中國保險業(yè)集中度及其規(guī)模對績效的影響 3700字

中國保險業(yè)集中度及其規(guī)模對績效的影響3700字[摘要]中國保險業(yè)集中度與績效負相關(guān)，保險業(yè)規(guī)模與績效正相關(guān)，因此中國保險業(yè)還沒有到達規(guī)模經(jīng)濟狀態(tài)。應(yīng)實行規(guī)模化開展戰(zhàn)略，進一步增強保險業(yè)的市場競爭能力，處理好規(guī)?；c集約化經(jīng)營的關(guān)系，最終做到有效益的可持續(xù)開展。

[關(guān)鍵詞]保險業(yè);集中度;規(guī)模;績效

一、引言

隨著中國經(jīng)濟的持續(xù)開展和人民生活水平的穩(wěn)步提高，保險業(yè)得到了飛速開展。但是我們也應(yīng)該看到，中國保險業(yè)還存在不少問題，示例規(guī)模過小、資本實力弱、業(yè)務(wù)雷同、經(jīng)營本錢高等仍然制約著中國保險業(yè)的進一步開展。因此，如何推動中國保險業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化開展，提升其競爭力是目前亟需解決的一個問題。一個行業(yè)競爭力的上下是與其市場結(jié)構(gòu)密切相關(guān)的，市場結(jié)構(gòu)是特定行業(yè)中企業(yè)的數(shù)量、規(guī)模、份額以及相互之間的關(guān)系，不同的市場結(jié)構(gòu)會形成不同的企業(yè)行為和績效。市場集中度是市場結(jié)構(gòu)的一個重要因素，它集中反饋市場壟斷程度的上下，對市場內(nèi)的企業(yè)行為和經(jīng)濟績效有很大的影響。因此，對中國保險業(yè)市場結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀作出準(zhǔn)確的分析與判斷，有利于提高中國保險業(yè)的競爭力，促進保險市場的可持續(xù)開展。

二、分析辦法和數(shù)據(jù)處理

(一)辦法

根據(jù)1996~2022年保險公司各項業(yè)績指標(biāo)，進行綜合計算評估，然后測算出保險業(yè)集中度，并與保險業(yè)規(guī)模、保險業(yè)績效進行回歸分析。

(二)模型的變量設(shè)置

1.市場份額(MP)。市場份額(MP)是指某個企業(yè)銷售額在同一市場(或行業(yè))全部銷售額中所占比重，它反映市場的競爭程度的強弱。在市場份額(MP)指標(biāo)的選擇上，有保費收入占有率、營業(yè)收入占有率、總資產(chǎn)占有率、凈資產(chǎn)占有率等。由于保費收入占有率是最能夠體現(xiàn)保險公司的市場競爭力的指標(biāo)，所以用它來代表保險公司的市場份額。

MPi表示第I名保險公司的市場份額(這里指當(dāng)年的保費收入市場占有額)，n為企業(yè)數(shù)目(n通常取4或8)。一般地講，這一指標(biāo)數(shù)值越高，說明行業(yè)壟斷性也就越高。

2.績效變量(NPR)。市場績效實質(zhì)上反映的是市場運行效率，對保險公司績效的測度一般采用下列幾個指標(biāo)：資產(chǎn)收益率、資本收益率、營業(yè)利潤率和賠付率。中國保險費率還未完全放開，投資渠道相對單一，加上保險產(chǎn)品的差別性不強，所以筆者采用資本收益率來作為衡量績效的指標(biāo)。

NPR=本年利潤/所有者權(quán)益(2)

3.保險業(yè)規(guī)模(SCL)。筆者選取當(dāng)年保險業(yè)總資產(chǎn)作為衡量該年證券業(yè)規(guī)模水平的規(guī)范。

近年來，中國證券業(yè)的集中度每年在90%以上，即極高的寡占型市場結(jié)構(gòu)。從全世界來看，中國的保險業(yè)的市場集中度不僅遠高于興旺國家保險業(yè)的水平，也高于絕大多數(shù)開展中國家保險業(yè)的市場水平，可以說，目前中國是全球保險業(yè)市場集中度最高的國家之一，其保險業(yè)規(guī)?！傎Y產(chǎn)也在逐年擴張。

產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟學(xué)認為，利潤率與市場結(jié)構(gòu)高度相關(guān)，具有較高進入壁壘的市場、集中度較高的產(chǎn)業(yè)，平均利潤要高于進入壁壘較低的、市場集中度低的產(chǎn)業(yè)，在同一產(chǎn)業(yè)中，利潤率隨著市場集中度的提高而逐步回升。據(jù)有關(guān)資料顯示，中國保險業(yè)績效正處在下降趨勢，1992年以后，隨著中國安全保險公司和中國太平洋保險公司全面進入各保險業(yè)務(wù)領(lǐng)域和在全國大中城市廣泛設(shè)立分支機構(gòu)，其逐漸成為繼中國人民保險公司之后的全國型大型商業(yè)保險公司，加上外資保險公司和區(qū)域性保險公司逐步進入保險市場，中國保險業(yè)進入了全面競爭的時期，保險業(yè)利潤率較以前的水平大幅度下降，并逐漸趨于穩(wěn)定。

三、實證分析

根據(jù)產(chǎn)業(yè)組織理論，保險業(yè)規(guī)模經(jīng)濟水平越高，就越有利于保險業(yè)的集中，而高集中度可以導(dǎo)致保險業(yè)績效水平的提高。下面以保險業(yè)的資本收益率為因變量，保險業(yè)集中度CR4與保險業(yè)規(guī)模SCL為自變量進行回歸，結(jié)果如下：

回歸方程：

中國保險業(yè)規(guī)模變量SCL表現(xiàn)為正相關(guān)，但回歸系數(shù)遠小于1，即績效增速遠小于總資產(chǎn)規(guī)模增速，表明中國保險業(yè)呈粗放型增長;保險業(yè)集中度CR4與NPR負相關(guān)，集中度每回升1個百分點，NPR相應(yīng)地下降近4個百分點，這意味著降低保險業(yè)集中度有助于保險業(yè)績效的提高。

經(jīng)濟分析

1.保險業(yè)規(guī)模與績效。日本經(jīng)濟學(xué)家馬廠正雄對企業(yè)規(guī)模同企業(yè)收益率及企業(yè)收入增長率的研究說明，企業(yè)規(guī)模的擴大并不意味著效益的提高。在中國保險業(yè)市場上，雖然規(guī)模與績效正相關(guān)，但其系數(shù)遠小于1，這表明中國保險公司的固定資產(chǎn)和投資收益沒有發(fā)揮其應(yīng)有的效率，保險公司在規(guī)模擴張的情況下并沒有到達規(guī)模經(jīng)濟。根據(jù)中國保險業(yè)的現(xiàn)狀，筆者認為，中國保險業(yè)難以實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟的原因主要是:(1)保險市場結(jié)構(gòu)不合理和不成熟?；貞浿袊ｋU業(yè)的開展歷程，中國占寡頭壟斷地位的大保險公司的形成并不是市場競爭的結(jié)果，而是行政性配置資源的結(jié)果，或稱之為行政型壟斷。其資源配置不合理，市場運作效率不高，產(chǎn)品創(chuàng)新動力缺乏，導(dǎo)致各公司不足競爭意識，產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重，各公司利潤的完成只能依賴業(yè)務(wù)量的擴張，于是造成了規(guī)模迅速擴張，而績效卻沒有相應(yīng)地提高。(2)保險公司內(nèi)部管理、運營效率不高。一般來說，保險公司在其開展過程中都有擴張規(guī)模的偏好，規(guī)模擴張必然導(dǎo)致管理層次的增多，信息傳遞不暢，交易費用增加，由此導(dǎo)致公司決策效率低下，進而降低經(jīng)濟單位的有效產(chǎn)出量，造成保險公司的規(guī)模不經(jīng)濟。(3)保險市場環(huán)境及金融市場的運行狀態(tài)，還不具備形成實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟的條件。中國保險公司資本運營的效率受制于外部因素過多，如市場不足適當(dāng)?shù)耐顿Y工具、金融創(chuàng)新的市場鼓勵機制沒有形成、開設(shè)營業(yè)部調(diào)整地區(qū)結(jié)構(gòu)受限制等。另外，中國保險公司產(chǎn)品差異化程度不高，業(yè)務(wù)同質(zhì)化非常明顯，根本在同一層次上相互競爭。

2.保險業(yè)集中度與績效。根據(jù)H.Demsetz(1973)，D.Needham(1978)的研究：當(dāng)集中度在10%~50%區(qū)間時，行業(yè)利潤率隨集中度的提高而下降;當(dāng)市場集中度超過50%后，行業(yè)利潤率與集中度的正相關(guān)關(guān)系開始出現(xiàn)?？墒侵袊ｋU業(yè)高的集中度卻與其業(yè)績負相關(guān)，究其原因，是因為中國保險業(yè)高集中度的市場結(jié)構(gòu)并不是市場競爭的結(jié)果，而是行政配置資源的結(jié)果。行政配置資源制約了行業(yè)資源配置的效率，使得行業(yè)績效長期處于較低的水平。進入20世紀(jì)90年代，保險業(yè)的市場準(zhǔn)入制度有所松動。原來的國有保險公司的市場分額不斷下降的同時，新的市場主體正在形成。而且由于這些市場主體沒有所有制的束縛，其市場份額和效益的獲得來源于不斷提高的市場競爭力，這些市場主體正在獲得原來越明顯的規(guī)模經(jīng)濟效益。面對前所未有的競爭壓力，原來的國有保險公司開始以內(nèi)部改革和經(jīng)營為向?qū)У恼{(diào)整，整個行業(yè)的績效穩(wěn)步回升。

四、政策倡議

(一)政府的宏觀政策

中國保險業(yè)集中度與保險業(yè)凈資產(chǎn)利潤率的負相關(guān)結(jié)論說明：降低保險業(yè)的集中度能夠提升保險業(yè)績效。因此，作為政策制定部門，可以從下列方面入手：

1.進一步進行制度創(chuàng)新，積極引入競爭機制，降低保險業(yè)進入壁壘，激勵新的保險公司的成立。降低市場集中度不能簡單的依靠行政伎倆，而是要采用市場的伎倆，發(fā)揮市場機制的作用。在市場經(jīng)濟下，企業(yè)的競爭實際上是效率的競爭，只有效率高的企業(yè)才能生存和開展，所以應(yīng)強化市場化伎倆，加大行業(yè)的競爭力度。

2.擴大保險公司的營業(yè)范圍和自主權(quán)，配套改革現(xiàn)有的金融體制，為保險業(yè)開展提供良好的外部環(huán)境。改革現(xiàn)有的金融體制，需要我們政策制訂者借鑒國外相對成熟的經(jīng)驗全面清理現(xiàn)行有關(guān)的金融法律、規(guī)章。

(二)保險公司開展策略

1.保險業(yè)規(guī)模與績效的結(jié)論說明：在目前的市場結(jié)構(gòu)下，單純依靠規(guī)模取勝，一味地進行粗放式經(jīng)營會適得其反。保險公司實行規(guī)?；_展戰(zhàn)略，基本目標(biāo)是追求效益的提高。沒有一定的效益，規(guī)模越大，資源的浪費就越大。國外保險業(yè)的開展歷程說明，無論何種形式的規(guī)模開展如增資擴股、兼并重組等，都是為了進一步增強市場競爭能力，擴大市場份額，獲取更大的經(jīng)濟效益。因此，在保險公司規(guī)?；_展中，一定要處理好與集約化經(jīng)營的關(guān)系，最終做到有效益的可持續(xù)開展。

2.對現(xiàn)有的保險企業(yè)進行改革，提高保險企業(yè)競爭力。保險公司的核心競爭力主要來自于三個方面：一是保險公司的產(chǎn)品和效勞;二是保險公司的制度安頓;三是保險公司的企業(yè)文化。要提高中國現(xiàn)有保險企業(yè)的核心競爭力，必須從這三個方面入手進行改革，同