第2章財(cái)務(wù)分析方法

第二章財(cái)務(wù)分析方法主要內(nèi)容比較分析法比率分析法趨勢分析法因素分析法圖解分析法第一節(jié)比較分析法一、比較分析法的含義比較分析法是指將實(shí)際達(dá)到的數(shù)據(jù)同特定的各種標(biāo)準(zhǔn)相比較，從數(shù)量上確定其差異，并進(jìn)行差異分析或趨勢分析的一種方法。差異分析是指通過差異揭示成績或者差距，作出評價(jià)，并找出產(chǎn)生差異的原因及其對差異的影響程度，為今后改進(jìn)企業(yè)的經(jīng)營管理指引方向的一種分析方法。趨勢分析是指將實(shí)際達(dá)到的結(jié)果與不同時(shí)期的財(cái)務(wù)報(bào)表中同類指標(biāo)的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，從而確定財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的變化趨勢和變化規(guī)律的一種分析方法。比較分析法有絕對數(shù)和相對數(shù)比較兩種形式絕對數(shù)比較：即利用財(cái)務(wù)報(bào)表中兩個(gè)或兩個(gè)以上的絕對數(shù)進(jìn)行比較，以揭示其數(shù)量差異。相對數(shù)比較：即利用財(cái)務(wù)報(bào)表中有相關(guān)關(guān)系的數(shù)據(jù)的相對數(shù)進(jìn)行對比，如將絕對數(shù)換算成百分比、結(jié)構(gòu)比重、比率等進(jìn)行對比，以揭示相對數(shù)之間差異。二、比較分析法的類型

1.橫向比較法例2-1

2.縱向比較法例2-2三、比較標(biāo)準(zhǔn)在財(cái)務(wù)分析中經(jīng)常使用的比較標(biāo)準(zhǔn)有以下幾種：本期實(shí)際與預(yù)定目標(biāo)、計(jì)劃或定額比較本期實(shí)際與上年同期實(shí)際、本年實(shí)際與上年實(shí)際或歷史最好水平比較，以及與若干期的歷史資料比較本企業(yè)實(shí)際與國內(nèi)外先進(jìn)水平比較本企業(yè)實(shí)際與評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)值比較本企業(yè)實(shí)際與競爭對手比較四、運(yùn)用比較分析法應(yīng)注意的問題指標(biāo)內(nèi)容、范圍和計(jì)算方法的一致性會計(jì)計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)、會計(jì)政策和會計(jì)處理方法的一致性時(shí)間單位和長度的一致性企業(yè)類型、經(jīng)營規(guī)模和財(cái)務(wù)規(guī)模以及目標(biāo)大體一致第二節(jié)比率分析法一、比率分析法的含義比率是兩個(gè)數(shù)值相比所得的值。要使比率具有意義，計(jì)算比率的兩個(gè)數(shù)字必須具有相互聯(lián)系。由于比率是由密切聯(lián)系的兩個(gè)或者兩個(gè)以上的相關(guān)數(shù)字計(jì)算出來的，所以通過比率分析，往往利用一個(gè)或幾個(gè)比率就可以獨(dú)立地揭示和說明企業(yè)某一方面的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績，或者說明某一方面的能力。二、比率分析法的類型我國一般將財(cái)務(wù)比率分為三類，即盈利能力比率、償債能力比率和營運(yùn)能力比率。盈利能力比率主要有營業(yè)利潤率、成本費(fèi)用利潤率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率等。償債能力比率有流動比率、速動比率、資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、利息保障倍數(shù)等。營運(yùn)能力比率包括存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。三、標(biāo)準(zhǔn)比率標(biāo)準(zhǔn)比率的計(jì)算方法有三種：算術(shù)平均法：將若干相關(guān)企業(yè)同一比率指標(biāo)相加，再除以企業(yè)數(shù)所得出的算術(shù)平均數(shù)。綜合報(bào)表法：將各企業(yè)報(bào)表中的構(gòu)成某一比率的兩個(gè)絕對數(shù)相加，然后根據(jù)兩個(gè)絕對數(shù)總額計(jì)算的比率。中位數(shù)法四、運(yùn)用比率分析法應(yīng)注意的問題正確計(jì)算比率。由于財(cái)務(wù)報(bào)表的期間不同，采用比率指標(biāo)來對比資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表數(shù)據(jù)存在一些不可比因素。不同企業(yè)的會計(jì)政策和經(jīng)營方針會影響不同企業(yè)間財(cái)務(wù)比率的可比性。在進(jìn)行行業(yè)比較時(shí)，多元化大公司很難找到一個(gè)行業(yè)作為標(biāo)準(zhǔn)，最好的比較對象是主要競爭對手。財(cái)務(wù)比率分析應(yīng)注意分析比率之間說明問題的一致性。第三節(jié)趨勢分析法一、趨勢分析法的含義趨勢分析法又叫水平分析法，它是通過對財(cái)務(wù)報(bào)表中各類相關(guān)數(shù)字進(jìn)行分析比較，尤其是將一個(gè)時(shí)期的財(cái)務(wù)報(bào)表和另一個(gè)或幾個(gè)時(shí)期的財(cái)務(wù)報(bào)表相比較，以判斷一個(gè)公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績的演變趨勢及其在同行業(yè)中地位變化等情況。二、運(yùn)用方式（一）重要財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較它將不同時(shí)期財(cái)務(wù)報(bào)告中相同指標(biāo)或比率進(jìn)行比較，直接觀察其增減變動情況及變動幅度，考察其發(fā)展趨勢，預(yù)測其發(fā)展前景。它可以有兩種方法來進(jìn)行：定基動態(tài)比率環(huán)比動態(tài)比率例2-3（二）會計(jì)報(bào)表的比較會計(jì)報(bào)表的比較是將連續(xù)數(shù)期的會計(jì)報(bào)表金額并列起來，比較其相同指標(biāo)的增減變動金額和幅度，據(jù)以判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果發(fā)展變化的一種方法。運(yùn)用該方法進(jìn)行比較分析時(shí)，最好是既計(jì)算有關(guān)指標(biāo)增減變動的絕對值，又計(jì)算其增減變動的相對值。這樣可以有效地避免分析結(jié)果的片面性。例2-4（三）會計(jì)報(bào)表項(xiàng)目構(gòu)成比較這種方式是以會計(jì)報(bào)表中的某個(gè)總體指標(biāo)為100%，計(jì)算出其各組成項(xiàng)目占該總體指標(biāo)的百分比，從而來比較各個(gè)項(xiàng)目百分比的增減變動，以此來判斷有關(guān)財(cái)務(wù)活動的變化趨勢。它既可用于同一企業(yè)不同時(shí)期財(cái)務(wù)狀況的縱向比較，又可用于不同企業(yè)之間的橫向比較。三、趨勢分析法的類型趨勢分析法總體上分四大類：縱向分析法、橫向分析法、標(biāo)準(zhǔn)分析法、綜合分析法。橫向分析屬于動態(tài)分析，它提供某時(shí)期內(nèi)財(cái)務(wù)趨勢的信息，將連續(xù)兩期或兩期以上的有關(guān)數(shù)據(jù)，用絕對數(shù)和百分比進(jìn)行對比分析以測定其發(fā)展趨勢?？v向分析屬于靜態(tài)分析，它分析一個(gè)會計(jì)期間的財(cái)務(wù)狀況，是用于表示財(cái)務(wù)報(bào)表上各單獨(dú)項(xiàng)目對總體的關(guān)系。四、運(yùn)用趨勢分析法應(yīng)注意的問題運(yùn)用趨勢分析法應(yīng)注意：用于進(jìn)行對比的各個(gè)時(shí)期的指標(biāo)，在計(jì)算口徑上必須一致。剔除偶發(fā)性項(xiàng)目的影響，使分析數(shù)據(jù)能反映正常的經(jīng)營狀況。應(yīng)用例外原則，應(yīng)對某項(xiàng)有顯著變動的指標(biāo)作重點(diǎn)分析，研究其產(chǎn)生的原因，以便采取對策，趨利弊害。分析項(xiàng)目應(yīng)有針對性，切合分析目的的需要。對基年的選擇要有代表性，如果基年選擇不當(dāng)，情況異常，則以其為基數(shù)而計(jì)算出的百分比趨勢，會造成判斷失誤或作出不準(zhǔn)確的評價(jià)。五、趨勢分析法的優(yōu)點(diǎn)便于統(tǒng)觀全貌便于事實(shí)的相互比較變化傾向的表示極為明顯分析數(shù)字的解釋較為容易計(jì)算簡單例2-5第四節(jié)因素分析法一、因素分析法的含義因素分析法的含義它是把整體分解為若干個(gè)局部的分析方法，包括財(cái)務(wù)比率的因素分解法和差異因素分解法。每個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的高低，都受多個(gè)因素的影響。從數(shù)量上測定各因素的影響程度，可以幫助人們抓住主要矛盾，或者更有說服力地評價(jià)企業(yè)狀況。二、因素分析法的類型（一）比率因素分解法把一個(gè)財(cái)務(wù)比率分解為若干個(gè)影響因素的方法。如凈資產(chǎn)收益率可以分解為銷售凈利率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)的乘積。（二）差異因素分解法差異因素分解法是一種測定比較差異成因的定量分析方法，它往往按一定順序，采用連環(huán)替代的方式或差額分析法分析差異因素。1．連環(huán)替代法連環(huán)替代法的基本程序是：（1）確定分析指標(biāo)與其影響因素之間的關(guān)系（2）根據(jù)分析指標(biāo)的報(bào)告期數(shù)值與基期數(shù)值列出兩個(gè)關(guān)系式或指標(biāo)體系，確定分析對象?；诳傎Y產(chǎn)報(bào)酬率=基期資產(chǎn)產(chǎn)值率×基期產(chǎn)品銷售率×基期銷售利潤率實(shí)際總資產(chǎn)報(bào)酬率=實(shí)際資產(chǎn)產(chǎn)值率×實(shí)際產(chǎn)品銷售率×實(shí)際銷售利潤率（3）連環(huán)順序替代，計(jì)算替代結(jié)果。以基期指標(biāo)體系為計(jì)算基礎(chǔ)，用實(shí)際指標(biāo)體系中的每一因素的實(shí)際數(shù)順序地替代其相應(yīng)的基期數(shù)，每次替代一個(gè)因素，替代后的因素被保留下來，并相應(yīng)確定計(jì)算結(jié)果。（4）比較各因素的替代結(jié)果，確定各因素對分析指標(biāo)的影響程度。將每次替代所計(jì)算的結(jié)果與這一因素被替代前的結(jié)果進(jìn)行對比，二者的差額就是替代因素對分析對象的影響程度。（5）檢驗(yàn)分析結(jié)果。即將各因素對分析指標(biāo)的影響額相加，其代數(shù)和應(yīng)等于分析對象。某企業(yè)2007年和2008年的有關(guān)總資產(chǎn)報(bào)酬率、總資產(chǎn)產(chǎn)值率、產(chǎn)品銷售率和銷售利潤率的資料如下表要求：分析各因素變動對總資產(chǎn)報(bào)酬率的影響程度根據(jù)連環(huán)替代法的程序和上述對總資產(chǎn)報(bào)酬率的因素分解式，可得出：實(shí)際指標(biāo)：80%×98%×30%=23.52%基期指標(biāo)：82%×94%×22%=16.96%分析對象：23.52%-16.96%=6.56%在此基礎(chǔ)上，計(jì)算每次替代后的結(jié)果：基期指標(biāo)：82%×94%×22%=16.96%替代第一因素：80%×94%×22%=16.54%替代第二因素：80%×98%×22%=17.25%替代第三因素：80%×98%×30%=23.52%計(jì)算各因素對總資產(chǎn)報(bào)酬率影響程度：（1）總資產(chǎn)產(chǎn)值率的影響：16.54%-16.96%=-0.42%（2）產(chǎn)品銷售率的影響：17.25%-16.54%=0.71%（3）銷售利潤率的影響：23.53%-17.25%=6.27%最后檢驗(yàn)分析結(jié)果：-0.42%+0.71%+6.27%=6.56%應(yīng)用連環(huán)替代法應(yīng)注意的問題因素分解的相關(guān)性問題分析前提的假設(shè)性因素替代的順序性順序替代的連環(huán)性2．差額計(jì)算法差額計(jì)算法的原理與連環(huán)替代法基本相同。區(qū)別只在于程序上，差額計(jì)算法比連環(huán)替代法簡單，即它可以直接利用各影響因素的實(shí)際數(shù)與基期數(shù)的差額，在其他因素不變的假定條件下，計(jì)算各該因素對分析指標(biāo)的影響程度。在各影響因素之間不是連乘，即有加減的情況下，應(yīng)用差額計(jì)算法必須謹(jǐn)慎。下面根據(jù)前面表格提供的數(shù)據(jù)，運(yùn)用差額分析法分析各因素對總資產(chǎn)報(bào)酬率的影響程度。分析對象：23.52%-16.96%=6.56%因素分析：（1）總資產(chǎn)產(chǎn)值率的影響（80%-82%）×94%×22%=-0.42%（2）產(chǎn)品銷售率的影響80%×（98%-94%）×22%=0.71%（3）銷售利潤率的影響80%×98%×（30%-22%）=6.27%最后檢驗(yàn)分析結(jié)果：-0.42%+0.71%+6.27%=6.56%第五節(jié)圖解分析法一、圖解分析法圖解分析法，是財(cái)務(wù)分析中常用的方法之一，是財(cái)務(wù)分析方法的直觀表達(dá)形式。如對比分析法、結(jié)構(gòu)分析法、趨勢分析法和因素分析法等都可以用圖解分析法來表達(dá)。圖解分析法的作用在于能形象、直觀地反映財(cái)務(wù)活動過程和結(jié)果，將復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)活動和效果以通俗、易懂的形式表現(xiàn)出來。二、對比分析圖解法對比分析圖解法，是指用圖形的形式，對某一指標(biāo)的報(bào)告數(shù)值與基準(zhǔn)數(shù)值進(jìn)行對比，以揭示報(bào)告數(shù)值與基準(zhǔn)數(shù)值之間的差異。常見的對比分析圖是柱形圖的形式。三、結(jié)構(gòu)分析圖解法結(jié)構(gòu)分析圖解法，實(shí)際上是垂直分析法的圖解形式，它是以圖形的方式表示在總體中各部分所占的比重。結(jié)構(gòu)分析圖的形式也有很多的形式，較常見的為餅形圖。四、趨勢分析圖解法趨勢分析圖解法，通常是用坐標(biāo)圖反映某一個(gè)或某幾個(gè)指標(biāo)在一個(gè)較長時(shí)間內(nèi)的變動趨勢。反映指標(biāo)變動的趨勢曲線，也稱折線圖。五、因素分解