消費(fèi)金融行業(yè)將迎來(lái)合規(guī)收縮的一年預(yù)測(cè)2022年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到28萬(wàn)億

消費(fèi)金融行業(yè)將迎來(lái)合規(guī)收縮的一年預(yù)測(cè)2022年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到28萬(wàn)億

一、市場(chǎng)規(guī)模

2017年底中國(guó)居民部門(mén)消費(fèi)信貸規(guī)模達(dá)到9.5萬(wàn)億。居民部門(mén)的負(fù)債渠道包括存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)（銀行）、住房公積金、消費(fèi)金融公司、小額貸款公司、P2P等互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)等。根據(jù)數(shù)據(jù)，截至2017年12月末，存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)對(duì)居民部門(mén)債權(quán)為39.97萬(wàn)億，住房公積金貸款余額約為4.5萬(wàn)億，消費(fèi)金融公司為1100億，小額貸款公司大約為9799億，P2P項(xiàng)目平臺(tái)貸款余額為1.22萬(wàn)億，合計(jì)約為46.65萬(wàn)億。其中，中國(guó)居民持有個(gè)人住房貸款余額21.9萬(wàn)億，加上住房公積金貸款余額4.5萬(wàn)，經(jīng)營(yíng)性信貸余額約10.8億，在剔除住房貸款、住房公積金和居民經(jīng)營(yíng)性信貸后，2017年末中國(guó)居民消費(fèi)信貸規(guī)模約9.5萬(wàn)億。2007-2017中國(guó)居民消費(fèi)信貸規(guī)模及增速

消費(fèi)金融市場(chǎng)參與者主要包括銀行、持牌消費(fèi)金融公司、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融和租賃公司消費(fèi)金融四大類(lèi)。

經(jīng)過(guò)測(cè)算，認(rèn)為至2022年我國(guó)消費(fèi)金融市場(chǎng)規(guī)模近28萬(wàn)億。2017年我國(guó)消費(fèi)金融市場(chǎng)規(guī)模約9.5萬(wàn)億，根據(jù)數(shù)據(jù)，2008-2017年居民消費(fèi)信貸規(guī)模平均增長(zhǎng)率為41%，考慮到2017年及2018年上半年監(jiān)管部門(mén)對(duì)“網(wǎng)絡(luò)小貸”、“現(xiàn)金貸”等嚴(yán)格的監(jiān)管政策，認(rèn)為消費(fèi)金融行業(yè)將迎來(lái)合規(guī)收縮的一年，故給予2018年消費(fèi)金融市場(chǎng)30%的增長(zhǎng)率，隨后增長(zhǎng)率以每年以3%的幅度降低，至2022年，中國(guó)消費(fèi)金融市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到28萬(wàn)億。中國(guó)消費(fèi)金融市場(chǎng)容量測(cè)算

1、銀行

截至2017年末，銀行卡應(yīng)償信貸余額5.56萬(wàn)億。數(shù)據(jù)顯示，截至2017年末，我國(guó)銀行卡應(yīng)償信貸余額5.56萬(wàn)億，同比增長(zhǎng)38.83%。銀行仍是消費(fèi)信貸最主要的供給方，其中信用卡是銀行開(kāi)展消費(fèi)金融業(yè)務(wù)最重要的途徑。

預(yù)計(jì)2022年銀行卡應(yīng)償信貸余額將達(dá)到13.23萬(wàn)億，仍然占據(jù)消費(fèi)金融半壁江山。2011-2017年中國(guó)信用卡待償余額平均增長(zhǎng)率為44%，基于目前信用卡業(yè)務(wù)趨于穩(wěn)定階段的考慮，給予2018年25%的增速，隨后每年增速以3%的幅度下降，估算出至2022年，我國(guó)信用卡消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的市場(chǎng)容量將達(dá)到13.23萬(wàn)億，依然在整個(gè)消費(fèi)金融市場(chǎng)中占據(jù)半壁江山。中國(guó)銀行卡消費(fèi)金融業(yè)務(wù)市場(chǎng)容量測(cè)算

2、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融

電商平臺(tái)做消費(fèi)金融，具備豐富的線上消費(fèi)場(chǎng)景。眾多互聯(lián)網(wǎng)電商依托自身消費(fèi)場(chǎng)景開(kāi)展消費(fèi)金融，例如螞蟻金服、京東金融、蘇寧金融，分別以螞蟻花唄、京東白條、蘇寧任性付為平臺(tái)積極拓展消費(fèi)金融產(chǎn)品，用戶(hù)十分廣泛，成為眾多互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺(tái)中的佼佼者。

互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融具備流量和數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)。電商開(kāi)展消費(fèi)金融具有天然的場(chǎng)景優(yōu)勢(shì)，能夠通過(guò)電商交易帶來(lái)大量的客戶(hù)，降低自身的獲客成本。

此外，從消費(fèi)場(chǎng)景獲客，能夠在一定程度上降低逆向選擇和欺詐風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)榭蛻?hù)在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上的消費(fèi)記錄是重要的征信數(shù)據(jù)來(lái)源，一方面可以了解客戶(hù)的消費(fèi)習(xí)慣和消費(fèi)能力，另一方面可以掌握客戶(hù)的資金流和物流信息，用戶(hù)畫(huà)像不斷完善，對(duì)平臺(tái)開(kāi)展消費(fèi)金融業(yè)務(wù)大有裨益。

預(yù)計(jì)2022年互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融市場(chǎng)容量達(dá)到9.5萬(wàn)億，與信用卡業(yè)務(wù)平分秋色。根據(jù)數(shù)據(jù)，2017年我國(guó)網(wǎng)絡(luò)零售額約7.2萬(wàn)億，2013-2017年的平均增長(zhǎng)率為35%，給予2018年網(wǎng)絡(luò)零售額28%的增長(zhǎng)率，隨后每年增速以3%的速度遞減；根據(jù)國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室公布的居民消費(fèi)信數(shù)據(jù)，給予2017年互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)30%的滲透率，2018-2020年給予3%的速度遞增，2021-2022年給予2%的增速遞增，預(yù)計(jì)到2022年互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的市場(chǎng)容量將達(dá)到9.5萬(wàn)億，其體量能夠與信用卡消費(fèi)金融業(yè)務(wù)平分秋色?；ヂ?lián)網(wǎng)消費(fèi)金融市場(chǎng)容量測(cè)算

3、租賃形式消費(fèi)金融

租賃公司開(kāi)展消費(fèi)金融業(yè)務(wù)集中在汽車(chē)金融領(lǐng)域。我國(guó)汽車(chē)金融市場(chǎng)前景廣闊，眾多租賃公司積極布局汽車(chē)金融，此外還有部分公司未獲得銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的汽車(chē)金融公司牌照，因此申請(qǐng)租賃牌照，從而通過(guò)租賃的形式開(kāi)展汽車(chē)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)。因此，單獨(dú)對(duì)汽車(chē)金融市場(chǎng)容量進(jìn)行測(cè)算。

汽車(chē)金融滲透率相對(duì)較低，互聯(lián)網(wǎng)汽車(chē)金融市場(chǎng)漸受關(guān)注。根據(jù)羅蘭貝格與建元資本《2017中國(guó)汽車(chē)金融報(bào)告》，2015年時(shí)，國(guó)外主要發(fā)達(dá)國(guó)家汽車(chē)消費(fèi)金融的平均滲透率就已在70%以上，其中英國(guó)、美國(guó)、德國(guó)汽車(chē)金融滲透率更分別高達(dá)90%、86%、75%。然而，2014-2016年中國(guó)汽車(chē)消費(fèi)金融滲透率僅分別為20%、35%、38.6%，具備很大的發(fā)展空間。除了傳統(tǒng)的汽車(chē)金融公司、銀行外，近年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)公司紛紛布局汽車(chē)金融，如易鑫新車(chē)、優(yōu)信金融、毛豆新車(chē)等，首要原因就是中國(guó)的汽車(chē)金融市場(chǎng)足夠大，未來(lái)將迎來(lái)汽車(chē)金融滲透率快速提升的階段。

2017年汽車(chē)消費(fèi)金融市場(chǎng)約1.6萬(wàn)億，預(yù)計(jì)2022年達(dá)到2.7萬(wàn)億。對(duì)汽車(chē)金融市場(chǎng)單獨(dú)進(jìn)行市場(chǎng)容量測(cè)算：2016年中國(guó)新車(chē)消費(fèi)金融市場(chǎng)滲透率為38.2%，二手車(chē)消費(fèi)金融市場(chǎng)滲透率為15%-20%，給予