2012年度三一重工、中聯(lián)、徐工財務報表分析 3

2012年度三一重工、中聯(lián)重科、徐工財務報表分析工業(yè)工程 段興廣201204070102改革開放后我國經(jīng)濟獲得快速發(fā)展，各行各業(yè)都在以不同的形式進行著不同的蛻變，行業(yè)化日趨復雜化、多元化，也隨經(jīng)濟的發(fā)展，城市基礎建設進一步完善，也為我國的機械行業(yè)發(fā)展帶來新的奇跡看，推動了機械的發(fā)展。下面我們就來分析一下工程三大巨頭三一、中聯(lián)、徐工的2012年財務報表。三一重工一、 報告期末公司前三年主要會計數(shù)據(jù)和財務指標（一）主要會計數(shù)據(jù)單位:千元幣種:人民幣本年比上年主要會計數(shù)據(jù)2012年2011年2010年增減（％）營業(yè)收入46,830,53550,776,301-7.77%33,954,939歸屬于上市公司股東的5,686,095&64&900-34.26%5,615,462凈利潤歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈5,030,8027,922,784-36.50%5,134,566利潤經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流5,681,7382,279,027149.31%6,749,124量凈額本年末比上年項目2012年末2011年末2010年末末增減（％）歸屬于上市公司股東的23,019,41419,662,71417.07%11,350,317凈資產(chǎn)總資產(chǎn)64,461,40051,306,71825.64%31,452,二、 二）主要財務數(shù)據(jù)本年比上年主要財務指標2012年2011年2010年增減（％）基本每股收益（元/股）0.751.14-34.26%0.74稀釋每股收益（元/股）0.751.14-34.26%0.74扣除非經(jīng)常性損益后的基本0.661.04-36.50%0.68每股收益（元/股）加權平均凈資產(chǎn)收益率（％）26.64%55.96%降低29.32個百分點54.67%扣除非經(jīng)常性損益后的加權23.57%51.26%降低27.69個百分點51.68%平均凈資產(chǎn)收益率（％）每股經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流0.750.30149.31%0.89量凈額（元/股）二、非經(jīng)常性損益項目和金額單位:千元幣種:人民幣非經(jīng)常性損益項目2012年金額2011年金額2010年金額非流動資產(chǎn)處置損益16-7576,9302?計入當期損益的政府補助（與企業(yè)業(yè)務密切相關，按照國家統(tǒng)一標準定額或定量享受的政府補助除外）539,842890,24595,2323.企業(yè)取得子公司、聯(lián)營企業(yè)及合營企業(yè)的投資成本小于取得投資時應享有被投資單位可辨認凈資產(chǎn)公允價值產(chǎn)生的收益354,0624?同一控制下企業(yè)合并產(chǎn)生的子公司期初至合并日的當期凈損益383,532除同公司正常經(jīng)營業(yè)務相關的有效套期保值業(yè)務外，持有交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負債產(chǎn)生的公允價值變動損益，以及處置交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負債和可供出售金融資產(chǎn)取得的投資收益-4,94729,22276,169除上述各項之外的其他營業(yè)外收入和支出-147,6078,681-62,337減：少數(shù)股東權益影響額10,28066,4873,880減：所得稅影響數(shù)75,793134,78915,183合計655,293726,115480,895三董事會關于報告期內(nèi)經(jīng)營情況的討論與分析1、 經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)健2012年，公司經(jīng)營業(yè)績優(yōu)于行業(yè)，優(yōu)于大市，各項指標總體健康。實現(xiàn)營業(yè)收入468.31億元，同比下降7.77%；營業(yè)利潤60.97億元，歸屬上市公司股東的凈利潤56.86億元。截止2012年12月31日，公司總資產(chǎn)644.61億元，歸屬上市公司股東的凈資產(chǎn)230.19億元。報告期內(nèi)，混凝土機械銷售額超過300億元，穩(wěn)居全球第一。挖掘機械銷售額超過100億元，市場占有率由12%大幅提升至18%，穩(wěn)居國內(nèi)市場占有率第一。履帶起重機、旋挖鉆機、攤鋪機等產(chǎn)品持續(xù)穩(wěn)居國內(nèi)市場占有率第一。報告期內(nèi)，公司海外業(yè)務銷售首次接近100億元大關，公司國際化進程進一步提速。普茨邁斯特銷售、利潤等經(jīng)營指標明顯改善，實現(xiàn)并購后的良好開局，三一巴西、印度實現(xiàn)本地化制造，挖掘機、汽車起重機等產(chǎn)品在巴西、中東贏得市場廣泛贊譽，三一巾白爾菲格隨車起重機產(chǎn)品正式上市，為三一國際化的未來奠定了堅實基礎。2、 品牌影響力進一步擴大工程機械企業(yè)國際排名“全球第五、中國第一”2013年4月，國際權威媒體InternationalConstruetion《國際建設》雜志)發(fā)布全球工程機械行業(yè)排名，三一重工蟬聯(lián)中國工程機械企業(yè)第一，全球排名由第六位上升至第五位，行業(yè)競爭地位進一步提升。獲評“亞洲十大最具影響力品牌”2012年9月，根據(jù)世界品牌實驗室和世界經(jīng)理人集團共同編制和發(fā)布的2012年《亞洲品牌500強》排行榜，三一重工位居第36位，較2011年上升12位，名列中國工程機械行業(yè)第一，并被評為“亞洲十大最具影響力品牌”。董事長梁穩(wěn)根入選“亞洲品牌年度人物”。公司通過科技創(chuàng)新，打造了高品質(zhì)的產(chǎn)品，改變了中國制造的世界形象，三一品牌世界知名度和美譽度進一步提升。“中德示范性”戰(zhàn)略并購進一步鞏固“世界最大混凝土機械制造商”的龍頭地位2012年4月，公司聯(lián)合中信產(chǎn)業(yè)基金并購世界混凝土機械第一品牌一一德國普茨邁斯特公司100%股權。這是中國工程機械企業(yè)第一次并購全球第一品牌100%股權，是中國制造業(yè)名片同歐洲隱形冠軍的完美聯(lián)合，是中國資本與市場優(yōu)勢，同歐洲技術與規(guī)則優(yōu)勢的完美融合，有利于強強聯(lián)合，優(yōu)勢互補，豐富公司產(chǎn)品組合，提升公司研發(fā)創(chuàng)新能力、國際運營管理經(jīng)驗和國際營銷、服務水平。這一戰(zhàn)略性并購被譽為“中德示范性交易"。從混凝土機械行業(yè)來看，全球最大制造商與全球第一品牌制造商的疊加效應，徹底改變了行業(yè)全球競爭格局，實現(xiàn)了三一混凝土機械由中國第一品牌向世界第一品牌的跨越，確立了三一在全球混凝土機械行業(yè)的領導地位。（4）躋身“2012最受贊賞的中國公司”十強四（一）主營業(yè)務分析1、利潤表及現(xiàn)金流量表相關科目變動分析表單位：千元幣種：人民幣項目本期數(shù)上年同期數(shù)變動比例（％）營業(yè)收入46,830,53550,776,301-7.77%營業(yè)成本31,963,25232,252,231-0.90%銷售費用3,974,1314,216,000-5.74%管理費用3,367,2393,063,1379.93%財務費用1,358,481807,26868.28%所得稅費用869,9771,430,712-39.19%經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額5,681,7382,279,027149.31%投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-6,481,671-7,940,19418.37%籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額869,9919,001,683-90.34%研發(fā)投入2,546,8582,586,001-1.5%2、收入(1)驅(qū)動業(yè)務收入變化的因素分析報告期內(nèi)，受宏觀經(jīng)濟增速放緩和行業(yè)需求下降的影響，公司實現(xiàn)工程機械產(chǎn)品銷售44299臺，同比下降11.62%；實現(xiàn)營業(yè)收入468.31億元，同比下降7.77%。(2)以實物銷售為主的公司產(chǎn)品收入影響因素分析單位：臺行業(yè)項目2012年2011年同比增減(％)銷售量44,29950,124-11.62%工程機械行業(yè)生產(chǎn)量43,8694&590-9.72%庫存量4,4413,15640.72%說明：期末庫存較上年末增長40.72%,主要因并購Putzmeister所致。上年末庫存量未包含Putzmeister的數(shù)量。(3)主要銷售客戶的情況單位：千元幣種：人民幣前五名銷售客戶銷售金額合計5,404,753占銷售總額比重11.54%3、成本(1)成本分析表單位：千元幣種：人民幣上年同期本期金額較成本構成本期占總成項目本期金額上年同期金額占總成本上年同期變項目本比例(%)比例(%)動比例(%)原材料26,679,10788.12%2&153,69291.44%-5.24%工程機械行業(yè)人工成本2,217,6797.32%1,641,4275.33%35.11%折舊及攤銷894,9232.96%479,2301.56%86.74%其他485,4141.60%516,0971.68%-5.95%（2）主要供應商情況單位：千元幣種：人民幣前五名供應商采購金額合計4,832,682占采購總額比重17.62%4、費用單位：千元幣種：人民幣項目本報告期數(shù)據(jù)上一報告期數(shù)據(jù)同比增減（%）變動原因銷售費用3,974,1314,216,000-5.74%-管理費用3,367,2393,063,1379.93%-借款利息支出增加及匯率變財務費用1,358,481807,26868.28%動影響匯兌損失增加所得稅費用869,9771,430,712-39.19%本期利潤總額有所下降所致5、研發(fā)支出（1）研發(fā)支出情況表單位：千元幣種：人民幣研發(fā)支出合計2,546,858研發(fā)支出總額占凈資產(chǎn)比例（％） 11.06%研發(fā)支出總額占營業(yè)收入比例（％） 5.44%（2）情況說明公司秉承“一切源于創(chuàng)新”的理念，著眼于前沿技術和未來產(chǎn)品的研發(fā)，引領行業(yè)發(fā)展方向。報告期內(nèi)，公司繼續(xù)加強對工程機械產(chǎn)品及關鍵零部件的研發(fā)創(chuàng)新力度，實現(xiàn)泵車等主機產(chǎn)品升級換代，加強油缸等核心零部件的研究開發(fā)，進一止步增強公司核心競爭優(yōu)勢。2012年度，公司研發(fā)支出2,546,858千元，占經(jīng)審計凈資產(chǎn)的11.06%，占營業(yè)收入的5.44%。6、現(xiàn)金流單位：千元幣種：人民幣項目本報告期數(shù)據(jù)上一報告期數(shù)據(jù)同比增減(%)變動原因經(jīng)營活動產(chǎn)生的銷售回款較好、采購支5,681,7382,279,027149.31%現(xiàn)金流量凈額出減少投資活動產(chǎn)生的-6,481,671-7,940,19418.37%基建、技改的投入減少現(xiàn)金流量凈額經(jīng)營性現(xiàn)金流較好、投籌資活動產(chǎn)生的869,9919,001,683-90.34%資現(xiàn)金支出減少，籌資現(xiàn)金流量凈額凈額大幅減少7、其它(1)利潤表其他相關科目變動分析單位：千元幣種：人民幣項目本報告期數(shù)據(jù)上一報告期數(shù)據(jù)同比增減(%)變動原因本期增值稅進項稅增加，營業(yè)稅金及附加166,806259,518-35.72%導致城建稅及教育費附加減少主要系公司為了更客觀公正地反映公司的財務狀況和經(jīng)營成果，便于投資者資產(chǎn)減值損失-74,754403,518-118.53%進行價值評估與比較分析，進行了會計估計變更，沖減了資產(chǎn)減值損失投資收益161,374141,23514.26%-營業(yè)外收入1,007,6811,022,072-1.41%-(2)發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營計劃進展說明報告期內(nèi)，公司實施“數(shù)一數(shù)二”的產(chǎn)品戰(zhàn)略，通過不斷的研發(fā)創(chuàng)新、產(chǎn)品和服務創(chuàng)新，打造了多款具有絕對競爭優(yōu)勢的產(chǎn)品，并獲得國家技術發(fā)明二等獎等多項創(chuàng)新大獎；并購德國普茨邁斯特公司，改變了混凝土行業(yè)的全球競爭格局，使得公司“國際化”戰(zhàn)略邁進了一大步。行業(yè)、產(chǎn)品或地區(qū)經(jīng)營情況分析1、主營業(yè)務分行業(yè)、分產(chǎn)品情況單位：千元幣種：人民幣營業(yè)收入營業(yè)成本毛利率比分行業(yè)或毛利率營業(yè)收入營業(yè)成本比上年同比上年同上年同期分產(chǎn)品(%)期增減(%)期增減(%)增減(%)分行業(yè)下降4.5個工程機械行業(yè)45,016,75630,277,12432.74%-8.25%-1.67%百分點分產(chǎn)品下降6.07混凝土機械26,509,21117,047,56735.69%-2.53%7.63%個百分點下降10.15路面機械1,543,2821,123,77927.18%-10.04%4.54%個百分點下降0.44起重機械5,307,2483,650,12331.22%-9.58%-9.00%個百分點下降2.56挖掘機械9,498,5756,923,84227.11%-14.45%-11.34%個百分點下降5.57樁工機械1,350,383799,22540.81%-40.93%-34.79%個百分點上升1.9個其他808,057732,5889.34%-9.93%-11.78%百分點下降4.5個合計45,016,75630,277,12432.74%-8.25%-1.67%百分點2、主營業(yè)務分地區(qū)情況單位：千元幣種：人民幣地區(qū)營業(yè)收入營業(yè)收入比上年增減國際&740,041155.18%國內(nèi)36,276,715-20.52%合計45,016,756-8.25%資產(chǎn)、負債情況分析1、資產(chǎn)負債情況分析表單位：千元幣種：人民幣本報告期上一報告期比上一年項目占總資產(chǎn)占總資產(chǎn)變動原因金額金額增減比例(%)比例(%)遠期外匯合約、利率交易性金80,8890.13%20,7270.04%290.26%掉期合約公允價值融資產(chǎn)變動收益增加公司票據(jù)結算量增應收票據(jù)1,706,7762.65%1,050,9162.05%62.41%加合并普茨邁斯特轉應收賬款14,974,44623.23%11,304,87422.03%32.46%入及銷售方式影響前期預付款本期收預付款項997,2531.55%1,977,1173.85%-49.56%貨結算導致減少本報告期上一報告期比上一年項目占總資產(chǎn)占總資產(chǎn)變動原因金額金額增減比例(%)比例(%)其他應收應收單位的往來款1,339,7412.08%783,8611.53%70.92%款增加其他流動待抵扣的增值稅增641,5761.00%264,8860.52%142.21%資產(chǎn)加購建固定資產(chǎn)增加固定資產(chǎn)14,917,39023.14%10,52&83920.52%41.68%及合并普茨邁斯特轉入影響預付設備款到貨結工程物資682,0451.06%1,163,3722.27%-41.37%算所致本期購置土地及合無形資產(chǎn)4,754,5697.38%2,159,9384.21%120.13%并普茨邁斯特轉入合并普茨邁斯特公司增加及符合無形開發(fā)支出158,7560.25%9120.00%17307.46%資產(chǎn)確認條件的開發(fā)支出增加償還到期借款及借短期借款5,658,5648.78%9,502,13418.52%-40.45%款結構調(diào)整影響遠期外匯合約及貨交易性金幣利率互換交易公279,3120.43%36,4630.07%666.01%融負債允價值變動損失影響前期票據(jù)到期付款應付票據(jù)1,628,7782.53%2,603,4835.07%-37.44%及本期開具承兌匯票減少預收款項1,885,9852.93%892,1201.74%111.40%預收客戶貨款增加應交未交所得稅減應交稅費374,4150.58%1,005,7221.96%-62.77%少其他應付代銀行等金融機構6,503,02810.09%3,084,6066.01%110.82%款收取的往來款增加優(yōu)化負債結構、增加長期借款15,692,31124.34%6,680,37613.02%134.90%了長期借款比例合并普茨邁斯特公預計負債194,7800.30%105,1080.20%85.31%司轉入公司部分資產(chǎn)賬面遞延所得價值大于計稅基礎，501,4640.78%40,5810.08%1135.71%稅負債按規(guī)定計算的遞延所得稅負債增加其他非流合并普茨邁斯特公225,0060.35%105,1580.20%113.97%動負債司增加（四）核心競爭力分析公司自創(chuàng)立以來，秉承“創(chuàng)建一流企業(yè)、造就一流人才、做出一流貢獻”的企業(yè)宗旨，通過加強研發(fā)與創(chuàng)新能力、精益制造與服務能力建設，不斷完善產(chǎn)業(yè)鏈，加強企業(yè)文化建設，創(chuàng)造了業(yè)內(nèi)知名的“三一”品牌。1、 研發(fā)與創(chuàng)新優(yōu)勢自上市以來，公司不斷加強自主研發(fā)和創(chuàng)新能力，每年研發(fā)投入占收入的比重超過5%，研發(fā)出一系列標志性的產(chǎn)品，如：86米長臂架泵車、200噸液壓挖掘機、3600噸級履帶起重機、1000噸級汽車起重機等。先后獲得國家科技進步獎二等獎兩次、國家技術發(fā)明二等獎一次。強大的研發(fā)和創(chuàng)新能力，是保障公司長期快速發(fā)展的持久動力。2、 行業(yè)標桿的服務品牌和服務優(yōu)勢公司將“服務”作為核心競爭力之一進行重點培育，建立了行業(yè)內(nèi)唯一的企業(yè)控制中心和獨特的快速反應團隊，率先在業(yè)內(nèi)推出6S中心模式，開展“服務萬里行”、“一生無憂”等活動，通過一系列的舉措，建立了行業(yè)領先的服務品牌和服務優(yōu)勢。先后獲得了亞洲客戶服務協(xié)會頒發(fā)的“亞太最佳服務獎”、商務部與中國行業(yè)聯(lián)合會等頒發(fā)的“全國售后服務十佳單位”和“全國售后服務特殊風險單位”等服務獎項。充分彰顯了公司在服務領域的強大品牌和獨特的核心競爭力。3、 產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)鏈建設及核心零部件的制造是企業(yè)核心競爭力之一，公司通過加強產(chǎn)業(yè)鏈建設和核心零部件的研發(fā)，建立了較為完整的產(chǎn)業(yè)鏈。目前，油缸、自主控制器和顯示屏、減速機、回轉支承、四輪一帶等實現(xiàn)批量保供；多款馬達、駕駛室實現(xiàn)小批量生產(chǎn)；自制底盤、變速箱、車橋等也實現(xiàn)樣機下線，進一步增強了公司產(chǎn)業(yè)鏈絕對領先的核心競爭優(yōu)勢。4、企業(yè)文化優(yōu)勢公司秉承“先做人、后做事”的核心價值觀、“品質(zhì)改變世界”使命，遵循“一切為了客戶、一切源自創(chuàng)新”的經(jīng)營理念，努力實現(xiàn)著“創(chuàng)建一流企業(yè)、造就一流人才、做出一流貢獻”的愿景。公司優(yōu)秀而強大的企業(yè)文化凝聚了一批為了三一事業(yè)兢兢業(yè)業(yè)的管理人員和業(yè)務骨干，激勵著公司每一位員工為實現(xiàn)公司目標、實現(xiàn)自我價值而努力奮斗。企業(yè)文化潤物無聲，將持久的影響著員工的行為準則，對提高企業(yè)整體凝聚力、戰(zhàn)斗力有著很強的激勵和約束作用，是公司取得長久發(fā)展的不竭動力。五、投資建議從2012年的三一財務報表分許可知，2012年三一略有下降，但是整體來說同比其他企業(yè)盈利還算不錯。資金管理有所欠缺，償債能力有所下降，通過以上分析，要改善三一重工集團郵箱公司的經(jīng)濟業(yè)務應從以下幾方面入手:但是整體來說同比其他企業(yè)盈利還算不錯。資金管理有所欠缺，償債能力有所下降，通過以上分析，要改善三一重工集團郵箱公司的經(jīng)濟業(yè)務應從以下幾方面入手：一是提高公司財務成本管理水平，合理利用財務杠桿的作用來降低公司成本，有效地控制成本以及提高資金的周轉率，完善公司的資本結構；二是提高盈利水平，嚴控生產(chǎn)成本以增強公司的綜合實力；三是加強公司內(nèi)部管理，提高管理效率；四是加強產(chǎn)業(yè)鏈建設，把高新技術打造成企業(yè)發(fā)展的核心能力。一是提高公司財務成本管理水平，合理利用財務杠桿的作用來降低公司成本，有效地控制成本以及提高資金的周轉率，完善公司的資本結構；二是提高盈利水平，嚴控生產(chǎn)成本以增強公司的綜合實力；三是加強公司內(nèi)部管理，提高管理效率；四是加強產(chǎn)業(yè)鏈建設，把高新技術打造成企業(yè)發(fā)展的核心能力。國內(nèi)隨著城市的基礎建設基本完善，機械行業(yè)在國內(nèi)不會有新的發(fā)展機遇，所以三一應該積極走向海外市場，打造世界的三一。中聯(lián)重科一、主要會計數(shù)據(jù)和財務指標公司是否因會計政策變更及會計差錯更正等追溯調(diào)整或重述以前年度會計數(shù)據(jù)□是丁否單位：人民幣百萬兀2012年2011年本年比上年增減(%)2010年營業(yè)收入（百萬元）48,071.1746,322.583.77%32,192.67歸屬于上市公司股東的凈利潤7,330.058,065.64-9.12%4,665.59（百萬元）歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)7,139.797,987.82-10.62%4,633.37常性損益的凈利潤（百萬元）經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額2,960.292,093.2341.42%545.18（百萬元）基本每股收益（元/股）0.951.05-9.52%0.75稀釋每股收益（元/股）0.951.05-9.52%0.75凈資產(chǎn)收益率（％）19.07%25.16%-6.09%33.41%本年末比上年末增減2010年末2012年末2011年末（%）總資產(chǎn)（百萬元）88,974.4671,581.7724.30%63,081.56歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)40,802.1435,446.4515.11%27,415.21（歸屬于上市公司股東的所有者權益）（百萬元）（二）、境內(nèi)外會計準則下會計數(shù)據(jù)差異1、同時按照國際會計準則與按中國會計準則披露的財務報告中凈利潤和凈資產(chǎn)差異情況單位：人民幣百萬元歸屬于上市公司股東的凈利潤歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)本期數(shù)上期數(shù)期末數(shù)期初數(shù)按中國會計準則7,330.058,065.6440,802.1435,446.45按國際會計準則調(diào)整的項目及金額以前年度企業(yè)合并發(fā)生的并購成本-40.00-40.00按國際會計準則7,330.058,065.6440,762.1435,406.4510中聯(lián)重科股份有限公司2012年度報告全文（三）非經(jīng)常性損益項目及金額單位：人民幣百萬元項目2012年金額2011年金額2010年金額說明非流動資產(chǎn)處置損益（包括已計提資產(chǎn)減-19.22-4.91-37.26值準備的沖銷部分）計入當期損益的政府補助（與企業(yè)業(yè)務密212.0686.8870.35切相關，按照國家統(tǒng)一標準定額或定量享受的政府補助除外）債務重組損益-5.61-17.428.68除同公司正常經(jīng)營業(yè)務相關的有效套期保-17.7818.82值業(yè)務外，持有交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負債產(chǎn)生的公允價值變動損益，以及處置交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負債和可供出售金融資產(chǎn)取得的投資收益除上述各項之外的其他營業(yè)外收入和支出60.3723.550.46其他符合非經(jīng)常性損益定義的損益項目0.000.00所得稅影響額（減項）39.0920.3510.14少數(shù)股東權益影響額（稅后）（減項）0.478.75-0.13合計190.2677.8232.22—二、主營業(yè)務分許項目本期金額上期金額變動比例營業(yè)收入4&071.1746,322.583.77%營業(yè)成本32,545.6131,316.033.93%銷售費用3,376.143,159.746.85%管理費用1,935.671,755.8810.24%財務費用322.80110.98190.86%營業(yè)利潤8,908.999,514.37-6.36%利潤總額&858.149,602.47-7.75%凈利潤7,528.968,173.34-7.88%經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額2,960.292,093.2341.42%投資活動現(xiàn)金流量凈額-3,399.46-1,500.57-126.54%籌資活動現(xiàn)金流量凈額4,511.92-3,274.942、收入單位：臺行業(yè)分類項目2012年2011年同比增減（％）銷售量5&61352,23812.20%工程機械行業(yè)生產(chǎn)量61,80652,78117.10%庫存量8,9015,70855.94%相關數(shù)據(jù)同比發(fā)生變動30%以上的原因說明庫存大幅增加的原因主要是2012年中國宏觀經(jīng)濟下行趨勢未見明顯緩解，基礎建設投資持續(xù)在低位徘徊，整個工程機械行業(yè)面臨較為嚴峻的形勢：產(chǎn)銷增速持續(xù)回落，信用風險上升。面對宏觀經(jīng)濟發(fā)展的不確定性，本公司更加注重對增長質(zhì)量的要求，主動控制銷售規(guī)模。公司主要銷售客戶情況前五名客戶合計銷售金額（人民幣百萬元）1,472.26前五名客戶合計銷售金額占年度銷售總額比例（％）3.06%公司前5大客戶資料V適用口不適用序號客戶名稱銷售額（人民幣百萬元）占年度銷售總額比例（％）客戶 A 358.53 0.74%客戶 B 355.68 0.74%客戶 C 259.96 0.54%客戶 D 259.83 0.54%17客戶E238.260.5%合計——1,472.263.06%3、成本行業(yè)分類單位：人民幣百萬元2012年2011年行業(yè)分類項目同比增減（%）占營業(yè)成本比重占營業(yè)成本比重金額（%）金額（%）工程機械行業(yè)原材料及其他部件30,624.0094.09%29,463.0094.08%3.94%工程機械行業(yè)直接人工成本1,182.003.63%1,047.003.34%12.89%工程機械行業(yè)折舊與攤銷272.000.84%253.000.81%7.51%工程機械行業(yè)其他4681.44%5531.77%-15.37%公司主要供應商情況前五名供應商合計采購金額（人民幣百萬元）5,970.88前五名供應商合計采購金額占年度采購總額比例（％） 18.02%公司前5名供應商資料占年度采購總額比例（％）序號供應商名稱采購額（百萬元）占年度采購總額比例（％）供應商A1,707.555.15%供應商B1,331.954.02%供應商C1,089.623.29%供應商D1,009.533.05%供應商E832.232.51%合計——5,970.8818.02%4、 費用公司財務費用變動幅度超過30%，主要是本期發(fā)行美元債券帶來利息支出增加所致。5、 研發(fā)支出研發(fā)支出單位：人民幣百萬元2012年研發(fā)支出1,718.71占2012凈資產(chǎn)的比例4.17%占2012營業(yè)收入的比例3.58%18中聯(lián)重科股份有限公司2012年度報告全文6、現(xiàn)金流單位：人民幣百萬元項目2012年2011年同比增減（％）經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計51,211.2446,370.2510.44%經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計48,250.9544,277.028.98%經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈2,960.292,093.2341.42%額投資活動現(xiàn)金流入小計72.6083.41-12.96%投資活動現(xiàn)金流出小計3,472.061,583.98119.2%投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈—3,399.46-1,500.57-126.54%額籌資活動現(xiàn)金流入小計22,646.5811,115.43103.74%籌資活動現(xiàn)金流出小計1&134.6614,390.3726.02%籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈4,511.92-3,274.94額現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額4,081.76-2,756.06經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額增長主要是因為銷售收入增長及資金有效運用投資活動現(xiàn)金流出增加、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額減少的主要原因是公司各類保證金增加籌資活動現(xiàn)金流入增加主要是因為發(fā)行美元債券所收到款項的影響。從現(xiàn)金流補充資料來看，報告期內(nèi)公司經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量與本年度凈利潤存在差異的主要原因：1、 本年經(jīng)營性應收項目的增加大于本年經(jīng)營性應付項目的增加2、 本年計提的各項撥備3、 本年存貨的增加四、主營業(yè)務構成情況單位：人民幣百萬元營業(yè)收入比上年營業(yè)成本比上年毛利率比上年同營業(yè)收入營業(yè)成本毛利率（%）同期增減（％）同期增減（％）期增減（％）分行業(yè)工程機械行業(yè)45,955.8331,960.0030.45%3.67%3.88%-0.15%融資租賃1,600.02109.0293.19%1.09%-47.32%6.27%分產(chǎn)品混凝土機械23,596.1315,588.1933.94%11.24%14.03%-1.62%19中聯(lián)重科股份有限公司2012年度報告全文起重機械14,132.1010,330.0426.90%-9.51%-10.91%1.14%環(huán)衛(wèi)機械3,033.672,173.5628.35%1.89%5.50%-2.49%路面及樁工機械1,558.23905.8341.87%-10.28%-15.45%3.56%土方機械2,268.731,766.4422.14%116.48%111.88%1.69%物料輸送機械和系統(tǒng)

293.78249.9514.92%-41.70%-44.82%4.80%其他機械和產(chǎn)品1,073.18945.9911.85%-12.95%-12.58%-0.38%融資租賃1,600.02109.0293.19%1.10%-47.32%6.27%分地區(qū)境內(nèi)收入44,785.1229,829.0333.40%2.54%2.47%0.05%境外收入2,770.722,239.9919.16%23.81%20.25%2.39%四、資產(chǎn)、負債狀況分析1、資產(chǎn)項目重大變動情況單位：人民幣百萬元2012年末2011年末比重增減重大變動說明金額占總資產(chǎn)比例（%）金額占總資產(chǎn)比例（％）（%）貨幣資金23,206.1626.08%17,744.5124.79%1.29%不適用應收賬款1&900.3521.24%11,658.0716.29%4.96%不適用存貨11,732.5313.19%9,655.3613.49%-0.3%不適用投資性房地產(chǎn)0.000%0.000%0%不適用長期股權投資330.060.37%115.060.16%0.21%不適用固定資產(chǎn)4,569.365.14%4,101.575.73%-0.59%不適用在建工程1,542.491.73%783.861.1%0.64%不適用五、投資建議從整體上看中聯(lián)2012年獲得穩(wěn)定發(fā)展，但歲著行業(yè)化的日趨競爭越發(fā)激烈，中聯(lián)為適應更多的挑戰(zhàn)，應積極探索改革措施，為適應海外市場中聯(lián)應適時調(diào)整公司結構，擴大海外市場的占有額。徐工、主營業(yè)務分析(1)項目2012年度2011年度增減比例營業(yè)收入32,132,446,475.8632,971,069,794.82-2.54%營業(yè)成本25,143,462,936.8326,151,843,041.71-3.86%銷售費用1,731,799,908.961,271,373,585.3936.21%管理費用1,776,020,655.381,314,938,094.8335.06%財務費用308,705,029.0978,658,553.10292.46%歸屬于母公司所有者的凈利潤2,466,305,270.14 3,378,628,483.51 -27.00%經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-3,473,394,692.89 -2,029,756,411.61 -71.12%(2)營業(yè)收入項目 營業(yè)收入主營業(yè)務本期發(fā)生額30,356,879,769.92上期發(fā)生額主營業(yè)務本期發(fā)生額30,356,879,769.92上期發(fā)生額31,256,909,753.14苴他業(yè)務1,775,566,705.941,714,160,041.68合計32,132,446,475.8632,971,069,794.82（3）主營業(yè)務收入項目營業(yè)收入本期發(fā)生額上期發(fā)生額起重機械13,164,018,055.3215,731,369,099.57鏟運機械5,471,762,558.345,655,202,110.32壓實機械1,098,306,964.781,668,498,094.04混凝土機械3,824,506,697.331,974,671,423.80路面機械446,505,757.31760,230,919.22消防機械708,559,745.10486,720,959.58其他工程機械2,326,263,271.721,727,888,843.57工程機械備件及其他3,316,956,720.023,252,328,303.04合計30,356,879,769.9231,256,909,753.14（4）費用項目2012年金額2011年金額同比增減（％）原因說明銷售費用1,731,799,908.96 1,271,373,585.3936.21 主要是出口傭金、海運費、海外展會費、三包服務費及中間商費用等增加1,314,938,094.83 35.06主要是報告期內(nèi)研發(fā)管理費用 1,314,938,094.83 35.06主要是報告期內(nèi)研發(fā)費用投入增加較多所致主要系報告期內(nèi)公司主要系報告期內(nèi)利財務費用308,705,029.09 78,658,553.10 292.46主要系報告期內(nèi)公司主要系報告期內(nèi)利債及銀行借款