現(xiàn)金流量套期與公允價(jià)值套期

簡(jiǎn)介簡(jiǎn)介定義現(xiàn)金流量套期，指對(duì)現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)展的套期，該類現(xiàn)金流量變定義現(xiàn)金流量套期，指對(duì)現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)展的套期，該類現(xiàn)金流量變〔如浮動(dòng)利率債務(wù)的全部或局部將來利息支付〕、很可能發(fā)生的預(yù)期交易〔如預(yù)期的購(gòu)置或出售〕有關(guān)的特定風(fēng)險(xiǎn)，且將影響企業(yè)的損益。什么是現(xiàn)金流量套期現(xiàn)金流量套期，指對(duì)現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)展的套期，該類現(xiàn)金流量變〔如浮動(dòng)利率債務(wù)的全部或局部將來利息支付〕、〔如預(yù)期的購(gòu)置或出售〕有關(guān)的特定風(fēng)險(xiǎn)，且將影響企業(yè)的損益。例如，20232AB交易的名義本金為5010B2.95%A付浮動(dòng)利率〔1年期定期存款利率，目前是2.25%〕。從B來說，通過收入浮動(dòng)利率，與客戶存款產(chǎn)生的負(fù)債本錢相匹配，降低了利率風(fēng)險(xiǎn)，形成對(duì)客戶存款利息支出的現(xiàn)金流量套期。比照不同點(diǎn)對(duì)公允價(jià)值套期與現(xiàn)金流量套期的比較經(jīng)濟(jì)性質(zhì)不同〔一〕二者所避風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)性質(zhì)不同。公允價(jià)值套期是對(duì)已確認(rèn)的資產(chǎn)和負(fù)債、未確認(rèn)確實(shí)定承諾和這些資產(chǎn)負(fù)債確定承諾中的可識(shí)別局部的躲避的是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)金流量套期是對(duì)現(xiàn)金流淌性風(fēng)險(xiǎn)的套期，即躲避的是將來現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)。適用范圍不同負(fù)債和現(xiàn)有資產(chǎn)、負(fù)債可識(shí)別局部公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)展套期，同時(shí)，確定承諾的套期也適用于公允價(jià)值套期。例如：美國(guó)A公司與英國(guó)B訂購(gòu)貨合同，于6個(gè)月后從英國(guó)B￡8000，美國(guó)A公司將受匯率變動(dòng)影響。因此，在交易完成以前，其將來的英鎊價(jià)格可能會(huì)上升或降低，于是美國(guó)6此確定承諾套期保值，對(duì)此外幣確定承諾的套期可用公允價(jià)值套期會(huì)計(jì)進(jìn)行核算。而現(xiàn)金流量套期主要適用于對(duì)預(yù)期交易的套期。例如：某 A公司預(yù)期將在4個(gè)月后購(gòu)置現(xiàn)價(jià)為100000美元的固定資產(chǎn)，同時(shí)為了避開固定資產(chǎn)將來價(jià)格的上升，與某B公司簽訂了出售等值的固定資產(chǎn)的 4個(gè)月遠(yuǎn)期合同。假設(shè)此遠(yuǎn)期合同在簽訂時(shí)未發(fā)生本錢，年末該固定資產(chǎn)漲價(jià) 5000美元，遠(yuǎn)期合同升值美元，那么，年末A的會(huì)計(jì)處理進(jìn)展核算。〔三〕公允價(jià)值套期轉(zhuǎn)變了被套期工程的會(huì)計(jì)處理，現(xiàn)金流量套期改變了的會(huì)計(jì)處理，從而使套期工具和被套期工程的利得或損失在同一期間配比，反映出套期會(huì)計(jì)的實(shí)際抵銷結(jié)果。由于套期工具根本上是衍，它通常被劃分為，所以，對(duì)公允價(jià)值套期運(yùn)用套期會(huì)計(jì)實(shí)際上并未轉(zhuǎn)變套期工具的會(huì)計(jì)處理，而是轉(zhuǎn)變了某些被套期工程的會(huì)計(jì)處理。當(dāng)套期工具和被套期工程都按 應(yīng)利得都計(jì)入當(dāng)期損益，則不需要套期會(huì)計(jì)，由于利得和損失已在同一期配比。當(dāng)被套期工程以攤余本錢或本錢計(jì)量，或以公允價(jià)計(jì)量但歸屬于被套余本錢進(jìn)展后續(xù)計(jì)量的金融資產(chǎn)或可供出售金融資產(chǎn)〕因被套期風(fēng)險(xiǎn)形成的利得或損失應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益，同時(shí)調(diào)整被套期工程的賬面價(jià)值的原則處理。而現(xiàn)金流量套期會(huì)計(jì)實(shí)際上并未轉(zhuǎn)變被套期工程的會(huì)計(jì)處理，而是轉(zhuǎn)變了套期工具的會(huì)計(jì)處理。由于套期工具的利得或損失并未在當(dāng)期全部計(jì)入損益，而是分為有效局部和無效局部分別進(jìn)展會(huì)計(jì)處理。待到被套期工程影響企業(yè)損益的一樣期間時(shí)，將全部者權(quán)益局部轉(zhuǎn)出計(jì)入當(dāng)期損益，以反映消滅金流量套期對(duì)損益的抵銷或?qū)_結(jié)果。但在預(yù)期交易的套期后導(dǎo)致確認(rèn)非金融資產(chǎn)或非金融負(fù)債時(shí)，現(xiàn)金流量套期會(huì)計(jì)確實(shí)也可能影響被套期工程所產(chǎn)生的負(fù)債或資產(chǎn)的賬面價(jià)值。會(huì)計(jì)核算不同二者的會(huì)計(jì)核算不同。公允價(jià)值套期與現(xiàn)金流量套期是企業(yè)分別對(duì)將來的公允價(jià)值和現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的套期。二者總的核算原則是全都的，即在同一會(huì)計(jì)期間確認(rèn)套期工具和被套期工程的利得或損失，以表達(dá)套期會(huì)計(jì)的本質(zhì)，反映出套期的對(duì)沖結(jié)果和有效性。但在具體的會(huì)計(jì)處理方面二者還是有所區(qū)分的。套期工具的會(huì)計(jì)核算不同。在公允價(jià)值套期中，CAS24工具為衍生工具的，套期工具公允價(jià)值變動(dòng)形成的利得或損失應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益；套期工具為非衍生工具的，套期工具賬面價(jià)值因匯率變動(dòng)形成的期中，套期工具利得或損失屬于有效局部，應(yīng)當(dāng)直接確認(rèn)為全部者權(quán)益〔資本公積〕，并單列工程反映；無效套期的局部〔即扣除直接確認(rèn)為全部者權(quán)益后的其他利得或損失〕二者對(duì)套期工具的利得或損失處理是不全都的：公允價(jià)值套期下的套期工〔有效局部〕予以遞延，先計(jì)入全部者權(quán)益后轉(zhuǎn)入損益。被套期工程的會(huì)計(jì)核算不同。在公允價(jià)值套期下，被套期工程因套期風(fēng)險(xiǎn)形成的利得或損失應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益，同時(shí)調(diào)整被套期工程的賬面價(jià)值。換句話說，就是公允價(jià)值套期下的被套期工程要以公允價(jià)值調(diào)整其賬面價(jià)值，相關(guān)損益在當(dāng)期損益中確認(rèn)?，F(xiàn)金流量套期主要適用于預(yù)期交不進(jìn)展基差調(diào)整〔對(duì)于預(yù)期交易套期，把已確認(rèn)在全部者權(quán)益中的套期利得或損失在預(yù)期交易發(fā)生時(shí)確認(rèn)為資產(chǎn)或負(fù)債的初始賬面價(jià)值的一局部，在后續(xù)期間通過折舊費(fèi)用、利息收入或費(fèi)用、銷售本錢等科目自動(dòng)在損益中確認(rèn)〕。由于進(jìn)展基差調(diào)整會(huì)導(dǎo)致因預(yù)期交易獲得的資產(chǎn)的初始賬面價(jià)值脫離公允價(jià)值，并因此無視了對(duì)金融工具初始公允價(jià)值計(jì)量要求。對(duì)預(yù)期交易導(dǎo)致后來確認(rèn)一項(xiàng)金融資產(chǎn)或一項(xiàng)金融負(fù)債的預(yù)期交易的套期，允許企業(yè)選擇是否進(jìn)展基差調(diào)整。公允價(jià)值套期和現(xiàn)金流量套期的界限不是確定的，二者有時(shí)可以轉(zhuǎn)化。對(duì)于確定承諾外匯風(fēng)險(xiǎn)套期作為何種套期處理國(guó)際上存在爭(zhēng)議。SFASl33IAS39CAS24諾外匯風(fēng)險(xiǎn)套期可以作為公允價(jià)值套期進(jìn)展處理，也可以作為現(xiàn)金流量套的公允價(jià)值。現(xiàn)金流量套期的會(huì)計(jì)核算現(xiàn)金流量套期的會(huì)計(jì)核算例：20×8121日中國(guó)進(jìn)口商AB簽訂了一項(xiàng)在20×9年31100000歐元的設(shè)備選購(gòu)合同〔不考慮稅收〕，設(shè)備于12月31A。為了躲避付款時(shí)患病匯率風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)口商A121日與銀行簽訂一9090100000歐元。有關(guān)匯7.920×81231￠1￥8.020931￠1=￥8.1A的會(huì)計(jì)處理為：1.20×81.20×8121日，簽訂合約?！獞?yīng)收歐元期集合約款785000資本公積——其他資本公積5000貸：應(yīng)付賬款——應(yīng)付人民幣期集合約款7900002.20×8年12月31日，確認(rèn)套期工具公允價(jià)值變動(dòng)損益。——應(yīng)收歐元期集合約款15000貸：資本公積——其他資本公積150003.20×9年3月1日，確認(rèn)套期工具公允價(jià)值變動(dòng)損益?！獞?yīng)收歐元期集合約款10000貸：資本公積——其他資本公積100004.20×9年3月1日，履行期集合約并購(gòu)入設(shè)備。借：應(yīng)付賬款——應(yīng)付人民幣期集合約款790000貸：銀行存款790000借：銀行存款810000貸：套期工具——應(yīng)收歐元期集合約款810000——某設(shè)備810000貸：銀行存款810000A20000元〔810000-790000〕人民幣?！惨弧彻蕛r(jià)值套期，是指對(duì)已確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債、尚未確認(rèn)確實(shí)定承〔一〕公允價(jià)值套期，是指對(duì)已確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債、尚未確認(rèn)確實(shí)定承業(yè)的損益?！捕超F(xiàn)金流量套期，是指對(duì)現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)展的套期。該類現(xiàn)某類特定風(fēng)險(xiǎn)，且將影響企業(yè)的損益。附帶再給你另一個(gè)：〔三套期。境外經(jīng)營(yíng)凈投資，是指企業(yè)在境外經(jīng)營(yíng)凈資產(chǎn)中的權(quán)益份額?！惨恢狄騾R率變動(dòng)形成的利得或損失應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益。〔二被套期工程因被套期風(fēng)險(xiǎn)形成的利得或損失應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益，供出售金融資產(chǎn)的，也應(yīng)當(dāng)按此規(guī)定處理?！惨蝗空邫?quán)益，并單列工程反映。該有效套期局部的金額，依據(jù)以下兩項(xiàng)確實(shí)定額中較低者確定：1．套期工具自套期開頭的累計(jì)利得或損失；被套期工程自套期開頭的估量將來現(xiàn)金流量現(xiàn)值的累計(jì)變動(dòng)額?！捕布纯鄢苯哟_認(rèn)為全部者權(quán)益后的其他利得或損失〕，應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益?！踩?2號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》。允價(jià)值套期處理。公允價(jià)值套期舉例1、企業(yè)對(duì)擔(dān)當(dāng)?shù)墓潭ɡ守?fù)債的公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)展套期；、航空公司簽訂了一項(xiàng)3〔未確認(rèn)確實(shí)定承諾〕，為躲避外匯風(fēng)險(xiǎn)對(duì)該確定承諾的外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)展套期；3、電力公司簽訂了一項(xiàng)6個(gè)月后以固定價(jià)格購(gòu)置煤炭的合同〔未確認(rèn)〕，為躲避價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)該確定承諾的價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)展套期。分類依據(jù)套期關(guān)系可以將企業(yè)為躲避資產(chǎn)、負(fù)債、確定承諾、很可能發(fā)生套期工具，通常是企業(yè)指定的衍生工具，其公允價(jià)值或現(xiàn)金流量的預(yù)期可以抵銷被套期工程的公允價(jià)值和現(xiàn)金流量的變動(dòng)。衍生工具通常被認(rèn)為是為交易而持有或?yàn)樘灼诙钟械慕鹑诠ぞ?，包括期?quán)、期貨、遠(yuǎn)期合約，險(xiǎn)進(jìn)展套期時(shí)，才能被指定為套期工具。被套期工程，指使企業(yè)面臨風(fēng)險(xiǎn)損失，即使企業(yè)面臨公允價(jià)值或?qū)憩F(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、被指定為被套期的單項(xiàng)或一組具有類似風(fēng)險(xiǎn)特征的資產(chǎn)、負(fù)債、確定承諾、很可能發(fā)生的預(yù)期交易，或在境外經(jīng)營(yíng)的凈投資。套期關(guān)系是指套期工具和被套期工程分類依據(jù)套期關(guān)系可以將企業(yè)為躲避資產(chǎn)、負(fù)債、確定承諾、很可能發(fā)生格風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等而開展的套期保值業(yè)務(wù)，區(qū)分為 公允價(jià)值套期、現(xiàn)金流量套期和境外經(jīng)營(yíng)凈投資套期三類。公允價(jià)值套期公允價(jià)值套期---公允價(jià)值套期，指對(duì)已確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債、尚未確認(rèn)確實(shí)定承諾〔或該資產(chǎn)、負(fù)債或確定承諾中可識(shí)別的一局部〕的 公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)展的套期，該類價(jià)值變動(dòng)源于某特定風(fēng)險(xiǎn)，且將影響企業(yè)的損益。比方發(fā)行方和持有方對(duì)因利率變動(dòng)而引起的固定利率債務(wù)公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)進(jìn)展的套期，都屬于公允價(jià)值套期。1]A20231216M公司進(jìn)口商品，貨款總計(jì)80000美元。合同商定于2023年1月16日以美元結(jié)算。為躲避美元匯率升值的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)口商品交易當(dāng)日，8000030031216日匯率為USD100=RMB820031216日銀行30天遠(yuǎn)期匯率為USD100=RMB828031231USD100=RMB840040116USD100=RMB860現(xiàn)金流量套期該類現(xiàn)金流量變動(dòng)源于與已確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債〔如浮動(dòng)利率債務(wù)的全部或部分將來利息支付〕、很可能發(fā)生的預(yù)期交易〔如預(yù)期的購(gòu)置或出售〕有關(guān)的特定風(fēng)險(xiǎn)，且將影響企業(yè)的損益。2]A20231110%21000萬美元的借款協(xié)議，每半年付息一次。為躲避美元利率下降的風(fēng)險(xiǎn)， A公司同時(shí)簽訂了一項(xiàng)名義本金為2換協(xié)議規(guī)定每半年收取10%LIBOR+0.5的利息。假定期限內(nèi)LIBOR0306萬美元30日LIBOR為9.6%,應(yīng)收利息50萬美元，應(yīng)付利息50.5031231日LIBOR為9.2%,應(yīng)收利息50萬美元，應(yīng)付利息48.5萬美元030630日LIBOR為9.4%,應(yīng)收利息50萬美元，應(yīng)付利息49.5萬美元031231日LIBOR為9.1%,應(yīng)收利息5048美元境外經(jīng)營(yíng)凈投資套期額。3]500萬元。20X4年10月1日，丙公司與某金融機(jī)構(gòu)簽訂了一項(xiàng)6個(gè)月期限的遠(yuǎn)期合同，將賣出外幣500萬元，匯率為1外幣=1.7220X4年12月31日，匯率為1外幣=1.70人民幣。20X5年41日，匯率為1外幣=1.82人民幣會(huì)計(jì)處理一、本科目核算企業(yè)開展套期保值業(yè)務(wù)〔包括公允價(jià)值套期、現(xiàn)金流會(huì)計(jì)處理一、本科目核算企業(yè)開展套期保值業(yè)務(wù)〔包括公允價(jià)值套期、現(xiàn)金流〕套期工具公允價(jià)值變動(dòng)形成的資產(chǎn)或負(fù)債。二、本科目可按套期工具類別進(jìn)展明細(xì)核算。三、套期工具的主要賬務(wù)處理。企業(yè)將已確認(rèn)的衍生工具等金融資產(chǎn)或金融負(fù)債指定為套期工具的，應(yīng)按其賬面價(jià)值，借記或貸記本科目，貸記或借記“衍生工具”等科目。〔二〕資產(chǎn)負(fù)債表日〔也叫估值日〕，對(duì)于有效套期，應(yīng)按套期工具產(chǎn)生的利得，借記本科目，貸記“公允價(jià)值變動(dòng)損益”、“資本公積——其他資本公積”等科目；套期工具產(chǎn)生損失做相反的會(huì)計(jì)分錄。金融資產(chǎn)或金融負(fù)債不再作為套期工具核算的，應(yīng)按套期工具形成的資產(chǎn)或負(fù)債，借記或貸記有關(guān)科目，貸記或借記本科目。四、本科目期末借方余額，反映企業(yè)套期工具形成資產(chǎn)的公允價(jià)值；本科目期末貸方余額，反映企業(yè)套期工具形成負(fù)債的公允價(jià)值?！镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24套期工具本準(zhǔn)則第五條對(duì)套期工具的條件作了規(guī)定。依據(jù)該規(guī)定，衍生工具通?？梢宰鳛樘灼诠ぞ?。衍生工具包括遠(yuǎn)期合同、期貨合同、互換和期權(quán)，以及具有遠(yuǎn)期合同、期貨合同、互換和期權(quán)中一種或一種以上特征的工具。例如，企業(yè)為躲避庫(kù)存銅品價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)，可以通過賣出肯定數(shù)量銅品的期貨合同實(shí)現(xiàn)，其中，賣出銅品的期貨合同即是套期工具。例如，對(duì)于利率上下限期權(quán)或由一項(xiàng)發(fā)行的期權(quán)和一項(xiàng)購(gòu)入的期權(quán)組成的期權(quán)，其實(shí)質(zhì)相當(dāng)于企業(yè)發(fā)行一項(xiàng)期權(quán)的〔即企業(yè)收取了凈期權(quán)費(fèi)〕，不能將其指定為套期工具。非衍生金融資產(chǎn)或非衍生金融負(fù)債不能作為套期工具，但被套期風(fēng)險(xiǎn)為外匯風(fēng)險(xiǎn)的除外。對(duì)套期工具的指定。對(duì)于符合套期工具條件的衍生工具，在套期開頭時(shí)，通常應(yīng)當(dāng)將其整體或其肯定比例〔例如，衍生工具名義金額的50%〕指定為套期工具。生工具也可以被指定為對(duì)一種以上風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)展套期，前提是可以清楚地識(shí)別這些被套期風(fēng)險(xiǎn)、可以證明套期有效性，同時(shí)可以確保該衍生工具與不同風(fēng)險(xiǎn)之間存在具體指定關(guān)系。例如，某企業(yè)的記賬本位幣是人民幣，發(fā)行了一批5浮動(dòng)利率債券。為躲避該金融負(fù)債的外匯風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)，該企業(yè)與某金融企業(yè)動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。被套期工程〔一〕本準(zhǔn)則第九條對(duì)被套期工程作了規(guī)定。依據(jù)該規(guī)定，庫(kù)存商品、持有至到期投資、可供出售金融資產(chǎn)、貸款、長(zhǎng)期借款、預(yù)期商品銷售、預(yù)期商品購(gòu)置、對(duì)境外經(jīng)營(yíng)凈投資等，如符合相關(guān)條件，均可作為被套期工程。對(duì)被套期工程的指定。企業(yè)通常將單項(xiàng)已確認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債、確定承諾、很可能發(fā)生的預(yù)期交易或境外經(jīng)營(yíng)凈投資等指定為被套期工程。金融資產(chǎn)或金融負(fù)債組合也可以整體指定為被套期工程，但該組合中的各單項(xiàng)金融資產(chǎn)或單項(xiàng)金融負(fù)債應(yīng)當(dāng)共同擔(dān)當(dāng)被套期風(fēng)險(xiǎn)，且該組合內(nèi)各單項(xiàng)金融資產(chǎn)或單項(xiàng)金融負(fù)債由被套期風(fēng)險(xiǎn)引起的公允價(jià)值變動(dòng)，應(yīng)當(dāng)預(yù)期與該組合由被套期風(fēng)險(xiǎn)引起的公允價(jià)值整體變動(dòng)根本成比例。例如，當(dāng)被套期組合整體因被套期風(fēng)險(xiǎn)形成的公允價(jià)值變動(dòng)10%融資產(chǎn)或單項(xiàng)金融負(fù)債因被套期風(fēng)險(xiǎn)形成的公允價(jià)值變動(dòng)通常應(yīng)限制在9%11%套期會(huì)計(jì)方法的運(yùn)用值變動(dòng)的抵銷結(jié)果的方法。例如，某企業(yè)擬對(duì)套期，為躲避相關(guān)貴金屬價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)，該企業(yè)可以現(xiàn)在買入一樣數(shù)量的該種貴金屬期貨合同，并指定為套期工具。資產(chǎn)負(fù)債表日〔假定預(yù)期貴金屬銷售尚未發(fā)生〕，期貨合同的公允價(jià)值上漲了 100萬元，對(duì)應(yīng)的貴金屬預(yù)期銷售價(jià)格的現(xiàn)值下降了方法的條件，該企業(yè)可以將期貨合同的公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入全部者權(quán)益〔其他資本公積〕，待預(yù)期銷售交易實(shí)際發(fā)生時(shí)，再轉(zhuǎn)出調(diào)整銷售收入。套期有效性評(píng)價(jià)并確保該套期關(guān)系在被指定的會(huì)計(jì)期間高度有效。常見的套期有效性評(píng)價(jià)方法主要有：〔1〕主要條款比較法；〔2〕比率分析