互聯網金融基礎全書電子教案整套教學課件

互聯網金融基礎

——第一章互聯網金融概述1內容講解PARTONE課堂內容互聯網金融定義一二業(yè)務模式國內外發(fā)展模式三一、互聯網金融含義1.學術界關于互聯網金融的定義互聯網金融已成為當前的熱門話題，學術界從多個角度對互聯網金融進行了界定，其中謝平于2012年8月在《互聯網金融模式研究》中對“互聯網金融”下了一個定義，是目前為止被普遍認同的對互聯網金融內涵較為權威的一種說法。一、互聯網金融含義2.互聯網界對互聯網金融的定義馬云形象地回答了什么是互聯網金融，什么是金融互聯網，從“互聯網”與“金融”的從屬關系看，互聯網金融主要是指互聯網電商做電子商務加載金融功能，而金融互聯網主要是指商業(yè)銀行努力做金融功能加載電子商務。所以，馬云認為未來金融有兩個機會，一個是金融互聯網化，一個是互聯網金融。一、互聯網金融含義3.監(jiān)管層對互聯網金融的定義按照2015年7月18日中國人民銀行等十部門發(fā)布的《關于促進互聯網金融健康發(fā)展的指導意見》（銀發(fā)〔2015〕221號，簡稱《指導意見》）中關于互聯網金融的定義，互聯網金融是傳統金融機構與互聯網企業(yè)利用互聯網技術和信息通信技術實現資金融通、支付、投資和信息中介服務的新型金融業(yè)務模式。二、業(yè)務模式1.互聯網支付2.眾籌3.互聯網季基金4.保險5.信托6.消費金融三、發(fā)展歷程1.國外互聯網金融發(fā)展歷程第一階段第二階段第三階段準備階段融合階段加速發(fā)展階段時間2011年以后時間20世紀90年代中期到2010年左右時間：互聯網出現以后到20世紀90年代前期2.國內互聯網金融發(fā)展歷程第一階段第二階段第三階段時間：2005年以前時間：2005-2011年時間：2012年以后內容：P2P、眾籌、網絡保險內容：第三方支付機構發(fā)展內容：銀行將業(yè)務搬到網上3.互聯網金融向金融科技（FinTech）的發(fā)展趨勢傳統金融1.0互聯網金融2.0科技金融3.02PARTTWO典型案例案例一、招商銀行的網絡銀行業(yè)務

中國招商銀行成立于1987

年4月8日，總行設在深圳，是中國第一家完全由企業(yè)法人持股的股份制商業(yè)銀行。招商銀行2017

年半年度的報告顯示，其上半年實現主營業(yè)務收入113.16

億元，較前-年同期增長33.09%，扣除資產準備支出前利潤總額26.55億元，同比增長42.74%;實現凈利潤11.08

億元，較前一-年同期增長31.51%;資產總額達4358.34億元，較前一年同期增長39.18%;與此同時，不良貸款余額較前一年同期減少21.74億元，不良貸款率由前-

-年同期的8.06%降至4.51%，下降

3.55個百分點。

中國的一些主要銀行如中國銀行、中國工商銀行、中國建設銀行、中國招商銀行等近幾年陸續(xù)推出的網絡銀行服務，發(fā)展勢頭迅猛。其中，中國招商銀行的網絡銀行業(yè)務不但開展比較早，而且金融產品種類多，服務質量比較高，因此吸引了眾多的政府部門客戶、企業(yè)客戶以及個人客戶。其“一網通”網絡銀行品牌在中國頗具影響，已取得較好的經濟效益，使招商銀行進入21世紀后在激烈的同業(yè)競爭中克服物理營業(yè)網點較少的不足，充分利用信息網絡技術而取得一定的競爭優(yōu)勢。

招商銀行堅持“科技興行”的發(fā)展戰(zhàn)略和“因您而變”的經營服務理念，立足于市場和客戶需求，充分發(fā)揮擁有全行統一的電子化平臺的巨大優(yōu)勢，率先開發(fā)了一系列高技術含量的金融產品與金融服務，打造了“一卡通”、“一網通”等知名金融品牌。案例二、個人征信：芝麻信用與FICO芝麻信用評級數據來源渠道數據情況阿里巴巴集團下屬電商平臺交易數據淘寶、天貓等阿里巴巴平臺上實名注冊用戶信息以及超過3700萬戶小微企業(yè)交易信息。螞蟻金服集團采集的互聯網金融數據支付寶、余額寶以及螞蟻微貸采集的個人信用信息數據與阿里巴巴合作的外部機構提供的信息數據包括公安、工商、法院等公共管理部門以及部分國內主流P2P平臺向芝麻信用提供的自身網貸數據用戶自我提供用戶主動向芝麻信用管理公司提供的信用數據【案例分析】1.信用關系社會化將釋放新的消費力互聯網信用本質上是一種消費能力，通過信用關系社會化形成新的消費能力將是推動經濟增長的重要驅動力。2.信用將為互聯網+經濟保駕護航信用，是經濟發(fā)展的基石;互聯網+信用，可以為互聯網經濟保駕護航，讓公眾充分享受信息互通、資源共享帶來的便利，讓人和人、人和商戶之間因為信用而簡單。3.互聯網+信用，也是普惠金融的必然選擇傳統征信模式下，主要考察擁有信貸歷史、活躍信用記錄的人群，大量的弱勢群體無法覆蓋。通過互聯網+信用，可以覆蓋更多的人群，特別是廣大的農戶、大學生、創(chuàng)業(yè)人群等弱勢群體，推動金融普惠。4.有助營造人人信用的社會氛圍"讓守信者一路暢通讓失信者寸步難行"，通過互聯網+信用，可以幫助信用高的人獲得更高效、更優(yōu)質的服務，讓失信者享受不到信用帶來的便利，有助于讓守信成為每個人的習慣。案例三、支付革命：空付與刷臉

空付（KungFu）是支付寶提出的一種全新支付概念，主要應用場景為便利店和商超。它的核心功能是通過對任一實物掃描授權賦予其支付能力。在商家處出示該實物，經過獨有的技術快速識別后，即可成功完成支付。這一產品采用了APR與IRS技術，可以提升支付能力與安全性。

空付作為全新的支付方式出現，不需要通過手機，消費者無須攜帶任何支付設備，由身體或者其他唯一特征的實物來進行支付，萬物皆可被當成有價值的支付。目前刷臉支付已經從夢想成為了現實，大大縮短了支付寶現有支付技術的交易時間，可謂是支付方式的一次巨大革命，這給我們帶來了諸多啟示。案例三、支付革命：空付與刷臉

空付（KungFu）是支付寶提出的一種全新支付概念，主要應用場景為便利店和商超。它的核心功能是通過對任一實物掃描授權賦予其支付能力。在商家處出示該實物，經過獨有的技術快速識別后，即可成功完成支付。這一產品采用了APR與IRS技術，可以提升支付能力與安全性。

空付作為全新的支付方式出現，不需要通過手機，消費者無須攜帶任何支付設備，由身體或者其他唯一特征的實物來進行支付，萬物皆可被當成有價值的支付。目前刷臉支付已經從夢想成為了現實，大大縮短了支付寶現有支付技術的交易時間，可謂是支付方式的一次巨大革命，這給我們帶來了諸多啟示。案例四、手機銀行：手機號碼收款

目前已有多家商業(yè)銀行推出了“手機號碼支付”新功能。以中國工商銀行手機銀行APP為例，點擊“轉賬匯款”“境內匯款”選項后，就可“綁定手機號”收款了。這種收付款方式依托“超級網銀”手機號碼支付功能，將用戶的手機號碼與銀行賬號相關聯，免去了輸入銀行卡號等較為繁瑣的步驟，用戶只需要提交手機號碼就能快速轉賬，再次提高了金融消費者的服務體驗。案例五、純網絡銀行：美國SFNB互聯網銀行是指通過云計算、大數據等方式在線為客戶提供全方位、快捷、安全和高效的銀行服務的互聯網金融服務機構。互聯網銀行是網絡銀行中的一類，屬于“純”網絡銀行，完全通過互聯網開展相關業(yè)務，沒有實體網點。另一類網絡銀行則是網上銀行，指傳統銀行開通的網絡業(yè)務服務，與互聯網銀行存在本質上的差異。3PARTTHREE延伸閱讀課堂內容一一金融科技發(fā)展格局與趨勢金融科技發(fā)展格局與趨勢二銀行業(yè)數字化轉型與挑戰(zhàn)延伸閱讀

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2金融科技發(fā)展格局與趨勢銀行業(yè)數字化轉型與挑戰(zhàn)4PARTFOUR實訓&練習實訓操作平安銀行和百信銀行的AIBank對比一二網上銀行業(yè)務分析比較以夢為馬，不負韶華！CHINARENMINUNIVERSITYPRESSThankyou!互聯網金融基礎

——第二章互聯網支付1PARTONE內容講解一、支付概述1、支付的原理和支付要素132支付的原理信用卡支付指紋支付支付要素支付傳遞賬號鑒定權限+2、網絡支付網絡支付是指依托公共網絡或專用網絡在收付款人之間轉移貨幣資金的行為，包括貨幣匯兌、互聯網支付、移動電話支付、固定電話支付、數字電視支付等。①在實際使用中，網絡支付中的互聯網支付是特指客戶通過桌式電腦、便攜式電腦等設備，依托互聯網發(fā)起支付指令，實現貨幣資金轉移的行為。通過艾瑞咨詢的統計，2019Q3中國第三方互聯網支付交易規(guī)模為6.1萬億。②而網絡支付中的第三方移動支付（通過手機等移動設備）規(guī)模仍然保持增長，2019年第三季度交易規(guī)模約為56萬億元。2、網絡支付互聯網金融含義3、支付賬戶分類一般來說，在支付中我國的賬戶體系分為兩大塊：一塊是基于大家到銀行存取款，辦理銀行支付開立的銀行帳戶。還有一類是適應這幾年電子商務發(fā)展，老百姓日常小額支付需要不斷發(fā)展壯大的第三方支付，我們也把它稱作非銀行支付賬戶，簡稱支付賬戶。2015年12月28日，中國人民銀行正式頒布了《非銀行支付機構網絡支付業(yè)務管理辦法》（中國人民銀行公告〔2015〕第43號，下稱《辦法》），困擾互聯網金融行業(yè)多年的支付賬戶業(yè)務相關問題終于塵埃落定。支付賬戶開戶132I類賬戶以非面對面方式通過至少1個（>=1）合法安全的外部渠道交叉驗證的個人客戶II類賬戶面對面方式核實身份的個人客戶，或以非面對面方式通過至少3個（>=3）合法安全的外部渠道交叉驗證的個人客戶III類賬戶面對面方式核實身份的個人客戶，或以非面對面方式通過至少5個（>=5）合法安全的外部渠道交叉驗證的個人客戶支付賬戶使用1322類以上要素驗證（含數字證書）與支付機構自主約定。2類以上要素驗證（不含數字證書）單日不超過5000元或者其2倍即10000元。不足2類有效要素進行驗證的交易單日不超過1000元或者其2倍即2000元例如：支付寶余額支付若安裝數字證書后，則每筆限額5萬，每日限額可達20萬例如：支付寶余額支付若沒有安裝數字證書，則每日限額為1萬。二、銀行業(yè)金融機構支付1.銀行卡支付及其規(guī)模發(fā)卡行、收單行以及負責他們之間資金清算的機構共同收取商戶每一筆訂單的回傭或稱為刷卡手續(xù)費。收取商戶的刷卡手續(xù)費是在發(fā)卡行、收單行以及清算組織間進行分配的。刷卡手續(xù)費70%10%20%發(fā)卡行清算組織收單行銀行卡刷卡分配2015年4月22日，國務院公布了《國務院關于實施銀行卡清算機構準入管理的決定》，其中要求機構注冊資本不低于10億元人民幣，支付機構的注冊資本僅為其1/10，究其原因主要是業(yè)務風險性質的大小所決定的。設立清算組織的資本要求基本等同于設立銀行的要求，遠超設立證券公司、保險公司所要求的注冊資本。根據《商業(yè)銀行法》第十三條規(guī)定，設立全國性商業(yè)銀行的注冊資本最低限額亦為10億元人民幣。2.網銀支付及其規(guī)模中國銀監(jiān)會在2014年公布了首批5個民營銀行試點方案并要求每個試點銀行至少有2個發(fā)起人。他們分別是浙江網商銀行（股東為螞蟻金服和上海復星）、深圳前海微眾銀行（股東為騰訊和百業(yè)源）、溫州民商銀行（股東為溫州的正泰、華峰）、上海華瑞銀行（股東為均瑤集團和美邦服飾）以及天津金城銀行（股東為華北集團和麥購集團兩家民企）。2014-2019年上半年中國手機銀行交易金額交易金額（萬億元）3.超級網銀2010年央行推出了超級網銀，能夠實現各大銀行網銀的互聯互通?！俺壘W銀”是“第二代網上支付跨行清算系統”的別名，超級網銀主要用來處理用戶通過在線方式發(fā)起的小額跨行支付（金額在5萬元以下）和賬戶信息查詢業(yè)務，主要包括跨行轉賬、跨行賬戶查詢、資金歸集等功能。4.中國現代化支付系統CNAPS（二代）由大額支付系統（HVPS）、小額支付系統（BEPS）以及網上支付跨行清算系統（IBPS）構成。位于北京總中心的國家處理中心（NPC）132CNAPS結構位于各個城市的城市處理中心（CCPC）和位于各個商業(yè)銀行的前置機系統（MBFE）三、第三方支付1第三方支付的定義和業(yè)務流程在電子商務交易當中，銀行若逐一給數十萬家中小商戶開設網關接口，成本過高，得不償失。第三方支付企業(yè)的作用就是通過搭建一個公用平臺，將成千上萬的小商家和銀行連接起來，為商家、銀行、消費者提供服務，從中收取手續(xù)費。對于商家來說，不用安裝各個銀行的認證軟件，從一定程度上簡化了費用和操作。這是第三方支付的第一個特點，即為銀行和商戶提供公共轉接平臺。第二個特點是能夠為用戶提供支付緩沖，這種緩沖不僅是支付金額上的緩沖，還包括支付信息上的緩沖，第三方支付模式使商家看不到客戶的信用卡信息。同時又避免了信用卡信息在網絡多次公開傳輸而導致的信用卡信息被竊事件，所以對于第三方支付中的賬戶支付，不僅讓用戶緩沖了直接支付的風險，而且還緩沖了銀行信息泄露的風險。這兩個特點分別對應著第三方支付的兩種角色，即網關代理和信用中介。2第三方支付發(fā)展歷程及其分類隨著第三方支付服務業(yè)務范圍、規(guī)模的不斷擴大，新支付工具的推廣以及市場競爭的日趨激烈，這個領域的問題逐漸暴露，新的風險隱患也相繼產生。截止2020年2月，持牌企業(yè)共計達到237家（支付牌照查詢鏈接：央行官網首頁>政務公開>行政執(zhí)法信息>行政審批公示>《支付業(yè)務許可證》核發(fā)信息公告>已獲許可機構（支付機構），可以掃描二維碼實時查詢支付牌照數量）。三、第三方支付2019Q3中國第三方互聯網支付交易規(guī)模結構注：1、互聯網支付是指客戶通過桌式電腦、便攜式電腦等設備，依托互聯網發(fā)起支付指令，實現貨幣資金轉移的行為；2、統計企業(yè)中不含銀行；3、艾瑞根據最新掌握的市場情況，對歷史數據進行修正。四、互聯網支付與區(qū)塊鏈2018Q1-2019Q3年中國第三方移動支付交易規(guī)模結構注：1、自2016年第一季度開始計入C端用戶主動發(fā)起的虛擬賬戶間轉賬交易規(guī)模，歷史數據已做相應調整；2、艾瑞根據最新掌握的市場情況，對歷史數據進行調整；3、移動消費包括移動電商、移動游戲、移動團購、網約車、移動航旅和二維碼掃碼，移動金融包括貨幣基金、P2P和其他口徑內移動金融產品，個人應用包括信用卡還款、銀行卡間轉賬、銀行卡至虛擬賬戶轉賬、虛擬賬戶間轉賬，其他包括生活繳費、手機充值和其他口徑內交易。2013年-2019Q1中國第三方互聯網支付交易規(guī)模及增長率（單位：萬億，%）

區(qū)塊鏈是分布式數據存儲、點對點傳輸、共識機制、加密算法等計算機技術的新型應用模式。區(qū)塊鏈（Blockchain），是比特幣的一個重要概念，它本質上是一個去中心化的數據庫，同時作為比特幣的底層技術，是一串使用密碼學方法相關聯產生的數據塊，每一個數據塊中包含了一批次比特幣網絡交易的信息，用于驗證其信息的有效性（防偽）和生成下一個區(qū)塊。比特幣白皮書英文原版其實并未出現blockchain一詞，而是使用的chainofblocks。最早的比特幣白皮書中文翻譯版中，將chainofblocks翻譯成了區(qū)塊鏈。這是“區(qū)塊鏈”這一中文詞最早的出現時間。

國家互聯網信息辦公室2019年1月10日發(fā)布《區(qū)塊鏈信息服務管理規(guī)定》，自2019年2月15日起施行。

區(qū)塊鏈2PARTTWO案例導學案例一、行業(yè)旗艦：螞蟻金服與支付寶2018年時，螞蟻金服在一次融資中隱含估值為1500億美元（約1.05萬億人民幣），而2020年市場對它的估值在2000億美元。值得注意的是，截至2020年1月21日收盤，A股上市公司貴州茅臺的市值為1.35萬億人民幣，螞蟻金服上市前的估值已經接近貴州茅臺，如果能成功上市，市值料將碾壓茅臺。作為最有價值的非上市公司，截至2019年三季度，為阿里貢獻了3.09億美元收入的螞蟻金服，對投資者自然有著極強的吸引力和好奇心。案例二、社交網絡：微信支付2019年5月，馬化騰在騰訊2019第一季度財報中表示，微信月活躍用戶突破11億，QQ月活破8億，年輕用戶在QQ上更為活躍。據了解，主要增長原因是微信小程序的推動以及微信支付的活躍。當“二維碼之父”原昌宏接受日本媒體采訪時，他坦然承認，雖說二維碼起源于日本，但在大規(guī)模商用尤其是移動支付應用上，中日兩國之間早已不能同日而語。以微信、支付寶為代表的中國第三方支付企業(yè)，將“無現金”的概念在國內玩轉到極致。支付寶和微信支付作為國內移動支付市場絕對的“王者”，共同瓜分了94%的市場份額。案例三、電商支付：拼多多

拼多多是隸屬于上海尋夢信息技術有限公司的一家商家入駐模式的第三方移動電商平臺。作為電商巨頭之一，拼多多長期以來被無支付牌照經營所困擾。如今拼多多正式收購付費通，成為2020年首筆支付牌照易主交易。2020年1月23日，通過查詢企查查顯示，上海付費通信息服務有限公司更新了一條最新股東出資信息，由上海易翼信息科技有限公司認繳出資6083.99萬元，從而獲得付費通50.01%的股權。而上海易翼信息科技有限公司的實際控制人正是拼多多聯合創(chuàng)始人之一。信息還顯示上海市信息投資股份有限公司持有付費通41.87%的股權，為其第二大股東，其余股東中還包括天翼電子、銀聯商務等機構。案例三、電商支付：拼多多究竟什么樣的業(yè)務需要支付牌照呢？這里最本質的是：商戶的資金分發(fā)是由誰來做的（或支付給商戶的錢是由誰來操作的），是“由銀行來完成”還是“由平臺自身來完成”是個關鍵點。舉例來說：如果由沒有支付牌照的電商平臺賬戶（該賬戶開立于A銀行）劃款至商戶銀行卡（這些賬戶開立于B銀行）：1）若是通過A銀行進行的（銀行通過自身連接的第三方支付公司跨行付款到B銀行，或A銀行直連B銀行），那么A銀行承擔了將商戶賬戶的資金劃轉到B銀行，則平臺不需要支付牌照。2）若是電商平臺連接了第三方支付公司再連接至B銀行，或者平臺直連B銀行，資金進行跨行結算劃款，則電商平臺才需要第三方支付牌照。總之，合理的做法是，要么電商平臺自己獲取支付牌照，要么其他持牌支付機構直接對接商戶。為了解決平臺內部清算合規(guī)問題和存留保護交易數據的考慮，收購支付牌照似乎是拼多多的唯一選擇。案例四、支付樞紐：網聯清算NUCC2018年7月1日開始，第三方支付機構在各家銀行的清算賬戶就直接被切斷了，必須經過網聯或者銀聯系統之后才能連接到銀行。斷直連之后，業(yè)內大部分的第三方支付機構基本已接入網聯或者銀聯系統，有些機構是兩家清算機構都接入了。當然微信、支付寶也早已提前宣布，全面完成系統對接。支付流程的轉變，也將改變第三方支付企業(yè)的商業(yè)操作模式，對其會產生一定的影響。截至2020年1月3日，平臺已經接入530家商業(yè)銀行、115家持網絡支付牌照機構、102家村鎮(zhèn)銀行。案例五、后起之秀：銀聯云閃付銀行卡NFC手機非NFC手機云閃付App（打開App掃碼）手機閃付（不用打開APP，僅揮手機即可）銀行卡閃付卡閃付手機閃付閃付云閃付APP案例六、刷臉支付：蜻蜓與青蛙北京的連鎖面包店味多美就在面臨這個問題，顧客結賬的時候大多一只手拿著包，一只手端著盛有面包的盤子，此刻再讓顧客掏出手機，多少是有些不爽的。味多美是“蜻蜓”的首批合作商家之一。據負責人介紹，“蜻蜓”系統全面使用后，顧客不僅不用掏手機，等待時間還降低了約50%。這樣一來，“蜻蜓”不僅簡便了客戶，還提高了收銀臺的運轉效率。味多美的所有門店是“前店后廠”模式，商品要在店內制作。在北京嚴峻的租金成本下，味多美的平效比正逐步降低。身處勞動密集型行業(yè)，味多美首要想到的解決方案是降低員工數量，“蜻蜓”剛好能夠在收銀環(huán)節(jié)幫味多美解決這個問題。3PARTTHREE延伸閱讀課堂內容銀行賬戶分類一二中國民營銀行一、銀行賬戶分類人民銀行序號標題發(fā)文字號文件類型發(fā)文日期1非銀行支付機構網絡支付業(yè)務管理辦法中國人民銀行公告［2015］第43號部委文件2015年12月28日2中國人民銀行關于改進個人銀行賬戶服務加強賬戶管理的通知銀發(fā)［2015］392號部委文件2015年12月25日銀行卡的分類管理將實現賬戶風險隔離，降低風險。例如，當持卡人的工資卡設定為I類賬戶并關聯到手機支付寶錢包里，一旦手機中毒或者丟失，相當于工資卡也丟失了。而如果將非工資卡的某張銀行卡設定為Ⅲ類賬戶，這類賬戶專門用來綁定支付寶，其限額2000元，萬一手機丟失或者被盜刷，風險也可控制，減少個人損失。I類賬戶II類賬戶III類戶主要功能全功能（就是常見的借記卡、存折）儲蓄存款及投資理財限額消費和繳費限額消費和繳費限額向非綁定賬戶轉出資金業(yè)務限額向非綁定賬戶轉出資金業(yè)務賬戶余額無限制無限制賬戶余額≤1000元使用限額無限額非綁定賬戶轉賬、存取現金、消費繳費非綁定賬戶轉賬限額、消費繳費日累計限額合計1萬元日累計限額合計5千元年累計限額合計20萬元年累計限額合計10萬元賬戶形式借記卡及儲蓄存折電子賬戶也可配發(fā)實體卡片電子賬戶支付賬戶的實名程度相對不高，且支付賬戶出入金對象不受限，如允許支付賬戶與線上開立Ⅱ、Ⅲ類戶之間任意轉入、轉出資金，不利于落實賬戶實名制，不利于保護綁定Ⅰ類戶以及Ⅱ、Ⅲ類戶資金安全。為落實個人賬戶實名制，防范風險，新規(guī)進一步重申將支付二、中國民營銀行2015年，首批5家試點民營銀行全部順利開業(yè)，隨著銀監(jiān)會《關于促進民營銀行發(fā)展的指導意見》的公布，民營銀行的受理全面開閘，2015年也被稱為是中國民營銀行元年。2020年1月，《商業(yè)銀行互聯網貸款管理暫行辦法》已下發(fā)至多家銀行，為銀行參與互聯網貸款及相關合作的持牌消費金融公司、金融科技公司等明確業(yè)務規(guī)范?！掇k法》定義了所謂互聯網貸款，是指商業(yè)銀行運用互聯網和移動通信等信息通信技術，基于風險數據和風險模型進行交叉驗證和風險管理，線上自動受理貸款申請及開展風險評估，并完成授信審批、合同簽訂、放款支付、貸后管理等核心業(yè)務環(huán)節(jié)操作，為符合條件的借款人提供的用于借款人消費、日常生產經營周轉等的個人貸款和流動資金貸款。4PARTFOUR實訓&練習課堂內容二維碼商家支付單日限額一二二維碼商家收款語音提示一、實訓操作：二維碼商家支付單日限額風險防范能力交易驗證方式交易限額（同一客戶單日累計）銀行（單個銀行賬戶）支付機構（所有支付賬戶或快捷支付）A級（動態(tài)條形碼）采用包括數字證書或電子簽名在內的兩類（含）以上有效要素進行驗證自主約定自主約定B級（動態(tài)條形碼）采用不包括數字證書、電子簽名在內的兩類（含）以上有效要素進行驗證5000元5000元C級（動態(tài)條形碼）采用不足兩類有效要素進行驗證1000元1000元D級（動態(tài)條形碼）無論使用何種交易驗證方式500元500元一、實訓操作：二維碼商家支付單日限額實訓內容21支付寶到賬語音提示怎么打開或關閉？（有條件的可以嘗試兩種方式）提示：找到“新消息通知”微信支付語音提示收款怎么打開或關閉？提示：進入到微信支付界面。點擊左方的收付款按鈕，然后點擊二維碼收款。在顯示的二維碼收款界面，點擊右上角的三個點按鈕，開啟收款到賬語音提醒即可，大家可以自己試一試。以夢為馬，不負韶華！CHINARENMINUNIVERSITYPRESSThankyou!互聯網金融基礎——第三章股權眾籌融資孫文娟1情景導讀電影《流浪地球》帶火周邊眾籌課堂內容眾籌的概念及發(fā)展歷程一二眾籌的意義及模式眾籌的業(yè)務流程三股權眾籌四一、眾籌的概念及發(fā)展歷程1.眾籌的概念“眾籌”（Ｃｒｏｗｄｆｕｎｄｉｎｇ）作為一種商業(yè)模式，起源于美國，是一種大眾通過互聯網相互溝通聯系并匯集資金支持其他組織和個人發(fā)起活動并提供一定回報的集體行動。2.眾籌的發(fā)展歷程一、眾籌的概念及發(fā)展歷程眾籌的雛形最早可追溯至18世紀莫扎特等著名音樂家以及亞歷山大等著名作家采取訂購的方式籌集資金?，F代眾籌一般是指籌資方利用互聯網渠道宣傳推廣，為某一項目或目標籌資。一、眾籌的概念及發(fā)展歷程2013-2020年1月全國正常運營的眾籌平臺數量歷年眾籌平臺成功籌資金額二、眾籌的意義及模式1.眾籌的意義眾籌的發(fā)展充滿爭議，人們對其褒貶不一。但是它的頑強成長，已經成為備受關注的一種新型商業(yè)模式。（一）有利于籌集資金（二）有利于營銷推廣（三）有利于市場驗證（四）有利于整合資源（五）有利于價值發(fā)現二、眾籌的意義及模式（一）有利于籌集資金眾籌成功往往意味著企業(yè)在沒有開始生產時便獲得了一筆資金，而且這筆資金是不需要償還利息的。這筆資金將在產品生產出來后以產品的形式償還，或者在企業(yè)有盈利后以紅利的形式償還。這對改善企業(yè)的財務狀況無疑有重大好處。二、眾籌的意義及模式（二）有利于營銷推廣眾籌是一個很熱的概念，關注的人非常多，也會吸引大量的媒體。眾籌最大的價值莫過于廣告價值了。因此，很多企業(yè)希望通過在互聯網上發(fā)起一個眾籌項目來宣傳企業(yè)。傳統媒體的標準化宣傳很難精準地傳達到潛在客戶。而眾籌是自媒體時代絕佳的宣傳模式。二、眾籌的意義及模式（三）有利于市場驗證對于獎勵眾籌來說，眾籌往往是在產品還未生產出來時就已發(fā)起，發(fā)起人并不了解市場對眾籌產品的反應。因而，眾籌作為接受產品預訂的一種方式還具有市場調查作用。二、眾籌的意義及模式（四）有利于整合資源無論是股權眾籌還是獎勵眾籌，更多的小投資者的參與給創(chuàng)業(yè)者帶來了難以想象的資源。二、眾籌的意義及模式（五）有利于價值發(fā)現企業(yè)融資固然難，投資者沒有投資渠道更是許多人的切膚之痛。就眾籌所解決的痛點來說，它面對的不僅是企業(yè)的融資、營銷這個層面，也能夠為社會提供更多的投資標的，成為中產階級及高凈值人群作為理財和投資的重要選擇。二、眾籌的意義及模式1.眾籌的模式（一）捐贈眾籌（二）獎勵眾籌（三）債權眾籌（四）股權眾籌（五）物權眾籌國際證券業(yè)協會根據融資人對出資人的回報方式將眾籌分為捐贈眾籌、獎勵眾籌、債權眾籌和股權眾籌四種類型，但眾籌在我國經過創(chuàng)新發(fā)展，又產生了物權眾籌和包括上述五種類型中兩種及以上的混合眾籌。二、眾籌的意義及模式（一）捐贈眾籌捐贈眾籌（Donate-basedCrowdfunding），又稱公益眾籌，是單純的贈與式籌資，創(chuàng)意者無須向投資者提供任何形式的回饋。投資者更多的是考慮創(chuàng)意項目帶來的心理或精神上的滿足感。捐贈眾籌能夠充分發(fā)揮社會大眾的公益熱情，將社會巨量的愛心通過開放、包容、無疆界的互聯網表達出來。二、眾籌的意義及模式（二）獎勵眾籌獎勵眾籌（Reward-based

Crowdfunding），又稱權益眾籌或產品眾籌，是指籌資人在項目完成后給予投資人一定形式的回饋品或紀念品的籌資模式。回饋品大多是項目完成后的產品，例如產品的優(yōu)惠券和預售優(yōu)先權。二、眾籌的意義及模式（三）債權眾籌債權眾籌（Lending-Based

Crowdfunding），是指投資者對項目或公司進行投資，獲得其一定額度的債權，根據約定在未來獲取利息收益并收回本金的眾籌模式。債權眾籌比較容易理解的一個描述是“我給你錢之后你要還我本金和利息”。二、眾籌的意義及模式（四）股權眾籌股權眾籌（Equity-based

Crowdfunding），又稱互聯網非公開股權融資，是指投資者為項目投入資金后享有該項目的股份或其他與項目有關且具有股權性質的衍生工具的籌資模式，它是眾籌中風險最大、投資素質要求最高、流程最為復雜的一種模式。二、眾籌的意義及模式（五）物權眾籌物權眾籌（Property-based

Crowdfunding），是通過互聯網向大眾籌集資金用于收購實物資產，再通過資產升值變現獲取利潤的眾籌模式。物權眾籌作為互聯網眾籌行業(yè)的新星，安全性、收益性穩(wěn)定，流動性大。加上在互聯網金融規(guī)范化發(fā)展的環(huán)境下，物權眾籌以產權清晰、手續(xù)簡單、項目資金靈活、資金用途明確等特點成為投資人追捧的對象。三、眾籌的業(yè)務流程1.獎勵眾籌的業(yè)務流程（１）團隊產生一個既有趣又容易實現的商業(yè)創(chuàng)意或樣品。（２）由專業(yè)眾籌導師做眾籌設計。眾籌導師需要熟悉金融邏輯、法律邏輯、商業(yè)邏輯、心理邏輯，對要素做分層設計，包括縱向分層與橫向分層。同時，簽訂委托設計合同。（３）與未來能實現該商業(yè)創(chuàng)意的生產單位簽訂合作意向書。例如圖書需要和出版社簽訂出版發(fā)行意向書，智能硬件需要和電子生產企業(yè)簽訂委托加工意向書。（４）與傳媒機構簽訂合作協議。文案編寫一個打動人心的故事，傳媒機構負責眾籌產品上線后的宣傳推廣。（５）與眾籌平臺簽訂合作協議，產品上線。既可以找京東眾籌、淘寶眾籌、眾籌網這樣的專業(yè)眾籌網站，也可以利用免費的微信、ＱＱ等社交網站發(fā)布眾籌產品進行眾籌。（６）眾籌達到預定目標后與支持人簽訂產品預購協議或者勞務協議，包括捐贈協議、入股協議、債務協議等，視眾籌類型而定。（７）吸收眾籌過程中支持者對產品的改進意見，得出最終設計方案，由生產單位生產出產品。（８）交付產品或者服務，并聽取反饋。三、眾籌的業(yè)務流程2.股權眾籌的業(yè)務流程（１）發(fā)起人在眾籌平臺上發(fā)布創(chuàng)意項目，投資人在平臺上選擇感興趣的創(chuàng)意項目，達到項目匹配的目的。（２）發(fā)起人在眾籌平臺上設定籌資目標，投資人開始進行投資。（３）眾籌中項目發(fā)起人與投資人進行有效溝通，繼續(xù)完善項目創(chuàng)意，以達到籌資的目標。（４）項目達到籌資目標后，發(fā)起人使用資金運營實施項目，而投資人可以監(jiān)管項目資金的使用情況。三、眾籌的業(yè)務流程四、股權眾籌1.股權眾籌的意義股權眾籌（Equity-basedCrowdfunding）融資模式起源于美國，是互聯網金融八大核心模式之一。作為一種新興的融資模式，它完全打破了傳統的證券融資體系和流程，普通民眾可以通過眾籌平臺直接參與初創(chuàng)企業(yè)的股權投資，與企業(yè)共擔風險、共享收益。（１）股權眾籌是股權融資時代的必然選擇。（２）股權眾籌可以激發(fā)全民創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)。四、股權眾籌2.股權眾籌的架構（一）項目融資人（二）公眾投資人（三）股權眾籌平臺（四）資金托管機構四、股權眾籌（一）項目融資人項目融資人一般是試圖通過眾籌平臺為自主具有但缺乏資金支持的項目進行融資的小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)者，其融資的項目具有高新技術、創(chuàng)新商業(yè)模式和市場高成長預期等特征，但還處于種子期或初創(chuàng)期。同時，項目融資人必須成立公司，遵循現代公司治理制度，建立可對外出售股權的制度，還必須具備眾籌平臺規(guī)定的條件，如國籍、年齡、資質和學歷等，必須在眾籌平臺注冊并簽訂服務合約，明確權利和義務之后，經眾籌平臺審核通過后才能進行項目融資。四、股權眾籌（二）公眾投資人公眾投資人是在眾籌平臺上注冊的眾多的“草根天使”，他們通過眾籌平臺選取項目。但是投資之前，他們必須通過眾籌平臺的資格審核，成為合格的投資者后，才能對中意的項目進行規(guī)定額度內的投資并獲得項目公司的對應股份，享受普通股東的權利，甚至對創(chuàng)業(yè)者的決策施加影響。四、股權眾籌（三）股權眾籌平臺股權眾籌平臺既是平臺的搭建者和運營方，又是項目融資人的審核者、輔導者和監(jiān)督者，還是公眾出資人的重要利益維護者，同時還為投融資雙方提供如財務審核、技術咨詢、法律文檔、交易攝合等各種支持性服務。因此，股權眾籌平臺的多重身份特征決定了其流程復雜、功能全面、責任重大。四、股權眾籌（四）資金托管機構資金托管機構是眾籌平臺的戰(zhàn)略合作伙伴，其功能類似于前文提到的第三方支付機構，全程對公眾投資人的資金進行第三方托管及分期支付，保障投資者的資金安全。目前，股權眾籌資金托管機構主要還是第三方支付資金存管。四、股權眾籌3.股權眾籌平臺的盈利模式（一）中介費模式（二）股權回報模式（三）增值服務費模式（四）后端收費模式四、股權眾籌4.影響股權眾籌成功的因素（一）股權眾籌平臺（二）項目融資人（三）投資人四、股權眾籌5.國內外股權眾籌的發(fā)展（一）我國股權眾籌的發(fā)展（二）美國股權眾籌的發(fā)展（三）英國股權眾籌的發(fā)展實訓練習眾籌電影以夢為馬，不負韶華！CHINARENMINUNIVERSITYPRESSThankyou!互聯網金融基礎

——第四章互聯網基金1PARTONE導入案例一、余額寶橫空出世點燃全民理財熱情2013年6月，由支付寶推出的余額寶正式上線。上線不足6天，余額寶便狂攬逾百萬用戶。什么是余額寶？余額寶是支付寶打造的余額理財服務。把錢轉入余額寶即購買了由天弘基金提供的天弘余額寶貨幣市場基金，可獲得收益。余額寶內的資金還能隨時用于網購支付，靈活提取。

早在2008年，馬云就拋出了這樣一句話：“如果銀行不改變，我們就去改變銀行?！庇囝~寶的推出似乎正在印證馬云當年的這句豪言壯語。二、余額寶的本質1.余額寶是一種貨幣型的基金余額寶貨幣基金全稱：天弘余額寶貨幣市場基金，是由天弘基金管理有限公司發(fā)行的一款貨幣型基金。天弘基金是余額寶貨幣基金的基金管理人，并在支付寶平臺的“余額寶”板塊上進行銷售，用戶轉入余額寶的資金，即購買了余額寶貨幣基金，并享有及承擔貨幣基金的投資收益和風險。目前，“余額寶”板塊逐漸引入了其他基金公司的貨幣基金，用戶可在天弘余額寶貨幣基金與其他貨幣基金之間自由選擇。討論：余額寶對銀行存款有什么影響，影響的具體機制是什么？相關視頻：央行官員盛松成：余額寶打擦邊球，未受嚴格監(jiān)管動動手：通過網絡查找余額寶最新的市場規(guī)模、最近的收益率分別是多少？2PARTTWO基金概述一、摩根基金品牌廣告視頻案例：摩金二、證券投資基金的涵義基金是指為了某種目的而設立的具有一定數量的資金。主要包括信托投資基金、公積金、保險基金、退休基金，各種基金會的基金。廣義狹義主要是指證券投資基金。課堂互動：“壹基金”是屬于廣義基金還是狹義基金的范疇？三、證券投資基金的特點1.證券投資基金是由專家運作、管理并專門投資于證券市場的基金。2.證券投資基金是一種間接的證券投資方式。3.證券投資基金具有投資小、費用低的優(yōu)點。4.證券投資基金具有組合投資、分散風險的好處。5.流動性強。四、證券投資基金運作流程投資基金運作流程：1.投資者資金匯集成基金；2.該基金委托投資專家—基金管理人投資運作；3.基金管理人經過專業(yè)理財，將投資收益分予投資者。五、證券投資基金的分類互聯網基金的種類分為哪幾種？類別封閉式基金開放式基金交易場所深、滬證券交易所基金管理公司或代銷機構網點（主要指銀行等網點）基金存續(xù)期限有固定的期限沒有固定期限基金規(guī)模固定額度，一般不能再增加發(fā)行沒有規(guī)模限制（但有最低的規(guī)模限制）贖回限制在期限內不能直接贖回基金，需通過上市交易套現可以隨時提出購買或贖回申請交易方式上市交易基金管理公司或代銷機構網點（主要指銀行等網點）價格決定因素交易價格主要由市場供求關系決定價格則依據基金的資產凈值而定分紅方式現金分紅現金分紅、再投資分紅費用交易手續(xù)費：成交金額的2.5%申購費：不超過申購金額的5%贖回費：不超過贖回金額的3%投資策略封閉式基金不可贖回，無須提取準備金，能夠充分運用資金，進行長期投資，取得長期經營績效。必須保留一部分現金或流動性強的資產，以便應付投資者隨時贖回，進行長期投資會受到一定期限，隨時面臨贖回壓力，須更注重流動性等風險管理，要求基金管理人具有更高的投資管理水平。信息披露基金單位資產凈值每周至少公告一次單位資產凈值每個開放日進行公告PARTTHREE貨幣市場基金3一、貨幣市場基金貨幣市場基金（簡稱MMF）是指投資于貨幣市場上短期（一年以內，平均期限120天）有價證券的一種投資基金。該基金資產主要投資于短期貨幣工具如國庫券、商業(yè)票據、銀行定期存單、銀行承兌匯票、政府短期債券、企業(yè)債券等短期有價證券。貨幣基金只有一種分紅方式——紅利轉投資。貨幣市場基金每份單位始終保持在1元，超過1元后的收益會按時自動轉化為基金份額，擁有多少基金份額即擁有多少資產。二、貨幣市場基金的特點貨幣市場基金與其它投資于股票的基金最主要的不同在于基金單位的資產凈值是固定不變的。4135627衡量貨幣市場基金表現好壞的標準是收益率。風險性低。平均期限一般為4～6個月，其價格通常只受市場利率的影響。投資成本低。貨幣市場基金通常不收取贖回費用，并且其管理費用也較低。貨幣市場基金均為開放式基金。本金安全。資金流動性強。三、貨幣市場基金思考：

貨幣市場基金屬于開放式基金還是封閉式基金？投資的對象是什么？投資建議：貨幣市場基金是目前市場中風險最低、最安全的投資工具之一，不過收益也偏低，適合偏好低風險、資金流動性高的投資者。自2013年7月以來，中國出現一類貨幣市場基金，其通過互聯網直接銷售，門檻極低，一元起購，風險不高，贖回自由，每天可查知收益，用戶體驗極佳。如余額寶、全額寶、零錢寶等，人們稱之為“寶寶”類互聯網直銷基金，其中以余額寶為典型代表。隨之而來，各種類似產品，如騰訊的理財通、天天基金網的活期寶、蘇寧的零錢寶等“寶寶軍團”蜂涌而出，舉國矚目，同時也引發(fā)各種爭議。先是百度，再是天天基金網，后是網易等，在阿里集團的影響下，紛紛加入了基金銷售大軍。四、案例你真的了解貨幣基金嗎？五、市場上貨幣市場基金一覽數據來源：京東金融討論：查找資料，當前市場上貨幣市場基金有多少？如何在市場選擇合理的貨幣基金進行投資？7個技巧教你購買最合適的互聯網基金4PARTFOUR延伸知識日期2019年12月2019年06月類別凈值(億元)份額(億份)基金數量(只)凈值(億元)份額(億份)基金數量(只)封閉式16024.4815214.3086110704.6010176.60724開放式股票基金12992.629346.83113510716.468129.80999混合基金18893.1914784.25259315854.4913906.032478貨幣市場基金71170.5671110.1133572815.8472783.77331債券基金27660.8325687.88147123668.5922348.291305QDII930.83794.05149803.19726.45146開放式合計131648.03121723.125683123858.58117894.345259合計147672.51136937.426544134563.18128070.945983據中國證監(jiān)會公布數據顯示，截至2019年12月底，我國境內共有基金管理公司128家，其中中外合資公司44家，內資公司84家；取得公募基金管理資格的證券公司或證券公司資管子公司共13家，保險資管公司2家。以上機構管理的公募基金資產合計14.77萬億元。PARTFIVE互聯網基金銷售的興起與發(fā)展5一、互聯網基金銷售的興起與發(fā)展1.互聯網基金興起的原因

2013年前，我國開放式基金銷售格局中，整體還延續(xù)著銀行渠道為主、基金直銷和券商為輔的局面。而在英美等金融業(yè)發(fā)達國家，第三方機構占據基金銷售市場主導地位，擁有60％以上的市場份額，且經多年發(fā)展已經形成多渠道、多費率層次的基金銷售模式。經過多年的積累發(fā)展，互聯網企業(yè)運用大數據資源，深度挖掘數據資源隱藏的海量信息，逐步將業(yè)務拓展到金融領域，推動了互聯網與基金業(yè)的相互融合，創(chuàng)造了新型金融形態(tài)—互聯網基金，形成了信息技術與金融資本相結合的新興金融領域。

2013年，被稱為互聯網金融的元年。討論：在哪些因素的共同促進下，使得2013年成為互聯網金融的元年？2.互聯網基金銷售特征及優(yōu)勢2.互聯網平臺與基金公司高度融合4.更好的客戶體驗1.操作快捷方便3.滿足了新興客戶群體特殊的投資需求互聯網基金模式創(chuàng)新3.互聯網基金銷售的特征就互聯網基金銷售市場而言，截止2016年9月第三方基金銷售平臺名單共有107家，其中不僅包括天天基金網、諾亞銷售、眾祿銷售、好買基金銷售等最早一批獲得基金銷售資格的公司，還包括近來逐漸興起的上海長量基金銷售、浙江同花順基金銷售、上海利得基金銷售、上海大智慧財富管理有限公司等。目前新型互聯網銷售平臺銷量已占據整個市場的三分之一，銀行渠道也同樣降至三分之一，剩下的才是基金直銷和券商平臺?；ヂ摼W基金實例2016年7月2016年8月2016年8月京東金融推出了一只私募FOF—弘酬集結號FOF，之后又推出了一款基金策略產品“基智播報”。蘇寧金融推出了穩(wěn)健型、激進型、保守型三大類基金組合理財產品。螞蟻財富上線了組合理財項目，提供穩(wěn)健型、平衡型、保守型三類風格組合，每個組合下面都有6家基金公司所提供的組合。同時螞蟻財富開始轉向基金定投領域。PARTSIX互聯網基金的影響6互聯網基金的影響1.互聯網基金對銀行的影響與傳統銀行業(yè)的市場營銷相比，互聯網基金具有信息量大、交易成本低、效率高等特點，因此雖然起步時間較晚，發(fā)展時間較短，但互聯網基金出現后，給傳統銀行業(yè)造成強大的沖擊，帶來了深遠的影響。2.有利于發(fā)展和推進普惠制金融互聯網基金借助互聯網技術支持擴大金融服務的覆蓋面和滲透率，為中小零售客戶提供更加便捷、高效的現代金融服務，體現了包容性金融的發(fā)展思路。3.互聯網基金發(fā)展推進了利率市場化進程中國貨幣市場基金正在孕育成長與創(chuàng)新的空間，以余額寶為代表的新型互聯網貨幣基金的推進下，中國利率市場化的進程正在形成“小額先行、加速推進”的獨特路徑。4.存在監(jiān)管套利，不利于金融市場完善和發(fā)展貨幣市場基金的本質是通過市場進行直接投融資，因此，在美國等發(fā)達國家，貨幣市場基金主要投資于短期債券。而在我國，余額寶等貨幣市場基金主要投資于銀行存款，資金并未真正“脫媒”，這在一定程度上影響了金融市場的效率。PARTSEVEN互聯網基金銷售風險及監(jiān)管政策7一、案例導入東方財富2014年1月8日發(fā)布公告稱，公司全資子公司上海天天基金銷售有限公司日前收到上海證監(jiān)局的行政監(jiān)管措施決定書，責令該公司對基金銷售過程中的不當宣傳限期整改。這是2013年基金網絡銷售風生水起之后，基金銷售公司因違規(guī)宣傳問題，第二次遭遇監(jiān)管層“整改”措施。東方財富公告稱，經查，天天基金在銷售部分基金產品過程中，在官方網站及相關互聯網資料中存在“活動年化總收益10％”、“欲購從速”、“100％有保證”等不當用語，且未充分揭示貨幣市場基金投資風險。根據《證券投資基金銷售管理辦法》的規(guī)定，責令天天基金限期整改。二、實訓操作識別金融理財產品風險01、理財產品是否承諾收益《基金法》規(guī)定，公開披露基金信息不得有預測投資業(yè)績、違規(guī)承諾收益或者承擔損失等行為。如2013年10月21日，“百發(fā)保本保收益，年化收益率8%”涉嫌金融產品宣傳違規(guī)。因保本保收益不符合法律法規(guī)要求，證監(jiān)會對“百發(fā)”的合規(guī)性予以了核查；02、是否涉及到虛假宣傳在互聯網金融時代，網絡在廣告宣傳時需要審核的內容有兩項：(1)廣告主資格是否合法；(2)廣告內容是否真實，在銀監(jiān)會明令禁止金融理財產品承諾收益的情況下，金融主體進行這種宣傳也需承擔責任。三、互聯網基金銷售風險及監(jiān)管政策1.互聯網基金銷售面臨的主要風險對于基金而言，風險即為實際收益對預期收益的偏離、基金資產價值的損失、基金收益變得不確定等。而互聯網貨幣基金，不但面臨著傳統基金本來具有的風險，還面臨由互聯網信息技術引起的技術風險、由互聯網基金運行機制引起的流動性風險、由虛擬金融服務引起的業(yè)務風險以及由法律法規(guī)滯后引起的法律風險等等。如何判斷一只基金的好壞8PARTEIGHT延伸閱讀延伸閱讀—探秘陸金所被“擠兌”背后不為人知真相

7月20日上午開始，一張模糊的截圖，悄然在互聯網金融圈流傳開來，信息內容大意是：陸金所被領導點名，要被整治了，投資人們趕緊撤資。此后，這張截圖以人們意想不到的速度，在各大微信群、朋友圈傳開。不少吃瓜群眾嚇住了：“真的假的？陸金所不行？要撤資嗎？”也有一些業(yè)內人士對此事表態(tài)：現在的金融形勢，風聲鶴唳，寧可信其有，不可信其無。安全起見，還是先撤資吧……延伸閱讀—探秘陸金所被“擠兌”背后不為人知真相

20日晚間至次日凌晨，陸金所的投資人“債權轉讓”項目激增近萬筆。此后，高峰時高達近1.5萬筆。從第二天（7月21日）中午開始，陸金所平臺上的個人債權轉讓項目，大幅減少。市場信心逐漸修復，部分投資人趁機“抄底”，大批收購債轉項目。截至22日15：30，轉讓項目只剩下不到30個了。

持續(xù)了近兩天的“720陸金所風波”，目前已告平息。但對于很多人來說可能很難想象，互聯網金融行業(yè)的“高富帥”平臺陸金所，竟然會因為一張未經證實的模糊截圖，一度遭遇投資人集體“倉皇出逃”的局面。思考：互聯網信息的快速傳播給互聯網平臺帶來哪些風險？延伸閱讀—基金組合案例：招商銀行摩羯智投實訓練習實訓1結合所學知識，收集在線基金理財產品的投資對象，比如分析百度百發(fā)、網易的添金理財、東財活期寶等互聯網基金產品實訓2收集10條互聯網基金宣傳違規(guī)信息，說明為什么違規(guī)？以夢為馬，不負韶華！CHINARENMINUNIVERSITYPRESSThankyou!互聯網金融基礎

——第五章互聯網保險王艷1內容講解PARTONE課堂內容互聯網保險概念及發(fā)展歷程一二運營模式及業(yè)務流程我國互聯網保險的發(fā)展及政策三一、互聯網保險概念及發(fā)展1.監(jiān)管層關于互聯網保險的定義根據《互聯網保險業(yè)務監(jiān)管辦法》規(guī)定，互聯網保險業(yè)務，是指保險機構依托互聯網訂立保險合同、提供保險服務的保險經營活動。其內涵包括：（１）保險機構通過互聯網和自助終端設備銷售保險產品，消費者通過保險機構自營網絡平臺的銷售頁面獨立了解產品信息，并自主完成投保行為；（２）保險機構及其從業(yè)人員通過線下面對面、在線交流、語音通話、電話銷售、媒體宣傳等方式開展保險咨詢和銷售活動，向投保人提供互聯網投保鏈接的，屬于互聯網保險業(yè)務（一）互聯網保險概念2.互聯網界對互聯網保險的定義互聯網保險是新興的一種以互聯網為媒介的保險營銷模式，有別于傳統的保險代理人營銷模式（一）、互聯網保險概念3.互聯網保險與傳統保險的區(qū)別3險種結構不同2產品價格、優(yōu)惠不同1選購體驗不同5經營方式不同4問題處理流程不同（一）、互聯網保險概念（二）、發(fā)展歷程互聯網保險發(fā)展歷程第一階段第二階段第三階段第三階段萌芽階段探索階段全面發(fā)展階段時間２０１２—２０１３年我國的互聯網保費規(guī)模突破百億元，互聯網保險在線產品超過６０種時間：2008-2011年網購在我國興起時間：１９９７—２００７年中國保險信息網的成立爆發(fā)階段時間2014年以后互聯網技術、電子商務、第三方支付的成熟和龐大的網民數量二、運營模式及業(yè)務流程互聯網1.001螞蟻保險（支付寶）、微保（微信）、京東保險、小米保險等互聯網2.002數字化技術和云平臺互聯網保險運營模式二、運營模式及業(yè)務流程互聯網保險業(yè)務流程（１）網上投保比較適合對保險有一定認知的消費者（２）投保前要注意查看各項告知（３）在網上填寫信息的時候，一定要注意區(qū)分投保人信息、被保險人信息，若要確保填寫的信息證實有效（４）拿到保單或保單號后需及時驗真，通?？梢栽诒ｋU公司網站，或通過撥打保險公司客服電話查詢和驗證投保情況。消費者瀏覽產品信息消費者選擇保險產品填寫投保單預覽并確定保單支付保費查看保險單并下載三、我國互聯網保險的發(fā)展及政策市場格局互聯網保險市場規(guī)模、主要的第三方保險網站互聯網保險渠道結構B2C\B2A2C\B2B2C互聯網保險產品結構財產險、人身險01互聯網保險相關法律法規(guī)需進一步完善02互聯網保險業(yè)務存在較大的道德風險03互聯網保險產品創(chuàng)新不足且同質化嚴重04互聯網信息安全仍需加強我國互聯網保險現存問題三、我國互聯網保險的發(fā)展及政策三、我國互聯網保險的發(fā)展及政策我國互聯網保險發(fā)展趨勢A定價機制市場化B產品創(chuàng)新智能化C營銷渠道數字化D服務模式創(chuàng)新化2PARTTWO典型案例案例一

互聯網保險戰(zhàn)爭打響２０００年８月，國內兩家知名保險公司太平洋保險和中國平安幾乎同時開通了自己的全國性網站。其中，太平洋保險的網站成為我國保險業(yè)界第一個貫通全國、聯接全球的保險網絡系統。中國平安開通的全國性網站ＰＡ１８，因其網上開展保險、證券、銀行、個人理財等業(yè)務被稱為“品種齊全的金融超市”。同年９月，泰康人壽保險也在北京宣布“泰康在線”開通，在該網上可以實現從保單設計、投保、核保、交費到后續(xù)服務全過程的網絡化。２０１８年１０月１６日上線的“相互?！笔怯晌浵伇ｋU、芝麻信用、信美相互聯合發(fā)布，第３天用戶突破３３０萬，第８天用戶突破１０００萬，第１８天突破１５００萬，成為２０１８年互聯網時代的又一現象級爆款。與此同時，由網絡公司、代理人和從業(yè)人員建立的保險網站也不斷涌現，如保險界等。當前，互聯網保險新的趨勢又有出現，互聯網保險出現市場細分。在風險投資的推動下，互聯網保險將取得更大更快的發(fā)展，競爭也必然加劇。一場互聯網保險的市場爭奪戰(zhàn)在全國范圍打響。案例二、國外保險知幾何歷史上，倫敦是全球保險業(yè)的發(fā)源地。１６８８年，世界第一個保險公司———倫敦勞合社宣布誕生。英國保險市場是世界第四大非壽險市場，是全球第三大非壽險再保險市場。英國保險公司業(yè)務主要分為兩大部分：壽險和非壽險。壽險業(yè)務包括人壽險、養(yǎng)老金、長期健康保險；非壽險業(yè)務包括航海、航空、車輛、地產、意外事故及健康、債務風險等。按照英國保險業(yè)協會的說法，倫敦是國際保險和再保險交易的領先市場，航空和海上保險業(yè)務已成為倫敦市場上的強勢險種，約占全球同類保險業(yè)務的３０％。從公司數量上看，根據公開資料整理可知，截至２０１５年，英國有３７９家壽險公司，其中２００家為英國壽險公司，１７９家為總部在其他歐洲國家但取得英國壽險業(yè)經營資格的壽險公司。全球市場份額排名第一的美國近兩年由于低利率外加新冠疫情，壽險行業(yè)整合和重新洗牌加劇。據美國壽險協會（ＡＣＬＩ）統計報告顯示，過去５年，美國壽險公司數量雖然從８１４家減少至７６１家，但２０２０年美國７６１家人身保險公司合計實現總承保保費１００９５．０９億美元，從保險規(guī)模上來看，仍是全球保險業(yè)務規(guī)模最大的國家案例三、２０２０年中國互聯網財產險市場現狀與競爭格局２０２０年上半年，１１４互聯網金融基礎互聯網財產險保費規(guī)模位居前八位的公司分別為眾安在線、泰康在線、中國人保、大地保險、太平洋保險、國泰保險、太平保險和中國平安，合計保費收入共２７７．２８億元。眾安在線保費規(guī)模在線位居第一位，占１８．２２％。互聯網車險市場中大地保險位居第一。車險是財險領域第一大業(yè)務，２０１５—２０２０年上半年我國車險占財產險比重雖然不斷下降，但是仍然占比５０％以上。而我國互聯網車險保費收入占互聯網財產險保費收入的比例下降迅速，從９３．２％下降至３０．１％，下降了６３個百分點?；ヂ摼W非車險市場中眾安在線位居第一。隨著互聯網車險在財產險市場份額中不斷下降，非車險市場開始不斷拓展業(yè)務。在互聯網非車險市場中，眾安在線是唯一一個市場份額超過２０％的公司，達到２４．３％。其次為泰康在線，市場份額超過１０％，達到１６．４％。其余公司市場份額均低于１０％。案例四、網銷電銷“冰火兩重天”據中國保險行業(yè)協會披露的２０１９年度互聯網人身險市場運行情況分析報告和壽險電話營銷行業(yè)發(fā)展形勢分析報告顯示，互聯網人身險保費增速自２０１４年開始下滑，２０１７年、２０１８年跌入最低點，增速分別為－２３％和－１３．７％。同時，互聯網人身險規(guī)模保費也在２０１６年達到１７９．７億元的峰值后持續(xù)走低，２０１７年、２０１８年規(guī)模保費分別為１３８．２億元、１１９３．２億元。２０１９年互聯網人身險不僅保費增速大幅逆轉，規(guī)模保費也觸底反彈，一舉超越２０１６年的峰值水平，創(chuàng)歷史新高。與互聯網人身保險的熱火朝天不同，２０１９年壽險電話營銷渠道的日子并不好過。報告顯示，２０１９年該渠道規(guī)模保費出現下滑，保費增速也跌入歷史最低點，同比下降１７．８％。通過梳理發(fā)現，壽險電話營銷渠道式微早現端倪。雖然２０１４—２０１８年該渠道保費規(guī)模一直是平穩(wěn)增長的狀態(tài)，甚至在２０１８年達到峰值２１３．６億元，但是自２０１７年增速達到２０．４％后，壽險電話營銷渠道的保費增速就開始逐漸放緩。２０１８年保費增速就已經同比下降約１３個百分點。3PARTTHREE延伸閱讀課堂內容一一金融科技發(fā)展格局與趨勢金融科技發(fā)展格局與趨勢二銀行業(yè)數字化轉型與挑戰(zhàn)延伸閱讀

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2金融科技發(fā)展格局與趨勢銀行業(yè)數字化轉型與挑戰(zhàn)4PARTFOUR實訓&練習實訓操作互聯網金融產品跨界營銷策略以夢為馬，不負韶華！CHINARENMINUNIVERSITYPRESSThankyou!互聯網金融基礎

——第六章互聯網信托和互聯網消費金融王艷1內容講解PARTONE課堂內容定義一二業(yè)務模式業(yè)務監(jiān)管三發(fā)展趨勢四一、互聯網信托和互聯網消費金融的定義1.關于互聯網信托的定義通過網絡平臺進行的信托相關業(yè)務，如信托產品銷售、獲得信托產品收益權的轉讓、信托產品收益權的質押等業(yè)務?；ヂ摼W信托平臺為有資金需求的項目和有投資理財需求的主體搭建了一個安全、穩(wěn)健、透明、高效的線上信托撮合平臺。2.從經營模式上看互聯網信托

互聯網信托是近年來火熱的互聯網金融的一個全新模式，是Ｐ２Ｂ（ＰｅｒｓｏｎｔｏＢｕｓｉｎｅｓｓ）金融行業(yè)投融資模式與Ｏ２Ｏ（ＯｆｆｌｉｎｅｔｏＯｎｌｉｎｅ）線下線上電子商務模式結合，通過互聯網實現個人和企業(yè)之間的投融資。通俗地說，互聯網信托的理念為互聯網金融的安全性增加了一道保障，基于專業(yè)金融服務公司的眼光和高于金融行業(yè)的自創(chuàng)標準風控體系，對借款企業(yè)進行線下的信息核實，資產抵質押，信用評級等征信服務，實體確保出資人的資金安全。（一）、互聯網信托3.互聯網信托與傳統信托的區(qū)別3運營模式不同2盈利模式不同1商業(yè)價值觀的差異（一）、互聯網信托（二）、互聯網消費金融互聯網消費金融，是以互聯網技術為手段，向各階層消費者提供消費貸款的金融服務，是傳統消費金融活動各環(huán)節(jié)的電子化、網絡化、信息化，其本質還是消費金融，但相較于傳統消費金融，互聯網消費金融大大提升了效率。內涵（二）、互聯網消費金融依托場景資金端支付方式支付對象互聯網消費金融的特點互聯網消費金融的重要作用（二）、互聯網消費金融有助于銀行開辟零售市場和中間業(yè)務有助于改變銀行資產負債結構失衡狀況有助于完善貨幣政策傳導機制和擴大內需互聯網信托運營模式二、互聯網信托和互聯網消費金融業(yè)務模式互聯網消費信托01互聯網信托直銷02互聯網理財平臺的信托拆分03二、互聯網信托和互聯網消費金融業(yè)務模式電商互聯網消費金融A信貸互聯網消費金融資產端與消費端合作引流模式互聯網消費金融BC互聯網消費金融運營模式互聯網消費金融合作資金模式二、互聯網信托和互聯網消費金融業(yè)務模式聯合貸模式聯合貸＋擔保／保險模式助貸模式助貸＋擔保／保險三、互聯網信托和互聯網消費金融業(yè)務監(jiān)管互聯網信托業(yè)務監(jiān)管信托監(jiān)督管理部、“賣者盡責、買者自負”原則、凈資產余額的１％認購保障基金、行業(yè)評級互聯網信托合格投資者組織、個人或家庭、個人（一）、互聯網信托監(jiān)管（二）、互聯網消費金融監(jiān)管三、互聯網信托和互聯網消費金融業(yè)務監(jiān)管BA《消費金融公司試點管理辦法》電商企業(yè)、第三方支付等主體的互聯網消費金融業(yè)務監(jiān)管四、互聯網信托和互聯網消費金融發(fā)展趨勢我國互聯網信托發(fā)展趨勢互聯網信托的營銷將會不斷深化互聯網信托的商業(yè)模式將不斷優(yōu)化互聯網信托的業(yè)務將會標準化四、互聯網信托和互聯網消費金融發(fā)展趨勢我國互聯網消費金融發(fā)展趨勢消費金融產業(yè)主體將愈加多元化A數據資產將成為重要風控控制資源B消費金融與支付業(yè)務結合，向線下拓展C消費信貸資產證券化D2PARTTWO典型案例案例一

我國首份《互聯網金融消費白皮書》發(fā)布伴隨著互聯網金融的不斷發(fā)展，線上理財日益成為消費者的首選。為洞察互聯網金融消費演進趨勢，探索互聯網金融營銷模式，２０１５年平安集團聯合零壹財經研究院發(fā)布了業(yè)內首份《互聯網金融消費白皮書》內容顯示：１互聯網金融消費三大需求：操作簡、周期短、資金安全２互聯網金融消費“爆款”：貨幣基金、旅游險、意外險３互聯網金融消費人群特點：８０、９０后最主力，“高管高知”最能賺４

互聯網金融消費發(fā)展趨勢：財富管理智能化，產品營銷互動化案例二、京東消費金融業(yè)務布局京東金融基于京東這個多年來積累交易數據，物流數據和倉儲數據的金融科技平臺之上，目前已形成了支付、供應鏈金融、消費金融、眾籌、財富管理、保險、證券七大業(yè)務板塊?，F在，其消費金融業(yè)務已經拓展到京東體系外，通過輸出風控和風險定價能力，為更多的線下消費場景提供產品、服務、資金融通解決方案，服務用戶消費升級、財富增值以及企業(yè)資金管理等新生需求，助力創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新，促進了中國實體經濟發(fā)展和結構轉型。

作為消費金融第一品牌，京東金融除了提供眾多創(chuàng)新產品，還對京東消費金融服務流程精細打磨，強化第一品牌內涵。例如：將京東白條的產品服務定義為“快消費”，實現“一分鐘審批，一秒鐘支付”快速便捷的消費體驗。這樣的“快”體驗讓業(yè)界同行望塵莫及，同時也為京東帶來了月均２５％的快速用戶增長量，使京東白條成為名副其實的“快消品”。首款互聯網信用支付產品京東白條，上線即取得令業(yè)界注目的成績，京東金融立即趁熱打鐵，迅速與聯合鏈家地產、遠洋地產、中信銀行、愛旅行等實力強大的合作公司或機構，創(chuàng)新性地推出一系列“白條”產品。

京東“白條＋”戰(zhàn)略也已將消費金融業(yè)務拓展到商城平臺之外的大學、農村、旅游、企業(yè)采購、租房、售房等領域，成為業(yè)內用戶覆蓋面最廣的企業(yè)案例二、京東消費金融業(yè)務布局案例三、中郵錢包Ａｐｐ助力信用生活中郵消費金融確立的是以線下郵政郵儲網點為基礎，線上“中郵錢包”Ａｐｐ推廣為引擎，與合作機構優(yōu)勢互補的Ｏ２Ｏ商業(yè)模式，其線下業(yè)務已從廣東逐步拓展至全國。蘇寧消費金融挖掘蘇寧線上線下近３億名會員和１６００多家門店資源，同時還陸續(xù)開發(fā)了教育、旅游、家裝、租房等應用場景，促進新消費持續(xù)升級。從經營戰(zhàn)術而言，降價、免息、分期等通常是消費金融公司占領市場、獲取用戶采取的策略。數據顯示，蘇寧消費金融開業(yè)至２０１６年，通過“購物滿減”“分期免息”等活動就向客戶讓利合計超過６０００萬元。僅當年“雙十一”當天，“任性付”免息分期貸款占比就超過９６％，讓消費者享受到了實實在在的優(yōu)惠。案例四、美團金融投訴量持續(xù)攀升據聚投訴數據，２０１９年，聚投訴共接到全國消費者對互聯網消費金融行業(yè)有效投訴量６１．３萬件，同比大增１９０％，其中３０．１３萬件獲得解決，解決率４９．１％；超過７８００個互聯網消費金融商家被投訴，其中有效投訴量超過１００件的商家有７２０個，較２０１８年增加４１６個。以美團金融為例。聚投訴數據顯示，截至２０２０年３月１２日，美團金融累計獲投訴量為４０５５件，解決量１０２７件，解決率僅２５．３％，遠低于互聯網消費金融行業(yè)平均４９．１％的解決率。同時，美團金融還存在暴力催收、結清證明不給開、高利貸等嫌疑。3PARTTHREE延伸閱讀課堂內容一一金融科技發(fā)展格局與趨勢大數據時代對消費者金融的監(jiān)管二互聯網信托的創(chuàng)新方式與風險4PARTFOUR實訓&練習實訓操作互聯網消費金融產品以夢為馬，不負韶華！CHINARENMINUNIVERSITYPRESSThankyou!互聯網金融基礎

——第七章互聯網金融監(jiān)管PARTONE導入案例互聯網存款今非昔比

根據中研普華出版的《2020-2025年中國互聯網金融市場調查分析與發(fā)展趨勢預測研究報告》顯示：近年來，互聯網存款產品發(fā)展迅猛，螞蟻集團、京東數科、度小滿金融、美團金融、騰訊理財通等平臺均上線了定存產品，這些存款在售的銀行絕大部分為中小銀行。與此同時，根據金融時報的不完全統計，期間，京東金融合作銀行共70余家，其中有18家銀行已上線在售產品，在售銀行存款產品70余款；支付寶合作銀行12家，其中有4家銀行已上線在售產品，在售銀行存款產品6款；度小滿金融合作銀行共40余家，其中有14家銀行已上線在售產品，在售銀行存款產品40余款?；ヂ摼W存款市場規(guī)模，根據測算，約1.06-1.18萬億?；ヂ摼W存款今非昔比

2021年2月，中國人民銀行召開會議，研究部署加強存款管理工作。會議明確提出，存款利率定價具有較強的外部性，存款市場競爭秩序事關廣大人民群眾的切身利益。存款基準利率作為整個利率體系的“壓艙石”，要長期保留。督促地方法人銀行回歸服務當地的本源，不得以各種方式開辦異地存款。融監(jiān)管部門多次發(fā)聲，警示互聯網存款風險。螞蟻金服、騰訊理財通、京東金融、度小滿金融、攜程金融、陸金所等互聯網平臺已下架互聯網存款產品。思考：互聯網存款存在什么風險？在互聯網金融的發(fā)展過程中，安全性和便捷性始終是一對矛盾，兩者相互制約，這使我們面臨著不同于傳統金融的新的金融風險。認識網絡金融風險產生的原因和特點，對于健全和完善網絡金融風險的防范和管理機制，發(fā)揮金融對經濟發(fā)展的良性促進作用是十分必要的。第一節(jié)我國互聯網金融風險分析一、我國互聯網金融存在的風險（一）網絡金融技術風險（二）業(yè)務風險第一節(jié)我國互聯網金融風險分析（一）網絡金融技術風險1.安全風險電子信息系統的技術