施是(A)A.增加政府支出B.降低再貼現(xiàn)率 C.在公布市場上賣出政府債券D.本幣貶值.當國際收支顯現(xiàn)逆差時，能夠采納的貨幣政策措施是(C)。A.在公布市場上買入政府債券 B.減少政府支出C.提升法定存款預備金率 D.本幣貶值.歐洲貨幣市場是經(jīng)營什么業(yè)務(wù)的國際金融市場？(B)A.歐洲各國貨幣的存放和貸放 B.境外貨幣的存放和貸放C.市場所在國貨幣的存放和貸放 D.部分自由兌換貨幣的存放和貸放的.賦與買方權(quán)益的外匯業(yè)務(wù)是(C)。A.遠期外匯業(yè)務(wù) B.貨幣期貨業(yè)務(wù) C.外幣期權(quán)業(yè)務(wù) D.掉期業(yè)務(wù).在合同到期日前的任何一天客戶可要求交割，也可舍棄合同執(zhí)行的外匯業(yè)務(wù)是(D)。A.擇期業(yè)務(wù) B.遠期業(yè)務(wù) C.歐式期權(quán)業(yè)務(wù)D.美式期權(quán)業(yè)務(wù).歐洲貨幣是指 (B)。A.歐洲各國的貨幣B.境外貨幣C.國際金融市場上各種信貸貨幣的泛稱 D.歐洲貨幣確實是歐元.在期權(quán)交易中，需要支付保證金的是期權(quán)的( A)。A.買方 B.賣方 C.買賣雙方 D.第三方.按標準化原則進行外匯買賣的外匯業(yè)務(wù)是 (C)。A.即期外匯業(yè)務(wù) B.遠期外匯業(yè)務(wù) C.外匯期貨業(yè)務(wù) D.掉期業(yè)務(wù).按照購買力平價理論，通貨膨脹高的國家貨幣將會 (B)。A.升值 B.貶值 C.升水 D.貼水16.擇期遠期外匯交易的定價原則是： （ C）A.對銀行最不利，對客戶最有利 B. 對銀行最有利，對客戶亦有利對銀行最有利，對客戶最不利 D. 對銀行最不利，對客戶亦不利.合同買入者獲得了在到期往常按協(xié)定價格出售合同規(guī)定的某種金融工具的權(quán)益，這種行為稱為D。A.買入看漲期權(quán) B.賣出看漲期權(quán) C.買入看跌期權(quán)D.賣出看跌期權(quán).決定匯率差不多走勢的主導因素是：（B）A.一國財政經(jīng)濟狀況 B.國際收支 C.利率政府干預19.在約定以外幣計價的商品交易過程中，由于結(jié)算的匯率與交易時匯率不同而遭受的風險稱為（A）。A.交易風險 B.經(jīng)濟風險 C.儲備風險 D.市場風險.即期匯率的買入價以（ A）最高（最貴）。A.電匯B.信匯C.票匯D.鈔價.外匯市場有三個層次：銀行與客戶之間、銀行同業(yè)之間、銀行與中央銀行之間。請咨詢，銀行同業(yè)之間的市場被稱為（B）。A.零售市場 B.批發(fā)市場C.干預市場 D.有形市場.外匯期貨交易是按照成交單位與交割時刻由（ A）原則來進行的。A.交易所確定的標準化B.買賣雙方共同確定的 C.買方確定的 D．賣方確定的24,即期外匯交易與遠期外匯交易的劃分標準是（ C）。A.是否能幸免匯率風險 B.是否可進行外匯投機 C.外匯交割時刻的不同D．是否可做套期保值.外匯期貨交易中的賣出套期保值交易，是指對外（ A）的人為了防止今后外匯匯率下跌而蒙受缺失，在外匯期貨市場上做 （ ）的交易，以便用期貨交易與現(xiàn)貨市場的對沖來規(guī)避匯率風險，達到保值的目的。A.負有債權(quán)，先賣后買 B.負有債務(wù)，先賣后買C.負有債權(quán)，先買后賣 D．負有債務(wù)，先買后賣.若一國的國際收支平穩(wěn)表中，儲備資產(chǎn)項目為 100億美元，則表示TOC\o"1-5"\h\z該國( B )。A．增加了100億美元的儲備 B．減少了100億美元的儲備C.人為的賬面平穩(wěn)，不講明咨詢題D.無法判定.若今天是 6月23日，星期四，那么T+2即期交易日期是 (E)A、6月23日B、6月24日C、6月25日D、6月26日E、6月27日.市場上，你獲得四家做市商 GBP/USD的報價，你將從哪位做市商手中買入美元 (B)A、1.6505/15B、1.6507/17C、1.6506/16D、1.6504/14.市場上， 你獲得四家做市商 USD/JPY的報價，你將從哪位做市商手中買入美元 (A)A、129.90/05B、129.93/08C、129.91/06D、129.02/07.GBP/FRF的即期匯率報價為 8.3580/90，3月期的遠期匯率為8.3930/50。遠期差價為(C)A、35/36B、360/350C、350/360D、340/35.運用匯率的買入價和賣出價報價時 ,應注意(A、D )。A.把本幣折算成外幣時 ,用買入價 B.把本幣折算成外幣時 ,用賣出價C.把外幣折算成本幣時 ,用買入價 D.把外幣折算成本幣時 ,用賣出價.減少匯率風險的方法有多種。經(jīng)濟主體通過涉外業(yè)務(wù)中計價貨幣的選擇來減少匯率風險的方法是(B、C)。A.易貨貿(mào)易法 B.貨幣選擇法C.價格調(diào)整法D.平穩(wěn)法.外匯包括( ABCD)。A.外國貨幣B.外幣支付憑證C.外幣有價證券 D.其他外匯資產(chǎn).按外匯買賣交割時刻的不同劃分，外匯可分為（ AB）。A.現(xiàn)匯B.期匯C.貿(mào)易外匯 D.自由外匯.匯率按是否受貨幣治理當局管制，可分為（ BD）。A.固定匯率B.官方匯率 C.差不多匯率D.市場匯率.歐式期權(quán)業(yè)務(wù)（ BCD）。A．在合同到期日前，顧客有權(quán)要求銀行進行交割。B．在合同到期日前，顧客無權(quán)要求銀行進行交割C．只有在合同到期日，顧客有權(quán)要求銀行進行交割D．只有在合同到期日，顧客有權(quán)舍棄合同的執(zhí)行.外匯交易的參與者包括（ ABCD）。A.外匯指定銀行 B.外匯經(jīng)紀人 C.中央銀行 D.進出口商.按照遠期外匯交易合同中規(guī)定交割日期的不同來劃分，遠期外匯交易可分為（CD）。A.遠期外匯交易B.超遠期外匯交易C.固定交割日期的遠期外匯交易D．擇期遠期外匯交易.匯率按銀行買賣外匯的角度來劃分，可分為（ AC）。A.買入?yún)R率 B.官定匯率 C.賣出匯率D.中間匯率E.鈔價.下列哪些因素能夠阻礙匯率的變動（ ABCDE）。A.國際收支的變化 B.通貨膨脹 C.利率的提升 D.心理預期 E.自然災難的發(fā)生.下列講法中哪些是錯誤的（ AD）A．本幣貶值有利于本國的商品進口、不利于本國的商品出口B．本幣貶值有利于改善本國的貿(mào)易收支狀況C.本幣貶值有利于改善本國的勞務(wù)收支狀況D．本幣貶值有助于抑制國內(nèi)的通貨膨脹可劃入一國國際儲備的有（ABCD）A.外匯儲備 B.一般提款權(quán) C.專門提款權(quán)D.黃金儲備 E.商業(yè)銀行的外匯結(jié)存.“雙掛鉤”是指( AD)。A.美元與黃金掛鉤 B.美元與SDR掛鉤 C.各國貨幣與黃金掛鉤D.各國貨幣與美元掛鉤 E.各國與SDR掛鉤.我國銀行結(jié)售匯市場屬于( BC)。A．批發(fā)市場 B．零售市場C．外匯指定銀行與客戶之間的交易市場 D．金融機構(gòu)之間的交易市場.下哪些屬于即期外匯交易的交割日： (ADE)A.成交的當日B.成交后的第一天C.成交后的翌日。D.成交后的第1個營業(yè)日 E.成交后的第2個營業(yè)日.以下哪些能夠作為遠期外匯交易的交割日： (CDE)A.成交的當日B.成交后的第2個營業(yè)日C.成交后的第3個營業(yè)日D．成交后的一周 E．成交后的一個月.直截了當標價法下，遠期匯率等于即期匯率： (ADE)A.加升水B.減升水C.加貼水D.減貼水E.加遠期差價或減遠期差價.間接標價法下，遠期匯率等于即期匯率： (BCE)A.加升水B.減升水C.加貼水D.減貼水E.加遠期差價或減遠期差價六.運算題運算下列各貨幣的遠期交叉匯率：⑴即期匯率GBP／USD=1．5610／30,6個月差價為 315／312；即期匯率AUD/USD=0．6850／70,6個月差價為 158／153。請運算 GBP/AUD6個月的雙向匯率。⑵即期匯率 USD/JPY=107.60／75,3個月差價 12／78；即期匯率 GBP／USD=1.5460／70,3個月差價 61／58。請運算 GBP／JPY3個月的雙向匯率。運算：(1)①運算 USD／JPY6個月遠期匯率1.5610—0.0315=1.52971.5630—0.0312=1.5318運算AUD/USD6個月遠期匯率0.6850-0,0158=0.66920.6870—0.0153=0.6717運算 GBP／AUD6個月的雙向匯率GBP/AUD6個月的遠期買入價=1.5297+0.6717=2.2774GBP/AUD6個月的遠期賣出價=1.5318+0.6692=2.2890運算 USD／JPY3個月遠期匯率107.60+0.12=107.72107.75+0.78=108.53②運算GBP/USD3個月遠期匯率1.5460-0.0061=1,53991.5470-0.0058=1.5412③運算 GBP／JPY3個月的雙向匯率GBP/JPY3個月的遠期買入價=107.72X1,5399=165.88GBP/JPY3個月的遠期賣出價=108.53X1.5412=167.276.美國某銀行的外匯牌價 :GBP／USD的即期匯率 1.8485／1.8495,90天遠期差價為 135／145,某美國商人買入 90天遠期英鎊 20000,到期需支付多少美元?運算：(1)GBP／USD的90天遠期匯率為：8485+0.0135=1.86201.8495+0.0145=1.8640(2)20000X1.8640=37280美元.現(xiàn)在銀行的3月遠期匯率GBP/USD=1.6000/30。某美國商人預期3個月后英鎊即期匯率為GBP/USD=1．5500／20，并進行100萬英鎊的賣空交易。請咨詢他的盈虧如何 ?什么原因?分析：該美商賣出3月遠期100萬英鎊，可獲160萬美元收入：100萬X1.6000=160萬在交割日，該美商買進 100萬即期英鎊，需支出： 155．2萬美元（100萬X1.5520=155.2萬）美商可獲4.8萬美元的投機利潤：160萬一155.2萬=4.8萬美元.某港商三個月后有一筆 200萬美元的應收款，6個月后有一筆 200萬美元的應對款。在外匯市場上，USD/HKD即期匯率為 7.7275／85,3月期美元匯率為 7.7250／60, 6月期美元匯率為 7.7225/35。請分析該港商能夠如何樣鎖定成本？分析：港商利用調(diào)期交易保值。有兩種做法：第一種：該港商進行遠期對遠期調(diào)期,其港幣收支如下：該港商按7.7250的匯率賣出200萬3月期美元，可得到1545萬港幣（200X7.7250=1545萬）；按7.7235的匯率買進200萬6月期美元，需支出1544.7萬港幣（200X7.7235=1544.7萬）；若該港商進行遠期對遠期調(diào)期，在固定本幣收支的同時，還可獲得0.3萬元港幣（1545萬－1544.7萬=0.3）的貼水收益。第二種：該港商進行即期對遠期調(diào)期,其港幣收支如下：該港商在賣出200萬3月期美元的同時，買入 200萬即期美元，需支出1545.7萬元港幣（