工程投資項(xiàng)目流動資金的估算

工程投資工程流淌資金的估算伴隨固定資產(chǎn)投資而發(fā)生的流淌資金是工程投資工程前期工作中總投資估算的重要或者為了掌握總投資規(guī)模而被調(diào)整。工程流淌資金因此在工程投資工程前期工作中重視流淌資金的合理估算和樂觀籌措是格外重要的。工程投資工程流淌資金的構(gòu)成資產(chǎn)與流淌負(fù)債的差值，流淌資產(chǎn)包括存貨、現(xiàn)金和應(yīng)收賬款，流淌負(fù)債只考慮應(yīng)付賬款。存貨主要包括為保證正常生產(chǎn)需要而用于儲藏原材料、燃料、備品、備件等的儲藏銷售前這段時間中產(chǎn)成品占用的成品資金?，F(xiàn)金是指企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營活動中停留于貨幣行存款。應(yīng)收賬款一般只計算應(yīng)收銷售款。賬款。工程投資工程流淌資金的估算方法別按工程占用的存貨、現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款估算非定額流淌資金。估算公式是：流淌資金=流淌資產(chǎn)-流淌負(fù)債流淌資產(chǎn)=現(xiàn)金+應(yīng)收及預(yù)付賬款+存貨流淌負(fù)債=應(yīng)付及預(yù)收賬款現(xiàn)金=〔年工資及福利費(fèi)用+年其他費(fèi)用〕/周轉(zhuǎn)次數(shù)年其他費(fèi)用=制造費(fèi)用+治理費(fèi)用+財務(wù)費(fèi)用+銷售費(fèi)用-以上四項(xiàng)包括的工資及福利、折舊費(fèi)、維簡費(fèi)、攤銷費(fèi)、修理費(fèi)和利息支出周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/最低需要周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收〔預(yù)付〕賬款=年經(jīng)營本錢/周轉(zhuǎn)次數(shù)存貨估算包括各種外購原材料、燃料、包裝物、低值易耗品、在產(chǎn)品、外購商品、協(xié)作配件、自制半成品和產(chǎn)成品：外購原材料、燃料=年外購遠(yuǎn)材料燃料費(fèi)用/周轉(zhuǎn)次數(shù)年外購原材料燃料及動力費(fèi)+年工資及福利費(fèi)+年修理費(fèi)+年其他制造費(fèi)用〕/周轉(zhuǎn)次數(shù)產(chǎn)成品=年經(jīng)營本錢/周轉(zhuǎn)次數(shù)年外購原材料燃料動力+備品備件費(fèi)用〕/周轉(zhuǎn)次數(shù)增值稅稅額。利用不含稅價進(jìn)展財務(wù)分析時，應(yīng)先按計稅價格進(jìn)展調(diào)整，然后再估算流淌資金。應(yīng)收賬款的一般計算公式是年經(jīng)營本錢委《投資工程可行性爭論指南》主見用年銷用年經(jīng)營本錢做分母時估算的流淌資金偏低，缺乏以滿足工程將來的實(shí)際需要。流淌資金估算中各分項(xiàng)的最低需要天工程特點(diǎn)而定。最低需要天數(shù)應(yīng)包括：在途天數(shù)、平均供給間隔天數(shù)*供給間隔系數(shù)、驗(yàn)收天數(shù)、整理預(yù)備天數(shù)和保險天數(shù)。在同一工程中，一般應(yīng)收賬款的最低需要天數(shù)應(yīng)大于應(yīng)付賬款的最低需要天數(shù)。如下表所示。序號工程最低需要時間/d1應(yīng)收賬款40-602存貨2.1原材料燃料15-902.2在產(chǎn)品1-72.3產(chǎn)成品15-603現(xiàn)金20-304應(yīng)付賬款30-50石油和化工工程前期流淌資金估算比例和構(gòu)成分析〔含稅〕的肯定比例。流淌資金占銷售收入行業(yè)〔含稅〕的比例/%煉油行業(yè)18-20石化行業(yè)11-13化肥行業(yè)13-15無機(jī)化工行業(yè)10-12有機(jī)化工行業(yè)9-11橡膠輪胎行業(yè)10-13農(nóng)藥行業(yè)10-13〔含稅〕18~20%；化肥行業(yè)工程〔含稅比例較高，一13~15%；其它化工行業(yè)工程流淌資金〔含稅10%左右。石油和化工行業(yè)工程占用流淌資金主流淌資金的主要構(gòu)成局部，原油、原料油及占用的流淌資金相對較高。農(nóng)藥行業(yè)、化肥行業(yè)受季節(jié)性生產(chǎn)影響較大，應(yīng)收賬款、存貨需占用肯定的流淌資金。總體來說，存貨和應(yīng)收賬款是占用流淌資金的主要工程。企業(yè)依托狀況也會影響工程流淌資金估算比例。如企業(yè)在現(xiàn)有根底上擴(kuò)大規(guī)模，〔或關(guān)聯(lián)方〔或關(guān)聯(lián)方〕資源配置、豎向一體化企業(yè)關(guān)聯(lián)度、本錢中固定本錢的比重等也會影響流淌資金的數(shù)額，應(yīng)具體工程具體分析?？梢詤⒖夹袠I(yè)企業(yè)流淌資金總體推測狀況，但不應(yīng)以瞬時或短期的流淌資金數(shù)額為參考依據(jù)。由于隨著市場的變化，企業(yè)實(shí)際經(jīng)營過程常常會消滅產(chǎn)品暢銷和滯銷的狀況，企業(yè)某一時點(diǎn)的流淌資金占用額估算企業(yè)待上工程所需流淌資金是不科學(xué)的。從不同角度看工程投資工程前期工作中的流淌資金估算同的人有不同的看法?！舶ńㄔO(shè)投資、建設(shè)期利息和鋪底流淌資金〔流淌資金的%。價體系中?？偼顿Y的限制，一般流淌資金的估算可以按而不從自身融資力量和工程特點(diǎn)動身考慮工程風(fēng)險。有的審批者〔或?qū)徟鷻C(jī)構(gòu)〕傾向于鋪底流淌資金進(jìn)報批總投資甚至應(yīng)當(dāng)考工程和業(yè)主負(fù)責(zé)，有必要考慮周全；有的審批者〔或?qū)徟鷻C(jī)構(gòu)〕則未必或者說不期望流淌資金的籌措是企業(yè)自身融資與治理的事，目時擔(dān)當(dāng)僅僅由于流淌資金而“膨脹”起來的工程投資規(guī)模。從銀行的角度來講，作為債權(quán)人，銀行請流淌資金貨款時需供給具有符合擔(dān)保條件的擔(dān)?；虻帧操|(zhì)〕押物品。對于有強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和良好信譽(yù)保障的企業(yè)可以供給一年一續(xù)貸、按短期借款利率的計息方式，雖然企業(yè)實(shí)質(zhì)上長期占用這局部資金。的最低需要天數(shù)為90天，認(rèn)為這是在中國調(diào)研后得出的現(xiàn)實(shí)結(jié)論。經(jīng)單方面上報工程并且得到投資批復(fù)的狀況而否認(rèn)工程的可行性，只能向業(yè)主提出忠的重要性，使其正確生疏和充分預(yù)備。這一點(diǎn)也是可以理解的。但應(yīng)當(dāng)清楚地生疏到，是無中生有，也不能隨便調(diào)整，不能把流淌當(dāng)充分重視，合理估算。工程投資工程流淌資金估算和籌措的影響因素如前所述，行業(yè)特點(diǎn)、工程特點(diǎn)、企業(yè)依托狀況、企業(yè)關(guān)聯(lián)度、國家有關(guān)部門對工程程度上影響流淌資金的估算。企業(yè)的融資力量是打算流淌資金籌措的主要因素之一。一般實(shí)力雄厚、有良好信是不成問題的。中小企業(yè)則未必。在國外，中小企業(yè)者可以憑借商業(yè)信譽(yù)貸款；在我國，中小企業(yè)還不能僅憑商譽(yù)貸款。的因素。行業(yè)前景、工程前景看好的企業(yè)比較簡潔籌到資金。行業(yè)前景、工程前景一般的企業(yè)，則未必有足夠的說服力得到資金，如步維艱，緣由之一就是缺乏必要的流淌資金。金、資本市場還不完善、企業(yè)對銀行依存度業(yè)融資簡潔，遇到緊縮銀根，則企業(yè)融資難度會加大。關(guān)于“流淌資金”術(shù)語的探討“流淌資金”這一術(shù)語歷來就在學(xué)術(shù)界和該表示企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中常常變動的資金局部，是爭議的焦點(diǎn)所在。一種觀點(diǎn)認(rèn)為，傳統(tǒng)意義上的“流淌資金” 是從英文“WorkingCapital”翻譯而來的，意思是使固定資產(chǎn)發(fā)揮作用的資金。從其概括的范圍來看指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中用于購置原材料和燃料、儲藏商品、支付工資等開支的周轉(zhuǎn)資金而這局部資金恰恰是企業(yè)為保證正常生產(chǎn)而長期占用的最基本的周轉(zhuǎn)資金，除非破產(chǎn)清算，否則這些資金永久不行能脫離企業(yè)的生產(chǎn)過程只是隨著企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營波動因此應(yīng)當(dāng)把這局部資金依據(jù)長期資金對待和處理相應(yīng)地稱其為“營運(yùn)資金”或“周轉(zhuǎn)資金的會計制度將其定義為“營運(yùn)資金。構(gòu)、一般工商企業(yè)、工程審批機(jī)構(gòu)以及工程原材料、燃料和商品等的資金局部。這一術(shù)語消滅在工程前期工作領(lǐng)域具有特別的涵金的。此外，既然“流淌資產(chǎn)”與“流淌負(fù)債”負(fù)債的差值順理成章地稱為“流淌資金”也無不行。但需要留意的是，企業(yè)財務(wù)報表資產(chǎn)負(fù)債表中的流淌資產(chǎn)與流淌負(fù)債不能簡潔地用于