第二章財務報表分析

CompanyLogo1第二章財務報表分析財務分析概述1主要財務分析指標2綜合財務評價3現金流量表分析4一、單項選擇題1.財務報表分析的對象是企業(yè)的基本活動,不是指（

）

A.籌資活動B.投資活動C.經營活動D.全部活動第一節(jié)財務分析概述一、單項選擇題1.財務報表分析的對象是企業(yè)的基本活動,不是指（

D）

A.籌資活動B.投資活動C.經營活動D.全部活動二、多選題1、下列各項中，能夠稱為財務報表分析主體的有（

）

A.債權人B.投資人

C.經理人員D.審計師二、多選題1、下列各項中，能夠稱為財務報表分析主體的有（ABCD

）

A.債權人B.投資人

C.經理人員D.審計師

第二節(jié)財務指標分析

一、償債能力分析

(一)償債能力償債能力是指企業(yè)對各種到期債務償付的能力。

第二節(jié)財務指標分析

一、償債能力分析

(二)反映償債能力的指標

1.短期償債能力指標流動比率：是一定時期流動資產與流動負債的比率，它表明每1元負債有多少流動資產作為償還債務的保障。流動比率為2為宜。

第二節(jié)財務指標分析

一、償債能力分析

(二)反映償債能力的指標

1.短期償債能力指標速動比率：是一定時期企業(yè)速動資產與流動負債的比率。速動比率為1較為理想。

第二節(jié)財務指標分析

一、償債能力分析

(二)反映償債能力的指標

1.短期償債能力指標現金比率：是企業(yè)立即可動用的現金類資產與流動負債的比率。1.一般來說，償還流動負債的現金來源于（

）。

A.長期借款B.短期借款C.流動資產D.吸收投資2.企業(yè)持有較多的貨幣資金，最有利于企業(yè)的（

）。

A.投資人B.經營者C.長期債權人D.短期債權人3.流動資產和流動負債的比值被稱為（

）。

A.流動比率B.速動比率C.營運比率D.資產負債率一、單項選擇題

1.一般來說，償還流動負債的現金來源于（C

）。

A.長期借款B.短期借款C.流動資產D.吸收投資2.企業(yè)持有較多的貨幣資金，最有利于企業(yè)的（

D）。

A.投資人B.經營者C.長期債權人D.短期債權人3.流動資產和流動負債的比值被稱為（A

）。

A.流動比率B.速動比率C.營運比率D.資產負債率一、單項選擇題

4、在進行短期償債能力分析時，可用于償還流動負債的流動資產具體是指（

）。

A.存出投資款B.回收期在一年以上的應收款項C.現金D.長期應收款一、單項選擇題

4、在進行短期償債能力分析時，可用于償還流動負債的流動資產具體是指（C

）。

A.存出投資款B.回收期在一年以上的應收款項C.現金D.長期應收款一、單項選擇題

1.流動資產一般是短期資產，但有些資產由于不再具有較強的流動性，實質上已經轉化為長期資產的是（

）。

A.低值易耗品B.超儲積壓的原材料C.超齡應收賬款D.準備銷售的商品2.

造成流動比率不能正確反映償債能力的原因有（

）。

A.季節(jié)性經營的企業(yè)，銷售不均衡B.年度內均衡地使用分期付款結算方式C.年末銷售大幅度上升或下降

D.大量的銷售為現銷二、多選1.流動資產一般是短期資產，但有些資產由于不再具有較強的流動性，實質上已經轉化為長期資產的是（

BC

）。

A.低值易耗品B.超儲積壓的原材料C.超齡應收賬款D.準備銷售的商品2.

造成流動比率不能正確反映償債能力的原因有（ACD

）。

A.季節(jié)性經營的企業(yè)，銷售不均衡B.年度內均衡地使用賒銷方式銷售C.年末銷售大幅度上升或下降

D.大量的銷售為現銷二、多選3.速動資產是指現金和易于變現、幾乎可以隨時用來償還債務的那些流動資產，其構成要素有（

）

A.存貨B.貨幣資金C.短期投資D.應收票據4.在計算速動比率時要把存貨從流動資產中剔除是因為（

）。

A.存貨估價成本與合理市價相差懸殊B.存貨中可能含有已損失報廢但還沒作處理的不能變現的存貨

C.部分存貨可能已抵押給某債權人D.存貨的變現速度最慢二、多選3.速動資產是指現金和易于變現、幾乎可以隨時用來償還債務的那些流動資產，其構成要素有（BCD

）

A.存貨B.貨幣資金C.短期投資D.應收票據4.在計算速動比率時要把存貨從流動資產中剔除是因為（

ABCD

）。

A.存貨估價成本與合理市價相差懸殊B.存貨中可能含有已損失報廢但還沒作處理的不能變現的存貨

C.部分存貨可能已抵押給某債權人D.存貨的變現速度最慢二、多選如ABC公司報表所示：2007年年末的流動資產為187955萬元，其中存貨為65013萬元，流動負債為111440萬元。則其流動比率和速動比率是多少？三、計算題如ABC公司報表所示：2007年年末的流動資產為187955萬元，其中存貨為65013萬元，流動負債為111440萬元。則其流動比率和速動比率是多少？流動比率為=187955/111440=1.69速動比率為=(187955-65013)/111440=1.10三、計算題

一、償債能力分析

(二)反映償債能力的指標

2.長期償債能力指標總資產負債率：是企業(yè)負債總額與資產總額之比。

第二節(jié)財務指標分析

一、償債能力分析

(二)反映償債能力的指標

2.長期償債能力指標產權比率：是企業(yè)負債總額與所有者權益之間的比率。

第二節(jié)財務指標分析

一、償債能力分析

(二)反映償債能力的指標

2.長期償債能力指標

利息費用保障（已獲利息）倍數：是指企業(yè)息稅前利潤與利息費用的比率。

第二節(jié)財務指標分析1、企業(yè)的長期償債能力主要取決于（

）。A.資產的短期流動性B.獲利能力C.資產的多少D.債務的多少一、單選題1、企業(yè)的長期償債能力主要取決于（B

）。A.資產的短期流動性B.獲利能力C.資產的多少D.債務的多少一、單選題2.關于產權比率的計算，下列正確的是（

）。

A.所有者權益/負債

B.負債/（負債-資產）

C.資產÷負債/（1-資產÷負債）

D.負債/所有者權益一、單選題2.關于產權比率的計算，下列正確的是（

D

）。

A.所有者權益/負債

B.負債/（負債-資產）

C.資產÷負債/（1-資產÷負債）

D.負債/所有者權益一、單選題3.能夠反映企業(yè)長期償債能力的指標是（

）。

A.資本積累率

B.已獲利息倍數

C.資產周轉率

D.總資產報酬率一、單選題3.能夠反映企業(yè)長期償債能力的指標是（B

）。

A.資本積累率

B.已獲利息倍數

C.資產周轉率

D.總資產報酬率一、單選題1.企業(yè)的長期債務包括（

）。

A.應付債券B.長期借款C.長期應付款D.長期債券投資二、多選題1.企業(yè)的長期債務包括（

ABC

）。

A.應付債券B.長期借款C.長期應付款D.長期債券投資二、多選題2.（

）指標可用來分析長期償債能力。

A.產權比率B.資產負債率C.有形凈值債務率D.流動比率二、多選題2.（

ABC

）指標可用來分析長期償債能力。

A.產權比率B.資產負債率C.有形凈值債務率D.流動比率二、多選題3、如果某公司的資產負債率為60%,則可以推算出（

）。

A.全部負債占資產的比重為60%B.產權比率為1.5C.所有者權益占資金來源的比例少于一半

D.在資金來源構成中,負債占6/10,所有者權益占4/10二、多選題3、如果某公司的資產負債率為60%,則可以推算出（ABCD

）。

A.全部負債占資產的比重為60%B.產權比率為1.5C.所有者權益占資金來源的比例少于一半

D.在資金來源構成中,負債占6/10,所有者權益占4/10二、多選題4.關于資產負債率的敘述正確的是（

）。

A.對債權人來說，資產負債率越低越好

B.對經營者來說，資產負債率應控制在適度的水平

C.對債權人來說，資產負債率越高越好

D.對經營者來說，資產負債率越低越好

E.對股東來說，資產負債率越高越好三、多選題4.關于資產負債率的敘述正確的是（

ABE）。

A.對債權人來說，資產負債率越低越好

B.對經營者來說，資產負債率應控制在適度的水平

C.對債權人來說，資產負債率越高越好

D.對經營者來說，資產負債率越低越好

E.對股東來說，資產負債率越高越好三、多選題1.某企業(yè)的流動資產為360000元，長期資產為4800000元，流動負債為205000元，長期負債為780000元，則可計算出資產負債率為多少？2、正大公司2004年年末資產總額為1650000元，負債總額為1023000元，計算產權比率為多少？

三、計算題1.某企業(yè)的流動資產為360000元，長期資產為4800000元，流動負債為205000元，長期負債為780000元，則可計算出資產負債率為

（205000+780000）/（360000+4800000）=985000/5160000=19.09%三、計算題2、正大公司2004年年末資產總額為1650000元，負債總額為1023000元，計算產權比率為多少？

1023000/（1650000-1023000）=1023000/627000=1.63三、計算題

二、盈利能力分析

1.盈利能力

盈利能力是指企業(yè)賺取利潤的能力，是企業(yè)財務能力的集中體現。

第二節(jié)財務指標分析

二、盈利能力分析

2．盈利能力的一般分析銷售毛利率：是銷售毛利與銷售收入凈額之間的比率。

第二節(jié)財務指標分析

二、盈利能力分析

2．盈利能力的一般分析成本利潤率：是指利潤與成本的比率。

第二節(jié)財務指標分析

二、盈利能力分析

2．盈利能力的一般分析銷售凈利率：是指凈利潤與銷售收入的比率。

第二節(jié)財務指標分析

二、盈利能力分析

2.盈利能力的一般分析總資產報酬率：是指企業(yè)投資報酬與投資總額之間的比率。

第二節(jié)財務指標分析

二、盈利能力分析

2.盈利能力的一般分析自有資金利潤率：是企業(yè)凈利潤與自有資金的比率，是反映自有資金投資收益水平的指標。該指標是企業(yè)盈利能力指標的核心，也是整個財務指標體系的核心。

第二節(jié)財務指標分析

二、盈利能力分析

2.盈利能力的一般分析資本保值增值率：是指所有者權益的期末總額與期初總額的比率，用于對企業(yè)經營成果是否形成積累的增加做出評議，用以反映投入資本的完整性和保值性。

第二節(jié)財務指標分析1.銷售毛利率+（

）=1。

A.變動成本率

B.銷售成本率

C.成本費用率

D.銷售凈利率一、單選題1.銷售毛利率+（B

）=1。

A.變動成本率

B.銷售成本率

C.成本費用率

D.銷售利潤率一、單選題2.某產品的銷售單價是180元，單位成本是120元，本月實現銷售2500件，則本月實現的毛利額為（

）。

A.300000B.450000C.750000D.150000一、單選題2.某產品的銷售單價是180元，單位成本是120元，本月實現銷售2500件，則本月實現的毛利額為（

D）。

A.300000B.450000C.750000D.1500002500×（180-120）一、單選題3.在總資產收益率的計算公式中，分母是（

）。

A.稅后凈利額B.期末資產總額C.期初資產總額D.平均資產總額一、單選題3.在總資產收益率的計算公式中，分母是（

D）。

A.稅后凈利額B.期末資產總額C.期初資產總額D.平均資產總額一、單選題1.

某一產品毛利的變動受（

）因素的影響。

A.銷售單價B.銷售費用C.單位成本D.銷量二、多選題1.

某一產品毛利的變動受（

ACD

）因素的影響。

A.銷售單價B.銷售費用C.單位成本D.銷量二、多選題2.

利潤依扣除費用項目的范圍不同，劃分為（

）。

A.稅后利潤（凈利潤）B.息稅前利潤C.利潤總額D.毛利二、多選題2.

利潤依扣除費用項目的范圍不同，劃分為（

ABCD

）。

A.稅后利潤（凈利潤）B.息稅前利潤C.利潤總額D.毛利二、多選題3.總資產收益率是反映企業(yè)（

）的指標。

A.資產綜合利用效果B.企業(yè)總資產獲利能力C.償債能力D.股東權益的回報率3.總資產收益率是反映企業(yè)（

AB

）的指標。

A.資產綜合利用效果B.企業(yè)總資產獲利能力C.償債能力D.股東權益的回報率

三、營運能力分析1.營運能力

營運能力是企業(yè)的運用（管理）資產效率，它表明企業(yè)管理人員經營管理、運用資金的能力，實質上是企業(yè)通過內部人力資源和生產資料的配置組合而對財務目標所產生作用的大小。

第三節(jié)財務指標分析

三、營運能力分析

2.流動資產周轉情況分析應收賬款周轉率：是一定時期（一年）內企業(yè)商品賒銷凈收入與應收賬款平均余額的比值。

三、營運能力分析

2.流動資產周轉情況分析存貨周轉率：是指一定時期（一年）內企業(yè)主營業(yè)務成本與存貨平均余額的比率。

第二節(jié)財務指標分析營業(yè)周期是指從取得存貨開始到銷售存貨并收回現金為止所需的時間。

營業(yè)周期=存貨周轉天數+應收賬款周轉天數營業(yè)周期越短說明資金周轉速度越快，企業(yè)資產利用率越高。營業(yè)周期

三、營運能力分析

4.總資產周轉率情況分析總資產周轉率：是指企業(yè)在一定時期(1年）內主營業(yè)務收入與資產總額的比率，它反映全部資產的周轉速度及利用效果。

第三節(jié)財務指標分析

三、營運能力分析

2.流動資產周轉情況分析流動資產周轉率：是主營業(yè)務收入與流動資產平均占用額的比率，是指在一定時期內流動資產可以周轉的次數。

第二節(jié)財務指標分析

三、營運能力分析

3.固定資產周轉情況分析固定資產周轉率：是指企業(yè)銷售收入凈額（主營業(yè)務收入）與固定資產平均凈值的比率。固定資產周轉率越高，表明固定資產利用效率越好，閑置的固定資產越少，也表明企業(yè)固定資產結構合理。

第二節(jié)財務指標分析1.成龍公司2004年的主營業(yè)務收入為60111萬元，其年初資產總額為6810萬元，年末資產總額為8600萬元，該公司總資產周轉率及周轉天數分別為（

）。

A.8.83次，40.77天

B.6.99次，51.5天

C.8.83次，51.5天

D.7.8次，46.15天

一、單選題1.成龍公司2004年的主營業(yè)務收入為60111萬元，其年初資產總額為6810萬元，年末資產總額為8600萬元，該公司總資產周轉率及周轉天數分別為（

D

）。

A.8.83次，40.77天

B.6.99次，51.5天

C.8.83次，51.5天

D.7.8次，46.15天

60111/[（6810+8600）/2]360/7.8一、單選題2.如果某企業(yè)以收入為基礎計算的存貨周轉率為16次，而以成本為基礎的存貨周轉率為12次，又已知本年毛利32000元，則平均存貨為（

）元。

A.2000B.2667C.8000D.128000

一、單選題2.如果某企業(yè)以收入為基礎計算的存貨周轉率為16次，而以成本為基礎的存貨周轉率為12次，又已知本年毛利32000元，則平均存貨為（

）元。

A.2000B.2667C.8000D.128000假設存貨為X元則銷售收入為16X，銷售成本為12X，銷售毛利=16X-12X=32000

X=32000/（16-12）一、單選題3.從理論上講，計算應收賬款周轉率時應使用的收入指標是（

）。

A.主營業(yè)務收入

B.賒銷收入凈額

C.銷售收入

D.營業(yè)利潤

一、單選題3.從理論上講，計算應收賬款周轉率時應使用的收入指標是（B

）。

A.主營業(yè)務收入

B.賒銷凈額

C.銷售收入

D.營業(yè)利潤

一、單選題4.如果企業(yè)的應收賬款周轉天數為90天，存貨周轉天數為180天，則可簡化計算營業(yè)周期為（

）天。

A.90B.180C.270D.360

一、單選題4.如果企業(yè)的應收賬款周轉天數為90天，存貨周轉天數為180天，則可簡化計算營業(yè)周期為（

C

）天。

A.90B.180C.270D.360

90+180

一、單選題1.反映資產周轉速度的財務指標包括（

）。

A.應收賬款周轉率

B.存貨周轉率

C.流動資產周轉率

D.總資產周轉率

二、多選題1.反映資產周轉速度的財務指標包括（

ABCD

）。

A.應收賬款周轉率

B.存貨周轉率

C.流動資產周轉率

D.總資產周轉率

二、多選題2.計算存貨周轉率可以是以（

）為基礎的存貨周轉率。

A.主營業(yè)務收入

B.主營業(yè)務成本

C.其他業(yè)務收入

D.營業(yè)費用

二、多選題2.計算存貨周轉率可以是以（

AB

）為基礎的存貨周轉率。

A.主營業(yè)務收入(銷售收入)

B.主營業(yè)務成本

（銷售成本）C.其他業(yè)務收入

D.銷售費用

二、多選題3.使應收賬款周轉率下降的原因主要有（

）。

A.賒銷的比率

B.客戶故意拖延

C.企業(yè)的收賬政策

D.客戶財務困難二、多選題3.使應收賬款周轉率下降的原因主要有（BCD

）。

A.賒銷的比率

B.客戶故意拖延

C.企業(yè)的收賬政策

D.客戶財務困難二、多選題3.下列經濟業(yè)務會影響企業(yè)存貨周轉率的是（

）。

A.收回應收賬款

B.銷售產成品

C.期末購買存貨

D.償付應付賬款二、多選題3.下列經濟業(yè)務會影響企業(yè)存貨周轉率的是（

BC

）。

A.收回應收賬款

B.銷售產成品

C.期末購買存貨

D.償付應付賬款二、多選題4.影響企業(yè)資產周轉率（資產運用效率）的因素包括（

）。

A.資產管理的力度

B.企業(yè)經營周期長短

C.資產的構成及其質量

D.企業(yè)所處行業(yè)及其經營背景二、多選題4.影響企業(yè)資產周轉率（資產運用效率）的因素包括（

ABCD

）。

A.資產管理的力度

B.企業(yè)經營周期長短

C.資產的構成及其質量

D.企業(yè)所處行業(yè)及其經營背景二、多選題四、其他主要指標1.每股盈余反映企業(yè)的投資收益率情況

第二節(jié)財務指標分析四、其他主要指標2.每股股利反映每一普通股當年實際分得的股利

第二節(jié)財務指標分析四、其他主要指標3.每股凈資產反映每一股票的資產保障

第二節(jié)財務指標分析四、其他主要指標4.市盈率反映了市場對公司的期望

第二節(jié)財務指標分析二、杜邦分析法1.杜邦財務分析體系反映了企業(yè)盈利能力及其盈利過程，是一種分解財務比率分析。凈值報酬率

第三節(jié)綜合財務評價

可分解為=銷售凈利率資產周轉率權益乘數杜邦分析體系一、意義1.真實地反映了企業(yè)的支付能力2.預測企業(yè)未來的現金流量3.揭示企業(yè)的財務政策4.反映了企業(yè)資產及收益質量

第四節(jié)現金流量表分析1、利潤與現金流量的差異主要表現在（ABCD）。

A.購置固定資產付出大量現金時不計入成本

B.將固定資產的價值以折舊或折耗的形式計入成本時，不需要付出現金

C.計算利潤時不考慮墊支的流動資產的數量和回收的時間

D.只要銷售行為已經確定就應計入當期的銷售收入，但不一定立即收到現金（二）比率分析——變現能力分析

變現能力是反映資產質量的指標，即全部資產中能夠迅速轉化為現金能力的指標，主要包括流動資產現金率、總資產現金率等。總資產現金率=現金及現金等價物總額/資產總額

第四節(jié)現金流量表分析（二）比率分析——收現能力分析

收現能力是指營業(yè)活動收取現金的能力，包括銷售收入帶來現金的能力及經營利潤帶來利潤的能力，主要有營業(yè)收現率和現金營業(yè)比率1、營業(yè)收現率=銷售商品及提供勞務收到的現金/營業(yè)收入2、現金營運比率=經營活動現金凈流量/（營業(yè)凈利潤+折舊與攤銷）

第四節(jié)現金流量表分析（二）比率分析——付現能力分析付現能力是指現金用于支付各項應付款項的能力。主要包括現金負債保障系數、現金股利保障系數和現金投資滿足率。

第四節(jié)現金流量表分析（二）比率分析——財務彈性分析財務彈性：是指企業(yè)適應經濟環(huán)境變化和利用投資機會的能力。這種能力來源于現金流量和支付現金需要的比較。

第四節(jié)現金流量表分析（單選）1、ABC公司是一個有較多未分配利潤的工業(yè)企業(yè)。下面是上年度發(fā)生的幾筆經濟業(yè)務，在這些業(yè)務發(fā)生前后，速動資產都超過了流動負債.請回答下列問題（1）長期債券投資提前變賣為現金，將會（）。

A.對流動比率的影響大于對速動比率的影響

B.對速動比率的影響大于對流動比率的影響

C.影響速動比率但不影響流動比率

D.影響流動比率但不影響速動比率

第二章練習答案：B（2）將積壓的存貨若干轉為損失，將會（）。

A.降低速動比率

B.增加營運資本

C.降低流動比率

D.降低流動比率，也降低速動比率

第二章練習答案：C（3）收回當期應收賬款若干，將會（）。

A.增加流動比率

B.降低流動比率

C.不改變流動比率

D.降低速動比率

第二章練習答案：C（4）賒購原材料若干，將會（）。

A.增大流動比率

B.降低流動比率

C.降低營運資本

D.不能確定

第二章練習答案：B假設流動比率=2/1，賒購材料的數額為1，則流動比率變?yōu)椋?＋1）/（1＋1）=3/2=1.5，即流動比率變小。對于比率指標：原來的數額小于1時，分子分母同時增加相同的數額，比率值變大原來的數額大于1時，分子分母同時增加相同的數額，比率值變小原來的數額等于1時，分子分母同時增加相同的數額，比率值不變

2、某企業(yè)去年的銷售凈利率為5.73%，資產周轉率為2.17；今年的銷售凈利率為4.88%，資產周轉率為2.88。若兩年的資產負債率相同，今年的權益凈利率比去年的變化趨勢為（）。

A.下降B.不變C.上升D.難以確定

第二章練習答案：C

3、在杜邦分析體系中，假設其他情況相同，下列說法中錯誤的是（）。

A.權益乘數大則財務風險大

B.權益乘數大則凈資產報酬率大

C.權益乘數等于資產權益率的倒數

D.權益乘數大則總資產凈利率大

第二章練習答案：D

4、每股盈余是衡量上市公司盈利能力重要的財務指標（）。

A.它能夠展示內部資金的供應能力

B.它反映股票所含的風險

C.它受資本結構的影響

D.它顯示投資者獲得的投資報酬

第二章練習答案：C收益多不一定多分紅，同樣也就不一定多留存，還取決于公司的股利政策，所以選項A不對；每股收益不能衡量股票所含的風險，所以B不對；收益多不一定多分紅，收益多也不一定表明公司股價就高，所以它不能顯示投資者獲得的投資報酬。

1、某公司當年的經營利潤很多,卻無法在短期內償還到期債務。為查清其原因,應檢查的財務比率包括（）。

A.資產負債率

B.流動比率

C.存貨周轉率

D.應收賬款周轉率

E.已獲利息倍數

多選題答案：B、C、D計算題：某公司年末資產負債表如下，該公司的年末流動比率為2；產權比率為0.7；以銷售額和年末存貨計算的存貨周轉率14次；以銷售成本和年末存貨計算的存貨周轉率為10次；本年銷售毛利額為40000元。要求：利用資產負債表中已有的數據