2023年江鈴汽車獲利能力分析

中央電大形成性考核財(cái)務(wù)報(bào)表分析任務(wù)三江鈴汽車2023年獲利能力分析目錄一、公司簡介3二、２0２3－２02３年獲利能力指標(biāo)分析4三、江鈴汽車股份有限公司經(jīng)營情況評(píng)述6四、江鈴汽車２023年同行業(yè)比較分析７五、江鈴汽車公司此后發(fā)展建議１1公司簡介江鈴汽車股份有限公司（簡稱ＨＹＰEＲLＩNＫ＂＂江鈴汽車，英文全稱JianglｉngMotorsCo.,Lｔｄ．,英文縮寫JMC），總部位于中國江西省南昌市的汽車制造公司，是中國重要的輕型卡車制造商。江鈴汽車是uｒl中國商用車行業(yè)最大的公司之一，連續(xù)五年位列中國上市公司百強(qiáng)。江鈴汽車股份有限公司是中國商用汽車行業(yè)最大的公司之一，位列深交所上市公司前50強(qiáng)，其母公司是國家重點(diǎn)支持的５１0戶大型公司集團(tuán)之一。江鈴汽車股份有限公司占地１２7萬平方米(含江鈴五十鈴汽車有限公司１1.2萬平方米）?，F(xiàn)具有8萬輛輕型汽車的年綜合生產(chǎn)能力，擁有汽車發(fā)動(dòng)機(jī)、車身、車架、前橋等關(guān)鍵總成及現(xiàn)代化總裝生產(chǎn)線,擁有年產(chǎn)2萬噸鑄鐵的生產(chǎn)能力。“江鈴”汽車是中國馳名商標(biāo),致力于制造中國最佳的輕型車，目前主導(dǎo)產(chǎn)品有全順、JMC輕卡、“寶典”皮卡、“寶威”多功能越野車四大類產(chǎn)品，共400多個(gè)品種。公司建有產(chǎn)品開發(fā)技術(shù)中心，200多人的專職開發(fā)隊(duì)伍，先后開發(fā)出全順高頂后雙胎輕型客車、“寶典”皮卡和各種系列的改裝車。“江鈴汽車”是江西省首家上市公司，通過發(fā)行B股與美國福特汽車公司結(jié)成戰(zhàn)略合作伙伴，福特作為第二大股東擁有２9.9６%的股份。江鈴?fù)ㄟ^1９95年與美國福特汽車公司、1993年與日本五十鈴汽車公司等多家世界五百強(qiáng)展開合資合作，引進(jìn)先進(jìn)技術(shù),在管理上與國際慣例接軌，培養(yǎng)了一大批適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)競爭需要的中高級(jí)專業(yè)人才。公司通過涉及設(shè)計(jì)開發(fā)環(huán)節(jié)的IＳO900１和ISO１4００0環(huán)保體系認(rèn)證,并率先通過國家強(qiáng)制性產(chǎn)品認(rèn)證（3C）認(rèn)證，所屬發(fā)動(dòng)機(jī)廠、鑄造廠等通過QS90０0第三方認(rèn)證。江鈴應(yīng)用ＱAD商務(wù)系統(tǒng)等現(xiàn)代化手段和理念塑造管理新體制,在產(chǎn)品開發(fā)、物流、制造管理等各方面均建立了快速反映市場的運(yùn)營機(jī)制,并建立了覆蓋全國的“四位一體”（銷售、維修、服務(wù)、信息）代理商網(wǎng)絡(luò)。江鈴?fù)ㄟ^技術(shù)和管理不斷創(chuàng)新，以“高品質(zhì)、多品種、中價(jià)位、優(yōu)質(zhì)服務(wù)”的綜合優(yōu)勢,保持了產(chǎn)銷量快速增長的勢頭?！皩毜洹逼たǔ蔀槭袌鲈鲩L最快的車型，市場占有率稱雄。輕卡在行業(yè)內(nèi)排名第三。2023年、202３年江鈴產(chǎn)銷量連續(xù)跨越五萬、六萬大關(guān),實(shí)現(xiàn)利潤增幅更是遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于產(chǎn)銷增幅,成為中國汽車行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益增長最快的公司之一。主營范圍:生產(chǎn)及銷售汽車、專用(改裝）車、發(fā)動(dòng)機(jī)、底盤等汽車總成、及其他零部件，并提供相關(guān)的售后服務(wù)；品牌汽車銷售、汽車及零配件的進(jìn)出口；經(jīng)營二手車經(jīng)銷業(yè)務(wù);提供與汽車生產(chǎn)和銷售相關(guān)的公司管理、征詢服務(wù)。二、江鈴汽車2023年—2０２3年獲利能力指標(biāo)分析一、從絕對(duì)值來看:１、江鈴汽車202３-2023年?duì)I業(yè)利潤分別為：２023年?duì)I業(yè)利潤=95160.6０萬元,2023年?duì)I業(yè)利潤=６7110．56萬元，2０23年?duì)I業(yè)利潤＝１2４521.６9萬元；2０23年?duì)I業(yè)利潤=192４11.54萬元;2023年?duì)I業(yè)利潤=2029１9．５萬元；2、江鈴汽車202３－20２3年利潤總額分別為：2０23年利潤總額=95609.０3萬元，20２3年利潤總額＝８3551.54萬元，２０２3年利潤總額＝1250０８.55萬元；20２3年利潤總額=191７91.1６萬元;2０23年利潤總額=2１２72５.１萬元;3、江鈴汽車2023-2023年凈利潤分別為：202３年凈利潤＝８７39０．２3萬元,20２３年凈利潤＝73958.92萬元,2０2３年凈利潤=１0７51２.07萬元；２023年凈利潤=1６63２6.36萬元;2023年凈利潤=1839６0．６7萬元；從以上數(shù)據(jù)可以看出，江鈴汽車三項(xiàng)利潤指標(biāo)數(shù)字越來越大,反映獲利能力不斷增強(qiáng),但2023年有所下降.二、從相對(duì)指標(biāo)來看,江鈴汽車202３-2023年銷售毛利率分別為：２023年銷售毛利率=24.79%，2023年銷售毛利率=22.62％，20２3年銷售毛利率＝26．13％。202３年銷售毛利率=25.８2%。20２3年銷售毛利率=2４．７1％。從以上數(shù)據(jù)發(fā)展趨勢來看，江鈴汽車銷售毛利率比較穩(wěn)定，但２0２3年略有下降。銷售毛利率是公司獲利的基礎(chǔ)，單位收入的毛利越高,抵制各項(xiàng)期間費(fèi)用的能力越強(qiáng),公司的獲利能力也就越高。同時(shí)，還可運(yùn)用毛利率進(jìn)行成本水平的判斷和控制．汽車行業(yè)的銷售毛利率為1８%,江鈴汽車的銷售毛利率略高于同行業(yè)水平。但２023年至２02３年處在下降的趨勢,江鈴汽車公司應(yīng)注重加強(qiáng)成本的控制工作。三、江鈴汽車2０23-2０23年主營業(yè)務(wù)利潤率2023年主營業(yè)務(wù)利潤率=１０．14％2０23年主營業(yè)務(wù)利潤率=8.5９%2023年主營業(yè)務(wù)利潤率=11.85％２0２3年主營業(yè)務(wù)利潤率=12.95%202３年主營業(yè)務(wù)利潤率=1１.6２%江鈴汽車的主營業(yè)務(wù)利潤率增長不快(２023略下降），說明獲利能力尚有待增強(qiáng)。四、江鈴汽車2０２3-20２3年銷售凈利率202３年銷售凈利率＝9．13%2０２3年銷售凈利率=10.19%2023年銷售凈利率＝10.82％2０23年銷售凈利率=１０.68%五、江鈴汽車2０2３－２０23年的總資產(chǎn)收益率2023年總資產(chǎn)收益率＝１2．98%２0２3年總資產(chǎn)收益率＝1４．88％20２3年總資產(chǎn)收益率=1７.54%2０23年總資產(chǎn)收益率=16.26%六、江鈴汽車的2023-２02３年凈資產(chǎn)收益率20２3年凈資產(chǎn)收益率＝19．36%２023年凈資產(chǎn)收益率=２1.8％2023年凈資產(chǎn)收益率=27.93%2023年凈資產(chǎn)收益率=25．59％綜合上述可以看出,江鈴汽車的主營業(yè)務(wù)利潤率、銷售凈利率、總資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率都呈不斷增長趨勢,反映江鈴汽車的獲利能力不斷增強(qiáng),從指標(biāo)數(shù)字看，其獲利能力很高,特別是凈資產(chǎn)收益率從2023年的1９．3６％增長到20２3年的2５．59%.凈資產(chǎn)收益率是最具綜合性的評(píng)價(jià)指標(biāo)．該指標(biāo)不受行業(yè)的限制，不受公司規(guī)模的限制，合用范圍較廣,從股東的角度來考核其投資回報(bào),反映資本的增值能力及股東投資回報(bào)的實(shí)現(xiàn)限度,因而它是最被股東所關(guān)注的指標(biāo).凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)還影響著公司的籌資方式、籌資規(guī)模，進(jìn)而影響公司未來的發(fā)展戰(zhàn)略。該指標(biāo)越大，說明公司的獲利能力越強(qiáng)。江鈴汽車的凈資產(chǎn)收益率不斷增長,說明了該公司的獲利能力不斷增強(qiáng)。但２02３年銷售毛利率、主營業(yè)務(wù)利潤率、總資產(chǎn)收益率及凈資產(chǎn)收益率較2023年均有所下降，表白江鈴汽車的獲利能力較２02３年有所下降。三、江鈴汽車股份有限公司經(jīng)營情況評(píng)述項(xiàng)目得分行業(yè)均值市場均值成長性75．66４0．４8５0.94財(cái)務(wù)能力73.9042.86５０.１3償債能力72．9034.52４3.55鈔票流量99.6241.６７46.３7經(jīng)營能力９1．80３9.294９.９4賺錢能力83.9２36．9４7．6２以上數(shù)據(jù)表白,江鈴汽車各項(xiàng)指標(biāo)均優(yōu)于行業(yè)均值，表現(xiàn)出較好的業(yè)績?？傮w來講,作為我國輕型商務(wù)用車高端市場的領(lǐng)先者,江鈴汽車在引入福特汽車公司的十年里，實(shí)現(xiàn)了很大的奔騰,主營業(yè)務(wù)收入由16億元增長到8５億元，增長5．３倍,年復(fù)合增長率為１8%；凈利潤由４４00萬元增長到８.3億元，２023增長18.9倍,年復(fù)合增長率為3４%，業(yè)績表現(xiàn)十分穩(wěn)定。目前,公司面臨鋼材價(jià)格上漲導(dǎo)致的成本增長問題,以及在高檔輕客車市場上仍將面臨依維柯等競爭對(duì)手的強(qiáng)勁挑戰(zhàn)。作為汽車行業(yè)內(nèi)利潤導(dǎo)向型公司的代表，江鈴汽車具有了良好的規(guī)劃及產(chǎn)品升級(jí)能力,因此,新產(chǎn)品的研發(fā)和投放將是未來的利潤亮點(diǎn)，公司將呈現(xiàn)連續(xù)發(fā)展壯大的趨勢。四、江鈴汽車2０23年同行業(yè)比較分析１、銷售毛利率指標(biāo)江鈴汽車宇通客車福田汽車金龍客車銷售毛利率（%)2４．7018.１9１1.２411.90通過上表可以看出，江鈴汽車的銷售毛利率指標(biāo)分別高于宇通客車、福田汽車、金龍客車6.51％、1３.4６％、12．８％。銷售毛利率是公司獲利的基礎(chǔ),單位收入的毛利越高,補(bǔ)償各項(xiàng)期間費(fèi)用的能力越強(qiáng),說明公司的獲利能力越強(qiáng)。通過各個(gè)公司的利潤表發(fā)現(xiàn),在期間費(fèi)用中各單位的期間費(fèi)用中管理費(fèi)用費(fèi)用占了很大比重,所以公司應(yīng)當(dāng)努力控制成本的管理，加強(qiáng)公司管理效率。2、營業(yè)利潤率指標(biāo)江鈴汽車宇通客車福田汽車金龍客車營業(yè)利潤率（％）11.６27.８６1.882.７０從上表中可以看出,江鈴汽車的營業(yè)利潤率相對(duì)于宇通客車、福田汽車、金龍客車明顯高了３.７6%、9．74％、８.６2％。營業(yè)利潤作為一種凈獲利額,比起銷售毛利是更好的說明了公司的獲利能力。通過圖表我們也能發(fā)現(xiàn)江鈴汽車在汽車行業(yè)之中還算可以的，重要是該公司的營業(yè)收入高于其它各個(gè)公司,營業(yè)成本相對(duì)于其他公司控制的較好，使得其賺錢水平也控制的很好。3、總資產(chǎn)收益率指標(biāo)江鈴汽車宇通客車福田汽車金龍客車總資產(chǎn)收益率(%)１5.03３１.4250.2４０.０3通過上面圖標(biāo)可以看出，江鈴汽車的總資產(chǎn)收益率明顯低于宇通和福田，分別差１6.39%、35.21%。說明公司的資產(chǎn)及資金運(yùn)動(dòng)低于其他兩個(gè)公司,資產(chǎn)管理和運(yùn)營效率較低，公司的獲利能力也就越低。所以可見，該單位的資產(chǎn)總體管理相對(duì)于其他兩個(gè)公司有些薄弱了,所以在次應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)的資產(chǎn)運(yùn)用效率和資金運(yùn)用效果之間的關(guān)系，這樣可以保持公司賺錢的穩(wěn)定性和持久性,擬定公司所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。４、凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)江鈴汽車宇通客車福田汽車金龍客車凈資產(chǎn)收益率（%)2５.５94.１８14．150.7３在上圖標(biāo)中可以看出,該公司的凈資產(chǎn)收益分別于宇通客車、福田汽車、金龍客車的差額分別是21．４１％、１1.4４%、2４.86%。銷售凈利潤越大,資產(chǎn)凈利潤越大;資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越大，資產(chǎn)凈利率越大；而資產(chǎn)凈利率越大,則凈資產(chǎn)收益率也就越大。在者說公司凈資產(chǎn)收益率越高,公司自有資本獲取收益的能力越強(qiáng)，運(yùn)營效益越好，對(duì)公司投資人、債權(quán)人的保證限度就越好。５、每股收益指標(biāo)江鈴汽車宇通客車福田汽車金龍客車每股收益2.17２.270.5５0.０3通過上面圖標(biāo)可以看出,該公司的每股收益與宇通客車、福田汽車、金龍客車的差額分別是0．1％、1.62%、２．1４%。是綜合反映公司獲利能力的重要指標(biāo)，它是公司某一時(shí)期凈利潤與股份數(shù)的比率。該比率反映了每股發(fā)明的稅后利潤,比率越高,表白所發(fā)明的利潤就越多。若公司只有普通股時(shí),每股收益就是稅后利潤，股份數(shù)是指發(fā)行在外的普通股股數(shù)。假如公司尚有優(yōu)先股,應(yīng)先從稅后利潤中扣除分派給優(yōu)先股股東的利息。通過上述指標(biāo)的比較分析，我們可以看出該公司2023年的各項(xiàng)指標(biāo)在同行業(yè)公司中明顯處在較有利的地位。獲利能力是公司賺取利潤的能力。獲利能力是指實(shí)現(xiàn)每元營業(yè)額或消耗每元資金取得的利潤的多少,是以銷售收入為基礎(chǔ)的獲利水平的分析，通常用利潤率指標(biāo)及其變動(dòng)情況來反映。通過報(bào)表看出,銷售毛利率、營業(yè)凈利率、凈資產(chǎn)收益率比其他三個(gè)公司都高，說明公司在營業(yè)收入和營業(yè)成本等方面都控制的很好。營業(yè)收入控制的好是由于營銷能力是獲利能力的基礎(chǔ),是公司發(fā)展的主線保證。公司的營銷能力受營銷策略和營銷狀況的影響。但是在資產(chǎn)的運(yùn)營效率和管理上面加強(qiáng)的管理,例如：資產(chǎn)中存貨的控制、固定資產(chǎn)的控制；尚有就是成本上面的控制，特別是三項(xiàng)期間的的控制,良好的成本控制也是公司發(fā)展的之一。五、江鈴汽車公司此后發(fā)展建議江鈴汽車有著較好的經(jīng)營管理水平,但也存在一部分問題,一方面是資產(chǎn)負(fù)債水平較低，即公司資產(chǎn)中來自于舉債的部分小，從經(jīng)營者的角度看，他們最關(guān)心的是在充足運(yùn)用介入資本給公司帶來好處的同時(shí),盡也許減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),負(fù)債水平的適當(dāng)提高,能擴(kuò)大稅前費(fèi)用抵扣,重返發(fā)揮公司財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng),從公司的籌資活動(dòng)中也可以看出,公司籌資的渠道單一,且籌集的資金較少。因此，公司可適當(dāng)擴(kuò)大債務(wù)