第二章財(cái)務(wù)報表

1學(xué)習(xí)目標(biāo)

通過本章學(xué)習(xí)，旨在使剛剛學(xué)完會計(jì)學(xué)的讀者在對財(cái)務(wù)報表熟練閱讀的基礎(chǔ)上，掌握報表分析的基本方法和常用財(cái)務(wù)指標(biāo)，進(jìn)而達(dá)到綜合分析、全面評價企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營績效的目的，為下一步全面學(xué)習(xí)財(cái)務(wù)管理打下良好的基礎(chǔ)。2第一節(jié)財(cái)務(wù)報表分析概述第二節(jié)財(cái)務(wù)報表分析方法第三節(jié)財(cái)務(wù)報表分類能力分析第四節(jié)財(cái)務(wù)報表綜合評價3第一節(jié)財(cái)務(wù)報表分析概述主要財(cái)務(wù)報表及構(gòu)成資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)合計(jì)負(fù)債和所有者權(quán)益合計(jì)流動資產(chǎn)長期資產(chǎn)流動負(fù)債長期負(fù)債所有者權(quán)益營運(yùn)資本4閱讀資產(chǎn)負(fù)債表要關(guān)注的問題資產(chǎn)期限結(jié)構(gòu)：長短期資產(chǎn)比例；流動性：資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的速度；負(fù)債期限結(jié)構(gòu)：長短期負(fù)債比例；負(fù)債與權(quán)益結(jié)構(gòu)：負(fù)債與權(quán)益比例；資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與負(fù)債結(jié)構(gòu)之間對應(yīng)關(guān)系；市場價值與賬面價值。5利潤表收入費(fèi)用利潤—=收入、費(fèi)用確認(rèn)原則；費(fèi)用的構(gòu)成；利潤表與資產(chǎn)負(fù)債表之間的關(guān)系6現(xiàn)金流量表7

當(dāng)期盈利（虧損）股東權(quán)益變動表所有者權(quán)益的

構(gòu)成股本資本公積盈余公積未分配利潤所有者投入和減少資本資產(chǎn)評估增值等會計(jì)準(zhǔn)則要求記入資本公積的項(xiàng)目利潤分配所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)影響所有者權(quán)益變動的內(nèi)容8財(cái)務(wù)報表分析的目的投資者投資決策銀行信貸決策公司管理人員管理決策財(cái)務(wù)分析師財(cái)務(wù)報表使用者股東債權(quán)人經(jīng)理供應(yīng)商政府中介機(jī)構(gòu)9財(cái)務(wù)報表分析的依據(jù)歷史標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)驗(yàn)指標(biāo)10返回財(cái)務(wù)報表分析應(yīng)注意的問題財(cái)務(wù)報表本身存在局限性財(cái)務(wù)分析應(yīng)普遍聯(lián)系財(cái)務(wù)分析應(yīng)符合管理邏輯財(cái)務(wù)分析應(yīng)依據(jù)真實(shí)可靠的財(cái)務(wù)信息比率分析法趨勢分析法結(jié)構(gòu)分析法第二節(jié)財(cái)務(wù)分析方法返回12第三節(jié)財(cái)務(wù)報表的分類能力分析分類能力分析的內(nèi)容償債能力分析短期償債能力分析長期償債能力分析營運(yùn)能力分析

盈利能力分析

發(fā)展能力分析13短期償債能力指標(biāo)分析營運(yùn)資本=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債速動比率=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債現(xiàn)金比率=（現(xiàn)金+現(xiàn)金等價物）/流動負(fù)債經(jīng)營現(xiàn)金凈流量比率=年經(jīng)營凈現(xiàn)金流量/年末流動負(fù)債14長期償債能力指標(biāo)分析

資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額/資產(chǎn)總額）*100%權(quán)益比率=（所有者權(quán)益總額/資產(chǎn)總額）*100%權(quán)益乘數(shù)=（資產(chǎn)總額/股東權(quán)益）*100%利息周轉(zhuǎn)倍數(shù)=息稅前利潤/利息費(fèi)用

=（凈利潤+利息費(fèi)用+所得稅費(fèi)用）/利息費(fèi)用

15營運(yùn)能力指標(biāo)分析

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入凈額/平均總資產(chǎn)余額流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入凈額/平均流動資產(chǎn)余額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入凈額/平均應(yīng)收賬款凈額存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本/平均存貨凈額16盈利能力指標(biāo)分析銷售毛利率=銷售毛利/銷售收入×100%銷售凈利率=稅后凈利/銷售收入×100%成本費(fèi)用利潤率=稅后凈利/成本費(fèi)用總額×100%

總資產(chǎn)利潤率=稅后凈利+凈利息費(fèi)用/平均總資產(chǎn)×100%凈資產(chǎn)利潤率（權(quán)益凈利率）=稅后凈利/平均凈資產(chǎn)發(fā)展能力分析營業(yè)收入增長率營業(yè)利潤增長率總資產(chǎn)增長率凈利潤增長率權(quán)益增長率

基期數(shù)-報告期增長率=

基期數(shù)18市場測試分析市盈率（PE)=每股市價/每股盈余市凈率(PB)=每股市價/每股凈資產(chǎn)每股盈余(EPS)=稅后凈利-優(yōu)先股股利/普通股總數(shù)每股股利(DPS)=支付給普通股的現(xiàn)金股利/普通股總數(shù)股利支付比率(DPR)=每股股利/每股盈余×100%每股現(xiàn)金流量（CPS)=（經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量-優(yōu)先股股利）/普通股股利返回19第四節(jié)財(cái)務(wù)報表的綜合評價綜合指數(shù)法指標(biāo)比重（1）標(biāo)準(zhǔn)值（2）實(shí)際值（3）相對比率（4）=（3）÷（2）實(shí)際得分（5）=（4）×1流動比率82.01.03351.65%4.13總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率151.50.5858.%8.7資產(chǎn)負(fù)債率1050%60%120%12應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率82次1.42571.25%5.7存貨周轉(zhuǎn)率93次1.9698.00%8.82資產(chǎn)報酬率2010%11.58%115.80%23.16銷售凈利率1515%20.00%133.33%20凈資產(chǎn)收益率1525%24.77%99.08%14.86合計(jì)（綜合指數(shù)）10097.3720杜邦分析法權(quán)益凈利率資產(chǎn)負(fù)債權(quán)益乘數(shù)流動負(fù)債非流動負(fù)債銷售凈利率凈利潤成本費(fèi)用銷售收入資產(chǎn)利潤率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入資產(chǎn)期間費(fèi)用營業(yè)外收支所得稅費(fèi)用其他損益銷售成本非流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)存貨貨幣資金應(yīng)收賬款其他資產(chǎn)21因素分析法例：A公司2008年和2009年的相關(guān)指標(biāo)如下，請分析銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、權(quán)益乘數(shù)對凈資產(chǎn)收益率變化的原因。年份凈資產(chǎn)收益率銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)200818.47%15.58%0.442.704200924.77%20%0.492.499財(cái)務(wù)分析案例23本章總結(jié)

介紹了財(cái)務(wù)報表分析的意義、何人使用，其構(gòu)成內(nèi)容，以使讀者對報表分析有初步認(rèn)識。

重點(diǎn)介紹了報表分析的幾種基本方法（包括比率分析、趨勢分析、結(jié)構(gòu)風(fēng)險），這是報表分析的基礎(chǔ)，也是本章的重點(diǎn)。

引導(dǎo)讀者進(jìn)入對企業(yè)經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)質(zhì)量的分類能力進(jìn)行分析。

而進(jìn)一步全面評價一個企業(yè)的綜合實(shí)力，還要運(yùn)用某些特定方法對企業(yè)做出綜合評價。這些方法包括指數(shù)分析（沃爾分析）法、杜邦分析法，以及因素分析法（亦稱連環(huán)替