2023年證券從業(yè)考試證券投資分析過(guò)關(guān)必做模擬試題資料

２０2３年證券從業(yè)考試證券投資分析過(guò)關(guān)必做模擬試題（1）一、單項(xiàng)選擇題（本類題共6０小題,每題0.5分，共３０分。每小題的四個(gè)選項(xiàng)中,只有一個(gè)符合題意的對(duì)的答案。多選、錯(cuò)選、不選均不得分)1．在（)中，證券當(dāng)前價(jià)格完全反映所有公開信息,僅僅以公開資料為基礎(chǔ)的分析將不能提供任何幫助，未來(lái)的價(jià)格變化依賴于新的公開信息。A.半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)Ｂ.強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)C．半弱勢(shì)有效市場(chǎng)D．弱勢(shì)有效市場(chǎng)2.（)對(duì)市場(chǎng)上的“羊群效應(yīng)”、股價(jià)瞬間暴漲暴跌等非理性現(xiàn)象的解釋,為人們理解金融市場(chǎng)提供了一個(gè)新的視角。A.基本分析流派B.有效市場(chǎng)理論C.個(gè)體心理分析D．行為金融學(xué)3．以宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、行業(yè)特性及上市公司的基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)作為投資分析對(duì)象與投資決策基礎(chǔ)的投資分析流派稱為（）。A．行為分析流派B．技術(shù)分析流派C．基本分析流派Ｄ．學(xué)術(shù)分析流派4.關(guān)于基本分析法，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（)。Ａ.根據(jù)證券市場(chǎng)自身變化規(guī)律得出結(jié)果的分析方法B.對(duì)決定證券價(jià)值及價(jià)格的基本要素進(jìn)行分析C．評(píng)估證券的投資價(jià)值，判斷證券的合理價(jià)位，提出相應(yīng)的投資建議D．以經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、財(cái)務(wù)管理學(xué)及投資學(xué)等基本原理為依據(jù)5．基本分析法重要合用于（）的證券價(jià)格預(yù)測(cè)以及相對(duì)成熟的證券市場(chǎng)和預(yù)測(cè)精確度要求不高的領(lǐng)域。A.價(jià)格變動(dòng)幅度大Ｂ．收益率不穩(wěn)定C.行業(yè)穩(wěn)定性高D．周期相對(duì)比較長(zhǎng)6.投資者作為戰(zhàn)略投資者,通過(guò)對(duì)證券母體注入戰(zhàn)略投資的方式,培養(yǎng)證券的內(nèi)、在價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)值的投資理念屬于（）。Ａ.價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念B.價(jià)值挖掘型投資理念C．價(jià)值培養(yǎng)型投資理念D．價(jià)值發(fā)明型投資理念7.下列關(guān)于證券交易所的說(shuō)法，不對(duì)的的是(）。A．證券交易所是實(shí)行自律管理的法人B.組織、監(jiān)督證券交易,對(duì)會(huì)員、上市公司進(jìn)行監(jiān)管C．對(duì)證券市場(chǎng)上的違法違規(guī)行為進(jìn)行調(diào)查、處罰D.制定證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則,接受上市申請(qǐng),安排證券上市８.某投資者投資如下項(xiàng)目，在未來(lái)第ｌ0年末將得到收入５0000元，期間沒(méi)有任何貨幣收入。假設(shè)希望得到的年利率為12%,則按復(fù)利計(jì)算的該項(xiàng)投資的現(xiàn)值為（)。A．1２7２７．２７元B．132７７．１６元Ｃ．1609８.66元D．188３3.30元9.上年年末某公司支付每股股息為2元,預(yù)計(jì)在未來(lái)該公司的股票按每年4%的速率增長(zhǎng)，必要收益率為１２%,則該公司股票的內(nèi)在價(jià)值為(）。A.16．37元Ｂ.1７.6７元C．25元Ｄ.26元１0．對(duì)給定的終值計(jì)算現(xiàn)值的過(guò)程稱為()。Ａ.轉(zhuǎn)換Ｂ．映射C．回歸D．貼現(xiàn)１1.周期性公司、重組型公司適合用（）來(lái)對(duì)證券進(jìn)行估值。A．市凈率B．市盈率C.市值回報(bào)增長(zhǎng)比D．股價(jià)/銷售額比率12.一般來(lái)說(shuō),債券的期限越長(zhǎng)，流動(dòng)性溢價(jià)（）,體現(xiàn)了期限長(zhǎng)的債券擁有較高的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。Ａ.越小B．越大Ｃ.不變Ｄ．不擬定13．股票內(nèi)在價(jià)值的計(jì)算方法模型中，假定股票永遠(yuǎn)支付固定股利的模型是（）。A.鈔票流貼現(xiàn)模型B．市盈率估價(jià)模型C.不變?cè)鲩L(zhǎng)模型D．零增長(zhǎng)模型１4．假如以ＥVｔ表達(dá)期權(quán)在t時(shí)點(diǎn)的內(nèi)在價(jià)值，X表達(dá)期權(quán)合約的協(xié)定價(jià)格,ｓt表達(dá)該期權(quán)標(biāo)的物在t時(shí)點(diǎn)的市場(chǎng)價(jià)格,m表達(dá)期權(quán)合約的交易單位，當(dāng)X＝9９80、Sｔ=10000、ｍ=10時(shí),則每一看漲期權(quán)在ｔ時(shí)點(diǎn)的內(nèi)在價(jià)值為（)。A．０B.20０C．－20０D.2015.在計(jì)算GDP時(shí),區(qū)分國(guó)內(nèi)生產(chǎn)和國(guó)外生產(chǎn)一般以常住居民為標(biāo)準(zhǔn)，常住居民指的是()。A．居住在本國(guó)的公民B.居住在本國(guó)的公民和外國(guó)居民C．居住在本國(guó)的公民和暫居外國(guó)的本國(guó)公民Ｄ．居住在本國(guó)的公民、暫居外國(guó)的本國(guó)公民和長(zhǎng)期居住在本國(guó)但未加入本國(guó)國(guó)籍的居民1６.下列關(guān)于通貨膨脹的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是()。A．通貨膨脹有被預(yù)期和未被預(yù)期之分,從限度上則有溫和的、嚴(yán)重的和惡性的三種B．溫和的通貨膨脹是指年通貨膨脹率低于15%的通貨膨脹Ｃ.惡性通貨膨脹是指三位數(shù)以上的通貨膨脹D.嚴(yán)重的通貨膨脹是指兩位數(shù)的通貨膨脹1７.國(guó)際收支中的居民是指在國(guó)內(nèi)居?。ǎ┮陨系淖匀蝗撕头ㄈ?。Ａ.5年B.2年C.1年D.半年18.商業(yè)銀行由于資金周轉(zhuǎn)的需要,以未到期的合格票據(jù)再向中央銀行貼現(xiàn)時(shí)所合用的利率稱為(）。A．貼現(xiàn)率Ｂ．再貼現(xiàn)率Ｃ.回購(gòu)利率D．同業(yè)拆借率１9．(）具有強(qiáng)制性、無(wú)償性和固定性的特性，它既是籌集財(cái)政收入的重要工具,又是調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)的重要手段。Ａ.國(guó)債B.稅收C．財(cái)政補(bǔ)貼D．轉(zhuǎn)移支付2０．下列關(guān)于國(guó)際金融市場(chǎng)動(dòng)蕩對(duì)證券市場(chǎng)影響的論述錯(cuò)誤的是（)。A.一國(guó)的經(jīng)濟(jì)越開放,證券市場(chǎng)的國(guó)際化限度越高，證券市場(chǎng)受匯率的影響越大B．一般而言，匯率下降，本幣升值,本國(guó)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng),出口型公司將增長(zhǎng)收益，因而公司的股票和債券價(jià)格將上漲C．匯率上升，本幣貶值，將導(dǎo)致資本流出本國(guó)，資卒的流失將使得本國(guó)證券市場(chǎng)需求減少，從而市場(chǎng)價(jià)格下跌D．從趨勢(shì)上看,由于中國(guó)經(jīng)濟(jì)的連續(xù)高速發(fā)展,人民幣漸進(jìn)升值，擁有人民幣資本類的行業(yè)或公司將特別受到投資者的青睞２1．當(dāng)出現(xiàn)高通貨膨脹下ＧDP增長(zhǎng)時(shí),則()。Ａ.上市公司利潤(rùn)連續(xù)上升,公司經(jīng)營(yíng)環(huán)境不斷改善B．假如不采用調(diào)控措施，必將導(dǎo)致未來(lái)的滯脹，公司將面臨困境Ｃ.人們對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)形成了良好的預(yù)期,投資積極性得以提高D．國(guó)民收入和個(gè)人收入都將快速增長(zhǎng)2２.持有解除限售存量股份的股東未來(lái)（）內(nèi)公開出售解除限售存量股份數(shù)量超過(guò)該公司股份總數(shù)()的,應(yīng)當(dāng)通過(guò)證券交易所大宗交易系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓所持股份。A.1個(gè)月，1％Ｂ.6個(gè)月,5%C.1個(gè)月，５%D．6個(gè)月，１%２3．在聯(lián)合國(guó)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)事務(wù)記錄局制定的《所有經(jīng)濟(jì)活動(dòng)國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)分類》中,把國(guó)民經(jīng)濟(jì)劃分為（)個(gè)門類。A．5Ｂ．９C.１0Ｄ.1５２4.下列關(guān)于回歸模型的說(shuō)法,對(duì)的的是（)。A.一元線性回歸模型是用于分析一個(gè)自變量X與一個(gè)因變量Y之間非線性關(guān)系的數(shù)學(xué)方程B．鑒定系數(shù)r2表白指標(biāo)變量之間的依存限度，r２越大,表白依存度越小C.在一元線性回歸分析中，b的t檢查和模型整體的Ｆ檢查兩者取其一即可Ｄ.在多元回歸分析中，ｂ的ｔ檢查和模型整體的F檢查是等價(jià)的2５.產(chǎn)品沒(méi)有或者缺少相近的替代品是(）市場(chǎng)的特點(diǎn)。Ａ．寡頭壟斷B．完全競(jìng)爭(zhēng)C．完全壟斷D.壟斷競(jìng)爭(zhēng)26．鋼鐵、汽車等重工業(yè)以及少數(shù)儲(chǔ)量集中的礦產(chǎn)品如石油等行業(yè)屬于()類型的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。A.部分壟斷Ｂ．壟斷競(jìng)爭(zhēng)C.寡頭壟斷D．完全壟斷27．對(duì)經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)來(lái)說(shuō),提供了一種財(cái)富“套期保值”手段的行業(yè)屬于（）行業(yè)。Ａ．增長(zhǎng)型B.幼稚型Ｃ．防守型D．周期型28．對(duì)于收益型的投資者,可以建議優(yōu)先選擇處在（）的行業(yè),由于這些行業(yè)基礎(chǔ)穩(wěn)定，賺錢豐厚,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。A．衰退期B．成長(zhǎng)期C.成熟期D．幼稚期２９．政府實(shí)行較多干預(yù)的行業(yè)是()。Ａ.所有的行業(yè)B.大公司C.關(guān)系到國(guó)計(jì)民生和國(guó)家安全的基礎(chǔ)行業(yè)以及戰(zhàn)略性行業(yè)D．初創(chuàng)行業(yè)30．（)是通過(guò)對(duì)已存在資料的進(jìn)一步研究,尋找事實(shí)和一般規(guī)律，然后根據(jù)這些信息去描述、分析和解釋過(guò)去的過(guò)程,同時(shí)揭示當(dāng)前的狀況，并依照這種一般規(guī)律對(duì)未來(lái)進(jìn)行預(yù)測(cè)。A.歷史資料研究法B.調(diào)查研究法C.歸納與演繹法D．?dāng)?shù)理記錄法31．行業(yè)地位分析的目的是判斷公司在所處行業(yè)中的（）。Ａ．生命周期B．市場(chǎng)結(jié)構(gòu)C.競(jìng)爭(zhēng)地位D.成長(zhǎng)性32．某公司２０２3年流動(dòng)資產(chǎn)平均余額為10０萬(wàn)元,流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為７次。若公司202３年凈利潤(rùn)為2１0萬(wàn)元,則２023年?duì)I業(yè)凈利率為()。A.30％B.5０％C.4０%D.1５%33.通常認(rèn)為正常的速動(dòng)比率是(）。A．1Ｂ.2Ｃ．4Ｄ.63４:下列反映資產(chǎn)總額周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)是（)。Ａ.存貨周轉(zhuǎn)率B.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C．總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D.股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率35.（)指標(biāo)的計(jì)算不需要使用鈔票流量表。A.鈔票到期債務(wù)比Ｂ.每股凈資產(chǎn)Ｃ．所有資產(chǎn)鈔票回收率D.每股營(yíng)業(yè)鈔票凈流量36。實(shí)質(zhì)性重組一般要將被并購(gòu)公司（）以上的資產(chǎn)與并購(gòu)公司的資產(chǎn)進(jìn)行置換,或雙方資產(chǎn)合并。A.30%Ｂ．5０%Ｃ．60%D．７５％37．切線類技術(shù)分析方法中，常見的切線不涉及（)。Ａ．黃金分割線B．趨勢(shì)線C.平滑異同移動(dòng)平均線Ｄ．角度線38．開盤價(jià)與最高價(jià)相等,且收盤價(jià)不等于開盤價(jià)的K線被稱為()。A光頭陽(yáng)線B．光頭陰線C.光腳陰線D．光腳陽(yáng)線3９.趨勢(shì)線被突破說(shuō)明(）。Ａ.股價(jià)會(huì)上升B.股價(jià)走勢(shì)將要反轉(zhuǎn)C.股價(jià)走勢(shì)將加速D．股價(jià)會(huì)下降４０．在雙重頂反轉(zhuǎn)突破形態(tài)中,頸線是（）。A.上升趨勢(shì)線B.下降趨勢(shì)線C．支撐線D.壓力線４１．艾略特波浪理論的數(shù)學(xué)基礎(chǔ)來(lái)自（）。Ａ.黃金分割數(shù)B.周期理論C.時(shí)間數(shù)列D．斐波那奇數(shù)列4２．波浪理論認(rèn)為一個(gè)完整的上升階段的8個(gè)浪,分為（）。A．上升5浪、調(diào)整3浪B.上升6浪、調(diào)整２浪Ｃ．上升４浪、調(diào)整4浪D.上升３浪、調(diào)整５浪43．當(dāng)ＫD處在高位,并形成兩個(gè)依次向下的峰，而此時(shí)股價(jià)還在一個(gè)勁地上漲,這就是所謂的（）。A.底背離B.頂背離C.雙重頂Ｄ．雙重底４4.（)證券組合以資本升值(即未來(lái)價(jià)格上升帶來(lái)的價(jià)差收益)為目的。A．避稅型B．收入型C．增長(zhǎng)型D.貨幣市場(chǎng)型4５．根據(jù)組合管理者對(duì)（)的不同見解,其采用的管理方法可大體分為被動(dòng)管理和積極管理兩種類型。Ａ．風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)B.市場(chǎng)效率C．資金的擁有量Ｄ.投資業(yè)績(jī)46．關(guān)于證券組合管理的特點(diǎn),下列說(shuō)法不對(duì)的的是()。Ａ.承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)越大，收益越高B．強(qiáng)調(diào)構(gòu)成組合的證券應(yīng)多元化C．證券組合的風(fēng)險(xiǎn)隨著組合所包含證券數(shù)量的增長(zhǎng)而增長(zhǎng)Ｄ.強(qiáng)調(diào)投資的收益目的應(yīng)與風(fēng)險(xiǎn)的承受能力相適應(yīng)47.關(guān)于證券組合管理方法,下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A．被動(dòng)管理方法是指長(zhǎng)期穩(wěn)定持有模擬市場(chǎng)指數(shù)的證券組合以獲得市場(chǎng)平均收益的管理方法B采用被動(dòng)管理方法的管理者認(rèn)為證券市場(chǎng)是有效市場(chǎng)C.積極管理方法是指經(jīng)常預(yù)測(cè)市場(chǎng)行情或?qū)ふ叶▋r(jià)錯(cuò)誤證券,并借此頻繁調(diào)整證券組合以獲得盡也許高的收益的管理方法Ｄ．采用積極管理方法的管理者堅(jiān)持“買入并長(zhǎng)期持有”的投資策略48.證券組合管理中的第二步證券投資分析是指（）。A.發(fā)現(xiàn)價(jià)格波動(dòng)幅度大于市場(chǎng)組合的證券B.對(duì)個(gè)別證券或證券組合的具體特性進(jìn)行考察分析Ｃ.綜合衡量投資收益和所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)情況D.預(yù)測(cè)和比較各種不同類型證券的價(jià)格走勢(shì)和波動(dòng)情況49.多種證券組合的可行域滿足的一個(gè)共同特點(diǎn)是：左邊界必然()。A．向外凸或呈線性B．向里凹C．呈現(xiàn)為數(shù)條平行的曲線D．連接點(diǎn)向里凹的若干曲線段50.投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)毫不在意,只關(guān)心盼望收益率的無(wú)差異曲線的形狀是(）。A.向右上方傾斜的B.向右下方傾斜的C．垂直的D．水平的5１．久期與息票利率的關(guān)系是(）。Ａ．無(wú)關(guān)B.線性關(guān)系C.反比關(guān)系D．正比關(guān)系５2.(）是在原有金融工具或金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，將其構(gòu)成因素中的某些高風(fēng)險(xiǎn)因子進(jìn)行剝離，使剝離后的各個(gè)部分獨(dú)立地作為一種金融工具產(chǎn)品參與市場(chǎng)交易。A．分解技術(shù)Ｂ.組合技術(shù)C.分析技術(shù)D．整合技術(shù)53．一個(gè)證券組合與指數(shù)的漲跌關(guān)系通常是依據(jù)(）予以擬定。A資本資產(chǎn)定價(jià)模型B．套利定價(jià)模型C．布萊克一斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型Ｄ.市盈率定價(jià)模型54．關(guān)于股指期貨套利方式中期現(xiàn)套利的實(shí)行環(huán)節(jié),下列說(shuō)法不對(duì)的的是()。A．套利機(jī)會(huì)轉(zhuǎn)瞬即逝，所以無(wú)套利區(qū)間的計(jì)算應(yīng)當(dāng)及時(shí)完畢B.擬定交易規(guī)模時(shí)應(yīng)考慮預(yù)期的獲利水平和交易規(guī)模大小對(duì)市場(chǎng)沖擊的影響Ｃ.先后進(jìn)行股指期貨合約和股票交易D.套利頭寸的了結(jié)有三種選擇5５.()又被稱為跨期套利。A.市場(chǎng)內(nèi)價(jià)差套利Ｂ．市場(chǎng)間價(jià)差套利C．跨品種價(jià)差套利D．期現(xiàn)套利56.()計(jì)算VaR時(shí)，其市場(chǎng)價(jià)格的變化是通過(guò)隨機(jī)數(shù)模擬得到的。A．局部估值法Ｂ．歷史模擬法C.德爾塔正態(tài)分布法D．蒙特卡羅模擬法57．中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專業(yè)委員會(huì)于（）在北京成立。A.2023年5月B．2０2３年7月Ｃ．20２３年5月D．202３年8月58.CＦA協(xié)會(huì)的總部位于（)。A.巴西Ｂ.德國(guó)C.美國(guó)D.英國(guó)59．()的核心內(nèi)容是執(zhí)業(yè)回避、執(zhí)業(yè)披露和執(zhí)業(yè)隔離,其規(guī)范方式是事前防止與事后查處相結(jié)合。A．《證券、期貨投資征詢管理暫行辦法實(shí)行細(xì)則》B．《會(huì)員制證券投資征詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》C.《證券、期貨投資征詢管理暫行辦法》D．《關(guān)于規(guī)范面向公眾開展的證券投資征詢業(yè)務(wù)行為若干問(wèn)題的告知》６0．《會(huì)員制證券投資征詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》第十一條規(guī)定，通過(guò)媒體發(fā)表投資意見或建議，必須依據(jù)本公司最近（)的書面研究報(bào)告,并能將相關(guān)研究報(bào)告及時(shí)提供應(yīng)有需求的客戶。Ａ．1個(gè)月內(nèi)B．2個(gè)月內(nèi)C．3個(gè)月內(nèi)Ｄ.6個(gè)月內(nèi)二、多項(xiàng)選擇題（本類題共40小題,每小題l分,共40分。每小題備選答案中,有兩個(gè)或兩個(gè)以上符合題意的對(duì)的答案。多選、少選、錯(cuò)選、不選均不得分）1．1９6４年、1965年和1９6６年,(）幾乎同時(shí)獨(dú)立地提出了著名的資本資產(chǎn)定價(jià)模型。這一模型成為金融學(xué)和投資學(xué)的重要內(nèi)容之一,是當(dāng)今人們擬定股權(quán)資本成本的重要依據(jù)。A.約翰?林特耐B．威廉?夏普C.簡(jiǎn)?摩辛D.?？怂?．基本分析流派的兩個(gè)假設(shè)為（)。A．股票的價(jià)值決定其價(jià)格B.歷史會(huì)反復(fù)C.股票的價(jià)格圍繞價(jià)值波動(dòng)D.市場(chǎng)的行為包含一切信息3．下列宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)屬于先行性指標(biāo)的有(）。A.利率水平B.貨幣供應(yīng)C．庫(kù)存量Ｄ.重要生產(chǎn)資料價(jià)格4．證券組合分析法的理論基礎(chǔ)涉及()。A．證券或證券組合的收益由它的盼望收益率表達(dá)B．證券收益率服從正態(tài)分布Ｃ．證券或證券組合的風(fēng)險(xiǎn)由盼望收益率的方差來(lái)衡量D.理性投資者具有在盼望收益率既定的條件下選擇風(fēng)險(xiǎn)最小的證券的特性5.證券市場(chǎng)信息的發(fā)布媒體涉及（)。A.電視B.報(bào)紙C．廣播D．互聯(lián)網(wǎng)６.關(guān)于安全邊際,下列說(shuō)法對(duì)的的有(）。A．任何投資活動(dòng)均以之為基礎(chǔ)Ｂ．證券的市場(chǎng)價(jià)格高于其內(nèi)在價(jià)值的部分C．對(duì)普通股而言，它代表了計(jì)算出的內(nèi)在價(jià)值高于市場(chǎng)價(jià)格的部分D．對(duì)債券或優(yōu)先股而言，它通常代表賺錢能力超過(guò)利率或者必要紅利率的部分7．()都假設(shè)市場(chǎng)參與者會(huì)按照他們的利率預(yù)期從債券市場(chǎng)的一個(gè)償還期部分自由地轉(zhuǎn)移到另一個(gè)償還期部分,而不受任何阻礙。A．市場(chǎng)預(yù)期理論B.期限結(jié)構(gòu)理論Ｃ.市場(chǎng)分割理論D.流動(dòng)性偏好理論8．股票市盈率估計(jì)的重要方法有()。A．試算法B．簡(jiǎn)樸估計(jì)法Ｃ.回歸分析法D．鈔票貼現(xiàn)法9.影響期權(quán)價(jià)格的因素涉及(）。Ａ．利率B．標(biāo)的資產(chǎn)的收益C.協(xié)定價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格D.權(quán)利期間１0.下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換證券價(jià)值的說(shuō)法對(duì)的的是()。Ａ．可轉(zhuǎn)換證券的投資價(jià)值是指將可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)股前的利息收入和轉(zhuǎn)股時(shí)的轉(zhuǎn)換價(jià)值按適當(dāng)?shù)谋匾找媛收鬯愕默F(xiàn)值Ｂ．可轉(zhuǎn)換證券的理論價(jià)值是指當(dāng)它作為不具有轉(zhuǎn)股選擇權(quán)的一種證券的價(jià)值Ｃ．可轉(zhuǎn)換證券的價(jià)值有投資價(jià)值、轉(zhuǎn)換價(jià)值、理論價(jià)值及市場(chǎng)價(jià)值之分D．可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值是指實(shí)行轉(zhuǎn)換時(shí)得到的標(biāo)的股票的市場(chǎng)價(jià)值11.宏觀分析所需的有效資料來(lái)源重要有(）。A．政府部門與經(jīng)濟(jì)管理部門B.電視、廣播、報(bào)紙、雜志C．部門與公司內(nèi)部的原始記錄D.國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人和有關(guān)部門、省市領(lǐng)導(dǎo)報(bào)告或發(fā)言中的記錄數(shù)字和信息12．國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值有三種表現(xiàn)形態(tài),即（）。A．價(jià)值形態(tài)B.實(shí)物形態(tài)C.收入形態(tài)D．產(chǎn)品形態(tài)13．外商問(wèn)接投資重要涉及()。Ａ．對(duì)外借款B.公司在境內(nèi)外股票市場(chǎng)公開發(fā)行的以外幣計(jì)價(jià)的股票或人民幣發(fā)行總額C.加工裝配貿(mào)易中外商提供的進(jìn)口設(shè)備、物料的價(jià)款D．補(bǔ)償貿(mào)易中外商提供的進(jìn)口設(shè)備、技術(shù)、物料的價(jià)款14．我國(guó)現(xiàn)行貨幣記錄制度將貨幣供應(yīng)量劃分為三個(gè)層次，其中狹義貨幣供應(yīng)量涉及(）。A.居民手持鈔票B．單位庫(kù)存鈔票C.單位在銀行的可開支票進(jìn)行支付的活期存款Ｄ．單位在銀行的定期存款和城鄉(xiāng)居民個(gè)人在銀行的各項(xiàng)儲(chǔ)蓄存款以及證券公司的客戶保證金1５．融資融券交易涉及（）。Ａ．金融機(jī)構(gòu)對(duì)券商的融資、融券Ｂ.券商對(duì)投資者的融資、融券C.央行對(duì)銀行的融資、融券D.銀行對(duì)投資者的融資、融券１6．道瓊斯分類法將大多數(shù)股票分為(）。Ａ．公用事業(yè)B.運(yùn)送業(yè)Ｃ．工業(yè)D.農(nóng)業(yè)１7.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策是一個(gè)政策系統(tǒng),重要涉及(）。A.市場(chǎng)秩序政策B．對(duì)戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的保護(hù)和扶植Ｃ.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)長(zhǎng)期構(gòu)想D．對(duì)衰退產(chǎn)業(yè)的調(diào)整和援助18．產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策是促進(jìn)產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步的政策,是產(chǎn)業(yè)政策的重要組成部分。它重要涉及()。A.產(chǎn)業(yè)技術(shù)結(jié)構(gòu)的選擇和技術(shù)發(fā)展政策Ｂ．產(chǎn)業(yè)布局政策C.促進(jìn)資源向技術(shù)開發(fā)領(lǐng)域投入的政策D．產(chǎn)業(yè)合理化政策19.下列關(guān)于實(shí)地調(diào)研的說(shuō)法，對(duì)的的是(）。A.實(shí)地調(diào)研最大好處就是研究者可以在行為現(xiàn)場(chǎng)觀測(cè)并且思考，具有其他研究方法所不及的彈性B.實(shí)地調(diào)研特別適合于那些不宜簡(jiǎn)樸定量的研究課題C.實(shí)地調(diào)研特別合用于對(duì)進(jìn)行中的重大事件的研究D．實(shí)地調(diào)研可以揭露一些并非顯而易見的事實(shí)20．根據(jù)時(shí)間數(shù)列自相關(guān)系數(shù)可以對(duì)時(shí)間數(shù)列的性質(zhì)和特性作出判別，判別的準(zhǔn)則是()。A.假如所有的自相關(guān)系數(shù)都近似地等于零,表白該時(shí)間數(shù)列屬于平穩(wěn)性時(shí)間數(shù)列B．假如r１比較大，r２、ｒ3漸次減小,從ｒ4開始趨近于零,表白該時(shí)間數(shù)列是隨機(jī)性時(shí)間數(shù)列C.假如ｒ１最大,r2、r3等多個(gè)自相關(guān)系數(shù)逐漸遞減但不為零，表白該時(shí)間數(shù)列存在著某種趨勢(shì)D．假如一個(gè)數(shù)列的自相關(guān)系數(shù)出現(xiàn)周期性變化,每間隔若干個(gè)便有一個(gè)高峰,表白該時(shí)間數(shù)列是季節(jié)性時(shí)間數(shù)列2１.品牌具有產(chǎn)品所不具有的開拓市場(chǎng)的多種功能,涉及(）。A．品牌具有發(fā)明市場(chǎng)的功能B．品牌具有鞏固市場(chǎng)的功能C.品牌具有分解市場(chǎng)的功能Ｄ．品牌具有聯(lián)合市場(chǎng)的功能２2．公司的經(jīng)理人員應(yīng)當(dāng)有的素質(zhì)涉及（)。A．從事管理工作的愿望B．專業(yè)技術(shù)能力C．人際關(guān)系協(xié)調(diào)能力Ｄ.良好的道德品質(zhì)修養(yǎng)23.證券分析師在進(jìn)行公司調(diào)研時(shí)通常遵循的流程涉及（)。A．調(diào)研前的室內(nèi)案頭工作,涉及資料收集和分析Ｂ.編寫調(diào)研計(jì)劃和實(shí)地調(diào)研Ｃ．編寫調(diào)研報(bào)告,重要涉及調(diào)研成果和投資建議D．報(bào)告發(fā)表24．公司財(cái)務(wù)狀況的綜合評(píng)價(jià)方法評(píng)價(jià)的重要內(nèi)容有（)。Ａ賺錢能力B．償債能力C.生存能力D．成長(zhǎng)能力2５．我國(guó)《公司法》對(duì)上市公司回購(gòu)股份有著較為嚴(yán)格的限制,可以收購(gòu)本公司股份的情形有()。Ａ．與持有本公司股份的其他公司合并B.減少公司注冊(cè)資本C．將股份獎(jiǎng)勵(lì)給本公司職工Ｄ．股東因?qū)蓶|大會(huì)作出的公司合并、分立決議持異議,規(guī)定公司收購(gòu)其股份26．一般來(lái)說(shuō),可以將技術(shù)分析方法分為（）。Ａ.指標(biāo)類B．K線類C.形態(tài)類Ｄ．波浪類27．技術(shù)分析作為一種證券投資分析工具,在應(yīng)用時(shí)應(yīng)當(dāng)注意（)。Ａ.技術(shù)分析必須與基本分析結(jié)合起來(lái)使用B.多種技術(shù)分析方法綜合研判C.理論與實(shí)踐相結(jié)合D.充足發(fā)揮單項(xiàng)技術(shù)分析方法的作用28．下列關(guān)于應(yīng)用一根K線分析的說(shuō)法對(duì)的的是（)。A．多空雙方力量的對(duì)比取決于影線的長(zhǎng)短與實(shí)體的大小B．一般來(lái)說(shuō)，指向一個(gè)方向的影線越長(zhǎng),越有助于股價(jià)此后朝這個(gè)方向變動(dòng)C.陰線實(shí)體越長(zhǎng)越有助于上漲,陽(yáng)線實(shí)體越長(zhǎng)越有助于下跌Ｄ．當(dāng)上下影線相對(duì)實(shí)體較短時(shí),可忽略影線的存在29.下列屬于趨勢(shì)型技術(shù)指標(biāo)的有()。A．ＭAB.MＡCDＣ.RＳＩＤ.ＷMS30.投資目的的擬定應(yīng)涉及(）。A.風(fēng)險(xiǎn)Ｂ．收益C.證券投資的資金數(shù)量D.投資的證券品種31．元差異曲線的特點(diǎn)有()。A．每個(gè)投資者的無(wú)差異曲線形成密布整個(gè)平面又互不相交的曲線簇B．無(wú)差異曲線是由左至右向上彎曲的曲線C.落在同一條無(wú)差異曲線上的組合給投資者帶來(lái)的滿意限度相同D.無(wú)差異曲線的位置越高，其上的投資組合帶來(lái)的滿意限度就越高3２.資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)條件可概括為（)。A．投資者都依據(jù)盼望收益率評(píng)價(jià)證券組合收益水平,依據(jù)方差評(píng)價(jià)證券組合風(fēng)險(xiǎn)水平,并采用證券投資組合方法選擇最優(yōu)證券組合Ｂ.投資者必須具有對(duì)信息進(jìn)行加工分析并據(jù)此對(duì)的判斷證券價(jià)格變動(dòng)的能力Ｃ.投資者對(duì)證券的收益、風(fēng)險(xiǎn)及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期D．資本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦33．關(guān)于特雷諾指數(shù)，下列說(shuō)法對(duì)的的有(）。A特雷諾指數(shù)是l965年由特雷諾提出的B.特雷諾指數(shù)值由每單位風(fēng)險(xiǎn)獲取的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)來(lái)計(jì)算C．特雷諾指數(shù)用獲利機(jī)會(huì)來(lái)評(píng)價(jià)績(jī)效D．特雷諾指數(shù)是連接證券組合與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券的直線的斜率３4.關(guān)于金融工程的組合技術(shù),下列說(shuō)法對(duì)的的是()。Ａ.它重要運(yùn)用遠(yuǎn)期、期貨、互換以及期權(quán)等衍生金融工具的組合體對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)暴露進(jìn)行規(guī)避或?qū)_B．該技術(shù)常被用于風(fēng)險(xiǎn)管理Ｃ．其主導(dǎo)思想是用數(shù)個(gè)原有金融衍生工具來(lái)合成抱負(fù)的對(duì)沖頭寸Ｄ．它是在同一類金融工具或產(chǎn)品之間進(jìn)行搭配，使之成為復(fù)合型結(jié)構(gòu)的新型金融工具或產(chǎn)品3５．下列采用了整合技術(shù)的金融工具有（）。A.遠(yuǎn)期互換B.SＴＲIPSC.期貨期權(quán)D．附認(rèn)股權(quán)的公司債36.套利交易對(duì)期貨市場(chǎng)的作用有（)。Ａ.有助于被扭曲的價(jià)格關(guān)系恢復(fù)到正常水平B．有助于市場(chǎng)流動(dòng)性的提高C．克制過(guò)度投機(jī)D．對(duì)于排除或減弱市場(chǎng)壟斷力量、保證交易者的正常進(jìn)出和套期保值操作的順利實(shí)現(xiàn)具有很大的好處37.套利面臨的風(fēng)險(xiǎn)有（）。A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)Ｂ.政策風(fēng)險(xiǎn)C．資金風(fēng)險(xiǎn)Ｄ.操作風(fēng)險(xiǎn)３８．《證券、期貨投資征詢管理暫行辦法》規(guī)定,證券、期貨投資征詢?nèi)藛T在報(bào)刊、電臺(tái)、電視臺(tái)或者其他傳播媒體上發(fā)表投資征詢文章、報(bào)告或者意見時(shí),必須()。A．注明所在證券、期貨投資征詢機(jī)構(gòu)的名稱Ｂ.注明個(gè)人真實(shí)姓名Ｃ．注明聯(lián)系電話Ｄ．對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)作充足說(shuō)明3９.CIIA考試每年舉行兩次，時(shí)間一般定于(）。A.3月B.７月C.9月D.１1月40.通過(guò)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)舉辦的CIＩＡ考試的考生(）。A.可申請(qǐng)成為ＣIIＡ中國(guó)注冊(cè)會(huì)員B.可獲得由中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)、ACIIA聯(lián)合頒發(fā)的CIIA證書C.可免試CFA一、二級(jí)考試D．可享受高級(jí)證券投資征詢?nèi)藛T待遇三、判斷題（本類題共60小題，每小題０.5分,共３０分。每小題答題對(duì)的的得0.５分，答題錯(cuò)誤、不答題的不得分)1.證券投資的抱負(fù)結(jié)果是證券投資收益的最大化。()A.對(duì)的B.錯(cuò)誤2．影響股票投資價(jià)值的因素很復(fù)雜,它受宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)形勢(shì)和公司經(jīng)營(yíng)管理等多方面因素的影響。（)Ａ.對(duì)的B.錯(cuò)誤3．群體心理分析基于“人的生存欲望”“人的權(quán)力欲望”“人的存在價(jià)值欲望”三大心理分析理論進(jìn)行分析，旨在解決投資者在投資決策過(guò)程中產(chǎn)生的心理障礙問(wèn)題。(）A．對(duì)的B．錯(cuò)誤4．行為金融學(xué)從人的角度來(lái)解釋市場(chǎng)行為，充足考慮市場(chǎng)參與者心理因素的作用,并注重投資者決策心理的多樣性。(）A．對(duì)的Ｂ.錯(cuò)誤５.同步性經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的變化基本上與總體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的轉(zhuǎn)變同步,如個(gè)人收入、公司工資支出、ＧDP、社會(huì)商品銷售額等。（）A．對(duì)的B．錯(cuò)誤6.與基本分析法相比，技術(shù)分析法對(duì)市場(chǎng)的反映比較直觀，分析的結(jié)論時(shí)效性較強(qiáng)。因此,就我國(guó)現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)條件來(lái)說(shuō),技術(shù)分析法更合用于短期的行情預(yù)測(cè)。（)A.對(duì)的B．錯(cuò)誤７.價(jià)值培養(yǎng)型投資理念所依靠的工具不是大量的市場(chǎng)資金，而是市場(chǎng)分析和證券基本面的研究,其投資理念確立的重要成本是研究費(fèi)用。(）A.對(duì)的Ｂ．錯(cuò)誤8．中國(guó)銀監(jiān)會(huì)是直接監(jiān)督管理我國(guó)證券市場(chǎng)的國(guó)務(wù)院直屬正部級(jí)事業(yè)單位。（)A．對(duì)的B.錯(cuò)誤9．債券投資者持有債券,會(huì)獲得利息和本金償付,把它的鈔票流入用適當(dāng)?shù)馁N現(xiàn)率進(jìn)行貼現(xiàn)并求和，便可得到債券的理論價(jià)格。()A.對(duì)的B.錯(cuò)誤10.持有期收益率被定義為債券的年利息收入與買入債券的實(shí)際價(jià)格的比率。(）A.對(duì)的B．錯(cuò)誤1１．向下傾斜的利率曲線表達(dá)期限相對(duì)較短的債券,利率與期限呈正向關(guān)系；期限相對(duì)較長(zhǎng)的債券，利率與期限呈反向關(guān)系。（)A．對(duì)的B.錯(cuò)誤１2.股票價(jià)格的漲跌和公司賺錢的變化同時(shí)發(fā)生。（）A．對(duì)的B.錯(cuò)誤１３．市凈率越大，說(shuō)明股價(jià)處在較低水平;市凈率越小，則說(shuō)明股價(jià)處在較高水平。()A．對(duì)的B.錯(cuò)誤１4.對(duì)看漲期權(quán)而言,若市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格,期權(quán)的買方執(zhí)行期權(quán)將有利可圖，此時(shí)為虛值期權(quán)。()A．對(duì)的Ｂ.錯(cuò)誤1５．在期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生的收益將使看漲期權(quán)價(jià)格下降，使看跌期權(quán)價(jià)格上升。（）Ａ．對(duì)的B．錯(cuò)誤１6.歐式權(quán)證的持有人只有在約定的到期日才有權(quán)買賣標(biāo)的證券，而美式權(quán)證的持有人在到期日前的任意時(shí)刻都有權(quán)買賣標(biāo)的證券。（)A.對(duì)的B．錯(cuò)誤17．結(jié)構(gòu)分析法是指對(duì)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中各組成部分及其對(duì)比關(guān)系變動(dòng)規(guī)律的分析。（）A．對(duì)的B.錯(cuò)誤１8.工業(yè)增長(zhǎng)值是指工業(yè)行業(yè)在報(bào)告期內(nèi)以貨幣表現(xiàn)的工業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)的最終成果，是衡量國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要記錄指標(biāo)之一。()A．對(duì)的B.錯(cuò)誤１９.通貨膨脹一般以兩種方式影響到經(jīng)濟(jì):通過(guò)收入和財(cái)產(chǎn)的再分派以及通過(guò)改變產(chǎn)品產(chǎn)量與類型影響經(jīng)濟(jì)。()A．對(duì)的B.錯(cuò)誤20.回購(gòu)是指資金融入方（正回購(gòu)方)在將債券出質(zhì)給資金融出方（逆回購(gòu)方）融入資金的同時(shí)，雙方約定在將來(lái)某一日期由逆回購(gòu)方按某一約定利率計(jì)算的資金額向正回購(gòu)方返還資金,正回購(gòu)方向逆回購(gòu)方返還原出質(zhì)債券的融資行為。（）Ａ．對(duì)的B．錯(cuò)誤2１．隨著連續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長(zhǎng)，國(guó)民收入和個(gè)人收入都不斷得到提高，收入增長(zhǎng)也將增長(zhǎng)證券投資的需求，從而導(dǎo)致證券價(jià)格上漲。(）A．對(duì)的B．錯(cuò)誤２2．經(jīng)濟(jì)周期處在最繁榮時(shí)期，股價(jià)處在最高點(diǎn)；經(jīng)濟(jì)周期處在最蕭條時(shí)期,股價(jià)也最低。所以股票價(jià)格和經(jīng)濟(jì)周期同步。（)A．對(duì)的B．錯(cuò)誤2３．假如中央銀行提高再貼現(xiàn)率，對(duì)再貼現(xiàn)資格加以嚴(yán)格審查,商業(yè)銀行資金成本增長(zhǎng)，市場(chǎng)貼現(xiàn)利率上升，社會(huì)信用收縮,證券市場(chǎng)的資金供應(yīng)增長(zhǎng)。(）Ａ．對(duì)的B．錯(cuò)誤24.貨幣機(jī)制通過(guò)調(diào)控貨幣供應(yīng)量、調(diào)控貨幣流通量、調(diào)控信貸方向和數(shù)量、調(diào)控利息率等貫徹收入政策。()Ａ.對(duì)的B．錯(cuò)誤２5．制成品的市場(chǎng)類型一般屬于壟斷競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)。（)A.對(duì)的B．錯(cuò)誤2６．周期型行業(yè)的運(yùn)動(dòng)狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期緊密相關(guān),當(dāng)經(jīng)濟(jì)處在上升時(shí)期,這些行業(yè)會(huì)緊隨其擴(kuò)張；當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，這些行業(yè)會(huì)相應(yīng)衰落。()A．對(duì)的B．錯(cuò)誤27．無(wú)線通信、生物醫(yī)藥等行業(yè)處在行業(yè)生命周期的成熟期。（）A.對(duì)的Ｂ.錯(cuò)誤２８．政府對(duì)于行業(yè)的管理和調(diào)控重要是通過(guò)財(cái)政政策來(lái)實(shí)現(xiàn)的。()A.對(duì)的Ｂ．錯(cuò)誤２９．1998年4月，美國(guó)商務(wù)部發(fā)表題為《新興的數(shù)字經(jīng)濟(jì)》報(bào)告，宣布美國(guó)電子商務(wù)為免稅區(qū)，進(jìn)一步加速了網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)在美國(guó)的強(qiáng)勁增長(zhǎng)。（)A．對(duì)的B．錯(cuò)誤３0．產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的間接影響涉及發(fā)明產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)機(jī)會(huì)、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)實(shí)現(xiàn)、構(gòu)筑產(chǎn)業(yè)趕超效應(yīng)、適應(yīng)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)等多項(xiàng)功效。（）A．對(duì)的Ｂ．錯(cuò)誤3１.當(dāng)0．５＜|ｒ|≤０．8時(shí)，表達(dá)兩指標(biāo)變量高度相關(guān)。（）Ａ.對(duì)的B．錯(cuò)誤32.假如區(qū)位內(nèi)上市公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)符合本地政府的產(chǎn)業(yè)政策，一般會(huì)獲得諸多政策支持，對(duì)上市公司的進(jìn)一步發(fā)展有利。（）A.對(duì)的B.錯(cuò)誤33．我國(guó)資產(chǎn)負(fù)債表按賬戶式反映，即資產(chǎn)負(fù)債表分為左方和右方,左方列示負(fù)債和所有者權(quán)益各項(xiàng)目，右方列示資產(chǎn)各項(xiàng)目。（)A．對(duì)的B.錯(cuò)誤３4．影響速動(dòng)比率可信度的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力。（)A.對(duì)的B．錯(cuò)誤３５.由于我國(guó)現(xiàn)行利潤(rùn)表中“利息費(fèi)用”沒(méi)有單列，證券分析師一般以“利潤(rùn)總額加財(cái)務(wù)費(fèi)用”來(lái)估計(jì)息稅前利潤(rùn)。(）A.對(duì)的B.錯(cuò)誤３6.鈔票營(yíng)業(yè)所得稅是指稅前凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)乘以公司現(xiàn)行所得稅率計(jì)算出的所得稅。（)A.對(duì)的B.錯(cuò)誤3７．EVA@是公司變現(xiàn)價(jià)值與原投入資金之間的差額,它直接表白了一家公司累計(jì)為其投資者發(fā)明了多少財(cái)富。（）A．對(duì)的B．錯(cuò)誤38．道氏理論的創(chuàng)始人也是道~瓊斯平均指數(shù)的創(chuàng)建人。（）Ａ.對(duì)的B.錯(cuò)誤39．增值稅的出口退稅會(huì)使鈔票流量表有一個(gè)明顯變化，使“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的鈔票流量?jī)纛~”減少()A．對(duì)的B．錯(cuò)誤４0.對(duì)于兩根K線的組合來(lái)說(shuō)，第二天的K線是進(jìn)行行情判斷的關(guān)鍵。()Ａ.對(duì)的B．錯(cuò)誤4１．對(duì)軌道線的突破是趨勢(shì)加速的開始,即本來(lái)的趨勢(shì)線的斜率將會(huì)增長(zhǎng)，趨勢(shì)線的方向?qū)?huì)更加陡峭。(）A．對(duì)的B．錯(cuò)誤42．對(duì)稱三角形情況大多是發(fā)生在一個(gè)大趨勢(shì)進(jìn)行的途中，它表達(dá)原有的趨勢(shì)暫時(shí)處在休整階段,之后還要隨著原趨勢(shì)的方向繼續(xù)行動(dòng)。（）A.對(duì)的B.錯(cuò)誤4３．波浪理論考慮的因素可以簡(jiǎn)樸地概括為:形態(tài)、比例和時(shí)間,其中以比例最為重要。(）A.對(duì)的Ｂ．錯(cuò)誤４4．由于漲跌停板制度限制了股票一天的漲跌幅度,使多空在一個(gè)較小的范圍內(nèi)較量,所以不容易形成單邊市。(）A.對(duì)的B.錯(cuò)誤4５.在低位，K、Ｄ來(lái)回交叉次數(shù)很多,表白發(fā)出信號(hào)的可靠性減弱。(）A.對(duì)的B．錯(cuò)誤4６．證券投資政策是投資者為實(shí)現(xiàn)投資目的應(yīng)遵循的基本方針和基本準(zhǔn)則。()Ａ．對(duì)的B．錯(cuò)誤47．業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估不僅是證券組合管理過(guò)程的最后一個(gè)階段,同時(shí)也可以當(dāng)作是一個(gè)連續(xù)操作過(guò)程的組成部分。(）A．對(duì)的B．錯(cuò)誤４8.在股票投資中，投資收益等于期內(nèi)股票紅利收益。(）A．對(duì)的B.錯(cuò)誤4９．一個(gè)只關(guān)心風(fēng)險(xiǎn)的投資者將選取最小方差組合作為最佳組合。（）A.對(duì)的B.錯(cuò)誤５０．套利組合理論認(rèn)為，當(dāng)市場(chǎng)上存在套利機(jī)會(huì)時(shí),投資者會(huì)不斷進(jìn)行套利交易，直到套利機(jī)會(huì)消失為止，此時(shí)證券的價(jià)格即為均衡價(jià)格。（)Ａ．對(duì)的B.錯(cuò)誤５１．為了獲取充足的資金以償尚未來(lái)債務(wù)流中的每一筆債務(wù)而建立的債券組合策略,稱之為多重支付負(fù)債下的免疫策略和鈔票流匹配策略。()A.對(duì)的Ｂ．錯(cuò)誤５2．現(xiàn)有的大多數(shù)金融工具或金融產(chǎn)品都有其特定的結(jié)構(gòu)形式與風(fēng)險(xiǎn)特性。(）Ａ．對(duì)的B．錯(cuò)誤５3．套利的經(jīng)濟(jì)學(xué)原理是差價(jià)定律。(）A．對(duì)的Ｂ．錯(cuò)誤54．市場(chǎng)間差價(jià)套利是針對(duì)不同交易所上市的同一種品種同一交割月份的合約進(jìn)行價(jià)差套利。（）A．對(duì)的B．錯(cuò)誤55．德爾塔一正態(tài)分布法大大簡(jiǎn)化了計(jì)算量，且有效地解決了實(shí)際數(shù)據(jù)中的厚尾現(xiàn)象。()A.對(duì)的B．錯(cuò)誤56.國(guó)家匯率政策出現(xiàn)重大改變，屬于套利面臨的政策風(fēng)險(xiǎn)。()A.對(duì)的B．錯(cuò)誤57．歐洲證券分析師公會(huì)(EFＦAS)，成立于19６２年，由歐洲19個(gè)國(guó)家的協(xié)會(huì)組成,其總部位于英國(guó)的倫敦。()A．對(duì)的B.錯(cuò)誤5８.證券分析師應(yīng)當(dāng)在投資分析、預(yù)測(cè)或建議的表述中將客觀事實(shí)與主觀判斷嚴(yán)格區(qū)分,并就主觀判斷的內(nèi)容作l出明確提醒。(）A.對(duì)的B.錯(cuò)誤59.證券公司的自營(yíng)、受托投資管理、財(cái)務(wù)顧問(wèn)和投資銀行等業(yè)務(wù)部門的專業(yè)人員在離開原崗位后的18個(gè)月內(nèi)不得從事面向社會(huì)公眾開展的證券投資征詢業(yè)務(wù)。（）A．對(duì)的B.錯(cuò)誤60．通過(guò)最終能力考試,并具有３年以上金融分析、基金管理或其他投資領(lǐng)域工作經(jīng)驗(yàn)的考生將被授予注冊(cè)國(guó)際投資分析師(ＣＩIA)資格。()A.對(duì)的B．錯(cuò)誤參考答案及具體解析一、單項(xiàng)選擇題1.A【解析】在半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)中，證券當(dāng)前價(jià)格完全反映所有公開信息，僅僅以公開資料為基礎(chǔ)的分析將不能提供任何幫助,未來(lái)的價(jià)格變化依賴于新的公開信息。2.D【解析】行為金融學(xué)對(duì)市場(chǎng)上的“羊群效應(yīng)”、股價(jià)瞬間暴漲暴跌等非理性現(xiàn)象的解釋，為人們理解金融市場(chǎng)提供了一個(gè)新的視角。3．C【解析】基本分析流派是指以宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、行業(yè)特性及上市公司的基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)作為投資分析對(duì)象與投資決策基礎(chǔ)的投資分析流派。４.A【解析】基本分析法不是根據(jù)證券市場(chǎng)自身變化規(guī)律得出結(jié)果的分析方法,而是根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、財(cái)務(wù)管理學(xué)及投資學(xué)等基本原理進(jìn)行的分析方法。5．D【解析】基本分析法重要合用于周期相對(duì)比較長(zhǎng)的證券價(jià)格預(yù)測(cè)以及相對(duì)成熟的證券市場(chǎng)和預(yù)測(cè)精確度規(guī)定不高的領(lǐng)域。6.C【解析】投資者作為戰(zhàn)略投資者，通過(guò)對(duì)證券母體注入戰(zhàn)略投資的方式,培養(yǎng)證券的內(nèi)在價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)值的投資理念屬于價(jià)值培養(yǎng)型投資理念。7．C【解析】對(duì)證券市場(chǎng)上的違法違規(guī)行為進(jìn)行調(diào)查、處罰,是證監(jiān)會(huì)的職責(zé)。8.C【解析】50000÷(1+12%）１0=１6098．66元。9．D【解析】股票的內(nèi)在價(jià)值＝2×（1+4％)÷(12％-4%）＝2６元。10．D【解析】對(duì)給定的終值計(jì)算現(xiàn)值的過(guò)程稱為貼現(xiàn)。1１.A【解析】周期性公司、重組型公司適合用市凈率來(lái)對(duì)證券進(jìn)行估值。1２.Ｂ【解析】一般來(lái)說(shuō),債券的期限越長(zhǎng),流動(dòng)性溢價(jià)越大，體現(xiàn)了期限長(zhǎng)的債券擁有較高的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。13.D【解析】股票內(nèi)在價(jià)值的計(jì)算方法模型中,假定股票永遠(yuǎn)支付固定股利的模型是零增長(zhǎng)模型。１4．B【解析】由于St＞x,所以EＶt＝（100００－９９80)×１0＝200。１5.Ｄ【解析】常住居民指的是居住在本國(guó)的公民、暫居外國(guó)的本國(guó)公民和長(zhǎng)期居住在本國(guó)但未加入本國(guó)國(guó)籍的居民。１6.B【解析】溫和的通貨膨脹是指年通貨膨脹率低于10％的通貨膨脹。17．C【解析】國(guó)際收支中的居民是指在國(guó)內(nèi)居住1年以上的自然人和法人。１8.B【解析】商業(yè)銀行由于資金周轉(zhuǎn)的需要,以未到期的合格票據(jù)再向中央銀行貼現(xiàn)時(shí)所適用的利率稱為再貼現(xiàn)率。19.B【解析】稅收具有強(qiáng)制性、無(wú)償性和固定性的特性,它既是籌集財(cái)政收入的重要工具,又是調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)的重要手段。20．B【解析】一般而言，匯率上升，本幣貶值,本國(guó)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng),出口型公司將增長(zhǎng)收益,因而公司的股票和債券價(jià)格將上漲。2１.B【解析】當(dāng)出現(xiàn)高通貨膨脹下GDP增長(zhǎng)時(shí)，則假如不采用調(diào)控措施，必將導(dǎo)致未來(lái)的滯脹,公司將面臨困境。22．A【解析】持有解除限售存量股份的股東未來(lái)１個(gè)月內(nèi)公開出售解除限售存量股份數(shù)量超過(guò)該公司股份總數(shù)1％的,應(yīng)當(dāng)通過(guò)證券交易所大宗交易系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓所持股份。23．Ｃ【解析】在聯(lián)合國(guó)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)事務(wù)記錄局制定的《所有經(jīng)濟(jì)活動(dòng)國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)分類》中,把國(guó)民經(jīng)濟(jì)劃分為１0個(gè)門類。24.Ｃ【解析】Ａ選項(xiàng)應(yīng)當(dāng)是一元線性回歸模型是用于分析一個(gè)自變量X與一個(gè)因變量Y之間線性關(guān)系的數(shù)學(xué)方程；B選項(xiàng)應(yīng)當(dāng)是鑒定系數(shù)ｒ2表白指標(biāo)變量之間的依存限度，ｒ2越大，表白依存度越大；D選項(xiàng)應(yīng)當(dāng)是在多元回歸分析中,ｂ的t檢查和模型整體的Ｆ檢驗(yàn)是不等價(jià)的。2５．C【解析】產(chǎn)品沒(méi)有或者缺少相近的替代品是完全壟斷市場(chǎng)的特點(diǎn)。2６．Ｃ【解析】鋼鐵、汽車等重工業(yè)以及少數(shù)儲(chǔ)量集中的礦產(chǎn)品如石油等行業(yè)屬于寡頭壟斷類型的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。27．A【解析】對(duì)經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)來(lái)說(shuō),提供了一種財(cái)富“套期保值”手段的行業(yè)屬于增長(zhǎng)型行業(yè)。2８．C【解析】對(duì)于收益型的投資者，可以建議優(yōu)先選擇處在成熟期的行業(yè)，由于這些行業(yè)基礎(chǔ)穩(wěn)定，賺錢豐厚，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。29.C【解析】政府實(shí)行較多干預(yù)的行業(yè)是關(guān)系到國(guó)計(jì)民生和國(guó)家安全的基礎(chǔ)行業(yè)以及戰(zhàn)略性行業(yè)。３0.A【解析】歷史資料研究法是通過(guò)對(duì)已存在資料的進(jìn)一步研究，尋找事實(shí)和一般規(guī)律，然后根據(jù)這些信息去描述、分析和解釋過(guò)去的過(guò)程,同時(shí)揭示當(dāng)前的狀況，并依照這種一般規(guī)律對(duì)未來(lái)進(jìn)行預(yù)測(cè)。３１．Ｃ【解析】行業(yè)地位分析的目的是判斷公司在所處行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位。32.A【解析】營(yíng)業(yè)收入一流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×平均流動(dòng)資產(chǎn)＝7×1０0＝700萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)凈利率一凈利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入×10０%=２1０/7００X100%=30％３3.A【解析】通常認(rèn)為正常的速動(dòng)比率是1。3４.C【解析】總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是反映資產(chǎn)總額周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)。35.B【解析】每股凈資產(chǎn)指標(biāo)的計(jì)算不需要使用鈔票流量表。3６．B【解析】實(shí)質(zhì)性重組一般要將被并購(gòu)公司５0％以上的資產(chǎn)與并購(gòu)公司的資產(chǎn)進(jìn)行置換,或雙方資產(chǎn)合并。37．Ｃ【解析】平滑異同移動(dòng)平均線屬于指標(biāo)類技術(shù)分析方法的指標(biāo)。38．B【解析】開盤價(jià)與最高價(jià)相等，且收盤價(jià)不等于開盤價(jià)的K線被稱為光頭陰線。39．B【解析】趨勢(shì)線被突破說(shuō)明股價(jià)走勢(shì)將要反轉(zhuǎn)。４０．C【解析】在雙重頂反轉(zhuǎn)突破形態(tài)中,頸線是支撐線。4１.D【解析】艾略特波浪理論的數(shù)學(xué)基礎(chǔ)來(lái)自斐波那奇數(shù)列。42.A【解析】波浪理論認(rèn)為一個(gè)完整的上升階段的8個(gè)浪，分為上升5浪、調(diào)整３浪。43．B【解析】當(dāng)ＫD處在高位,并形成兩個(gè)依次向下的峰,而此時(shí)股價(jià)還在一個(gè)勁地上漲，這就是所謂的頂背離。44．Ｃ【解析】增長(zhǎng)型證券組合以資本升值（即未來(lái)價(jià)格上升帶來(lái)的價(jià)差收益）為目的。45.B【解析】根據(jù)組合管理者對(duì)市場(chǎng)效率的不同見解,其采用的管理方法可大體分為被動(dòng)管理和積極管理兩種類型。46.C【解析】證券組合的風(fēng)險(xiǎn)隨著組合所包含證券數(shù)量的增長(zhǎng)而減少。47.D【解析】采用被動(dòng)管理方法的管理者堅(jiān)持“買入并長(zhǎng)期持有”的投資策略。４8.B【解析】證券組合管理中的第二步證券投資分析是指對(duì)個(gè)別證券或證券組合的具體特性進(jìn)行考察分析。49．A【解析】多種證券組合的可行域滿足的一個(gè)共同特點(diǎn)是:左邊界必然向外凸或呈線性。50.Ｄ【解析】投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)毫不在意，只關(guān)心盼望收益率的無(wú)差異曲線的形狀是水平的。５１．Ｃ【解析】久期與息票利率呈相反的關(guān)系。52.A【解析】分解技術(shù)是在原有金融工具或金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上,將其構(gòu)成因素中的某些高風(fēng)險(xiǎn)因子進(jìn)行剝離,使剝離后的各個(gè)部分獨(dú)立地作為一種金融工具產(chǎn)品參與市場(chǎng)交易。5３.A【解析】一個(gè)證券組合與指數(shù)的漲跌關(guān)系通常是依據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型予以擬定。54.C【解析】C選項(xiàng)應(yīng)當(dāng)是同時(shí)進(jìn)行股指期貨合約和股票交易。5５．A【解析】市場(chǎng)內(nèi)價(jià)差套利又被稱為跨期套利。56．D【解析】蒙特卡羅模擬法計(jì)算ＶaR時(shí)，其市場(chǎng)價(jià)格的變化是通過(guò)隨機(jī)數(shù)模擬得到的。５7.B【解析】中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專業(yè)委員會(huì)于２0２3年7月在北京成立。58．C【解析】CFA協(xié)會(huì)的總部位于美國(guó)。59.D【解析】《關(guān)于規(guī)范面向公眾開展的證券投資征詢業(yè)務(wù)行為若干問(wèn)題的告知》的核心內(nèi)容是執(zhí)業(yè)回避、執(zhí)業(yè)披露和執(zhí)業(yè)隔離,其規(guī)范方式是事前防止與事后查處相結(jié)合。6０．Ａ【解析】《會(huì)員制證券投資征詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》第十一條規(guī)定，通過(guò)媒體發(fā)表投資意見或建議,必須依據(jù)本公司最近l個(gè)月內(nèi)的書面研究報(bào)告，并能將相關(guān)研究報(bào)告及時(shí)提供應(yīng)有需求的客戶。二、多項(xiàng)選擇題答案1.ＡBＣ【解析】1964年、19６5年和1966年，威廉?夏普、約翰?林特耐、簡(jiǎn)?摩辛幾乎同時(shí)獨(dú)立地提出了著名的資本資產(chǎn)定價(jià)模型。這一模型成為金融學(xué)和投資學(xué)的重要內(nèi)容之一,是當(dāng)今人們擬定股權(quán)資本成本的重要依據(jù)。2.AC【解析】基本分析流派的兩個(gè)假設(shè)為股票的價(jià)值決定其價(jià)格和股票的價(jià)格圍繞價(jià)值波動(dòng)。3．AＢD【解析】本題考察先行性宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。Ｃ選項(xiàng)屬于滯后性宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。４．ABCＤ【解析】本題考察證券組合分析法的理論基礎(chǔ)。ABCD選項(xiàng)都對(duì)的。５．ABＣＤ【解析】本題考察證券市場(chǎng)信息的發(fā)布媒體。ＡBCD選項(xiàng)都對(duì)的。6.ACD【解析】8選項(xiàng)應(yīng)當(dāng)是安全邊際是指證券的市場(chǎng)價(jià)格低于其內(nèi)在價(jià)值的部分。７.AD【解析】市場(chǎng)預(yù)期理論和流動(dòng)性偏好理論都假設(shè)市場(chǎng)參與者會(huì)按照他們的利率預(yù)期從債券市場(chǎng)的一個(gè)償還期部分自由地轉(zhuǎn)移到另一個(gè)償還期部分，而不受任何阻礙。8．BＣ【解析】股票市盈率估計(jì)的重要方法有回歸分析法、簡(jiǎn)樸估計(jì)法。9．ＡＢCＤ【解析】本題考察影響期權(quán)價(jià)格的因素。AＢCD選項(xiàng)都對(duì)的。10.CD【解析】Ａ選項(xiàng)應(yīng)當(dāng)是可轉(zhuǎn)換證券的理論價(jià)值是指將可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)股前的利息收入和轉(zhuǎn)股時(shí)的轉(zhuǎn)換價(jià)值按適當(dāng)?shù)谋匾找媛收鬯愕默F(xiàn)值;B選項(xiàng)應(yīng)當(dāng)是可轉(zhuǎn)換證券的投資價(jià)值是指當(dāng)它作為不具有轉(zhuǎn)股選擇權(quán)的一種證券的價(jià)值。１1．AＢCD【解析】本題考察宏觀分析所需的有效資料來(lái)源。ABCD選項(xiàng)都對(duì)的。12.ＡCD【解析】國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值有三種表現(xiàn)形態(tài),即價(jià)值形態(tài)、收入形態(tài)、產(chǎn)品形態(tài)。13.ＢCD【解析】外商間接投資重要涉及公司在境內(nèi)外股票市場(chǎng)公開發(fā)行的以外幣計(jì)價(jià)的股票或人民幣發(fā)行總額,補(bǔ)償貿(mào)易中外商提供的進(jìn)口設(shè)備、技術(shù)、物料的價(jià)款,加工裝配貿(mào)易中外商提供的進(jìn)口設(shè)備、物料的價(jià)款。1４．ＡＢC【解析】我國(guó)現(xiàn)行貨幣記錄制度將貨幣供應(yīng)量劃分為三個(gè)層次,其中狹義貨幣供應(yīng)量包括單位庫(kù)存鈔票、居民手持鈔票、單位在銀行的可開支票進(jìn)行支付的活期存款。15．ＡＢ【解析】融資融券交易涉及券商對(duì)投資者的融資、融券和金融機(jī)構(gòu)對(duì)券商的融資、融券。16．AＢC【解析】道瓊斯分類法將大多數(shù)股票分為三類::工業(yè)、運(yùn)送業(yè)和公用事業(yè)。17．BCD【解析】產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策是一個(gè)政策系統(tǒng),重要涉及對(duì)戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的保護(hù)和扶植、對(duì)衰退產(chǎn)業(yè)的調(diào)整和援助、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)長(zhǎng)期構(gòu)想。1８.ＡC【解析】產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策是促進(jìn)產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步的政策，是產(chǎn)業(yè)政策的重要組成部分。它主要涉及產(chǎn)業(yè)技術(shù)結(jié)構(gòu)的選擇和技術(shù)發(fā)展政策和促進(jìn)資源向技術(shù)開發(fā)領(lǐng)域投入的政策。19.ABCD【解析】本題考察實(shí)地調(diào)研的內(nèi)容。ABCD選項(xiàng)都對(duì)的。20.ＣD【解析】Ａ選項(xiàng)應(yīng)當(dāng)是假如所有的自相關(guān)系數(shù)都近似地等于零,表白該時(shí)間數(shù)列屬于隨機(jī)性時(shí)間數(shù)列。B選項(xiàng)應(yīng)當(dāng)是假如ｒ1比較大,r2、r3漸次減小,從r4開始趨近于零,表明該時(shí)間數(shù)列是平穩(wěn)性時(shí)間數(shù)列。２1.AＢＤ【解析】品牌具有產(chǎn)品所不具有的開拓市場(chǎng)的多種功能，涉及品牌具有發(fā)明市場(chǎng)的功能、品牌具有聯(lián)合市場(chǎng)的功能、品牌具有鞏固市場(chǎng)的功能。22．ABCＤ【解析】本題考察公司經(jīng)理人員的素質(zhì)。ABCD選項(xiàng)都對(duì)的。２3.ABCD【解析】本題考察公司調(diào)研的流程。ABCD選項(xiàng)都對(duì)的。24．ＡBD【解析】公司財(cái)務(wù)狀況的綜合評(píng)價(jià)方法評(píng)價(jià)的重要內(nèi)容有賺錢能力、償債能力、成長(zhǎng)能力。2５。ABCＤ【解析】本題考察公司股份回購(gòu)的情形。ＡBCＤ選項(xiàng)都對(duì)的。26.AＢCＤ【解析】本題考察技術(shù)分析方法的分類。ＡBCD選項(xiàng)都對(duì)的。27．ABC【解析】技術(shù)分析作為一種證券投資分析工具，在應(yīng)用時(shí)應(yīng)當(dāng)注意：技術(shù)分析必須與基本分析結(jié)合起來(lái)使用;多種技術(shù)分析方法綜合研判;理論與實(shí)踐相結(jié)合。2８.ＡＤ【解析】８選項(xiàng)應(yīng)當(dāng)是一般來(lái)說(shuō)，指向一個(gè)方向的影線越長(zhǎng)，越不利于股價(jià)此后朝這個(gè)方向變動(dòng)；C選項(xiàng)應(yīng)當(dāng)是陰線實(shí)體越長(zhǎng)越有助于下跌,陽(yáng)線實(shí)體越長(zhǎng)越有助于上漲。２９.AB【解析】本題考察趨勢(shì)型技術(shù)指標(biāo)。CD選項(xiàng)屬于超買超賣型技術(shù)指標(biāo)。30．ＡB【解析】投資目的的擬定應(yīng)涉及風(fēng)險(xiǎn)和收益兩項(xiàng)內(nèi)容。３1.ABCD【解析】本題考察無(wú)差異曲線的特點(diǎn)。ＡBCD選項(xiàng)都對(duì)的。32.ACD【解析】本題考察資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)條件,重要有三項(xiàng)，即選項(xiàng)ACD。３３.ABCD【解析】本題考察特雷諾指數(shù)。ABCD選項(xiàng)都對(duì)的。３４．ＡＢCD【解析】本題考察金融工程的組合技術(shù)。ABCD選項(xiàng)都對(duì)的。３5.ACＤ【解析】采用整合技術(shù)的金融工具有遠(yuǎn)期互換、期貨期權(quán)、附認(rèn)股權(quán)的公司債。３６．ABCD【解析】本題考察套利交易對(duì)期貨市場(chǎng)的作用。ＡBCD選項(xiàng)都對(duì)的。37.ＡＢCD【解析】本題考察套利面臨的風(fēng)險(xiǎn)。ABCD選項(xiàng)都對(duì)的。３8．AＢD【解析】《證券、期貨投資征詢管理暫行辦法》規(guī)定,證券、期貨投資征詢?nèi)藛T在報(bào)刊、電臺(tái)、電視臺(tái)或者其他傳播媒體上發(fā)表投資征詢文章、報(bào)告或者意見時(shí),必須注明所在證券、期貨投資征詢機(jī)構(gòu)的名稱、個(gè)人真實(shí)姓名,并對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)作充足說(shuō)明。39.AＣ【解析】ＣIIA考試每年舉行兩次，時(shí)間一般定于3月、９月。4０.AＢ【解析】通過(guò)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)舉辦的ＣIIＡ考試的考生可申請(qǐng)成為ＣIＩA中國(guó)注冊(cè)會(huì)員，并可獲得由中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)、ACIIＡ聯(lián)合頒發(fā)的CIIA證書。三、判斷題答案1．B【解析】證券投資的抱負(fù)結(jié)果是證券投資的凈效用最大化。２.A【解析】本題考察影響股票投資價(jià)值的因素。本題表述對(duì)的。3.B【解析】個(gè)體心理分析基于“人的生存欲望”“人的權(quán)力欲望”“人的存在價(jià)值欲望”三大心理分析理論進(jìn)行分析，旨在解決投資者在投資決策過(guò)程中產(chǎn)生的心理障礙問(wèn)題。4.A【解析】本題考察行為金融學(xué)的內(nèi)容。本題表述對(duì)的。５.A【解析】本題考察同步性經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的內(nèi)容。本題表述對(duì)的。６.A【解析】本題考察技術(shù)分析法的特點(diǎn)和合用范圍。本題表述對(duì)的。7．B【解析】?jī)r(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念所依靠的工具不是大量的市場(chǎng)資金，而是市場(chǎng)分析和證券基本面的研究,其投資理念確立的重要成本是研究費(fèi)用。8.B【解析】中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)是直接監(jiān)督管理我國(guó)證券市場(chǎng)的國(guó)務(wù)院直屬正部級(jí)事業(yè)單位。9.Ａ【解析】本題考察債券估價(jià)原理。本題表述對(duì)的。10．B【解析】在投資學(xué)中,當(dāng)期收益率被定義為債券的年利息收入與買入債券的實(shí)際價(jià)格的比率。１1.B【解析】拱形利率曲線表達(dá)期限相對(duì)較短的債券，利率與期限呈正向關(guān)系；期限相對(duì)較長(zhǎng)的債券,利率與期限呈反向關(guān)系。12.B【解析】股票價(jià)格的漲跌和公司賺錢的變化并不是同時(shí)發(fā)生。13．B【解析】市凈率越大,說(shuō)明股價(jià)處在較高水平;市凈率越小，則說(shuō)明股價(jià)處在較低水平。14．Ｂ【解析】對(duì)看漲期權(quán)而言,若市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格，期權(quán)的買方執(zhí)行期權(quán)將有利可圖，此時(shí)為實(shí)值期權(quán)。1５.A【解析】本題考察標(biāo)的資產(chǎn)的收益。本題表述對(duì)的。１6．A【解析】本題考察歐式權(quán)證和美式權(quán)證的區(qū)別。本題表述對(duì)的。1７．A【解析】本題考察結(jié)構(gòu)分析法的概述。本題表述對(duì)的。1８．A【解析】本題考察工業(yè)增長(zhǎng)值的概述。本題表述對(duì)的。1９.A【解析】本題考察通貨膨脹影響經(jīng)濟(jì)的方式。本題表述對(duì)的。20．Ｂ【解析】回購(gòu)是指資金融入方（正回購(gòu)方）在將債券出質(zhì)給資金融出方（逆回購(gòu)方）融入資金的同時(shí)，雙方約定在將來(lái)某一日期由正回購(gòu)方按某一約定利率計(jì)算的資金額向逆回購(gòu)方返還資金,逆回購(gòu)方向正回購(gòu)方返還原出質(zhì)債券的融資行為。21.A【解析】本題考察ＧDP與證券市場(chǎng)波動(dòng)的關(guān)系。本題表述對(duì)的。２２.B【解析】股價(jià)隨著經(jīng)濟(jì)周期相應(yīng)波動(dòng),但股價(jià)的波動(dòng)超前于經(jīng)濟(jì)運(yùn)動(dòng)。23.Ｂ【解析】假如中央銀行提高再貼現(xiàn)率,對(duì)再貼現(xiàn)資格加以嚴(yán)格審查,商業(yè)銀行資金成本增長(zhǎng),市場(chǎng)貼現(xiàn)利率上升，社會(huì)信用收縮,證券市場(chǎng)的資金供應(yīng)減少。２４．Ａ【解析】本題考察收入政策的內(nèi)容。本題表述對(duì)的。25.A【解析】本題考察壟斷競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的內(nèi)容。本題表述對(duì)的。２6.A【解析】本題考察周期型行業(yè)的相關(guān)內(nèi)容。本題表述對(duì)的。27.B【解析】無(wú)線通信、生物醫(yī)藥等行業(yè)處在行業(yè)生命周期的成長(zhǎng)期。２8．B【解析】政府對(duì)于行業(yè)的管理和調(diào)控重要是通過(guò)產(chǎn)業(yè)政策來(lái)實(shí)現(xiàn)的。２9.A【解析】本題考察產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策的相關(guān)內(nèi)容。本題表述對(duì)的。3０．A【解析】本題考察產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的間接影響。本題表述對(duì)的。3１.B【解析】當(dāng)0.５<|r｜≤0．8時(shí)，表達(dá)兩指標(biāo)變量顯著相關(guān)。3２.A【解析】本題考察區(qū)位內(nèi)政府的產(chǎn)業(yè)政策內(nèi)容。本題表述對(duì)的。33．B【解析】我國(guó)資產(chǎn)負(fù)債表按賬戶式反映,即資產(chǎn)負(fù)債表分為左方和右方，右方列示負(fù)債和所有者權(quán)益各項(xiàng)目,左方列示資產(chǎn)各項(xiàng)目。34.A【解析】本題考察速動(dòng)比率的相關(guān)內(nèi)容。本題表述對(duì)的。３5.A【解析】本題考察息稅前利潤(rùn)的內(nèi)容。本題表述對(duì)的。36.Ａ【解析】本題考察鈔票營(yíng)業(yè)所得稅的概念。本題表述對(duì)的。37．B【解析】MＶA是公司變現(xiàn)價(jià)值與原投入資金之間的差額,它直接表白了一家公司累計(jì)為其投資者發(fā)明了多少財(cái)富。38．A【解析】本題考察道氏理論的創(chuàng)始人。本題表述對(duì)的。３9．B【解析】增值稅出口稅會(huì)使鈔票流量表有一個(gè)明顯變化，使“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的鈔票流量?jī)纛~”增長(zhǎng)。40.A’【解析】本題考察K線的分析。本題表述對(duì)的。41.A【解析】本題考察軌道線的內(nèi)容。本題表述對(duì)的。42．A【解析】本題考核對(duì)稱三角形整理形態(tài)的內(nèi)容。本題表述對(duì)的。４３.B【解析】波浪理論考慮的因素可以簡(jiǎn)樸地概括為：形態(tài)、比例和時(shí)間，其中以形態(tài)最為重要。44.B【解析】由于漲跌停板制度限制了股票一天的漲跌幅度，使多空的能量得不到徹底的宣泄，容易形成單邊市。45．B【解析】在低位，Ｋ、D來(lái)回交叉次數(shù)很多，表白發(fā)出信號(hào)的可靠性增強(qiáng)。46．Ａ【解析】本題考察證券組合管理環(huán)節(jié)的相關(guān)內(nèi)容。本題表述對(duì)的。47．Ａ【解析】本題考察證券組合管理環(huán)節(jié)的內(nèi)容。本題表述對(duì)的。４8．B【解析】在股票投資中,投資收益等于期內(nèi)股票紅利收益和價(jià)差收益之和。４９.Ａ【解析】本題考察最優(yōu)證券組合選擇的內(nèi)容。本題表述對(duì)的。５0.Ａ【解析】本題考察套利組合理論的內(nèi)容。本題表述對(duì)的。5１．A【解析】本題考察多重支付負(fù)債下的免疫策略和鈔票流匹配策略。本題表述對(duì)的。52．Ａ【解析】本題考察金融工程技術(shù)與運(yùn)作的相關(guān)內(nèi)容。本題表述對(duì)的。53．B【解析】套利的經(jīng)濟(jì)學(xué)原理是一價(jià)定律。５４．A【解析】本題考察市場(chǎng)間差價(jià)套利。本題表述對(duì)的。55.B【解析】德爾塔一正態(tài)分布法大大簡(jiǎn)化了計(jì)算量,但是由于其具有很強(qiáng)的假設(shè)，無(wú)法解決實(shí)際數(shù)據(jù)中的厚尾現(xiàn)象。56.B【解析】國(guó)家匯率政策出現(xiàn)重大改變，屬于套利面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。５７．Ｂ【解析】歐洲證券分析師公會(huì)的總部位于德國(guó)的法蘭克福。5８．Ａ【解析】本題考察證券分析師的職業(yè)責(zé)任。本題表述對(duì)的。59．B【解析】證券公司的自營(yíng)、受托投資管理、財(cái)務(wù)顧問(wèn)和投資銀行等業(yè)務(wù)部門的專業(yè)人員在離開原崗位后的6個(gè)月內(nèi)不得從事面向社會(huì)公眾開展的證券投資征詢業(yè)務(wù)。60．A【解析】本題考察CIIA考試的基本規(guī)則。本題表述對(duì)的。二、多項(xiàng)選擇題1.CD【解析】最早?？怂埂P恩斯提出了風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)母拍?認(rèn)為由于金融產(chǎn)品中不擬定性的存在,應(yīng)當(dāng)對(duì)不同金融產(chǎn)品在利率中附加一定的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。２．ＡＢD【解析】失業(yè)率、庫(kù)存量、銀行未收回貸款規(guī)模屬于滯后性指標(biāo)。C選項(xiàng)屬于先行性指標(biāo)。３．ＢC【解析】基本分析法的缺陷重要是對(duì)短線投資者的指導(dǎo)作用比較弱和預(yù)測(cè)的精確度相對(duì)較低?；痉治龇ǖ膬?yōu)點(diǎn)重要是可以比較全面地把握證券價(jià)格的基本走勢(shì),應(yīng)用起來(lái)相對(duì)簡(jiǎn)樸。４．ABＣD【解析】本題考察穩(wěn)健成長(zhǎng)型投資者的投資對(duì)象。AＢCD選項(xiàng)都對(duì)的。５.ＡBD【解析】證券中介機(jī)構(gòu)涉及證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、證券投資征詢機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所等。6.AC【解析】作為虛擬資本載體的有價(jià)證券，其價(jià)格波動(dòng)決定于貨幣的供求和有價(jià)證券的供求。7.ＡBCD【解析】本題考察影響利率期限結(jié)構(gòu)形狀的因素。ABCＤ選項(xiàng)都對(duì)的。8.ABD【解析】市凈率又稱凈資產(chǎn)倍率,是每股市場(chǎng)價(jià)格與每股凈資產(chǎn)之間的比率。９.ＢCD【解析】根據(jù)協(xié)定價(jià)格與標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格的關(guān)系，可將期權(quán)分為虛值期權(quán)、平價(jià)期權(quán)、實(shí)值期權(quán)。10．ＡBD【解析】歐式權(quán)證的持有人只有在約定的到期日才有權(quán)買賣標(biāo)的證券，而美式權(quán)證的持有人在到期日前的任意時(shí)刻都有權(quán)買賣標(biāo)的證券。11.AＢCD【解析】本題考察評(píng)價(jià)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的基本指標(biāo)。ABＣD選項(xiàng)都對(duì)的。12．ABD【解析】對(duì)于通貨膨脹產(chǎn)生的因素,傳統(tǒng)的理論解釋重要有需求拉上的通貨膨脹、成本推動(dòng)的通貨膨脹、結(jié)構(gòu)性的通貨膨脹。13．AＢＣD【解析】本題考察GDＰ變動(dòng)和證券市場(chǎng)走勢(shì)的關(guān)系。AＢCD選項(xiàng)都對(duì)的。14．ＡBC【解析】中央銀行進(jìn)行直接信用控制的具體手段涉及規(guī)定利率限額與信用配額、信用條件限制、規(guī)定金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性比率。C選項(xiàng)屬于間接信用指導(dǎo)。1５.AD【解析】本題考察人民幣升值對(duì)股票市場(chǎng)的影響。人民幣升值對(duì)內(nèi)外資投資于中國(guó)資本市場(chǎng)將產(chǎn)生極大的吸引力，擁有人民幣資本類的行業(yè)或公司將特別受到投資者的青睞。1６.CD【解析】本題考察上海證券交易所的上市公司行業(yè)分類。A選項(xiàng)屬于重要消費(fèi)行業(yè)，B選項(xiàng)屬于原材料行業(yè)。1７．AＢCＤ【解析】產(chǎn)業(yè)政策涉及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策、產(chǎn)業(yè)組織政策、產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策、產(chǎn)業(yè)布局政策。18．ABＣＤ【解析】本題考察產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的內(nèi)容。ABCＤ選項(xiàng)都對(duì)的。19．AC【解析】在貿(mào)易與投資一體化理論中,公司行為可分為總部行為、實(shí)際生產(chǎn)行為。２0．AＢCD【解析】本題考察時(shí)間數(shù)列的內(nèi)容。ＡBCD選項(xiàng)都對(duì)的。21．ABCD【解析】本題考察董事會(huì)權(quán)力的合理界定與約束的內(nèi)容。AＢCD選項(xiàng)都對(duì)的。22．ABＣD【解析】本題考察公司規(guī)模變動(dòng)特性和擴(kuò)張潛力的分析內(nèi)容。ABCＤ選項(xiàng)都對(duì)的。23．ＡBCD【解析】比率分析涉及公司管理的各個(gè)方面,比率指標(biāo)大體可歸為變現(xiàn)能力分析、營(yíng)運(yùn)能力分析、賺錢能力分析、鈔票流量分析等。24．AC【解析】本題考察應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的相關(guān)內(nèi)容。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等于營(yíng)業(yè)收入與平均應(yīng)收賬款的比值。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)表達(dá)公司從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項(xiàng)轉(zhuǎn)換為鈔票所需要的時(shí)間。２5．ＡBCD【解析】本題考察交叉控股的內(nèi)容。ABCD選項(xiàng)都對(duì)的。２6.AC【解析】一般來(lái)說(shuō),買賣雙方對(duì)價(jià)格的認(rèn)同限度通過(guò)成交量的大小來(lái)確認(rèn)，具體為認(rèn)同限度小，分歧大，成交量小;價(jià)升量增,價(jià)跌量減。27．ABＣD【解析】缺口的類型涉及突破缺口、連續(xù)性缺口、普通缺口、消耗性缺口。２8.AＢD【解析】BIAＳ、WMＳ、ＫDJ屬于超買超賣型技術(shù)指標(biāo)。ADR屬于大勢(shì)型指標(biāo)。2９．ABCＤ【解析】本題考察技術(shù)指標(biāo)WＭS的內(nèi)容。ＡBCD選項(xiàng)都對(duì)的。30．ACD【解析】在構(gòu)建證券投資組合時(shí),投資者需要注意個(gè)別證券選擇、投資時(shí)機(jī)選擇.多元化三個(gè)問(wèn)題。3１.CD【解析】本題考察現(xiàn)代證券組合理論。CD選項(xiàng)對(duì)的。32.AB【解析】在不允許賣空的情況下，當(dāng)兩種證券的相關(guān)系數(shù)為－1、－0．5時(shí)，可以通過(guò)按適當(dāng)比例買入這兩種證券，獲得比這兩種證券中任何一種風(fēng)險(xiǎn)都小的證券組合。３3．ABCD【解析】本題考察資本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦假設(shè)的內(nèi)容。ABＣD選項(xiàng)都對(duì)的。３4．ＡBC【解析】金融工程技術(shù)的實(shí)現(xiàn)需要得到知識(shí)體系、金融工具、工藝方法的支持。35.ABＤ【解析】運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制的方法有通過(guò)多樣化的投資組合減少乃至消除非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)；將風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)進(jìn)行對(duì)沖；購(gòu)買損失保險(xiǎn)。36.ＡBCD【解析】本題考察套期保值的形式。ABCD都是對(duì)的的。３７.AＣD【解析】目前已經(jīng)上市的關(guān)于中國(guó)概念的股指期貨有四種，即美國(guó)芝加哥期權(quán)交易所的中國(guó)股指期貨、新加坡新華富時(shí)中國(guó)5０指數(shù)期貨、香港以恒生中國(guó)公司指數(shù)為標(biāo)的的期貨合約以及國(guó)內(nèi)的滬深３00指數(shù)期貨。３8．ABC【解析】名義值法、敏感性法、波動(dòng)性法的缺陷是不能回答有多大的也許性會(huì)產(chǎn)生損失、無(wú)法度量不同市場(chǎng)中的總風(fēng)險(xiǎn)、不能將各個(gè)不同市場(chǎng)中的風(fēng)險(xiǎn)加總。3９.ＡＢＣ【解析】國(guó)際注冊(cè)投資分析師協(xié)會(huì)由歐洲金融分析師協(xié)會(huì)、亞洲證券分析師聯(lián)合會(huì)、巴西投資分析師協(xié)會(huì)通過(guò)3年多的策劃,于２0２３年6月正式成立。４0．ABＣD【解析】ABCＤ選項(xiàng)都是我國(guó)涉及證券投資征詢業(yè)務(wù)操作規(guī)則的現(xiàn)行法律、法規(guī)乃至部門規(guī)章或其他規(guī)范性文獻(xiàn)。三、判斷題１．A【解析】由于證券具有流動(dòng)性，投資者可以通過(guò)在證券流通市場(chǎng)上買賣證券來(lái)滿足自己的流動(dòng)性需求。2．Ｂ【解析】證券投資分析有助于實(shí)現(xiàn)證券投資的凈效用最大化,也有助于減少投資者