第六章財務(wù)評價

第二章工程經(jīng)濟要素一、工程經(jīng)濟要素的基本構(gòu)成投資——在工程建設(shè)活動中為實現(xiàn)預(yù)定的生產(chǎn)、經(jīng)營目標而預(yù)先墊付的資金，是有形資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和貨幣資金的總和。建設(shè)投資:1）固定資產(chǎn)投資

2）無形資產(chǎn)投資

3）遞延資產(chǎn)投資

1）

固定資產(chǎn)

——指使用期限超過1年，單位價值在規(guī)定限額以上的，且在使用過程中仍保持原有物質(zhì)形態(tài)的物質(zhì)資料。固定資產(chǎn)根據(jù)經(jīng)濟用途分為兩大類：生產(chǎn)性固定資產(chǎn)（包括房屋、建筑物、機器、機械、運輸工具以及其他與生產(chǎn)、經(jīng)營有關(guān)的設(shè)備、器具、工具等）和非生產(chǎn)性固定資產(chǎn)（住宅、醫(yī)院、學校等）。

不屬于生產(chǎn)經(jīng)營主要設(shè)備的物品，單位價值在2000元以上，并且使用年限超過2年的，也應(yīng)當作為固定資產(chǎn)。2）無形資產(chǎn)——專利權(quán)、商標權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、非專利技術(shù)、信譽等。3）遞延資產(chǎn)——指不能全部計入當年損益而應(yīng)當在以后年度分期攤銷的費用。包括開辦費、租入固定資產(chǎn)的改良和支出、攤銷期在一年以上固定資產(chǎn)修理支出等。4）流動資金——為維持生產(chǎn)所占用的全部周轉(zhuǎn)資金。

投資資金的來源自有資金債務(wù)資金資本金資本溢價長期負債短期負債銷售收入——

(S)是單位產(chǎn)品的銷售價與銷售量的乘積，即是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營階段的主要收入。銷售收入的構(gòu)成銷售稅金及附加——增值稅、消費稅、營業(yè)稅、

資源稅、城市維護建設(shè)稅及教育費附加折舊費、攤銷費利息支出外購原料、動力費工資及福利費修理費其它費用經(jīng)營成本總成本費用利潤總額所得稅稅后利潤盈余公積金應(yīng)付利潤未分配利潤3.項目現(xiàn)金流量的情況：建設(shè)期——自有資金投資、貸款還本付息建設(shè)期——銀行貸款生產(chǎn)期——經(jīng)營成本、支付利息和稅金、固定資產(chǎn)投資，若還有建設(shè)就有建設(shè)投資和流動資金的增加。生產(chǎn)期——產(chǎn)品的銷售收入、回收固定資產(chǎn)余值、回收流動資金等現(xiàn)金流出1)現(xiàn)金流入2)

項目累計現(xiàn)金流量過程：工程項目總投資1.建筑安裝工程費直接費間接費利潤稅金設(shè)備原價設(shè)備運雜費3.工程建設(shè)其它費用土地使用費與項目建設(shè)有關(guān)的其它費用與企業(yè)未來生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的費用進口設(shè)備抵岸價國產(chǎn)設(shè)備（帶備件）出廠價(工程造價)固定資產(chǎn)總投資2.設(shè)備及工器具購置費4.預(yù)備費基本預(yù)備費調(diào)整（漲價）預(yù)備費5.固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅6.建設(shè)期貸款利息流動資金靜態(tài)投資動態(tài)投資二、工程投資：1.

工程項目總投資的構(gòu)成建設(shè)期利息分為兩種：1）一次性貸款2)多次貸款（假定年中借款）Pj-1——第j-1年貸款額累計金額與利息累計金額之和

Aj——第j年貸款金額

i——年利率i——實際利率例2:

某新建項目，建設(shè)期為3年，在建設(shè)期第一年貸款300萬元，第二年400萬元，貸款年實際利率為10％，各年貸款均在年內(nèi)均勻發(fā)放。用復(fù)利法計算建設(shè)期貸款利息。解:第一年利息:Q1=1/2×300×10%=15第一年末本利和：P1=300+15=315第二年利息：Q2=(315+1/2×400)×10%=51.5第二年末本利和：P2=315+400+51.5=766.5第三年利息：Q2=766.5×10%=76.65∑=143.15766.50123300400315年課堂練習一項目建設(shè)期為2年，實施計劃為第一年完成投資的40％，第二年完成投資的60％，第三年投產(chǎn)，第四年達產(chǎn)，項目計算期為12年。該項工程固定資產(chǎn)投資估算中，工程費與其他費估算額為5000萬元，預(yù)備費為500萬元，則該項目固定資產(chǎn)投資估算為5000萬元+500萬元=5500萬元資金來源為自有資金和貸款，其中自有資金3000萬元，其他為國內(nèi)貸款，貸款年有效利率為9％。計算建設(shè)期貸款利息。

建設(shè)期貸款利息：第一年，2500萬元×40％÷2×9％=45萬元；第二年，(2500萬元×60％÷2+1045萬元)×9％=161.55萬元。合計161.55+45=206.55萬元。三、產(chǎn)品成本和費用的構(gòu)成1.有關(guān)概念：固定成本CF可變成本CV.Q①不隨產(chǎn)品產(chǎn)量變化而變化的費用,包括固定資產(chǎn)折舊費、車間經(jīng)費、企業(yè)管理費等。隨產(chǎn)量的變化而變化的費用，包括原材料費、燃料動力費、工資及附加費、廢品損失費等。②經(jīng)營成本不包括折舊、利息、攤銷費

③沉沒成本過去已經(jīng)支出而現(xiàn)在無法得到補償?shù)某杀?。它在設(shè)備更新分析中是個重要的概念,但它于選擇新設(shè)備的決策無關(guān)。沉沒成本=設(shè)備帳面凈值—現(xiàn)時市價經(jīng)營成本=總成本費用—固定資產(chǎn)折舊費—

計入成本的貸款利息—維簡費—攤銷費④機會成本（經(jīng)濟成本）——是將一種具有多種用途的稀缺資源置于特定用途所放棄的最大利益。（如：一定量的資金用于項目投資，有甲乙兩個項目，若選擇甲就只能放棄乙的投資機會，則乙項目的可能收益就是甲項目的機會成本。）平均成本=總成本總產(chǎn)量即平均單位產(chǎn)品成本每增加一個單位產(chǎn)品產(chǎn)量所增加的成本。當平均成本=邊際成本時,平均成本最低。邊際成本⑤3.固定資產(chǎn)的折舊：①概念：1)折舊固定資產(chǎn)在使用過程中，由于不斷損耗而逐步喪失其使用價值，將這部分減損的價值逐步轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品中去，并從產(chǎn)品的銷售收入中回收的過程叫折舊。一般來說，企業(yè)總希望多提和快提折舊費（攤銷費），以便少交和慢交所得稅；而政府則要防止企業(yè)的這種傾向，保證正常的稅收來源。折舊的大小反映了固定資產(chǎn)價值逐次攤?cè)氘a(chǎn)品成本的多少和固定資產(chǎn)回收的快慢，但這不能代表企業(yè)實際的支出。所以，折舊只是一種會計手段，是便于會計上計算所得稅和利潤額的。2）折舊費（D）通過折舊回收的固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)移價值的貨幣表現(xiàn)。它不構(gòu)成現(xiàn)金流出，但在估算利潤總額和所得稅時是總成本的組成部分。3）固定資產(chǎn)的使用年限：物理使用年限——固定資產(chǎn)從購入到報廢為止的時間經(jīng)濟使用年限——固定資產(chǎn)的使用在經(jīng)濟上是合理的年限經(jīng)濟使用年限物理年限，一般采用經(jīng)濟使用年限作為折舊年限計算折舊額。4）固定資產(chǎn)折舊額的三要素：原值（P）—固定資產(chǎn)的購置費+運費+安裝調(diào)試費殘值（F）—r—凈殘值率，按3%~5%確定。折舊年限（n）——經(jīng)濟使用年限。固定資產(chǎn)報廢后所能換取的剩余價值扣除清理費，F(xiàn)=P?r②折舊方法：現(xiàn)在常用的有四種1）平均年限法（直線折舊法）——按固定資產(chǎn)的預(yù)計使用年限平均分攤折舊額的方法。又分為兩種：012F

年P(guān)D=?靜態(tài)：年折舊額動態(tài)：D=P(A/P,i,n)-F(A/F,i,n)=(P-F)(A/P,i,n)+Fi特點：每年的折舊率和折舊額都相同。n

例5：通用機械設(shè)備的資產(chǎn)原值為2500萬元，折舊年限為10年，凈殘值率為5%。求按平均年限法的年折舊額。解：年折舊率=1－5%10=9.5%年折舊額=2500×9.5%=237.5萬元2）雙倍余額遞減法——按固定資產(chǎn)賬面凈值和固定折舊率計算的方法，是快速折舊法的一種，其年折舊率是直線折舊法的2倍，并在計算折舊率時不考慮預(yù)計凈殘值率r。年折舊率=n2100%D=固定資產(chǎn)賬面凈值年折舊率最后兩年折舊額=固定資產(chǎn)賬面凈值-預(yù)計凈殘值2特點：年折舊率除最后兩年外其余均相同，而折舊額均不同。例6：同前，如實行雙倍余額遞減法，求年折舊額。解：年折舊率=210×100%=20%年折舊額每年不同，列表算出：折舊年序項目12345678910殘值合計資產(chǎn)凈值年折舊額250050020004001600320128025610242058191646551315241054191472721471252375雙倍余額遞減法折舊單位:萬元最后兩年的折舊：419－2500×5%2=147萬元練習某企業(yè)一項固定資產(chǎn)的原價為100000，預(yù)計使用年限為4年，預(yù)計凈殘值為4000元。按雙倍余額遞減法計提折舊。要求計算每年的折舊額。

年折舊率：2/4*100%=50%第一年折舊額；100000*50%=50000第二年折舊額：（100000-50000）*50%=25000

第三年折舊額，第四年折舊額；(100000-50000-25000-4000)/2=10500

3）年數(shù)總和法——以固定資產(chǎn)原值減去預(yù)計凈殘之后的余額為基數(shù)，按逐年遞減的折舊率進行折舊的方法，也是快速折舊法的一種。年折舊率=(n+1)-tn()2n+1100%t——已使用的年數(shù)——年數(shù)總和2n(n+1)D=(P-F)年折舊率特點：年折舊率和年折舊額每年均不同。例7：同前，如實行年數(shù)總和法，求年折舊率和年折舊額。解：

固定資產(chǎn)原值－預(yù)計凈殘值=2500×（1－5%）=2375萬元折舊年序項目12345678910合計年折舊率(%)年折舊額（萬元）18.1843216.3640014.5434512.7330210.912599.092167.271735.451303.64861.8243－2375年數(shù)總和折舊法第一年年折舊額=2375×18.18%=432萬元第一年年折舊率=n－tn()2n+1100%=18.18%10－010()210+1100%=(4)工作量法平均年限法適用于使用時間比較均衡的固定資產(chǎn)。對于流動性大、負荷程度差異大、不經(jīng)常使用的固定資產(chǎn)，就不宜按使用時間來計算折舊。如汽車、船舶、施工機械等，這類固定資產(chǎn)通常采用工作量法計算折舊。工作量法，是按固定資產(chǎn)在壽命期限內(nèi)預(yù)計完成的總工作量計算出單位工作量應(yīng)計折舊額，再按當期實際完成的工作量計提折舊的方法。工作量法運用于不同的固定資產(chǎn)，有不同的名稱。①行駛里程法。工作量法運用于運輸設(shè)備，稱為行駛里程法。其計算公式為：

②臺時法。工作量法運用于不經(jīng)常啟動的大型、精密設(shè)備，稱為臺時法。其計算公式為：月折舊額=單位臺時折舊額×當月實際工作小時③臺班法。工作量法運用于施工機械，稱為臺班法。用臺班法計算，需先按平均年限法確定年折舊額，以便據(jù)當年設(shè)備計劃工作臺班數(shù)計算單位臺班折舊額，再與實際開動臺班數(shù)相乘計算月折舊額。計算公式為

月折舊額＝單位臺班折舊額×本月實際開動臺班【例】某公司有一臺挖掘機，原值160000元，預(yù)計能用12年，規(guī)定的凈殘值率為4％，據(jù)年度施工計劃安排，該設(shè)備應(yīng)工作200個臺班，本月實際工作15個臺班，本月折舊額計算如下：

單位臺班折舊額=（元）本月折舊額＝64×15＝960(元)在沒有條件按上例方法計算單位臺班折舊額時，也可參照下例臺班法來計算?！纠磕炒笮褪┕C械原值為200000元，預(yù)計凈殘值為8000元，規(guī)