互聯(lián)網(wǎng)金融基礎(chǔ)全書電子教案整套教學(xué)課件

互聯(lián)網(wǎng)金融基礎(chǔ)

——第一章互聯(lián)網(wǎng)金融概述1內(nèi)容講解PARTONE課堂內(nèi)容互聯(lián)網(wǎng)金融定義一二業(yè)務(wù)模式國內(nèi)外發(fā)展模式三一、互聯(lián)網(wǎng)金融含義1.學(xué)術(shù)界關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的定義互聯(lián)網(wǎng)金融已成為當(dāng)前的熱門話題，學(xué)術(shù)界從多個角度對互聯(lián)網(wǎng)金融進行了界定，其中謝平于2012年8月在《互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究》中對“互聯(lián)網(wǎng)金融”下了一個定義，是目前為止被普遍認同的對互聯(lián)網(wǎng)金融內(nèi)涵較為權(quán)威的一種說法。一、互聯(lián)網(wǎng)金融含義2.互聯(lián)網(wǎng)界對互聯(lián)網(wǎng)金融的定義馬云形象地回答了什么是互聯(lián)網(wǎng)金融，什么是金融互聯(lián)網(wǎng)，從“互聯(lián)網(wǎng)”與“金融”的從屬關(guān)系看，互聯(lián)網(wǎng)金融主要是指互聯(lián)網(wǎng)電商做電子商務(wù)加載金融功能，而金融互聯(lián)網(wǎng)主要是指商業(yè)銀行努力做金融功能加載電子商務(wù)。所以，馬云認為未來金融有兩個機會，一個是金融互聯(lián)網(wǎng)化，一個是互聯(lián)網(wǎng)金融。一、互聯(lián)網(wǎng)金融含義3.監(jiān)管層對互聯(lián)網(wǎng)金融的定義按照2015年7月18日中國人民銀行等十部門發(fā)布的《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》（銀發(fā)〔2015〕221號，簡稱《指導(dǎo)意見》）中關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的定義，互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融機構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)實現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的新型金融業(yè)務(wù)模式。二、業(yè)務(wù)模式1.互聯(lián)網(wǎng)支付2.眾籌3.互聯(lián)網(wǎng)季基金4.保險5.信托6.消費金融三、發(fā)展歷程1.國外互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展歷程第一階段第二階段第三階段準(zhǔn)備階段融合階段加速發(fā)展階段時間2011年以后時間20世紀(jì)90年代中期到2010年左右時間：互聯(lián)網(wǎng)出現(xiàn)以后到20世紀(jì)90年代前期2.國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展歷程第一階段第二階段第三階段時間：2005年以前時間：2005-2011年時間：2012年以后內(nèi)容：P2P、眾籌、網(wǎng)絡(luò)保險內(nèi)容：第三方支付機構(gòu)發(fā)展內(nèi)容：銀行將業(yè)務(wù)搬到網(wǎng)上3.互聯(lián)網(wǎng)金融向金融科技（FinTech）的發(fā)展趨勢傳統(tǒng)金融1.0互聯(lián)網(wǎng)金融2.0科技金融3.02PARTTWO典型案例案例一、招商銀行的網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)

中國招商銀行成立于1987

年4月8日，總行設(shè)在深圳，是中國第一家完全由企業(yè)法人持股的股份制商業(yè)銀行。招商銀行2017

年半年度的報告顯示，其上半年實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入113.16

億元，較前-年同期增長33.09%，扣除資產(chǎn)準(zhǔn)備支出前利潤總額26.55億元，同比增長42.74%;實現(xiàn)凈利潤11.08

億元，較前一-年同期增長31.51%;資產(chǎn)總額達4358.34億元，較前一年同期增長39.18%;與此同時，不良貸款余額較前一年同期減少21.74億元，不良貸款率由前-

-年同期的8.06%降至4.51%，下降

3.55個百分點。

中國的一些主要銀行如中國銀行、中國工商銀行、中國建設(shè)銀行、中國招商銀行等近幾年陸續(xù)推出的網(wǎng)絡(luò)銀行服務(wù)，發(fā)展勢頭迅猛。其中，中國招商銀行的網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)不但開展比較早，而且金融產(chǎn)品種類多，服務(wù)質(zhì)量比較高，因此吸引了眾多的政府部門客戶、企業(yè)客戶以及個人客戶。其“一網(wǎng)通”網(wǎng)絡(luò)銀行品牌在中國頗具影響，已取得較好的經(jīng)濟效益，使招商銀行進入21世紀(jì)后在激烈的同業(yè)競爭中克服物理營業(yè)網(wǎng)點較少的不足，充分利用信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)而取得一定的競爭優(yōu)勢。

招商銀行堅持“科技興行”的發(fā)展戰(zhàn)略和“因您而變”的經(jīng)營服務(wù)理念，立足于市場和客戶需求，充分發(fā)揮擁有全行統(tǒng)一的電子化平臺的巨大優(yōu)勢，率先開發(fā)了一系列高技術(shù)含量的金融產(chǎn)品與金融服務(wù)，打造了“一卡通”、“一網(wǎng)通”等知名金融品牌。案例二、個人征信：芝麻信用與FICO芝麻信用評級數(shù)據(jù)來源渠道數(shù)據(jù)情況阿里巴巴集團下屬電商平臺交易數(shù)據(jù)淘寶、天貓等阿里巴巴平臺上實名注冊用戶信息以及超過3700萬戶小微企業(yè)交易信息。螞蟻金服集團采集的互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)支付寶、余額寶以及螞蟻微貸采集的個人信用信息數(shù)據(jù)與阿里巴巴合作的外部機構(gòu)提供的信息數(shù)據(jù)包括公安、工商、法院等公共管理部門以及部分國內(nèi)主流P2P平臺向芝麻信用提供的自身網(wǎng)貸數(shù)據(jù)用戶自我提供用戶主動向芝麻信用管理公司提供的信用數(shù)據(jù)【案例分析】1.信用關(guān)系社會化將釋放新的消費力互聯(lián)網(wǎng)信用本質(zhì)上是一種消費能力，通過信用關(guān)系社會化形成新的消費能力將是推動經(jīng)濟增長的重要驅(qū)動力。2.信用將為互聯(lián)網(wǎng)+經(jīng)濟保駕護航信用，是經(jīng)濟發(fā)展的基石;互聯(lián)網(wǎng)+信用，可以為互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟保駕護航，讓公眾充分享受信息互通、資源共享帶來的便利，讓人和人、人和商戶之間因為信用而簡單。3.互聯(lián)網(wǎng)+信用，也是普惠金融的必然選擇傳統(tǒng)征信模式下，主要考察擁有信貸歷史、活躍信用記錄的人群，大量的弱勢群體無法覆蓋。通過互聯(lián)網(wǎng)+信用，可以覆蓋更多的人群，特別是廣大的農(nóng)戶、大學(xué)生、創(chuàng)業(yè)人群等弱勢群體，推動金融普惠。4.有助營造人人信用的社會氛圍"讓守信者一路暢通讓失信者寸步難行"，通過互聯(lián)網(wǎng)+信用，可以幫助信用高的人獲得更高效、更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，讓失信者享受不到信用帶來的便利，有助于讓守信成為每個人的習(xí)慣。案例三、支付革命：空付與刷臉

空付（KungFu）是支付寶提出的一種全新支付概念，主要應(yīng)用場景為便利店和商超。它的核心功能是通過對任一實物掃描授權(quán)賦予其支付能力。在商家處出示該實物，經(jīng)過獨有的技術(shù)快速識別后，即可成功完成支付。這一產(chǎn)品采用了APR與IRS技術(shù)，可以提升支付能力與安全性。

空付作為全新的支付方式出現(xiàn)，不需要通過手機，消費者無須攜帶任何支付設(shè)備，由身體或者其他唯一特征的實物來進行支付，萬物皆可被當(dāng)成有價值的支付。目前刷臉支付已經(jīng)從夢想成為了現(xiàn)實，大大縮短了支付寶現(xiàn)有支付技術(shù)的交易時間，可謂是支付方式的一次巨大革命，這給我們帶來了諸多啟示。案例三、支付革命：空付與刷臉

空付（KungFu）是支付寶提出的一種全新支付概念，主要應(yīng)用場景為便利店和商超。它的核心功能是通過對任一實物掃描授權(quán)賦予其支付能力。在商家處出示該實物，經(jīng)過獨有的技術(shù)快速識別后，即可成功完成支付。這一產(chǎn)品采用了APR與IRS技術(shù)，可以提升支付能力與安全性。

空付作為全新的支付方式出現(xiàn)，不需要通過手機，消費者無須攜帶任何支付設(shè)備，由身體或者其他唯一特征的實物來進行支付，萬物皆可被當(dāng)成有價值的支付。目前刷臉支付已經(jīng)從夢想成為了現(xiàn)實，大大縮短了支付寶現(xiàn)有支付技術(shù)的交易時間，可謂是支付方式的一次巨大革命，這給我們帶來了諸多啟示。案例四、手機銀行：手機號碼收款

目前已有多家商業(yè)銀行推出了“手機號碼支付”新功能。以中國工商銀行手機銀行APP為例，點擊“轉(zhuǎn)賬匯款”“境內(nèi)匯款”選項后，就可“綁定手機號”收款了。這種收付款方式依托“超級網(wǎng)銀”手機號碼支付功能，將用戶的手機號碼與銀行賬號相關(guān)聯(lián)，免去了輸入銀行卡號等較為繁瑣的步驟，用戶只需要提交手機號碼就能快速轉(zhuǎn)賬，再次提高了金融消費者的服務(wù)體驗。案例五、純網(wǎng)絡(luò)銀行：美國SFNB互聯(lián)網(wǎng)銀行是指通過云計算、大數(shù)據(jù)等方式在線為客戶提供全方位、快捷、安全和高效的銀行服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)機構(gòu)?；ヂ?lián)網(wǎng)銀行是網(wǎng)絡(luò)銀行中的一類，屬于“純”網(wǎng)絡(luò)銀行，完全通過互聯(lián)網(wǎng)開展相關(guān)業(yè)務(wù)，沒有實體網(wǎng)點。另一類網(wǎng)絡(luò)銀行則是網(wǎng)上銀行，指傳統(tǒng)銀行開通的網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)服務(wù)，與互聯(lián)網(wǎng)銀行存在本質(zhì)上的差異。3PARTTHREE延伸閱讀課堂內(nèi)容一一金融科技發(fā)展格局與趨勢金融科技發(fā)展格局與趨勢二銀行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型與挑戰(zhàn)延伸閱讀

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2金融科技發(fā)展格局與趨勢銀行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型與挑戰(zhàn)4PARTFOUR實訓(xùn)&練習(xí)實訓(xùn)操作平安銀行和百信銀行的AIBank對比一二網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)分析比較以夢為馬，不負韶華！CHINARENMINUNIVERSITYPRESSThankyou!互聯(lián)網(wǎng)金融基礎(chǔ)

——第二章互聯(lián)網(wǎng)支付1PARTONE內(nèi)容講解一、支付概述1、支付的原理和支付要素132支付的原理信用卡支付指紋支付支付要素支付傳遞賬號鑒定權(quán)限+2、網(wǎng)絡(luò)支付網(wǎng)絡(luò)支付是指依托公共網(wǎng)絡(luò)或?qū)Ｓ镁W(wǎng)絡(luò)在收付款人之間轉(zhuǎn)移貨幣資金的行為，包括貨幣匯兌、互聯(lián)網(wǎng)支付、移動電話支付、固定電話支付、數(shù)字電視支付等。①在實際使用中，網(wǎng)絡(luò)支付中的互聯(lián)網(wǎng)支付是特指客戶通過桌式電腦、便攜式電腦等設(shè)備，依托互聯(lián)網(wǎng)發(fā)起支付指令，實現(xiàn)貨幣資金轉(zhuǎn)移的行為。通過艾瑞咨詢的統(tǒng)計，2019Q3中國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付交易規(guī)模為6.1萬億。②而網(wǎng)絡(luò)支付中的第三方移動支付（通過手機等移動設(shè)備）規(guī)模仍然保持增長，2019年第三季度交易規(guī)模約為56萬億元。2、網(wǎng)絡(luò)支付互聯(lián)網(wǎng)金融含義3、支付賬戶分類一般來說，在支付中我國的賬戶體系分為兩大塊：一塊是基于大家到銀行存取款，辦理銀行支付開立的銀行帳戶。還有一類是適應(yīng)這幾年電子商務(wù)發(fā)展，老百姓日常小額支付需要不斷發(fā)展壯大的第三方支付，我們也把它稱作非銀行支付賬戶，簡稱支付賬戶。2015年12月28日，中國人民銀行正式頒布了《非銀行支付機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法》（中國人民銀行公告〔2015〕第43號，下稱《辦法》），困擾互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)多年的支付賬戶業(yè)務(wù)相關(guān)問題終于塵埃落定。支付賬戶開戶132I類賬戶以非面對面方式通過至少1個（>=1）合法安全的外部渠道交叉驗證的個人客戶II類賬戶面對面方式核實身份的個人客戶，或以非面對面方式通過至少3個（>=3）合法安全的外部渠道交叉驗證的個人客戶III類賬戶面對面方式核實身份的個人客戶，或以非面對面方式通過至少5個（>=5）合法安全的外部渠道交叉驗證的個人客戶支付賬戶使用1322類以上要素驗證（含數(shù)字證書）與支付機構(gòu)自主約定。2類以上要素驗證（不含數(shù)字證書）單日不超過5000元或者其2倍即10000元。不足2類有效要素進行驗證的交易單日不超過1000元或者其2倍即2000元例如：支付寶余額支付若安裝數(shù)字證書后，則每筆限額5萬，每日限額可達20萬例如：支付寶余額支付若沒有安裝數(shù)字證書，則每日限額為1萬。二、銀行業(yè)金融機構(gòu)支付1.銀行卡支付及其規(guī)模發(fā)卡行、收單行以及負責(zé)他們之間資金清算的機構(gòu)共同收取商戶每一筆訂單的回傭或稱為刷卡手續(xù)費。收取商戶的刷卡手續(xù)費是在發(fā)卡行、收單行以及清算組織間進行分配的。刷卡手續(xù)費70%10%20%發(fā)卡行清算組織收單行銀行卡刷卡分配2015年4月22日，國務(wù)院公布了《國務(wù)院關(guān)于實施銀行卡清算機構(gòu)準(zhǔn)入管理的決定》，其中要求機構(gòu)注冊資本不低于10億元人民幣，支付機構(gòu)的注冊資本僅為其1/10，究其原因主要是業(yè)務(wù)風(fēng)險性質(zhì)的大小所決定的。設(shè)立清算組織的資本要求基本等同于設(shè)立銀行的要求，遠超設(shè)立證券公司、保險公司所要求的注冊資本。根據(jù)《商業(yè)銀行法》第十三條規(guī)定，設(shè)立全國性商業(yè)銀行的注冊資本最低限額亦為10億元人民幣。2.網(wǎng)銀支付及其規(guī)模中國銀監(jiān)會在2014年公布了首批5個民營銀行試點方案并要求每個試點銀行至少有2個發(fā)起人。他們分別是浙江網(wǎng)商銀行（股東為螞蟻金服和上海復(fù)星）、深圳前海微眾銀行（股東為騰訊和百業(yè)源）、溫州民商銀行（股東為溫州的正泰、華峰）、上海華瑞銀行（股東為均瑤集團和美邦服飾）以及天津金城銀行（股東為華北集團和麥購集團兩家民企）。2014-2019年上半年中國手機銀行交易金額交易金額（萬億元）3.超級網(wǎng)銀2010年央行推出了超級網(wǎng)銀，能夠?qū)崿F(xiàn)各大銀行網(wǎng)銀的互聯(lián)互通?！俺壘W(wǎng)銀”是“第二代網(wǎng)上支付跨行清算系統(tǒng)”的別名，超級網(wǎng)銀主要用來處理用戶通過在線方式發(fā)起的小額跨行支付（金額在5萬元以下）和賬戶信息查詢業(yè)務(wù)，主要包括跨行轉(zhuǎn)賬、跨行賬戶查詢、資金歸集等功能。4.中國現(xiàn)代化支付系統(tǒng)CNAPS（二代）由大額支付系統(tǒng)（HVPS）、小額支付系統(tǒng)（BEPS）以及網(wǎng)上支付跨行清算系統(tǒng)（IBPS）構(gòu)成。位于北京總中心的國家處理中心（NPC）132CNAPS結(jié)構(gòu)位于各個城市的城市處理中心（CCPC）和位于各個商業(yè)銀行的前置機系統(tǒng)（MBFE）三、第三方支付1第三方支付的定義和業(yè)務(wù)流程在電子商務(wù)交易當(dāng)中，銀行若逐一給數(shù)十萬家中小商戶開設(shè)網(wǎng)關(guān)接口，成本過高，得不償失。第三方支付企業(yè)的作用就是通過搭建一個公用平臺，將成千上萬的小商家和銀行連接起來，為商家、銀行、消費者提供服務(wù)，從中收取手續(xù)費。對于商家來說，不用安裝各個銀行的認證軟件，從一定程度上簡化了費用和操作。這是第三方支付的第一個特點，即為銀行和商戶提供公共轉(zhuǎn)接平臺。第二個特點是能夠為用戶提供支付緩沖，這種緩沖不僅是支付金額上的緩沖，還包括支付信息上的緩沖，第三方支付模式使商家看不到客戶的信用卡信息。同時又避免了信用卡信息在網(wǎng)絡(luò)多次公開傳輸而導(dǎo)致的信用卡信息被竊事件，所以對于第三方支付中的賬戶支付，不僅讓用戶緩沖了直接支付的風(fēng)險，而且還緩沖了銀行信息泄露的風(fēng)險。這兩個特點分別對應(yīng)著第三方支付的兩種角色，即網(wǎng)關(guān)代理和信用中介。2第三方支付發(fā)展歷程及其分類隨著第三方支付服務(wù)業(yè)務(wù)范圍、規(guī)模的不斷擴大，新支付工具的推廣以及市場競爭的日趨激烈，這個領(lǐng)域的問題逐漸暴露，新的風(fēng)險隱患也相繼產(chǎn)生。截止2020年2月，持牌企業(yè)共計達到237家（支付牌照查詢鏈接：央行官網(wǎng)首頁>政務(wù)公開>行政執(zhí)法信息>行政審批公示>《支付業(yè)務(wù)許可證》核發(fā)信息公告>已獲許可機構(gòu)（支付機構(gòu)），可以掃描二維碼實時查詢支付牌照數(shù)量）。三、第三方支付2019Q3中國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付交易規(guī)模結(jié)構(gòu)注：1、互聯(lián)網(wǎng)支付是指客戶通過桌式電腦、便攜式電腦等設(shè)備，依托互聯(lián)網(wǎng)發(fā)起支付指令，實現(xiàn)貨幣資金轉(zhuǎn)移的行為；2、統(tǒng)計企業(yè)中不含銀行；3、艾瑞根據(jù)最新掌握的市場情況，對歷史數(shù)據(jù)進行修正。四、互聯(lián)網(wǎng)支付與區(qū)塊鏈2018Q1-2019Q3年中國第三方移動支付交易規(guī)模結(jié)構(gòu)注：1、自2016年第一季度開始計入C端用戶主動發(fā)起的虛擬賬戶間轉(zhuǎn)賬交易規(guī)模，歷史數(shù)據(jù)已做相應(yīng)調(diào)整；2、艾瑞根據(jù)最新掌握的市場情況，對歷史數(shù)據(jù)進行調(diào)整；3、移動消費包括移動電商、移動游戲、移動團購、網(wǎng)約車、移動航旅和二維碼掃碼，移動金融包括貨幣基金、P2P和其他口徑內(nèi)移動金融產(chǎn)品，個人應(yīng)用包括信用卡還款、銀行卡間轉(zhuǎn)賬、銀行卡至虛擬賬戶轉(zhuǎn)賬、虛擬賬戶間轉(zhuǎn)賬，其他包括生活繳費、手機充值和其他口徑內(nèi)交易。2013年-2019Q1中國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付交易規(guī)模及增長率（單位：萬億，%）

區(qū)塊鏈?zhǔn)欠植际綌?shù)據(jù)存儲、點對點傳輸、共識機制、加密算法等計算機技術(shù)的新型應(yīng)用模式。區(qū)塊鏈（Blockchain），是比特幣的一個重要概念，它本質(zhì)上是一個去中心化的數(shù)據(jù)庫，同時作為比特幣的底層技術(shù)，是一串使用密碼學(xué)方法相關(guān)聯(lián)產(chǎn)生的數(shù)據(jù)塊，每一個數(shù)據(jù)塊中包含了一批次比特幣網(wǎng)絡(luò)交易的信息，用于驗證其信息的有效性（防偽）和生成下一個區(qū)塊。比特幣白皮書英文原版其實并未出現(xiàn)blockchain一詞，而是使用的chainofblocks。最早的比特幣白皮書中文翻譯版中，將chainofblocks翻譯成了區(qū)塊鏈。這是“區(qū)塊鏈”這一中文詞最早的出現(xiàn)時間。

國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室2019年1月10日發(fā)布《區(qū)塊鏈信息服務(wù)管理規(guī)定》，自2019年2月15日起施行。

區(qū)塊鏈2PARTTWO案例導(dǎo)學(xué)案例一、行業(yè)旗艦：螞蟻金服與支付寶2018年時，螞蟻金服在一次融資中隱含估值為1500億美元（約1.05萬億人民幣），而2020年市場對它的估值在2000億美元。值得注意的是，截至2020年1月21日收盤，A股上市公司貴州茅臺的市值為1.35萬億人民幣，螞蟻金服上市前的估值已經(jīng)接近貴州茅臺，如果能成功上市，市值料將碾壓茅臺。作為最有價值的非上市公司，截至2019年三季度，為阿里貢獻了3.09億美元收入的螞蟻金服，對投資者自然有著極強的吸引力和好奇心。案例二、社交網(wǎng)絡(luò)：微信支付2019年5月，馬化騰在騰訊2019第一季度財報中表示，微信月活躍用戶突破11億，QQ月活破8億，年輕用戶在QQ上更為活躍。據(jù)了解，主要增長原因是微信小程序的推動以及微信支付的活躍。當(dāng)“二維碼之父”原昌宏接受日本媒體采訪時，他坦然承認，雖說二維碼起源于日本，但在大規(guī)模商用尤其是移動支付應(yīng)用上，中日兩國之間早已不能同日而語。以微信、支付寶為代表的中國第三方支付企業(yè)，將“無現(xiàn)金”的概念在國內(nèi)玩轉(zhuǎn)到極致。支付寶和微信支付作為國內(nèi)移動支付市場絕對的“王者”，共同瓜分了94%的市場份額。案例三、電商支付：拼多多

拼多多是隸屬于上海尋夢信息技術(shù)有限公司的一家商家入駐模式的第三方移動電商平臺。作為電商巨頭之一，拼多多長期以來被無支付牌照經(jīng)營所困擾。如今拼多多正式收購付費通，成為2020年首筆支付牌照易主交易。2020年1月23日，通過查詢企查查顯示，上海付費通信息服務(wù)有限公司更新了一條最新股東出資信息，由上海易翼信息科技有限公司認繳出資6083.99萬元，從而獲得付費通50.01%的股權(quán)。而上海易翼信息科技有限公司的實際控制人正是拼多多聯(lián)合創(chuàng)始人之一。信息還顯示上海市信息投資股份有限公司持有付費通41.87%的股權(quán)，為其第二大股東，其余股東中還包括天翼電子、銀聯(lián)商務(wù)等機構(gòu)。案例三、電商支付：拼多多究竟什么樣的業(yè)務(wù)需要支付牌照呢？這里最本質(zhì)的是：商戶的資金分發(fā)是由誰來做的（或支付給商戶的錢是由誰來操作的），是“由銀行來完成”還是“由平臺自身來完成”是個關(guān)鍵點。舉例來說：如果由沒有支付牌照的電商平臺賬戶（該賬戶開立于A銀行）劃款至商戶銀行卡（這些賬戶開立于B銀行）：1）若是通過A銀行進行的（銀行通過自身連接的第三方支付公司跨行付款到B銀行，或A銀行直連B銀行），那么A銀行承擔(dān)了將商戶賬戶的資金劃轉(zhuǎn)到B銀行，則平臺不需要支付牌照。2）若是電商平臺連接了第三方支付公司再連接至B銀行，或者平臺直連B銀行，資金進行跨行結(jié)算劃款，則電商平臺才需要第三方支付牌照?？傊?，合理的做法是，要么電商平臺自己獲取支付牌照，要么其他持牌支付機構(gòu)直接對接商戶。為了解決平臺內(nèi)部清算合規(guī)問題和存留保護交易數(shù)據(jù)的考慮，收購支付牌照似乎是拼多多的唯一選擇。案例四、支付樞紐：網(wǎng)聯(lián)清算NUCC2018年7月1日開始，第三方支付機構(gòu)在各家銀行的清算賬戶就直接被切斷了，必須經(jīng)過網(wǎng)聯(lián)或者銀聯(lián)系統(tǒng)之后才能連接到銀行。斷直連之后，業(yè)內(nèi)大部分的第三方支付機構(gòu)基本已接入網(wǎng)聯(lián)或者銀聯(lián)系統(tǒng)，有些機構(gòu)是兩家清算機構(gòu)都接入了。當(dāng)然微信、支付寶也早已提前宣布，全面完成系統(tǒng)對接。支付流程的轉(zhuǎn)變，也將改變第三方支付企業(yè)的商業(yè)操作模式，對其會產(chǎn)生一定的影響。截至2020年1月3日，平臺已經(jīng)接入530家商業(yè)銀行、115家持網(wǎng)絡(luò)支付牌照機構(gòu)、102家村鎮(zhèn)銀行。案例五、后起之秀：銀聯(lián)云閃付銀行卡NFC手機非NFC手機云閃付App（打開App掃碼）手機閃付（不用打開APP，僅揮手機即可）銀行卡閃付卡閃付手機閃付閃付云閃付APP案例六、刷臉支付：蜻蜓與青蛙北京的連鎖面包店味多美就在面臨這個問題，顧客結(jié)賬的時候大多一只手拿著包，一只手端著盛有面包的盤子，此刻再讓顧客掏出手機，多少是有些不爽的。味多美是“蜻蜓”的首批合作商家之一。據(jù)負責(zé)人介紹，“蜻蜓”系統(tǒng)全面使用后，顧客不僅不用掏手機，等待時間還降低了約50%。這樣一來，“蜻蜓”不僅簡便了客戶，還提高了收銀臺的運轉(zhuǎn)效率。味多美的所有門店是“前店后廠”模式，商品要在店內(nèi)制作。在北京嚴峻的租金成本下，味多美的平效比正逐步降低。身處勞動密集型行業(yè)，味多美首要想到的解決方案是降低員工數(shù)量，“蜻蜓”剛好能夠在收銀環(huán)節(jié)幫味多美解決這個問題。3PARTTHREE延伸閱讀課堂內(nèi)容銀行賬戶分類一二中國民營銀行一、銀行賬戶分類人民銀行序號標(biāo)題發(fā)文字號文件類型發(fā)文日期1非銀行支付機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法中國人民銀行公告［2015］第43號部委文件2015年12月28日2中國人民銀行關(guān)于改進個人銀行賬戶服務(wù)加強賬戶管理的通知銀發(fā)［2015］392號部委文件2015年12月25日銀行卡的分類管理將實現(xiàn)賬戶風(fēng)險隔離，降低風(fēng)險。例如，當(dāng)持卡人的工資卡設(shè)定為I類賬戶并關(guān)聯(lián)到手機支付寶錢包里，一旦手機中毒或者丟失，相當(dāng)于工資卡也丟失了。而如果將非工資卡的某張銀行卡設(shè)定為Ⅲ類賬戶，這類賬戶專門用來綁定支付寶，其限額2000元，萬一手機丟失或者被盜刷，風(fēng)險也可控制，減少個人損失。I類賬戶II類賬戶III類戶主要功能全功能（就是常見的借記卡、存折）儲蓄存款及投資理財限額消費和繳費限額消費和繳費限額向非綁定賬戶轉(zhuǎn)出資金業(yè)務(wù)限額向非綁定賬戶轉(zhuǎn)出資金業(yè)務(wù)賬戶余額無限制無限制賬戶余額≤1000元使用限額無限額非綁定賬戶轉(zhuǎn)賬、存取現(xiàn)金、消費繳費非綁定賬戶轉(zhuǎn)賬限額、消費繳費日累計限額合計1萬元日累計限額合計5千元年累計限額合計20萬元年累計限額合計10萬元賬戶形式借記卡及儲蓄存折電子賬戶也可配發(fā)實體卡片電子賬戶支付賬戶的實名程度相對不高，且支付賬戶出入金對象不受限，如允許支付賬戶與線上開立Ⅱ、Ⅲ類戶之間任意轉(zhuǎn)入、轉(zhuǎn)出資金，不利于落實賬戶實名制，不利于保護綁定Ⅰ類戶以及Ⅱ、Ⅲ類戶資金安全。為落實個人賬戶實名制，防范風(fēng)險，新規(guī)進一步重申將支付二、中國民營銀行2015年，首批5家試點民營銀行全部順利開業(yè)，隨著銀監(jiān)會《關(guān)于促進民營銀行發(fā)展的指導(dǎo)意見》的公布，民營銀行的受理全面開閘，2015年也被稱為是中國民營銀行元年。2020年1月，《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法》已下發(fā)至多家銀行，為銀行參與互聯(lián)網(wǎng)貸款及相關(guān)合作的持牌消費金融公司、金融科技公司等明確業(yè)務(wù)規(guī)范?！掇k法》定義了所謂互聯(lián)網(wǎng)貸款，是指商業(yè)銀行運用互聯(lián)網(wǎng)和移動通信等信息通信技術(shù)，基于風(fēng)險數(shù)據(jù)和風(fēng)險模型進行交叉驗證和風(fēng)險管理，線上自動受理貸款申請及開展風(fēng)險評估，并完成授信審批、合同簽訂、放款支付、貸后管理等核心業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)操作，為符合條件的借款人提供的用于借款人消費、日常生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)等的個人貸款和流動資金貸款。4PARTFOUR實訓(xùn)&練習(xí)課堂內(nèi)容二維碼商家支付單日限額一二二維碼商家收款語音提示一、實訓(xùn)操作：二維碼商家支付單日限額風(fēng)險防范能力交易驗證方式交易限額（同一客戶單日累計）銀行（單個銀行賬戶）支付機構(gòu)（所有支付賬戶或快捷支付）A級（動態(tài)條形碼）采用包括數(shù)字證書或電子簽名在內(nèi)的兩類（含）以上有效要素進行驗證自主約定自主約定B級（動態(tài)條形碼）采用不包括數(shù)字證書、電子簽名在內(nèi)的兩類（含）以上有效要素進行驗證5000元5000元C級（動態(tài)條形碼）采用不足兩類有效要素進行驗證1000元1000元D級（動態(tài)條形碼）無論使用何種交易驗證方式500元500元一、實訓(xùn)操作：二維碼商家支付單日限額實訓(xùn)內(nèi)容21支付寶到賬語音提示怎么打開或關(guān)閉？（有條件的可以嘗試兩種方式）提示：找到“新消息通知”微信支付語音提示收款怎么打開或關(guān)閉？提示：進入到微信支付界面。點擊左方的收付款按鈕，然后點擊二維碼收款。在顯示的二維碼收款界面，點擊右上角的三個點按鈕，開啟收款到賬語音提醒即可，大家可以自己試一試。以夢為馬，不負韶華！CHINARENMINUNIVERSITYPRESSThankyou!互聯(lián)網(wǎng)金融基礎(chǔ)——第三章股權(quán)眾籌融資孫文娟1情景導(dǎo)讀電影《流浪地球》帶火周邊眾籌課堂內(nèi)容眾籌的概念及發(fā)展歷程一二眾籌的意義及模式眾籌的業(yè)務(wù)流程三股權(quán)眾籌四一、眾籌的概念及發(fā)展歷程1.眾籌的概念“眾籌”（Ｃｒｏｗｄｆｕｎｄｉｎｇ）作為一種商業(yè)模式，起源于美國，是一種大眾通過互聯(lián)網(wǎng)相互溝通聯(lián)系并匯集資金支持其他組織和個人發(fā)起活動并提供一定回報的集體行動。2.眾籌的發(fā)展歷程一、眾籌的概念及發(fā)展歷程眾籌的雛形最早可追溯至18世紀(jì)莫扎特等著名音樂家以及亞歷山大等著名作家采取訂購的方式籌集資金?，F(xiàn)代眾籌一般是指籌資方利用互聯(lián)網(wǎng)渠道宣傳推廣，為某一項目或目標(biāo)籌資。一、眾籌的概念及發(fā)展歷程2013-2020年1月全國正常運營的眾籌平臺數(shù)量歷年眾籌平臺成功籌資金額二、眾籌的意義及模式1.眾籌的意義眾籌的發(fā)展充滿爭議，人們對其褒貶不一。但是它的頑強成長，已經(jīng)成為備受關(guān)注的一種新型商業(yè)模式。（一）有利于籌集資金（二）有利于營銷推廣（三）有利于市場驗證（四）有利于整合資源（五）有利于價值發(fā)現(xiàn)二、眾籌的意義及模式（一）有利于籌集資金眾籌成功往往意味著企業(yè)在沒有開始生產(chǎn)時便獲得了一筆資金，而且這筆資金是不需要償還利息的。這筆資金將在產(chǎn)品生產(chǎn)出來后以產(chǎn)品的形式償還，或者在企業(yè)有盈利后以紅利的形式償還。這對改善企業(yè)的財務(wù)狀況無疑有重大好處。二、眾籌的意義及模式（二）有利于營銷推廣眾籌是一個很熱的概念，關(guān)注的人非常多，也會吸引大量的媒體。眾籌最大的價值莫過于廣告價值了。因此，很多企業(yè)希望通過在互聯(lián)網(wǎng)上發(fā)起一個眾籌項目來宣傳企業(yè)。傳統(tǒng)媒體的標(biāo)準(zhǔn)化宣傳很難精準(zhǔn)地傳達到潛在客戶。而眾籌是自媒體時代絕佳的宣傳模式。二、眾籌的意義及模式（三）有利于市場驗證對于獎勵眾籌來說，眾籌往往是在產(chǎn)品還未生產(chǎn)出來時就已發(fā)起，發(fā)起人并不了解市場對眾籌產(chǎn)品的反應(yīng)。因而，眾籌作為接受產(chǎn)品預(yù)訂的一種方式還具有市場調(diào)查作用。二、眾籌的意義及模式（四）有利于整合資源無論是股權(quán)眾籌還是獎勵眾籌，更多的小投資者的參與給創(chuàng)業(yè)者帶來了難以想象的資源。二、眾籌的意義及模式（五）有利于價值發(fā)現(xiàn)企業(yè)融資固然難，投資者沒有投資渠道更是許多人的切膚之痛。就眾籌所解決的痛點來說，它面對的不僅是企業(yè)的融資、營銷這個層面，也能夠為社會提供更多的投資標(biāo)的，成為中產(chǎn)階級及高凈值人群作為理財和投資的重要選擇。二、眾籌的意義及模式1.眾籌的模式（一）捐贈眾籌（二）獎勵眾籌（三）債權(quán)眾籌（四）股權(quán)眾籌（五）物權(quán)眾籌國際證券業(yè)協(xié)會根據(jù)融資人對出資人的回報方式將眾籌分為捐贈眾籌、獎勵眾籌、債權(quán)眾籌和股權(quán)眾籌四種類型，但眾籌在我國經(jīng)過創(chuàng)新發(fā)展，又產(chǎn)生了物權(quán)眾籌和包括上述五種類型中兩種及以上的混合眾籌。二、眾籌的意義及模式（一）捐贈眾籌捐贈眾籌（Donate-basedCrowdfunding），又稱公益眾籌，是單純的贈與式籌資，創(chuàng)意者無須向投資者提供任何形式的回饋。投資者更多的是考慮創(chuàng)意項目帶來的心理或精神上的滿足感。捐贈眾籌能夠充分發(fā)揮社會大眾的公益熱情，將社會巨量的愛心通過開放、包容、無疆界的互聯(lián)網(wǎng)表達出來。二、眾籌的意義及模式（二）獎勵眾籌獎勵眾籌（Reward-based

Crowdfunding），又稱權(quán)益眾籌或產(chǎn)品眾籌，是指籌資人在項目完成后給予投資人一定形式的回饋品或紀(jì)念品的籌資模式?；仞伷反蠖嗍琼椖客瓿珊蟮漠a(chǎn)品，例如產(chǎn)品的優(yōu)惠券和預(yù)售優(yōu)先權(quán)。二、眾籌的意義及模式（三）債權(quán)眾籌債權(quán)眾籌（Lending-Based

Crowdfunding），是指投資者對項目或公司進行投資，獲得其一定額度的債權(quán)，根據(jù)約定在未來獲取利息收益并收回本金的眾籌模式。債權(quán)眾籌比較容易理解的一個描述是“我給你錢之后你要還我本金和利息”。二、眾籌的意義及模式（四）股權(quán)眾籌股權(quán)眾籌（Equity-based

Crowdfunding），又稱互聯(lián)網(wǎng)非公開股權(quán)融資，是指投資者為項目投入資金后享有該項目的股份或其他與項目有關(guān)且具有股權(quán)性質(zhì)的衍生工具的籌資模式，它是眾籌中風(fēng)險最大、投資素質(zhì)要求最高、流程最為復(fù)雜的一種模式。二、眾籌的意義及模式（五）物權(quán)眾籌物權(quán)眾籌（Property-based

Crowdfunding），是通過互聯(lián)網(wǎng)向大眾籌集資金用于收購實物資產(chǎn)，再通過資產(chǎn)升值變現(xiàn)獲取利潤的眾籌模式。物權(quán)眾籌作為互聯(lián)網(wǎng)眾籌行業(yè)的新星，安全性、收益性穩(wěn)定，流動性大。加上在互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范化發(fā)展的環(huán)境下，物權(quán)眾籌以產(chǎn)權(quán)清晰、手續(xù)簡單、項目資金靈活、資金用途明確等特點成為投資人追捧的對象。三、眾籌的業(yè)務(wù)流程1.獎勵眾籌的業(yè)務(wù)流程（１）團隊產(chǎn)生一個既有趣又容易實現(xiàn)的商業(yè)創(chuàng)意或樣品。（２）由專業(yè)眾籌導(dǎo)師做眾籌設(shè)計。眾籌導(dǎo)師需要熟悉金融邏輯、法律邏輯、商業(yè)邏輯、心理邏輯，對要素做分層設(shè)計，包括縱向分層與橫向分層。同時，簽訂委托設(shè)計合同。（３）與未來能實現(xiàn)該商業(yè)創(chuàng)意的生產(chǎn)單位簽訂合作意向書。例如圖書需要和出版社簽訂出版發(fā)行意向書，智能硬件需要和電子生產(chǎn)企業(yè)簽訂委托加工意向書。（４）與傳媒機構(gòu)簽訂合作協(xié)議。文案編寫一個打動人心的故事，傳媒機構(gòu)負責(zé)眾籌產(chǎn)品上線后的宣傳推廣。（５）與眾籌平臺簽訂合作協(xié)議，產(chǎn)品上線。既可以找京東眾籌、淘寶眾籌、眾籌網(wǎng)這樣的專業(yè)眾籌網(wǎng)站，也可以利用免費的微信、ＱＱ等社交網(wǎng)站發(fā)布眾籌產(chǎn)品進行眾籌。（６）眾籌達到預(yù)定目標(biāo)后與支持人簽訂產(chǎn)品預(yù)購協(xié)議或者勞務(wù)協(xié)議，包括捐贈協(xié)議、入股協(xié)議、債務(wù)協(xié)議等，視眾籌類型而定。（７）吸收眾籌過程中支持者對產(chǎn)品的改進意見，得出最終設(shè)計方案，由生產(chǎn)單位生產(chǎn)出產(chǎn)品。（８）交付產(chǎn)品或者服務(wù)，并聽取反饋。三、眾籌的業(yè)務(wù)流程2.股權(quán)眾籌的業(yè)務(wù)流程（１）發(fā)起人在眾籌平臺上發(fā)布創(chuàng)意項目，投資人在平臺上選擇感興趣的創(chuàng)意項目，達到項目匹配的目的。（２）發(fā)起人在眾籌平臺上設(shè)定籌資目標(biāo)，投資人開始進行投資。（３）眾籌中項目發(fā)起人與投資人進行有效溝通，繼續(xù)完善項目創(chuàng)意，以達到籌資的目標(biāo)。（４）項目達到籌資目標(biāo)后，發(fā)起人使用資金運營實施項目，而投資人可以監(jiān)管項目資金的使用情況。三、眾籌的業(yè)務(wù)流程四、股權(quán)眾籌1.股權(quán)眾籌的意義股權(quán)眾籌（Equity-basedCrowdfunding）融資模式起源于美國，是互聯(lián)網(wǎng)金融八大核心模式之一。作為一種新興的融資模式，它完全打破了傳統(tǒng)的證券融資體系和流程，普通民眾可以通過眾籌平臺直接參與初創(chuàng)企業(yè)的股權(quán)投資，與企業(yè)共擔(dān)風(fēng)險、共享收益。（１）股權(quán)眾籌是股權(quán)融資時代的必然選擇。（２）股權(quán)眾籌可以激發(fā)全民創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)。四、股權(quán)眾籌2.股權(quán)眾籌的架構(gòu)（一）項目融資人（二）公眾投資人（三）股權(quán)眾籌平臺（四）資金托管機構(gòu)四、股權(quán)眾籌（一）項目融資人項目融資人一般是試圖通過眾籌平臺為自主具有但缺乏資金支持的項目進行融資的小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)者，其融資的項目具有高新技術(shù)、創(chuàng)新商業(yè)模式和市場高成長預(yù)期等特征，但還處于種子期或初創(chuàng)期。同時，項目融資人必須成立公司，遵循現(xiàn)代公司治理制度，建立可對外出售股權(quán)的制度，還必須具備眾籌平臺規(guī)定的條件，如國籍、年齡、資質(zhì)和學(xué)歷等，必須在眾籌平臺注冊并簽訂服務(wù)合約，明確權(quán)利和義務(wù)之后，經(jīng)眾籌平臺審核通過后才能進行項目融資。四、股權(quán)眾籌（二）公眾投資人公眾投資人是在眾籌平臺上注冊的眾多的“草根天使”，他們通過眾籌平臺選取項目。但是投資之前，他們必須通過眾籌平臺的資格審核，成為合格的投資者后，才能對中意的項目進行規(guī)定額度內(nèi)的投資并獲得項目公司的對應(yīng)股份，享受普通股東的權(quán)利，甚至對創(chuàng)業(yè)者的決策施加影響。四、股權(quán)眾籌（三）股權(quán)眾籌平臺股權(quán)眾籌平臺既是平臺的搭建者和運營方，又是項目融資人的審核者、輔導(dǎo)者和監(jiān)督者，還是公眾出資人的重要利益維護者，同時還為投融資雙方提供如財務(wù)審核、技術(shù)咨詢、法律文檔、交易攝合等各種支持性服務(wù)。因此，股權(quán)眾籌平臺的多重身份特征決定了其流程復(fù)雜、功能全面、責(zé)任重大。四、股權(quán)眾籌（四）資金托管機構(gòu)資金托管機構(gòu)是眾籌平臺的戰(zhàn)略合作伙伴，其功能類似于前文提到的第三方支付機構(gòu)，全程對公眾投資人的資金進行第三方托管及分期支付，保障投資者的資金安全。目前，股權(quán)眾籌資金托管機構(gòu)主要還是第三方支付資金存管。四、股權(quán)眾籌3.股權(quán)眾籌平臺的盈利模式（一）中介費模式（二）股權(quán)回報模式（三）增值服務(wù)費模式（四）后端收費模式四、股權(quán)眾籌4.影響股權(quán)眾籌成功的因素（一）股權(quán)眾籌平臺（二）項目融資人（三）投資人四、股權(quán)眾籌5.國內(nèi)外股權(quán)眾籌的發(fā)展（一）我國股權(quán)眾籌的發(fā)展（二）美國股權(quán)眾籌的發(fā)展（三）英國股權(quán)眾籌的發(fā)展實訓(xùn)練習(xí)眾籌電影以夢為馬，不負韶華！CHINARENMINUNIVERSITYPRESSThankyou!互聯(lián)網(wǎng)金融基礎(chǔ)

——第四章互聯(lián)網(wǎng)基金1PARTONE導(dǎo)入案例一、余額寶橫空出世點燃全民理財熱情2013年6月，由支付寶推出的余額寶正式上線。上線不足6天，余額寶便狂攬逾百萬用戶。什么是余額寶？余額寶是支付寶打造的余額理財服務(wù)。把錢轉(zhuǎn)入余額寶即購買了由天弘基金提供的天弘余額寶貨幣市場基金，可獲得收益。余額寶內(nèi)的資金還能隨時用于網(wǎng)購支付，靈活提取。

早在2008年，馬云就拋出了這樣一句話：“如果銀行不改變，我們就去改變銀行?！庇囝~寶的推出似乎正在印證馬云當(dāng)年的這句豪言壯語。二、余額寶的本質(zhì)1.余額寶是一種貨幣型的基金余額寶貨幣基金全稱：天弘余額寶貨幣市場基金，是由天弘基金管理有限公司發(fā)行的一款貨幣型基金。天弘基金是余額寶貨幣基金的基金管理人，并在支付寶平臺的“余額寶”板塊上進行銷售，用戶轉(zhuǎn)入余額寶的資金，即購買了余額寶貨幣基金，并享有及承擔(dān)貨幣基金的投資收益和風(fēng)險。目前，“余額寶”板塊逐漸引入了其他基金公司的貨幣基金，用戶可在天弘余額寶貨幣基金與其他貨幣基金之間自由選擇。討論：余額寶對銀行存款有什么影響，影響的具體機制是什么？相關(guān)視頻：央行官員盛松成：余額寶打擦邊球，未受嚴格監(jiān)管動動手：通過網(wǎng)絡(luò)查找余額寶最新的市場規(guī)模、最近的收益率分別是多少？2PARTTWO基金概述一、摩根基金品牌廣告視頻案例：摩金二、證券投資基金的涵義基金是指為了某種目的而設(shè)立的具有一定數(shù)量的資金。主要包括信托投資基金、公積金、保險基金、退休基金，各種基金會的基金。廣義狹義主要是指證券投資基金。課堂互動：“壹基金”是屬于廣義基金還是狹義基金的范疇？三、證券投資基金的特點1.證券投資基金是由專家運作、管理并專門投資于證券市場的基金。2.證券投資基金是一種間接的證券投資方式。3.證券投資基金具有投資小、費用低的優(yōu)點。4.證券投資基金具有組合投資、分散風(fēng)險的好處。5.流動性強。四、證券投資基金運作流程投資基金運作流程：1.投資者資金匯集成基金；2.該基金委托投資專家—基金管理人投資運作；3.基金管理人經(jīng)過專業(yè)理財，將投資收益分予投資者。五、證券投資基金的分類互聯(lián)網(wǎng)基金的種類分為哪幾種？類別封閉式基金開放式基金交易場所深、滬證券交易所基金管理公司或代銷機構(gòu)網(wǎng)點（主要指銀行等網(wǎng)點）基金存續(xù)期限有固定的期限沒有固定期限基金規(guī)模固定額度，一般不能再增加發(fā)行沒有規(guī)模限制（但有最低的規(guī)模限制）贖回限制在期限內(nèi)不能直接贖回基金，需通過上市交易套現(xiàn)可以隨時提出購買或贖回申請交易方式上市交易基金管理公司或代銷機構(gòu)網(wǎng)點（主要指銀行等網(wǎng)點）價格決定因素交易價格主要由市場供求關(guān)系決定價格則依據(jù)基金的資產(chǎn)凈值而定分紅方式現(xiàn)金分紅現(xiàn)金分紅、再投資分紅費用交易手續(xù)費：成交金額的2.5%申購費：不超過申購金額的5%贖回費：不超過贖回金額的3%投資策略封閉式基金不可贖回，無須提取準(zhǔn)備金，能夠充分運用資金，進行長期投資，取得長期經(jīng)營績效。必須保留一部分現(xiàn)金或流動性強的資產(chǎn)，以便應(yīng)付投資者隨時贖回，進行長期投資會受到一定期限，隨時面臨贖回壓力，須更注重流動性等風(fēng)險管理，要求基金管理人具有更高的投資管理水平。信息披露基金單位資產(chǎn)凈值每周至少公告一次單位資產(chǎn)凈值每個開放日進行公告PARTTHREE貨幣市場基金3一、貨幣市場基金貨幣市場基金（簡稱MMF）是指投資于貨幣市場上短期（一年以內(nèi)，平均期限120天）有價證券的一種投資基金。該基金資產(chǎn)主要投資于短期貨幣工具如國庫券、商業(yè)票據(jù)、銀行定期存單、銀行承兌匯票、政府短期債券、企業(yè)債券等短期有價證券。貨幣基金只有一種分紅方式——紅利轉(zhuǎn)投資。貨幣市場基金每份單位始終保持在1元，超過1元后的收益會按時自動轉(zhuǎn)化為基金份額，擁有多少基金份額即擁有多少資產(chǎn)。二、貨幣市場基金的特點貨幣市場基金與其它投資于股票的基金最主要的不同在于基金單位的資產(chǎn)凈值是固定不變的。4135627衡量貨幣市場基金表現(xiàn)好壞的標(biāo)準(zhǔn)是收益率。風(fēng)險性低。平均期限一般為4～6個月，其價格通常只受市場利率的影響。投資成本低。貨幣市場基金通常不收取贖回費用，并且其管理費用也較低。貨幣市場基金均為開放式基金。本金安全。資金流動性強。三、貨幣市場基金思考：

貨幣市場基金屬于開放式基金還是封閉式基金？投資的對象是什么？投資建議：貨幣市場基金是目前市場中風(fēng)險最低、最安全的投資工具之一，不過收益也偏低，適合偏好低風(fēng)險、資金流動性高的投資者。自2013年7月以來，中國出現(xiàn)一類貨幣市場基金，其通過互聯(lián)網(wǎng)直接銷售，門檻極低，一元起購，風(fēng)險不高，贖回自由，每天可查知收益，用戶體驗極佳。如余額寶、全額寶、零錢寶等，人們稱之為“寶寶”類互聯(lián)網(wǎng)直銷基金，其中以余額寶為典型代表。隨之而來，各種類似產(chǎn)品，如騰訊的理財通、天天基金網(wǎng)的活期寶、蘇寧的零錢寶等“寶寶軍團”蜂涌而出，舉國矚目，同時也引發(fā)各種爭議。先是百度，再是天天基金網(wǎng)，后是網(wǎng)易等，在阿里集團的影響下，紛紛加入了基金銷售大軍。四、案例你真的了解貨幣基金嗎？五、市場上貨幣市場基金一覽數(shù)據(jù)來源：京東金融討論：查找資料，當(dāng)前市場上貨幣市場基金有多少？如何在市場選擇合理的貨幣基金進行投資？7個技巧教你購買最合適的互聯(lián)網(wǎng)基金4PARTFOUR延伸知識日期2019年12月2019年06月類別凈值(億元)份額(億份)基金數(shù)量(只)凈值(億元)份額(億份)基金數(shù)量(只)封閉式16024.4815214.3086110704.6010176.60724開放式股票基金12992.629346.83113510716.468129.80999混合基金18893.1914784.25259315854.4913906.032478貨幣市場基金71170.5671110.1133572815.8472783.77331債券基金27660.8325687.88147123668.5922348.291305QDII930.83794.05149803.19726.45146開放式合計131648.03121723.125683123858.58117894.345259合計147672.51136937.426544134563.18128070.945983據(jù)中國證監(jiān)會公布數(shù)據(jù)顯示，截至2019年12月底，我國境內(nèi)共有基金管理公司128家，其中中外合資公司44家，內(nèi)資公司84家；取得公募基金管理資格的證券公司或證券公司資管子公司共13家，保險資管公司2家。以上機構(gòu)管理的公募基金資產(chǎn)合計14.77萬億元。PARTFIVE互聯(lián)網(wǎng)基金銷售的興起與發(fā)展5一、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售的興起與發(fā)展1.互聯(lián)網(wǎng)基金興起的原因

2013年前，我國開放式基金銷售格局中，整體還延續(xù)著銀行渠道為主、基金直銷和券商為輔的局面。而在英美等金融業(yè)發(fā)達國家，第三方機構(gòu)占據(jù)基金銷售市場主導(dǎo)地位，擁有60％以上的市場份額，且經(jīng)多年發(fā)展已經(jīng)形成多渠道、多費率層次的基金銷售模式。經(jīng)過多年的積累發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)運用大數(shù)據(jù)資源，深度挖掘數(shù)據(jù)資源隱藏的海量信息，逐步將業(yè)務(wù)拓展到金融領(lǐng)域，推動了互聯(lián)網(wǎng)與基金業(yè)的相互融合，創(chuàng)造了新型金融形態(tài)—互聯(lián)網(wǎng)基金，形成了信息技術(shù)與金融資本相結(jié)合的新興金融領(lǐng)域。

2013年，被稱為互聯(lián)網(wǎng)金融的元年。討論：在哪些因素的共同促進下，使得2013年成為互聯(lián)網(wǎng)金融的元年？2.互聯(lián)網(wǎng)基金銷售特征及優(yōu)勢2.互聯(lián)網(wǎng)平臺與基金公司高度融合4.更好的客戶體驗1.操作快捷方便3.滿足了新興客戶群體特殊的投資需求互聯(lián)網(wǎng)基金模式創(chuàng)新3.互聯(lián)網(wǎng)基金銷售的特征就互聯(lián)網(wǎng)基金銷售市場而言，截止2016年9月第三方基金銷售平臺名單共有107家，其中不僅包括天天基金網(wǎng)、諾亞銷售、眾祿銷售、好買基金銷售等最早一批獲得基金銷售資格的公司，還包括近來逐漸興起的上海長量基金銷售、浙江同花順基金銷售、上海利得基金銷售、上海大智慧財富管理有限公司等。目前新型互聯(lián)網(wǎng)銷售平臺銷量已占據(jù)整個市場的三分之一，銀行渠道也同樣降至三分之一，剩下的才是基金直銷和券商平臺?；ヂ?lián)網(wǎng)基金實例2016年7月2016年8月2016年8月京東金融推出了一只私募FOF—弘酬集結(jié)號FOF，之后又推出了一款基金策略產(chǎn)品“基智播報”。蘇寧金融推出了穩(wěn)健型、激進型、保守型三大類基金組合理財產(chǎn)品。螞蟻財富上線了組合理財項目，提供穩(wěn)健型、平衡型、保守型三類風(fēng)格組合，每個組合下面都有6家基金公司所提供的組合。同時螞蟻財富開始轉(zhuǎn)向基金定投領(lǐng)域。PARTSIX互聯(lián)網(wǎng)基金的影響6互聯(lián)網(wǎng)基金的影響1.互聯(lián)網(wǎng)基金對銀行的影響與傳統(tǒng)銀行業(yè)的市場營銷相比，互聯(lián)網(wǎng)基金具有信息量大、交易成本低、效率高等特點，因此雖然起步時間較晚，發(fā)展時間較短，但互聯(lián)網(wǎng)基金出現(xiàn)后，給傳統(tǒng)銀行業(yè)造成強大的沖擊，帶來了深遠的影響。2.有利于發(fā)展和推進普惠制金融互聯(lián)網(wǎng)基金借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)支持擴大金融服務(wù)的覆蓋面和滲透率，為中小零售客戶提供更加便捷、高效的現(xiàn)代金融服務(wù)，體現(xiàn)了包容性金融的發(fā)展思路。3.互聯(lián)網(wǎng)基金發(fā)展推進了利率市場化進程中國貨幣市場基金正在孕育成長與創(chuàng)新的空間，以余額寶為代表的新型互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金的推進下，中國利率市場化的進程正在形成“小額先行、加速推進”的獨特路徑。4.存在監(jiān)管套利，不利于金融市場完善和發(fā)展貨幣市場基金的本質(zhì)是通過市場進行直接投融資，因此，在美國等發(fā)達國家，貨幣市場基金主要投資于短期債券。而在我國，余額寶等貨幣市場基金主要投資于銀行存款，資金并未真正“脫媒”，這在一定程度上影響了金融市場的效率。PARTSEVEN互聯(lián)網(wǎng)基金銷售風(fēng)險及監(jiān)管政策7一、案例導(dǎo)入東方財富2014年1月8日發(fā)布公告稱，公司全資子公司上海天天基金銷售有限公司日前收到上海證監(jiān)局的行政監(jiān)管措施決定書，責(zé)令該公司對基金銷售過程中的不當(dāng)宣傳限期整改。這是2013年基金網(wǎng)絡(luò)銷售風(fēng)生水起之后，基金銷售公司因違規(guī)宣傳問題，第二次遭遇監(jiān)管層“整改”措施。東方財富公告稱，經(jīng)查，天天基金在銷售部分基金產(chǎn)品過程中，在官方網(wǎng)站及相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)資料中存在“活動年化總收益10％”、“欲購從速”、“100％有保證”等不當(dāng)用語，且未充分揭示貨幣市場基金投資風(fēng)險。根據(jù)《證券投資基金銷售管理辦法》的規(guī)定，責(zé)令天天基金限期整改。二、實訓(xùn)操作識別金融理財產(chǎn)品風(fēng)險01、理財產(chǎn)品是否承諾收益《基金法》規(guī)定，公開披露基金信息不得有預(yù)測投資業(yè)績、違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失等行為。如2013年10月21日，“百發(fā)保本保收益，年化收益率8%”涉嫌金融產(chǎn)品宣傳違規(guī)。因保本保收益不符合法律法規(guī)要求，證監(jiān)會對“百發(fā)”的合規(guī)性予以了核查；02、是否涉及到虛假宣傳在互聯(lián)網(wǎng)金融時代，網(wǎng)絡(luò)在廣告宣傳時需要審核的內(nèi)容有兩項：(1)廣告主資格是否合法；(2)廣告內(nèi)容是否真實，在銀監(jiān)會明令禁止金融理財產(chǎn)品承諾收益的情況下，金融主體進行這種宣傳也需承擔(dān)責(zé)任。三、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售風(fēng)險及監(jiān)管政策1.互聯(lián)網(wǎng)基金銷售面臨的主要風(fēng)險對于基金而言，風(fēng)險即為實際收益對預(yù)期收益的偏離、基金資產(chǎn)價值的損失、基金收益變得不確定等。而互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金，不但面臨著傳統(tǒng)基金本來具有的風(fēng)險，還面臨由互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)引起的技術(shù)風(fēng)險、由互聯(lián)網(wǎng)基金運行機制引起的流動性風(fēng)險、由虛擬金融服務(wù)引起的業(yè)務(wù)風(fēng)險以及由法律法規(guī)滯后引起的法律風(fēng)險等等。如何判斷一只基金的好壞8PARTEIGHT延伸閱讀延伸閱讀—探秘陸金所被“擠兌”背后不為人知真相

7月20日上午開始，一張模糊的截圖，悄然在互聯(lián)網(wǎng)金融圈流傳開來，信息內(nèi)容大意是：陸金所被領(lǐng)導(dǎo)點名，要被整治了，投資人們趕緊撤資。此后，這張截圖以人們意想不到的速度，在各大微信群、朋友圈傳開。不少吃瓜群眾嚇住了：“真的假的？陸金所不行？要撤資嗎？”也有一些業(yè)內(nèi)人士對此事表態(tài)：現(xiàn)在的金融形勢，風(fēng)聲鶴唳，寧可信其有，不可信其無。安全起見，還是先撤資吧……延伸閱讀—探秘陸金所被“擠兌”背后不為人知真相

20日晚間至次日凌晨，陸金所的投資人“債權(quán)轉(zhuǎn)讓”項目激增近萬筆。此后，高峰時高達近1.5萬筆。從第二天（7月21日）中午開始，陸金所平臺上的個人債權(quán)轉(zhuǎn)讓項目，大幅減少。市場信心逐漸修復(fù)，部分投資人趁機“抄底”，大批收購債轉(zhuǎn)項目。截至22日15：30，轉(zhuǎn)讓項目只剩下不到30個了。

持續(xù)了近兩天的“720陸金所風(fēng)波”，目前已告平息。但對于很多人來說可能很難想象，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的“高富帥”平臺陸金所，竟然會因為一張未經(jīng)證實的模糊截圖，一度遭遇投資人集體“倉皇出逃”的局面。思考：互聯(lián)網(wǎng)信息的快速傳播給互聯(lián)網(wǎng)平臺帶來哪些風(fēng)險？延伸閱讀—基金組合案例：招商銀行摩羯智投實訓(xùn)練習(xí)實訓(xùn)1結(jié)合所學(xué)知識，收集在線基金理財產(chǎn)品的投資對象，比如分析百度百發(fā)、網(wǎng)易的添金理財、東財活期寶等互聯(lián)網(wǎng)基金產(chǎn)品實訓(xùn)2收集10條互聯(lián)網(wǎng)基金宣傳違規(guī)信息，說明為什么違規(guī)？以夢為馬，不負韶華！CHINARENMINUNIVERSITYPRESSThankyou!互聯(lián)網(wǎng)金融基礎(chǔ)

——第五章互聯(lián)網(wǎng)保險王艷1內(nèi)容講解PARTONE課堂內(nèi)容互聯(lián)網(wǎng)保險概念及發(fā)展歷程一二運營模式及業(yè)務(wù)流程我國互聯(lián)網(wǎng)保險的發(fā)展及政策三一、互聯(lián)網(wǎng)保險概念及發(fā)展1.監(jiān)管層關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)保險的定義根據(jù)《互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)監(jiān)管辦法》規(guī)定，互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)，是指保險機構(gòu)依托互聯(lián)網(wǎng)訂立保險合同、提供保險服務(wù)的保險經(jīng)營活動。其內(nèi)涵包括：（１）保險機構(gòu)通過互聯(lián)網(wǎng)和自助終端設(shè)備銷售保險產(chǎn)品，消費者通過保險機構(gòu)自營網(wǎng)絡(luò)平臺的銷售頁面獨立了解產(chǎn)品信息，并自主完成投保行為；（２）保險機構(gòu)及其從業(yè)人員通過線下面對面、在線交流、語音通話、電話銷售、媒體宣傳等方式開展保險咨詢和銷售活動，向投保人提供互聯(lián)網(wǎng)投保鏈接的，屬于互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)（一）互聯(lián)網(wǎng)保險概念2.互聯(lián)網(wǎng)界對互聯(lián)網(wǎng)保險的定義互聯(lián)網(wǎng)保險是新興的一種以互聯(lián)網(wǎng)為媒介的保險營銷模式，有別于傳統(tǒng)的保險代理人營銷模式（一）、互聯(lián)網(wǎng)保險概念3.互聯(lián)網(wǎng)保險與傳統(tǒng)保險的區(qū)別3險種結(jié)構(gòu)不同2產(chǎn)品價格、優(yōu)惠不同1選購體驗不同5經(jīng)營方式不同4問題處理流程不同（一）、互聯(lián)網(wǎng)保險概念（二）、發(fā)展歷程互聯(lián)網(wǎng)保險發(fā)展歷程第一階段第二階段第三階段第三階段萌芽階段探索階段全面發(fā)展階段時間２０１２—２０１３年我國的互聯(lián)網(wǎng)保費規(guī)模突破百億元，互聯(lián)網(wǎng)保險在線產(chǎn)品超過６０種時間：2008-2011年網(wǎng)購在我國興起時間：１９９７—２００７年中國保險信息網(wǎng)的成立爆發(fā)階段時間2014年以后互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、電子商務(wù)、第三方支付的成熟和龐大的網(wǎng)民數(shù)量二、運營模式及業(yè)務(wù)流程互聯(lián)網(wǎng)1.001螞蟻保險（支付寶）、微保（微信）、京東保險、小米保險等互聯(lián)網(wǎng)2.002數(shù)字化技術(shù)和云平臺互聯(lián)網(wǎng)保險運營模式二、運營模式及業(yè)務(wù)流程互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)流程（１）網(wǎng)上投保比較適合對保險有一定認知的消費者（２）投保前要注意查看各項告知（３）在網(wǎng)上填寫信息的時候，一定要注意區(qū)分投保人信息、被保險人信息，若要確保填寫的信息證實有效（４）拿到保單或保單號后需及時驗真，通常可以在保險公司網(wǎng)站，或通過撥打保險公司客服電話查詢和驗證投保情況。消費者瀏覽產(chǎn)品信息消費者選擇保險產(chǎn)品填寫投保單預(yù)覽并確定保單支付保費查看保險單并下載三、我國互聯(lián)網(wǎng)保險的發(fā)展及政策市場格局互聯(lián)網(wǎng)保險市場規(guī)模、主要的第三方保險網(wǎng)站互聯(lián)網(wǎng)保險渠道結(jié)構(gòu)B2C\B2A2C\B2B2C互聯(lián)網(wǎng)保險產(chǎn)品結(jié)構(gòu)財產(chǎn)險、人身險01互聯(lián)網(wǎng)保險相關(guān)法律法規(guī)需進一步完善02互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)存在較大的道德風(fēng)險03互聯(lián)網(wǎng)保險產(chǎn)品創(chuàng)新不足且同質(zhì)化嚴重04互聯(lián)網(wǎng)信息安全仍需加強我國互聯(lián)網(wǎng)保險現(xiàn)存問題三、我國互聯(lián)網(wǎng)保險的發(fā)展及政策三、我國互聯(lián)網(wǎng)保險的發(fā)展及政策我國互聯(lián)網(wǎng)保險發(fā)展趨勢A定價機制市場化B產(chǎn)品創(chuàng)新智能化C營銷渠道數(shù)字化D服務(wù)模式創(chuàng)新化2PARTTWO典型案例案例一

互聯(lián)網(wǎng)保險戰(zhàn)爭打響２０００年８月，國內(nèi)兩家知名保險公司太平洋保險和中國平安幾乎同時開通了自己的全國性網(wǎng)站。其中，太平洋保險的網(wǎng)站成為我國保險業(yè)界第一個貫通全國、聯(lián)接全球的保險網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)。中國平安開通的全國性網(wǎng)站ＰＡ１８，因其網(wǎng)上開展保險、證券、銀行、個人理財?shù)葮I(yè)務(wù)被稱為“品種齊全的金融超市”。同年９月，泰康人壽保險也在北京宣布“泰康在線”開通，在該網(wǎng)上可以實現(xiàn)從保單設(shè)計、投保、核保、交費到后續(xù)服務(wù)全過程的網(wǎng)絡(luò)化。２０１８年１０月１６日上線的“相互保”是由螞蟻保險、芝麻信用、信美相互聯(lián)合發(fā)布，第３天用戶突破３３０萬，第８天用戶突破１０００萬，第１８天突破１５００萬，成為２０１８年互聯(lián)網(wǎng)時代的又一現(xiàn)象級爆款。與此同時，由網(wǎng)絡(luò)公司、代理人和從業(yè)人員建立的保險網(wǎng)站也不斷涌現(xiàn)，如保險界等。當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)保險新的趨勢又有出現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)保險出現(xiàn)市場細分。在風(fēng)險投資的推動下，互聯(lián)網(wǎng)保險將取得更大更快的發(fā)展，競爭也必然加劇。一場互聯(lián)網(wǎng)保險的市場爭奪戰(zhàn)在全國范圍打響。案例二、國外保險知幾何歷史上，倫敦是全球保險業(yè)的發(fā)源地。１６８８年，世界第一個保險公司———倫敦勞合社宣布誕生。英國保險市場是世界第四大非壽險市場，是全球第三大非壽險再保險市場。英國保險公司業(yè)務(wù)主要分為兩大部分：壽險和非壽險。壽險業(yè)務(wù)包括人壽險、養(yǎng)老金、長期健康保險；非壽險業(yè)務(wù)包括航海、航空、車輛、地產(chǎn)、意外事故及健康、債務(wù)風(fēng)險等。按照英國保險業(yè)協(xié)會的說法，倫敦是國際保險和再保險交易的領(lǐng)先市場，航空和海上保險業(yè)務(wù)已成為倫敦市場上的強勢險種，約占全球同類保險業(yè)務(wù)的３０％。從公司數(shù)量上看，根據(jù)公開資料整理可知，截至２０１５年，英國有３７９家壽險公司，其中２００家為英國壽險公司，１７９家為總部在其他歐洲國家但取得英國壽險業(yè)經(jīng)營資格的壽險公司。全球市場份額排名第一的美國近兩年由于低利率外加新冠疫情，壽險行業(yè)整合和重新洗牌加劇。據(jù)美國壽險協(xié)會（ＡＣＬＩ）統(tǒng)計報告顯示，過去５年，美國壽險公司數(shù)量雖然從８１４家減少至７６１家，但２０２０年美國７６１家人身保險公司合計實現(xiàn)總承保保費１００９５．０９億美元，從保險規(guī)模上來看，仍是全球保險業(yè)務(wù)規(guī)模最大的國家案例三、２０２０年中國互聯(lián)網(wǎng)財產(chǎn)險市場現(xiàn)狀與競爭格局２０２０年上半年，１１４互聯(lián)網(wǎng)金融基礎(chǔ)互聯(lián)網(wǎng)財產(chǎn)險保費規(guī)模位居前八位的公司分別為眾安在線、泰康在線、中國人保、大地保險、太平洋保險、國泰保險、太平保險和中國平安，合計保費收入共２７７．２８億元。眾安在線保費規(guī)模在線位居第一位，占１８．２２％。互聯(lián)網(wǎng)車險市場中大地保險位居第一。車險是財險領(lǐng)域第一大業(yè)務(wù)，２０１５—２０２０年上半年我國車險占財產(chǎn)險比重雖然不斷下降，但是仍然占比５０％以上。而我國互聯(lián)網(wǎng)車險保費收入占互聯(lián)網(wǎng)財產(chǎn)險保費收入的比例下降迅速，從９３．２％下降至３０．１％，下降了６３個百分點?；ヂ?lián)網(wǎng)非車險市場中眾安在線位居第一。隨著互聯(lián)網(wǎng)車險在財產(chǎn)險市場份額中不斷下降，非車險市場開始不斷拓展業(yè)務(wù)。在互聯(lián)網(wǎng)非車險市場中，眾安在線是唯一一個市場份額超過２０％的公司，達到２４．３％。其次為泰康在線，市場份額超過１０％，達到１６．４％。其余公司市場份額均低于１０％。案例四、網(wǎng)銷電銷“冰火兩重天”據(jù)中國保險行業(yè)協(xié)會披露的２０１９年度互聯(lián)網(wǎng)人身險市場運行情況分析報告和壽險電話營銷行業(yè)發(fā)展形勢分析報告顯示，互聯(lián)網(wǎng)人身險保費增速自２０１４年開始下滑，２０１７年、２０１８年跌入最低點，增速分別為－２３％和－１３．７％。同時，互聯(lián)網(wǎng)人身險規(guī)模保費也在２０１６年達到１７９．７億元的峰值后持續(xù)走低，２０１７年、２０１８年規(guī)模保費分別為１３８．２億元、１１９３．２億元。２０１９年互聯(lián)網(wǎng)人身險不僅保費增速大幅逆轉(zhuǎn)，規(guī)模保費也觸底反彈，一舉超越２０１６年的峰值水平，創(chuàng)歷史新高。與互聯(lián)網(wǎng)人身保險的熱火朝天不同，２０１９年壽險電話營銷渠道的日子并不好過。報告顯示，２０１９年該渠道規(guī)模保費出現(xiàn)下滑，保費增速也跌入歷史最低點，同比下降１７．８％。通過梳理發(fā)現(xiàn)，壽險電話營銷渠道式微早現(xiàn)端倪。雖然２０１４—２０１８年該渠道保費規(guī)模一直是平穩(wěn)增長的狀態(tài)，甚至在２０１８年達到峰值２１３．６億元，但是自２０１７年增速達到２０．４％后，壽險電話營銷渠道的保費增速就開始逐漸放緩。２０１８年保費增速就已經(jīng)同比下降約１３個百分點。3PARTTHREE延伸閱讀課堂內(nèi)容一一金融科技發(fā)展格局與趨勢金融科技發(fā)展格局與趨勢二銀行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型與挑戰(zhàn)延伸閱讀

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2金融科技發(fā)展格局與趨勢銀行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型與挑戰(zhàn)4PARTFOUR實訓(xùn)&練習(xí)實訓(xùn)操作互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品跨界營銷策略以夢為馬，不負韶華！CHINARENMINUNIVERSITYPRESSThankyou!互聯(lián)網(wǎng)金融基礎(chǔ)

——第六章互聯(lián)網(wǎng)信托和互聯(lián)網(wǎng)消費金融王艷1內(nèi)容講解PARTONE課堂內(nèi)容定義一二業(yè)務(wù)模式業(yè)務(wù)監(jiān)管三發(fā)展趨勢四一、互聯(lián)網(wǎng)信托和互聯(lián)網(wǎng)消費金融的定義1.關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)信托的定義通過網(wǎng)絡(luò)平臺進行的信托相關(guān)業(yè)務(wù)，如信托產(chǎn)品銷售、獲得信托產(chǎn)品收益權(quán)的轉(zhuǎn)讓、信托產(chǎn)品收益權(quán)的質(zhì)押等業(yè)務(wù)。互聯(lián)網(wǎng)信托平臺為有資金需求的項目和有投資理財需求的主體搭建了一個安全、穩(wěn)健、透明、高效的線上信托撮合平臺。2.從經(jīng)營模式上看互聯(lián)網(wǎng)信托

互聯(lián)網(wǎng)信托是近年來火熱的互聯(lián)網(wǎng)金融的一個全新模式，是Ｐ２Ｂ（ＰｅｒｓｏｎｔｏＢｕｓｉｎｅｓｓ）金融行業(yè)投融資模式與Ｏ２Ｏ（ＯｆｆｌｉｎｅｔｏＯｎｌｉｎｅ）線下線上電子商務(wù)模式結(jié)合，通過互聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)個人和企業(yè)之間的投融資。通俗地說，互聯(lián)網(wǎng)信托的理念為互聯(lián)網(wǎng)金融的安全性增加了一道保障，基于專業(yè)金融服務(wù)公司的眼光和高于金融行業(yè)的自創(chuàng)標(biāo)準(zhǔn)風(fēng)控體系，對借款企業(yè)進行線下的信息核實，資產(chǎn)抵質(zhì)押，信用評級等征信服務(wù)，實體確保出資人的資金安全。（一）、互聯(lián)網(wǎng)信托3.互聯(lián)網(wǎng)信托與傳統(tǒng)信托的區(qū)別3運營模式不同2盈利模式不同1商業(yè)價值觀的差異（一）、互聯(lián)網(wǎng)信托（二）、互聯(lián)網(wǎng)消費金融互聯(lián)網(wǎng)消費金融，是以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為手段，向各階層消費者提供消費貸款的金融服務(wù)，是傳統(tǒng)消費金融活動各環(huán)節(jié)的電子化、網(wǎng)絡(luò)化、信息化，其本質(zhì)還是消費金融，但相較于傳統(tǒng)消費金融，互聯(lián)網(wǎng)消費金融大大提升了效率。內(nèi)涵（二）、互聯(lián)網(wǎng)消費金融依托場景資金端支付方式支付對象互聯(lián)網(wǎng)消費金融的特點互聯(lián)網(wǎng)消費金融的重要作用（二）、互聯(lián)網(wǎng)消費金融有助于銀行開辟零售市場和中間業(yè)務(wù)有助于改變銀行資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)失衡狀況有助于完善貨幣政策傳導(dǎo)機制和擴大內(nèi)需互聯(lián)網(wǎng)信托運營模式二、互聯(lián)網(wǎng)信托和互聯(lián)網(wǎng)消費金融業(yè)務(wù)模式互聯(lián)網(wǎng)消費信托01互聯(lián)網(wǎng)信托直銷02互聯(lián)網(wǎng)理財平臺的信托拆分03二、互聯(lián)網(wǎng)信托和互聯(lián)網(wǎng)消費金融業(yè)務(wù)模式電商互聯(lián)網(wǎng)消費金融A信貸互聯(lián)網(wǎng)消費金融資產(chǎn)端與消費端合作引流模式互聯(lián)網(wǎng)消費金融BC互聯(lián)網(wǎng)消費金融運營模式互聯(lián)網(wǎng)消費金融合作資金模式二、互聯(lián)網(wǎng)信托和互聯(lián)網(wǎng)消費金融業(yè)務(wù)模式聯(lián)合貸模式聯(lián)合貸＋擔(dān)保／保險模式助貸模式助貸＋擔(dān)保／保險三、互聯(lián)網(wǎng)信托和互聯(lián)網(wǎng)消費金融業(yè)務(wù)監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)信托業(yè)務(wù)監(jiān)管信托監(jiān)督管理部、“賣者盡責(zé)、買者自負”原則、凈資產(chǎn)余額的１％認購保障基金、行業(yè)評級互聯(lián)網(wǎng)信托合格投資者組織、個人或家庭、個人（一）、互聯(lián)網(wǎng)信托監(jiān)管（二）、互聯(lián)網(wǎng)消費金融監(jiān)管三、互聯(lián)網(wǎng)信托和互聯(lián)網(wǎng)消費金融業(yè)務(wù)監(jiān)管BA《消費金融公司試點管理辦法》電商企業(yè)、第三方支付等主體的互聯(lián)網(wǎng)消費金融業(yè)務(wù)監(jiān)管四、互聯(lián)網(wǎng)信托和互聯(lián)網(wǎng)消費金融發(fā)展趨勢我國互聯(lián)網(wǎng)信托發(fā)展趨勢互聯(lián)網(wǎng)信托的營銷將會不斷深化互聯(lián)網(wǎng)信托的商業(yè)模式將不斷優(yōu)化互聯(lián)網(wǎng)信托的業(yè)務(wù)將會標(biāo)準(zhǔn)化四、互聯(lián)網(wǎng)信托和互聯(lián)網(wǎng)消費金融發(fā)展趨勢我國互聯(lián)網(wǎng)消費金融發(fā)展趨勢消費金融產(chǎn)業(yè)主體將愈加多元化A數(shù)據(jù)資產(chǎn)將成為重要風(fēng)控控制資源B消費金融與支付業(yè)務(wù)結(jié)合，向線下拓展C消費信貸資產(chǎn)證券化D2PARTTWO典型案例案例一

我國首份《互聯(lián)網(wǎng)金融消費白皮書》發(fā)布伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，線上理財日益成為消費者的首選。為洞察互聯(lián)網(wǎng)金融消費演進趨勢，探索互聯(lián)網(wǎng)金融營銷模式，２０１５年平安集團聯(lián)合零壹財經(jīng)研究院發(fā)布了業(yè)內(nèi)首份《互聯(lián)網(wǎng)金融消費白皮書》內(nèi)容顯示：１互聯(lián)網(wǎng)金融消費三大需求：操作簡、周期短、資金安全２互聯(lián)網(wǎng)金融消費“爆款”：貨幣基金、旅游險、意外險３互聯(lián)網(wǎng)金融消費人群特點：８０、９０后最主力，“高管高知”最能賺４

互聯(lián)網(wǎng)金融消費發(fā)展趨勢：財富管理智能化，產(chǎn)品營銷互動化案例二、京東消費金融業(yè)務(wù)布局京東金融基于京東這個多年來積累交易數(shù)據(jù)，物流數(shù)據(jù)和倉儲數(shù)據(jù)的金融科技平臺之上，目前已形成了支付、供應(yīng)鏈金融、消費金融、眾籌、財富管理、保險、證券七大業(yè)務(wù)板塊?，F(xiàn)在，其消費金融業(yè)務(wù)已經(jīng)拓展到京東體系外，通過輸出風(fēng)控和風(fēng)險定價能力，為更多的線下消費場景提供產(chǎn)品、服務(wù)、資金融通解決方案，服務(wù)用戶消費升級、財富增值以及企業(yè)資金管理等新生需求，助力創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新，促進了中國實體經(jīng)濟發(fā)展和結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。

作為消費金融第一品牌，京東金融除了提供眾多創(chuàng)新產(chǎn)品，還對京東消費金融服務(wù)流程精細打磨，強化第一品牌內(nèi)涵。例如：將京東白條的產(chǎn)品服務(wù)定義為“快消費”，實現(xiàn)“一分鐘審批，一秒鐘支付”快速便捷的消費體驗。這樣的“快”體驗讓業(yè)界同行望塵莫及，同時也為京東帶來了月均２５％的快速用戶增長量，使京東白條成為名副其實的“快消品”。首款互聯(lián)網(wǎng)信用支付產(chǎn)品京東白條，上線即取得令業(yè)界注目的成績，京東金融立即趁熱打鐵，迅速與聯(lián)合鏈家地產(chǎn)、遠洋地產(chǎn)、中信銀行、愛旅行等實力強大的合作公司或機構(gòu)，創(chuàng)新性地推出一系列“白條”產(chǎn)品。

京東“白條＋”戰(zhàn)略也已將消費金融業(yè)務(wù)拓展到商城平臺之外的大學(xué)、農(nóng)村、旅游、企業(yè)采購、租房、售房等領(lǐng)域，成為業(yè)內(nèi)用戶覆蓋面最廣的企業(yè)案例二、京東消費金融業(yè)務(wù)布局案例三、中郵錢包Ａｐｐ助力信用生活中郵消費金融確立的是以線下郵政郵儲網(wǎng)點為基礎(chǔ)，線上“中郵錢包”Ａｐｐ推廣為引擎，與合作機構(gòu)優(yōu)勢互補的Ｏ２Ｏ商業(yè)模式，其線下業(yè)務(wù)已從廣東逐步拓展至全國。蘇寧消費金融挖掘蘇寧線上線下近３億名會員和１６００多家門店資源，同時還陸續(xù)開發(fā)了教育、旅游、家裝、租房等應(yīng)用場景，促進新消費持續(xù)升級。從經(jīng)營戰(zhàn)術(shù)而言，降價、免息、分期等通常是消費金融公司占領(lǐng)市場、獲取用戶采取的策略。數(shù)據(jù)顯示，蘇寧消費金融開業(yè)至２０１６年，通過“購物滿減”“分期免息”等活動就向客戶讓利合計超過６０００萬元。僅當(dāng)年“雙十一”當(dāng)天，“任性付”免息分期貸款占比就超過９６％，讓消費者享受到了實實在在的優(yōu)惠。案例四、美團金融投訴量持續(xù)攀升據(jù)聚投訴數(shù)據(jù)，２０１９年，聚投訴共接到全國消費者對互聯(lián)網(wǎng)消費金融行業(yè)有效投訴量６１．３萬件，同比大增１９０％，其中３０．１３萬件獲得解決，解決率４９．１％；超過７８００個互聯(lián)網(wǎng)消費金融商家被投訴，其中有效投訴量超過１００件的商家有７２０個，較２０１８年增加４１６個。以美團金融為例。聚投訴數(shù)據(jù)顯示，截至２０２０年３月１２日，美團金融累計獲投訴量為４０５５件，解決量１０２７件，解決率僅２５．３％，遠低于互聯(lián)網(wǎng)消費金融行業(yè)平均４９．１％的解決率。同時，美團金融還存在暴力催收、結(jié)清證明不給開、高利貸等嫌疑。3PARTTHREE延伸閱讀課堂內(nèi)容一一金融科技發(fā)展格局與趨勢大數(shù)據(jù)時代對消費者金融的監(jiān)管二互聯(lián)網(wǎng)信托的創(chuàng)新方式與風(fēng)險4PARTFOUR實訓(xùn)&練習(xí)實訓(xùn)操作互聯(lián)網(wǎng)消費金融產(chǎn)品以夢為馬，不負韶華！CHINARENMINUNIVERSITYPRESSThankyou!互聯(lián)網(wǎng)金融基礎(chǔ)

——第七章互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管PARTONE導(dǎo)入案例互聯(lián)網(wǎng)存款今非昔比

根據(jù)中研普華出版的《2020-2025年中國互聯(lián)網(wǎng)金融市場調(diào)查分析與發(fā)展趨勢預(yù)測研究報告》顯示：近年來，互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品發(fā)展迅猛，螞蟻集團、京東數(shù)科、度小滿金融、美團金融、騰訊理財通等平臺均上線了定存產(chǎn)品，這些存款在售的銀行絕大部分為中小銀行。與此同時，根據(jù)金融時報的不完全統(tǒng)計，期間，京東金融合作銀行共70余家，其中有18家銀行已上線在售產(chǎn)品，在售銀行存款產(chǎn)品70余款；支付寶合作銀行12家，其中有4家銀行已上線在售產(chǎn)品，在售銀行存款產(chǎn)品6款；度小滿金融合作銀行共40余家，其中有14家銀行已上線在售產(chǎn)品，在售銀行存款產(chǎn)品40余款。互聯(lián)網(wǎng)存款市場規(guī)模，根據(jù)測算，約1.06-1.18萬億?；ヂ?lián)網(wǎng)存款今非昔比

2021年2月，中國人民銀行召開會議，研究部署加強存款管理工作。會議明確提出，存款利率定價具有較強的外部性，存款市場競爭秩序事關(guān)廣大人民群眾的切身利益。存款基準(zhǔn)利率作為整個利率體系的“壓艙石”，要長期保留。督促地方法人銀行回歸服務(wù)當(dāng)?shù)氐谋驹?，不得以各種方式開辦異地存款。融監(jiān)管部門多次發(fā)聲，警示互聯(lián)網(wǎng)存款風(fēng)險。螞蟻金服、騰訊理財通、京東金融、度小滿金融、攜程金融、陸金所等互聯(lián)網(wǎng)平臺已下架互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品。思考：互聯(lián)網(wǎng)存款存在什么風(fēng)險？在互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展過程中，安全性和便捷性始終是一對矛盾，兩者相互制約，這使我們面臨著不同于傳統(tǒng)金融的新的金融風(fēng)險。認識網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險產(chǎn)生的原因和特點，對于健全和完善網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險的防范和管理機制，發(fā)揮金融對經(jīng)濟發(fā)展的良性促進作用是十分必要的。第一節(jié)我國互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險分析一、我國互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險（一）網(wǎng)絡(luò)金融技術(shù)風(fēng)險（二）業(yè)務(wù)風(fēng)險第一節(jié)我國互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險分析（一）網(wǎng)絡(luò)金融技術(shù)風(fēng)險1.安全風(fēng)險電子信息系統(tǒng)的技術(shù)