2023年廣西財經(jīng)學(xué)院財務(wù)管理實驗報告NBH公司財務(wù)分析

NBH公司財務(wù)分析一、償債能力分析償債能力是指公司償還到期債務(wù)本息的能力，償債能力分析通過設(shè)計償債能力分析評價指標、計算指標數(shù)值進行分析評價，可以揭示公司的償債能力和財務(wù)風(fēng)險。(-)短期償債能力分析.靜態(tài)分析(1)根據(jù)NBH公司2023年合并資產(chǎn)負債表資料，可以計算出NBH公司的營運資本指標。期初營運資本=.63-.72=,91(元)期末營運資本二.37-59=.78(元)如上指標說明NBH公司期初期末流動資產(chǎn)抵補流動負債后都有剩余。從營運資本角度來看，該公司可用于償還流動負債的資金充足,其短期償債能力較為穩(wěn)定。(2)根據(jù)NBH公司2023年合并資產(chǎn)負債表資料，可以計算出NBH公司的流動比率指標。期初流動比率=.63+.72=450.82%期末流動比率=.374-.59=303.85%NBH公司期初期末的流動比率都遠遠高于2:1的水平，表白這階段該公司的短期償債能力較強，可以按期償還債務(wù)。但流動比率過高說明公司的流動資產(chǎn)占用較多，會影響資金的使用效率和公司的籌資成本,進而影響公司的獲利能力。(3)根據(jù)NBH公司2023年合并資產(chǎn)負債表資料,可以計算出NBH公司的速動比率指標。期初速動比率=.564-.72=312.13%期末速動比率=.5059=229.14%從計算結(jié)果可以看出，該公司期末償債能力低于期初，但是都高于1：1水平說明公司償還流動負債的能力較強。但從公司經(jīng)營的角度來看,速動比率不宜過大,否則會影響公司資產(chǎn)的賺錢能力。.動態(tài)分析根據(jù)NBH公司2023年合并資產(chǎn)負債表資料，可以計算出NBH公司的鈔票流量比率指標上期鈔票流量比率二.96：.72X100%=269.02%本期鈔票流量比率=.44+.59X100「165.78%計算結(jié)果表白,NBH公司的上期鈔票流量比率為269.02%,本期鈔票流量比率為165.78覽本期鈔票流量比率較上期有所下降，說明公司的短期償債能力也有所下降。但上期的鈔票流量比率過大，說明該公司流動資金運用不充足，獲利能力不強。（二）長期償債能力分析.資產(chǎn)負債率期初資產(chǎn)負債率=.9836X100%=10.76%期末資產(chǎn)負債率=.594-.63X100%=13.01%通過比較可知，NBH公司期末資產(chǎn)負債率比期初有所上升,表白該公司債務(wù)承擔(dān)略有增長，但這一比率年初、年末均不高，說明該公司償債能力較強，這有助于增強債權(quán)人對公司出借資金的信心。.產(chǎn)權(quán)比率期初產(chǎn)權(quán)比率二.984-=12.06%期末產(chǎn)權(quán)比率=?59-r=14.95%由計算結(jié)果可知I,該公司期末的產(chǎn)權(quán)比率比期初升高，說明該公司所有者權(quán)益對債權(quán)人權(quán)益的保障限度下降了，公司長期償債能力減少。由于一般情況下，產(chǎn)權(quán)比率越低,公司償債能力越強，所以由計算結(jié)果又可以得出NBH公司具有較好的長期償債能力。.帶息負債比率由于該公司期初期末的帶息負債總額均為0,所以該公司期初期末的帶息負債比率也都為0,說明該公司沒有帶息負債，公司沒有償債壓力。NBH公司歷年償債能力分析年份流動比率（％）速動比率（％）鈔票比率（%）資產(chǎn)負債率（給2023214.52130.78211.7130.522023450.82312.13444.7410.762023303.85229.14303.8213.01由圖表可以看出,NBH公司的償債能力每年都不斷的變化，除了資產(chǎn)負債率是呈總體下降趨勢外，其他各項指標都是總體上升的。二、營運能力分析營運能力是指公司資產(chǎn)的運用效率，即資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的快慢及有效性。營運能力的大小對公司賺錢能力的連續(xù)增長和償債能力的不斷提高起著決定性的作用。1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率2023年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率二.534-[（.1+.6+18090000+2850000）/2]=8.97（次）2023年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率二.55M（.6+.06+2850000+）/2]=7,78（次）2023年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期二3604-8.97=40.15（天）2023年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=360+7.78=46.30（天）計算結(jié)果表白，公司的應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度較慢,該公司2023年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度指標比2023年有所下降，周轉(zhuǎn)次數(shù)由8.97次下降到7.78次，周轉(zhuǎn)天數(shù)由40.15天增長到46.3天，反映該公司的營運能力有細微的減少。2.存貨周轉(zhuǎn)率：2023年存貨周轉(zhuǎn)率=.54-[（9971406.85+16286238.22）/2]=87.61（次）2023年存貨周轉(zhuǎn)率=.41+[（16286238.22+91570.52）/2]=151.04（次）2023年存貨周轉(zhuǎn)期=360+87.61=4.11（天）2023年存貨周轉(zhuǎn)期=360+151.04=2.38（天）由計算結(jié)果可以看出，該公司2023年存貨周轉(zhuǎn)速度比率比2023年有比較大的上升,周轉(zhuǎn)次數(shù)由87.61次上升到151.04次，周轉(zhuǎn)天數(shù)由4.11天減少到2.38天,反映該公司2023年存貨管理效率比2023年提高,存貨變現(xiàn)速度增長，公司的營運能力提高。3、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：2023年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=.53+[（.02+.63）/2>1.23（次）2023年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=.55+[（.63+.37）/2]=1.14（次）2023年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期=360+1.23=292.58（天）2023年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期=360+1.14=316.06（天）由計算結(jié)果可看出,該公司2023年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度指標比2023年有所延緩，周轉(zhuǎn)次數(shù)由1.23次下降到1.14次，周轉(zhuǎn)天數(shù)由292.58天增長到316.06天,反映該公司2023年流動資產(chǎn)管理效率不及2023年,公司的營運能力有所減少。4、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：2023年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率二.534-[（60003247.59+48280322.45）/2]=22.71（次）2023年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率二.554-[（48280322.45+41951130.15）/2]=28.41（次）由計算結(jié)果可看出,該公司2023年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率比2023年有所上升，反映該公司2023年固定資產(chǎn)管理效率比2023年好，公司的營運能力提高,重要因素是營業(yè)收入增長而固定資產(chǎn)凈值的減少。5、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：2023年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率二.53+[（.34+.36）/2]=0.58（次）2023年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=.554-[（.36+.63）/2]=0.5（次）由計算結(jié)果可看出：該公司2023年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率比2023年在一定限度上略有延緩，說明2023年該公司的管理效率稍差于2023年，公司的營運能力下降了。究其因素是該公司流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降。三、賺錢能力分析賺錢能力反映停公司資金增值的能力，通常表現(xiàn)為公司受益數(shù)額的大小與水平的高低。L銷售凈利率:2023年銷售凈利率=.06?.53=28.42%2023年銷售凈利率=41=.55=13.95%由計算結(jié)果可看出，該公司2023年銷售凈利率比2023年有所下降，反映該公司2023年營業(yè)活動的獲利能力稍差于2023年，公司的賺錢能力下降。因素是該公司2023年的成本費用增長幅度超過營業(yè)收入的增長幅度。2成本費用利潤率：2023年成本費用利潤率二.814-(.5+907227.92+7371706.95+52977819.16-5300383.54)=29.72%2023年成本費用利潤率=.07+(.41+2549357.26+5252273.65+60365707.58-15383015.15)=13.94%結(jié)果表白，該公司2023年成本費用利潤率比2023年略有下降，反映該公司成本費用控制稍差于2023年。該公司應(yīng)當進一步分析導(dǎo)致成本費用增長的因素，以便改善管理，提高效益。3、總資產(chǎn)凈利率：2023年總資產(chǎn)凈利率=.064-[(.34+.36)/2]=16.62%2023年總資產(chǎn)凈利率=?41M(.36+.63)/2]=6.97%計算結(jié)果表白，該公司2023年總資產(chǎn)凈利率比2023年下降了許多，反映該公司的資產(chǎn)綜合運用效率稍差于2023年,該公司應(yīng)當進一步分析資產(chǎn)的使用情況、增產(chǎn)節(jié)約的工作情況，以便改善管理，提高效益。4、凈資產(chǎn)收益率：2023年凈資產(chǎn)收益率=.06+[(.69+.38)/2]=20.39%2023年凈資產(chǎn)收益率=.41+[(.38+.04)/2]=7.91%由計算結(jié)果可看出，該公司2023年的凈資產(chǎn)收益率比2023年減少了12.48%,說明該公司自有資本獲取利潤的能力不如2023年，這是由公司凈收益下降幅度較大所導(dǎo)致的。四、發(fā)展能力分析發(fā)展能力是公司在生存的基礎(chǔ)上，擴大規(guī)模、壯大實力的潛在能力。

（一）NBH公司股東權(quán)益增長率分析NBH公司股東權(quán)益增長率分析（表1）項目2023年2023年2023年股東權(quán)益總額.34.36.63本年股東權(quán)益增長額—.021498778.27股東權(quán)益增長率—56.28%0.06%凈資產(chǎn)收益率一一一一20.39%7.91%從表1可以看此NBH公司自2023年以來,其股東權(quán)益總額一直在增長,只是2023年時增長幅度較大，而2023只增長了一點,波動幅度有些大。NBH公司股東權(quán)益下降的波動中，可以發(fā)現(xiàn)，2023年到2023年的股東權(quán)益增長率大幅度下降,凈資產(chǎn)收益率也有所下降，這說明該公司自有資金的投資收益水平在下降。（二）NBH公司利潤增長率分析NBH公司利潤增長率分析（表2）項目2023年2023年2023年營業(yè)利潤94492778.69.86.38本年營業(yè)利潤增長額——.17-.48營業(yè)利潤增長率——276.42%-51.78%凈利潤.7.06.41本年凈利潤增長額—34822655.36—.65凈利潤增長率—11.07%-48.85%根據(jù)表2可以看出，該公司2023——2023年的營業(yè)利潤增長率分別為276.42%和-51.78%。這是由2023年營業(yè)利潤大幅度增長而2023年營業(yè)利潤又大幅度減少導(dǎo)致的，這兩年營業(yè)利潤波動較大的重要因素在于這兩年的財務(wù)費用、資產(chǎn)減值損失大幅度減少和投資收益的波動。再者,凈利潤增長率在2023年驟升后2023年降為負值,從2023年的276.42%下降到2023年的-52.78%,重要因素是營業(yè)利潤增長率低于收入增長率，且營業(yè)利潤也是呈負增長的態(tài)勢。反映出該公司的營業(yè)成本上升超過了營業(yè)收入的增長，這說明公司的凈利潤增長存在很大的問題。此外，凈利潤為負值，重要因素在于營業(yè)利潤增長額為負數(shù)。（三）指標分析NBH公司收入增長率指標計算表（表3）項目2023年2023年2023年營業(yè)收入.33.53.55本年營業(yè)收入增長額—.2052,134338.02收入增長率—48.41%4.24%從表3可以看出，該公司自2023年以來,其銷售規(guī)模均處在上升狀態(tài)，營業(yè)收入由2023年的.33元上升到2023年的.53元，再上升到2023年的.55元。從增長幅度來看,這三年的增長額均是為正值，說明該公司的銷售總體來說變化不大，但2023年收入增長率比2023年減少，與2023年相比低了44.17%,說明該公司2023年的營業(yè)收入相對下降，但還是比2023年的收入高。由此來看,該公司近兩年的銷售增長效益性較好。五、公司綜合能力分析——杜邦分析NBH公司杜邦分析體系財務(wù)指標項目2023年2023年凈資產(chǎn)收益率20.39%7.91%營業(yè)凈利率31.37%13.76%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.580.5權(quán)益乘數(shù)1.12061.1496①凈資產(chǎn)收益率與各影響因素之間的依存關(guān)系式：凈資產(chǎn)收益率;銷售凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權(quán)益乘數(shù)②擬定分析對象：凈資產(chǎn)收益率變動：20.39%-7.91%=12.48%③替代計算：2023年度指標:31.37%X0.58X1.1206=20.39%替代營業(yè)凈利率：13.76%X0.58X1.1206=8.94*替代總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：13.76%X0.5XI.1206=7.71%替代權(quán)益乘數(shù)：13.76%X0.5X1.1469=7.91%④擬定各因素對凈資產(chǎn)收益率的影響限度：營業(yè)凈利