農(nóng)業(yè)上市公司財(cái)務(wù)治理現(xiàn)況、問題及完善策略,財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)論文

農(nóng)業(yè)上市公司財(cái)務(wù)治理現(xiàn)況、問題及完善策略,財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)論文最近幾年，由于農(nóng)業(yè)上市公司在鼓勵(lì)約束和監(jiān)督方面缺乏有效的機(jī)制而導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)者作假舞弊，進(jìn)而危及公司治理和證券市場(chǎng)，讓人觸目驚心。其重要原因是，企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制和鼓勵(lì)機(jī)制的缺失在很大程度上與我們國(guó)家農(nóng)業(yè)上市公司財(cái)務(wù)治理不完善有關(guān)。因而，對(duì)我們國(guó)家農(nóng)業(yè)上市公司財(cái)務(wù)治理現(xiàn)在狀況及存在的問題進(jìn)行分析，討論相應(yīng)的對(duì)策措施，對(duì)提高我們國(guó)家農(nóng)業(yè)上市公司財(cái)務(wù)治理效率有著較強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義。一、農(nóng)業(yè)上市公司現(xiàn)在狀況分析〔一〕盈利能力差農(nóng)業(yè)類上市公司的盈利能力可用凈資產(chǎn)收益率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率、每股收益來反映，農(nóng)業(yè)類上市公司20182020年的平均凈資產(chǎn)收益率為1.891，市場(chǎng)平均值為13.27；農(nóng)業(yè)上市公司三年的平均主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率為4.223，市場(chǎng)平均值為11.12；三年的平均每股收益為0.231，市場(chǎng)平均值為0.413，農(nóng)業(yè)類上市公司的這些指標(biāo)都比市場(chǎng)平均值低很多。這些都講明了農(nóng)業(yè)上市公司比起整體的上市公司，其盈利能力差不少。但是值得欣慰的是，在盈利能力的成本費(fèi)用利潤(rùn)率指標(biāo)中，農(nóng)業(yè)上市公司的三年平均值比市場(chǎng)平均值略高。也就是講，固然農(nóng)業(yè)上市公司的整體表現(xiàn)不如人意，但是，它的費(fèi)用和成本支出控制得比擬好，這也是農(nóng)業(yè)上市公司正在進(jìn)步的方向和成果?！捕硟攤芰^好上市公司償債能力指標(biāo)有流動(dòng)比率、股東權(quán)益比率、資產(chǎn)負(fù)債率等。農(nóng)業(yè)類上市公司20182020年三年的平均流動(dòng)比率為2.827，市場(chǎng)平均值為1.10，高于市場(chǎng)平均值；三年的平均股東權(quán)益比率為57.36，市場(chǎng)平均值僅為13.00，明顯高于市場(chǎng)平均值；農(nóng)業(yè)上市公司三年的平均資產(chǎn)負(fù)債率為42.64，而市場(chǎng)平均值為85.94，明顯低于市場(chǎng)平均值。從農(nóng)業(yè)上市公司的股東權(quán)益比率高于市場(chǎng)平均值，且其資產(chǎn)負(fù)債率明顯低于市場(chǎng)平均值來看，相比于其他行業(yè)的上市公司，農(nóng)業(yè)類上市公司資本市場(chǎng)融資的優(yōu)勢(shì)沒有得到充分運(yùn)用，財(cái)務(wù)杠桿的作用以及經(jīng)營(yíng)潛力都沒有得到良好的發(fā)揮；而其流動(dòng)比率與市場(chǎng)平均值接近，究其原因，是農(nóng)業(yè)類上市公司固定資產(chǎn)的比重較大，且有些農(nóng)業(yè)上市公司的銷售存在季節(jié)性，這就必然導(dǎo)致農(nóng)業(yè)類上市公司有一定存貨積壓?！踩侈r(nóng)業(yè)上市公司呈現(xiàn)多元化、背農(nóng)趨勢(shì)發(fā)展隨著改革進(jìn)程的不斷深切進(jìn)入，一些本來屬于農(nóng)業(yè)板塊的上市公司打著農(nóng)字招牌，逐步脫離招股時(shí)的初衷，將大量資產(chǎn)投向非農(nóng)產(chǎn)業(yè)，非農(nóng)擴(kuò)張行為非常明顯。有大量的農(nóng)業(yè)上市公司將募集到的資金和自有資金不再用于擴(kuò)大農(nóng)業(yè)再生產(chǎn)，而是將資金大量投資于毫無關(guān)聯(lián)的非農(nóng)產(chǎn)業(yè)，但當(dāng)前公司主業(yè)還是農(nóng)業(yè)。根據(jù)對(duì)130家上市公司的統(tǒng)計(jì)，2020年進(jìn)行過這種非農(nóng)產(chǎn)業(yè)投資的有60家左右，占統(tǒng)計(jì)公司總數(shù)的一半左右。二、農(nóng)業(yè)上市公司財(cái)務(wù)治理問題分析〔一〕國(guó)有股一股獨(dú)大，且所有者缺位由于我們國(guó)家特殊的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和上市環(huán)境，導(dǎo)致股權(quán)大部分集中在國(guó)家或少數(shù)法人手中，且均為限制流通的股票。到2020年5月10日，我們國(guó)家農(nóng)業(yè)上市公司平均總股本為4.89億股，平均流通股本為3.58億股，遠(yuǎn)低于2020年5月10日上市的我們國(guó)家其他公司平均總股本568.82億股與平均流通股本322.73億股。華而不實(shí)，農(nóng)業(yè)上市公司的平均總股本和平均流通股本最多，其值分別為6.96億元，僅占滬深兩市市值的1.42%。大量股權(quán)不具有流通性，股東用腳投票機(jī)制的缺失，導(dǎo)致我們國(guó)家上市公司外部約束機(jī)制不健全，進(jìn)而造成一些上市公司頻繁出現(xiàn)違規(guī)失信現(xiàn)象，且所有者缺位的現(xiàn)象也導(dǎo)致上市公司產(chǎn)生經(jīng)理層內(nèi)部人控制問題，侵犯了中小投資者的利益。不過，隨著股權(quán)分置改革的進(jìn)行，這種現(xiàn)象得到了一定的改善?！捕硞鶛?quán)人的利益得不到保證在我們國(guó)家，主要的債權(quán)人是商業(yè)銀行，商業(yè)銀行固然已經(jīng)脫離了地方的管轄，但是與其仍存在著互相依靠、互相利用的關(guān)系。地方為了保衛(wèi)上市企業(yè)，而商業(yè)銀行出于各種考慮，可能會(huì)違犯自由締約的原則對(duì)上市公司發(fā)放貸款，這就導(dǎo)致貸款的壞賬率居高不下，損害了債權(quán)人的利益?！踩硨徲?jì)師意見缺乏可靠性會(huì)計(jì)師事務(wù)所作為獨(dú)立的第三方，接受全體股東的委托，對(duì)上市公司會(huì)計(jì)報(bào)表的實(shí)性、合法性和公允性發(fā)表審計(jì)意見。因而，審計(jì)市場(chǎng)的健康發(fā)展是推動(dòng)證券市場(chǎng)健康發(fā)展，實(shí)現(xiàn)資源有效配置的一個(gè)重要基礎(chǔ)。但是，我們國(guó)家上市公司審計(jì)質(zhì)量卻讓人堪憂。近期幾年在證券市場(chǎng)上爆發(fā)了數(shù)次重大財(cái)務(wù)造假案，而農(nóng)業(yè)類上市公司的財(cái)務(wù)造假案占了相當(dāng)?shù)谋戎?，農(nóng)業(yè)類上市公司財(cái)務(wù)造假也成為媒體爭(zhēng)相報(bào)道的焦點(diǎn)。比方講，不符合上市公司條件，但卻通過良好包裝上市的藍(lán)田股份、ST中農(nóng)、ST天頤等農(nóng)業(yè)類上市公司；比方講，通過粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，利用虛轉(zhuǎn)成本、虛構(gòu)收入、虛增利潤(rùn)等手段造成公司經(jīng)營(yíng)狀況良好的假象，借以欺騙投資者的藍(lán)田股份、銀廣夏、豐樂種業(yè)、亞華種業(yè)等農(nóng)業(yè)類上市公司?！菜摹炒蠊蓶|與中小股東的代理問題難以解決在國(guó)有控股的企業(yè)中，大股東通過股權(quán)控制、人事布置等控制了企業(yè)的發(fā)展，而中小股東卻沒有什么發(fā)言權(quán)。由于我們國(guó)家特殊的上市環(huán)境，很多企業(yè)存在剝離上市和捆綁上市的現(xiàn)象，而剝離上市又使得上市公司得以輕易地利用關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)移上市公司的資產(chǎn)，侵犯了中小股東的利益。如洞庭水殖的上市就是在為了完成上市額度而將湖南德海西湖漁業(yè)總場(chǎng)、安鄉(xiāng)縣珊泊湖漁場(chǎng)、常德泓鑫水殖有限公司、常德橋南市場(chǎng)開發(fā)總公司和中國(guó)水產(chǎn)科學(xué)研究院共同發(fā)起設(shè)立的，湖南常德西湖漁業(yè)總場(chǎng)擁有48.2%的股份，其股權(quán)歸常德市國(guó)資局，屬于國(guó)家股，但是由于國(guó)家股的所有者缺位，使得第二大股東泓鑫公司成為實(shí)際控制者，而泓鑫公司最大的股東是晟禾農(nóng)業(yè)，掌控晟禾農(nóng)業(yè)94.9%的正是羅祖亮，因而他就成為真正的內(nèi)部控制者。自洞庭水殖上市兩年內(nèi)，與第二大股東共發(fā)生5次關(guān)聯(lián)交易，總金額在1億元以上，并導(dǎo)致上市公司8400萬元流向泓鑫公司。其控制者通過關(guān)聯(lián)交易的方式轉(zhuǎn)移并占用上市公司的資產(chǎn)。這種行為不僅使得國(guó)資局和第三股東遭到損失，也使得外部投資者蒙受損害。三、農(nóng)業(yè)上市公司的財(cái)務(wù)治理對(duì)策〔一〕完善股權(quán)分置改革制度西方資本市場(chǎng)是私有制，這就決定了我們國(guó)家與西方證券市場(chǎng)的出發(fā)點(diǎn)不同，西方的資本市場(chǎng)產(chǎn)權(quán)關(guān)系比擬清楚，產(chǎn)權(quán)保衛(wèi)的法律制度也比擬完善。我們國(guó)家的資本市場(chǎng)是以公有制為主，其目的是給國(guó)有企業(yè)融資，以促進(jìn)國(guó)有企業(yè)改革。所以在短期內(nèi)一股獨(dú)大的現(xiàn)象是不能夠改變的?？傊咨平鉀Q上市公司治理構(gòu)造的根本方式方法在于宏觀層面上的股權(quán)改革。這是一項(xiàng)長(zhǎng)期而又艱巨的任務(wù)?！捕程岣邔徲?jì)師審計(jì)質(zhì)量雙重委托代理關(guān)系在我們國(guó)家上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)中一直存在。按理，委托人是廣大投資者，受托鑒證公司經(jīng)理層的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)并進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所是代理人。但實(shí)際上聘任會(huì)計(jì)師事務(wù)所的權(quán)利把握在受股東之托進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理的經(jīng)理層手中，被審計(jì)對(duì)象變成了本質(zhì)上的審計(jì)委托人，出現(xiàn)管理當(dāng)局自個(gè)委托別人審自個(gè)的情況。由此上市公司管理層與會(huì)計(jì)師事務(wù)所利益息息相關(guān)，后者的生計(jì)全依附于前者。正是這種息息相關(guān)的利害關(guān)系有時(shí)會(huì)促使會(huì)計(jì)師事務(wù)所去迎合和知足管理層的一些不合理要求，甚至幫助上市公司作假。注冊(cè)會(huì)計(jì)師的獨(dú)立性和客觀公正性是保證審計(jì)質(zhì)量的前提，為此必須改變當(dāng)前的審計(jì)委托形式。財(cái)務(wù)報(bào)表的審計(jì)費(fèi)用能夠由上市公司向證券交易所支付，證券交易所通過招標(biāo)的方式，向社會(huì)聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行審計(jì)。這樣在注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)內(nèi)部條塊分割的地方保衛(wèi)主義會(huì)被打破并利于推動(dòng)行業(yè)內(nèi)的資源整合，更利于保證會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完好性和及時(shí)性，最終實(shí)現(xiàn)證券交易所、投資者、上市公司和注冊(cè)會(huì)計(jì)師利益的帕累托最優(yōu)?！踩持匾晜鶛?quán)人在財(cái)務(wù)治理中的作用在我們國(guó)家農(nóng)業(yè)上市公司中，大股東享有公司重大決策權(quán)并以此積累財(cái)富，但公司經(jīng)營(yíng)的全部風(fēng)險(xiǎn)卻并不是由大股東承當(dāng)，大股東利用財(cái)務(wù)杠桿的作用將剩余風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給全體債權(quán)人。從這個(gè)方面來講，若債權(quán)人能介入企業(yè)財(cái)務(wù)治理，股東〔尤其是大股東〕的行為就能夠在一定程度上有效地被監(jiān)督，該項(xiàng)舉措不僅能夠保衛(wèi)大股東利益，同時(shí)也使中小股東的利益得到了保衛(wèi)。由此在公司內(nèi)部設(shè)置債權(quán)人董事勢(shì)在必行，債權(quán)人能夠作為企業(yè)的出資者介入到企業(yè)財(cái)務(wù)治理的經(jīng)過中，該職位的設(shè)立，一方面能夠抑制內(nèi)部人控制，有效地監(jiān)督經(jīng)營(yíng)者行為；另一方面，在使用債務(wù)資金時(shí)，企業(yè)能夠更多地考慮到銀行的利益并以此減少銀行不良債權(quán)，這也有利于銀企關(guān)系的優(yōu)化。〔四〕提高農(nóng)業(yè)上市公司質(zhì)量要解決農(nóng)業(yè)上市公司的財(cái)務(wù)治理問題，最根本的還是要提高上市公司的質(zhì)量，一是要從源頭控制，即嚴(yán)禁一些不符合上市標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)包裝上市或捆綁上市。這樣，使得真正有實(shí)力的企業(yè)上市募集資金，讓投資者的資金得到真正的發(fā)揮。對(duì)于剝離上市的現(xiàn)象，也要及時(shí)制止，這樣才能夠有效制止關(guān)聯(lián)交易的發(fā)生，讓企業(yè)整體上市。二是要加強(qiáng)企業(yè)的財(cái)務(wù)治理，提高農(nóng)業(yè)上市公司的盈利能力。從以上的分析能夠看出，農(nóng)業(yè)上市公司的盈利能力較弱，對(duì)投資者回報(bào)不高，進(jìn)而降低投資者的自信心，致使農(nóng)業(yè)板塊的健康穩(wěn)定發(fā)展沒有保障。農(nóng)業(yè)上市公司作為營(yíng)利的經(jīng)濟(jì)組織，要想方設(shè)法提高產(chǎn)品和服務(wù)的質(zhì)量來保證其產(chǎn)品和服務(wù)在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)能力，通過技術(shù)創(chuàng)新、降低成本、改良管理來提高公司以盈利能力和持續(xù)發(fā)展能力為核心的競(jìng)爭(zhēng)力；而不是通過背農(nóng)的方式，由于從我們國(guó)家近期出臺(tái)的政策來看，國(guó)家對(duì)農(nóng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展還是持支持態(tài)度的。四、結(jié)論及啟示農(nóng)業(yè)向來都是弱質(zhì)性產(chǎn)業(yè)，怎樣躲避行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)來講，永遠(yuǎn)都是一個(gè)經(jīng)久不衰的話題，前人的諄諄告誡不要將所有的雞蛋放在一個(gè)籃子里常在耳畔。多元化投資該怎樣進(jìn)行，非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)怎樣分散掉，是在理論與實(shí)踐中不斷探尋求索的課題，與主業(yè)完全無關(guān)的多元化經(jīng)營(yíng)，帶來的只會(huì)是更大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，而我們卻能夠充分有效利用現(xiàn)有的資源進(jìn)行與主業(yè)相關(guān)的多元化投資，以此來加強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。自我逐利向來都是資本自有的本能與規(guī)律，在當(dāng)今經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)下，怎樣扶持農(nóng)業(yè)，怎樣帶動(dòng)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的發(fā)展，同時(shí)又使農(nóng)業(yè)企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展并擁有核心競(jìng)爭(zhēng)力，這一問題需要國(guó)家政策的調(diào)整，也需要廣大學(xué)者與專家深切進(jìn)入討論。【以下為參考文獻(xiàn)】［1］何靖.上市公司股權(quán)集中度、制衡度與債務(wù)期限構(gòu)造選擇［J］.浙江工