第四章企業(yè)利潤表分析

第四章利潤表與所有者

權(quán)益變動表分析第四章利潤表與所有者權(quán)益變動表分析利潤表的基本結(jié)構(gòu)與具體格式利潤表收入的確認與計量利潤表費用類項目及其他項目的確認與計量對企業(yè)利潤質(zhì)量的分析分部報告及其分析所有者權(quán)益變動表的分析第一節(jié)利潤表概述利潤表是反映企業(yè)一定期間（年、月）生產(chǎn)經(jīng)營成果的會計報表。利潤表的格式利潤表有單步式和多步式兩種，結(jié)構(gòu)因此不同我國要求多步式，收入費用相互配比利潤表＝表頭+表身+補充資料表頭＝報表名+編制單位+報表所屬期間+貨幣計量單位表身主要反映收入、費用和利潤各項目具體內(nèi)容及其相互關(guān)系。按本期金額和上期金額兩欄分別填列補充資料一般指報表后統(tǒng)一的附注★利潤表的基本內(nèi)容1、利潤表項目列示原則收入按其重要性進行列示費用按其性質(zhì)進行列示利潤按其構(gòu)成分類分項列示2、利潤表中的配比原則：收入和費用盡可能相互配比凈利潤利潤總額所得稅營業(yè)利潤投資收益補貼收入營業(yè)外收支主營業(yè)務(wù)利潤其他業(yè)務(wù)利潤營業(yè)費用管理費用財務(wù)費用主營業(yè)務(wù)收入主營業(yè)務(wù)成本其他業(yè)務(wù)收入其他業(yè)務(wù)支出主營業(yè)務(wù)稅金及附加-++-----++-基本每股收益稀釋的每股收益分子的調(diào)整：加上當期已確認為費用的稀釋性潛在普通股的稅后利息減去稀釋性潛在普通股轉(zhuǎn)換時將產(chǎn)生的稅后收益或費用分母的調(diào)整：假定稀釋性潛在普通股轉(zhuǎn)換為已發(fā)行普通股而增加的普通股股數(shù)的加權(quán)平均數(shù)基本原則：假設(shè)稀釋性潛在普通股于當期期初（或發(fā)行日）已經(jīng)全部轉(zhuǎn)換為普通股稀釋的每股收益例：某公司2010年1月2日面值發(fā)行票面利率4%可轉(zhuǎn)換債券，面值800萬元，每100元債券可轉(zhuǎn)換為1元面值普通股90股。已知，2010年凈利潤4500萬元，2010年發(fā)行在外普通股4000萬股，所得稅稅率25%。基本每股收益＝4500/4000＝1.125元稀釋的每股收益凈利潤增加＝800×4%×（1-25%）＝24萬元普通股數(shù)增加＝800萬/100×90＝720萬股稀釋的每股收益＝（4500＋24）/（4000＋720）＝0.96元利潤表與資產(chǎn)負債表的異同（1）區(qū)別（2）聯(lián)系①資產(chǎn)負債表反映企業(yè)的經(jīng)濟實力，表中的資源是利潤表中所有經(jīng)營活動開展的基礎(chǔ)。②利潤表反映企業(yè)的盈利水平，表中的經(jīng)營成果是資產(chǎn)負債表中所列示的資源的使用效益的綜合反映。即：循環(huán)往復(fù)以致無窮，決定了企業(yè)資產(chǎn)的保值增值和企業(yè)的發(fā)展壯大。決定決定利潤表的作用（1）反映企業(yè)的盈利能力，評價企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績；（2）發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理中的問題，為經(jīng)營決策提供依據(jù)；（3）揭示利潤的變化趨勢，預(yù)測企業(yè)未來的獲利能力；（4）幫助投資者和債權(quán)人做出正確的投資與信貸決策；（5）為企業(yè)在資本市場融資提供重要依據(jù)。第二節(jié)利潤表收入、費用的確認與分析收入的定義收入的特點收入的確認與計量銷售商品收入企業(yè)已將商品所有權(quán)上主要風(fēng)險和報酬轉(zhuǎn)移給購貨方；企業(yè)既沒有保留通常與所有權(quán)相聯(lián)系的繼續(xù)管理權(quán)，也沒有對已售出的商品實施控制；與交易相關(guān)的經(jīng)濟利益很可能流入企業(yè)；相關(guān)的收入和成本能夠可靠地計量。

提供勞務(wù)收入資產(chǎn)負債表日提供勞務(wù)交易的結(jié)果能夠可靠估計的，應(yīng)采用完工百分比法確認收入。完工百分比法，就是按勞務(wù)交易的完工進度確認收入與費用的方法。專業(yè)測量法勞務(wù)比例法成本比例法勞務(wù)交易的結(jié)果能可靠估計，是指同時符合下列條件：收入的金額能可靠計量；相關(guān)的經(jīng)濟利益很可能流入企業(yè)交易的完工進度能可靠計量交易中已發(fā)生和將發(fā)生的成本能可靠計量。讓渡資產(chǎn)使用權(quán)收入包括，利息收入(僅指金融企業(yè))、使用費收入等。同時符合下列條件，方可確認收入相關(guān)經(jīng)濟利益很可能流入企業(yè)收入的金額能可靠計量利息收入金額按時間與實際利率法計算使用費收入金額按合同約定的時間和算法收入的披露收入確認所采用的會計政策本期確認的銷售商品收入、提供勞務(wù)收入、利息收入和使用費收入的金額費用類項目營業(yè)成本期間費用——管理費用、銷售費用、財務(wù)費用營業(yè)稅金及附加：營業(yè)稅、消費稅等其他項目資產(chǎn)減值損失投資凈收益營業(yè)外收入與營業(yè)外支出所得稅費用第三節(jié)分部報告分部報告的定義指在企業(yè)的財務(wù)會計報告中，按照確定的企業(yè)內(nèi)部組成部分,提供的有關(guān)各組成部分收入、資產(chǎn)和負債等信息的報告。意義——針對合并報表而言的可以更好的理解企業(yè)以往的業(yè)績可以更好的評估企業(yè)的風(fēng)險和報酬。經(jīng)營分部的定義指企業(yè)內(nèi)部可區(qū)分的，專門用于對外部提供信息的一部分。包括業(yè)務(wù)分部和地區(qū)分部業(yè)務(wù)分部指企業(yè)內(nèi)可區(qū)分的組成部分，該組成部分提供單項產(chǎn)品或勞務(wù)，或一組相關(guān)的產(chǎn)品或勞務(wù)，并且承擔(dān)著不同于其他業(yè)務(wù)分部所承擔(dān)的風(fēng)險和報酬。產(chǎn)品或勞務(wù)的性質(zhì)是否類似；風(fēng)險、回報率及成長性是否比較接近？主要劃分依據(jù)產(chǎn)品生產(chǎn)或勞務(wù)提供的過程是否相關(guān)；產(chǎn)品或勞務(wù)的客戶類型是否類似；銷售產(chǎn)品或提供勞務(wù)所使用的方法是否相關(guān)；相關(guān)的法規(guī)環(huán)境是否類似。經(jīng)營分部的劃分地區(qū)分部指企業(yè)內(nèi)可區(qū)分的組成部分，該組成部分在一個特定的經(jīng)濟環(huán)境內(nèi)提供產(chǎn)品或勞務(wù)，并且承擔(dān)著不同于在其他經(jīng)濟環(huán)境中經(jīng)營的組成部分所承擔(dān)的風(fēng)險和報酬。經(jīng)濟和政治環(huán)境是否相似；不同地區(qū)經(jīng)營活動之間的關(guān)系是否密切；經(jīng)營地點是否接近；是否存在與某地區(qū)相關(guān)的特定風(fēng)險；外匯控制規(guī)定是否相似；潛在貨幣風(fēng)險是否相似。經(jīng)營分部的劃分討論：寶鋼的經(jīng)營分部劃分的依據(jù)是什么？寶鋼股份分為三個經(jīng)營分部鋼鐵制造本公司、梅鋼公司、寧波寶新、魯寶鋼管、黃石涂鍍、煙寶鋼管、寶銀特種鋼及寶通鋼鐵等鋼鐵制造單元；鋼鐵銷售寶鋼國際及其子公司、特殊金屬、寶鋼美洲、寶鋼歐洲、寶鋼新加坡、寶和通商、寶運企業(yè)、寶巴貿(mào)易等貿(mào)易業(yè)子公司；其他財務(wù)公司、寶鋼化工、寶信軟件、五鋼氣體等其他行業(yè)。報告分部指符合業(yè)務(wù)分部或地區(qū)分部定義，按本準則要求應(yīng)予報告的分部。是經(jīng)營分部但未必是報告分部報告分部的確定以經(jīng)營分部為基礎(chǔ)，而經(jīng)營分部的劃分通常是以不同的風(fēng)險和報酬為基礎(chǔ)，而不論其是否重要。報告分部的劃分報告分部的確定重要性標準——10%該分部的收入占所有分部收入合計的10%或者以上。

or該分部資產(chǎn)占所有分部資產(chǎn)合計的10%或者10%以上必須滿足的標準——75%報告分部的對外交易收入合計額占合并總收入或企業(yè)總收入的比重未達75%的，應(yīng)追加其他分部為報告分部（即使未滿足規(guī)定條件），直到該比重達到75%。報告分部通常不超過10個否則宜進行合并分部會計信息披露分部收入分部銷售成本分部費用分部營業(yè)利潤分部資產(chǎn)分部負債披露的分部信息與在合并報表或個別報表中總額信息之間的調(diào)節(jié)情況分部會計報告的閱讀與分析分析判斷企業(yè)分部確定是否合理。分析判定企業(yè)報告分部的確定是否恰當。關(guān)注報告分部所采用的會計政策，以及分部主要項目的確認與計量是否合理。分部報告的分析和利用。轉(zhuǎn)下頁分部報告的分析確定公司內(nèi)、外部銷售間關(guān)系，了解分部對外部客戶依賴程度。計算每個報告分部外部銷售與利潤對整個公司銷售和利潤的貢獻大小，以確定每一分部相對重要性。企業(yè)利潤最終來自外銷

確認和比較不同報告分部增長率水平、銷售水平、利潤水平以及整個公司增長率變動的原因。金牛、瘦狗、幼童還是問號？

計算每一報告分部的銷售凈利率和資產(chǎn)報酬率，以確定每一分部的相對獲利能力和整個公司獲利水平的關(guān)系。公司盈利來自何方？盈利與虧損增加的主要原因是什么？分部報告的分析計算每一報告分部資產(chǎn)變動趨勢，借以更好地理解管理層的有關(guān)資源配置決策以及每一報告分部和總公司對資本的要求。戰(zhàn)略重心在哪里？

比較每一個報告分部的資產(chǎn)分布百分比，評價公司資產(chǎn)的變動特點。戰(zhàn)略重心有變化嗎？

計算每一報告分部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，確定資產(chǎn)利用效率，以及不同分部對整個公司資產(chǎn)利用效率的影響。

運用資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、銷售凈利率和資產(chǎn)報酬率等指標進行綜合分析，以確定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和獲利指標對每一分部資產(chǎn)報酬率指標的影響，并解釋每一分部對整個公司總的資產(chǎn)報酬率變動的影響。第四節(jié)利潤質(zhì)量的分析利潤質(zhì)量高的特征：一定的盈利能力利潤結(jié)構(gòu)基本合理企業(yè)的利潤結(jié)構(gòu)應(yīng)該與企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相匹配。費用變化是合理的。利潤總額各部分的構(gòu)成合理。企業(yè)的利潤含金量較高。本節(jié)內(nèi)容對核心利潤形成過程的分析（及利潤表項目分析）對企業(yè)利潤結(jié)構(gòu)的分析對企業(yè)利潤結(jié)果的分析一、對核心利潤形成過程的分析核心利潤＝營業(yè)收入－營業(yè)成本－營業(yè)稅金及附加－銷售費用－管理費用－財務(wù)費用本概念的作用便于分析三張報表之間的內(nèi)在邏輯關(guān)系經(jīng)營性資產(chǎn)——核心利潤——經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈額大量的企業(yè)，其經(jīng)營活動主要集中在自身的經(jīng)營活動而非對外投資活動便于比率分析利用新準則的營業(yè)利潤計算營業(yè)利潤率，在對外投資規(guī)模較大時，結(jié)果會失真因為新準則營業(yè)利潤包含了投資收益1.營業(yè)收入的質(zhì)量分析營業(yè)收入合理性分析收入是否存在舞弊？營業(yè)收入持久性分析營業(yè)收入品種構(gòu)成營業(yè)收入地區(qū)構(gòu)成關(guān)聯(lián)方交易占總收入的比重部門或地區(qū)行政手段對企業(yè)業(yè)務(wù)收入的貢獻（1）營業(yè)收入合理性分析收入舞弊排在會計舞弊第一位審計過程中，營業(yè)收入項目是唯一可以未經(jīng)風(fēng)險評估就直接假設(shè)為舞弊的項目營業(yè)收入合理性分析我怎么知道企業(yè)的營業(yè)收入是否合理呢？我該怎么去查證？收入舞弊預(yù)警信號與查證收入舞弊的預(yù)警信號營業(yè)收入與經(jīng)營現(xiàn)金流量相背離應(yīng)收賬款增幅超過營業(yè)收入增幅巨額壞賬計提銷售收入與生產(chǎn)能力比例失調(diào)發(fā)生大量退貨收入主要來自關(guān)聯(lián)交易收入舞弊的查證方法同業(yè)比較分析結(jié)合存貨流轉(zhuǎn)，測試生產(chǎn)與銷售的關(guān)系結(jié)合應(yīng)收賬款函證，確定銷售收入的真實性結(jié)合存貨盤點，了解存貨是否真實發(fā)出關(guān)注期后退貨、收款的相關(guān)記錄上市公司收入舞弊的九大招數(shù)

手法一：寅吃卯糧，透支未來收入穩(wěn)步增長的主營業(yè)務(wù)收入是上市公司良好經(jīng)營業(yè)績的表征，也是其股價攀升的有力依托。營造一條收入穩(wěn)定增長的曲線成了許多財務(wù)主管的第一要務(wù)。寅吃卯糧，提前確認收入，可以在短期內(nèi)使銷售收入大幅提升，但其實質(zhì)是透支未來會計期間的收入，很容易產(chǎn)生兩個負效應(yīng)：以犧牲銷售毛利為代價，且置上市公司的持續(xù)發(fā)展于不顧。利用合同之外的補充協(xié)議，隱瞞風(fēng)險和報酬尚未轉(zhuǎn)移的事實刺激經(jīng)銷商提前購貨，填塞分銷渠道借助開票持有協(xié)議，提前確認銷售收入手法二：以豐補歉，儲備當期收入手法與寅吃卯糧的手法完全相反。這種手法往往以謹慎性為幌子，將本應(yīng)在當期確認的收入推遲至今以后期間確認，并將當期儲備的收入在經(jīng)營陷入困境的年份予以釋放，以達到以豐補歉，平滑收入和利潤的目的。手法三：魚目混珠，偽裝收入性質(zhì)為迎合市場預(yù)期，將投資收益、補貼收入和營業(yè)外收入等非經(jīng)常性收益包裝成營業(yè)收入。這種收入操縱手法并不會改變利潤總額，但它卻歪曲了利潤結(jié)構(gòu)，夸大了企業(yè)創(chuàng)造經(jīng)營收入和經(jīng)營性現(xiàn)金流量的能力，特別容易誤導(dǎo)投資者對上市公司盈利質(zhì)量和現(xiàn)金流量的判斷。手法四：張冠李戴，歪曲分部收入為了便于投資者識別風(fēng)險，同時也為了便于他們進行跨行業(yè)的比率分析，準則要求提供分部報告。一些上市公司為了掩蓋某些經(jīng)營分部經(jīng)營收入的下降趨勢，不惜訴諸于張冠李戴的操縱伎倆，將其他分部的收入挪借給收入不足的經(jīng)營分部。手法五：借雞生蛋，夸大收入規(guī)模代銷業(yè)務(wù)分為買斷式和非買斷式兩種，二者的差別在于風(fēng)險與報酬是否轉(zhuǎn)移。對于買斷式的代理代銷業(yè)務(wù)，由于風(fēng)險和報酬已經(jīng)轉(zhuǎn)移給代理方或受托方，可視同銷售，按代理代銷總額確認收入。對于非買斷式的代理代銷業(yè)務(wù)，由于風(fēng)險和報酬仍然保留在被代理方或委托方，代理方或受托方應(yīng)當按代理代銷可望收取的凈額(如代理傭金)確認收入?？傤~法與凈額法對利潤表所體現(xiàn)的主營業(yè)務(wù)收入將產(chǎn)生迥然不同的影響。一些上市公司為了夸大收入，將本應(yīng)采用凈額反映的業(yè)務(wù)，改按總額法反映。手法六：瞞天過海，虛構(gòu)經(jīng)營收入人為地通過“應(yīng)收賬款”、“應(yīng)收票據(jù)”等帳戶虛增收入手法七：里應(yīng)外合，相互抬高收入即“雙向交易”或“三角交易”交易雙方互為買、賣方，互相為對方“創(chuàng)造‘收入三角交易實質(zhì)也是雙向交易，但因有一個第三方作為“過橋”公司，所以不易被外界發(fā)覺。手法八：六親不認，隱瞞關(guān)聯(lián)收入與關(guān)聯(lián)方發(fā)生的交易很可能扭曲供求關(guān)系和價格機制，掩蓋企業(yè)產(chǎn)品或勞務(wù)的市場實現(xiàn)缺乏競爭力的事實。蓄意隱瞞關(guān)聯(lián)關(guān)系，將關(guān)聯(lián)方交易收入包裝成獨立交易收入，以騙取市場的青睞手法九：隨心所欲，篡改收入分配捆綁銷售行為里面的貓膩在一些特殊行業(yè)里，尤其是設(shè)備租賃和系統(tǒng)軟件，企業(yè)在出售產(chǎn)品的同時，還向客戶提供融資和售后服務(wù)。在這些行業(yè)里，允許客戶分期付款，向客戶提供維護和技術(shù)更新服務(wù)，往往是取得銷售收入的前置條件。因此，在這些行業(yè)里，企業(yè)與客戶簽訂一攬子協(xié)議，進行捆綁銷售的現(xiàn)象司空見慣。以捆綁銷售的方式進行交易時，每份銷售合同通常包含三個要素：產(chǎn)品銷售、資金融通、售后服務(wù)，且往往只有一個總價。往往是低估融資與服務(wù)收入，夸大產(chǎn)品銷售收入（2）收入的持久性分析營業(yè)收入品種構(gòu)成——賣什么?營業(yè)收入地區(qū)構(gòu)成——賣到哪里?關(guān)聯(lián)方交易占總收入的比重——賣給誰?部門或地區(qū)行政手段對企業(yè)業(yè)務(wù)收入的貢獻——靠什么?①營業(yè)收入的品種構(gòu)成分析占總收入比重大的商品或勞務(wù)是企業(yè)過去業(yè)績的主要增長點體現(xiàn)過去主要業(yè)績的商品或勞務(wù)的未來發(fā)展趨勢分析判斷企業(yè)業(yè)績的持續(xù)性，預(yù)測未來發(fā)展趨勢②營業(yè)收入的地區(qū)構(gòu)成分析占總收入比重大的地區(qū)是企業(yè)過去業(yè)績的主要地區(qū)增長點；不同地區(qū)的消費者對不同品牌的商品具有不同的偏好；不同地區(qū)的市場潛力在很大程度上制約企業(yè)的未來發(fā)展。

關(guān)注以關(guān)聯(lián)方銷售為主體形成的營業(yè)收入在以下方面的非市場化因素：交易價格;交易的實現(xiàn)時間;交易量市場化運作狀況并非集團內(nèi)部交易就不是市場化運作的市場運作越不規(guī)范，業(yè)績包裝就越是方便，企業(yè)營業(yè)收入的發(fā)展前景越不確定。③與關(guān)聯(lián)方交易狀況④部門或地區(qū)行政手段對企業(yè)業(yè)務(wù)收入的貢獻

新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展初期的行政扶持是必要的為“解困”和“改變當?shù)芈浜竺婷病保?999年，四平市規(guī)定，四平市和所轄三個縣，不論男女、不管吸煙或不吸煙的，每個人都要購買“吉”牌香煙。吃財政飯的從工資里扣除，農(nóng)民則按人頭算。為讓農(nóng)民理解這種做法，村干部像宣傳計劃生育那樣把吉煙銷售當作頭等大事來抓，把“抽吉煙，愛四平”、“吸四平吉煙，振四平經(jīng)濟”之類的標語刷在最醒目的地方。同年10月份四平地區(qū)吉煙的銷售額比9月份增長了50%。這種銷售增長有價值嗎？2.成本費用的質(zhì)量分析包括營業(yè)成本與期間三費分析營業(yè)成本與期間三費的高低有企業(yè)不可控因素，也有可控因素。必須強調(diào)成本費用的發(fā)生與效益的關(guān)系討論：費用越少，利潤就越多，費用是不是壓得越低越好？費用的管理重點是否就在于對費用的控制？

基本不能降低的固定部分折舊、人頭費、維持企業(yè)形象的基本支出與企業(yè)業(yè)務(wù)量成比例的變動費用材料費、計件工資與企業(yè)發(fā)展前景有關(guān)的費用廣告費、研發(fā)費、人力資源開發(fā)費與員工士氣有關(guān)的費用比如降低薪酬會打擊員工士氣，影響未來發(fā)展費用的另一種分類方式營業(yè)成本分析分析變動趨勢，判斷增長的合理性。成本計算是否真實？折舊是否正常計提？特別關(guān)注企業(yè)發(fā)出存貨計價方法及其變動。存貨周轉(zhuǎn)率過低，說明可能存在著少結(jié)轉(zhuǎn)“營業(yè)成本”而虛增利潤或掩蓋虧損。期間費用分析——三費分析期間費用是否與企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)規(guī)模相適應(yīng)、與未來發(fā)展相適應(yīng)銷售費用：分析變動的合理性和有效性。市場推廣費用不能隨意削減管理費用：分析變動的合理性和有效性，分析判斷企業(yè)的綜合經(jīng)營管理水平。研發(fā)費用不可隨意削減財務(wù)費用：利息支出是財務(wù)費用的主體影響因素：貸款規(guī)模、貸款利率和期限分析增減變動的合理性和有效性；還本付息的保障程度；財務(wù)風(fēng)險程度；確定合理的籌資方案。如果企業(yè)的三費增長幅度遠遠超過營業(yè)收入增長幅度，那么營業(yè)收入增長的可持續(xù)性值得懷疑。關(guān)注期間費用出現(xiàn)的不正常降低

成本費用下降，倒擠“利潤”在營業(yè)收入增長不易情況下，縮減成本費用亦不失為倒擠利潤的良策。深信泰豐2000年上半年的銷售收入較1999年同期下降38%，但凈利潤卻上升了69%。其主要原因是各項費用的驟減：該公司較1999年同期相比銷售費用下降30%財務(wù)費用下降21%管理費用更是由1452萬元下降為－13萬元；二、對利潤結(jié)構(gòu)的質(zhì)量分析利潤表自身的結(jié)構(gòu)所包含的質(zhì)量信息利潤結(jié)構(gòu)與相應(yīng)現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)之間的對應(yīng)關(guān)系利潤結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)之間的對應(yīng)關(guān)系（一）利潤表自身的結(jié)構(gòu)所包含的質(zhì)量信息含量分析毛利與毛利率：變化趨勢很重要銷售費用、管理費用、財務(wù)費用、核心利潤及其相關(guān)比率所包含的質(zhì)量信息含量小項目對利潤的影響程度資產(chǎn)減值損失的影響公允價值變動損益毛利與毛利率——較高的毛利率所包含的質(zhì)量信息含量企業(yè)所從事的產(chǎn)品經(jīng)營活動具有壟斷地位。企業(yè)所從事的產(chǎn)品經(jīng)營活動由于各種原因具有較強的核心競爭力，會比同類企業(yè)的毛利率高。核心競爭力形成事實上的壟斷企業(yè)所從事的產(chǎn)品經(jīng)營活動由于行業(yè)周期性波動原因而出現(xiàn)暫時的走高。企業(yè)由于多生產(chǎn)產(chǎn)品導(dǎo)致產(chǎn)大于銷、存貨積壓而引起毛利率提高。大量采購拉低材料進價，多生產(chǎn)產(chǎn)品，讓在產(chǎn)品多承擔(dān)制造費用，毛利反而會提高會計處理上故意選擇調(diào)高毛利率的手段。毛利與毛利率——較低的毛利率所包含的質(zhì)量信息含量

企業(yè)所生產(chǎn)的產(chǎn)品的生命周期已經(jīng)到達衰退期。此時通常會伴隨著全行業(yè)的毛利率下滑。此時應(yīng)多關(guān)注企業(yè)在產(chǎn)品轉(zhuǎn)型、產(chǎn)品開發(fā)方面的狀況，分析企業(yè)未來盈利模式的變化情況。企業(yè)所生產(chǎn)的產(chǎn)品的品牌、質(zhì)量、成本和價格等在市場上沒有競爭力。此時應(yīng)多關(guān)注企業(yè)的核心競爭力到底體現(xiàn)在哪些方面，企業(yè)有無未來發(fā)展前景。企業(yè)在會計處理上處理不當，故意選擇調(diào)低毛利率的手段。毛利率：雙匯與春都的對比銷售費用、管理費用、財務(wù)費用、核心利潤及其相關(guān)比率所包含的質(zhì)量信息含量銷售費用與銷售費用率的變化銷售費用率=銷售費用/營業(yè)收入銷售費用規(guī)模通常變化不大多數(shù)情況下銷售費用率會隨著業(yè)務(wù)增長降低銷售費用率的變化反映市場競爭激烈程度注意變化幅度大期間的會計政策管理費用與管理費用率的變化管理費用率=管理費用/營業(yè)收入在組織結(jié)構(gòu)、管理風(fēng)格、管理手段、業(yè)務(wù)規(guī)模穩(wěn)定的情況下，管理費用變化不大，管理費用隨業(yè)務(wù)量改變而改變。管理費用率隨著業(yè)務(wù)增長一般會降低財務(wù)費用與財務(wù)費用率的變化與業(yè)務(wù)量沒有必然聯(lián)系但必須注意費用化與資本化對利潤的影響銷售費用、管理費用、財務(wù)費用、核心利潤及其相關(guān)比率所包含的質(zhì)量信息含量核心利潤與核心利潤率的變化核心利潤率是企業(yè)基本盈利能力體現(xiàn)特別關(guān)注核心利潤年度間的“非經(jīng)營性變化”?！胺墙?jīng)營性變化”指通過會計調(diào)整辦法來達到在報表上使核心利潤過高或過低與目標核心利潤率、歷史同期及特定企業(yè)核心利潤率比較

小項目對利潤的貢獻狀況小項目是指利潤表中那些在正常經(jīng)營條件下難以成為企業(yè)利潤貢獻主體的項目公允價值變動損益、營業(yè)外收入、營業(yè)外支出和補貼收入等。公允價值變動是一種潛在的盈利與虧損沒有相應(yīng)的現(xiàn)金流如與流出在凈利潤中比重過大，意味著主體經(jīng)營盈利能力不高資產(chǎn)減值損失一定程度上體現(xiàn)管理質(zhì)量估計是否準確特別關(guān)注有偏向的減值損失估計對報表粉飾的作用當這些小項目有大貢獻時，應(yīng)對小項目的持續(xù)性進行考察TCL2007-2008年度利潤表主要數(shù)據(jù)（千元）討論：2007、2008年，TCL的利潤有水分嗎？可持續(xù)性如何？（二）利潤結(jié)構(gòu)與相應(yīng)的現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)之間的對應(yīng)關(guān)系分析——核心利潤與投資收益的含金量1.利潤表中與經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量相對應(yīng)的同口徑核心利潤（下稱同口徑核心利潤）和現(xiàn)金流量表中經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額之間的差異同口徑核心利潤=核心利潤+固定資產(chǎn)折舊+無形資產(chǎn)攤銷+財務(wù)費用－所得稅（費用）屬非付現(xiàn)的成本費用屬籌資活動現(xiàn)金流量在穩(wěn)定發(fā)展的條件下，同口徑核心利潤應(yīng)該與現(xiàn)金流量表中的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額數(shù)據(jù)大體相當。如果差距巨大，可能的主要原因企業(yè)收款不正常，導(dǎo)致回款不足，從而引起現(xiàn)金流量表中經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額惡化。企業(yè)付款出現(xiàn)不利于現(xiàn)金流量表中經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額增加的變化。企業(yè)存在不恰當?shù)馁Y金運作行為企業(yè)報表編制有錯誤企業(yè)在經(jīng)營活動的收款和付款方面主要與關(guān)聯(lián)方發(fā)生業(yè)務(wù)往來。正常的關(guān)聯(lián)交易中常見的應(yīng)收抵應(yīng)付問題營業(yè)收入現(xiàn)金含量的走向直接影響核心利潤含金量1

指標數(shù)值等于1，說明企業(yè)的銷售在當年已全部收現(xiàn)，為無風(fēng)險收入；若該指標數(shù)值大于1，說明企業(yè)不僅已將當年的銷售全部收現(xiàn)，而且還回籠了部分以往年度的欠款，也為高質(zhì)量收益；若該指標數(shù)值小于1，說明當年銷售中仍有部分貨款沒有在年內(nèi)回籠或以非現(xiàn)金形式回籠，反映企業(yè)仍存在收益上的風(fēng)險。

營業(yè)收入與銷售收現(xiàn)率兩個指標聯(lián)袂走高，通常意味著企業(yè)的銷售環(huán)境和內(nèi)部管理都處于非常良好的狀況。反之則經(jīng)營管理肯定存在問題。2．利潤表中“投資收益”產(chǎn)生現(xiàn)金流入量的能力投資收益的來源金融資產(chǎn)處置損益持有期間取得的利息與股利長期股權(quán)投資轉(zhuǎn)讓收益成本法下確認的長期股權(quán)投資收益權(quán)益法下確認的長期股權(quán)投資收益現(xiàn)金應(yīng)回收金額=“取得投資收益收到的現(xiàn)金”+△(“應(yīng)收股利”&“應(yīng)收利息”)特別關(guān)注投資收益巨大、現(xiàn)金回款不足所引起的泡沫利潤與泡沫資產(chǎn)情況

（三）利潤結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)之間的對應(yīng)關(guān)系分析——戰(zhàn)略實施質(zhì)量分析指在企業(yè)的息稅前利潤的構(gòu)成中，其廣義投資收益與狹義營業(yè)利潤之間的數(shù)量結(jié)構(gòu)與企業(yè)資產(chǎn)總額中的對外投資與經(jīng)營性資產(chǎn)之間的數(shù)量結(jié)構(gòu)的分析狹義營業(yè)利潤＝核心利潤+經(jīng)營性資產(chǎn)減值損失+經(jīng)營性資產(chǎn)公允價值變動損益廣義投資收益＝投資收益+投資性資產(chǎn)減值損失+金融資產(chǎn)公允價值變動損益

利潤結(jié)構(gòu)的資產(chǎn)增值質(zhì)量分析經(jīng)營性資產(chǎn)的增值質(zhì)量分析計算與評價經(jīng)營性資產(chǎn)報酬率關(guān)注經(jīng)營性資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)差異對企業(yè)利潤貢獻造成的不同影響投資性資產(chǎn)的增值質(zhì)量分析計算與評價投資性資產(chǎn)報酬率關(guān)注不同形態(tài)的投資性資產(chǎn)利潤確認方面的差異如長期股權(quán)投資權(quán)益法與成本法之下投資收益的確認顯著不同三、對利潤結(jié)果的分析對利潤結(jié)果的分析，主要是指對利潤各項目所對應(yīng)的資產(chǎn)負債項目的質(zhì)量分析從結(jié)果來看，利潤各項目會引起資產(chǎn)負債表相應(yīng)項目的變動貨幣資金質(zhì)量商業(yè)債權(quán)質(zhì)量存貨質(zhì)量固定資產(chǎn)質(zhì)量長期投資質(zhì)量第五節(jié)利潤質(zhì)量惡化的主要表現(xiàn)企業(yè)擴張過快涉及的領(lǐng)域會驟然增多，經(jīng)營風(fēng)險加大。企業(yè)反常壓縮酌量性成本酌量性成本是指研究與開發(fā)支出、廣告費支出等管理層可以通過自己的決策而改變其規(guī)模的成本。反常壓縮可以看作是推遲發(fā)生，是為了粉飾當期利潤企業(yè)變更會計政策和會計估計在不符合條件時作出變更，很可能是為了粉飾利潤存貨周轉(zhuǎn)過于緩慢表明企業(yè)存貨出現(xiàn)積壓，影響銷售規(guī)模，影響獲利水平。應(yīng)收賬款規(guī)模不正常增加、平均收賬期不正常延長是放寬信用政策的信號可以刺激營業(yè)收入的立即增長，但影響資產(chǎn)質(zhì)量利潤質(zhì)量惡化的主要表現(xiàn)企業(yè)無形資產(chǎn)、在建工程規(guī)模的不正常增加費用資本化企業(yè)的業(yè)績過度依賴非主營業(yè)務(wù)謀求近期盈利，缺乏盈利的持久性企業(yè)計提的各種準備和折舊過低充分利用利潤“調(diào)節(jié)器”為未來經(jīng)營埋下“定時炸彈”銷售與管理費用項目出現(xiàn)不正常降低出現(xiàn)隨業(yè)務(wù)量的上升而降低的現(xiàn)象應(yīng)付賬款規(guī)模的不正常增加、應(yīng)付賬款平均付賬期的不正常延長企業(yè)支付能力下降企業(yè)舉債過度內(nèi)生資金來源不足CPA變更、審計報告出現(xiàn)異常企業(yè)有足夠的可供分配利潤，但不進行現(xiàn)金股利分配第六節(jié)企業(yè)盈利模式及其質(zhì)量含義的分析核心利潤與投資收益是企業(yè)利潤的主體經(jīng)營活動主導(dǎo)型消耗經(jīng)營資產(chǎn)，產(chǎn)生核心利潤與相應(yīng)的經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量投資主導(dǎo)型消耗投資資產(chǎn)，產(chǎn)生廣義投資收益與相應(yīng)的投資活動引起現(xiàn)金流入量資產(chǎn)重組型資產(chǎn)優(yōu)化重組會計操縱型缺乏對應(yīng)的現(xiàn)金流入量Page126表格4-2企業(yè)盈利模式與質(zhì)量含義表第七節(jié)所有者權(quán)益變動表分析格式見附加案例所有者權(quán)益變動表所包含的財務(wù)狀況質(zhì)量信息區(qū)分“輸血性”變化和“盈利性”變化光靠輸血，自身不能造血，是無法做大做強的注意權(quán)益項目內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)的財務(wù)效應(yīng)關(guān)注股權(quán)結(jié)構(gòu)的變化與方向性含義注意會計核算因素的影響注意分析股利分配方式所包含的質(zhì)量信息第八節(jié)所有者權(quán)益變動表與財務(wù)狀況質(zhì)量所有者權(quán)益變動表的內(nèi)涵所有者權(quán)益變動表是反映公司本期內(nèi)所有者權(quán)益變動情況的報表。所有者權(quán)益是指企業(yè)資產(chǎn)扣除負債后的剩余權(quán)益-凈資產(chǎn)。所有者權(quán)益是股東投資和公司發(fā)展實力的資本體現(xiàn)所有者權(quán)益變動表所包含的財務(wù)質(zhì)量含義注意區(qū)分“輸血性”變化和“營利性”變化注意所有者權(quán)益內(nèi)部項目互相結(jié)轉(zhuǎn)的財務(wù)效應(yīng)注意關(guān)注企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)的變化與方向性含義注意會計核算因素的影響注意分析企業(yè)股利分配方式所包含的財務(wù)狀況質(zhì)量信息所有者權(quán)益內(nèi)部各項目的實際意義實收資本：保證企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的最穩(wěn)定的基礎(chǔ)，是企業(yè)抵御風(fēng)險的調(diào)節(jié)器；資本公積：股本溢價-投資者對企業(yè)信心的大??；直接計入所有者權(quán)益的利得和損失-現(xiàn)有資產(chǎn)的增值前景；盈余公積和未分配利潤：判斷企業(yè)盈利能力和預(yù)測企業(yè)盈利前景的重要信息。股利決策對所有者權(quán)益變動的影響企業(yè)的收益分配應(yīng)當遵循以下原則：（1）依法分配原則；（2）資本保全原則；（3）兼顧各方面利益原則；（4）分配與積累并重原則；（5）投資與收益對等原則。確定收益分配政策應(yīng)考慮的因素：（一）法律因素：為了保護債權(quán)人和股東的利益，有關(guān)法律法規(guī)對企業(yè)收益分配通常予以一定的限制。包括：

1.資本保全約束。它要求企業(yè)發(fā)放的股利或投資分紅不得來源于原始投資（或股本），而只能來源于企業(yè)當期利潤或留存收益。

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