國(guó)際結(jié)算與貿(mào)易融資新產(chǎn)品介紹

國(guó)際結(jié)算與貿(mào)易融資產(chǎn)品介紹總行國(guó)際業(yè)務(wù)部

2011年8月導(dǎo)讀一、國(guó)際結(jié)算與貿(mào)易融資概述二、重點(diǎn)產(chǎn)品介紹及案例分析一、國(guó)際結(jié)算與貿(mào)易融資概述國(guó)際結(jié)算和貿(mào)易融資是如何產(chǎn)生的？貨物貨款出口方進(jìn)口方問(wèn)題：誰(shuí)幫助進(jìn)出口商完成貨物的交付及資金的結(jié)算？用什么方式來(lái)完成？答案：銀行。用匯款、托收和信用證方式。于是引出了……國(guó)際結(jié)算起源定義通過(guò)銀行用貨幣收付來(lái)清償國(guó)際間債權(quán)債務(wù)的行為。國(guó)際結(jié)算

匯款（Remittance

）：預(yù)付貨款、貨到付款、賒銷（O/A）托收（Collection）：付款交單（D/P）、承兌交單（D/A）信用證（letterofcredit）

：即期L/C、遠(yuǎn)期L/C、假遠(yuǎn)期L/C

可轉(zhuǎn)讓L/C＆不可轉(zhuǎn)讓L/C

保兌L/C＆不保兌L/C即期付款L/C、承兌L/C、議付L/C、延期付款L/C

國(guó)際結(jié)算三大方式

以國(guó)際結(jié)算為依托，在國(guó)際結(jié)算的相關(guān)環(huán)節(jié)上提供的資金融通。

進(jìn)出口商選擇的結(jié)算方式直接決定了貿(mào)易融資的種類和操作流程，通過(guò)各結(jié)算環(huán)節(jié)的融資加速了企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)，解決了企業(yè)應(yīng)收賬款變現(xiàn)或?qū)ν飧犊钏媾R的資金困難。國(guó)際貿(mào)易融資工行能為客戶提供哪些貿(mào)易融資產(chǎn)品？

按進(jìn)出口貿(mào)易可分為

進(jìn)口貿(mào)易融資與出口貿(mào)易融資

按貿(mào)易結(jié)算方式可分為

信用證貿(mào)易融資與非信用證貿(mào)易融資

出口融資按融資時(shí)點(diǎn)可分為

裝運(yùn)前融資和裝運(yùn)后融資種類進(jìn)口貿(mào)易融資產(chǎn)品的選擇信用證方式非信用證結(jié)算方式貨到前貨到后到單前簽訂貿(mào)易合同貨物進(jìn)口付匯預(yù)付貨款融資進(jìn)口保理進(jìn)口T/T融資及代付進(jìn)口代收押匯及代付進(jìn)口開(kāi)證進(jìn)口信用證押匯及代付提貨擔(dān)保貨到后到單后進(jìn)口代收押匯及代付進(jìn)口代收保兌融資出口貿(mào)易融資產(chǎn)品的選擇信用證方式非信用證結(jié)算方式裝船前交單承兌后裝船后出口信用證打包貸款簽訂貿(mào)易合同貨物出口收匯訂單融資出口發(fā)票融資出口托收押匯出口保理出口信保融資出口托收貼現(xiàn)出口信用證押匯出口信用證貼現(xiàn)福費(fèi)廷二、重點(diǎn)產(chǎn)品介紹與案例分析重點(diǎn)產(chǎn)品介紹5.福費(fèi)廷4.付匯理財(cái)通3.進(jìn)口代收保付業(yè)務(wù)2.內(nèi)外聯(lián)動(dòng)出口貿(mào)易融資1.出口可收匯額度項(xiàng)下發(fā)票融資6.國(guó)際保理7.進(jìn)口代付及組合型代付

出口可收匯額度項(xiàng)下發(fā)票融資產(chǎn)品描述為適應(yīng)市場(chǎng)客戶的需求，江蘇分行抓住當(dāng)前外管局對(duì)待核查賬戶和可收匯額度嚴(yán)格監(jiān)管的特點(diǎn)，率先創(chuàng)新推出為信用等級(jí)在AA-（含）以上的國(guó)際貿(mào)易融資重點(diǎn)客戶辦理出口可收匯額度項(xiàng)下發(fā)票融資業(yè)務(wù)，在確保貿(mào)易背景真實(shí)性的前提下，很大程度上解決了出口發(fā)票融資手續(xù)繁瑣的問(wèn)題，為客戶提供了融資便利。出口可收匯額度項(xiàng)下發(fā)票融資業(yè)務(wù)是指在匯款結(jié)算方式下，出口商根據(jù)貿(mào)易合同發(fā)運(yùn)貨物后，我行通過(guò)核查出口商在海關(guān)電子口岸出口收結(jié)匯聯(lián)網(wǎng)核查系統(tǒng)中的一般貿(mào)易項(xiàng)下可收匯額度來(lái)確認(rèn)其貿(mào)易背景真實(shí)性，在扣除出口商一般貿(mào)易項(xiàng)下可收匯額度后，我行向出口商提供的以出口可收匯額度對(duì)應(yīng)的預(yù)期應(yīng)收賬款作為第一還款來(lái)源的出口發(fā)票融資業(yè)務(wù)。出口可收匯額度分為一般貿(mào)易項(xiàng)下、進(jìn)料加工貿(mào)易項(xiàng)下、來(lái)料加工貿(mào)易項(xiàng)下和預(yù)收貨款項(xiàng)下四類。

出口可收匯額度項(xiàng)下發(fā)票融資產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)

我行現(xiàn)行的出口發(fā)票融資業(yè)務(wù)管理辦法規(guī)定，企業(yè)申請(qǐng)辦理出口發(fā)票融資業(yè)務(wù)時(shí)，須向我行提交出口合同正本、貨運(yùn)單據(jù)正本、商業(yè)發(fā)票，如無(wú)正本貨運(yùn)單據(jù)或無(wú)貨運(yùn)單據(jù)的，須提供證明貨物已出口的相關(guān)單據(jù)。出口可收匯額度是企業(yè)出口貨物報(bào)關(guān)后海關(guān)電子口岸將數(shù)據(jù)返傳外管局，由外管局在出口收結(jié)匯聯(lián)網(wǎng)核查系統(tǒng)內(nèi)錄入，其性質(zhì)決定了出口可收匯額度所對(duì)應(yīng)出口業(yè)務(wù)的貿(mào)易背景真實(shí)性。因此辦理出口可收匯額度項(xiàng)下發(fā)票融資業(yè)務(wù)，在業(yè)務(wù)申請(qǐng)受理環(huán)節(jié)，用審核并扣劃出口商出口可收匯額度代替審查貿(mào)易合同正本、貨運(yùn)單據(jù)等材料，用審核發(fā)票清單代替審核發(fā)票原件，來(lái)確認(rèn)其貿(mào)易背景真實(shí)性，并且無(wú)論是一個(gè)合同項(xiàng)下，還是多個(gè)合同項(xiàng)下可打包在一起辦理發(fā)票融資。對(duì)于客戶而言，出口可收匯額度項(xiàng)下發(fā)票融資業(yè)務(wù)簡(jiǎn)化了出口發(fā)票融資業(yè)務(wù)的辦理手續(xù)。

出口可收匯額度項(xiàng)下發(fā)票融資操作要點(diǎn)1、客戶向我行申請(qǐng)辦理出口可收匯額度項(xiàng)下發(fā)票融資業(yè)務(wù)，提交相應(yīng)業(yè)務(wù)申請(qǐng)書(shū)。

2、我行按照有關(guān)規(guī)定對(duì)客戶情況、業(yè)務(wù)情況及相關(guān)材料進(jìn)行審查

3、對(duì)符合辦理?xiàng)l件的客戶及業(yè)務(wù)，我行登錄人民銀行應(yīng)收帳款質(zhì)押登記公示系統(tǒng)查詢企業(yè)申請(qǐng)融資的應(yīng)收帳款質(zhì)押記錄，核實(shí)應(yīng)收帳款未存在向第三方出質(zhì)、轉(zhuǎn)讓及未存在異議登記等情況，確認(rèn)無(wú)誤后，我行與客戶簽訂《應(yīng)收賬款質(zhì)押/轉(zhuǎn)讓登記協(xié)議》，并在系統(tǒng)中為出口可收匯額度項(xiàng)下發(fā)票融資對(duì)應(yīng)的應(yīng)收賬款辦理質(zhì)押或轉(zhuǎn)讓登記手續(xù)。4、我行登錄海關(guān)電子口岸出口收結(jié)匯聯(lián)網(wǎng)核查系統(tǒng)，按申請(qǐng)融資金額扣除客戶的出口可收匯額度后，為出口商提供融資。

出口可收匯額度項(xiàng)下發(fā)票融資5、業(yè)務(wù)審查審批流程按照出口發(fā)票融資業(yè)務(wù)相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。6、辦理出口可收匯額度項(xiàng)下發(fā)票融資業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)指定客戶在我行的外匯賬戶作為可收匯額度發(fā)票融資項(xiàng)下出口收匯賬戶，并在出口可收匯額度項(xiàng)下發(fā)票融資總協(xié)議中約定此賬戶為收取貨款的唯一合法賬戶。貨款收回時(shí)，應(yīng)按出口收匯賬戶監(jiān)管協(xié)議規(guī)定進(jìn)入指定外匯賬戶，實(shí)行專戶管理，在償還我行融資本息前，該賬戶余額轉(zhuǎn)出只可用于償還我行出口可收匯額度項(xiàng)下發(fā)票融資款。7、融資到期后，若指定客戶外匯賬戶余額不足償還我行融資款，我行可根據(jù)《出口可收匯額度項(xiàng)下發(fā)票融資業(yè)務(wù)總協(xié)議》約定直接從客戶開(kāi)立于我行的其他賬戶中扣除融資本息（含逾期罰息和有關(guān)費(fèi)用）；在收匯日早于融資到期日時(shí)，我行有權(quán)提前收回融資

出口可收匯額度項(xiàng)下發(fā)票融資新業(yè)務(wù)辦理情況總行已批復(fù)江蘇、河北、山東、四川、寧波、新疆、安徽、寧夏、廣東分行營(yíng)業(yè)部開(kāi)辦此項(xiàng)新業(yè)務(wù)，其他分行可在報(bào)批總行后辦理此業(yè)務(wù)。

參考文件：《關(guān)于同意你行辦理出口可收匯額度項(xiàng)下發(fā)票融資業(yè)務(wù)的批復(fù)》（工銀審批〔2011〕754號(hào)）

內(nèi)外聯(lián)動(dòng)出口貿(mào)易融資產(chǎn)品描述內(nèi)外聯(lián)動(dòng)方式下出口貿(mào)易融資業(yè)務(wù)是指我行境內(nèi)分行作為主辦行，境外營(yíng)業(yè)性機(jī)構(gòu)作為融資行，在出口貿(mào)易融資業(yè)務(wù)經(jīng)境內(nèi)分行審批通過(guò)后，由境外營(yíng)業(yè)性機(jī)構(gòu)提供融資資金的操作方式。內(nèi)外聯(lián)動(dòng)方式下出口貿(mào)易融資包括除打包放款之外的所有出口貿(mào)易融資品種，包括訂單融資。簡(jiǎn)單的說(shuō)，就是利用我行境外機(jī)構(gòu)的資金，為我行客戶辦理出口融資。拓展境內(nèi)分行外匯資金來(lái)源渠道，緩解我行外匯資金緊張形勢(shì)。

內(nèi)外聯(lián)動(dòng)出口貿(mào)易融資業(yè)務(wù)提示

內(nèi)外聯(lián)動(dòng)方式下出口貿(mào)易融資業(yè)務(wù)是在現(xiàn)有各項(xiàng)出口貿(mào)易融資業(yè)務(wù)管理框架下，針對(duì)融資環(huán)節(jié)進(jìn)行的創(chuàng)新，即境外營(yíng)業(yè)性機(jī)構(gòu)作為融資資金代付行，境內(nèi)機(jī)構(gòu)作為主辦行，有關(guān)業(yè)務(wù)處理與管理仍執(zhí)行各項(xiàng)出口貿(mào)易融資業(yè)務(wù)管理規(guī)定，不突破我行現(xiàn)有的各項(xiàng)出口貿(mào)易融資業(yè)務(wù)管理辦法。2010年2月總行在部分分行試點(diǎn)開(kāi)辦內(nèi)外聯(lián)動(dòng)方式下出口貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)試點(diǎn)期限為半年。2011年4月總行下發(fā)《內(nèi)外聯(lián)動(dòng)方式下出口貿(mào)易融資業(yè)務(wù)管理辦法》（工銀辦發(fā)〔2011〕310號(hào)）。付款行進(jìn)口商代付行工行出口商①簽訂協(xié)議⑤到期付款⑥到期付款③付款

內(nèi)外聯(lián)動(dòng)出口貿(mào)易融資②出口融資申請(qǐng)及審批手續(xù)④代付款入賬⑥到期還款⑦到期付款內(nèi)外聯(lián)動(dòng)出口貿(mào)易融資操作要點(diǎn)1、客戶向境內(nèi)分行申請(qǐng)敘做出口信用證項(xiàng)下押匯/貼現(xiàn)、出口跟單托收項(xiàng)下押匯/貼現(xiàn)、出口發(fā)票融資、出口訂單融資、打包貸款、出口保理融資等出口貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，境內(nèi)分行按照相應(yīng)的業(yè)務(wù)管理辦法進(jìn)行初審；2、業(yè)務(wù)初審?fù)ㄟ^(guò)后，由境內(nèi)分行國(guó)際業(yè)務(wù)部門(mén)向我行境外營(yíng)業(yè)性機(jī)構(gòu)或代理行就具體業(yè)務(wù)進(jìn)行詢價(jià)，并選定融資行，商定最終價(jià)格（對(duì)客戶的報(bào)價(jià)可在代付行報(bào)價(jià)基礎(chǔ)上加點(diǎn)）、融資期限及是否允許提前歸還融資金額等事宜；3、詢價(jià)聯(lián)系確認(rèn)后，對(duì)出貨后的出口貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，境內(nèi)分行須在出口收匯聯(lián)網(wǎng)核查系統(tǒng)按融資金額核減企業(yè)可收匯額度后，在CM2002系統(tǒng)中暫時(shí)使用“業(yè)務(wù)申請(qǐng)”項(xiàng)下的“信貸業(yè)務(wù)申請(qǐng)”模塊發(fā)起業(yè)務(wù)審批流程，業(yè)務(wù)申請(qǐng)種類選擇“非信用證項(xiàng)下進(jìn)口代付”項(xiàng)下的“匯款”子項(xiàng)；內(nèi)外聯(lián)動(dòng)出口貿(mào)易融資4、業(yè)務(wù)審查審批通過(guò)后，業(yè)務(wù)處理可參照進(jìn)口代付業(yè)務(wù)有關(guān)規(guī)定，境內(nèi)分行（單證未上掛單證中心的）在ISEE系統(tǒng)或單證中心在FDOC系統(tǒng)暫時(shí)通過(guò)進(jìn)口代付交易，做新增業(yè)務(wù)處理，錄入相關(guān)出口業(yè)務(wù)信息，發(fā)送加押報(bào)文向境外營(yíng)業(yè)性機(jī)構(gòu)或代理行申請(qǐng)融資，通知融資款項(xiàng)的付匯路線等，并下載準(zhǔn)貸證，做相應(yīng)表外賬務(wù)處理；5、境外營(yíng)業(yè)性機(jī)構(gòu)或代理行按報(bào)文要求將融資款項(xiàng)匯往境內(nèi)分行，并通過(guò)加押報(bào)文通知境內(nèi)分行融資款項(xiàng)付匯金額、付匯日期、融資利率、融資期限、融資到期日、融資款項(xiàng)歸還的付匯路線等細(xì)節(jié)；6、境內(nèi)分行收到境外營(yíng)業(yè)性機(jī)構(gòu)融資款項(xiàng)付匯報(bào)文后，憑該筆業(yè)務(wù)對(duì)應(yīng)的準(zhǔn)貸證，將融資款項(xiàng)通過(guò)NOVA主機(jī)系統(tǒng)入客戶待核查賬戶后入客戶賬戶；單證中心收到境外營(yíng)業(yè)性機(jī)構(gòu)融資款項(xiàng)付匯報(bào)文后，在F-DOC系統(tǒng)里將付匯報(bào)文轉(zhuǎn)給境內(nèi)分行所在收單點(diǎn)，由收單點(diǎn)憑該筆業(yè)務(wù)對(duì)應(yīng)的準(zhǔn)貸證，通過(guò)NOVA主機(jī)系統(tǒng)將融資款項(xiàng)先入客戶待核查賬戶后入客戶賬戶；內(nèi)外聯(lián)動(dòng)出口貿(mào)易融資7、融資到期日，境內(nèi)分行可用收匯款項(xiàng)或扣劃出口商的款項(xiàng)歸還境外營(yíng)業(yè)性機(jī)構(gòu)的融資本息，同時(shí)釋放客戶授信額度或代理行授信額度；8、收匯款項(xiàng)不足歸還融資本息及境內(nèi)分行相關(guān)費(fèi)用時(shí)，應(yīng)從客戶賬戶扣收，收匯款項(xiàng)歸還融資本息及境內(nèi)分行行相關(guān)費(fèi)用后還有剩余的，剩余部分應(yīng)進(jìn)入客戶待核查賬戶并經(jīng)聯(lián)網(wǎng)核查后轉(zhuǎn)入客戶賬戶。對(duì)于非買斷型出口貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，境內(nèi)分行應(yīng)在客戶出口貨款收匯后向客戶出具出口收匯核銷專用聯(lián)。

進(jìn)口代收保付產(chǎn)品描述

進(jìn)口代收保付業(yè)務(wù)是指境外出口商選擇我行境外營(yíng)業(yè)性機(jī)構(gòu)（或代理行）作為托收行，辦理D/A托收業(yè)務(wù)并在托收指示中明確，須銀行保付后方可放單，我行境內(nèi)分行作為代收行，根據(jù)托收行的指示向進(jìn)口商提示單據(jù)，并根據(jù)進(jìn)口商的承兌申請(qǐng)，經(jīng)信貸審查扣除進(jìn)口商授信額度后，為進(jìn)口商的付款承諾加具保付，并按照一般的進(jìn)口代收業(yè)務(wù)辦理放單手續(xù)及后續(xù)操作，我行境外營(yíng)業(yè)性機(jī)構(gòu)（或代理行）收到境內(nèi)分行的保付電文后可為出口商客戶辦理融資業(yè)務(wù)。該產(chǎn)品項(xiàng)下，我行境內(nèi)分行作為代收行對(duì)外保付后，將承擔(dān)到期付款的責(zé)任。

進(jìn)口代收保付

進(jìn)口代收保付業(yè)務(wù)，其創(chuàng)新點(diǎn)是在遠(yuǎn)期承兌交單代收業(yè)務(wù)項(xiàng)下，將商業(yè)信用變?yōu)殂y行信用，即將客戶承兌變?yōu)殂y行保付，使得境外收款人能夠憑借代收行保付提前在境外托收行辦理資金融通，實(shí)現(xiàn)進(jìn)口商在延長(zhǎng)付款時(shí)間的同時(shí)，解決境外收款人即期收回貨款資金的需求，變國(guó)內(nèi)銀行融資為境外行融資。

2010年5月總行在部分分行為符合信用放款條件的貿(mào)易融資重點(diǎn)客戶試點(diǎn)開(kāi)辦內(nèi)外聯(lián)動(dòng)方式下進(jìn)口代收項(xiàng)下承兌融資業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)試點(diǎn)期限為半年。需求背景將客戶的商業(yè)信用變?yōu)殂y行信用，境外收款人能夠憑銀行承兌電先行在境外托收行辦理貼現(xiàn)融資，提前融通資金，實(shí)現(xiàn)了付款人在延長(zhǎng)付款時(shí)間的同時(shí)，解決了境外收款人需要即期收回資金的要求；在境內(nèi)外是關(guān)聯(lián)公司的情況下，境內(nèi)優(yōu)質(zhì)公司能夠利用自身充足的授信額度，在自身無(wú)需融資的情況下，為其境外公司融通資金提供便利；境外外幣融資價(jià)格要大大好于境內(nèi)外幣融資價(jià)格，節(jié)約企業(yè)的融資成本；進(jìn)口代收方式費(fèi)用要遠(yuǎn)低于進(jìn)口開(kāi)證方式。進(jìn)口代收保付業(yè)務(wù)

進(jìn)口代收保付操作要點(diǎn)境外客戶向我行境外營(yíng)業(yè)性機(jī)構(gòu)或代理行申請(qǐng)辦理遠(yuǎn)期托收業(yè)務(wù)，提交托收項(xiàng)下的貿(mào)易單據(jù)，并說(shuō)明需銀行保付。我行境外營(yíng)業(yè)性機(jī)構(gòu)或代理行審核單據(jù)后，將單據(jù)寄往我行，由境內(nèi)分行作為進(jìn)口代收行，該筆代收業(yè)務(wù)的面函上需注明類似指示：“PRESENTING/COLLECTINGBANKfordeliverofdocumentstodraweeagainstacceptanceandtogetherwithcollectingbank'sundertakingbyauthenticatedswiftforguaranteepaymentatmaturity”。境內(nèi)分行收到單據(jù)后，核實(shí)種類和份數(shù)后，通知付款人。付款人書(shū)面對(duì)代收單據(jù)予以承兌，并向我行書(shū)面出具遠(yuǎn)期進(jìn)口代收銀行承兌申請(qǐng)書(shū)。境內(nèi)分行根據(jù)該業(yè)務(wù)辦理的有關(guān)規(guī)定對(duì)客戶情況、業(yè)務(wù)情況及相關(guān)材料進(jìn)行審查審批后，對(duì)符合辦理?xiàng)l件的客戶及業(yè)務(wù)，境內(nèi)分行對(duì)外發(fā)送銀行保付電文。境外托收行收到我行保付電文后可為出口商客戶辦理融資。承兌到期日，境內(nèi)進(jìn)口商通過(guò)我行支付該筆代收項(xiàng)下款項(xiàng)。進(jìn)口代收保付

業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提示1、客戶資信風(fēng)險(xiǎn)及控制措施該業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)是進(jìn)口商承兌到期不支付款項(xiàng)。須嚴(yán)格把握好此類業(yè)務(wù)的客戶準(zhǔn)入，業(yè)務(wù)試點(diǎn)期間，應(yīng)僅為符合信用放款條件的貿(mào)易融資重點(diǎn)客戶試點(diǎn)開(kāi)辦此業(yè)務(wù)。同時(shí)比照進(jìn)口代收代付業(yè)務(wù)相關(guān)信貸管理規(guī)定辦理該類業(yè)務(wù)，對(duì)進(jìn)口商客戶資信進(jìn)行嚴(yán)格審查，并履行相應(yīng)信貸審批流程扣劃客戶授信額度。進(jìn)口代收保付

業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提示

2、貿(mào)易背景風(fēng)險(xiǎn)及控制措施為防范貿(mào)易背景虛假風(fēng)險(xiǎn)，須認(rèn)真審查進(jìn)口合同與貿(mào)易單據(jù)的一致性，嚴(yán)格審核基礎(chǔ)貿(mào)易項(xiàng)下貨物的正本運(yùn)輸單據(jù)，并妥善保留有關(guān)單據(jù)的副本，在貨物進(jìn)口報(bào)關(guān)后，要求客戶補(bǔ)交報(bào)關(guān)單正本進(jìn)行審查，確保交易具備真實(shí)的貿(mào)易背景。付匯理財(cái)通

案例背景

A企業(yè)是一家石油化工企業(yè)，屬我行貿(mào)易融資重點(diǎn)客戶，A企業(yè)在我行開(kāi)立燃料油采購(gòu)進(jìn)口信用證，每月對(duì)外支付的進(jìn)口燃料油貨款約100萬(wàn)美元，一般使用人民幣購(gòu)匯對(duì)外支付。因目前人民幣升值預(yù)期較高，A企業(yè)希望我行提供一個(gè)服務(wù)方案，可以幫助其節(jié)約財(cái)務(wù)成本，減少匯率變動(dòng)帶來(lái)的損失。A企業(yè)希望達(dá)到的目的在人民幣升值情況下，以人民幣購(gòu)匯對(duì)外支付貨款需鎖定匯率風(fēng)險(xiǎn)，降低付匯成本。在市場(chǎng)出現(xiàn)本外幣存貸利率差的情況下，獲取一定無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益。解決方案付匯理財(cái)通“內(nèi)外聯(lián)動(dòng)”版付匯理財(cái)通產(chǎn)品方案設(shè)計(jì)燃料油進(jìn)口開(kāi)證的特點(diǎn)是金額大、周轉(zhuǎn)快，若將付匯理財(cái)通業(yè)務(wù)運(yùn)用至信用證業(yè)務(wù)，信用證到期并不直接用人民幣付匯，而是將購(gòu)匯的人民幣存成定期存款，再用定期存款辦理質(zhì)押向我行申請(qǐng)進(jìn)口押匯，我行發(fā)放進(jìn)口押匯并代為付匯，這樣一來(lái)，將企業(yè)的融資與理財(cái)結(jié)合，既滿足了企業(yè)進(jìn)口即期對(duì)外付匯的需求，又為企業(yè)推遲了購(gòu)匯時(shí)間，讓企業(yè)實(shí)際享受到人民幣升值帶來(lái)的好處。最終在人民幣升值背景下為企業(yè)節(jié)約了財(cái)務(wù)成本，鎖定了一定無(wú)風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)收益。

付匯理財(cái)通＝全額人民幣質(zhì)押＋進(jìn)口融資+遠(yuǎn)期售匯“內(nèi)外聯(lián)動(dòng)”版付匯理財(cái)通＝全額人民幣質(zhì)押＋進(jìn)口融資+境外遠(yuǎn)期外匯買賣產(chǎn)品結(jié)構(gòu)人民幣升值+人民幣定期存款利息收入>外幣貸款利息支出產(chǎn)品組合原理

降低進(jìn)口商付匯成本開(kāi)創(chuàng)了多項(xiàng)產(chǎn)品組合創(chuàng)新的新領(lǐng)域較強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和客戶拓展力，強(qiáng)烈凸現(xiàn)了國(guó)際業(yè)務(wù)多方帶動(dòng)作用開(kāi)辟了本幣存款的藍(lán)海，首次使基層行開(kāi)始重視國(guó)際業(yè)務(wù)的發(fā)展功能特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)流程圖①人民幣存單質(zhì)押④交割后還融資②遠(yuǎn)期售匯/掉期交易出口商進(jìn)口商A企業(yè)③融資后對(duì)外付款1、客戶將預(yù)備購(gòu)匯對(duì)外支付的人民幣以定期存單的方式存入我行用于質(zhì)押或繳存全額人民幣保證金；

2、我行同時(shí)為客戶辦理一筆遠(yuǎn)期售匯或結(jié)構(gòu)性利率掉期；3、我行發(fā)放融資后對(duì)外付款或指示代付行對(duì)外付款；4、融資到期，我行以人民幣定期存單派生的本息辦理遠(yuǎn)期售匯交割或結(jié)構(gòu)性利率掉期交易交割，歸還我行融資。客戶收益測(cè)算案例A企業(yè)需以人民幣購(gòu)匯100萬(wàn)美元對(duì)外支付貨款。假設(shè)7月29日即期售匯價(jià)6.45583個(gè)月境內(nèi)遠(yuǎn)期售匯匯率：6.45203個(gè)月LIBOR0.2526+2.75%：3.0026%3個(gè)月人民幣定期存款利率：3.1%7月29日，若A公司選擇即期購(gòu)匯，須支付成本為645.58萬(wàn)元（6.4558×100萬(wàn)）人民幣。若A公司選擇辦理我行的付匯理財(cái)通業(yè)務(wù)，將原本用于購(gòu)匯的人民幣以人民幣存單的方式質(zhì)押我行，由我行發(fā)放融資并即期代為支付100萬(wàn)美元，融資期限3個(gè)月，3個(gè)月融資年利率3.0026%

?？蛻羰找鏈y(cè)算案例即期購(gòu)匯對(duì)外支付成本：100×6.4558＝645.58萬(wàn)元辦理付匯理財(cái)通：

1、進(jìn)口押匯：期限3個(gè)月（存單質(zhì)押），利率3.0026%本息合計(jì)：100＋100×3.0026%

×90/360＝100.75萬(wàn)美元進(jìn)口融資所需人民幣成本：進(jìn)口融資本息×遠(yuǎn)期購(gòu)匯匯率100.75

×6.4520

（3個(gè)月遠(yuǎn)期購(gòu)匯匯率）＝650.04萬(wàn)元

2、人民幣存單質(zhì)押利息收益：3個(gè)月定期3.1%，反算出須用于質(zhì)押的人民幣本金為：650.04/（1＋3.1％/4）＝645.01，則利息收益為：5.03萬(wàn)元（650.04-645.01=5.03）辦理付匯理財(cái)通，客戶需支付的綜合成本為：進(jìn)口融資所需人民幣成本－人民幣存單質(zhì)押利息收益650.04-5.03＝645.01萬(wàn)元結(jié)論：為客戶節(jié)約資金

645.58

–645.01＝0.57萬(wàn)元辦理付匯理財(cái)通綜合成本<即期購(gòu)匯對(duì)外支付成本。影響因素：美元貸款利率、遠(yuǎn)期購(gòu)匯價(jià)格、存款利率。內(nèi)外聯(lián)動(dòng)付匯理財(cái)通內(nèi)外聯(lián)動(dòng)付匯理財(cái)通業(yè)務(wù)是指境內(nèi)分行在境內(nèi)客戶以全額人民幣存單質(zhì)押或繳存全額人民幣保證金的前提下，為其提供進(jìn)口融資業(yè)務(wù)，同時(shí)境內(nèi)客戶的海外關(guān)聯(lián)企業(yè)可在我行境外機(jī)構(gòu)辦理一筆同等期限和金額能夠鎖定匯率風(fēng)險(xiǎn)的遠(yuǎn)期外匯資金產(chǎn)品，融資到期時(shí)，客戶在我行即期購(gòu)匯歸還我行進(jìn)口貿(mào)易融資本息，其境外關(guān)聯(lián)公司在我行海外機(jī)構(gòu)辦理NDF交割手續(xù)。此作法依托原有“付匯理財(cái)通”的整體框架，與傳統(tǒng)的付匯理財(cái)通相比，內(nèi)外聯(lián)動(dòng)方式下的付匯理財(cái)通業(yè)務(wù)用境外NDF和境內(nèi)到期即期售匯替代了境內(nèi)遠(yuǎn)期售匯業(yè)務(wù)，客戶由此可獲得更高的收益。通過(guò)內(nèi)外聯(lián)動(dòng)方式，在符合外管法規(guī)的前提下，將境內(nèi)進(jìn)口貿(mào)易融資與境外資金產(chǎn)品進(jìn)行結(jié)合，進(jìn)一步降低企業(yè)財(cái)務(wù)成本，滿足進(jìn)口付匯企業(yè)的需求?？蛻粼诰硟?nèi)的人民幣存單本息以及在境外的資金交易的收益均可用于償還境內(nèi)分行進(jìn)口貿(mào)易融資。內(nèi)外聯(lián)動(dòng)付匯理財(cái)通業(yè)務(wù)原理假設(shè)辦理內(nèi)外聯(lián)動(dòng)方式下“付匯理財(cái)通”時(shí)，3個(gè)月期NDF價(jià)格為6.7870（買入美元，賣出人民幣方向）如“付匯理財(cái)通”到期日，人民幣即期售匯匯率高于期初境外遠(yuǎn)期外匯匯率6.7870，假設(shè)即期售匯匯率為6.82人民幣/美元，則A企業(yè)境外關(guān)聯(lián)公司因境外遠(yuǎn)期外匯資金交易可從我行海外機(jī)構(gòu)獲得（6.82－6.7870）＝0.033人民幣/美元的盈利，而A企業(yè)原以6.7870人民幣/美元折算存放在我行的人民幣保證金（或定期存單）金額，按即期售匯匯率購(gòu)匯后缺口（6.82－6.7870）＝0.033人民幣/美元。境內(nèi)外盈虧相互抵消，達(dá)到鎖定遠(yuǎn)期售匯匯率的效果。如“付匯理財(cái)通”到期日，人民幣即期售匯匯率低于期初境外遠(yuǎn)期外匯匯率，假設(shè)即期售匯匯率為6.6人民幣/美元，則A企業(yè)境外關(guān)聯(lián)公司須向我行海外機(jī)構(gòu)支付（6.7870－6.6）＝0.187人民幣/美元，而A企業(yè)原以6.7870人民幣/美元折算存放在我行的人民幣保證金（或定期存單）金額，按即期售匯匯率購(gòu)匯、歸還我部融資本息后還有（6.7870－6.6）＝0.187人民幣/美元的盈余。境內(nèi)外盈虧相互抵消，達(dá)到鎖定遠(yuǎn)期售匯匯率的效果。客戶收益測(cè)算案例（內(nèi)外聯(lián)動(dòng)）境內(nèi)A企業(yè)需以人民幣購(gòu)匯1000萬(wàn)美元對(duì)外支付貨款。若A企業(yè)選擇即期購(gòu)匯，即期售匯價(jià)6.8031，A企業(yè)須支付6803.1萬(wàn)元（6.8031×1000萬(wàn)）人民幣。若A企業(yè)選擇辦理我行內(nèi)外聯(lián)動(dòng)方式下付匯理財(cái)通業(yè)務(wù)，進(jìn)口融資所需人民幣成本：（1）我行向A企業(yè)客戶發(fā)放一筆期限三個(gè)月的進(jìn)口押匯融資業(yè)務(wù)，融資利率為三個(gè)月LIBOR+150點(diǎn)=0.36188%+1.5%=1.86188%，則融資本息為1000＋1000×1.86188％/4＝1004.65萬(wàn)美元。（2）A企業(yè)客戶境外關(guān)聯(lián)公司在我行境外機(jī)構(gòu)辦理三個(gè)月遠(yuǎn)期外匯資金業(yè)務(wù)（3個(gè)月期NDF價(jià)格為6.7870），則人民幣成本為1004.65×6.7870＝6818.56萬(wàn)元人民幣存單質(zhì)押利息收益A企業(yè)客戶將原本用于購(gòu)匯的人民幣以人民幣存單的方式質(zhì)押我行，推算出本金6818.56/（1＋1.71％/4）＝6789.53萬(wàn)元，則獲得人民幣存款利息29.03萬(wàn)元（6818.56-6789.53=29.03）辦理付匯理財(cái)通，客戶需支付的綜合成本為：進(jìn)口融資所需人民幣成本－人民幣存單質(zhì)押利息收益6818.56-29.03＝6789.53萬(wàn)元結(jié)論：客戶較即期購(gòu)匯支付節(jié)省6803.1-6789.53=13.57萬(wàn)元。辦理內(nèi)外聯(lián)動(dòng)付匯理財(cái)通綜合成本<即期購(gòu)匯對(duì)外支付成本。影響因素：美元貸款利率、遠(yuǎn)期購(gòu)匯價(jià)格、存款利率。內(nèi)外聯(lián)動(dòng)付匯理財(cái)通業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

內(nèi)外聯(lián)動(dòng)付匯理財(cái)通融資期限最長(zhǎng)為一年，在此期間，市場(chǎng)波動(dòng)將成為主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。政策風(fēng)險(xiǎn)

根據(jù)現(xiàn)行《國(guó)家外匯管理局關(guān)于外匯指定銀行對(duì)客戶遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)和人民幣與外幣掉期業(yè)務(wù)有關(guān)外匯管理問(wèn)題的通知》（匯發(fā)〔2006〕52號(hào)文件）規(guī)定，任何境內(nèi)機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得從事境外人民幣對(duì)外匯衍生品交易，境內(nèi)NDF交易被明令禁止，所以付匯理財(cái)通中的外匯資金產(chǎn)品（NDF交易）不能在境內(nèi)辦理。客戶信用風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于外匯資金產(chǎn)品，有可能出現(xiàn)到期客戶無(wú)法履約、不愿履約的毀約情況出現(xiàn)。與一般模式相比，辦理內(nèi)外聯(lián)動(dòng)方式下“付匯理財(cái)通”的關(guān)鍵點(diǎn)在于我行與海外機(jī)構(gòu)須密切配合，一方面通過(guò)境外遠(yuǎn)期外匯資金交易鎖定整體匯率價(jià)格，另一方面在融資到期時(shí)控存好單邊的業(yè)務(wù)盈余，并在必要的情況下將盈余支付給另一方，以彌補(bǔ)另一方的虧損。其他風(fēng)險(xiǎn)

人民幣存款與我行外幣融資本息金額不匹配，人民幣存款解凍后被挪用，境外遠(yuǎn)期外匯資金產(chǎn)品交割收益被挪用，境外機(jī)構(gòu)遠(yuǎn)期外匯資金產(chǎn)品交易期限、境內(nèi)機(jī)構(gòu)的進(jìn)口融資期限與境內(nèi)客戶人民幣存單到期日不匹配等風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)外聯(lián)動(dòng)付匯理財(cái)通業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施確保交易主體的獨(dú)立性。

嚴(yán)格遵循業(yè)務(wù)獨(dú)立性原則，境內(nèi)進(jìn)口融資業(yè)務(wù)與境外資金交易業(yè)務(wù)之間不得存在表面業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)，簽署法律文件中使用境外外匯風(fēng)險(xiǎn)管理交易表述，沒(méi)有出現(xiàn)NDF字樣。從法律關(guān)系上來(lái)看，境內(nèi)機(jī)構(gòu)與境內(nèi)客戶為進(jìn)口融資業(yè)務(wù)關(guān)系，境外客戶與境外機(jī)構(gòu)為資金交易業(yè)務(wù)關(guān)系，四個(gè)主體之間相互獨(dú)立。確保外匯資金收付符合監(jiān)管規(guī)定。

當(dāng)境外遠(yuǎn)期外匯資金交易出現(xiàn)虧損時(shí)，要求優(yōu)先以境外關(guān)聯(lián)企業(yè)的自有資金支付交易虧損。如需境內(nèi)分行進(jìn)行彌補(bǔ)的，要求客戶提交符合外匯管理規(guī)定的付匯資料以對(duì)外支付，當(dāng)境外遠(yuǎn)期外匯資金交易出現(xiàn)盈利時(shí)，要求國(guó)內(nèi)客戶優(yōu)先以自有資金支付我行定期存單缺口，如需境外機(jī)構(gòu)進(jìn)行彌補(bǔ)的，要求客戶提交符合外匯管理規(guī)定的收匯資料。內(nèi)外聯(lián)動(dòng)付匯理財(cái)通業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施現(xiàn)階段僅為貿(mào)易融資重點(diǎn)客戶辦理。而境內(nèi)外的收益和虧損的對(duì)沖將通過(guò)客戶及其關(guān)聯(lián)公司分別向我行和我行海外機(jī)構(gòu)出具《承諾函》，明確業(yè)務(wù)流程，約定各自承擔(dān)的責(zé)任與義務(wù)。

在境外公司外匯交易出現(xiàn)虧損時(shí)，境內(nèi)客戶授權(quán)境內(nèi)分行凍結(jié)其在我行帳戶作為交割資金，若因交割資金不足而出現(xiàn)違約，境內(nèi)客戶承諾將相關(guān)差額直接匯至境外公司在海外機(jī)構(gòu)的帳戶。在境外公司外匯交割資金出現(xiàn)盈余時(shí)，境外公司授權(quán)境外機(jī)構(gòu)將所獲盈余全數(shù)支付到境內(nèi)分行的指定賬戶；境外機(jī)構(gòu)可根據(jù)市場(chǎng)變化要求境外公司補(bǔ)交保證金，否則境外機(jī)構(gòu)有權(quán)在不另行通知境外公司的情況下，進(jìn)行資金產(chǎn)品的平盤(pán)，并向境外公司追索相關(guān)的費(fèi)用和損失。境內(nèi)分行承諾在境外資金交易出現(xiàn)虧損時(shí)，及時(shí)扣劃境內(nèi)客戶賬戶將相關(guān)盈余資金至境外機(jī)構(gòu)帳戶。境外機(jī)構(gòu)承諾在境外資金交易出現(xiàn)盈余時(shí)，及時(shí)將盈余全數(shù)支付到境內(nèi)分行指定帳戶?？刂迫嗣駧糯婵钆c我行外幣融資本息的金額匹配，確保人民幣存單解除質(zhì)押后必須用于歸還融資款，同時(shí)境外遠(yuǎn)期外匯資金產(chǎn)品交割收益須先用于歸還融資款。境外機(jī)構(gòu)的遠(yuǎn)期外匯資金產(chǎn)品交易期限必須與境內(nèi)機(jī)構(gòu)的進(jìn)口融資期限相匹配，采取相同到期日。境內(nèi)客戶人民幣存單到期日須與融資到期日一致，如因假日等原因不能一致，則存單到期日須不遲于融資到期日。低風(fēng)險(xiǎn)國(guó)際貿(mào)易融資創(chuàng)新權(quán)限辦理低風(fēng)險(xiǎn)國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)或國(guó)際結(jié)算、低風(fēng)險(xiǎn)國(guó)際貿(mào)易融資及外匯資金理財(cái)業(yè)務(wù)的產(chǎn)品組合時(shí)，各行除可執(zhí)行我行低風(fēng)險(xiǎn)信貸業(yè)務(wù)有關(guān)規(guī)定外，還可執(zhí)行以下規(guī)定：自行決定融資比例，但最高不得超過(guò)對(duì)外索償金額/對(duì)外支付金額。根據(jù)融資對(duì)應(yīng)貿(mào)易合同等因素合理確定融資期限，期限最長(zhǎng)不得超過(guò)一年（含。遇節(jié)假日順延，下同）。低風(fēng)險(xiǎn)國(guó)際貿(mào)易融資創(chuàng)新權(quán)限請(qǐng)問(wèn)，對(duì)此規(guī)定我行可否理解為：辦理低風(fēng)險(xiǎn)國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)或國(guó)際結(jié)算、低風(fēng)險(xiǎn)國(guó)際貿(mào)易融資及外匯資金理財(cái)業(yè)務(wù)的產(chǎn)品組合時(shí)，只要不突破上述兩條規(guī)定，我行可以對(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行自主創(chuàng)新,不需報(bào)總行審批？根據(jù)《國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)信貸政策》（工銀發(fā)[2010]74號(hào)）的相關(guān)規(guī)定，在辦理低風(fēng)險(xiǎn)國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)或國(guó)際結(jié)算、低風(fēng)險(xiǎn)國(guó)際貿(mào)易融資及外匯資金理財(cái)業(yè)務(wù)的產(chǎn)品組合時(shí)，你行可執(zhí)行上述政策自行決定是否進(jìn)行包括融資比例與融資期限在內(nèi)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新。福費(fèi)廷業(yè)務(wù)案例背景：

A公司是我國(guó)一家專營(yíng)出口的公司，出口地區(qū)主要在歐洲等國(guó)家，近期也開(kāi)始發(fā)展與中東歐、非洲等新興市場(chǎng)國(guó)家的業(yè)務(wù)合作，出口結(jié)算的方式一般為信用證，出口商品多為買方市場(chǎng)，所以進(jìn)口商開(kāi)來(lái)的信用證付款期限多為90天到180天，單筆信用證的金額從幾萬(wàn)美元到幾十萬(wàn)美元不等，年結(jié)算量為2000萬(wàn)美元左右。福費(fèi)廷業(yè)務(wù)A公司收到4份信用證，詳細(xì)情形如下：信用證開(kāi)證行付款期限金額1西班牙國(guó)際銀行見(jiàn)單后90天20萬(wàn)美元2法國(guó)巴黎儲(chǔ)蓄銀行提單日后180天30萬(wàn)美元3德國(guó)漢堡儲(chǔ)蓄銀行見(jiàn)單后120天100萬(wàn)美元4俄羅斯莫斯科信貸銀行提單后90天25萬(wàn)美元客戶目前面臨的問(wèn)題A公司正處于業(yè)務(wù)快速發(fā)展期，資金需求旺盛，但在各銀行的授信額度基本已用滿，希望能不占用銀行授信額度的前提下獲得融資；A公司雖然與進(jìn)口商都采用信用證方式結(jié)算，但有的進(jìn)口開(kāi)證行規(guī)模較小，A公司對(duì)這些開(kāi)證銀行了解較少，對(duì)銀行在遠(yuǎn)期信用證項(xiàng)下的擔(dān)保作用并無(wú)很大信心，希望銀行幫助其防范進(jìn)口國(guó)的政治、商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)以及進(jìn)口商的信用風(fēng)險(xiǎn)；A公司預(yù)計(jì)人民幣會(huì)升值，希望能提前結(jié)匯規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)；A公司希望提前收回全部貨款并且沒(méi)有追索權(quán)；A公司希望獲得款項(xiàng)后即可辦理出口核銷和退稅手續(xù)；A公司希望修飾資產(chǎn)負(fù)債表，以現(xiàn)金收入取代應(yīng)收賬款。如何滿足A公司的上述需求？福費(fèi)廷福費(fèi)廷是對(duì)未到期的國(guó)際貿(mào)易應(yīng)收賬款進(jìn)行無(wú)追索權(quán)的貼現(xiàn)。ForfaitingmeansthediscountingofinternationaltradereceivablessuchasPromissoryNotesandBillsofExchangeona"WithoutRecourse"basis,inexchangeforcash.核心內(nèi)容是“放棄追索權(quán)”（Surrenderoftherightofrecourse），意味著風(fēng)險(xiǎn)和權(quán)利的完全轉(zhuǎn)移。我行辦理的福費(fèi)廷：福費(fèi)廷業(yè)務(wù)又稱票據(jù)包買，系指包買商無(wú)追索權(quán)地購(gòu)買或貼現(xiàn)遠(yuǎn)期信用證項(xiàng)下已承兌的應(yīng)收賬款或應(yīng)收票據(jù)的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)。什么是福費(fèi)廷（WHAT)？福費(fèi)廷業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)——對(duì)出口商的好處買斷融資（無(wú)追索融資美化財(cái)務(wù)報(bào)表，應(yīng)收帳款落袋為安）有效規(guī)避國(guó)家、利率、匯率風(fēng)險(xiǎn)、買方信用風(fēng)險(xiǎn)（固定利率融資）無(wú)需占用出口商在銀行的授信額度提前結(jié)匯、退稅、辦理核銷融資期限靈活（短期、中長(zhǎng)期均可，優(yōu)勢(shì)在于中長(zhǎng)期項(xiàng)目）業(yè)務(wù)范圍可擴(kuò)大至高風(fēng)險(xiǎn)貿(mào)易地區(qū)，增加貿(mào)易機(jī)會(huì)福費(fèi)廷的特點(diǎn)包買商對(duì)出口商/背書(shū)人無(wú)追索權(quán)包買商只承擔(dān)付款人信用風(fēng)險(xiǎn)，一般不承擔(dān)單據(jù)和履約風(fēng)險(xiǎn)融資期由一個(gè)月至十年，非常靈活最初適用于資本性貨物，現(xiàn)在擴(kuò)展到幾乎所有普通商品融資金額由十萬(wàn)美元到二億美元，非常靈活多數(shù)由進(jìn)口地銀行擔(dān)保福費(fèi)廷的種類自行買入轉(zhuǎn)賣他行風(fēng)險(xiǎn)參貸包買他行僅為中介辦理方式Ⅰ審查開(kāi)證行、信用證并選擇辦理方式西班牙國(guó)際銀行：I類代理行，授信額度充足；所在國(guó)家政局穩(wěn)定，金融秩序良好，與我行有長(zhǎng)期合作關(guān)系，無(wú)不良記錄；信用證：不可撤銷，付款期限180天以內(nèi)，不含不利于我行的軟條款，不屬于已轉(zhuǎn)讓信用證；有開(kāi)證行（保兌行）對(duì)付款日期的有效承兌電文。信用證1：開(kāi)證行：西班牙國(guó)際銀行付款期限：見(jiàn)單后90天金額：20萬(wàn)美元辦理方式：自行買入自行買入福費(fèi)廷我行買入出口單據(jù)，自行承擔(dān)開(kāi)證行風(fēng)險(xiǎn)占開(kāi)證行或承兌行授信額度到期催收辦理方式Ⅱ?qū)彶殚_(kāi)證行、信用證并選擇辦理方式法國(guó)巴黎儲(chǔ)蓄銀行：III類代理行，在我行無(wú)授信額度；信用證：不可撤銷，條款明確合理，索匯路線簡(jiǎn)潔明晰。信用證2：開(kāi)證行：法國(guó)巴黎儲(chǔ)蓄銀行付款期限：提單日后180天金額：30萬(wàn)美元辦理方式：僅為中介中介型福費(fèi)廷我行聯(lián)系包買商，由包買商買入單據(jù)并承擔(dān)開(kāi)證行風(fēng)險(xiǎn)不占用任何授信額度注意對(duì)客戶信息予以保密辦理方式Ⅲ審查開(kāi)證行、信用證并選擇辦理方式德國(guó)漢堡儲(chǔ)蓄銀行：II-類代理行，在我行授信額度僅剩80萬(wàn)美元；信用證：不可撤銷，條款明確合理，索匯路線簡(jiǎn)潔明晰。信用證3：開(kāi)證行：德國(guó)漢堡儲(chǔ)蓄銀行付款期限：見(jiàn)單后120天金額：100萬(wàn)美元辦理方式：風(fēng)險(xiǎn)參貸風(fēng)險(xiǎn)參貸方式辦理福費(fèi)廷業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)流程風(fēng)險(xiǎn)參貸方式A公司開(kāi)證行⑴（2）(3)(4)(5)(6)(7)(8)(9)(10)(11)(1)A公司收到開(kāi)證行開(kāi)來(lái)的信用證；(2)A公司申請(qǐng)辦理福費(fèi)廷，提交《福費(fèi)廷業(yè)務(wù)申請(qǐng)書(shū)》、信用證、出口合同（首次辦理須與我行簽訂《福費(fèi)廷業(yè)務(wù)協(xié)議》；(3)我行審核后，決定以風(fēng)險(xiǎn)參貸方式辦理，邀請(qǐng)工銀倫敦參貸20％的風(fēng)險(xiǎn)，向工銀倫敦詢價(jià)；(4)工銀倫敦向我行報(bào)價(jià)；(5)我行向A公司報(bào)價(jià)；(6)A公司接受我行報(bào)價(jià)，并將款項(xiàng)讓渡函和出口單據(jù)交我行；(7)我行收到開(kāi)證行承兌電文；(8)按照風(fēng)險(xiǎn)參貸協(xié)議向工銀倫敦提交相關(guān)文件；(9)我行預(yù)扣融資利息、銀行費(fèi)用、風(fēng)險(xiǎn)參貸費(fèi)后向A公司發(fā)放融資，并出具“出口收匯核銷聯(lián)”，向工銀倫敦支付風(fēng)險(xiǎn)參貸費(fèi)；(10)通知開(kāi)證行，A公司（受益人）已將款項(xiàng)讓渡我行；(11)到期收到開(kāi)證行付款，償還福費(fèi)廷融資，并按規(guī)定辦理國(guó)際收支申報(bào)。(9)辦理方式Ⅳ利用EBRD的擔(dān)保我行自行買入俄羅斯莫斯科信貸銀行：III類代理行，無(wú)授信額度；獨(dú)聯(lián)體國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)較大；信用證：不可撤銷，付款期限180天以內(nèi)，不含不利于我行的軟條款，不屬于已轉(zhuǎn)讓信用證；有開(kāi)證行（保兌行）對(duì)付款日期的有效承兌電文。信用證4：開(kāi)證行：俄羅斯莫斯科信貸銀行付款期限：提單后90天金額：25萬(wàn)美元利用EBRD等國(guó)際組織擔(dān)保項(xiàng)辦理福費(fèi)廷業(yè)務(wù)憑EBRD出具的擔(dān)保，我行可以向A公司辦理自行買入的福費(fèi)廷業(yè)務(wù)，如到期日時(shí)我行未收到俄羅斯莫斯科信貸銀行的付款，我行在開(kāi)證行未付款的10天內(nèi)按照EBRD開(kāi)立的保函和總行與EBRD簽署的協(xié)議約定的條件及格式及時(shí)通知EBRD向其索賠，EBRD接到我行的書(shū)面通知要求索償?shù)?5個(gè)日歷日內(nèi)向我行進(jìn)行保函項(xiàng)下的付款。我行在EBRD等國(guó)際組織的擔(dān)保下，占用EBRD的授信額度，買入出口單據(jù)，由EBRD承擔(dān)開(kāi)證行風(fēng)險(xiǎn)EBRD等國(guó)際組織擔(dān)保見(jiàn)索即付，信譽(yù)好能夠買入傳統(tǒng)認(rèn)為高風(fēng)險(xiǎn)地區(qū)的業(yè)務(wù)國(guó)際金融組織貿(mào)易融資擔(dān)保項(xiàng)目EUROPEANBANKFORRECONSTRUCTIONANDDEVELOPMENT（EBRD）歐洲復(fù)興開(kāi)發(fā)銀行：TRADEFACILITATIONPROGRAMME（TFP）貿(mào)易合作促進(jìn)項(xiàng)目INTERNATIONALFINANCECORPORATION(IFC)國(guó)際金融公司:GLOBALTRADEFINANCEPROGRAM(GTFP)全球貿(mào)易融資項(xiàng)目

ASIANDEVELOPMENTBANK(ADB)亞洲開(kāi)發(fā)銀行:TRADEFINANCEFACILITATIONRROGRAM(TFFP)貿(mào)易融資便利項(xiàng)目INTER-AMERICANDEVELOPMENTBANK(IDB)泛美開(kāi)發(fā)銀行:TRADEFINANCEFACILITATIONRROGRAM(TFFP)貿(mào)易融資便利項(xiàng)目國(guó)際金融組織貿(mào)易融資擔(dān)保項(xiàng)目EBRDIFCADBIDB項(xiàng)目名稱TFPGTFPTFFPTFFP優(yōu)勢(shì)地區(qū)中東歐和獨(dú)聯(lián)體國(guó)家：俄羅斯，白俄羅斯、馬其頓、波黑等亞洲、非洲、拉美新興市場(chǎng)國(guó)家：孟加拉、巴基斯坦、尼日利亞、厄瓜多爾等斯里蘭卡、孟加拉、阿塞拜疆、阿富汗、越南等亞洲國(guó)家中美及南美：巴西、委內(nèi)瑞拉、阿根廷、玻利維亞、厄瓜多爾等項(xiàng)目成立時(shí)間1999年2005年2004年2005年項(xiàng)目額度8億美元30億美元3.5億美元10億美元擔(dān)保期限最長(zhǎng)3年最長(zhǎng)3年最長(zhǎng)2年最長(zhǎng)3年收費(fèi)方式擔(dān)保費(fèi)加點(diǎn)擔(dān)保費(fèi)加點(diǎn)擔(dān)保費(fèi)加點(diǎn)分潤(rùn)模式開(kāi)證行數(shù)量1181395041保兌行數(shù)量77415772198累計(jì)發(fā)生額48億歐元36.5億美元4.9億美元4.34億美元覆蓋開(kāi)證行的國(guó)家數(shù)量2271159國(guó)際金融組織貿(mào)易融資擔(dān)保項(xiàng)目與國(guó)際金融組織合作貿(mào)易融資擔(dān)保項(xiàng)目的意義：擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍，增加風(fēng)險(xiǎn)分散途徑帶有政府援助性質(zhì)的國(guó)際金融組織，信譽(yù)好，信用等級(jí)高，由其提供擔(dān)保，可作為低風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)對(duì)企業(yè)提供出口押匯、福費(fèi)廷等貿(mào)易融資服務(wù)，且不占用企業(yè)授信額度，大大方便了出口企業(yè)。EBRD和TFP合作項(xiàng)目簡(jiǎn)介EBRD簡(jiǎn)介

EBRD是一個(gè)跨國(guó)金融組織，總部位于英國(guó)倫敦，有30多家辦事處位于中歐至中亞國(guó)家。截至目前EBRD共有63位股東，包含61個(gè)會(huì)員國(guó)家（主要包含30個(gè)受援國(guó)、英、法、德、意大利等歐洲及美國(guó)、加拿大等美洲的國(guó)家及紐西蘭、澳洲、埃及、摩洛哥、以色列、日本和韓國(guó)）及2個(gè)國(guó)際組織（歐洲共同體和歐洲投資銀行），被穆迪和標(biāo)準(zhǔn)普爾評(píng)為3A級(jí)。EBRD成立于1991年，其目的是為了促進(jìn)中、東歐及獨(dú)聯(lián)體國(guó)家經(jīng)濟(jì)向開(kāi)放市場(chǎng)體制轉(zhuǎn)型，并促進(jìn)與中亞地區(qū)的經(jīng)濟(jì)貿(mào)易往來(lái)。EBRD和TFP合作項(xiàng)目簡(jiǎn)介T(mén)FP項(xiàng)目簡(jiǎn)介T(mén)FP是EBRD針對(duì)中東歐、獨(dú)聯(lián)體國(guó)家或地區(qū)的指定開(kāi)證銀行（IssuingBank）開(kāi)出的信用證、備用信用證/保函、匯票/本票依據(jù)UCP600以SWIFTMT799格式給保兌銀行（ComfirmingBank）開(kāi)立保函,并因此承擔(dān)開(kāi)證銀行國(guó)際貿(mào)易所可能產(chǎn)生的付款風(fēng)險(xiǎn)及國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)(POLITICALANDCOMMERCIALPAYMENTRISK)，但不包含進(jìn)出口商的風(fēng)險(xiǎn)。該項(xiàng)目擔(dān)保額度最高可達(dá)貿(mào)易融資相關(guān)產(chǎn)品面值的100%，擔(dān)保有效期視每家開(kāi)證銀行而定，最長(zhǎng)可達(dá)3年，該項(xiàng)目適用于不可撤銷信用證、備用信用證、延期付款、保函、匯票、本票等多種貿(mào)易融資業(yè)務(wù)。EBRD和TFP合作項(xiàng)目簡(jiǎn)介截至2008年底，EBRD與22個(gè)受援國(guó)的118家開(kāi)證銀行簽約與77個(gè)國(guó)家的774家保兌行銀行簽約。國(guó)內(nèi)中國(guó)銀行已與EBRD簽署TFP合作協(xié)議。

09年3月工總行與EBRD簽署TFP合作協(xié)議，可以按照協(xié)議約定直接以保兌行的身份申請(qǐng)并接受EBRD的擔(dān)保與中東歐及獨(dú)聯(lián)體國(guó)家或地區(qū)開(kāi)展國(guó)際結(jié)算與國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)。IFC和GTFP合作項(xiàng)目簡(jiǎn)介IFC簡(jiǎn)介IFC是世界銀行集團(tuán)成員之一，總部設(shè)在華盛頓，是世界上為發(fā)展中國(guó)家提供融資最多的多邊金融機(jī)構(gòu)，標(biāo)普長(zhǎng)期信譽(yù)評(píng)級(jí)為AAA。IFC通過(guò)投資私營(yíng)部門(mén)，在本地和國(guó)際金融市場(chǎng)籌集私營(yíng)資本、以及向企業(yè)和政府提供咨詢和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避服務(wù)等方式促進(jìn)發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)增長(zhǎng)。IFC和GTFP合作項(xiàng)目簡(jiǎn)介GTFP項(xiàng)目簡(jiǎn)介GTFP項(xiàng)目是IFC于2005年發(fā)起設(shè)立，通過(guò)對(duì)非洲、拉丁美洲、亞洲中東等新興市場(chǎng)國(guó)家的銀行開(kāi)立的信用證、保函、匯票或本票等向保兌行開(kāi)立保函提供支付擔(dān)保，由此IFC承擔(dān)了受援國(guó)開(kāi)證銀行的國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)和銀行風(fēng)險(xiǎn)（countryandcommercialrisk)，促進(jìn)了全球和這些新興市場(chǎng)國(guó)家的貿(mào)易往來(lái)。IFC和GTFP合作項(xiàng)目簡(jiǎn)介截至2008年底，IFC與71個(gè)受援國(guó)的139家開(kāi)證銀行簽約，與75個(gè)國(guó)家的157家保兌行銀行簽約。國(guó)內(nèi)已與IFC簽署GTFP協(xié)議的中資銀行有：中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、北京銀行、興業(yè)銀行、民生銀行5家銀行。09年9月工總行與IFC簽署了GTFP項(xiàng)目合作協(xié)議IFC承保風(fēng)險(xiǎn)的地區(qū)廣泛，與其合作的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)較多。ADB和TFFP合作項(xiàng)目簡(jiǎn)介ADB的TFFP項(xiàng)目是亞洲開(kāi)發(fā)銀行(ADB)于2004年發(fā)起設(shè)立，為亞行發(fā)展中成員體提供的一種機(jī)制，用以降低在國(guó)際貿(mào)易中的商業(yè)和政治風(fēng)險(xiǎn)（commercialandpoliticalrisks）。其原理與EBRD、IFC等國(guó)際金融組織的貿(mào)易融資擔(dān)保項(xiàng)目類似，最大的區(qū)別在于所擔(dān)保的開(kāi)證行國(guó)家目前為斯里蘭卡、巴基斯坦、孟加拉、阿塞拜疆、阿富汗、越南、柬埔寨、尼泊爾、塔吉克斯坦9個(gè)亞洲國(guó)家。自3月31日，TFFP項(xiàng)目由1.5億美元擴(kuò)大為10億美元，提供擔(dān)保最長(zhǎng)期限由2年延長(zhǎng)為3年。09年9月工總行與ADB簽署了TFFP項(xiàng)目合作協(xié)議。保理業(yè)務(wù)案例背景：

A公司的出口業(yè)務(wù)不斷擴(kuò)大，在美國(guó)新擴(kuò)大的進(jìn)口商合作伙伴C公司希望能與A公司合作，但貿(mào)易條件須為賒銷(OA)60天，合同金額為年出口量200萬(wàn)美元。A公司目前面臨的問(wèn)題A公司與進(jìn)口商采用賒銷的方式進(jìn)行結(jié)算，金融危機(jī)爆發(fā)后，A公司非常擔(dān)心C公司的資信出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，希望銀行對(duì)C公司的財(cái)務(wù)資信情況提供擔(dān)保；A公司處于業(yè)務(wù)快速發(fā)展期，資金需求旺盛，希望能不占用授信額度，不提供抵押擔(dān)保來(lái)辦理融資；A公司預(yù)計(jì)人民幣會(huì)升值，希望能提前收回貨款規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，且無(wú)追索權(quán)；A公司希望能夠提供應(yīng)收賬款的催收和管理服務(wù)。如何滿足A公司的上述需求？

保理業(yè)務(wù)全稱國(guó)際保付代理業(yè)務(wù)，是國(guó)際貿(mào)易在賒銷（O/A）和承兌（D/A）貿(mào)易結(jié)算方式下，工商銀行作為出口保理商和進(jìn)口保理商共同為出口商提供的一項(xiàng)包括出口貿(mào)易融資、進(jìn)口商資信調(diào)查及評(píng)估、銷售賬務(wù)處理、應(yīng)收賬款管理及追收和買方信用擔(dān)保等內(nèi)容的綜合性金融服務(wù)。

當(dāng)事人：出口商、進(jìn)口商、出口保理商、進(jìn)口保理商

什么是出口雙保理業(yè)務(wù)（WHAT)？融資買方信用擔(dān)保

應(yīng)收賬款管理催收、銷售賬務(wù)處理進(jìn)口商資信調(diào)查評(píng)估出口雙