資本形成與經(jīng)濟發(fā)展

第7章資本形成與經(jīng)濟發(fā)展本章要點：在一個經(jīng)濟落后的發(fā)展中國家，要實現(xiàn)工業(yè)化與現(xiàn)代化，必然會首先遇到一個難題，那就是資金不足。因此，加速資本形成便成為實現(xiàn)經(jīng)濟起飛的一個關鍵性前提條件。本章闡述資本形成在發(fā)展中國家經(jīng)濟發(fā)展中的作用，介紹資本形成的主要理論，論述資本形成于儲蓄的相關理論。本章4節(jié)第一節(jié)

資本在經(jīng)濟發(fā)展中的作用第二節(jié)

資本形成過程和儲蓄分類第三節(jié)

私人儲蓄第四節(jié)公司儲蓄資本：一切能帶來價值增值的價值馬克思對其進行了空前絕后的分析，其不朽名著《資本論》邏輯嚴密性且分析精辟當金錢形成資本時，就具有了無限增值的潛力財富？資本資本的定義狹義的資本是指貸款的本金，即“生息金額”；中義的資本是指積儲的用來生息的本金和財貨；廣義的資本是指能帶來未來現(xiàn)金流的各種生產(chǎn)要素，包括勞動力、技術和物質財貨（包括金錢）等。廣義的資本包括：1、有形資本；2、人力資本；3、自然資本；4、社會資本。一般沒有特別說明，指物質資本。（物質）資本往往表現(xiàn)為一定的貨幣價值。從一個國家來看，資本與貨幣資金是完全不同的。第一節(jié)資本在經(jīng)濟發(fā)展中的作用

任何生產(chǎn)都是勞動與資本的結合，勞動和資本是最基本的生產(chǎn)要素。經(jīng)濟增長和經(jīng)濟發(fā)展過程不能脫離勞動、資本、土地以及企業(yè)家才能的綜合利用。影響發(fā)展中國家經(jīng)濟發(fā)展的要素：資本、人力、資源環(huán)境、科學技術資本具有不可比擬的優(yōu)越性必不可少早期，資本相對于自然條件、資源、勞動力和技術等要素，對發(fā)展中國家經(jīng)濟增長所起的作用更大。資本稀缺被認為是發(fā)展中國家貧困的最首要的原因。羅斯托“起飛”理論

哈羅德-多馬模型

納克斯貧困惡性循環(huán)論

羅森斯坦-羅丹大推進理論

哈多模型、羅斯托的起飛理論都認為，要順利實現(xiàn)經(jīng)濟起飛，即初始的經(jīng)濟發(fā)展，資本積累率必須達到10%以上大推進論經(jīng)濟活動存在著最小經(jīng)濟規(guī)模問題各部門之間的經(jīng)濟活動存在著不可分性或互補性需求方面：市場規(guī)模必須擴大到一定程度才能滿足最小經(jīng)濟規(guī)模所要求的投資量的產(chǎn)出保證經(jīng)濟活動的獲利性小量投資不能從根本上解決發(fā)展中國家的貧困問題。供給方面：投資必須達到一定規(guī)模才能互相創(chuàng)造與吸收規(guī)模經(jīng)濟與外部經(jīng)濟儲蓄率、資本形成率越高，未來潛在總產(chǎn)出增長率就越高。沒有物質資本存量的增長，就很難取得任何形式的經(jīng)濟增長，所以資本形成是經(jīng)濟增長的最基本的前提條件，一個國家要想取得較高的經(jīng)濟增長必須要有較高的儲蓄和投資率(即要有較高的資本積累)。

世界各國的儲蓄率相差很大。在2001年，全球平均儲蓄率為19.7％。富國的儲蓄率大約在20％左右。例如，美國的儲蓄率為16.5％，英國16.7％，德國19.6％，加拿大23.2％。一般地說，富國的儲蓄率高于窮國。富國和窮國的排序并不是一成不變的。有一些經(jīng)濟體趕了上來，由窮變富。他們的儲蓄率都比較高。只有他們才有可能大量投資，加快增長速度。亞洲四小龍（香港、新加坡、臺灣、韓國）在上個世紀儲蓄率高，經(jīng)濟增長速度也高，例如，在1995年，韓國的儲蓄率為36％，臺灣地區(qū)27％，香港地區(qū)32％，新加坡高達50.8％。中國的高儲蓄率資本形成對經(jīng)濟增長貢獻的實證分析中國國務院經(jīng)濟發(fā)展研究中心對中國1952-1982年間工業(yè)總產(chǎn)值增長因素進行了分析，結果是資本增長的作用為50％-57％，勞動增長的作用約為27％-31％，技術進步的作用是16％-19％。國別勞動增長作用資本增長作用技術進步作用百分點百分比百分點百分比百分點百分比中國（1952-1982年）3.08305.22511.8719原蘇聯(lián)（1965-1975年）1.91241.00135.0363美國（1946—1956年）0.63170.42122.6071日本（1952-1996年）1.45151.93206.1165韓國（1966-1976年）2.52245.65542.2422實證研究的結論：發(fā)展中國家資本形成的作用之所以突出，是因為在經(jīng)濟發(fā)展初期走的是一條粗放式的發(fā)展道路，選擇的是優(yōu)先發(fā)展重工業(yè)的趕超發(fā)展戰(zhàn)略。

只有重視技術進步，實現(xiàn)經(jīng)濟增長方式由粗放向集約型的轉變，才能真正實現(xiàn)高效的經(jīng)濟增長。投資要求與資本--產(chǎn)出比資本—產(chǎn)出比的高低對資本量的要求具有很大影響。增量資本—產(chǎn)出比的大小受很多因素影響，如：不同的工業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、資本利用能力、勞動生產(chǎn)率、資本的使用壽命、技術和組織進步率、擴大再生產(chǎn)的形式等。說明：經(jīng)濟增長不是由資本積累唯一決定的，資本形成的增加是否帶來產(chǎn)出的增長在很大程度上取決于與資本合作的其它生產(chǎn)要素是否能相應增加。資本并不是經(jīng)濟增長的充分條件。經(jīng)濟增長是多種因素共同作用的結果，僅有資本并不能保證一個國家尤其是發(fā)展中國家取得經(jīng)濟增長和發(fā)展。資本利用的效率比資本存量本身更為重要，因此對于資本短缺的發(fā)展中國家來說，通過多種途徑充分有效地利用資本資源(降低資本產(chǎn)出比或提高資本利用效率)特別重要。第二節(jié)資本形成過程與儲蓄的分類資本形成過程三步驟：①實際儲蓄量的增加；②儲蓄渠道，通過金融和信貸機構把分散儲蓄集中為投資者所用；③投資行為本身，通過投資行為使資源被用來增加資本存量。若要有更高的投資率而又不產(chǎn)生通貨膨脹，實際儲蓄量的增加是最重要的條件。從儲蓄率與投資率的關系來看，低收入與中等收入國家一般是儲蓄率低于投資率；而高收入國家一般是儲蓄率高于投資率。說明發(fā)達國家一般是資本凈輸出國，而發(fā)展中國家一般是資本凈輸入國。資本形成階段儲蓄儲蓄集中投資將資金貸給廠商，用以購置機器設備、建設廠房、基礎設施等，以增加資本存量通過使零星的儲蓄匯集起來把產(chǎn)出的一部分節(jié)省下來，不用于消費金融機構真正形成資本資本形成的來源—儲蓄國內（主要來源）：①私人(自愿)儲蓄；②公共(非自愿)儲蓄；③閑置資源的生產(chǎn)性利用。國外：外國援助、外國資本投資、消費品進口的限制或該國貿易條件的改善儲蓄分類稅收強制性儲蓄公司儲蓄私人或家庭儲蓄儲蓄國內儲蓄私人儲蓄公共儲蓄國際儲蓄外國援助外國私人儲蓄外國直接投資外國的證券投資外國商業(yè)借貸國內儲蓄=家庭（個人）+企業(yè)+政府國外儲蓄=外國官方儲蓄（外援）+外國私人儲蓄

=外債+外資國內總儲蓄：家庭儲蓄、企業(yè)利潤、政府稅收收入儲蓄的構成國內儲蓄的形成途徑自愿儲蓄（VoluntarySavings）比如企業(yè)和家庭的儲蓄；強制儲蓄（CompulsorySavings）政府采取強制手段非自愿地產(chǎn)生儲蓄

稅收

通貨膨脹國內儲蓄國內儲蓄可以分為政府儲蓄或公共儲蓄（非自愿儲蓄）和私人儲蓄（自愿儲蓄）政府儲蓄：用于社會基礎設施的投資和科研、教育、醫(yī)療衛(wèi)生機構等人力資本投資，以及創(chuàng)辦工業(yè)企業(yè)。政府儲蓄主要來自稅收＝政府稅收-政府經(jīng)常性支出后政府還可以通過發(fā)行債券、增加貨幣發(fā)行量等措施增加政府儲蓄以促進資本形成。政府儲蓄可以轉化為政府投資，從而實現(xiàn)資本形成。提高稅率、增加稅種以增加稅收是擴大政府儲蓄，形成政府投資的重要途徑。私人儲蓄：可分為家庭儲蓄和公司儲蓄。

儲蓄動機：預防、養(yǎng)老、遺贈、投資四種。在一些發(fā)展中國家公司儲蓄是非常重要的，這是因為發(fā)展中國家金融和證券市場不發(fā)達，融資困難，成本亦高。閑置資源的利用：主要是剩余勞動力可以被用來直接促進資本形成。非常規(guī)儲蓄通貨膨脹（稅）通貨膨脹是指一般價格水平普遍的持續(xù)上升。通貨膨脹首先會改變貨幣購買力，即引起一定貨幣量的購買力下降。累進所得稅，稅收的收入彈性大于1，即當收入增加1%時，稅收的增加大于1%。通貨膨脹中，名義收入提高，增加的收入中更多的部分轉移到政府手中。政府利用增加的稅收進行公共設施建設?？墒共糠窒M資金轉化為生產(chǎn)資金，增加了資本形成。通貨膨脹稅實質上是一種變相的稅收，可以稱為通貨膨脹稅?；蛘哒f，通貨膨脹是一種強制儲蓄的手段，因而有利于資本形成。國外儲蓄國外儲蓄=外國官方儲蓄（外援）+外國私人儲蓄

=外債+外資外國官方儲蓄，即外國援助。外國援助既包括國際多邊經(jīng)濟和金融機構的發(fā)展援助，也包括發(fā)展中國家與一些發(fā)達國家之間的雙邊援助。聯(lián)合國曾號召工業(yè)化國家把它們GNP的0.7%作為官方援助。這在20世紀六七十年代曾是一些中小發(fā)展中國家外國資金的主要來源。但20世紀八九十年代，外國官方援助一直呈下降趨勢。史上最著名的外援：馬歇爾計劃馬歇爾計劃（TheMarshallPlan），官方名稱為歐洲復興計劃（EuropeanRecoveryProgram），是二戰(zhàn)后美國對被戰(zhàn)爭破壞的西歐各國進行經(jīng)濟援助、協(xié)助重建的計劃，對歐洲國家的發(fā)展和世界政治格局產(chǎn)生了深遠的影響。該計劃于1947年7月正式啟動，并整整持續(xù)了4個財政年度之久。在這段時期內，西歐各國通過參加經(jīng)濟合作發(fā)展組織（OECD）總共接受了美國包括金融、技術、設備等各種形式的援助合計130億美元。外國私人儲蓄。又分為外國的證券投資（流動性）、外國直接投資（穩(wěn)定長期）以及對外商業(yè)借貸（債務性融資）。第三節(jié)私人儲蓄主要介紹三種私人儲蓄行為理論一、凱恩斯的絕對收入假說二、弗里德曼的永久收入假說三、卡爾多的階級收入假說一、凱恩斯的絕對收入假說家庭儲蓄直接依賴于個人的實際收入水平，人們的收入水平越高，儲蓄量也就越大。即S=s(Y)=a+sY。0MS收入儲蓄儲蓄曲線人們向上調整生活水平是快樂的，向下則是痛苦的。人們收入有上有落，儲蓄也隨之波動么？二、弗里德曼的永久收入假說人們的消費和儲蓄并不是由人們的收入決定的，而是與永久收入相聯(lián)系。永久收入是指消費者可以預計到的長期收入?！坝谰檬杖搿笔秦敻坏漠a(chǎn)物，財富包括由家庭所擁有和支配的各種動產(chǎn)(債券、股票等金融資產(chǎn))、物質資產(chǎn)(土地、房屋等)、人力資本。S＝a+b1YP+b2Yt,其中，YP為永久收入，Yt為暫時收入永久收入假說不但解釋了為什么收入比較高的人儲蓄也比較大的問題，而且也解釋了在相當長的一個時期，家庭儲蓄并不發(fā)生很大變化的原因。一些研究表明，人們確實有一種把暫時性收入儲蓄起來，而把永久性收入消費掉的傾向。三、卡爾多的階級收入假說消費(儲蓄)習慣因階級不同而具有很大的差異。那些僅靠勞動收入生活的工人比靠財產(chǎn)收入(利息、租金、利潤)的資本家的儲蓄傾向要低得多。

S＝SwL十ScP，其中，Sw代表主要收入來自于勞動收入的工人的儲蓄傾向，Sc代表主要依靠財產(chǎn)收入的資本家的儲蓄傾向，L為勞動收入，P為財產(chǎn)收入。對三種收入假說的評價以上三種假說從不同方面解釋了私人儲蓄的格局問題。比如收入高的家庭相對于收入比較低的家庭儲蓄傾向比較高；一個國家在一個比較長的時期內為什么儲蓄率基本上沒有什么變化；不同的國家收入水平相近但儲蓄率卻很不一致，等等。三種假說的共同點都是把收入當做儲蓄的主要決定因素。而實際上，除了收入，還有許多其他變量如人口結構、城鄉(xiāng)人口的相對比重，以及各個民族不同的傳統(tǒng)和習慣等，都會影響到人們儲蓄傾向的高低和儲蓄數(shù)量的多少。盡管如此，這三種儲蓄行為理論，對于理解和動員儲蓄，擴大資本來源，從而促進經(jīng)濟發(fā)展，都具有重大意義。第四節(jié)公司儲蓄公司（企業(yè)）儲蓄來自企業(yè)利潤上交企業(yè)所得稅支付給投資者所得剩余的是未分配利潤，即企業(yè)儲蓄，可轉化為投資投資分為總投資和凈投資，總投資包括資本折舊和重置資本，余下的就是凈投資。企業(yè)擴大生產(chǎn)，提高獲利能力，必須增加利潤并將利潤用來進行再投資。公司儲蓄占發(fā)展中國家儲蓄份額較大發(fā)展中國家以公