報(bào)告：中國移動(dòng)2013年半年報(bào)關(guān)鍵數(shù)據(jù)分析

報(bào)告：中國移動(dòng)2013年半年報(bào)關(guān)鍵數(shù)據(jù)分析

營運(yùn)收入1為人民幣3，031億元，增長10.4%；其中，通信服務(wù)收入為人民幣2，847億元，增長6.8%，EBITDA為人民幣1，237億元，增長0.5%，股東應(yīng)占利潤為人民幣631億元，增長1.5%，客戶總數(shù)超過7.40億戶，增長8.4%。單從這幾個(gè)數(shù)據(jù)，很難對中國移動(dòng)的財(cái)務(wù)狀況有一個(gè)全貌的理解，這里對部分關(guān)鍵數(shù)據(jù)做一個(gè)深度的，但可能是片面的分析。1、主要運(yùn)營數(shù)據(jù)(從2012年1季度-2013年2季度)：①季增用戶(萬):1763/1588/1543/1179/1601/1385。②季增3G用戶(萬):835/752/851/1234/2644/2351。③總通話分鐘數(shù)(億):9981/10624/10615/10703/10375/11001。④數(shù)據(jù)流量(億MB):573/649/779/897/1034/1194。⑤短信使用量(億條):1928/1814/1877/1826/1927/1890。微評：①市場普及率高，人口紅利減少；②終端發(fā)力，3G替代2G加速；③通話時(shí)長已到頂點(diǎn)，用戶增加已難帶動(dòng)時(shí)長增加；④3G用戶并未帶動(dòng)總數(shù)據(jù)流量高速增加；⑤短信比通話時(shí)長更早遇到瓶頸，快速進(jìn)入頹勢已不可避免；⑥需提防優(yōu)質(zhì)用戶流失、話務(wù)分流、流量分流；⑦未來發(fā)展戰(zhàn)略仍迷茫。2、營運(yùn)收入增長主要靠銷售TD手機(jī)拉動(dòng)。通信服務(wù)收入增長6.8%，不及營運(yùn)收入增長10.4%。銷售TD手機(jī)約6，600萬部，銷量增長約1.5倍，才是營運(yùn)收入增長的主要拉動(dòng)力，這也反襯出通信服務(wù)收入增長乏力。同時(shí)銷售終端的毛利率低，也是影響利潤率的重要原因之一。3、用戶增長未能抑制語音收入下降。用戶增長8.4%，總通話分鐘數(shù)增長3.7%，MOU從2012年上半年的518分鐘降到495分鐘，語音收入1，750.72億元，降1.2%。4、通信服務(wù)收入增長，主要來自數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)收入增加(增25.5%，占通信服務(wù)收入比例升至33.5%)。其中短彩信從222.06億元降到209.79億元，下降5.5%，應(yīng)用及信息服務(wù)從245.61億元增加到270.06，增10.0%(但在通信收入占比已低于2012年全年)，而無線上網(wǎng)業(yè)務(wù)從292.18億元到474.03億元，增加62.2%，占通信收入比從11.0%增至16.6%。5、無線上網(wǎng)業(yè)務(wù)收入增加，原因是流量增129.0%，但收入增長幅度遠(yuǎn)小于流量，增量不增收。其中移動(dòng)通信流量從1，222億MB增至2，228億MB，而WLAN流量從2，670億MB增至6，686億MB(占全部流量的四分之三)，收入只有12.82億元。6、凈增通信收入已三分天下，無領(lǐng)先優(yōu)勢。凈增客戶占比下滑到44.8%，比2012年上半年(47.3%)下降2.5個(gè)百分點(diǎn)。7、四網(wǎng)進(jìn)展不一，協(xié)同、互補(bǔ)效果已出現(xiàn)，但還未明顯推動(dòng)服務(wù)體驗(yàn)提升和收入增加。8、物聯(lián)網(wǎng)取得重要突破，而互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)仍進(jìn)展緩慢。9、創(chuàng)業(yè)布局繼續(xù)推進(jìn)，但互聯(lián)網(wǎng)公司遲遲不能成立。10、資本開支570億，只完成全年計(jì)劃(1，902億)不到三成。十大亮點(diǎn)：1、終端劣勢得到有效緩解。TD-SCDMA手機(jī)入網(wǎng)595款，在研TD-LTE終端超百款，15款手機(jī)面向商用，與競爭制式“同時(shí)、同質(zhì)、同價(jià)”已成趨勢，自主品牌產(chǎn)品已經(jīng)面世。社會(huì)渠道銷量占比約60%，裸機(jī)銷量占比約40%。2、加強(qiáng)骨干傳送網(wǎng)、城域傳送網(wǎng)和國際傳輸網(wǎng)絡(luò)建設(shè)。管道新增2.36萬公里，光纜新增42萬公里，國際帶寬新增307GB。流量本網(wǎng)率達(dá)85%，網(wǎng)間互聯(lián)支出4.2%，為2011年以來最低。IDD網(wǎng)絡(luò)直連近100家運(yùn)營商，總帶寬超過1，000GB，增長44%。3、IDD及國際漫游成本大幅下降，推出國際漫游1/2/3元區(qū)資費(fèi)，覆蓋所有方向，語音資費(fèi)下降30%，話務(wù)量增長20%，推出國際漫游流量日套餐、流量即時(shí)提醒等。4、集團(tuán)專線累計(jì)超過100萬條，集團(tuán)客戶通信和信息化收入增長超過30%。5、掉話率：2G0.43%；3G0.27%。全程呼叫成功率：2G99.12%；3G98.53%。6、MOU：495分鐘，2012年全年512分鐘。ARPU：66元，2012年全年68元。平均每分鐘語音業(yè)務(wù)收入：0.082元，2012年全年0.088元。7、平均月離網(wǎng)率：3.18%，2012年全年3.2