資本形成與經(jīng)濟(jì)發(fā)展

第7章資本形成與經(jīng)濟(jì)發(fā)展本章要點(diǎn)：在一個(gè)經(jīng)濟(jì)落后的發(fā)展中國(guó)家，要實(shí)現(xiàn)工業(yè)化與現(xiàn)代化，必然會(huì)首先遇到一個(gè)難題，那就是資金不足。因此，加速資本形成便成為實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)起飛的一個(gè)關(guān)鍵性前提條件。本章闡述資本形成在發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用，介紹資本形成的主要理論，論述資本形成于儲(chǔ)蓄的相關(guān)理論。本章4節(jié)第一節(jié)

資本在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用第二節(jié)

資本形成過(guò)程和儲(chǔ)蓄分類(lèi)第三節(jié)

私人儲(chǔ)蓄第四節(jié)公司儲(chǔ)蓄資本：一切能帶來(lái)價(jià)值增值的價(jià)值馬克思對(duì)其進(jìn)行了空前絕后的分析，其不朽名著《資本論》邏輯嚴(yán)密性且分析精辟當(dāng)金錢(qián)形成資本時(shí)，就具有了無(wú)限增值的潛力財(cái)富？資本資本的定義狹義的資本是指貸款的本金，即“生息金額”；中義的資本是指積儲(chǔ)的用來(lái)生息的本金和財(cái)貨；廣義的資本是指能帶來(lái)未來(lái)現(xiàn)金流的各種生產(chǎn)要素，包括勞動(dòng)力、技術(shù)和物質(zhì)財(cái)貨（包括金錢(qián)）等。廣義的資本包括：1、有形資本；2、人力資本；3、自然資本；4、社會(huì)資本。一般沒(méi)有特別說(shuō)明，指物質(zhì)資本。（物質(zhì)）資本往往表現(xiàn)為一定的貨幣價(jià)值。從一個(gè)國(guó)家來(lái)看，資本與貨幣資金是完全不同的。第一節(jié)資本在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用

任何生產(chǎn)都是勞動(dòng)與資本的結(jié)合，勞動(dòng)和資本是最基本的生產(chǎn)要素。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程不能脫離勞動(dòng)、資本、土地以及企業(yè)家才能的綜合利用。影響發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要素：資本、人力、資源環(huán)境、科學(xué)技術(shù)資本具有不可比擬的優(yōu)越性必不可少早期，資本相對(duì)于自然條件、資源、勞動(dòng)力和技術(shù)等要素，對(duì)發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)所起的作用更大。資本稀缺被認(rèn)為是發(fā)展中國(guó)家貧困的最首要的原因。羅斯托“起飛”理論

哈羅德-多馬模型

納克斯貧困惡性循環(huán)論

羅森斯坦-羅丹大推進(jìn)理論

哈多模型、羅斯托的起飛理論都認(rèn)為，要順利實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)起飛，即初始的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，資本積累率必須達(dá)到10%以上大推進(jìn)論經(jīng)濟(jì)活動(dòng)存在著最小經(jīng)濟(jì)規(guī)模問(wèn)題各部門(mén)之間的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)存在著不可分性或互補(bǔ)性需求方面：市場(chǎng)規(guī)模必須擴(kuò)大到一定程度才能滿足最小經(jīng)濟(jì)規(guī)模所要求的投資量的產(chǎn)出保證經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的獲利性小量投資不能從根本上解決發(fā)展中國(guó)家的貧困問(wèn)題。供給方面：投資必須達(dá)到一定規(guī)模才能互相創(chuàng)造與吸收規(guī)模經(jīng)濟(jì)與外部經(jīng)濟(jì)儲(chǔ)蓄率、資本形成率越高，未來(lái)潛在總產(chǎn)出增長(zhǎng)率就越高。沒(méi)有物質(zhì)資本存量的增長(zhǎng)，就很難取得任何形式的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，所以資本形成是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的最基本的前提條件，一個(gè)國(guó)家要想取得較高的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)必須要有較高的儲(chǔ)蓄和投資率(即要有較高的資本積累)。

世界各國(guó)的儲(chǔ)蓄率相差很大。在2001年，全球平均儲(chǔ)蓄率為19.7％。富國(guó)的儲(chǔ)蓄率大約在20％左右。例如，美國(guó)的儲(chǔ)蓄率為16.5％，英國(guó)16.7％，德國(guó)19.6％，加拿大23.2％。一般地說(shuō)，富國(guó)的儲(chǔ)蓄率高于窮國(guó)。富國(guó)和窮國(guó)的排序并不是一成不變的。有一些經(jīng)濟(jì)體趕了上來(lái)，由窮變富。他們的儲(chǔ)蓄率都比較高。只有他們才有可能大量投資，加快增長(zhǎng)速度。亞洲四小龍（香港、新加坡、臺(tái)灣、韓國(guó)）在上個(gè)世紀(jì)儲(chǔ)蓄率高，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度也高，例如，在1995年，韓國(guó)的儲(chǔ)蓄率為36％，臺(tái)灣地區(qū)27％，香港地區(qū)32％，新加坡高達(dá)50.8％。中國(guó)的高儲(chǔ)蓄率資本形成對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)的實(shí)證分析中國(guó)國(guó)務(wù)院經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究中心對(duì)中國(guó)1952-1982年間工業(yè)總產(chǎn)值增長(zhǎng)因素進(jìn)行了分析，結(jié)果是資本增長(zhǎng)的作用為50％-57％，勞動(dòng)增長(zhǎng)的作用約為27％-31％，技術(shù)進(jìn)步的作用是16％-19％。國(guó)別勞動(dòng)增長(zhǎng)作用資本增長(zhǎng)作用技術(shù)進(jìn)步作用百分點(diǎn)百分比百分點(diǎn)百分比百分點(diǎn)百分比中國(guó)（1952-1982年）3.08305.22511.8719原蘇聯(lián)（1965-1975年）1.91241.00135.0363美國(guó)（1946—1956年）0.63170.42122.6071日本（1952-1996年）1.45151.93206.1165韓國(guó)（1966-1976年）2.52245.65542.2422實(shí)證研究的結(jié)論：發(fā)展中國(guó)家資本形成的作用之所以突出，是因?yàn)樵诮?jīng)濟(jì)發(fā)展初期走的是一條粗放式的發(fā)展道路，選擇的是優(yōu)先發(fā)展重工業(yè)的趕超發(fā)展戰(zhàn)略。

只有重視技術(shù)進(jìn)步，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式由粗放向集約型的轉(zhuǎn)變，才能真正實(shí)現(xiàn)高效的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。投資要求與資本--產(chǎn)出比資本—產(chǎn)出比的高低對(duì)資本量的要求具有很大影響。增量資本—產(chǎn)出比的大小受很多因素影響，如：不同的工業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、資本利用能力、勞動(dòng)生產(chǎn)率、資本的使用壽命、技術(shù)和組織進(jìn)步率、擴(kuò)大再生產(chǎn)的形式等。說(shuō)明：經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)不是由資本積累唯一決定的，資本形成的增加是否帶來(lái)產(chǎn)出的增長(zhǎng)在很大程度上取決于與資本合作的其它生產(chǎn)要素是否能相應(yīng)增加。資本并不是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的充分條件。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是多種因素共同作用的結(jié)果，僅有資本并不能保證一個(gè)國(guó)家尤其是發(fā)展中國(guó)家取得經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和發(fā)展。資本利用的效率比資本存量本身更為重要，因此對(duì)于資本短缺的發(fā)展中國(guó)家來(lái)說(shuō)，通過(guò)多種途徑充分有效地利用資本資源(降低資本產(chǎn)出比或提高資本利用效率)特別重要。第二節(jié)資本形成過(guò)程與儲(chǔ)蓄的分類(lèi)資本形成過(guò)程三步驟：①實(shí)際儲(chǔ)蓄量的增加；②儲(chǔ)蓄渠道，通過(guò)金融和信貸機(jī)構(gòu)把分散儲(chǔ)蓄集中為投資者所用；③投資行為本身，通過(guò)投資行為使資源被用來(lái)增加資本存量。若要有更高的投資率而又不產(chǎn)生通貨膨脹，實(shí)際儲(chǔ)蓄量的增加是最重要的條件。從儲(chǔ)蓄率與投資率的關(guān)系來(lái)看，低收入與中等收入國(guó)家一般是儲(chǔ)蓄率低于投資率；而高收入國(guó)家一般是儲(chǔ)蓄率高于投資率。說(shuō)明發(fā)達(dá)國(guó)家一般是資本凈輸出國(guó)，而發(fā)展中國(guó)家一般是資本凈輸入國(guó)。資本形成階段儲(chǔ)蓄儲(chǔ)蓄集中投資將資金貸給廠商，用以購(gòu)置機(jī)器設(shè)備、建設(shè)廠房、基礎(chǔ)設(shè)施等，以增加資本存量通過(guò)使零星的儲(chǔ)蓄匯集起來(lái)把產(chǎn)出的一部分節(jié)省下來(lái)，不用于消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)真正形成資本資本形成的來(lái)源—儲(chǔ)蓄國(guó)內(nèi)（主要來(lái)源）：①私人(自愿)儲(chǔ)蓄；②公共(非自愿)儲(chǔ)蓄；③閑置資源的生產(chǎn)性利用。國(guó)外：外國(guó)援助、外國(guó)資本投資、消費(fèi)品進(jìn)口的限制或該國(guó)貿(mào)易條件的改善儲(chǔ)蓄分類(lèi)稅收強(qiáng)制性儲(chǔ)蓄公司儲(chǔ)蓄私人或家庭儲(chǔ)蓄儲(chǔ)蓄國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄私人儲(chǔ)蓄公共儲(chǔ)蓄國(guó)際儲(chǔ)蓄外國(guó)援助外國(guó)私人儲(chǔ)蓄外國(guó)直接投資外國(guó)的證券投資外國(guó)商業(yè)借貸國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄=家庭（個(gè)人）+企業(yè)+政府國(guó)外儲(chǔ)蓄=外國(guó)官方儲(chǔ)蓄（外援）+外國(guó)私人儲(chǔ)蓄

=外債+外資國(guó)內(nèi)總儲(chǔ)蓄：家庭儲(chǔ)蓄、企業(yè)利潤(rùn)、政府稅收收入儲(chǔ)蓄的構(gòu)成國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄的形成途徑自愿儲(chǔ)蓄（VoluntarySavings）比如企業(yè)和家庭的儲(chǔ)蓄；強(qiáng)制儲(chǔ)蓄（CompulsorySavings）政府采取強(qiáng)制手段非自愿地產(chǎn)生儲(chǔ)蓄

稅收

通貨膨脹國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄可以分為政府儲(chǔ)蓄或公共儲(chǔ)蓄（非自愿儲(chǔ)蓄）和私人儲(chǔ)蓄（自愿儲(chǔ)蓄）政府儲(chǔ)蓄：用于社會(huì)基礎(chǔ)設(shè)施的投資和科研、教育、醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)等人力資本投資，以及創(chuàng)辦工業(yè)企業(yè)。政府儲(chǔ)蓄主要來(lái)自稅收＝政府稅收-政府經(jīng)常性支出后政府還可以通過(guò)發(fā)行債券、增加貨幣發(fā)行量等措施增加政府儲(chǔ)蓄以促進(jìn)資本形成。政府儲(chǔ)蓄可以轉(zhuǎn)化為政府投資，從而實(shí)現(xiàn)資本形成。提高稅率、增加稅種以增加稅收是擴(kuò)大政府儲(chǔ)蓄，形成政府投資的重要途徑。私人儲(chǔ)蓄：可分為家庭儲(chǔ)蓄和公司儲(chǔ)蓄。

儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)：預(yù)防、養(yǎng)老、遺贈(zèng)、投資四種。在一些發(fā)展中國(guó)家公司儲(chǔ)蓄是非常重要的，這是因?yàn)榘l(fā)展中國(guó)家金融和證券市場(chǎng)不發(fā)達(dá)，融資困難，成本亦高。閑置資源的利用：主要是剩余勞動(dòng)力可以被用來(lái)直接促進(jìn)資本形成。非常規(guī)儲(chǔ)蓄通貨膨脹（稅）通貨膨脹是指一般價(jià)格水平普遍的持續(xù)上升。通貨膨脹首先會(huì)改變貨幣購(gòu)買(mǎi)力，即引起一定貨幣量的購(gòu)買(mǎi)力下降。累進(jìn)所得稅，稅收的收入彈性大于1，即當(dāng)收入增加1%時(shí)，稅收的增加大于1%。通貨膨脹中，名義收入提高，增加的收入中更多的部分轉(zhuǎn)移到政府手中。政府利用增加的稅收進(jìn)行公共設(shè)施建設(shè)?？墒共糠窒M(fèi)資金轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)資金，增加了資本形成。通貨膨脹稅實(shí)質(zhì)上是一種變相的稅收，可以稱為通貨膨脹稅?；蛘哒f(shuō)，通貨膨脹是一種強(qiáng)制儲(chǔ)蓄的手段，因而有利于資本形成。國(guó)外儲(chǔ)蓄國(guó)外儲(chǔ)蓄=外國(guó)官方儲(chǔ)蓄（外援）+外國(guó)私人儲(chǔ)蓄

=外債+外資外國(guó)官方儲(chǔ)蓄，即外國(guó)援助。外國(guó)援助既包括國(guó)際多邊經(jīng)濟(jì)和金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展援助，也包括發(fā)展中國(guó)家與一些發(fā)達(dá)國(guó)家之間的雙邊援助。聯(lián)合國(guó)曾號(hào)召工業(yè)化國(guó)家把它們GNP的0.7%作為官方援助。這在20世紀(jì)六七十年代曾是一些中小發(fā)展中國(guó)家外國(guó)資金的主要來(lái)源。但20世紀(jì)八九十年代，外國(guó)官方援助一直呈下降趨勢(shì)。史上最著名的外援：馬歇爾計(jì)劃馬歇爾計(jì)劃（TheMarshallPlan），官方名稱為歐洲復(fù)興計(jì)劃（EuropeanRecoveryProgram），是二戰(zhàn)后美國(guó)對(duì)被戰(zhàn)爭(zhēng)破壞的西歐各國(guó)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)援助、協(xié)助重建的計(jì)劃，對(duì)歐洲國(guó)家的發(fā)展和世界政治格局產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。該計(jì)劃于1947年7月正式啟動(dòng)，并整整持續(xù)了4個(gè)財(cái)政年度之久。在這段時(shí)期內(nèi)，西歐各國(guó)通過(guò)參加經(jīng)濟(jì)合作發(fā)展組織（OECD）總共接受了美國(guó)包括金融、技術(shù)、設(shè)備等各種形式的援助合計(jì)130億美元。外國(guó)私人儲(chǔ)蓄。又分為外國(guó)的證券投資（流動(dòng)性）、外國(guó)直接投資（穩(wěn)定長(zhǎng)期）以及對(duì)外商業(yè)借貸（債務(wù)性融資）。第三節(jié)私人儲(chǔ)蓄主要介紹三種私人儲(chǔ)蓄行為理論一、凱恩斯的絕對(duì)收入假說(shuō)二、弗里德曼的永久收入假說(shuō)三、卡爾多的階級(jí)收入假說(shuō)一、凱恩斯的絕對(duì)收入假說(shuō)家庭儲(chǔ)蓄直接依賴于個(gè)人的實(shí)際收入水平，人們的收入水平越高，儲(chǔ)蓄量也就越大。即S=s(Y)=a+sY。0MS收入儲(chǔ)蓄儲(chǔ)蓄曲線人們向上調(diào)整生活水平是快樂(lè)的，向下則是痛苦的。人們收入有上有落，儲(chǔ)蓄也隨之波動(dòng)么？二、弗里德曼的永久收入假說(shuō)人們的消費(fèi)和儲(chǔ)蓄并不是由人們的收入決定的，而是與永久收入相聯(lián)系。永久收入是指消費(fèi)者可以預(yù)計(jì)到的長(zhǎng)期收入。“永久收入”是財(cái)富的產(chǎn)物，財(cái)富包括由家庭所擁有和支配的各種動(dòng)產(chǎn)(債券、股票等金融資產(chǎn))、物質(zhì)資產(chǎn)(土地、房屋等)、人力資本。S＝a+b1YP+b2Yt,其中，YP為永久收入，Yt為暫時(shí)收入永久收入假說(shuō)不但解釋了為什么收入比較高的人儲(chǔ)蓄也比較大的問(wèn)題，而且也解釋了在相當(dāng)長(zhǎng)的一個(gè)時(shí)期，家庭儲(chǔ)蓄并不發(fā)生很大變化的原因。一些研究表明，人們確實(shí)有一種把暫時(shí)性收入儲(chǔ)蓄起來(lái)，而把永久性收入消費(fèi)掉的傾向。三、卡爾多的階級(jí)收入假說(shuō)消費(fèi)(儲(chǔ)蓄)習(xí)慣因階級(jí)不同而具有很大的差異。那些僅靠勞動(dòng)收入生活的工人比靠財(cái)產(chǎn)收入(利息、租金、利潤(rùn))的資本家的儲(chǔ)蓄傾向要低得多。

S＝SwL十ScP，其中，Sw代表主要收入來(lái)自于勞動(dòng)收入的工人的儲(chǔ)蓄傾向，Sc代表主要依靠財(cái)產(chǎn)收入的資本家的儲(chǔ)蓄傾向，L為勞動(dòng)收入，P為財(cái)產(chǎn)收入。對(duì)三種收入假說(shuō)的評(píng)價(jià)以上三種假說(shuō)從不同方面解釋了私人儲(chǔ)蓄的格局問(wèn)題。比如收入高的家庭相對(duì)于收入比較低的家庭儲(chǔ)蓄傾向比較高；一個(gè)國(guó)家在一個(gè)比較長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)為什么儲(chǔ)蓄率基本上沒(méi)有什么變化；不同的國(guó)家收入水平相近但儲(chǔ)蓄率卻很不一致，等等。三種假說(shuō)的共同點(diǎn)都是把收入當(dāng)做儲(chǔ)蓄的主要決定因素。而實(shí)際上，除了收入，還有許多其他變量如人口結(jié)構(gòu)、城鄉(xiāng)人口的相對(duì)比重，以及各個(gè)民族不同的傳統(tǒng)和習(xí)慣等，都會(huì)影響到人們儲(chǔ)蓄傾向的高低和儲(chǔ)蓄數(shù)量的多少。盡管如此，這三種儲(chǔ)蓄行為理論，對(duì)于理解和動(dòng)員儲(chǔ)蓄，擴(kuò)大資本來(lái)源，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，都具有重大意義。第四節(jié)公司儲(chǔ)蓄公司（企業(yè)）儲(chǔ)蓄來(lái)自企業(yè)利潤(rùn)上交企業(yè)所得稅支付給投資者所得剩余的是未分配利潤(rùn)，即企業(yè)儲(chǔ)蓄，可轉(zhuǎn)化為投資投資分為總投資和凈投資，總投資包括資本折舊和重置資本，余下的就是凈投資。企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)，提高獲利能力，必須增加利潤(rùn)并將利潤(rùn)用來(lái)進(jìn)行再投資。公司儲(chǔ)蓄占發(fā)展中國(guó)家儲(chǔ)蓄份額較大發(fā)展中國(guó)家以公