醫(yī)療器械調(diào)研研究報(bào)告

相關(guān)醫(yī)療器械行業(yè)進(jìn)展調(diào)研156520隨人口老齡化和安康保健意識(shí)顯著提升，將來(lái)醫(yī)療器械行業(yè)平均增速將高于藥品德業(yè)。興旺國(guó)家器械和制藥產(chǎn)值比約為1:1，而中國(guó)器械收入約占藥品10%，市場(chǎng)擴(kuò)容正在進(jìn)展中。醫(yī)療器械行業(yè)中含有投資價(jià)值細(xì)分領(lǐng)域?qū)⒕劢乖诖蟛》N、高附加值耗〔如心腦內(nèi)科設(shè)備，介入診療，CT、MRI等大型設(shè)備等較高技術(shù)壁壘細(xì)分領(lǐng)域〕含有較高技術(shù)壁壘，外資份額較高，國(guó)產(chǎn)企業(yè)依靠性價(jià)比和銷售效勞占據(jù)市場(chǎng)；高附加值耗材包含血液透析、骨科、高端手術(shù)介入材料等；家用醫(yī)療器械則屬于相對(duì)低端但需求量很大品種；縣域醫(yī)療市場(chǎng)擴(kuò)容包含縣級(jí)醫(yī)院改造帶來(lái)改擴(kuò)建需求和中低端根底醫(yī)療設(shè)備需求。一、醫(yī)療器械行業(yè)是高技術(shù)產(chǎn)業(yè)中最具進(jìn)展?jié)摿π袠I(yè)之一?；桶部当＝∫庾R(shí)顯著提升，醫(yī)療器械行業(yè)保持了快速增加趨勢(shì)，平均增速10%。范圍擴(kuò)大、消費(fèi)者支付力量提升帶來(lái)消費(fèi)升級(jí)、政府基層醫(yī)療體系建設(shè)投入是醫(yī)療器械行業(yè)將來(lái)增加三大推動(dòng)緣由。伴隨中國(guó)居民收入增加，對(duì)疾病診療、預(yù)防及安康治理需求增加，城鎮(zhèn)和農(nóng)村居民人均醫(yī)療保健支出穩(wěn)步增加。而中國(guó)現(xiàn)在基層醫(yī)療市場(chǎng)整體裝70％，設(shè)備更換代需求不停提升。醫(yī)療器械行業(yè)中含有投資價(jià)值細(xì)分領(lǐng)域?qū)⒕劢乖诖蟛》N、高附加值耗材、家用醫(yī)療器械三大類：對(duì)技術(shù)要求較高重大疾病領(lǐng)域〔如心腦內(nèi)科設(shè)備，介入診療，CT、MRI等大型設(shè)備等較高技術(shù)壁壘細(xì)分領(lǐng)域〕含有較高技術(shù)壁壘，外資份額較高，國(guó)產(chǎn)企業(yè)依靠性價(jià)比和銷售效勞占據(jù)市場(chǎng)；高附加值耗材包含血液透析、骨科、高端手術(shù)介入材料等；家用醫(yī)療器械則屬于相對(duì)低端但需求量很大品種。二、家用醫(yī)療器械1、魚(yú)躍醫(yī)療：家用醫(yī)療器械龍頭企業(yè)戰(zhàn)略定位清楚，立足家用醫(yī)療器械和醫(yī)用高值耗材。企業(yè)定在家用醫(yī)療器械和高值耗材領(lǐng)域，品類打算很清楚。家用醫(yī)療器械系列產(chǎn)品〔制氧機(jī)、電子血壓計(jì)、聽(tīng)診器、輪椅車等〕經(jīng)受了幾年高速成長(zhǎng)，間續(xù)步入成熟期，將來(lái)將牢牢抓住自己渠道優(yōu)勢(shì)，不停進(jìn)展產(chǎn)品疊加。OTC第一品牌。企業(yè)血糖儀產(chǎn)品于年初拿到注冊(cè)證，已經(jīng)在終端進(jìn)展鋪貨銷售。由于血糖試紙屬于需要長(zhǎng)期反復(fù)購(gòu)置耗材，對(duì)患者含有粘性，所以終端鋪貨面越廣，患者購(gòu)置越便利。利用自己渠道優(yōu)勢(shì)，血糖儀推廣實(shí)行OTC和醫(yī)院并行營(yíng)銷策略，經(jīng)過(guò)醫(yī)院終端臨床數(shù)據(jù)奠定自己學(xué)術(shù)地位，已經(jīng)進(jìn)入局部三甲醫(yī)院招標(biāo)。血糖儀現(xiàn)在關(guān)鍵競(jìng)爭(zhēng)格局為外資占主導(dǎo)〔70%份額，國(guó)產(chǎn)品牌三諾、怡10OTC渠道終端掩蓋面比三諾怡成廣，從產(chǎn)品性能和參數(shù)來(lái)看，企業(yè)性能和外資品牌根底無(wú)差異，試紙反響時(shí)間和用血量均優(yōu)于國(guó)產(chǎn)品牌，終端定價(jià)估量比三諾和怡成略高、比外資品牌低；綜合看，企業(yè)產(chǎn)品性價(jià)比高。將來(lái)可期盼品種：空氣凈化器、睡眠呼吸機(jī)、高值耗材。空氣凈化器：突出“滅菌”和“凈化”概念，區(qū)分于市場(chǎng)上通常凈化器小家電，和格力、美等家電產(chǎn)品形成差異化，估量今年能夠拿到許可證，到時(shí)即可上市銷售。睡眠呼吸機(jī)：對(duì)于睡眠呼吸障礙患者，能夠有效提升睡眠質(zhì)量，現(xiàn)在生產(chǎn)批文，質(zhì)量和進(jìn)口產(chǎn)品有差異。企業(yè)產(chǎn)品關(guān)鍵部件進(jìn)口，定位在中高端。高值耗材是企業(yè)戰(zhàn)略品種，去年以來(lái)引入了絲線、刀片、真空采血管等局部小型高值耗材研發(fā)工作，也不排解經(jīng)過(guò)外延并購(gòu)方法擴(kuò)大產(chǎn)品。近兩年經(jīng)過(guò)銷售整合，縫合線、華佗針灸針等取得了較快增加，蘇州華佗是唯一一個(gè)制訂國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)中藥企業(yè)，產(chǎn)品在中醫(yī)針灸屆含有確定品牌優(yōu)勢(shì)。制氧機(jī)：穩(wěn)定利潤(rùn)起源企業(yè)是中國(guó)最大家用制氧機(jī)生產(chǎn)企業(yè)，市場(chǎng)地位穩(wěn)固，也是企業(yè)穩(wěn)定利潤(rùn)起源，過(guò)去全部保持了快速增加。制氧機(jī)最大消耗國(guó)是美國(guó)、日本和歐洲，產(chǎn)地全部逐步往中國(guó)轉(zhuǎn)移，企業(yè)外銷運(yùn)作取得很好成效，外銷中較大百分比來(lái)自于壓縮機(jī)。2、三諾生物：受益于家用血糖儀市場(chǎng)需求提升中國(guó)糖尿病患者本身血糖監(jiān)測(cè)頻率很低，家用血糖監(jiān)測(cè)面臨一個(gè)良好進(jìn)展環(huán)境，胰島素進(jìn)入根底藥品名目，對(duì)于糖尿病患者日常監(jiān)測(cè)頻率提升有肯定刺激作用，飯前飯后實(shí)時(shí)血糖監(jiān)控需求將提升。企業(yè)在血糖儀領(lǐng)域進(jìn)展了10年，產(chǎn)品和市場(chǎng)全部有較長(zhǎng)積淀，低端市場(chǎng)擁有率最高。企業(yè)是中國(guó)領(lǐng)先兩家血糖監(jiān)測(cè)系統(tǒng)生產(chǎn)企業(yè)之一，現(xiàn)在關(guān)鍵產(chǎn)品為血糖儀及配套血糖監(jiān)測(cè)試條，企業(yè)實(shí)行低價(jià)儀器搶占市場(chǎng)，配套試條賺取利潤(rùn)盈利模式，在低端市場(chǎng)企業(yè)擁有率高。伴隨中國(guó)其它競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手參加，競(jìng)爭(zhēng)加劇后該模式效應(yīng)仍需觀看。上市后市場(chǎng)推廣力度加大，將來(lái)關(guān)鍵開(kāi)發(fā)POCT產(chǎn)品：借助資本力氣，企業(yè)在渠道擴(kuò)張方面力度加大，銷售人員增加較多，逐步完成全國(guó)銷售終端網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，將逐步實(shí)現(xiàn)中國(guó)縣級(jí)市場(chǎng)全掩蓋。企業(yè)現(xiàn)在產(chǎn)品單一，收入根底來(lái)自于血糖儀試紙和儀器，將來(lái)布局生化類、免疫類POCT檢測(cè)產(chǎn)品研發(fā)和生產(chǎn)。出口市場(chǎng)穩(wěn)定：古巴、委內(nèi)瑞拉等公費(fèi)醫(yī)療國(guó)家，血糖監(jiān)測(cè)關(guān)鍵在小區(qū)使用，而且使用頻繁。在不增儀器狀況下，每十二個(gè)月會(huì)為企業(yè)增幾千70-80%份額。估量企業(yè)今年連續(xù)取得古巴市場(chǎng)試紙訂30003.大病醫(yī)保、城鎮(zhèn)化擴(kuò)容：和佳股份、寶萊特、華醫(yī)療(1)和佳股份：滿足城鎮(zhèn)化需求，模式創(chuàng)3月初公告收購(gòu)珠78.75%股權(quán)，關(guān)鍵生產(chǎn)和銷售血液凈化診療裝置。企業(yè)打算經(jīng)過(guò)現(xiàn)有銷售網(wǎng)絡(luò)進(jìn)軍血液凈化領(lǐng)域，豐富產(chǎn)品線，實(shí)現(xiàn)對(duì)統(tǒng)一用戶反復(fù)銷售和穿插銷售。血漿吸附、血液灌流、血液雙重濾過(guò)，產(chǎn)品適應(yīng)于ICU、腎臟、神經(jīng)內(nèi)科、免疫風(fēng)濕科等多個(gè)科室敗血癥、肝衰竭、尿毒素、高血脂、血管炎、腦中風(fēng)、類風(fēng)濕關(guān)節(jié)炎等，產(chǎn)品在眾多中國(guó)三家醫(yī)院使用，市場(chǎng)擁有率很高〔90%血液8%，耗材根底依靠進(jìn)口〕。和進(jìn)口設(shè)備相比，弘陞設(shè)備含有較高性價(jià)比。大病醫(yī)保開(kāi)啟，重大疾病賠償水平普遍提升，企業(yè)關(guān)鍵產(chǎn)品腫瘤診療設(shè)備是大病醫(yī)保掩蓋疾病領(lǐng)域，和血液凈化相關(guān)重大疾病也逐步納入到大病醫(yī)保當(dāng)10萬(wàn)臺(tái)以上臨床需求，市場(chǎng)規(guī)300500億元左右耗材需求。擴(kuò)建銷售隊(duì)伍，網(wǎng)絡(luò)掩蓋全國(guó)，依靠綜合診療處理方案供給差異化競(jìng)爭(zhēng)。伴隨企業(yè)業(yè)務(wù)擴(kuò)張，銷售網(wǎng)絡(luò)根底建成，直銷隊(duì)伍擴(kuò)建至400多人，掩蓋28個(gè)省市，依據(jù)產(chǎn)品進(jìn)展分線銷售，并組建了醫(yī)院整體外包工程標(biāo)大單銷售團(tuán)體。企業(yè)是腫瘤微創(chuàng)診療領(lǐng)域先行者，是現(xiàn)在中國(guó)唯一一家能夠供給完整腫瘤微創(chuàng)綜合診療處理方案企業(yè)；經(jīng)過(guò)幫助和指導(dǎo)醫(yī)院建立腫瘤診療中心，供給全套設(shè)備，在腫瘤微創(chuàng)領(lǐng)域形成領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，已經(jīng)幫助100多家醫(yī)院建立腫瘤診療中心企業(yè)，有效提升營(yíng)銷渠道利用效率和價(jià)值。腫瘤微創(chuàng)綜合診療中心滿足城鎮(zhèn)化進(jìn)程中縣級(jí)醫(yī)院需求，創(chuàng)商業(yè)模式助推大訂單外延。企業(yè)從推廣一體化腫瘤中心、醫(yī)用制氧工程激發(fā)二級(jí)醫(yī)院對(duì)于建立腫瘤學(xué)科需求，自然延長(zhǎng)到醫(yī)院整體設(shè)備打包效勞，并可為醫(yī)院供給融資租賃、買方信貸等金融效勞，滿足城鎮(zhèn)化進(jìn)程中縣級(jí)醫(yī)院擴(kuò)建需求。3.8億。河南蔡縣醫(yī)院后續(xù)建設(shè)工程整體打包效勞，協(xié)議金額8000萬(wàn)，框架協(xié)議〔3〕；河北景縣醫(yī)院后續(xù)建設(shè)工程整體打包效勞，協(xié)議金1.02億，框架協(xié)議〔2月〕；重慶合川中醫(yī)院干凈手術(shù)室設(shè)施設(shè)備4396萬(wàn)〔1〕；河南睢縣醫(yī)院后續(xù)建設(shè)工程1.58897萬(wàn)〔年1月〕。盈利估量：企業(yè)擁有腫瘤微創(chuàng)和醫(yī)用制氧工程兩大關(guān)鍵業(yè)務(wù)板塊，而且進(jìn)入血液凈化領(lǐng)域，是綜合性醫(yī)療設(shè)備、技術(shù)和效勞供給商，是現(xiàn)在中國(guó)唯一一家能夠供給完整腫瘤微創(chuàng)綜合診療處理方案企業(yè)，經(jīng)過(guò)差異化效勞取得領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。農(nóng)合和大病醫(yī)保激發(fā)縣級(jí)醫(yī)院對(duì)于開(kāi)展腫瘤診療需求，我們EPS0.881.19元1.6142%、3535%，現(xiàn)在估值較高?！?〕血液透析業(yè)務(wù)將逐步成為寶萊特企業(yè)關(guān)鍵業(yè)務(wù)：企業(yè)從開(kāi)頭研發(fā)血透機(jī)，現(xiàn)在還在臨床。經(jīng)過(guò)收購(gòu)天津摯信鴻達(dá)〔透析干粉和濃縮液耗材〕和重慶多泰〔血液透析機(jī)、多成效泵〕，企業(yè)擁有了血液透析中心所需要機(jī)器和耗材設(shè)備。前期收購(gòu)天津企業(yè)收入增速很快，由于存在運(yùn)輸半徑問(wèn)題，血透耗材企業(yè)毛利率較高，不過(guò)凈利潤(rùn)率較低，現(xiàn)在已經(jīng)奉獻(xiàn)業(yè)績(jī)。透析機(jī)590企業(yè)努力爭(zhēng)取在全國(guó)布點(diǎn)，完善血透相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈，打造成為企業(yè)關(guān)鍵業(yè)務(wù)。透析市場(chǎng)需求旺盛，血透和腹透估量會(huì)共同進(jìn)展：由于國(guó)家對(duì)于大病醫(yī)保推動(dòng)力度，尿毒癥患者診療基數(shù)在快速擴(kuò)大，不完全統(tǒng)計(jì)終末期腎病患者20020多萬(wàn)。由于腹透和血透現(xiàn)在在學(xué)術(shù)界還含有爭(zhēng)議，從國(guó)際市場(chǎng)看血透和腹透滲透率也有差異，兩種方法各有優(yōu)劣，對(duì)于臨床路徑很單一終末期腎病，企業(yè)實(shí)際上負(fù)擔(dān)了確保200萬(wàn)患者延長(zhǎng)生命任務(wù)，全部能夠取得比較快進(jìn)展。主業(yè)監(jiān)護(hù)儀市場(chǎng)增速放緩，需求有所上升：從整個(gè)行業(yè)看，監(jiān)護(hù)儀能夠15%左右穩(wěn)定需求，低端設(shè)備逐步向中高端轉(zhuǎn)化。增加首先來(lái)自于醫(yī)院3-5年左右。年常規(guī)4020%，出口需求穩(wěn)定增加。(3)華醫(yī)療：綜合性醫(yī)療設(shè)備供給商射診療設(shè)備、外科器械和耗材、檢驗(yàn)儀器及耗材、口腔設(shè)備及耗材、手術(shù)室工程及設(shè)備、制藥裝備〔制藥滅菌設(shè)備、非PVC軟袋大輸液、凍干機(jī)及系統(tǒng)設(shè)備等〕、醫(yī)療效勞〔2家醫(yī)院〕。將來(lái)關(guān)鍵培育醫(yī)療效勞業(yè)務(wù)：醫(yī)療器械和制藥裝備是企業(yè)現(xiàn)在兩大業(yè)務(wù)板塊，經(jīng)過(guò)收購(gòu)2家專科醫(yī)院，企業(yè)已經(jīng)涉入醫(yī)療效勞，將來(lái)將關(guān)鍵進(jìn)展醫(yī)院業(yè)務(wù)，將深入尋求適宜醫(yī)院標(biāo)。制藥裝備行業(yè)受益于GMP改造：無(wú)菌制劑企業(yè)版GMP大輸液生產(chǎn)線改造仍舊在增加；凍干機(jī)是企業(yè)產(chǎn)品，不是企業(yè)強(qiáng)項(xiàng)，但從去年下六個(gè)月開(kāi)頭也取得了一局部訂單，關(guān)鍵是搶占競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手市場(chǎng)份額，對(duì)企業(yè)是增量。內(nèi)生和外延多元化戰(zhàn)略布局：企業(yè)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)消毒滅菌設(shè)備和非PVC軟袋大輸液含有肯定政策周期，根底維持穩(wěn)定進(jìn)展；快速成長(zhǎng)來(lái)自于業(yè)務(wù)干凈手術(shù)室建筑和外延并購(gòu)骨科、口腔、體外診療等耗材設(shè)備。經(jīng)過(guò)外延并購(gòu)，企業(yè)在醫(yī)療器械領(lǐng)域產(chǎn)品逐步多元化，將來(lái)醫(yī)療器械產(chǎn)品占比將加大。三、介入耗材領(lǐng)域：細(xì)分領(lǐng)域產(chǎn)品投資時(shí)機(jī)力心臟支架競(jìng)爭(zhēng)日趨猛烈，降價(jià)仍舊是趨勢(shì)：中國(guó)PCI手術(shù)量整體增加70%，受招標(biāo)和中國(guó)廠家競(jìng)爭(zhēng)影響，近幾年底端價(jià)格連續(xù)下降，傳導(dǎo)至企業(yè)出廠價(jià)下降。心血管領(lǐng)域布局逐步完善，產(chǎn)品梯隊(duì)含有長(zhǎng)期進(jìn)展?jié)摿Γ浩髽I(yè)現(xiàn)在藥品支架收入約77080008%。經(jīng)過(guò)本身研發(fā)和外延并購(gòu)，企業(yè)產(chǎn)品根底掩蓋了冠心病、構(gòu)造性心臟病、心臟節(jié)律疾病、高血壓疾病等。產(chǎn)品包含心臟支架、封堵器、心臟瓣膜、心臟起搏器、電生理導(dǎo)管、心血管診療試劑、血管造影機(jī)等幾類產(chǎn)品，市占率較高，初步完成心血管診療領(lǐng)域戰(zhàn)略布局，產(chǎn)品推廣剛剛開(kāi)頭，將來(lái)幾年進(jìn)展值得關(guān)注。值得關(guān)注產(chǎn)品：腎動(dòng)脈交感神經(jīng)射頻消融導(dǎo)管、可降解藥品支架、雙腔起搏器。企業(yè)現(xiàn)在研發(fā)序列中，產(chǎn)品潛力較大有腎動(dòng)脈交感神經(jīng)射頻消融導(dǎo)管、可降解藥品支架。腎動(dòng)脈交感神經(jīng)射頻消融導(dǎo)管關(guān)鍵用于治療頑固性高血壓，是近幾年國(guó)際上興起介入診療技術(shù)，國(guó)際上已經(jīng)證明是安全有效診療藥品不能緩解頑固性高血壓，國(guó)外關(guān)鍵是美敦力