證券交易的概念和基本要素

第一節(jié)證券交易的概念和根本要素證券交易是指已發(fā)行的證券在證券市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)的活動(dòng)。打算著交易的規(guī)模，是前提。證券交易具有流淌性，使發(fā)行更為順當(dāng)。證券交易三個(gè)特征：流淌性、收益性、風(fēng)險(xiǎn)性。證券交易三個(gè)原則：公開(kāi)原則、公正原則、公正原則。證券交易種類(lèi)：股票、債券、基金、金融衍生工具交易。股票交易：上市交易、柜臺(tái)交易。債券交易：政府債券、金融債券、公司債券基金交易：利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式。有開(kāi)放式與封閉式基金兩類(lèi)。衍生工具：權(quán)證交易、金融期貨交易、金融期權(quán)交易、可轉(zhuǎn)換債券交易。權(quán)證交易：認(rèn)股權(quán)證和備兌權(quán)證、認(rèn)購(gòu)權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證、美式權(quán)證、歐式權(quán)證和百慕大權(quán)證等。金融期貨：標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。3〔股指期貨和股票期貨〕金融期權(quán)：股權(quán)類(lèi)期權(quán)、利率期權(quán)、貨幣期權(quán)、金融期貨合約期權(quán)、互換期權(quán)?？赊D(zhuǎn)換債券交易：具有債權(quán)與期權(quán)二重性。如可分別交易的附認(rèn)股權(quán)證公司債券。證券交易方式：現(xiàn)貨交易、遠(yuǎn)期交易、期貨交易?，F(xiàn)貨交易：一手交錢(qián)、一手交貨。遠(yuǎn)期交易：雙方商定在將來(lái)某時(shí)刻按現(xiàn)在確定的價(jià)格進(jìn)展交易期貨交易：是在交易所進(jìn)展的標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期交易。回購(gòu)交易：短期融資的特點(diǎn)，有現(xiàn)貨交易和遠(yuǎn)期交易的特點(diǎn)1信用交易：投資者通過(guò)交付保證金鑷得經(jīng)紀(jì)人信用而進(jìn)展的交易。分：保證金買(mǎi)空和保證金賣(mài)空。如融資融券業(yè)務(wù)。設(shè)立證券公司條件：合法章程、持續(xù)盈利、最近3年無(wú)重大違法違規(guī)記錄、凈資產(chǎn)2億元。證券公司可做的業(yè)務(wù)：1、證券經(jīng)紀(jì)；2、證券投資詢(xún)問(wèn)；3、財(cái)務(wù)參謀；4、證券承銷(xiāo)與保薦；5、證券自營(yíng)；6、證券資產(chǎn)治理；7、其他證券業(yè)務(wù)。1-3：5000萬(wàn)元RMB；4-714-75億RMB。證券交易所：場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)。不能做的事情：1、以營(yíng)利為目的的業(yè)務(wù)；2、聞出版業(yè)；3、公布對(duì)證券價(jià)格進(jìn)展推測(cè)的文字和資料；4、為他人供給擔(dān)保；5、其他。組織形式：會(huì)員制和公司制。我國(guó)承受會(huì)員制，設(shè)會(huì)員大會(huì)、理事會(huì)和特地委員會(huì)；理事會(huì)是決策機(jī)構(gòu)；證券交易所設(shè)總經(jīng)理，負(fù)責(zé)日常事務(wù)，由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)視機(jī)構(gòu)任免。19976交易業(yè)務(wù)。債券交易承受詢(xún)價(jià)方式〔自主報(bào)價(jià)、格式化詢(xún)價(jià)、確認(rèn)成交三個(gè)步驟〕證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)：賬戶(hù)開(kāi)立、存管和過(guò)戶(hù)、清算和交收等。其次節(jié)證券交易程序和交易機(jī)制證券交易程序：投資者在二級(jí)市場(chǎng)上買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出已上市證券所應(yīng)遵循的規(guī)定過(guò)程。〔承受電子化形式〕書(shū)P12托付：整數(shù)托付和零數(shù)托付〔訂單數(shù)量；買(mǎi)進(jìn)托付和賣(mài)出托付〔方向；買(mǎi)空和賣(mài)空；市價(jià)托付和限價(jià)托付；止損訂單和止損限價(jià)訂單；當(dāng)日托付、當(dāng)周托付、無(wú)期限托付、開(kāi)市和收市托付〔托付時(shí)效?？赡艹龆囗?xiàng)選擇題！報(bào)價(jià)：口頭報(bào)價(jià)、書(shū)面報(bào)價(jià)和電腦報(bào)價(jià)〔我國(guó)承受。成交：我國(guó)承受價(jià)格優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先原則。結(jié)算：清算〔資金清算和證券清算、交收。清算和交收是證券結(jié)算的兩個(gè)方面。證券交易機(jī)制：3種類(lèi)：定期和連續(xù)交易系統(tǒng)、指令驅(qū)動(dòng)和報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)。第三節(jié)證券交易所的會(huì)員和席位會(huì)員制度：自律性的組織，分一般會(huì)員和特別會(huì)員。會(huì)員的權(quán)利：參會(huì)、選舉與被20個(gè)工11-47430報(bào)上年的財(cái)務(wù)報(bào)表。監(jiān)視措施：口頭警示、書(shū)面警示、要求整改、約見(jiàn)談話、專(zhuān)項(xiàng)調(diào)查、暫停業(yè)務(wù)、提請(qǐng)證監(jiān)會(huì)處理。交易席位：有形席位和無(wú)形席位P21；一般席P22。交易單元是交易權(quán)限的技術(shù)載體。在深交所，會(huì)員11〔15/秒〕和網(wǎng)關(guān)。其次節(jié)第一節(jié)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的含義和特點(diǎn)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù):是指證券公司通過(guò)其設(shè)立的證券營(yíng)業(yè)部,承受客戶(hù)托付,依據(jù)客戶(hù)的要求,代理客戶(hù)買(mǎi)賣(mài)證券的業(yè)務(wù).只收肯定比例傭金.4要素:托付人、證券經(jīng)紀(jì)商、證券交易所和證券交易對(duì)象。證券經(jīng)紀(jì)商是證券市場(chǎng)的中堅(jiān)力氣：1、充當(dāng)證券買(mǎi)賣(mài)的媒介，2、供給詢(xún)問(wèn)效勞。經(jīng)紀(jì)關(guān)系建立：12、簽訂《證券交易托付3、開(kāi)立資金賬戶(hù)。對(duì)于境內(nèi)居民個(gè)人投資B股，允許使用存入境內(nèi)商業(yè)銀行的現(xiàn)匯存款和外幣現(xiàn)鈔存款以及從境外匯入的外匯資金，不允許使用外幣現(xiàn)鈔。堅(jiān)持為客戶(hù)保密制度；不承受全權(quán)托付。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中的制止行為：證券市場(chǎng)遵循“三公”原則，制止任何內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)、欺詐客戶(hù)、虛假陳述等行為。1、不得挪用客戶(hù)遙交易結(jié)算資金兒證券等。2、不得侵占、損害客戶(hù)的合法權(quán)益。3、不得違反客戶(hù)的指令買(mǎi)賣(mài)證券等。4、不得以任何方式向客戶(hù)保證收益或承諾賠償客戶(hù)的投資損失。證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)：1、業(yè)務(wù)對(duì)象的廣泛性；2、證券經(jīng)紀(jì)商的中介性；3、客戶(hù)指令的權(quán)威性；4、客戶(hù)資料的保密性。其次節(jié)證券經(jīng)紀(jì)關(guān)系的特點(diǎn)開(kāi)立證券賬戶(hù)是投資者進(jìn)展證券交易的先決條件。證券賬戶(hù)種類(lèi)：按場(chǎng)所：上海證券賬戶(hù)和深圳證券賬戶(hù)按用途：人民幣一般股票賬戶(hù)、人民幣特種股票賬戶(hù)、證券投資基金賬戶(hù)和其他賬戶(hù)等。開(kāi)立賬戶(hù)的原則：合法性、真實(shí)性〔實(shí)名制。在上海為美元賬戶(hù)；在深圳為港幣賬戶(hù)。境內(nèi)證券公司及托管人全稱(chēng)以營(yíng)業(yè)執(zhí)照記載的名稱(chēng)為準(zhǔn)，合格投資者全稱(chēng)以證券投資業(yè)務(wù)許可證記載的名稱(chēng)為準(zhǔn)。身份證明文件號(hào)碼以證券投資業(yè)務(wù)許可證號(hào)碼為準(zhǔn)。證券公司申請(qǐng)開(kāi)立多個(gè)自營(yíng)賬戶(hù)的，不得超過(guò)依據(jù)證券公司每500萬(wàn)元注冊(cè)資本開(kāi)1證券公司開(kāi)展集合資產(chǎn)治理業(yè)務(wù)的，每設(shè)立1項(xiàng)集合資產(chǎn)治理打算開(kāi)立一個(gè)專(zhuān)用證〔信托產(chǎn)品、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、基金、全國(guó)社會(huì)保障基金也是1。企業(yè)年金：?jiǎn)蝹€(gè)企業(yè)年金打算最多可開(kāi)立10證券賬戶(hù)：初始登記、變更登記、退出登記證券托管與存管見(jiàn)書(shū)第三節(jié)托付買(mǎi)賣(mài)資金存?。?023金安全、保護(hù)客戶(hù)利益、掌握證券行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定的治理制度。具有：多銀行制、券商是會(huì)計(jì)、銀行是出納，證銀分別保有客戶(hù)資金明細(xì)賬，銀行供給另路查詢(xún)和負(fù)責(zé)總分核對(duì)，全封閉銀證轉(zhuǎn)賬等特點(diǎn)。托付指令：證券賬戶(hù)號(hào)碼、證券代碼、買(mǎi)賣(mài)方向、托付數(shù)量、托付價(jià)格等。目前，我國(guó)只在賣(mài)出證券時(shí)才有零數(shù)托付。應(yīng)計(jì)利息額=債券面值×票面利率÷365×已計(jì)息天數(shù)P41申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位：上海交易所：A股、債券交易和債券買(mǎi)斷式回購(gòu)交易的申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.010.001B0.0010.005深圳交易所：A股、債券交易和債券買(mǎi)斷式回購(gòu)交易的申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.010.001B0.01托付形式：柜臺(tái)托付、非柜臺(tái)托付非柜臺(tái)托付：托付、托付和函電托付、自助終端托付、網(wǎng)上托付。托付受理：驗(yàn)證、審單、驗(yàn)證資金及證券托付執(zhí)行：申報(bào)原則〔時(shí)間優(yōu)先、客戶(hù)優(yōu)先〔有形席位申報(bào)、無(wú)形席位申報(bào)，申報(bào)時(shí)間見(jiàn)P4。第四節(jié)競(jìng)價(jià)與成交競(jìng)價(jià)原則：價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先〔重點(diǎn)理解：考過(guò)〕競(jìng)價(jià)方式：集合競(jìng)價(jià)方式和連續(xù)競(jìng)價(jià)方式。集合競(jìng)價(jià)的全部交易以同一價(jià)格成交。這一段細(xì)看書(shū)。競(jìng)價(jià)結(jié)果：全部成交、局部成交、不成交交易費(fèi)用：傭金、過(guò)戶(hù)費(fèi)、印花稅0.3%，A55B1515過(guò)戶(hù)費(fèi)：0.11元；深交所免收A印花稅：見(jiàn)書(shū)。第五節(jié)證券公司與客戶(hù)之間的清算和交收目前我國(guó)證券市場(chǎng)承受的是法人結(jié)算模式。證券公司與其客戶(hù)之間的資金清算交收由證券公司自行負(fù)責(zé)完成。第六節(jié)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的內(nèi)部掌握與操作標(biāo)準(zhǔn)重要崗位應(yīng)適當(dāng)分別，客戶(hù)資金與自有資金嚴(yán)格分開(kāi)運(yùn)作、分開(kāi)治理。應(yīng)建立交易數(shù)據(jù)安全備份制度。對(duì)交易數(shù)據(jù)實(shí)行多介質(zhì)備份與異地備份相結(jié)合的數(shù)據(jù)備份方式，確保交易數(shù)據(jù)的安全完整〔〕應(yīng)建立由相對(duì)獨(dú)立人員對(duì)重點(diǎn)客戶(hù)進(jìn)展定期回訪制度。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)操作標(biāo)準(zhǔn)要求：前后臺(tái)分別和崗位分別；重要崗位專(zhuān)人負(fù)責(zé)，嚴(yán)格操作權(quán)限治理；營(yíng)業(yè)部工作人員不得私下承受代理客戶(hù)辦理相關(guān)業(yè)務(wù)；妥當(dāng)保管客戶(hù)資料及業(yè)務(wù)檔案，保存期限不20資金賬戶(hù)治理。電腦開(kāi)戶(hù)：要求客戶(hù)設(shè)定資金密碼和交易密碼以及通訊密碼。證券托付買(mǎi)賣(mài)：柜臺(tái)托付：嚴(yán)格依據(jù)時(shí)間優(yōu)先原則，依次為客戶(hù)辦理托付業(yè)務(wù)，不得漏報(bào)或插報(bào)。非柜臺(tái)托付：人工或托付、自助和自動(dòng)托付、網(wǎng)上托付等。托付客戶(hù)應(yīng)與營(yíng)業(yè)部有事先商定，并預(yù)留印鑒〔簽名。無(wú)事先商定、未預(yù)留印鑒或簽名的，則營(yíng)業(yè)部不受理托付?？蛻?hù)承受人工或托付，必需撥打營(yíng)業(yè)部〔〕場(chǎng)內(nèi)交易員不得承受客戶(hù)的直接報(bào)單托付〔考點(diǎn)〕營(yíng)業(yè)部及工作人員為客戶(hù)供給詢(xún)問(wèn)時(shí)應(yīng)留意的事項(xiàng)：5第七節(jié)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及其防范法律風(fēng)險(xiǎn)、治理風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管措施：1、證券公司的內(nèi)部掌握〔內(nèi)部稽核制度現(xiàn)場(chǎng)與非現(xiàn)場(chǎng)〕2、證券業(yè)協(xié)會(huì)自律治理3、證券交易所的監(jiān)視4、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管法律責(zé)任：第一節(jié)證券賬戶(hù)治理、證券登記、證券托管與存管開(kāi)立證券賬戶(hù)是投資者進(jìn)展證券交易的先決條件。目前，上海證券賬戶(hù)當(dāng)日開(kāi)立，次一交易日生效。深圳證券賬戶(hù)當(dāng)日開(kāi)立，當(dāng)日即可用于交易。P99特別法人機(jī)構(gòu)投資者開(kāi)立證券賬戶(hù)必需直接到中國(guó)結(jié)算公司辦理。P107轉(zhuǎn)托管：投資者可以將其托管證券從一家證券營(yíng)業(yè)部轉(zhuǎn)移到另一家證券營(yíng)業(yè)部托管。轉(zhuǎn)托管可以是一只證券或多只證券，也可以是一只證券的局部或全部。其次節(jié)股票網(wǎng)上發(fā)行網(wǎng)上發(fā)行優(yōu)點(diǎn)：經(jīng)濟(jì)性、高效性。依據(jù)發(fā)行人確定的底價(jià)將公開(kāi)發(fā)行股票的數(shù)量輸入其在證券交易所的股票發(fā)行專(zhuān)戶(hù)；投資者作為“買(mǎi)方”，在指定時(shí)間通過(guò)證券交易所會(huì)員交易柜臺(tái)，以不低于發(fā)行底價(jià)的價(jià)格及限購(gòu)數(shù)量，進(jìn)展競(jìng)價(jià)認(rèn)購(gòu)的一種發(fā)行方式。優(yōu)點(diǎn)：市場(chǎng)性、連續(xù)性。缺點(diǎn)：股價(jià)易被機(jī)構(gòu)大資金操縱。網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行：事先規(guī)定發(fā)行價(jià)格。網(wǎng)上定價(jià)與網(wǎng)上競(jìng)價(jià)區(qū)分：1、發(fā)行價(jià)確定方式不同。定價(jià)發(fā)行方式事先確定價(jià)格，競(jìng)價(jià)發(fā)行是事先確定發(fā)行底價(jià)，由發(fā)行時(shí)競(jìng)價(jià)打算發(fā)行價(jià)。2、認(rèn)購(gòu)成功者確實(shí)認(rèn)方式不同。定價(jià)按抽簽，競(jìng)價(jià)按價(jià)格優(yōu)先、同等價(jià)位時(shí)間優(yōu)先原則打算。網(wǎng)上累計(jì)投標(biāo)詢(xún)價(jià)發(fā)行和網(wǎng)上定價(jià)市值配售屬于網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行模式〔推斷題〕股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購(gòu)程序：1000100010009999.9。500999999500流程：投資者申購(gòu)T+0，申購(gòu)資金凍結(jié)、驗(yàn)資及配號(hào)T+1，搖號(hào)抽簽T+2，申購(gòu)資金T+3，結(jié)算與登記。第三節(jié)分紅派息、配股及股東大會(huì)網(wǎng)絡(luò)投票這一節(jié)以看書(shū)為主。網(wǎng)絡(luò)投票上交所：申報(bào)1299全部議案。2.0122.022其次個(gè)議案，2.002申報(bào)股數(shù)用來(lái)代表表決意見(jiàn)，申報(bào)123表?xiàng)墮?quán)。深交所：1.002.002.012.02,3.01,3.02位候選人。123投資者辦理身份證，遵循“先注冊(cè)、后激活”第四節(jié)基金、權(quán)證和轉(zhuǎn)債的相關(guān)操作上交所開(kāi)放式基金申購(gòu)，10099999900基金份額申購(gòu)、贖回時(shí)承受“金額申購(gòu)、份額贖回”。申報(bào)價(jià)格欄不能空白，商定始終都填寫(xiě)為“11009999990099999999申購(gòu)與贖回上市開(kāi)放式基金實(shí)行“金額申購(gòu)、份額贖回”原則。留意這里計(jì)算題P126。外扣法。例：某投資者通過(guò)場(chǎng)內(nèi)投資1萬(wàn)申購(gòu)上市開(kāi)放式基金，假設(shè)治理人規(guī)定的申購(gòu)費(fèi)率為1.5%，申購(gòu)當(dāng)日基金份額凈值為1.025元，則其申購(gòu)手續(xù)費(fèi)、可得到的申購(gòu)份額及返還的資金余額是多少？解：凈申購(gòu)金額=10000/〔1+1.5%〕=9852.22申購(gòu)手續(xù)費(fèi)=10000-9852.22=147.78元申購(gòu)份額=9852.22/1.025=9611.92凈申購(gòu)金額=9611×1.025=9851.28金額=10000-9851.28-147.78=0.94轉(zhuǎn)托管：系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管和跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管權(quán)證的交易與行權(quán)5這里要留意P132上交所規(guī)定，權(quán)證行權(quán)的申報(bào)數(shù)量為100份的整數(shù)倍；深交所規(guī)定，權(quán)證行權(quán)以份為單位進(jìn)展申報(bào)。權(quán)證行權(quán)時(shí)，標(biāo)的股票過(guò)戶(hù)費(fèi)為股票過(guò)戶(hù)面額的0.05%?？赊D(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股：10011000可轉(zhuǎn)債換股份數(shù)=〔轉(zhuǎn)債手?jǐn)?shù)×1000〕/當(dāng)次初始轉(zhuǎn)股價(jià)格第五節(jié)代辦股份轉(zhuǎn)讓代辦股份轉(zhuǎn)讓?zhuān)菏侵缸C券公司以其自有或租用的業(yè)務(wù)設(shè)施，為非上市公司供給的股份轉(zhuǎn)讓效勞業(yè)務(wù)。主要是主辦券商供給：分為主辦業(yè)務(wù)和代辦業(yè)務(wù)。代辦股份的條件：852經(jīng)理以上的高級(jí)治理人員負(fù)責(zé)日常治理，至少配備2名有資格從事證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)和20要求對(duì)書(shū)要生疏。第六節(jié)期貨交易的中間介紹中間介紹業(yè)務(wù)IB〔IntrducingBroker〕證券公司不能直接代理客戶(hù)進(jìn)展期貨買(mǎi)賣(mài)，但可以從事金融期貨交易的中間介紹業(yè)務(wù)。證券公司承受期貨公司托付，為期貨公司介紹客戶(hù)參與期貨交易并供給其他相關(guān)效勞的業(yè)務(wù)活動(dòng)。652證券公司只能承受其全資擁有或者控股的，或者被同一機(jī)構(gòu)掌握的期貨公司的托付從事介紹業(yè)務(wù)，不能承受其他期貨公司的托付從事介紹業(yè)務(wù)。其次節(jié)第一節(jié)特別交易規(guī)定與交易事項(xiàng)大宗交易：意向申報(bào)和成交申報(bào)大宗交易不納入證券交易所即時(shí)行情和指數(shù)的計(jì)算，成交量在大宗交易完畢后計(jì)入當(dāng)日該證券成交總量。要認(rèn)真閱讀?；剞D(zhuǎn)交易：是指投資人買(mǎi)入的證券，經(jīng)確認(rèn)成交后，在交收前全部或局部賣(mài)出。我國(guó)債券和權(quán)證明行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易，B股票交易的特別處理：退市風(fēng)險(xiǎn)警示ST5%217項(xiàng)規(guī)定P15325354、終止上市。這些均記有數(shù)據(jù)的要點(diǎn)。證券的開(kāi)盤(pán)價(jià)格通過(guò)集合競(jìng)價(jià)方式產(chǎn)生，不能產(chǎn)生開(kāi)盤(pán)競(jìng)價(jià)的，以連續(xù)競(jìng)價(jià)方式產(chǎn)生。上海證券交易所：證券交易的收盤(pán)價(jià)為當(dāng)日該證券最終一筆交易前1分鐘全部交易的成交量加權(quán)平均價(jià)〔含最終一筆交易。當(dāng)日無(wú)成交的，以前收盤(pán)價(jià)為當(dāng)日收盤(pán)價(jià)。深圳證券交易所：收盤(pán)價(jià)是以通過(guò)集合競(jìng)價(jià)的方式產(chǎn)生，收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)不以產(chǎn)生收盤(pán)價(jià)的，以當(dāng)日該證券最終一筆交易前一分鐘全部交易的成交量加權(quán)平均價(jià)〔含最終一筆交易。當(dāng)日無(wú)成交的，以前收盤(pán)價(jià)為當(dāng)日收盤(pán)價(jià)。除權(quán)價(jià)計(jì)算公式在第一章講義中有介紹〔具體見(jiàn)書(shū)固定收益證券綜合電子平臺(tái)交易商：一種交易商、一級(jí)交易商〔持續(xù)供給雙邊報(bào)價(jià)及對(duì)詢(xún)價(jià)供給成交報(bào)價(jià)的交易商〕國(guó)債：中斷時(shí)間累計(jì)不得超過(guò)60分鐘，雙邊報(bào)價(jià)對(duì)應(yīng)收益率價(jià)差小于10個(gè)500011000其次節(jié)交易信息和交易行為的監(jiān)視與治理交易信息：1、即時(shí)行情：虛擬匹配量和虛擬未匹配量。留意詞意思！2、證券指數(shù)：綜合指數(shù)、成分指數(shù)、分類(lèi)指數(shù)等證券指數(shù)。35換手率=成交股數(shù)/流通股數(shù)重點(diǎn)關(guān)注：這里面的比例，考試?？纪茢嗪蛦雾?xiàng)選擇題。證券交易所對(duì)證券交易實(shí)行實(shí)時(shí)監(jiān)控。對(duì)QFII：每個(gè)合格投資者只能托付1個(gè)托管人，并可以更換托管人。每個(gè)合格投資者可以分別在上海、深圳證券交易所托付3家境內(nèi)證券公司進(jìn)展證券交易。QFII：QFII10QFIIA20%。第一節(jié)證券自營(yíng)業(yè)務(wù)的含義與特點(diǎn)15000的其他證券。通過(guò)銀行間市場(chǎng)、證券公司的營(yíng)業(yè)柜臺(tái)實(shí)現(xiàn)。證券自營(yíng)業(yè)務(wù)特點(diǎn)：1、決策的自主性〔交易行為的自主性、選擇交易方工的自主性、交易品種〕2、交易的風(fēng)險(xiǎn)性3、收益的不穩(wěn)定性其次節(jié)證券公司證券自營(yíng)業(yè)務(wù)治理自營(yíng)業(yè)務(wù)決策與授權(quán)三級(jí)體制：董事會(huì)---投資決策機(jī)構(gòu)---自營(yíng)業(yè)務(wù)部門(mén)。是執(zhí)行機(jī)構(gòu)。自營(yíng)業(yè)務(wù)三風(fēng)險(xiǎn)：法律風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控：1、自營(yíng)股票規(guī)模不得超過(guò)凈資本的100%；2、證券自營(yíng)業(yè)務(wù)規(guī)模不得超過(guò)凈資本的200%；3、持有一種非債券類(lèi)證券的本錢(qián)不得超過(guò)凈資本的30%；4、持有一種證券的市值與該類(lèi)證券總市值不得超過(guò)5%。5、違反自營(yíng)比例的，超過(guò)局部按投資本錢(qián)的100%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)預(yù)備。證券自營(yíng)業(yè)務(wù)信息報(bào)告〔多項(xiàng)選擇題〕：1、自營(yíng)業(yè)務(wù)賬戶(hù)、席位狀況；2、涉及自營(yíng)業(yè)務(wù)規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)限額、資產(chǎn)配置、業(yè)務(wù)授權(quán)等方面的重大決策；3、自營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控報(bào)告；4、其他需要報(bào)告的事項(xiàng)。第三節(jié)證券自營(yíng)業(yè)務(wù)的制止行為制止內(nèi)幕交易：交易活動(dòng)。具體狀況：1、利用內(nèi)幕信息買(mǎi)賣(mài)證券或者依據(jù)內(nèi)幕信息建議他人買(mǎi)賣(mài)證券；2、向他人透露內(nèi)幕信息，使他人利用該信息進(jìn)展交易；3、非法獵取內(nèi)幕信息的人利用內(nèi)幕信息買(mǎi)賣(mài)證券或者建議他人買(mǎi)賣(mài)證券。有7類(lèi)知情人和內(nèi)幕信息。制止操縱市場(chǎng)：是指機(jī)構(gòu)或個(gè)人利用其資金、信息等優(yōu)勢(shì)，影響證券交易或交易量，制造證券交易假象、誘到達(dá)獵取利益或削減損失的目的行為。操縱證券市場(chǎng)手段：1、單獨(dú)或通過(guò)合謀，集中資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)或者利用信息優(yōu)勢(shì)聯(lián)合或者連續(xù)買(mǎi)賣(mài)，操縱證券交易價(jià)格或者證券交易量。2、與他人串通，以事先商定的時(shí)間、價(jià)格和方式相互進(jìn)展證券交易，影響證券交易價(jià)格或者證券交易量。3、在自己實(shí)際掌握的賬戶(hù)之間進(jìn)展證券交易，影響證券交易價(jià)格或者證券交易量。4、以其他手段操縱證券市場(chǎng)。其他制止行為：1、假借他人名義或者以個(gè)人名義進(jìn)展自營(yíng)業(yè)務(wù)；2、違反規(guī)定托付他人代為買(mǎi)賣(mài)證券；3、違規(guī)購(gòu)置本證券公司控股股東或有重大利害關(guān)系的證券4、將自營(yíng)賬戶(hù)借給他人使用；將自營(yíng)與代理業(yè)務(wù)混合操作。第四節(jié)證券自營(yíng)業(yè)務(wù)的監(jiān)管和法律責(zé)任202361320630123130業(yè)務(wù)狀況。法律責(zé)任：是重要考點(diǎn)P178—182。主要是罰款額：P181頁(yè)操縱證券市場(chǎng)考過(guò)。第一節(jié)資產(chǎn)治理業(yè)務(wù)的含義、種類(lèi)及業(yè)務(wù)資格種資產(chǎn)治理業(yè)務(wù)：1、為單一客戶(hù)辦理定向資產(chǎn)治理業(yè)務(wù)〔一對(duì)一、具體投資方向應(yīng)在資產(chǎn)治理合同中商定、必需在單一客戶(hù)的專(zhuān)用證券賬戶(hù)中經(jīng)營(yíng)運(yùn)作〕。2、為多個(gè)客戶(hù)辦理集合資產(chǎn)治理業(yè)務(wù)〔限定性和非限定性〕特點(diǎn)：〔1〕集合性〔一對(duì)多〕；〔2〕特定性；〔3〕通過(guò)特地賬戶(hù)經(jīng)營(yíng)運(yùn)作。資產(chǎn)治理業(yè)務(wù)資格：235設(shè)立限定性集合資產(chǎn)治理打算的凈資本不低于35其次節(jié)資產(chǎn)治理業(yè)務(wù)的根本要求原則：1、守法，不欺客；2、遵循公正、公正原則；3、在公司內(nèi)部實(shí)行集中運(yùn)營(yíng)治理，簽統(tǒng)一合同，設(shè)特地部門(mén)運(yùn)作；4、健全風(fēng)險(xiǎn)掌握制度。一般規(guī)定：100辦集合資產(chǎn)治理業(yè)務(wù)，只能承受貨幣資金形式的資產(chǎn)。51015215%第三節(jié)定向資產(chǎn)治理業(yè)務(wù)根本原則：1、公正公正、誠(chéng)懇守信；2、健全內(nèi)控、標(biāo)準(zhǔn)運(yùn)作；3、投資風(fēng)險(xiǎn)客戶(hù)自擔(dān)。根本標(biāo)準(zhǔn)：1、客戶(hù)準(zhǔn)入及托付準(zhǔn)入；2、盡職調(diào)查及風(fēng)險(xiǎn)提醒；3、客戶(hù)托付資產(chǎn)及來(lái)源；4、客戶(hù)資產(chǎn)托管；5、客戶(hù)資產(chǎn)獨(dú)立核算與分賬治理；6、客戶(hù)資產(chǎn)治理賬戶(hù)：專(zhuān)用證券賬戶(hù)僅供定向資產(chǎn)治理業(yè)務(wù)使用，只能由代理辦理專(zhuān)用證券賬戶(hù)的證券公司使用，不得辦理轉(zhuǎn)托管或者轉(zhuǎn)指定。7、定向資產(chǎn)治理業(yè)務(wù)的投資范圍：股票、債券、基金、集合資產(chǎn)治理打算、央行票據(jù)、短期融資券、資產(chǎn)支持證券、金融衍生品。8、投資治理狀況報(bào)告與查詢(xún)9、業(yè)務(wù)檔案治理：保存期不得少于20定向資產(chǎn)治理合同：P194定向資產(chǎn)治理業(yè)務(wù)的內(nèi)部掌握1、特地、獨(dú)立的業(yè)務(wù)運(yùn)作；2、合理、有效的掌握措施；3、獨(dú)立、客觀的投資爭(zhēng)論；4、科學(xué)、嚴(yán)密的投資決策；5、完善的交易掌握體系；6、合理的規(guī)模掌握；7、完備的合規(guī)檢查；8、科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估；9、嚴(yán)格的核算和報(bào)告制度；10、建立授權(quán)治理與問(wèn)責(zé)制。第四節(jié)集合資產(chǎn)治理業(yè)務(wù)內(nèi)掌握度：1、實(shí)行集中統(tǒng)一治理，建立嚴(yán)格的業(yè)務(wù)隔離制度。2、建立投資主辦人員制度。33、嚴(yán)格執(zhí)行各項(xiàng)治理制度。推廣安排時(shí)嚴(yán)禁通過(guò)報(bào)刊、電視、播送及其他公共媒體推廣集合資產(chǎn)治理打算。信息披露：每年完畢后60個(gè)工作日以?xún)?nèi)，將集合資產(chǎn)打算的運(yùn)營(yíng)狀況單獨(dú)進(jìn)展年度審計(jì)。要對(duì)數(shù)字認(rèn)真記一下。費(fèi)用：集合資產(chǎn)治理打算推廣期間的費(fèi)用，不得從集合資產(chǎn)治理打算中列支；在運(yùn)作期是，可以列支。第五節(jié)資產(chǎn)治理業(yè)務(wù)的制止行為與風(fēng)險(xiǎn)掌握17資產(chǎn)治理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)：法律風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、治理風(fēng)險(xiǎn)83個(gè)月向客戶(hù)供給一次報(bào)告。不同集合資產(chǎn)治理打算的資產(chǎn)相互獨(dú)立，單獨(dú)設(shè)置賬戶(hù)、獨(dú)立核算、分賬治理。第六節(jié)資產(chǎn)治理業(yè)務(wù)的監(jiān)管和法律責(zé)任監(jiān)管措施：1、內(nèi)部檢查制度；2、開(kāi)展定向資產(chǎn)治理業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)于每季度完畢之日起5日內(nèi)，將合同報(bào)證監(jiān)全派出機(jī)構(gòu)備案；3、自資產(chǎn)治理合同終止之日起，保存期不得少于20年。法律責(zé)任：看具體各種狀況的罰款狀況。這是考點(diǎn)，較煩鎖。第三節(jié)第一節(jié)融資融券業(yè)務(wù)的含義及資格治理融資融券業(yè)務(wù)：是指證券公司向客戶(hù)出借資金供其買(mǎi)入證券或者出借證券供其賣(mài)出，并由客戶(hù)交存相應(yīng)擔(dān)保物的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。條件：3261210其次節(jié)融資融券業(yè)務(wù)的治理融資融券業(yè)務(wù)決策與授權(quán)體系依據(jù)“董事會(huì)---業(yè)務(wù)決策機(jī)構(gòu)—業(yè)務(wù)執(zhí)行部門(mén)—分支機(jī)構(gòu)”架構(gòu)設(shè)立和運(yùn)行。4個(gè)賬戶(hù)：開(kāi)立融券專(zhuān)用證券賬戶(hù)、客戶(hù)信用交易擔(dān)保證券賬戶(hù)、信用交易證券交收賬戶(hù)、信用交易資金交收賬戶(hù)。在商業(yè)銀行開(kāi)立：融資專(zhuān)用資金賬戶(hù)、客戶(hù)信用交易擔(dān)保資金賬戶(hù)?？蛻?hù)的賬戶(hù)體系：客戶(hù)信用證券賬戶(hù)、客戶(hù)信用資金臺(tái)賬、客戶(hù)信用資金賬戶(hù)。這一局部?jī)?nèi)容理解式學(xué)習(xí)，力求有印象，考場(chǎng)出題會(huì)推斷。1家證券公司簽訂融資融券合同，向111標(biāo)的證券為股票的條件：3152840003個(gè)月內(nèi)日均換手率不低于基準(zhǔn)指數(shù)日均換手率204500%以上。ETF9095%，上證18010070%，65%。對(duì)書(shū)中公式理解一下。證券持有人的權(quán)益按“客戶(hù)融資買(mǎi)入證券的權(quán)益歸客戶(hù)全部，客戶(hù)融券賣(mài)出證券的權(quán)益歸證券公司全部”的原則處理。第三節(jié)融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及其掌握風(fēng)險(xiǎn)：客戶(hù)信用風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模及集中度風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)治理風(fēng)險(xiǎn)信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)考點(diǎn)：?jiǎn)沃粯?biāo)的證券的融資余額到達(dá)該證券上市可流通市值的25%，次一交易日暫停融資20%時(shí)，次日可買(mǎi)入。業(yè)務(wù)集中度：對(duì)單一客戶(hù)融資業(yè)務(wù)規(guī)模不得超過(guò)凈資本的5%；對(duì)單一客戶(hù)融券業(yè)務(wù)規(guī)模不得超過(guò)凈資本的5%；承受單只擔(dān)保股票的市值不得超過(guò)該只股票總市值的20%。第四節(jié)融資融券業(yè)務(wù)的監(jiān)管和法律責(zé)任監(jiān)管：1、交易所監(jiān)管2、登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的監(jiān)管3、客戶(hù)信用資金存管銀行的監(jiān)管4、客戶(hù)查詢(xún)5、信息公告6、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管法律責(zé)任：記住罰款數(shù)額P244-246第一節(jié)債券質(zhì)押式回購(gòu)購(gòu)方和逆回購(gòu)方的權(quán)利義務(wù)。方向是賣(mài)出；全國(guó)銀行間市場(chǎng)債券回購(gòu)交易券種主要是國(guó)債、融資券和特種金融債券。證券交易所債券質(zhì)押式回購(gòu)交易重點(diǎn)內(nèi)容：債券回購(gòu)交易的品種，交易單位的規(guī)定。考點(diǎn)分析：以年收益率作為回購(gòu)交易的報(bào)價(jià)方式，上交所回購(gòu)交易最小報(bào)價(jià)變動(dòng)是0.005及其整數(shù)倍，1000.011101元。標(biāo)準(zhǔn)品種是不分券種，只分回購(gòu)期限，按面值計(jì)算的標(biāo)準(zhǔn)化回購(gòu)交易品種。債券質(zhì)押式回購(gòu)交易〔〔買(mǎi)入返售方、資金融出方〕回購(gòu)利率計(jì)算