環(huán)保公用2022年10月投資策略：能源問題持續(xù)建議關(guān)注屋頂光伏；稀土價格企穩(wěn)建議關(guān)注稀土回收

請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項下所有內(nèi)容證券研究報告|2022年10月10日能源問題持續(xù)，建議關(guān)注屋頂光伏；稀土價格企穩(wěn)，建議關(guān)注稀土回收超配占比為50%。其中，華宏科技稀土回收利用市場份額為20%(鑫泰科技15%、投資策略：公用事業(yè)：1、新型電力系統(tǒng)中，必將大力推進電力現(xiàn)貨市場交易，促進輔助服務(wù)發(fā)展，“新能源+輔助服務(wù)”將成為其中重要交易模式，火轉(zhuǎn)綠”；3、能源問題凸顯，推薦工商業(yè)屋頂光伏。推薦分布式光伏運營。重點公司盈利預(yù)測及投資評級公司代碼公司名稱投資評級昨收盤(元)總市值(億元)EPSPE2021A2022E2021A2022E000883.SZ湖北能源買入4.392880.360.4412.210.0600995.SH南網(wǎng)儲能買入14.993850.030.26499.757.7601985.SH中國核電買入5.8511030.460.6312.79.3600905.SH三峽能源買入5.6316110.20.3128.218.2600011.SH華能國際買入7.591191-0.650.55-11.713.82380.HK中國電力買入3.13353-0.090.28-34.811.2603105.SH芯能科技買入12,23610.220.4355.628.4資料來源：Wind、國信證券經(jīng)濟研究所預(yù)測行業(yè)研究·行業(yè)投資策略公用事業(yè)證券分析師：黃秀uangxiujie@S0980521060002證券分析師：鄭漢henghanlin@S0980522090003市場走勢資料來源：Wind、國信證券經(jīng)濟研究所整理相關(guān)研究報告《環(huán)保與公用事業(yè)202209第4期-多省外應(yīng)急購電成本由工商業(yè)用戶分攤，成本傳導(dǎo)機制逐漸明確》——2022-09-25《環(huán)保與公用事業(yè)202209第3期-8月全社會用電量增長10.7%，發(fā)電量增長9.9%，部分公司綠電收益分析》——2022-09-18《環(huán)保與公用事業(yè)行業(yè)2022年中報回顧-新能源發(fā)電持續(xù)高增，火電盈利環(huán)比改善》——2022-09-14《環(huán)保與公用事業(yè)行業(yè)2022年中報回顧-新能源發(fā)電持續(xù)高增，火電盈利環(huán)比改善》——2022-09-14《環(huán)保與公用事業(yè)202209第2期-火電板塊本周上漲10.8%，海外電力資產(chǎn)獲市場關(guān)注》——2022-09-13請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項下所有內(nèi)容2證券研究報告容目錄一、專題研究與核心觀點 5(一)異動點評 5(二)重要政策及事件 5(三)專題研究 5(四)核心觀點：碳中和背景下，推薦新能源產(chǎn)業(yè)鏈+綜合能源管理 10二、板塊表現(xiàn) 11(一)板塊表現(xiàn) 11(二)本月個股表現(xiàn) 11 三、行業(yè)重點數(shù)據(jù)一覽 15(一)電力行業(yè) 15(二)碳交易市場 21(三)煤炭價格 23(四)天然氣行業(yè) 24四、行業(yè)動態(tài)與公司公告 24(一)行業(yè)動態(tài) 24(二)公司公告 26 六、本周大宗交易情況 28七、風(fēng)險提示 29公司盈利預(yù)測 29 證券研究報告圖表目錄圖1：釹鐵硼產(chǎn)量及對應(yīng)稀土廢料產(chǎn)量(萬噸) 6 發(fā)電量情況(單位：億千瓦時) 16 圖20：累計火力發(fā)電量情況(單位：億千瓦時) 16圖21：累計水力發(fā)電量情況(單位：億千瓦時) 16圖22：累計核能發(fā)電量情況(單位：億千瓦時) 16圖23：累計風(fēng)力發(fā)電量情況(單位：億千瓦時) 16圖24：累計太陽能發(fā)電量情況(單位：億千瓦時) 17圖25：用電量月度情況(單位：億千瓦時) 17 圖27：第一產(chǎn)業(yè)用電量月度情況(單位：億千瓦時) 18圖28：第二產(chǎn)業(yè)用電量月度情況(單位：億千瓦時) 18圖29：第三產(chǎn)業(yè)用電量月度情況(單位：億千瓦時) 18圖30：城鄉(xiāng)居民生活月度用電量(單位：億千瓦時) 18 圖33：全部發(fā)電設(shè)備容量情況(單位：億千瓦) 19圖34：火電發(fā)電設(shè)備容量情況(單位：億千瓦) 19圖35：水電發(fā)電設(shè)備容量情況(單位：億千瓦) 20圖36：核電發(fā)電設(shè)備容量情況(單位：億千瓦) 20圖37：風(fēng)電發(fā)電設(shè)備容量情況(單位：億千瓦) 20證券研究報告圖38：太陽能發(fā)電設(shè)備容量情況(單位：億千瓦) 20 圖41：火電電源投資基本完成額(單位：億元) 21圖42：水電電源投資基本完成額(單位：億元) 21圖43：核電電源投資基本完成額(單位：億元) 21圖44：風(fēng)電電源投資基本完成額(單位：億元) 21圖45：全國碳市場價格走勢圖(單位：元/噸) 22圖46：全國碳市場交易額度(單位：萬元) 22圖47：歐洲氣候交易所碳配額期貨(萬噸CO2e) 23圖48：歐洲氣候交易所碳配額現(xiàn)貨(萬噸CO2e) 23圖49：歐洲氣候交易所碳排放配額期貨歷史交易價格 23 圖51：鄭商所動煤期貨主力合約收盤價(元/噸) 23LNG噸) 24 表3：各地交易所碳排放配額成交數(shù)據(jù)(9.26-9.30) 22 證券研究報告一、專題研究與核心觀點(一)異動點評9月滬深300指數(shù)下跌6.72%，公用事業(yè)指數(shù)下跌7.83%，環(huán)保指數(shù)下跌9.19%，月相對收益率分別為-1.11%和-2.48%。申萬31個一級行業(yè)分類板塊中，公用事業(yè)分板塊看，環(huán)保板塊下跌9.19%，同興環(huán)保擬與中科大建立環(huán)保儲能電池實驗室，漲幅達47.62%；電力板塊子板塊中，火電下跌6.73%；水電下跌5.76%，新能源發(fā)電下跌10.59%；水務(wù)板塊下跌8.13%；燃氣板塊下跌4.93%。(二)重要政策及事件1、閩粵聯(lián)網(wǎng)工程正式竣工投產(chǎn)閩粵聯(lián)網(wǎng)工程正式竣工投產(chǎn)，閩粵兩省電網(wǎng)首次實現(xiàn)互聯(lián)互通?？偼顿Y32億元，2、南網(wǎng)儲能：首個主營抽水蓄能公司上市9月28日，南網(wǎng)儲能正式登陸上交所，由原文山電力重大資產(chǎn)重組成立，主要從事抽水蓄能和新型儲能業(yè)務(wù)，是全市場首個主營抽水蓄能業(yè)務(wù)的上市公司。3、三峽能源、長江電力等4家公司合資設(shè)立內(nèi)蒙古三峽陸上投資公司為提升三峽能源新能源項目資源獲取實力，拓展在內(nèi)蒙古自治區(qū)新能源業(yè)務(wù)，進一步增強資源優(yōu)勢和規(guī)模突破，擬由三峽能源、長江電力、三峽資本、三峽投資在內(nèi)蒙古自治區(qū)共同投資設(shè)立內(nèi)蒙古三峽陸上新能源投資有限公司(最終以企業(yè)登記注冊的名稱為準)，全面開展新能源資源獲取及開發(fā)建設(shè)工作。三峽能源、長江電力、三峽資本、三峽投資以貨幣出資分別認繳34.0、33.0、16.5、16.5億元，占陸上投資公司注冊資本的比例分別為34%、33%、16.5%、16.5%。4、汕頭謀劃推動6000萬千瓦海上風(fēng)電資源開發(fā)過3500萬千瓦的風(fēng)電規(guī)劃裝機容量，約占全省深水區(qū)規(guī)劃裝機容量的一半，占整個粵東區(qū)域規(guī)劃的60%以上，是廣東未來發(fā)展海上風(fēng)電清潔能源的重要支撐點。而隨著風(fēng)電裝備科技創(chuàng)新發(fā)展，汕頭有望將裝機容量擴大至6000萬千瓦。(三)專題研究稀土是不可再生的戰(zhàn)略資源，回收利用具有剛需屬性。稀土是供給有限的金屬資源，美國地質(zhì)調(diào)查局數(shù)據(jù)顯示，2020年全球稀土儲量達1.2億噸，分布于中國、越南、巴西、俄羅斯等國家。其中，我國稀土資源儲量最為豐富。2020年，我國稀土礦儲量為4400萬噸，占全球儲量的36.7%。稀土供給剛性下，稀土廢料回收對于滿足下游行業(yè)需求和推動經(jīng)濟社會可持續(xù)發(fā)展意義重大，這也決定了稀土回收利用的剛需屬性。稀土廢料資源回收利用是將生產(chǎn)永磁材料過程中產(chǎn)生的邊角料或廢棄的磁材廢料進行回收后，通過焙燒、溶解、萃取、沉淀以及灼燒等工藝流程，從磁性材料加工廠商的廢舊磁性物料中分離得到鐠、釹、鏑、鋱等不同的稀土氧化物，實現(xiàn)稀土資源再生利用。證券研究報告稀土廢料回收有四大來源：1)永磁材料廢料。永磁材料生產(chǎn)過程中約產(chǎn)生25-30%的邊角廢料，釹鐵硼廢料成分基本與釹鐵硼磁性材料一致，稀土含量約為31%，其中釹占比約為21%，鐠占比約為7%。2)消費電子產(chǎn)品、稀土熒光粉廢料等廢棄物。3)石油裂化催化劑、汽車催化劑等廢棄催化劑。4)稀土尾礦、稀土工業(yè)廢水等工業(yè)固廢固液。目前，國內(nèi)稀土廢料回收來源主要是永磁材料生產(chǎn)過程中的廢料，占比近90%。釹鐵硼永磁材料產(chǎn)量逐年增長，從供給端為釹鐵硼廢料綜合利用行業(yè)提供了發(fā)展空間。隨著釹鐵硼永磁材料下游需求持續(xù)釋放，稀土礦配額指標(biāo)增加，國內(nèi)釹鐵硼產(chǎn)量呈持續(xù)增長趨勢。根據(jù)中國稀土行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2021年，國內(nèi)釹鐵硼產(chǎn)量2017-2021年期間釹鐵硼產(chǎn)量年復(fù)合增長率為8.84%。根據(jù)釹鐵硼生產(chǎn)過程中產(chǎn)生30%廢料，則2021年釹鐵硼生產(chǎn)產(chǎn)生的稀土廢料為6.50萬噸。圖1：釹鐵硼產(chǎn)量及對應(yīng)稀土廢料產(chǎn)量(萬噸)會，國信證券經(jīng)濟研究所整理稀土下游產(chǎn)業(yè)需求爆發(fā)，驅(qū)動稀土回收產(chǎn)業(yè)高景氣。稀土產(chǎn)能供給受保護性控制背景下，新能源汽車、永磁節(jié)能電機、風(fēng)電設(shè)備、伺服電機等稀土下游產(chǎn)業(yè)需求持續(xù)快速釋放，稀土廢料回收利用產(chǎn)出的稀土氧化物產(chǎn)品成為滿足稀土供需缺口的重要來源，稀土回收行業(yè)迎來發(fā)展機遇。目前，稀土回收是稀土原料來源的重要組成部分,占比近30%。稀土回收優(yōu)勢顯著，順應(yīng)循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展趨勢。相比原礦生產(chǎn)同類產(chǎn)品，稀土回收利用具有工序縮短、成本降低、“三廢”減少等優(yōu)勢，有助于減少環(huán)境污染和提高稀土資源使用效率，有效保護國家的稀土資源。每回收提煉1噸氧化鐠釹相當(dāng)于少開采1萬噸稀土離子礦，稀土回收利用的經(jīng)濟價值和環(huán)保效益突出。政策推動稀土回收利用，促進產(chǎn)業(yè)規(guī)范發(fā)展。稀土作為重要的戰(zhàn)略儲備資源，國家長期以來重視稀土有序高效開發(fā)利用。同時，國家持續(xù)出臺系列產(chǎn)業(yè)政策支持循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展，稀土回收利用作為循環(huán)經(jīng)濟的重要組成部分，國家出臺稅收優(yōu)惠、推動技術(shù)研發(fā)、設(shè)備生產(chǎn)和基地建設(shè)支持等舉措，促進稀土回收利用產(chǎn)業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。證券研究報告表1：國家推動稀土回收利用的政策時間頒發(fā)部門政策相關(guān)內(nèi)容月全國人大代表會《循環(huán)經(jīng)濟促進法》提出國家鼓勵和推進廢物回收體系建設(shè)，地方人民政府應(yīng)當(dāng)按照城鄉(xiāng)規(guī)劃，合理布局廢物回收網(wǎng)點和交易市場，支持廢物回收企業(yè)和其他組織開展廢物的收集、儲存、運輸及信息交流。同時，國家對促進循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展的產(chǎn)業(yè)活動給予稅收優(yōu)惠。月國務(wù)院《關(guān)于促進稀土行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的若干意見》發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟，加強尾礦資源和稀土產(chǎn)品的回收再利用，提高稀土資源采收率和綜合利用水平，降低能耗物耗，減少環(huán)境污染。月國務(wù)院新聞辦《中國的稀土狀況支持積極開展稀土二次資源回收再利用，鼓勵開發(fā)稀土廢舊物收集、處理、分離、提純等方面的專用工藝、技術(shù)和設(shè)備，支持建立專業(yè)化稀土材料綜合回收基地，對稀土火法冶金熔鹽、爐渣、稀土永磁廢料和廢舊永磁電機、廢鎳氫電池、廢稀土熒光燈、失效稀土催化劑、廢棄稀土拋光粉以及其他含稀土的廢棄元器件等二次稀土資源回收再利用。月財政部、國家稅務(wù)總局《資源綜合利用產(chǎn)品和勞務(wù)增值稅優(yōu)惠目錄》從事“稀土產(chǎn)品加工廢料，廢棄稀土產(chǎn)品及拆解物”的企業(yè)可申請享受增值稅即征即退政策，退稅比例為30%。月工信部《稀土行業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2016-2020年)》發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟，加強尾礦資源、伴生資源的綜合利用，研發(fā)廢舊稀土產(chǎn)品再利用成套技術(shù)，建立健全回收制度，完善稀土回收利用體系，提升稀土資源綜合利用水平。月工信部《稀土管理條例(征求意見稿)》國家鼓勵支持利用環(huán)境友好的技術(shù)、工藝，對含有稀土的二次資源進行回收利用。月國家發(fā)改委《“十四五”循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃》著力建設(shè)資源循環(huán)型產(chǎn)業(yè)體系，加快構(gòu)建廢舊物資循環(huán)利用體系，全面提高資源利用效率，提升再生資源利用水平。推進廢有色金屬、報廢機動車等城市廢棄物分類利用和集中處置，引導(dǎo)再生資源加工利用項目集聚發(fā)展。實施廢有色金屬等再生資源回收利用行業(yè)規(guī)范管理。財政部、《關(guān)于完善資源綜從事再生資源回收的增值稅一般納稅人銷售其收購的再生資源，國家稅務(wù)合利用增值稅政策可以選擇適用簡易計稅方法依照3%征收率計算繳納增值稅，或總局的公告》適用一般計稅方法計算繳納增值稅網(wǎng)，國信證券經(jīng)濟研究所整理從稀土回收利用產(chǎn)業(yè)鏈來看，稀土回收行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游為磁材生產(chǎn)加工企業(yè)或磁材廢料回收企業(yè)，中游為稀土廢料提取加工企業(yè)，下游則為稀土金屬加工企業(yè)和稀土貿(mào)易企業(yè)。稀土回收產(chǎn)業(yè)鏈構(gòu)成決定了稀土回收行業(yè)具備以下特征：一是稀土回收廢料業(yè)務(wù)采購模式形成行業(yè)資金壁壘。釹鐵硼廢料供貨來源主要分為釹鐵硼磁材生產(chǎn)加工企業(yè)和釹鐵硼廢料回收企業(yè)。由于國內(nèi)永磁材料加工企業(yè)分布范圍廣泛，單個生產(chǎn)加工企業(yè)的釹鐵硼廢料量較小，稀土回收利用企業(yè)一般主要向廢料回收企業(yè)采購釹鐵硼廢料。稀土回收的原材料來源分散，在采購原材料過程中面臨與其他廠商競爭，在采購合同簽署后，稀土回收企業(yè)會向稀土廢料供應(yīng)商預(yù)付部分貨款，此后由供應(yīng)商負責(zé)將原料送達，并由第三方機構(gòu)對原料成分進行檢測，根據(jù)檢測結(jié)果制作結(jié)算單，確定最終成交金額并支付尾款。原料采購是稀土回收企業(yè)的主要成本，若產(chǎn)能規(guī)模較大，則需預(yù)付的貨款金額較大，需要稀土回收企業(yè)具備足夠強的資金實力，由此也就形成行業(yè)的資金壁壘。此外，根據(jù)稀土廢料采購結(jié)算公式，原料采購價格與即時的稀土氧化物市場價格具有相對穩(wěn)定的對應(yīng)關(guān)系，因而稀土廢料回收企業(yè)具有相對穩(wěn)定的預(yù)期毛利率。二是上游供應(yīng)商分散，凸顯穩(wěn)定多元回收渠道的重要性。由于稀土廢料采購價格證券研究報告隨行就市，采購價格較為公開透明，不同稀土回收企業(yè)無充分激勵去提高原料采購價格。采購價格無顯著差異情形和其他條件相同下，廢料供應(yīng)商對不同稀土廢料回收利用企業(yè)無明顯偏好傾向。因而，建立穩(wěn)定可靠、多元的回收渠道體系，對于保障稀土回收企業(yè)經(jīng)營發(fā)展具有重要意義，這也就形成稀土回收利用的回收渠道壁壘。此外，根據(jù)《全球稀土二次資源回收利用進展》一文，國內(nèi)釹鐵硼加工廢料產(chǎn)能過剩，這進一步突出建立穩(wěn)定可靠回收渠道的重要性。三是稀土回收行業(yè)具有政策準入壁壘。稀土回收利用產(chǎn)業(yè)嵌套于稀土產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)，國家對稀土全產(chǎn)業(yè)鏈管理趨嚴態(tài)勢下，國家政策對稀土資源綜合回收利用企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模、新項目投運制定了嚴格的政策規(guī)定，新增稀土資源綜合利用項目受到嚴格限制，形成了稀土回收利用行業(yè)的政策準入壁壘。其中，工信部于2014年發(fā)布《關(guān)于清理規(guī)范稀土資源回收利用項目的通知》提出，為規(guī)范稀土資源回收利用項目管理，對于已投產(chǎn)的項目，要核實稀土廢料來源、產(chǎn)銷、環(huán)保等相關(guān)情況；對于已建成但未投產(chǎn)項目，要核實是否建有稀土冶煉分離生產(chǎn)線，明確不得加工處理稀土礦產(chǎn)品；對于在建項目和備案未建項目，要區(qū)分情況，引導(dǎo)企業(yè)停止建設(shè)，或著手轉(zhuǎn)產(chǎn)；《稀土行業(yè)規(guī)范條件(2016年本)》提出稀土綜合利用企業(yè)的月發(fā)布的《關(guān)于持續(xù)加強稀土行業(yè)秩序整頓的通知》，提出嚴控新增稀土資源綜合利用企業(yè)數(shù)量和規(guī)模。四是廢料采購與稀土氧化物產(chǎn)品銷售時間差，價格、產(chǎn)量波動影響稀土回收利用企業(yè)毛利率。稀土氧化物產(chǎn)品銷售多以現(xiàn)貨價格進行結(jié)算，而廢料采購結(jié)算價格隨行就市，由于稀土氧化物現(xiàn)貨市場價格波動，且廢料采購與稀土氧化物產(chǎn)品之間存在時間差，這將導(dǎo)致稀土回收企業(yè)毛利率變化滯后于稀土氧化物產(chǎn)品價格變化。此外，釹鐵硼產(chǎn)量與稀土廢料數(shù)量相關(guān)性高，進而會對稀土回收利用企業(yè)生產(chǎn)利用率產(chǎn)生影響，由此導(dǎo)致毛利率變化。整體來看，稀土氧化物價格波動對稀土回收利用企業(yè)毛利率影響大且直接，同時稀土廢料產(chǎn)量亦具有一定影響。圖2：稀土產(chǎn)業(yè)鏈與稀土回收產(chǎn)業(yè)鏈會，國信證券經(jīng)濟研究所整理稀土回收行業(yè)市場集中度高。由于國家對稀土資源回收利用行業(yè)管理趨嚴，對不規(guī)范的稀土資源回收利用項目持續(xù)清理整頓，部分回收利用企業(yè)退出稀土回收利用市場。同時，大型稀土產(chǎn)業(yè)集團、上市公司切入稀土資源回收利用賽道，其在資金、回收資源渠道、技術(shù)上更有優(yōu)勢，加速稀土回收利用行業(yè)市場集中度提升。根據(jù)《全球稀土二次資源回收利用進展》一文，國內(nèi)目前現(xiàn)有稀土回收企業(yè)超30家。2020年，稀土回收利用市場前5家稀土回收產(chǎn)量占比為50%。其中，華宏科技稀土回收利用市場份額為20%(鑫泰科技15%、萬弘高新5%)，為市場份額占證券經(jīng)濟研究所整理證券研究報告比最大的公司。此外，從稀土廢料回收區(qū)域分布來看，稀土廢料回收量主要分布于江西地區(qū)，占比為67%。圖3：稀土廢料回收產(chǎn)量占比情況圖4：稀土廢料回收量區(qū)域分布情況未來稀土回收利用產(chǎn)能將擴張，行業(yè)集中度有望進一步提升。目前，明確擴張稀土回收利用產(chǎn)能的企業(yè)有華宏科技、恒源科技、集盛科技等企業(yè)，行業(yè)產(chǎn)能保持增長態(tài)勢。未來隨著稀土配額指標(biāo)增長，釹鐵硼產(chǎn)量增加，可利用的釹鐵硼廢料保持增長態(tài)勢，而稀土回收利用企業(yè)數(shù)量有限，新增產(chǎn)能的企業(yè)或享受行業(yè)發(fā)展的紅利，行業(yè)市場集中度將進一步提升，行業(yè)龍頭企業(yè)有望強者恒強。表2：國內(nèi)稀土廢料回收利用企業(yè)廢料處理產(chǎn)能(噸/年)司發(fā)再生資源股份有限公司科技股份有限公司鋱新資源有限公司稀土有限責(zé)任公司高新技術(shù)材料有限公司友力科技開發(fā)有限公司材料股份有限公司永磁材料有限公司80099--.63--古廣東稀土產(chǎn)業(yè)集團持有35%股權(quán)證券研究報告(四)核心觀點：碳中和背景下，推薦新能源產(chǎn)業(yè)鏈+綜合能源管理公用事業(yè)：1、新型電力系統(tǒng)中，必將大力推進電力現(xiàn)貨市場交易，促進輔助服務(wù)發(fā)展，“新能源+輔助服務(wù)”將成為其中重要交易模式，推動儲能，特別是抽水蓄能發(fā)展；2、政策推動煤炭和新能源優(yōu)化組合，煤價限制政策有望落地，火電盈利部的湖北能源；有抽水蓄輪驅(qū)動中國核電；推薦積極轉(zhuǎn)型新能源，現(xiàn)金流充沛火電龍頭華能國際、華潤電力、中國電力等；有資金成本、資源優(yōu)勢的新能源運營龍頭三峽能源、龍源電力；分布式光伏運營商芯能科技。環(huán)保行業(yè)：1、業(yè)績高增，估值較低；2、商業(yè)模式改善，運營指標(biāo)持續(xù)向好：3、穩(wěn)增運營屬性顯現(xiàn)，收益率、現(xiàn)金流指標(biāo)持續(xù)改善。證券研究報告二、板塊表現(xiàn)(一)板塊表現(xiàn)9月滬深300指數(shù)下跌6.72%，公用事業(yè)指數(shù)下跌7.83%，環(huán)保指數(shù)下跌9.19%，月相對收益率分別為-1.11%和-2.48%。申萬31個一級行業(yè)分類板塊中，公用事業(yè)。圖5：申萬一級行業(yè)漲跌幅情況Wind研究所整理分板塊看，環(huán)保板塊下跌9.19%；電力板塊子板塊中，火電下跌6.73%；水電下跌5.76%，新能源發(fā)電下跌10.59%；水務(wù)板塊下跌8.13%；燃氣板塊下跌4.93%。圖6：公用事業(yè)細分子版塊漲跌情況Wind經(jīng)濟研究所整理(二)本月個股表現(xiàn)1、環(huán)保行業(yè)證券研究報告9月A股環(huán)保行業(yè)股票多數(shù)下跌，申萬三級行業(yè)中65家環(huán)保公司有6家上漲，58家下跌，1家橫盤。漲幅前三名是同興環(huán)保(47.62%)、上海洗霸(8.48%)、華控賽格(7.92%)。圖7：A股環(huán)保行業(yè)各公司表現(xiàn)Wind經(jīng)濟研究所整理9月港股環(huán)保行業(yè)股票多數(shù)下跌，申萬二級行業(yè)中6家環(huán)保公司有0家上漲，6家下跌，0家橫盤。跌幅較小的公司是中國光大綠色環(huán)保(-6.48%)、光大環(huán)境 (-12.75%)、東江環(huán)保(-13.88%)。圖8：H股環(huán)保行業(yè)各公司表現(xiàn)Wind經(jīng)濟研究所整理A上漲，25家下跌，0家橫盤。漲幅前三名是華電國際(8.97%)、大唐發(fā)電(3.43%)、內(nèi)蒙華電(0.53%)。證券研究報告圖9：A股火電行業(yè)各公司表現(xiàn)Wind經(jīng)濟研究所整理A上漲，23家下跌，0家橫盤。跌幅較小的公司是涪陵電力(-3.38%)、南網(wǎng)儲能(-3.60%)、國投電力(-3.68%)。9月A股新能源發(fā)電行業(yè)股票多數(shù)下跌，申萬指數(shù)中25家新能源發(fā)電公司有0家上漲，25家下跌，0家橫盤。跌幅較小的公司是東旭藍天(-2.15%)、中國廣核(-6.05%)、兆新股份(-6.91%)。圖10：A股水電行業(yè)各公司表現(xiàn)圖11：A股新能源發(fā)電行業(yè)各公司表現(xiàn)資料來源：Wind，國信證券經(jīng)濟研究所整理資料來源：Wind，國信證券經(jīng)濟研究所整理上漲，16家下跌，0家橫盤。漲幅前三名是豐盛控股(87.70%)、粵豐環(huán)保(6.23%)、協(xié)鑫新能源(-2.27%)。證券研究報告Wind經(jīng)濟研究所整理3、水務(wù)行業(yè)9月A股水務(wù)行業(yè)股票多數(shù)下跌，申萬三級行業(yè)中23家水務(wù)公司1家上漲，22家下跌，0家橫盤。漲幅前三名是中原環(huán)保(0.64%)、興蓉環(huán)境(-3.50%)、重慶水務(wù)(-3.60%)。9月港股水務(wù)行業(yè)股票多數(shù)下跌，申萬港股二級行業(yè)中4家環(huán)保公司有0家上漲，4家下跌，0家橫盤。跌幅較小的公司是北控水務(wù)集團(-6.66%)、中國水務(wù) (-10.83%)、粵海投資(-12.64%)。Wind經(jīng)濟研究所整理圖14：H股水務(wù)行業(yè)各公司表現(xiàn)Wind研究所整理4、燃氣行業(yè)9月A股燃氣行業(yè)股票多數(shù)下跌，申萬三級行業(yè)中26家燃氣公司4家上漲，21家下跌，1家橫盤。漲幅前三名是勝利股份(20.25%)、長春燃氣(8.47%)、德龍匯能(3.91%)。上漲，證券研究報告13家下跌，0家橫盤。漲幅前三名是天倫燃氣(-2.82%)、北京控股(-3.81%)、中國天然氣(-4.48%)。Wind經(jīng)濟研究所整理圖16：H股燃氣行業(yè)各公司表現(xiàn)Wind研究所整理9月A股電力服務(wù)行業(yè)股票多數(shù)下跌，5家電力服務(wù)公司0家上漲，7家下跌，0家橫盤。漲幅前三名是智洋創(chuàng)新(-10.08%)、蘇文電能(-10.77%)、山大地緯 (-11.91%)。A司表現(xiàn)Wind經(jīng)濟研究所整理三、行業(yè)重點數(shù)據(jù)一覽(一)電力行業(yè)1.發(fā)電量電力生產(chǎn)增速環(huán)比提升。8月份，發(fā)電8248億千瓦時，同比增長9.9%，增速比上瓦證券研究報告時，同比增長2.5%。分品種看，8月份，火電、風(fēng)電增速加快，太陽能發(fā)電有所放緩，水電同比下降，核電降幅收窄。其中，火電同比增長14.8%，增速比上月加快9.5個百分點；風(fēng)電增長28.2%，增速比上月加快22.5個百分點；太陽能發(fā)電增長10.9%，增速比上月回落2.1個百分點；水電下降11.0%，上月為增長2.4%；核電下降0.6%，降幅比上月收窄2.7個百分點。圖18：累計發(fā)電量情況(單位：億千瓦時)局、國信證券經(jīng)濟研究所整理圖19：1-8月份發(fā)電量分類占比國信證券經(jīng)濟研究所整理圖20：累計火力發(fā)電量情況(單位：億千瓦時)圖21：累計水力發(fā)電量情況(單位：億千瓦時)局、國信證券經(jīng)濟研究所整理圖22：累計核能發(fā)電量情況(單位：億千瓦時)國信證券經(jīng)濟研究所整理圖23：累計風(fēng)力發(fā)電量情況(單位：億千瓦時)資料來源：國家統(tǒng)計局、國信證券經(jīng)濟研究所整理資料來源：國家統(tǒng)計局、國信證券經(jīng)濟研究所整理證券研究報告圖24：累計太陽能發(fā)電量情況(單位：億千瓦時)Wind經(jīng)濟研究所整理2.用電量1-8月，全社會用電量累計57839億千瓦時，同比增長4.4%。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)用電量767億千瓦時，同比增長11.0%；第二產(chǎn)業(yè)用電量37674億千瓦時，同比增長1.4%；第三產(chǎn)業(yè)用電量10143億千瓦時，同比增長6.1%；城鄉(xiāng)居民生活用電量9255億千瓦時，同比增長15.8%。8月份，全社會用電量8520億千瓦時，同比增長10.7%。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)用電量132億千瓦時，同比增長14.5%；第二產(chǎn)業(yè)用電量5107億千瓦時，同比增長69億千瓦時，同比增長33.5%。圖25：用電量月度情況(單位：億千瓦時)圖26：8月份用電量分類占比資料來源：國家能源局、國信證券經(jīng)濟研究所整理資料來源：國家能源局、國信證券經(jīng)濟研究所整理證券研究報告圖27：第一產(chǎn)業(yè)用電量月度情況(單位：億千瓦時)局、國信證券經(jīng)濟研究所整理圖29：第三產(chǎn)業(yè)用電量月度情況(單位：億千瓦時)局、國信證券經(jīng)濟研究所整理圖28：第二產(chǎn)業(yè)用電量月度情況(單位：億千瓦時)國信證券經(jīng)濟研究所整理圖30：城鄉(xiāng)居民生活月度用電量(單位：億千瓦時)國信證券經(jīng)濟研究所整理3.電力交易2022年1-8月，全國各電力交易中心累計組織完成市場交易電量34577.7億千瓦時，同比增長44.3%，占全社會用電量比重為59.8%，同比提高16個百分點。省內(nèi)交易電量合計為27924.7億千瓦時，其中電力直接交易26822.9億千瓦時(含綠1024億千瓦時、其他交易77.7億千瓦時。省間交易電量合計為6653億千瓦時，其中省間電力直接交易833億千瓦時、省間外送交易5763.6億千瓦時、發(fā)電權(quán)交易56.4億千瓦時。2022年8月份，全國各電力交易中心組織完成市場交易電量5009.3億千瓦時，同比增長47.7%。省內(nèi)交易電量合計為3971億千瓦時，其中電力直接交易3838.2億千瓦時(含綠電交易14.7億千瓦時、電網(wǎng)代理購電832.5億千瓦時)、發(fā)電權(quán)交38.4億千瓦時，其中省間電力直接交易118.4億千瓦時、省間外送交易915.5億千瓦時、發(fā)時。26822.9億千瓦時，省間電力直接交易(外受)電量合計為832.9億千瓦時。2022年8月份，全國電力市場中長期電力直接交易電量合計為3956.4億千瓦時，同比增長49.9%。其中，省內(nèi)電力直接交易(含綠電、電網(wǎng)代購)電量合計為3838.2億千瓦時，省間電力直接交易(外受)電量合計為118.2億千瓦時。證券研究報告圖31：省內(nèi)交易電量情況局、國信證券經(jīng)濟研究所整理圖32：省間交易電量情況國信證券經(jīng)濟研究所整理2022年1-8月，國家電網(wǎng)區(qū)域各電力交易中心累計組織完成市場交易電量27464億千瓦時，同比增長50.9%，占該區(qū)域全社會用電量的比重為59.7%，其中北京電力交易中心組織完成省間交易電量合計為6134.6億千瓦時，同比增長43.9%；南方電網(wǎng)區(qū)域各電力交易中心累計組織完成市場交易電量5587.3億千瓦時，同比增長22.7%，占該區(qū)域全社會用電量的比重為57.8%，其中廣州電力交易中心組織完成省間交易電量合計為518.4億千瓦時，同比增長32.7%；內(nèi)蒙古電力交易中心累計組織完成市場交易電量1526.3億千瓦時，同比增長27.5%，占該區(qū)域全社會用電量的比重為70.3%。2022年1-8月，國家電網(wǎng)區(qū)域中長期電力直接交易電量合計為21480.2億千瓦時，同比增長52.1%；南方電網(wǎng)區(qū)域中長期電力直接交易電量合計為4851.4億千瓦時，同比增長24.4%；蒙西電網(wǎng)區(qū)域中長期電力直接交易電量合計為1324.2億千瓦時，同比增長30.5%。4.發(fā)電設(shè)備截至8月底，全國發(fā)電裝機容量24.7億千瓦，同比增長8.0%。其中，非化石能源發(fā)電裝機容量11.9億千瓦，同比增長14.8%，占總裝機容量的48.4%，占比同比提高2.8個百分點。水電4.0億千瓦，同比增長5.5%?；痣?3.1億千瓦，同比增長2.7%，其中，燃煤發(fā)電11.1億千瓦，同比增長1.4%，燃氣發(fā)電11250萬千瓦，同比增長5.6%，生物質(zhì)發(fā)電3986萬千瓦，同比增長15.3%。核電5553萬千瓦，同比增長4.3%。風(fēng)電3.4億千瓦(其中，陸上風(fēng)電和海上風(fēng)電分別為31752和2698萬千瓦)，同比增長16.6%。太陽能發(fā)電3.5億千瓦(其中，光伏發(fā)電和光2%。圖33：全部發(fā)電設(shè)備容量情況(單位：億千瓦)圖34：火電發(fā)電設(shè)備容量情況(單位：億千瓦)證券研究報告局、國信證券經(jīng)濟研究所整理圖35：水電發(fā)電設(shè)備容量情況(單位：億千瓦)局、國信證券經(jīng)濟研究所整理圖37：風(fēng)電發(fā)電設(shè)備容量情況(單位：億千瓦)局、國信證券經(jīng)濟研究所整理圖39：火電發(fā)電設(shè)備平均利用小時局、國信證券經(jīng)濟研究所整理國信證券經(jīng)濟研究所整理圖36：核電發(fā)電設(shè)備容量情況(單位：億千瓦)國信證券經(jīng)濟研究所整理圖38：太陽能發(fā)電設(shè)備容量情況(單位：億千瓦)國信證券經(jīng)濟研究所整理圖40：水電發(fā)電設(shè)備平均利用小時國信證券經(jīng)濟研究所整理1-8月份，全國發(fā)電設(shè)備累計平均利用小時2499小時，比上年同期降低67小時。分類型看，1-8月份，全國水電設(shè)備平均利用小時為2453小時，比上年同期增加93小時。在水電裝機容量排前10的省份中，除青海、湖北、貴州和浙江外，其他省份水電設(shè)備平均利用小時均同比增加，其中，福建、廣西和云南增加超過400證券研究報告比上年同期降低64小時，其中，燃煤發(fā)電設(shè)備平均利用小時為3051小時，比上年同期降低43小時，燃氣發(fā)電設(shè)備平均利用小時為1688小時，比上年同期降低5.發(fā)電企業(yè)電源工程投資1-8月份，全國主要發(fā)電企業(yè)電源工程完成投資3209億元，同比增長18.7%。其中，水電474億元，同比下降23.9%;火電480億元，同比增長60.1%;核電333億元，同比增長9.1%;風(fēng)電828億元，同比下降32.9%。水電、核電、風(fēng)電等清潔能源完成投資占電源完成投資的85.7%。1-8月份，全國電網(wǎng)工程完成投資2667億元，同比增長10.7%。圖41：火電電源投資基本完成額(單位：億元)局、國信證券經(jīng)濟研究所整理圖43：核電電源投資基本完成額(單位：億元)局、國信證券經(jīng)濟研究所整理圖42：水電電源投資基本完成額(單位：億元)國信證券經(jīng)濟研究所整理圖44：風(fēng)電電源投資基本完成額(單位：億元)國信證券經(jīng)濟研究所整理(二)碳交易市場1.國內(nèi)碳市場行情本月全國碳市場碳排放配額(CEA)總成交量10,810噸，總成交額634,565.00掛牌協(xié)議交易月成交量10,810噸，月成交額634,565.00元，最高成交價59.00元/噸，最低成交價57.00元/噸，本月最后一個交易日收盤價為57.50元/噸，較上月最后一個交易日下跌0.86%。證券研究報告本月無大宗協(xié)議交易。截至本月，全國碳市場碳排放配額(CEA)累計成交量1.95億噸，累計成交額85.59億元。圖45：全國碳市場價格走勢圖(單位：元/噸)交易所、國信證券經(jīng)濟研究所整理圖46：全國碳市場交易額度(單位：萬元)交易所、國信證券經(jīng)濟研究所整理表3：各地交易所碳排放配額成交數(shù)據(jù)(9.26-9.30)交易所深圳上海北京廣東天津湖北重慶福建合計成交量(噸)215,03928309,55312,62241,546300較上周變動966.29%-97.21%-100.00%-89.95%-75.59%111.56%-100.00%合計成交額(元)10,736,31415,1230735,350468,4021,988,3123,8600較上周變動-5.83%-97.36%-100.00%-90.10%-74.65%114.97%-100.00%成交均價(元/噸)505377374830較上周變動-91.17%-5.26%-1.48%3.88%1.61%Wind經(jīng)濟研究所整理2.國際碳市場行情(EUA)期貨成交12,747.00萬噸CO2e，較前一周上升30.60%。平均結(jié)算價格為66.73歐元/CO2e，較前一周下降5.69%。(EUA)現(xiàn)貨成交14.10萬噸CO2e，較前一周上升11.90%。平均結(jié)算價格為66.64歐元/CO2e，較前一周下降5.82%。證券研究報告圖47：歐洲氣候交易所碳配額期貨(萬噸CO2e)所、國信證券經(jīng)濟研究所整理圖48：歐洲氣候交易所碳配額現(xiàn)貨(萬噸CO2e)所、國信證券經(jīng)濟研究所整理圖49：歐洲氣候交易所碳排放配額期貨歷史交易價格易所，國信證券經(jīng)濟研究所整理(三)煤炭價格本周港口動力煤現(xiàn)貨市場價基本持平、期貨市場價格下降。環(huán)渤海動力煤9月28日的價格為735元/噸，與上周持平；鄭州商品交易所動力煤期貨主力合約價格9圖50：環(huán)渤海動力煤平均價格指數(shù)Wind經(jīng)濟研究所整理圖51：鄭商所動煤期貨主力合約收盤價(元/噸)Wind研究所整理證券研究報告(四)天然氣行業(yè)圖52：LNG價格顯著下調(diào)后回升(元/噸)SHPGX濟研究所整理圖53：LNG價格(元/噸)SHPGX濟研究所整理四、行業(yè)動態(tài)與公司公告(一)行業(yè)動態(tài)1、電力(1)中國電力企業(yè)聯(lián)合會：8月市場交易電量同比增長47.7%1-8月，全國各電力交易中心累計組織完成市場交易電量34577.7億千瓦時，同比增長44.3%，占全社會用電量比重為59.8%，同比提高16個百分點。其中，全國電力市場中長期電力直接交易電量合計為27655.8億千瓦時，同比增長45.2%。8月份，全國各電力交易中心組織完成市場交易電量5009.3億千瓦時，同比增長47.7%。其中，全國電力市場中長期電力直接交易電量合計為3956.4億千瓦時，同比增長49.9%。(2)國家能源局：推動能源基礎(chǔ)設(shè)施高質(zhì)量發(fā)展，加大建設(shè)力度9月26日，國家發(fā)改委召開“重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”新聞發(fā)布會，國家能源局規(guī)劃司副司長宋雯提出從3個方面推動能源基礎(chǔ)設(shè)施高質(zhì)量發(fā)展：一是加大新型電力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)力度。實施可再生能源替代行動，穩(wěn)步推進以沙漠、戈壁、荒漠地區(qū)為重點的大型風(fēng)電光伏基地、西南水電基地以及電力外送通道建設(shè)，可再生能源電量輸送比例原則上不低于50%。推進一批水電、核電重大工程建設(shè)，2025年常規(guī)水電、核電裝機容量分別達到3.8億、0.7億千瓦左右。深入實施煤電節(jié)能降碳改造、靈活性改造、供熱改造“三改聯(lián)動”，推動碳捕集利用和封存技術(shù)(CCUS)示范應(yīng)用。優(yōu)化充電基礎(chǔ)設(shè)施布局，推動新能源汽車與電力系統(tǒng)融合發(fā)展，鼓勵開展有序充電、電動汽車向電網(wǎng)送電(V2G)等技術(shù)應(yīng)用示范。二是強化能源安全保供基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。加快提升網(wǎng)間電力互濟能力，到2025年西電東送能力達到3.6億千瓦以上。增強油氣供應(yīng)能力，完善原油和成品油長輸管網(wǎng)體系，加快天然氣管網(wǎng)建設(shè)和互聯(lián)互通，拓展西氣東輸、川氣東送等干線通道證券研究報告及南北聯(lián)絡(luò)線，2025年全國油氣管網(wǎng)規(guī)模達到21萬公里左右。建設(shè)山西、蒙西、蒙東、陜北、新疆五大煤炭供應(yīng)保障基地，夯實煤炭煤電兜底保障基礎(chǔ)。三是推動能源基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)字化智能化升級。加快建設(shè)智慧能源系統(tǒng)，開展電廠、電網(wǎng)、油氣田、油氣管網(wǎng)、煤礦、終端用能等領(lǐng)域智能化升級；建設(shè)智能調(diào)度體系，實現(xiàn)源網(wǎng)荷儲互動、多能協(xié)同互補，以及用能需求智能調(diào)控，著力提升能源系統(tǒng)效率；建設(shè)智慧能源平臺和數(shù)據(jù)中心，推進“智慧風(fēng)電”“智慧光伏”等示范工程建設(shè)。(3)自然資源部：交通、能源、水利類單獨選址建設(shè)項目相關(guān)用地事項作出承諾后，可向自然資源部申請項目先行用地9日23日，自然資源部發(fā)布關(guān)于用地要素保障接續(xù)政策的通知，明確階段性實行先行用地審批承諾相關(guān)事宜。通知顯示，地方政府根據(jù)職責(zé)權(quán)限，對國務(wù)院推進有效投資重要項目協(xié)調(diào)機制項目中已簽訂銀行投資意向書或投資合同、需報國務(wù)院批準用地的交通、能源、水利類單獨選址建設(shè)項目相關(guān)用地事項作出承諾后，可向自然資源部申請項目先行用地。(4)發(fā)改委：綠電交易成交電量已超200億千瓦時9月29日，國家發(fā)改委召開新聞發(fā)布會：截至目前，我國綠電交易成交電量已超200億千瓦時，核發(fā)綠證超5000萬張，折合電量超500億千瓦時。(5)南網(wǎng)儲能：首個主營抽水蓄能公司上市9月28日，南網(wǎng)儲能正式登陸上交所，由原文山電力重大資產(chǎn)重組成立，主要從事抽水蓄能和新型儲能業(yè)務(wù)，是全市場首個主營抽水蓄能業(yè)務(wù)的上市公司。(6)廣東福建：閩粵聯(lián)網(wǎng)工程正式竣工投產(chǎn)閩粵聯(lián)網(wǎng)工程正式竣工投產(chǎn)，閩粵兩省電網(wǎng)首次實現(xiàn)互聯(lián)互通。總投資32億元，(7)山東：嚴格海上光伏項目用海審批，落實海域有償使用嚴禁重要海洋生態(tài)系統(tǒng)分布區(qū)及法律法規(guī)、規(guī)劃明確禁止的海域內(nèi)建設(shè)，明確了合理界定項目用海方式與用海范圍，嚴格項目用海審批，落實海域有償使用。(8)內(nèi)蒙古：電力市場化需求側(cè)響應(yīng)實施細則9月23日，內(nèi)蒙古發(fā)布征求《細則》意見建議公告，公告顯示，根據(jù)實際響應(yīng)量與申報響應(yīng)量的比值，給予不同的補償強度。(9)內(nèi)蒙古：支持民營企業(yè)參與新能源等重點領(lǐng)域建設(shè)運營對民營企業(yè)上年度研發(fā)投入按照1%給予資金獎補，對規(guī)模以上民營企業(yè)研發(fā)投入增量增幅按照不高于10%給予資金獎補，支持參與新能源開發(fā)、生態(tài)保護、公共服務(wù)、新型基礎(chǔ)設(shè)施等重點領(lǐng)域建設(shè)運營。(10)湖南：推動能源清潔低碳轉(zhuǎn)型布局建設(shè)一批抽水蓄能電站。9月27日，湖南省人民政府關(guān)于深入打好污染防治攻堅戰(zhàn)的實施意見提出推動能源清潔低碳轉(zhuǎn)型。新增可再生能源和原料用能不納入能源消費總量控制。2025年非化石能源消費比重達到22%左右。證券研究報告(11)山西：發(fā)布《山西省推進氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展工作方案》制定了氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展制度政策環(huán)境，構(gòu)建了氫能產(chǎn)業(yè)鏈體系目標(biāo)，確定了成立山西省氫能產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟、開展氫能產(chǎn)業(yè)鏈招商等重點任務(wù)。(12)內(nèi)蒙古：建立健全各類型儲能電站電價形成機制，推動儲能參與電力現(xiàn)貨市場9月27日，內(nèi)蒙古能源局發(fā)布關(guān)于完善能源綠色低碳轉(zhuǎn)型體制機制和政策措施的實施意見：建立健全各類型儲能電站運行管理體制和電價形成機制，推動儲能系統(tǒng)參與電力現(xiàn)貨市場、輔助服務(wù)市場，促進儲能和其他資源同臺競爭。(13)山西：十四五末儲能容量達10吉瓦9月28日，山西能源局新聞發(fā)布會上，副局長表示要把抽水儲能作為推進儲能的主攻方向，同時發(fā)展新型儲能，到“十四五”末，形成10吉瓦左右儲能容量。(14)青海：2025年非化石能源消費占能源消費總量比重達到52.2%近日，青海省發(fā)布“十四五”節(jié)能減排實施方案，到2025年全省單位國內(nèi)生產(chǎn)總值能源消耗下降12.5%-14.5%，非化石能源消費占能源消費總量比重達到52.2%，全省火電平均供電煤耗降至300克標(biāo)準煤/千瓦時以下。(二)公司公告1、環(huán)?！镜铝趾?設(shè)立子公司】：擬以自有資金2億元在無錫市設(shè)立全資子公司，暫定名無錫德林海生物質(zhì)新能源有限公司，圍繞公司富營養(yǎng)化湖庫治理形成的生物質(zhì)資源進行開發(fā)利用，生產(chǎn)生物質(zhì)成型燃料?！緜ッ鳝h(huán)保-發(fā)行可轉(zhuǎn)債預(yù)告】：擬公開發(fā)行A股可轉(zhuǎn)債，總額不超過23.5億。【偉明環(huán)保-戰(zhàn)略合作】：與地方政府機構(gòu)和其他公司簽訂《溫州綠色循環(huán)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)園項目戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》、《溫州新能源電池材料低碳產(chǎn)業(yè)園項目投資框架協(xié)議》【德創(chuàng)環(huán)保-減持】：杭州展創(chuàng)擬通過大宗交易減持不超過156萬股，減持比例不【中國天楹-中標(biāo)】：預(yù)中標(biāo)河北石家莊元氏縣住房和城鄉(xiāng)建設(shè)局農(nóng)村環(huán)衛(wèi)一體化額0.65億元。科技-業(yè)績說明會延期】：半年度業(yè)績說明會延期至11月8日?！局协h(huán)裝備-資產(chǎn)重組】：擬購買中節(jié)能環(huán)境科技100%股份，中節(jié)能環(huán)保能源(石家莊、保定、秦皇島、滄州四公司)19%股份，承德環(huán)能熱電14%股份。同時擬采用詢價方式向不超過35名符合條件的特定投資者發(fā)行股份募集配套資金。2、電力【湖北能源-增持完成】：公司控股股東長電投資以均價4.18元/股增持公司股份0.2億股。增持后長電投資持有公司股份占總股本的0.76%?！救龒{能源-設(shè)立公司】：公司與長江電力、三峽資本、三峽投資共同投資設(shè)立內(nèi)蒙古三峽陸上新能源投資有限公司，以貨幣出資分別認繳34億元、33億元、16.5億元、16.5億元。證券研究報告【三峽能源-回購注銷】：公司將回購已授予尚未解除限售的限制性股票共計98萬股，本次回購注銷的股份占目前公司總股本的0.0034%。本次4名原激勵對象的回購價格均為3.36元/股。待回購?fù)瓿珊髮⑸暾堊N該部分股票?！鹃L源電力-發(fā)行債券】：公司公開發(fā)行公司債券(能源保供低碳轉(zhuǎn)型掛鉤債券)(第一期)，本期債券發(fā)行規(guī)模為人民幣5億元?！鹃L源電力-資產(chǎn)置換】：與利川市人民政府達成協(xié)議，擬關(guān)停三渡峽水電站，將其與其他5項資產(chǎn)置出，置入政府安置房，資產(chǎn)評估總價為0.4萬元。A廠3、4號2×1000MW煤電機組獲得核準?！鹃L青集團-定向增發(fā)】：擬募集資金總額不超過7.07億元，將增加不超過2.23億股有限售條件流通股?！旧钲谀茉?投資】：擬投資23.16億元建設(shè)媽灣升級改造項目，其中自有資金4.63億元，擬融資其余投資款?！緟f(xié)鑫能科-增資】：全資子公司協(xié)鑫智慧能源擬以自有或自籌資金對其下屬控股子公司建德抽水蓄能現(xiàn)金增資13.3億元，新安投資同比例現(xiàn)金增資?！緟f(xié)鑫能科-發(fā)行可轉(zhuǎn)債】：公開發(fā)行A股可轉(zhuǎn)債擬募集資金總額為不超過人民幣【江蘇國信-設(shè)立子公司】：擬與蘇州燃氣等公司共同投資設(shè)立江蘇國信沙洲發(fā)電有限公司，建設(shè)2×1000MW燃煤發(fā)電項目。公司持股占比51%，出資額為7.65億元?！揪┠茈娏?項目核準】：烏蘭察布150萬千瓦“風(fēng)光火儲氫一體化”大型風(fēng)電光伏基地項目核準，總投資91.79億元。3、燃氣【九豐能源-發(fā)行股份、可轉(zhuǎn)債】：擬向53名四川遠豐森泰能源股東發(fā)行股份、可轉(zhuǎn)換公司債券及支付現(xiàn)金購買其持有的四川遠豐森泰能源100%股份。以現(xiàn)金支時擬發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集配套資金，金額不超過12億元?！拘绿炀G能-增資】：擬以貨幣2.30億元與河北建投同比例對曹妃甸新天液化天然氣有限公司增資，持股比例仍為51%。4、水務(wù)【首創(chuàng)環(huán)保-擴募】：擬擴募富國首創(chuàng)水務(wù)封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金，預(yù)計規(guī)【首創(chuàng)環(huán)保-對外投資】：投資呼和浩特金橋經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)工業(yè)污水處理廠，總【創(chuàng)業(yè)環(huán)保-定增】：實際募集資金凈額8.1億元，發(fā)型1.4億股。【鵬鷂環(huán)保-定增】：擬募集資金總額3.0億元。擬發(fā)行股票0.6億股。證券研究報告【華騏環(huán)保-投資】：公司擬發(fā)行股份購買江東城投持有的光環(huán)江東50%股權(quán)和江東中鐵51%股權(quán)，發(fā)行價格10.38元/股。【華騏環(huán)保-定向增發(fā)】：公司擬以定價方式向江東控股發(fā)行股份募集資金，發(fā)行價格不低于10.38元/股，擬募集金額預(yù)計不超過2億元。五、板塊上市公司定增進展表4：板塊上市公司定增進展公司簡稱增發(fā)進度增發(fā)價格增發(fā)數(shù)量(萬股)預(yù)案公告日股東大會公告日新天然氣實施16.884,779.342021/3/312021/4/17聯(lián)泰環(huán)保實施61713,425362021/2/222021/3/10長源電力實施3.61144,137.642020/12/252021/1/14新奧股份實施12.5024,587.122019/9/112019/12/10安車檢測實施32.503,534.772020/9/192020/10/10清新環(huán)境實施4.9032,244.902020/9/12020/9/26東方環(huán)宇實施12.152,938.272020/4/112020/4/28國新能源實施3.4529,333.042020/7/212020/8/20中國核電實施4.02189,054.732020/7/42020/8/6廣電計量實施32.504,615.382020/9/162020/10/10博世科實施7.639,915.592021/3/232021/5/10華電國際實施4.36688.162021/3/262021/5/29江蘇新能實施11.076,775.072021/1/302021/5/25廣州發(fā)展實施6.4381,785.902021/6/102021/7/1蘇試試驗實施28.792,084.062021/3/172021/4/8川能動力實施3.4517,899.552020/6/82020/12/17ST董事會預(yù)案0.0056,472.362021/1/251900/1/0洪城水業(yè)證監(jiān)會通過0.005,528.512021/1/302021/11/2巴安水務(wù)董事會預(yù)案3.1320,093.012021/4/81900/1/0華銀電力證監(jiān)會通過0.0025,000.002021/11/92021/12/8涪陵電力實施12.1814,751.742020/8/152020/12/19豫能控股實施4.0620,500.002020/10/202021/3/23富春環(huán)保股東大會通過4.7625,950.002021/9/152021/12/7碧水源實施7.6146,961.282021/9/302021/10/14長江電力股東大會通過17.4692,192.242021/12/112022/7/21桂東電力實施4.0018,500.002020/3/202020/7/17中再資環(huán)股東大會通過0.0041,659.792021/9/182022/3/8萬邦達證監(jiān)會通過10.373,365.382021/9/112021/10/12國投電力實施7.4448,830.652021/7/202021/8/5南網(wǎng)儲能證監(jiān)會通過0.0014,355.792021/10/162022/5/28Wind經(jīng)濟研究所整理六、本周大宗交易情況證券研究報告表5：本周大宗交易情況代碼名稱交易日期成交價折價率當(dāng)日收盤價成交額元)買方營業(yè)部賣方營業(yè)部000685.SZ中山公用2022-09-276.06-10.096.74375.72招商證券股份有限公司西安北大街證券營業(yè)部德邦證券股份有限公司上海岳州路證券營業(yè)部000685.SZ中山公用2022-09-276.06-10.096.74606.00招商證券股份有限公司西安北大街證券營業(yè)部德邦證券股份有限公司上海岳州路證券營業(yè)部000685.SZ中山公用2022-09-276.06-10.096.74606.00招商證券股份有限公司西安北大街證券營業(yè)部德邦證券股份有限公司上海岳州路證券營業(yè)部000685.SZ中山公用2022-09-276.06-10.096.74727.20招商證券股份有限公司西安北大街證券營業(yè)部德邦證券股份有限公司上海岳州路證券營業(yè)部600617.SH國新能源2022-09-284.54-7.354.90844.44長城證券股份有限公司武漢楊園南路證券營業(yè)部山西