2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識考前沖刺試卷A卷含答案

2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識考前沖刺試卷A卷含答案單選題（共100題）1、套期保值的目的是規(guī)避價格波動風險，其中，買入套期保值的目的是()。A.防范期貨市場價格下跌的風險B.防范現(xiàn)貨市場價格下跌的風險C.防范期貨市場價格上漲的風險D.防范現(xiàn)貨市場價格上漲的風險【答案】D2、在小麥期貨市場，甲為買方，建倉價格為2400元／噸，乙為賣方，建倉價格為2600元／噸，小麥搬運.儲存.利息等交割成本為60元／噸，雙方商定的平倉價為2540元／噸，商定的交收小麥價格比平倉價低40元／噸，即2500元／噸，期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨后節(jié)約費用總和__________是__________元／噸，甲方節(jié)約__________元／噸，乙方節(jié)約元／噸。（）A.60；40；20B.40；30；60C.60；20；40D.20；40；60【答案】A3、下列關(guān)于期貨投資的說法，正確的是（）。A.對沖基金是公募基金B(yǎng).商品投資基金通過商品交易顧問（CTA）進行期貨和期權(quán)交易C.證券公司、商業(yè)銀行或投資銀行類金融機構(gòu)只能是套期保值者D.商品投資基金專注于證券和貨幣【答案】B4、一筆美元兌人民幣遠期交易成交時，報價方報出的即期匯率為6.8310/6.8312,遠期點為45.01/50.33bP。如果發(fā)起方為買方，則遠期全價為（）。A.6.8355B.6.8362C.6.8450D.6.8255【答案】B5、1月1日，某人以420美元的價格賣出一份4月份的標準普爾指數(shù)期貨合約，如果2月1日該期貨價格升至430美元，則2月1日平倉時將（）。（一份標準普爾指數(shù)期貨是250美元，不考慮交易費用）A.損失2500美元B.損失10美元C.盈利2500美元D.盈利10美元【答案】A6、關(guān)于期貨合約持倉量變化的說法，正確的是（）。A.成交雙方中買方為平倉，賣方為開倉，持倉量增加B.成交雙方中買方為開倉，賣方為平倉，持倉量增加C.成交雙方均為平倉操作，持倉量減少D.成交雙方均為建倉操作，持倉量不變【答案】C7、6月11日，菜籽油現(xiàn)貨價格為8800元／噸，某榨油廠決定利用菜籽油期貨對其生產(chǎn)的菜籽油進行套期保值，當日該廠在9月份菜籽油期貨合約上建倉，成交價格為8950元／噸，至8月份，現(xiàn)貨價格跌至7950元／噸，該廠按此現(xiàn)貨價格出售菜籽油，同時以8050元／噸的價格將期貨合約對沖平倉，通過套期保值，該廠菜籽油實際售價相當于（）元／噸。（不計手續(xù)費等費用）A.8100B.9000C.8800D.8850【答案】D8、在直接標價法下，如果日元對美元貶值，則每一單位美元兌換的日元()。A.無法確定B.增加C.減少D.不變【答案】B9、非美元標價法報價的貨幣的點值等于匯率標價的最小變動單位（）匯率。A.加上B.減去C.乘以D.除以【答案】C10、在大豆期貨市場上，甲為買方，開倉價格為3000元／噸，乙為賣方，開倉價格為3200元／噸，大豆期貨交割成本為80元／噸，甲乙進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，雙方商定的平倉價格為3160元／噸，當交收大豆價格為()元／噸時，期轉(zhuǎn)現(xiàn)對甲和乙都有利。(不考慮其他手續(xù)費等費用)A.3050B.2980C.3180D.3110【答案】D11、假設某機構(gòu)持有一籃子股票組合，市值為75萬港元，且預計一個月后可收到5000港元現(xiàn)金紅利，該組合與香港恒生股指機構(gòu)完全對應，此時恒生指數(shù)為15000點（恒生指數(shù)期貨合約的系數(shù)為50港元），市場利率為6%，則3個月后交割的恒生指數(shù)期貨合約的理論價格為（）點。A.15125B.15124C.15224D.15225【答案】B12、我國5年期國債期貨合約的最低交易保證金為合約價值的（）。A.1％B.2％C.3％D.4％【答案】A13、在期貨行情分析中，開盤價是當日某一期貨合約交易開始前（）分鐘集合競價產(chǎn)生的成交價。A.3B.5C.10D.15【答案】B14、5月8日，某套期保值者以2270元/噸在9月份玉米期貨合約上建倉，此時玉米現(xiàn)貨市場價格為2100元/噸，則此時玉米基差為（）元/噸。A.-170B.1700C.170D.-1700【答案】A15、期貨公司進行資產(chǎn)管理業(yè)務帶來的收益和損失（）。A.由客戶承擔B.由期貨公司和客戶按比例承擔C.收益客戶享有，損失期貨公司承擔D.收益按比例承擔，損失由客戶承擔【答案】A16、某投資者2月2日賣出5月棕櫚油期貨合約20手，成交價為5180元/噸，該日收盤價為5176元/噸.結(jié)算價為5182元/噸。2月3日，該投資者以5050元/噸，平倉10手，該日收盤價為4972元/噸，結(jié)算價為5040元/噸。則按逐日盯市結(jié)算方式，該投資者的當日平倉盈虧為（）元。（棕櫚油合約交易單位為10噸/手）A.13000B.13200C.-13000D.-13200【答案】B17、某新客戶存入保證金10萬元，8月1日開倉買入大豆期貨合約40手（每手10噸），成交價為4100元/噸。同天賣出平倉大豆合約20手，成交價為4140元/噸，當日結(jié)算價為4150元/噸，交易保證金比例為5%。則該客戶的持倉盈虧為（）元。A.1000B.8000C.18000D.10000【答案】D18、()指導和監(jiān)督中國期貨業(yè)協(xié)會對期貨從業(yè)人員的自律管理活動。A.商務部B.中國證監(jiān)會C.國務院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)D.財政部【答案】B19、在期貨市場中，（）通過買賣期貨合約買賣活動以減小自身面臨的、由于市場變化而帶來的現(xiàn)貨市場價格波動風險。A.投資者B.投機者C.套期保值者D.經(jīng)紀商【答案】C20、某交易者以9710元/噸買入7月棕櫚油期貨合約100手，同時以9780元/噸賣出9月棕櫚油期貨合約100手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者虧損。（不計手續(xù)費等費用）A.7月9810元/噸，9月9850元/噸B.7月9860元/噸，9月9840元/噸C.7月9720元/噸，9月9820元/噸D.7月9840元/噸，9月9860元/噸【答案】C21、我國鄭州商品交易所的大戶報告制度規(guī)定，當會員或客戶的某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所規(guī)定的投機頭寸持倉限量（）時，會員或客戶應該向期貨交易所報告自己的資金情況、頭寸情況等，客戶須通過期貨公司會員報告。A.80%以上（含本數(shù)）B.50%以上（含本數(shù)）C.60%以上（含本數(shù)）D.90%以上（含本數(shù)）【答案】A22、若滬深300指數(shù)報價為3000.00點，IF1712的報價為3040.00點，某交易者認為相對于指數(shù)現(xiàn)貨價格，IF1712價格偏低，因而在賣空滬深300指數(shù)基金的價格時，買入IF1712，以期一段時間后對沖平倉盈利。這種行為是（）。A.跨期套利B.正向套利C.反向套利D.買入套期保值【答案】C23、交易者以75200元/噸賣出2手銅期貨合約，并欲將最大虧損限制為100元/噸，因此下達止損指令時設定的價格應為（）元/噸。（不計手續(xù)費等費用）A.75100B.75200C.75300D.75400【答案】C24、其他條件不變，當標的資產(chǎn)價格波動率增大時，其（）。A.看漲期權(quán)空頭價值上升，看跌期權(quán)空頭價值下降B.看漲期權(quán)多頭價值上升，看跌期權(quán)多頭價值下降C.看漲期權(quán)空頭和看跌期權(quán)空頭價值同時上升D.看漲期權(quán)多頭和看跌期權(quán)多頭價值同時上升【答案】D25、期貨市場規(guī)避風險的功能是通過（）實現(xiàn)的。A.跨市套利B.套期保值C.跨期套利D.投機交易【答案】B26、股價指數(shù)期貨在最后交易日以后，以下列哪一種方式交割？（）?A.現(xiàn)金交割B.依賣方?jīng)Q定將股票交給買方C.依買方?jīng)Q定以何種股票交割D.由交易所決定交割方式【答案】A27、下列關(guān)于國內(nèi)期貨市場價格的描述中，不正確的是（）。A.集合競價未產(chǎn)生成交價格的，以集合競價后的第一筆成交價格為開盤價B.收盤價是某一期貨合約當日最后一筆成交價格C.最新價是某一期貨合約在當日交易期間的即時成交價格D.當日結(jié)算價的計算無須考慮成交量【答案】D28、在基本面分析法中不被考慮的因素是（）。A.總供給和總需求的變動B.期貨價格的近期走勢C.國內(nèi)國際的經(jīng)濟形勢D.自然因素和政策因素【答案】B29、下面對套期保值者的描述正確的是（）。A.熟悉品種，對價格預測準確B.利用期貨市場轉(zhuǎn)移價格風險C.頻繁交易，博取利潤D.與投機者的交易方向相反【答案】B30、以下屬于虛值期權(quán)的是（）。A.看漲期權(quán)的執(zhí)行價格低于當時標的物的市場價格B.看跌期權(quán)的執(zhí)行價格高于當時標的物的市場價格C.看漲期權(quán)的執(zhí)行價格等于當時標的物的市場價格D.看跌期權(quán)的執(zhí)行價格低于當時標的物的市場價格【答案】D31、芝加哥期貨交易所10年期的美國國債期貨合約的面值為100000美元，如果其報價從98-175跌至97-020，則表示合約價值下跌了（）美元。A.1000B.1250C.1484.38D.1496.38【答案】C32、買入看漲期權(quán)的風險和收益關(guān)系是（）。A.損失有限，收益無限B.損失有限，收益有限C.損失無限，收益無限D(zhuǎn).損失無限，收益有限【答案】A33、3月份玉米合約價格為2.15美元/蒲式耳，5月份合約價格為2.24美元/蒲式耳。交易者預測玉米價格將上漲，3月與5月的期貨合約的價差將有可能縮小。交易者買入1手(1手=5000蒲式耳)3月份玉米合約的同時賣出1手5月份玉米合約。到了12月1日，3月和5月的玉米期貨價格分別上漲至2.23美元/蒲式耳和2.29美元/蒲式耳。若交易者將兩種期貨合約平倉，則交易盈虧狀況為()美元。A.虧損150B.獲利150C.虧損I60D.獲利160【答案】B34、標準倉單需經(jīng)過（）注冊后方有效。A.倉庫管理公司B.制定結(jié)算銀行C.制定交割倉庫D.期貨交易所【答案】D35、（）是某一期貨合約在當日交易中的最后一筆成交價格。A.最高價B.開盤價C.最低價D.收盤價【答案】D36、預期（）時，投資者應考慮賣出看漲期權(quán)。A.標的物價格上漲且大幅波動B.標的物市場處于熊市且波幅收窄C.標的物價格下跌且大幅波動D.標的物市場處于牛市且波幅收窄【答案】B37、某交易者在4月8日買入5手7月份棉花期貨合約的同時賣出5手9月份棉花期貨合約，價格分別為12110元/噸和12190元/噸。5月5日該交易者對上述合約全部對沖平倉，7月和9月棉花合約平倉價格分別為12070元/噸和12120元/噸。A.虧損500B.盈利750C.盈利500D.虧損750【答案】B38、下列關(guān)于影響外匯期權(quán)價格因素的描述中，不正確的是（）。A.市場利率越高，外匯期權(quán)價格越高B.匯率波動性越小，外匯期權(quán)價格越高C.外匯期權(quán)的到期期限越長，期權(quán)的時間價值越高D.外匯看漲期權(quán)，執(zhí)行價格越高，買方盈利可能性越小【答案】B39、在國外，股票期權(quán)無論是執(zhí)行價格還是期權(quán)費都以（）股股票為單位給出。A.1B.10C.50D.100【答案】A40、假設一攬子股票組合與香港恒生指數(shù)構(gòu)成完全對應，該組合的市場價值為100萬元。假設市場年利率為6％，且預計1個月后可收到1萬元的現(xiàn)金紅利，則該股票組合3個月的合理價格應該是()。A.1004900元B.1015000元C.1010000元D.1025100元【答案】A41、假設淀粉每個月的持倉成本為30～40元/噸，交易成本5元/噸，某交易者打算利用淀粉期貨進行期現(xiàn)套利，則一個月后的期貨合約與現(xiàn)貨的價差處于（）時不存在明顯期現(xiàn)套利機會。(假定現(xiàn)貨充足)A.大于45元/噸B.大于35元/噸C.大于35元/噸，小于45元/噸D.小于35元/噸【答案】C42、下列關(guān)于外匯交叉套期保值的描述中，不正確的是（）。A.可以回避任意兩種貨幣之間的匯率風險B.利用相關(guān)的兩種外匯期貨合約進行的外匯保值C.需要正確調(diào)整期貨合約的數(shù)量，使其與被保值對象相匹配D.需要正確選擇承擔保值任務的相關(guān)度高的另外一種期貨【答案】A43、如果企業(yè)在套期保值操作中，現(xiàn)貨頭寸已經(jīng)了結(jié)，但仍保留著期貨頭寸，那么其持有的期貨頭寸就變成了（）頭寸。A.投機性B.跨市套利C.跨期套利D.現(xiàn)貨【答案】A44、關(guān)于看跌期權(quán)多頭和空頭損益平衡點計算公式，描述正確的是（）。A.多頭損益平衡點=執(zhí)行價格+權(quán)利金B(yǎng).空頭損益平衡點=執(zhí)行價格-權(quán)利金C.多頭和空頭損益平衡點=執(zhí)行價格+權(quán)利金D.多頭和空頭損益平衡點=標的資產(chǎn)價格+權(quán)利金【答案】B45、預期（）時，投資者應考慮賣出看漲期權(quán)。A.標的物價格上漲且大幅波動B.標的物市場處于熊市且波幅收窄C.標的物價格下跌且大幅波動D.標的物市場處于牛市且波幅收窄【答案】B46、某投機者預測9月份菜粕期貨合約會下跌，于是他以2565元/噸的價格賣出3手菜粕9月合約。此后合約價格下跌到2530元/噸，他又以此價格賣出2手9月菜粕合約。之后價格繼續(xù)下跌至2500元/噸，他再以此價格賣出1手9月菜粕合約。若后來價格上漲到了2545元/噸，該投機者將頭寸全部平倉，則該筆投資的盈虧狀況為（）元。A.虧損150B.盈利150C.虧損50D.盈利50【答案】A47、在外匯管制比較嚴格的國家，禁止外匯自由市場存在，官方匯率就是()。A.基礎(chǔ)匯率B.名義匯率C.實際匯率D.政府匯率【答案】C48、當期權(quán)合約到期時，期權(quán)（）。A.不具有內(nèi)涵價值，也不具有時間價值B.不具有內(nèi)涵價值，具有時間價值C.具有內(nèi)涵價值，不具有時間價值D.既具有內(nèi)涵價值，又具有時間價值【答案】C49、套期保值交易可選取的工具不包括（）。A.期貨B.期權(quán)C.遠期D.黃金【答案】D50、以下關(guān)于利率期貨的說法，正確的是（）。A.短期利率期貨一般采用實物交割B.3個月歐洲美元期貨屬于中長期利率期貨品種C.中長期利率期貨一般采用實物交割D.中金所國債期貨屬于短期利率期貨品種【答案】C51、某日，我國外匯交易中心的外匯牌價為100美元／人民幣為630．21，這種匯率標價法是（）。A.直接標價法B.間接標價法C.人民幣標價法D.平均標價法【答案】A52、企業(yè)中最常見的風險是（）。A.價格風險B.利率風險C.匯率風險D.股票價格風險【答案】A53、2015年10月18日，CME交易的DEC12執(zhí)行價格為85美元／桶的原油期貨期權(quán)，看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的權(quán)利金分別為8．33美元／桶和0．74美元／桶，當日該期權(quán)標的期貨合約的市場價格為92．59美元／桶，看漲期權(quán)的內(nèi)涵價值和時間價值分別為（）。A.內(nèi)涵價值=8.33美元／桶，時間價值=0.74美元／桶B.時間價值=7.59美元／桶，內(nèi)涵價值=8.33美元／桶C.內(nèi)涵價值=7.59美元／桶，時間價值=0.74美元／桶D.時間價值=0.74美元／桶，內(nèi)涵價值=8.33美元／桶【答案】C54、在我國，4月15日，某交易者賣出10手7月黃金期貨合約同時買入10手8月黃金期貨合約，價格分別為256.05元/克和255.00元/克。5月5日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，7月和8月合約平倉價格分別為256.70元/克和256.05元/克。則該交易者（）。A.盈利1000元B.虧損1000元C.盈利4000元D.虧損4000元【答案】C55、1982年，美國（）上市交易價值線綜合指數(shù)期貨合約，標志著股指期貨的誕生。A.芝加哥期貨交易所B.芝加哥商業(yè)交易所C.紐約商業(yè)交易所D.堪薩斯期貨交易所【答案】D56、風險度是指（）。A.可用資金/客戶權(quán)益x100%B.保證金占用/客戶權(quán)益X100%C.保證金占用/可用資金x100%D.客戶權(quán)益/可用資金X100%【答案】B57、4月初，黃金現(xiàn)貨價格為300元/克，某礦產(chǎn)企業(yè)預計未來3個月會有一批黃金產(chǎn)出，決定對其進行套期保值，該企業(yè)以305元/克的價格在8月份黃金期貨合約上建倉。7月初，黃金現(xiàn)貨價格跌至292元/克，該企業(yè)在現(xiàn)貨市場將黃金售出，同時將期貨合約對沖平倉，通過套期保值操作，該企業(yè)黃金的售價相當于299元/克，則該企業(yè)期貨合約對沖平倉價格為（）元/克。（不計手續(xù)費等費用）。A.303B.297C.298D.296【答案】C58、滬深300股指期權(quán)仿真交易合約每日價格最大波動限制是（）。A.上一個交易日滬深300滬指期貨結(jié)算價的12％B.上一交易日滬深300指數(shù)收盤價的10％C.上一個交易日滬深300股指期貨結(jié)算價的10％D.上一交易日滬深300指數(shù)收盤價的12％【答案】B59、理論上，距離交割的期限越近，商品的持倉成本就（）。A.波動越大B.越低C.波動越小D.越高【答案】B60、下列說法中，正確的是()。A.現(xiàn)貨交易的目的一般不是為了獲得實物商品B.并不是所有商品都能夠成為期貨交易的品種C.期貨交易不受時空限制，交易靈活方便D.期貨交易中，商流與物流在時空上基本是統(tǒng)一的【答案】B61、改革開放以來，（）標志著我國商品期貨市場起步。A.鄭州糧食批發(fā)市場以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)，引入期貨交易機制B.深圳有色金屬交易所成立C.上海金屬交易所開業(yè)D.第一家期貨經(jīng)紀公司成立【答案】A62、下列關(guān)于股指期貨正向套利的說法，正確的是（）。A.期價高估時，交易者可通過賣出股指期貨同時買入對應的現(xiàn)貨股票進行套利交易B.期價高估時，交易者可通過賣出股指期貨同時賣出對應的現(xiàn)貨股票進行套利交易C.期價低估時，交易者可通過賣出股指期貨同時買入對應的現(xiàn)貨股票進行套利交易D.期價低估時，交易者可通過賣出股指期貨同時賣出對應的現(xiàn)貨股票進行套利交易【答案】A63、某交易者在4月份以4.97港元/股的價格購買一份9月份到期、執(zhí)行價格為80.00港元/股的某股票看漲期權(quán)，同時他又以1.73港元/股的價格賣出一份9月份到期、執(zhí)行價格為87.5港元/股的該股票看漲期權(quán)（合約單位為1000股，不考慮交易費用），如果標的股票價格為90港元，該交易者可能的收益為（）。A.5800港元B.5000港元C.4260港元D.800港元【答案】C64、世界上最先出現(xiàn)的金融期貨是（）。A.利率期貨B.股指期貨C.外匯期貨D.股票期貨【答案】C65、下面屬于相關(guān)商品間的套利的是（）。A.買汽油期貨和燃料油期貨合約，同時賣原油期貨合約B.購買大豆期貨合約，同時賣出豆油和豆粕期貨合約C.買入小麥期貨合約，同時賣出玉米期貨合約D.賣出1ME銅期貨合約，同時買入上海期貨交易所銅期貨合約【答案】C66、?投資者賣空10手中金所5年期國債期貨，價格為98.50元，當國債期貨價格跌至98.15元時全部平倉。該投資者盈虧為（）元。（不計交易成本）A.3500B.-3500C.-35000D.35000【答案】D67、技術(shù)分析中，波浪理論是由（）提出的。A.菲波納奇B.索羅斯C.艾略特D.道·瓊斯【答案】C68、假設英鎊兌美元的即期匯率為1.4753，30天遠期匯率為1.4783，這表明英鎊兌美元的30天遠期匯率（）。A.升水30點B.貼水30點C.升水0.003英鎊D.貼水0.003英鎊【答案】A69、關(guān)于期權(quán)權(quán)利的描述，正確的是（）。A.買方需要向賣方支付權(quán)利金B(yǎng).賣方需要向買方支付權(quán)利金C.買賣雙方都需要向?qū)Ψ街Ц稒?quán)利金D.是否需要向?qū)Ψ街Ц稒?quán)利金由雙方協(xié)商決定【答案】A70、芝加哥期貨交易所交易的10年期國債期貨合約面值的1%為1個點，即1個點代表（）美元。A.100000B.10000C.1000D.100【答案】C71、有關(guān)期貨與期貨期權(quán)的關(guān)聯(lián)，下列說法錯誤的是（）。A.期貨交易是期貨期權(quán)交易的基礎(chǔ)B.期貨期權(quán)的標的是期貨合約C.買賣雙方的權(quán)利與義務均對等D.期貨交易與期貨期權(quán)交易都可以進行雙向交易【答案】C72、20世紀70年代初（）的解體使得外匯風險增加。A.聯(lián)系匯率制B.黃金本位制C.浮動匯率制D.固定匯率制【答案】D73、關(guān)于期貨合約和遠期合約，下面說法正確的是（）。A.期貨交易與遠期交易有許多相似之處，其中最突出的一點是兩者均為買賣雙方約定于未來某一特定時間以約定價格買入或賣出一定數(shù)量的商品B.期貨合約較遠期合約實物交收的可能性大C.期貨可以在場外進行柜臺交易D.遠期合約交易者必須交納一定量的保證金【答案】A74、在我國燃料油期貨市場上，買賣雙方申請期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。若在交易所審批前一交易日，燃料油期貨合約的收盤價為2480元／噸，結(jié)算價為2470元／噸，若每日價格最大波動限制為±5％，雙方商定的平倉價可以為（）元／噸。A.2550B.2595C.2600D.2345【答案】A75、某投機者預測10月份大豆期貨合約價格將上升，故買入10手(10噸／手)大豆期貨合約，成交價格為2030元／噸。可此后價格不升反降，為了補救，該投機者以2015元／噸的價格再次買入5手合約，當市價反彈到（）時才可以避免損失。A.2030元／噸B.2020元／噸C.2015元／噸D.2025元／噸【答案】D76、3月5日，5月份和7月份鋁期貨價格分別是17500元/噸和17520元/噸，套利者預期價差將擴大，最有可能獲利的情形是（）。A.買入5月鋁期貨合約，同時買入7月鋁期貨合約B.賣出5月鋁期貨合約，同時賣出7月鋁期貨合約C.賣出5月鋁期貨合約，同時買入7月鋁期貨合約D.買入5月鋁期貨合約，同時賣出7月鋁期貨合約【答案】C77、一般而言，期權(quán)合約標的物價格的波動率越大，則（）。A.看漲期權(quán)的價格越高，看跌期權(quán)的價格越低B.期權(quán)的價格越低’C.看漲期權(quán)的價格越低，看跌期權(quán)的價格越高D.期權(quán)價格越高【答案】D78、某投機者在LME銅期貨市場進行蝶式套利，他應該買入5手3月LME銅期貨合約，同時賣出8手5月LME銅期貨合約，再（）。A.在第二天買入3手7月LME銅期貨合約B.同時賣出3手1月LME銅期貨合約C.同時買入3手7月LME銅期貨合約D.在第二天買入3手1月LME銅期貨合約【答案】C79、（）是期權(quán)合約中約定的、買方行使權(quán)利時購買或出售標的資產(chǎn)的價格。A.權(quán)利金B(yǎng).執(zhí)行價格C.合約到期日D.市場價格【答案】B80、艾略特波浪理論認為，一個完整的波浪包括____個小浪，前____浪為主升（跌）浪，后____浪為調(diào)整浪。（）?A.8；3；5B.8；5；3C.5；3；2D.5；2；3【答案】B81、2015年6月初，某銅加工企業(yè)與貿(mào)易商簽訂了一批兩年后實物交割的銷售合同，為規(guī)避銅價風險，該企業(yè)賣出CU1606。2016年2月，該企業(yè)進行展期，合理的操作有（）。A.買入CU1606，賣出CU1604B.買入CU1606，賣出CU1603C.買入CU1606，賣出CU1605D.買入CU1606，賣出CU1608【答案】D82、期貨合約是指由()統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量標的物的標準化合約。A.期貨交易所B.證券交易所C.中國證監(jiān)會D.期貨業(yè)協(xié)會【答案】A83、在外匯風險中，最常見而又最重要的是（）。A.交易風險B.經(jīng)濟風險C.儲備風險D.信用風險【答案】A84、某加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價格風險，在大連商品交易所做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為-20元/噸，賣出平倉時的基差為-50元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）。A.盈利3000元B.虧損3000元C.盈利1500元D.虧損1500元【答案】A85、在國內(nèi)期貨交易所計算機系統(tǒng)運行時，買賣申報單是以（）原則進行排序。A.價格優(yōu)先，時間優(yōu)先B.價格優(yōu)先，數(shù)量優(yōu)先C.時間優(yōu)先，價格優(yōu)先D.數(shù)量優(yōu)先，時間優(yōu)先【答案】A86、假定美元和德國馬克的即期匯率為USD／DEM=1．6917／22，1個月的遠期差價是25／34，則一個月期的遠期匯率是（）。A.USD／DEM=1.6851／47B.USD／DEM=1.6883／97C.USD／DEM=1.6942／56D.USD／DEM=1.6897／83【答案】C87、根據(jù)鄭州商品交易所規(guī)定，跨期套利指令中的價差是用近月合約價格減去遠月合約價格，且報價中的“買入”和“賣出”都是相對于近月合約買賣方向而言的，那么，當套利者進行買入近月合約的操作時，價差（）對套利者有利。A.數(shù)值變小B.絕對值變大C.數(shù)值變大D.絕對值變小【答案】C88、下列選項中，不屬于影響供給的因素的是()。A.價格B.收入水平C.相關(guān)產(chǎn)品價格D.廠商的預期【答案】B89、在外匯掉期交易中，如果發(fā)起方近端賣出、遠端買入，則遠端掉期全價等于即期匯率的做市商買價和遠端掉期點的做市商賣價的（）。A.和B.差C.積D.商【答案】A90、當人們的收入提高時，期貨的需求曲線向（）移動。A.左B.右C.上D.下【答案】B91、（）是指交易雙方約定在前后兩個不同的起息日以約定的匯率進行方向相反的兩次貨幣交換。A.外匯掉期B.外匯遠期C.外匯期權(quán)D.外匯期貨【答案】A92、（）是指對整個股票市場產(chǎn)生影響的風險。A.財務風險B.經(jīng)營風險C.非系統(tǒng)性風險D.系統(tǒng)性風險【答案】D93、某農(nóng)場為防止小麥價格下降，做賣出套期保值，賣出5手（每手10噸）小麥期貨合約建倉時基差為50元／噸，買入平倉時基差為80元／噸，則該農(nóng)場的套期保值效果為（）。A.凈盈利2500元B.凈虧損2500元C.凈盈利1500元D.凈虧損1500元【答案】C94、某交易者于4月12日以每份3.000元的價格買入50000份上證50E、TF基金，總市值=3.000*50000=150000（港元）。持有20天后，該基金價格上漲至3.500元，交易者認為基金價格仍有進一步上漲潛力，但又擔心股票市場下跌，于是以0.2200元的價格賣出執(zhí)行價格為3.500元的該股票看漲期權(quán)5張（1張=10000份E、TF）。該交易者所采用的策略是（）。A.期權(quán)備兌開倉策略B.期權(quán)備兌平倉策略C.有擔保的看漲期權(quán)策略D.有擔保的看跌期權(quán)策略【答案】A95、6月10日，大連商品交易所9月份豆粕期貨合約價格為3000元/噸，而9月玉米期貨合約價格為2100元/噸。交易者預期兩合約間的價差會變大，于是以上述價格買入100手（每手10噸）9月份豆粕合約，賣出100手（每手10噸）9月份玉米合約。7月20日，該交易者同時將上述期貨平倉，價格分別為3400元/噸和2400元/噸。A.跨市套利B.跨品種套利C.跨期套利D.牛市套利【答案】B96、中證500股指期貨合約于（）正式掛牌交易。A.2006年9月2日B.2012年3月10日C.2010年10月15日D.2015年4月16日【答案】D97、利用股指期貨進行期現(xiàn)套利，正向套利操作是指（）。A.買進股票指數(shù)所對應的一攬子股票，同時賣出股票指數(shù)期貨合約B.賣出股票指數(shù)所對應的一攬子股票，同時買進股票指數(shù)期貨合約C.買進近期股指期貨合約，賣出遠期股指期貨合約D.賣出近期股指期貨合約，買進遠期股指期貨合約【答案】A98、下列屬于場外期權(quán)的有（）。A.CME集團上市的商品期貨期權(quán)和金融期貨期權(quán)B.香港交易所上市的股票期權(quán)和股指期權(quán)C.我國銀行間市場交易的人民幣外匯期權(quán)D.上海證券交易所的股票期權(quán)【答案】C99、()是指由內(nèi)部工作流程、風險控制系統(tǒng)、員工職業(yè)道德、信息和交易系統(tǒng)問題導致交易過程中發(fā)生損失的風險。A.資金鏈風險B.套期保值的操作風險C.現(xiàn)金流風險D.流動性風險【答案】B100、3月10日，某交易者在國內(nèi)市場開倉賣出10手7月份螺紋鋼期貨合約，成交價格為4800元／噸。之后以4752元／噸的價格將上述頭寸全部平倉，若不計交易費用，其交易結(jié)果是（）。螺紋鋼期貨合約1手=10噸A.虧損4800元B.盈利4800元C.虧損2400元D.盈利2400元【答案】B多選題（共50題）1、1月循環(huán)期權(quán)的到期月包括（）。A.1月B.4月C.7月D.10月【答案】ABCD2、下列對期現(xiàn)套利的描述，正確的是（）。A.如果價差遠遠高于持倉費，套利者買入現(xiàn)貨，同時賣出相關(guān)期貨合約對于商品期貨來說，現(xiàn)貨市場缺少做空機制，限制了現(xiàn)貨市場賣出的操作B.在實際操作中，只要價差變化有利，也可通過將期貨合約和現(xiàn)貨部位分別了結(jié)的方式來結(jié)束期現(xiàn)套利操作C.如果價差遠遠低于持倉費，套利者買入現(xiàn)貨，同時賣出相關(guān)期貨合約D.對于商品期貨來說，現(xiàn)貨市場缺少做空機制，限制了現(xiàn)貨市場賣出的操作【答案】ABD3、期貨交易涉及商品實物交割的，交易所應當發(fā)布該合約的（）等信息。A.可用庫容情況B.標準倉單數(shù)量C.現(xiàn)貨市場行情D.預期實物交割數(shù)量【答案】AB4、以下關(guān)于買進看跌期權(quán)的說法中，正確的是()。A.買進看跌期權(quán)比賣出期貨可獲得更高的收益B.如果已持有期貨多頭頭寸，買進看跌期權(quán)可對其加以保護C.交易者預期標的物價格下跌，適宜買進看跌期權(quán)進行投資D.買進看跌期權(quán)比賣出期貨具有更高的風險【答案】BC5、以下采用實物交割的是（）。A.芝加哥期貨交易所(CBOT)10年期國債期貨B.芝加哥商業(yè)交易所(CME)3個月歐洲美元期貨C.芝加哥期貨交易所(CBOT)長期國債期貨D.芝加哥商業(yè)交易所(CME)3個月國債期貨【答案】AC6、下列關(guān)于中國金融期貨交易所結(jié)算制度的說法中，正確的有（）。A.中國金融期貨交易所采取會員分級結(jié)算制度B.期貨交易所對結(jié)算會員結(jié)算，結(jié)算會員對非結(jié)算會員結(jié)算C.會員按照業(yè)務范圍分為交易會員、交易結(jié)算會員、全面結(jié)算會員和特別結(jié)算會員D.全面結(jié)算會員不可以為其受托客戶辦理結(jié)算、交割業(yè)務【答案】ABC7、下列屬于跨市套利的是（）。A.賣出A期貨交易所7月小麥期貨合約，同時買入B期貨交易所7月小麥期貨合約B.買入A期貨交易所9月菜粕期貨合約，同時賣出B期貨交易所9月菜粕期貨合約C.賣出A期貨交易所7月原油期貨合約，同時買入A期貨交易所7月豆油期貨合約D.買入A期貨交易所5月白銀期貨合約，同時買入A期貨交易所7月白銀期貨合約【答案】AB8、期貨市場在微觀經(jīng)濟中的作用主要包括（）。A.鎖定生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預期利潤B.期貨市場拓展現(xiàn)貨銷售和采購渠道C.利用期貨價格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)D.提供分散、轉(zhuǎn)移價格風險的工具，有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟【答案】ABC9、下列標的資產(chǎn)的期權(quán)既有美式期權(quán)又有歐式期權(quán)的是（）。A.CME集團交易的外匯期貨期權(quán)B.GBP／USDC.EUS／USD.CME集團交易的股指期貨期權(quán)【答案】ABC10、現(xiàn)代期貨市場確立的標志是（）。A.標準化合約B.保證金制度C.對沖機制D.統(tǒng)一結(jié)算的實施【答案】ABCD11、下列關(guān)于期權(quán)多頭適用場景和目的的說法，正確的是（）。A.為規(guī)避所持標的資產(chǎn)多頭頭寸的價格風險，可考慮買進看跌期權(quán)B.如果希望追求比期貨交易更高的杠桿效應，可考慮期權(quán)多頭策略C.為規(guī)避所持標的資產(chǎn)多頭頭寸的價格風險，可考慮買進看漲期權(quán)D.標的資產(chǎn)價格波動率正在擴大對期權(quán)多頭不利【答案】AB12、關(guān)于期貨合約持倉量的描述，以下說法正確的有（）。A.成交雙方均為建倉，持倉量增加B.成交雙方均為平倉，持倉量減少C.成交雙方中買方為開倉，賣方為平倉，持倉量減少D.成交雙方中買方為平倉，賣方為開倉，持倉量減少【答案】AB13、通常，企業(yè)參與套期保值應建立的相關(guān)內(nèi)部控制制度主要包括（）。A.業(yè)務報告制度B.信息披露制度C.業(yè)務授權(quán)制度D.持倉限額制度【答案】AC14、實際上，許多期貨傭金商同時也是（），向客戶提供投資項目的業(yè)績報告，同時也為客供投資于商品投資基金的機會。A.商品基金經(jīng)理B.商品交易顧問C.交易經(jīng)理D.托管人【答案】AC15、()為商品市場本期供給量的重要組成部分，并對期貨價格產(chǎn)生影響。A.期初庫存量B.當期國內(nèi)生產(chǎn)量C.當期進口量D.當期出口量【答案】ABC16、期貨與互換的區(qū)別有（）。A.成交方式不同B.盈虧特點不同C.標準化程度不同D.合約雙方關(guān)系不同【答案】ACD17、—般可以通過分析價格變化與成交量變化的關(guān)系來驗證價格運動的方向，下列說法正確的有（）。A.如果價格上升時成交量上升，說明大量交易者跟市賣出B.如果成交量下降時價格也下跌，說明跟市賣出者很少C.如果價格上升時成交量也下降，說明市場交易者不愿意跟市買入D.如果價格下跌時成交量上升，說明跟市買入者較多【答案】BC18、比較典型的反轉(zhuǎn)形態(tài)有（）。A.三角形B.矩形C.雙重頂D.V型【答案】CD19、下列關(guān)于止損指令的說法中，正確的有（）。A.止損指令是實現(xiàn)“限制損失、累積盈利”的有力工具B.止損單中的價格一般不能太接近于當時的市場價格，以免價格稍有波動就不得不平倉C.止損單中的價格不能離市場價格太遠，否則易遭受不必要的損失D.止損指令可以在上漲行情中使用【答案】ABCD20、下列屬于套期保值可選取的工具的有（）。A.期貨B.期權(quán)C.遠期D.互換【答案】ABCD21、（2021年12月真題）外匯掉期交易中，如果發(fā)起方為近端賣出，遠端買入，則()。A.近端掉期全價=即期匯率的做市商賣價+近端掉期點的做市商賣價B.遠端掉期全價=即期匯率的做市商賣價+遠端掉期點的做市商買價C.遠端掉期全價=即期匯率的做市商買價+遠端掉期點的做市商賣價D.近端掉期全價=即期匯率的做市商買價+近端掉期點的做市商買價【答案】CD22、期貨公司在期貨市場中的作用和職能主要體現(xiàn)在（）。A.節(jié)約交易成本B.降低期貨交易中的信息不對稱程度C.通過結(jié)算環(huán)節(jié)防范系統(tǒng)性風險的發(fā)生D.通過專業(yè)服務實現(xiàn)資產(chǎn)管理【答案】ABCD23、某日，鄭州商品交易所白糖價格為5740元/噸，南寧同品級現(xiàn)貨白糖價格為5440元/噸，若將白糖從南寧運到指定交割庫的所有費用總和為160～190元/噸，持有現(xiàn)貨至合約交割的持倉成本為30元/噸，則該白糖期現(xiàn)套利可能的盈利額有（）元/噸。(不考慮交易費用)A.105B.90C.115D.80【答案】ABD24、下列屬于根據(jù)起息日不同劃分的外匯掉期的形式的是（）。A.即期對遠期的掉期交易B.遠期對遠期的掉期交易C.隔夜掉期交易D.遠期對即期的掉期交易【答案】ABC25、（）的實施，標志著現(xiàn)代期貨市場的確立。A.標準化合約B.保證金制度C.對沖機制D.統(tǒng)一結(jié)算【答案】ABCD26、對買入套期保值而言，能夠?qū)崿F(xiàn)凈盈利的情況有（）。（不計手續(xù)費等費用）A.基差為負，且絕對值變小B.由正向市場變?yōu)榉聪蚴袌鯟.基差為正，且數(shù)值變小D.由反向市場變?yōu)檎蚴袌觥敬鸢浮緾D27、期貨市場通過套期保值來實現(xiàn)規(guī)避風險的功能，其基本原理是（）。A.同種商品的期貨價格和現(xiàn)貨價格走勢一致B.同種商品的期貨價格和現(xiàn)貨價格走勢完全相同C.期貨價格和現(xiàn)貨價格隨著期貨合約到期日的來臨，兩者呈現(xiàn)趨同性D.套期保值能消滅風險【答案】AC28、某投資者以4588點的價格買入IF1509合約10張，同時以4629點的價格賣出IF1512合約10張，準備持有一段時間后同時將上述合約平倉。下列說法正確的有（）。A.投資者的收益取決于滬深300指數(shù)期貨合約未來價格的升降B.價差縮小對投資者有利C.投資者的收益只與兩合約價差的變化有關(guān)，與兩合約絕對價格的升降無關(guān)D.價差擴大對投資者有利【答案】BC29、技術(shù)分析法的市場假設是（）。A.市場行為反映和包容一切B.價格呈趨勢變動C.歷史會重演D.市場是理性的E【答案】ABC30、以下適用國債期貨買入套期保值的情形主要有（）。A.浮動利率計息的資金貸出方，擔心利率下降，貸款收益降低B.按固定利率計息的借款人，擔心利率下降，資金成本相對增加C.計劃利用債券融資，擔心利率上升，融資成本上升D.計劃買入債券，擔心利率下降，債券價格上升【答案】ABD31、當標的物市場價格為500美分／蒲式耳時，下列期權(quán)為實值期權(quán)的是（），A.執(zhí)行價格為480美分／蒲式耳的看漲期權(quán)B.執(zhí)行價格為480美分／蒲式耳的看跌期權(quán)C.執(zhí)行價格為540美分／蒲式耳的看漲期權(quán)D.執(zhí)行價格為540美分／蒲式耳的看跌期權(quán)【答案】AD32、期貨投資咨詢業(yè)務允許期貨公司（）。A.為客戶提供期貨交易咨詢B.向客戶提供研究分析報告C.協(xié)助客戶建立風險管理制度，提供風險管理咨詢、專項培訓等D.按照合同約定，管理客戶委托的資產(chǎn)，進行投資【答案】ABC33、期貨的品種可以分為（）。A.股指期貨B.外匯期貨C.商品期貨D.金融期貨【答案】CD34、歐洲銀行間拆借利率是指在歐元區(qū)資信較高的銀行間歐元資金的拆放利率，自1999年1月開始使用。Euribor有（）、1～12個月等各種不同期限的利率，最長的Euribor期限為1年。A.隔夜B.1周C.2周D.3周【答案】ABCD35、下列屬于股指期貨市場的投機交易的策略的是（）。A.看漲時賣出股指期貨合約B.看漲時買進股指期貨合約C.看跌時買進股指期貨合約D.看跌時賣出股指期貨合約【答案】BD36、下列關(guān)于期貨公司功能的描述中，正確的有（）。A.期貨公司可以降低期貨市場的交易成本B.期貨公司可以高效率的實現(xiàn)轉(zhuǎn)移風險的職能C.期貨公司可以降低期貨交易中的信息不對稱程度D.期貨公司可以通過專業(yè)服務實現(xiàn)資產(chǎn)管理的職能【答案】ABCD37、下列關(guān)于期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，說法正確的有（）。A.用標準倉單以外的貨物期轉(zhuǎn)現(xiàn)，要考慮節(jié)省的交割費用、倉儲費