利潤表的分析doc

57/57利潤表的分析（一）一、先說一個大概要想能對利潤表展開分析,自然要弄明白：（１)編制該表的原理、基礎(chǔ)有哪些。(2)該表的組成要素或項目是些什么,怎么編排的.（3）該表能提供一些什么樣的定量信息,定量信息的加工整理,能得出什么樣的定性式的結(jié)論。（４）利潤表在整個報表體系中與其它報表之間有無關(guān)系，如有，盡可能“有話請講當面”。（５）利潤表的閱讀與分析.（6)利潤表中的常見陷阱。二、閱讀理解利潤表的一些準備工作（1）利潤表是三個會計假設(shè)的產(chǎn)物。這三個假設(shè)是：持續(xù)經(jīng)營、會計分期、權(quán)責發(fā)生制.這是理解利潤表必須具備的理論涵養(yǎng)，三個假設(shè)中的前兩項，大家可以查一查一般的教科書就行了，這第三個假設(shè)得單獨列出來,因為它太重要了,后面還要經(jīng)常用到它.權(quán)責發(fā)生制，又稱應(yīng)收應(yīng)付制，簡稱為應(yīng)計制。它是確認收入、費用的一種標準。標準的內(nèi)容:以權(quán)利的應(yīng)收和責任的應(yīng)付,作為確認收入和費用的標準。更平白地說，是這樣的;凡屬于本期已獲得的收入,不管其款項是否收到,都作為本期的收入處理.凡屬本期應(yīng)負擔的費用,不問款項是否付出，都作為本期的費用處理。為了對這段話印象更其深刻，我們否定式的表述它，有:凡不屬于本期的收入，即使款項已經(jīng)在本期收到，也不應(yīng)作為本期的收入;凡不應(yīng)屬于本期的費用，即便款項已經(jīng)在本期付出，也不應(yīng)作為本期的費用?？傊瑱?quán)責發(fā)生制的著眼點關(guān)注收入要素和費用要素的歸屬期,而不是款項的收付期。你在心中默念這幾對賬戶:應(yīng)收對預收，待攤對預提，可能對權(quán)責發(fā)生制有一個更好的背景理解。（２)配比原則與利潤表的格式配比原則的諺語表達為：一份耕耘,一份收獲。當然，如此表達，不能作為科學的定義。會計準則對配比原則的表述為：企業(yè)在進行會計核算時，收入與其成本、費用應(yīng)當相互配比,同一會計期間內(nèi)的各項收入和與其相關(guān)的成本、費用,應(yīng)當在該會計期間內(nèi)確認。數(shù)學上可表示為:收入（Ｔ）－費用（T)＝利潤(T）.T表某一時期.如果說上面的表達還是僵硬難懂的話，我盡己所能，再表達一次。配比的含義是：當其項營業(yè)收入已經(jīng)在某一會計期間被確認時(成果），所有與賺取該營業(yè)收入相關(guān)的成本（耕耘）均應(yīng)在同一會計期間轉(zhuǎn)為費用，以便與營業(yè)收入配合而正確地計算損益。簡言之,要報成果，得報努力.配比原則在日常的會計核算中,是怎樣體現(xiàn)的呢？主要從兩層意義上進行配比原則的貫徹。一是從因果關(guān)系上強調(diào)收入與成本的配比，如果認定某項收入和某項成本存在因果關(guān)系,則在確認該項收入時，直接將該項相關(guān)成本轉(zhuǎn)列作費用，并往往生成一些有意義的指標，如主營業(yè)務(wù)收入、主營業(yè)務(wù)成本、主營業(yè)務(wù)稅金及附加，單從名稱上看，就明白它們之間是有聯(lián)系的,中國人命名，哪有不顧字義的呢？它們的配合，還可以生成其他有意義的指標-—主營業(yè)務(wù)利潤。二是從期間角度強調(diào)收入與成本的配比。凡無直接因果關(guān)系可循,又無預期未來經(jīng)濟效益可作為分攤成本之依據(jù)者，則已耗成本應(yīng)在發(fā)生期間立即轉(zhuǎn)為費用。這樣,這種費用在期間的意義上達到了同收入的配合，也因此之故,這種費用也叫期間費用,典型的期間費用有管理費用、營業(yè)費用等。配比原則在利潤表上又如何體現(xiàn)呢？它的體現(xiàn)在利潤表的格式上.利潤表有兩種格式，一種是單步式，一種是多步式。單步式利潤表，其意思是說，利潤是一步計算而得。歸擾所有收入，歸擾所有費用,然后,來它個一步之差,得到利潤。用現(xiàn)在的語言來說，強調(diào)一次期間配比。多步式利潤表,其意思自然是指利潤的計算要靠多步的計算才能完成,它先進行收入與成本的因果配比，再進行期間配比,這樣，你看到的多步式利潤表上就有一些代表運算步驟的數(shù)字，你可否作一點區(qū)分工作：哪些是在進行因果配比?哪些是在進行期間配比？(3）關(guān)于單步式和多步式利潤表的一些評價單步式利潤表,有人認為，它具有簡化的優(yōu)點，比多步式利潤表更具現(xiàn)實性，在單步式利潤表中，在所有費用被減去之前，未出現(xiàn)任何列作利潤的項目,這也就是說,所有的費用對于收益而言都是同等重要的，從而避免了某項費用會導致某項收益的觀點.單步式利潤表的優(yōu)點,有人認為那構(gòu)不成優(yōu)點。多步式利潤表，較之于他，就顯出有優(yōu)越性，它對構(gòu)成利潤表的項目用配比的眼光進行了適當?shù)木幣?，滲入了主觀努力的成份，生成一些有意義的中意性信息，這比單步式利潤表只提供一個最終的凈收益指標，信息量自然要豐富得多。也有利于不同企業(yè)或同一企業(yè)不同時期相應(yīng)項目的比較分析。不過，為避免混淆,利潤表上的一些中間性指標，往往都加上不致使人誤解的限制詞，再多步計算利潤，不要摻雜進“序"的觀點進來，認為收入、費用的發(fā)生有先后順序的問題，那是錯誤的。這一點，確不如單步式利潤表。（4）損益滿計觀點在利潤表的分析中，流行一種剔除噪音的處理。噪音，當然妨礙人的健康，這里,可比喻為妨礙人對利潤表的健康分析,這到底是一回什么事呢?要答復這個問題，得對損益的計量觀點有一個認識，在會計上,損益的計量有兩種觀點。觀點一：損益計算的當期營業(yè)觀點這種觀點認為:本期損益的確定僅僅包括當期由營業(yè)活動而產(chǎn)生的損益。在前期發(fā)生的損益以及不是由營業(yè)活動所發(fā)生的損益(如非常損益)均不得進入損益表，參與本期損益的計算。持這種觀點的理由是：報表閱讀者感興趣、最為關(guān)切的是，企業(yè)管理者在其可控制的范圍內(nèi),運作企業(yè)的經(jīng)營管理效率,如果將發(fā)生頻率低、偶然性強的損益也納入損益的計算中，除非另作分析，看不出企業(yè)正常的經(jīng)營成果,比較判斷工作也就難以展開。觀點二:損益計算的滿計觀點這種觀點認為：所有在本期確認的損益項目,不論其是否發(fā)生于本期(如前期損益調(diào)整)，也無論是否為非營業(yè)外項目（如非常損益），均應(yīng)進入利潤表，參與利潤表的計算。堅持這種觀點的人認為:營業(yè)與非營業(yè),本期與前期的劃分是人為的，如果堅持當期營業(yè)觀，容易使人人為地進行于已有利式的區(qū)分,調(diào)節(jié)本期損益。滿計觀點，一網(wǎng)打盡所有損益，管你是黑貓白貓，少了分類的麻煩.我國的損益表是采用損益滿計觀點編制的，有了這份準備，現(xiàn)在可以回答，利潤表的分析中,剔除利潤中的噪音是這樣一件事:剔除凈利潤中非經(jīng)常性損益對利潤的影響，說得更明白些，在進行利潤表的分析時,將損益滿計觀編制的利潤表調(diào)整為當期營業(yè)觀的利潤表。這種調(diào)整技術(shù)，在會計上是很常見的，如利潤表與現(xiàn)金流量表的溝通，就有調(diào)整方面的問題。三、準備工作的一份應(yīng)用——五個一工程“五個一”“五個一”工程是中宣部為提供健康精神食品而開展的一次大范圍內(nèi)全民生產(chǎn)活動,其積極意義的肯定方面是不言而喻的，這里的“五個一”工程，也有同樣的意義。(2）一個例題（３）一番評價（４）一點注釋（５)一點交代（1）一場挨罵某年的全國性會計考試中，有一道題目，要求學生用現(xiàn)收現(xiàn)付制對9個小題進行賬務(wù)處理.學生步出考場之后，口出怨言，因為他們從沒有接觸過以現(xiàn)金制的觀點來對業(yè)務(wù)進行賬務(wù)處理的經(jīng)驗，始終是在權(quán)責發(fā)生制的環(huán)境下進行會計核算工作。作為老師的我,除了承受怨言之外，還有什么辦法呢？但我心中還是有自己的主意的，待學生的怨言稍息之后,我會作一些解釋性的工作，深信,相逢一笑泯恩仇.(２）一個例題使人挨罵的原題記不清了,但那個原題的模樣還記得住，仿一個吧。如下:業(yè)務(wù):某月份、某企業(yè)①現(xiàn)銷 50000元②付上月電費（廠部）? 5000元③賒銷? 7000元④銷售,上年已收貨款? 1００00元⑤收客戶預付款? 5000元⑥收回客戶的欠款??2０００0元⑦預計本月發(fā)生于短期借款上的利息 1000元⑧預付一季度的設(shè)備租金 1８０0元⑨支付本月招待費? ２00元要求：以現(xiàn)金制的觀點對上面的業(yè)務(wù)給予賬務(wù)處理。(3）一番評價這個題目可達到效果:①應(yīng)計制和現(xiàn)金制究竟關(guān)心的是什么——權(quán)利、責任的歸屬、現(xiàn)金的收付;②往深一點地說，他們涉及利潤表與現(xiàn)金流量表，希望敲個警鐘。（4）一點注釋權(quán)責發(fā)生制現(xiàn)歸為會計假設(shè)一類了。(5）一點交代一定要明白，你在什么環(huán)境下開展你的會計行為,回想科目表，回顧一些含應(yīng)收、預收、應(yīng)付、預付的會計分錄，你會明白一些道理的。四、利潤表項目的逐項閱讀-—膚淺的利潤表上收入源的構(gòu)成及解讀.收入源有四個部分:主營業(yè)務(wù)收入、其他業(yè)務(wù)收入、投資收益、營業(yè)外收入、補貼收入。分別解說如下:①主營業(yè)務(wù)收入望其文而揣其意，這是一個主體的經(jīng)常性、主要業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的收入，主體的賺錢能力如何，前景怎么樣，當然得看主要業(yè)務(wù)的情況.主營業(yè)務(wù)收入，往往因行業(yè)不同而有差異，如商業(yè)，主要得自商品的銷售，銀行則來自其貸款而成的利息收入，也可能風水輪流轉(zhuǎn)，因時而動，從前的主營變?yōu)榉侵鳡I，或反之，如企業(yè)的臨街門面出租的收入可能就由原先的非主營變?yōu)橹鳡I。再如，老百姓恨之入骨的貪官的收入結(jié)構(gòu)，也是好例子。②其他業(yè)務(wù)收入首先要聲明,其他兩字用得不是很到位，若不是“業(yè)務(wù)收入”后綴配合,容易起誤會，因為其他兩字給人的理解是“除……之處"都是什么的含義。事實上,其他業(yè)務(wù)收入也是企業(yè)營業(yè)收入的一部分，無非較之于主營業(yè)務(wù)，金額、頻率上較“遜色”些，它是指除主營業(yè)務(wù)收入以外的其他銷售或其他業(yè)務(wù)的收入。如材料銷售、代購代銷、包裝物出租等收入。③投資收益（損失)統(tǒng)而言之,投資收益是企業(yè)以各種方式對外投資所取得的收益。在會計教程，專門有一章,處理這個內(nèi)容,這章的名稱叫投資,以中可以了解到，投資收益主要來自于各種長短期投資,如股票投資的股利、債券投資的利息,以及按權(quán)益法確定的股權(quán)投資在被投資單位凈利潤中所擁有的比例分額。投資，當然也會有損失，若是缺失，負數(shù)待之.④營業(yè)外收入指與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動沒有直接關(guān)系的各項收入,如固定資產(chǎn)盤盈、處置固定資產(chǎn)凈收益、處置無形資產(chǎn)凈收益、罰款收入等。⑤補貼收入按規(guī)定實際收到的增值稅返還、所得稅返還、國家規(guī)定的定額補貼以及屬于國家財政扶持領(lǐng)域而給予的其他形式的補貼。收入的排列解說,先營業(yè),后其他，先主后次,先經(jīng)常,后零星。而且，對零星、非穩(wěn)定的收入，后面可能以噪音之名對其進行治理.費用項目的解讀。根據(jù)配比原則,在我們確認、列報收入的同時，對與之“配套”的成本、費用也要進行確認、列報,以便總結(jié)出合理的財務(wù)成果.①主營業(yè)務(wù)成本它指企業(yè)因銷售商品、提供勞務(wù)或讓渡資產(chǎn)使用權(quán)等日?；顒佣l(fā)生的實際成本.這個項目因行業(yè)特征而有不同的表現(xiàn)，如制造業(yè)，主營業(yè)務(wù)成本指所銷產(chǎn)品的生產(chǎn)成本(車間成本）,如商業(yè)貿(mào)易業(yè)，主營業(yè)務(wù)成本指所銷商品的成本(如買價、關(guān)稅等，但往往不含運費等）。②其他業(yè)務(wù)支出指形成其他業(yè)務(wù)收入過程中所發(fā)生的支出，如材料銷售、提供勞務(wù)而發(fā)生的相關(guān)成本、費用、稅金及附加。附注:這個項目不是在利潤表中直接顯露，而是與其他業(yè)務(wù)收入聯(lián)合起來,合并之后以“其他業(yè)務(wù)利潤"的名目填列于利潤表中。③主營業(yè)務(wù)稅金及附加指因形成主要日?；顒佣鴳?yīng)負擔的稅金,包括營業(yè)稅、消費稅、城市維護建設(shè)稅、資源稅、土地增值稅及教育費附加等.④營業(yè)費用企業(yè)在銷售商品過程中發(fā)生的費用，如運輸費、裝卸費、包裝費、保險費、展覽費、廣告費以及為銷售本企業(yè)產(chǎn)品而專設(shè)的銷售機構(gòu)（含銷售網(wǎng)點和售后服務(wù)網(wǎng)點)的職工工資、福利費、業(yè)務(wù)費等費用.但請注意，商品流通企業(yè)在購買商品過程中發(fā)生的如運輸費、裝卸費、包裝費、運輸途中的合理損耗和入庫前的挑選整理費等，不計入商品成本，而是直接計入營業(yè)費用。⑤管理費用指企業(yè)因組織、管理生產(chǎn)經(jīng)營所發(fā)生的費用。⑥財務(wù)費用企業(yè)為籌集生產(chǎn)經(jīng)營所需資金等而發(fā)生的費用.⑦所得稅指企業(yè)應(yīng)計入當期損益的所得稅費用.這里，先籠統(tǒng)的說幾句.財務(wù)會計和稅法，各有自己的目的、行事原則,所以兩者在收入、費用的確認時,是有差異的。這樣，依財務(wù)會計所確認的所得稅費用,就與依稅法確認的應(yīng)交所得稅,可能存在差異，即所得稅費用不一定等于應(yīng)交所得稅.⑧營業(yè)外支出營業(yè)外支出是指與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動沒有直接關(guān)系的各項支出，營業(yè)外收入并不是由企業(yè)經(jīng)營資金耗費所產(chǎn)生的，不需要企業(yè)付出代價,實際上是一種純收入，不可能也不需要與有關(guān)費用進行配比。鑒于此,在會計核算上，應(yīng)當嚴格區(qū)分營業(yè)外收入與營業(yè)收入的界限。在利潤表中有這樣一段：“營業(yè)外收入－營業(yè)外支出”,此減號不要誤讀為“配比"之意,這兩個項目根本不能進行配比,說得更絕一點，它們與任何項目部不能進行配比，因為它們已是“純”的意義了.利潤表的閱讀(二)一、多步式利潤表上與利潤有關(guān)的四個估量１.主營業(yè)務(wù)利潤這是四個估量中的第一個，兩減即得。但這個運算中有一個常常在大眾中使用的另一中間指標，即：但這個頻繁使用的指標，卻是一個難以憑直覺理解的東西。我下面選取一些例子，看看它怎么奇形怪狀的。先準備一點東西:在制造業(yè)，產(chǎn)品成本因成本按功能分類而限制為其生產(chǎn)成本，直觀的說，是生產(chǎn)部門因生產(chǎn)產(chǎn)品而發(fā)生的消耗，常含“料、工、費”三項。例１成本、單價未有變化,銷量上升，毛利不升反降怪事之一：某企業(yè)連續(xù)兩年的資料如下：單位售價：30元／件成本資料：料+2=１2元/件,折舊總額＝1６０0００元產(chǎn)銷量的變化是：第一年第二年期初存貨量0６000本期生產(chǎn)量1６0001０0０0←以件為單位本期銷量10０001600０期末存貨量60000兩年的毛利:評:單價、成本(單位一項：料、工)，固定成本在兩年未有變動,第二年的銷售額比第一年增長了６０％，但第二年的毛利率比第一年下降了15％。令人費解！請解釋!例２單價、成本無變化，銷量下降,可是卻通過生產(chǎn)，制造出利潤，不妨看下例。單位售價:8元成本資料:料+工2元，折舊總額2400０元兩年的產(chǎn)銷量如下:第一年第二年初存００生量10000２400０←增長幅度1４0％銷量1０00０8000←下降２０％末存01６000毛利銷量下降2０%，而毛利反倒增長11.1％分析與注：上面現(xiàn)象的出現(xiàn)，原因在于對產(chǎn)品成本的確定上，將折舊這種具有固定性質(zhì)的成本與另一變量產(chǎn)量掛上因果關(guān)系,使產(chǎn)品成本中按產(chǎn)量單位來吸收成本，這樣，使利潤的計算不僅受銷量的影響，也受到產(chǎn)量的影響,尤其當產(chǎn)銷量出現(xiàn)不同程度的不平衡時，更會帶來利潤在各個會計期間的轉(zhuǎn)移。例２就有向未來借利潤的嫌疑。所以，閱讀制造業(yè)的報表，一定要關(guān)心存貨的期初期末狀態(tài)，保持一份應(yīng)有的警惕。制造業(yè)的報表有值得警惕的地方,哪商業(yè)企業(yè)的報表中“毛利”有沒有要注意的地方呢？有，商業(yè)企業(yè)利潤表中的主營業(yè)務(wù)成本的口徑更小,即:??主營業(yè)務(wù)成本=商品的進價 （如果商品是進口輸入，可以還要包括關(guān)稅等)這樣,其毛利的計算中,沒有包含運費、倉儲之類的費用。你看，定義中的毛利與我們想象中的毛利是不是有差異啊。問:哪個偏大？制造費用生產(chǎn)成本庫存商品主營業(yè)務(wù)成本材料應(yīng)付薪酬制造費用生產(chǎn)成本庫存商品主營業(yè)務(wù)成本材料應(yīng)付薪酬2.營業(yè)利潤它是在主營業(yè)務(wù)利潤的基礎(chǔ)上，加上兼營業(yè)務(wù)利潤,減去三項期間費用而得，這是從計算角度給出的陳述,如果從分析、管理的角度看，營業(yè)利潤的高低大小,受兼營業(yè)務(wù)和期間費用的影響是巨大的，有好多企業(yè),有優(yōu)秀的主營，但卻結(jié)果出可憐的營業(yè)成果,與費用的管理失控不無關(guān)系。3.利潤總額它是在營業(yè)利潤的基礎(chǔ)上，加上非經(jīng)常性損益對營業(yè)利潤的調(diào)整而得.4。凈利潤在利潤總額的基礎(chǔ)上減去所得稅即得。二、信手拈來話指標利潤表已呈現(xiàn)出來了,前已交代，會計報表是一種統(tǒng)計資料，你當然可以借助你具備的統(tǒng)計知識涵養(yǎng)，發(fā)揮你的主觀性,去生成一些能說明問題、符合你需要的指標.如：我們知道銷售收入=銷售成本+銷售稅金+期費＋所得稅＋凈利將其相對化,我們則可以得到如下一些有意義、能說明問題的指標，如: ?下面給出中國聯(lián)通在2002-200３年,這些指標數(shù)據(jù)指標2００3年（％)2002年（％）銷售毛利率銷售凈利率銷售稅金率營業(yè)費用率管理費用率財務(wù)費用率５3４32５94515317１９4可以看到:聯(lián)通的毛利率2003年比2002年上升了2%，但營業(yè)費用率上升了8％,結(jié)果導致銷售凈利率不升反降了1%。這個例子，我希望達到：指標，有時是各取所需，大家可以根據(jù)自身的情況，給予關(guān)注。三、盈利能力分析盈利能力，是指一個主體利用已有資源獲取盈利的能力從兩方面來衡量它,是基本的。1.從投資規(guī)模考察盈利能力這是從“投入—產(chǎn)出"的角度來看企業(yè)運用資產(chǎn)的能力，也是將資產(chǎn)負債表與利潤表進行溝通的一場分析,一個統(tǒng)而言之的指標是： ?資產(chǎn)收益率=利潤/資產(chǎn)×１００％具體應(yīng)用時，可能改變分子、分母的口徑，讓彼此之間更具相關(guān)性,典型的有:（1)凈資產(chǎn)收益率=凈利潤／平均所有者權(quán)益×１0０％這個指標，是上市公司要獲取配股資格必須考慮的，我國對其規(guī)定了相應(yīng)的及格線，如(2)總資產(chǎn)收益率＝凈利潤／平均總資產(chǎn)×100%這個式子的分子往往用自稅前利潤替代，因為利息也是資產(chǎn)運轉(zhuǎn)的成果的流出,這也是財務(wù)上往往用息稅前利潤展開投資效果分析的原因。但指標①與②將聯(lián)系起來,一起分析醬結(jié)構(gòu)對股東權(quán)益報酬率的影響，這是后面的杜邦財務(wù)體系的基礎(chǔ)。3.每股收益每股收益=凈利潤/年末發(fā)行在外普通股股份的加權(quán)平均數(shù)使用這個指標,注意：①凈利潤是指歸屬于普通股的凈利潤，這樣才有分子分母口徑上的一致，如果發(fā)行的有優(yōu)先股，將優(yōu)先股股息扣除。②如果年度內(nèi)未發(fā)生普通股股數(shù)增減變化，則分母就可取用期初數(shù)代表，如果年度內(nèi)發(fā)生了普通股股份數(shù)的增減變動，可按下式確定分母:發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)=期初發(fā)行在外普股數(shù)＋當期新發(fā)普股數(shù)×已發(fā)行時間÷報告期時期—當期回購普股數(shù)×已回購時間÷報告期時間③公式提供的稱為基本每股收益,如果考慮潛在普通股的影響，如可轉(zhuǎn)債、認股權(quán)證、認股權(quán),則往往要計算稀釋每股收益，提醒投資者，每股收益有下降的可能，具體計算公式如下:稀釋每股收益＝歸屬于普通股的凈利潤／（加權(quán)平均發(fā)行股份+全部具有稀釋性證券轉(zhuǎn)換為普通股的加權(quán)平均數(shù))④每股收益指標反映普通股的獲利水平,在分析時，可以進行公司間的比較,評價該公司盈利能力，也可以進行不同時期的比較,以了解該公司盈利能力的變化趨勢，可以進行行業(yè)間的比較,以了解不同行業(yè)的盈利水平差異.⑤現(xiàn)在的利潤表,在凈利潤項目下,附以“基本每股收益”和“稀釋每股收益”.2．從產(chǎn)銷規(guī)?？疾煊芰@個分析的角度往往是借重利潤表本身來展開，并輔以同行業(yè)企業(yè)之間的比較來展開。常用的指標有：銷售毛利率、銷售凈利率等。將銷售毛利率和銷售凈利率相互結(jié)合起來，可以洞察企業(yè)經(jīng)營上的成本費用控制和定價決策的合理與否,如果若干年的銷售毛利率相對固定,但銷售凈利率逐年下降,則很可能是期間費用失控，也可能是投資損失太大，或存在意外支出,另一方面，毛利率的下降，也不排除是因為原料價格上升或價格競爭所致.太陽最紅，長虹取景下表是打民族牌、價格戰(zhàn)的長虹，連續(xù)四年的毛利率和凈利率指標：９９00０１02夕陽無限好，只是近黃昏17%1５%1３%１5%←毛利率5%3%1%1％←凈利率三、對盈利信息中的噪音的處理前已交代，利潤表是滿計觀點下的利潤表,它有點雜，但要對企業(yè)的盈利能力給予具有公正的評價,并能具備一定的預測能力,則要改造利潤表,以體現(xiàn)其真正的功能.讓會計報告利潤正?；?有些非經(jīng)常項目應(yīng)毫不留情的清理出損益的運算過程中，還利潤以正常面目。大致說來，非經(jīng)常項目有:１．會計變更會計變更，包括會計政策變更和會計估計變更。先說這兩個概念。會計政策，指企業(yè)在會計核算時所遵循的具體原則以及企業(yè)所納采的具體會計處理方法。具體原則是指企業(yè)按照國家統(tǒng)一會計制度規(guī)定的原則所制定的，適合于本企業(yè)的會計制度中所采用的會計原則，它不同于一般會計原則，具體會計處理方法,是指企業(yè)在會計核算中對于諸多可選擇的會計方法中所選擇的,適合于本企業(yè)的會計處理方法.會計估計，指企業(yè)對其結(jié)果不確定的交易或事項,以最近可利用的信息為基礎(chǔ)所作的判斷。如短期投資在采用成本與市價孰低計價的情況下,企業(yè)到底是按投資總體計提短期投資跌價準備，還是按投資類別或單項投資計提,折舊是按直線法，還是加速法等，這屬于會計政策的選擇問題，會計政策一般情況下不能，也不應(yīng)當隨意變更,但若因法律或會計準則等行政法規(guī)、經(jīng)濟環(huán)境變化等原因，使得變更會計政策后能夠提供企業(yè)有關(guān)財務(wù)狀況,經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量更可靠、更相關(guān)的會計信息,則應(yīng)改變原選有的會計政策。會計估計的常用類型有：①壞賬;②存貨遭受毀損、全部或部分陳舊過時所產(chǎn)生的損失；③固定資產(chǎn)的耐用年限和凈殘值；④無形資產(chǎn)的受益期；⑤遞延資產(chǎn)的分攤期限;⑥收入確認中的估計。2．債務(wù)贖回損益當利潤發(fā)生變化時，企業(yè)會贖回部分債務(wù),提前清償債務(wù)而發(fā)生的收益或損失，會產(chǎn)生截然不同的經(jīng)濟影響,這類損益不論是否列示為特殊項目，均應(yīng)以非經(jīng)常性項目對待，在盈利分析時剔除.3．所得稅調(diào)整去除“遞延稅款”的影響,讓“所得稅費用=應(yīng)交所得稅”.從分析的角度看，利潤盡可能“實"一點,因此，因確認而導致的“遞延稅款"與本期經(jīng)營無關(guān),剔除其影響.４.后進先出清算事情是怎么引起的，得費點口舌筆墨說清楚才行。存貨按實際成本核算時，其發(fā)出存貨的成本確定可以有多種方法供選擇采用。如加權(quán),ＦIFO，ＬIFO,個別計價等。如果就先進先出與后進先出作一番比較的話，有這樣一個普通的結(jié)論：在物價上升時期,銷量低于供量時,先進先出法下的銷售成本〈后進先出法下的銷售成本先進先出法下的期末存貨＞后進先出法下的期末存貨先進先出法下的利潤＞后進先出法下的利潤為分析這兩種方法形成的差異,定義: 現(xiàn)構(gòu)造這樣幾份資料，細讀它。一份是期末存貨調(diào)整表—-注意后進先出儲備一份是兩種方法下銷售成本的相互轉(zhuǎn)換存貨調(diào)整表年份項目××98××99××００××０1←單位:元（１）存貨（L）9６４９０２9281２２６（2）后進先出儲備107２1０6078０918(３)存貨（F）20３６１9621７０82144注意行（2）的儲備變化，××98、××９９、××０0這三年有下降的趨勢，這意味著什么呢?意味著××９９,××０0年的銷量可能大于其供量,當期的銷量中可能動用了期初“低成本存貨".調(diào)整后進先出法下銷售成本至先進先出法年份項目××98××９９××00××０1銷售成本（L）減：后進先出影響銷售成本(F）1６920—598１751814384—１214３９61１64２-2801１92２1255213812414附一樣購貨欄待定（無期初)1432211６6812８50這最后一欄是如下開發(fā)出來的:當期購貨=銷售成本+期末-期初存貨銷售成本存貨銷售成本*AP CC*D注1：這購貨一欄數(shù)字的得出，是借助了戶頭的平衡關(guān)系而得的。注2：第二份表格中的第三欄，即先進先出法下的銷售成本是可以如下計算的。銷售成本（Ｆ）＝期初存貨(F)+購貨—期末存貨(F)銷售成本(L）=期初存貨（L）＋購貨－期末存貨（L)上式減下式有銷售成本（F)=銷售成本(L)＋（期初存貨(F)－期初存貨（L)） －（期末存貨（F)－期末存貨（Ｌ））銷售成本(L）＋期初后進先出儲備—期末后進先出儲備 注3：這第三行的數(shù)據(jù)開始是難接受的,怎么先進先出下的銷售成本反倒比后進先出法下的高呢?這不與前面的假說有點相反了嗎？這正是要給予解釋的?？梢酝茢啵飪r可能處于“下降通道”。另一個可能是，銷售了更多的期初存貨,而且，那可能是低成本存貨。注4：上面的分析，給我們什么啟示呢？在物價上升時期，當本期銷售量大于本期購貨量時，低成本的期初存貨進入了銷售成本，這稱為后進先出清算。后進先出清算的出現(xiàn),降低本期的銷售成本，造成收益的提升，也導致以前隱藏的所得稅在當期涌現(xiàn)，由此造成更多現(xiàn)金的流出。所以,有企業(yè)為了“喘口氣”,“捂袋子”,不惜走險，購入比銷量更多的存貨,把儲備捂起來。注5：注4已分析到,企業(yè)可能通過下策來捂儲備，這樣,為了還復銷售成本的真面目，有必要將后進先出法下的銷售成本調(diào)整為先進先出法下的銷售成本,對儲備進行調(diào)整式的清算。注6:蓋子也有不得不掀開的時候，當經(jīng)營衰退，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整時,甚或削減人員、企業(yè)要關(guān)門時，企業(yè)列報的利潤卻異乎尋常的好，這往往后進先出清算,儲備出籠所致。注７:后進先出清算，往往是企業(yè)步入衰敗的信號，實證研究發(fā)現(xiàn)，清算與行業(yè)有關(guān),是一種系統(tǒng)風險，削減或重建往往伴隨著后進先出清算的發(fā)生。５．資產(chǎn)準備只是剔除準備中非經(jīng)常性部分.6。資產(chǎn)處置損益這是黔驢技窮之招,企業(yè)往往在主營業(yè)績不佳時,通過資產(chǎn)的處置，并不公正的交換價格,挽盈利于不倒，功不可沒啊，這往往反映于營業(yè)處收入之中。7．利息資本化這一招，國家是以借款費用會計準則來規(guī)范的，它的使用是否恰當，直接關(guān)系到利潤的正確性。8．其他營業(yè)外收支如訴訟損益，關(guān)閉企業(yè)分部損益等.講來說去,我們希望得到能反映企業(yè)真實努力成果的經(jīng)營成果業(yè)績，將這些發(fā)生頻率不高，屬偶發(fā)性收支，給予剔除,莫不是為了這一目的，一切的一切,都是為了得到有用的信息.四、對非經(jīng)常性項目的界定前已看到,剔除非經(jīng)常性損益對利潤的影響,是分析利潤的質(zhì)量的很重要的一步，但經(jīng)常與非經(jīng)常，如同本期與下期,有時區(qū)分它們還是有一定難度的。現(xiàn)在，大致說來,下列行為屬于非經(jīng)常性項目。１.處置長期股權(quán)投資、固定資產(chǎn)、在建工程、無形資產(chǎn)、其他長期資產(chǎn)產(chǎn)生的損益。評：這是打長期資產(chǎn)的主意，而長期資產(chǎn)，往往是企業(yè)對未來的戰(zhàn)略儲備,處理戰(zhàn)略儲備,心中對現(xiàn)在的焦慮是可想而知的,一般地，農(nóng)民是不會輕易處理母雞的，這種處置帶來的損益,往往是置于投資收益、營業(yè)外收入之中.２．越權(quán)審批或無正式批準文件的稅收返還、減免。評:這是強盜行為，盜竊國庫。為什么政府要干這種勾當呢?說白了，有贓可分，你想想,能享受這種待遇的公司，政府大多在其中有股份，甚或有些握大權(quán)者在其中有干股哩.3.各種形式的政府補貼。評：政府補貼，有時是狼外婆，于企業(yè)而言,有外婆的慈祥，但對股民而言，則是狼.因為獲得政府補貼后,有些企業(yè)就獲得了再融資的資格，臟手就開始伸向股民了.４。計入當期損益的對非金融企業(yè)收取的資金占用費。評:開山修路，向來往行人收取過路費，這沒有什么不正常,將資金讓渡給他方使用，收取合理的資金占用費,這也是合乎情理的,問題是,當這種占用費異乎尋常時，就不好解釋了，如上市公司將不良資產(chǎn)委托給母公司經(jīng)營，定額收取回報,在避免不良資產(chǎn)虧損的同時,憑空獲得一塊利潤。５．短期投資損益，但經(jīng)國家有關(guān)部門批準設(shè)立的有經(jīng)營資格的金融機構(gòu)獲得的短期投資損益除外。評：人家金融機構(gòu),干的是熙鳳的營生，投資損益是其主營，合情又合理.6．委托投資損益。這是我國上市公司常耍的流氓手段.７．扣除公司日常根據(jù)企業(yè)會計制度規(guī)定計提的資產(chǎn)減值準備后的其他各項營業(yè)外收入、支出.8．因不可抗力因素，如遭受自然災(zāi)害而計提的各項資產(chǎn)減值準備。９．以前年度已經(jīng)計提各項減值準備的轉(zhuǎn)回。這是會計賬面利潤的常用調(diào)節(jié)手段，藏于前,露于后，美名曰穩(wěn)健，使利潤光滑。１0.債務(wù)重組損益。這是債權(quán)債務(wù)方常常心知肚明的串通合謀而整會計報表的手法。11．資產(chǎn)置換損益。這由非貨幣性交換(易）來給予規(guī)范。1２．交易價格顯失公允的交易產(chǎn)生的超過公允價值部分的損益。13.比較財務(wù)報表中會計政策變更對以前期間凈利潤的追溯調(diào)整數(shù).五、盈利的質(zhì)量分析利潤表的背后，有會計核算的一般原則——謹慎性原則,對其信息提出質(zhì)量要求.因此，利潤的質(zhì)量可以從企業(yè)對謹慎性原則的利用上來給出一部分評價。１.對利潤從謹慎性角度,進行質(zhì)量分析下面的這些“小節(jié)”，大都是大家熟悉的，列舉:（1)收入的謹慎度高如附有銷售退回條件的商品銷售，若不能合理地確定退貨的可能性,則只有在售出商品的退貨期滿時才確認收入等。（2)在物價上升時期，使用后進先出法核算存貨一般情況下，這會使當期收入與存貨的較高的銷售成本配比，利潤較為穩(wěn)重.(3）壞賬準備與應(yīng)收賬款和過去的信貸損失高度相關(guān)換句話說，沒有亂捏“壞賬準備”.（4)固定資產(chǎn)采用加速折舊法和較短的折舊年限。（5)無形資產(chǎn)采用較短的攤銷年限如：如果合同、法律規(guī)定了攤銷年限的，攤銷年限從短。如果某項無形資產(chǎn)已經(jīng)不能為企業(yè)帶來未來經(jīng)濟利益,則將無形資產(chǎn)的賬面價值全部計入“管理費用"。（6)資本化利息和虛擬資產(chǎn)最小化這里，對虛擬資產(chǎn)給點說明由于會計中普遍使用權(quán)責發(fā)生制核算損益，配比原則的要求，會計分期的影響,使得企業(yè)在會計核算時，將一些已經(jīng)實際發(fā)生的費用，作為待攤費用、長期待攤費用等項目列入資產(chǎn)負債表的資產(chǎn)方,而按照資產(chǎn)能為未來帶來經(jīng)濟效益的特征來看,它們不是企業(yè)真實的資產(chǎn)，只是一種虛擬資產(chǎn),這種虛擬資產(chǎn)的存在，就為企業(yè)操縱利潤提供了一個費用“蓄水池”,企業(yè)可以通過遞延攤銷、少攤銷或不攤銷已經(jīng)發(fā)生的費用，以達到增加利潤的目的，多記少攤，是處理此類虛擬資產(chǎn)的共同特點。（７）研究開發(fā)支出費用化充分考慮了研發(fā)的高風險性(8）開佃費費用化(9)雇員工資、福利支出的謹慎度高（10）對或有損失(如訴訟、債務(wù)擔保等）計提充分的準備（11)盡量減少表外債務(wù)融資(12）不存在未發(fā)生收益(1３）不存在非收現(xiàn)的收益(１4)充分和清晰的披露信息2．從現(xiàn)金流的角度評價盈利利潤是權(quán)責發(fā)生制下的產(chǎn)物,更由于會計方法的多樣性，會計估計的存在,使得利潤容易受到粉飾,而現(xiàn)金凈流量則是以收付實現(xiàn)制為基礎(chǔ)計算出來的，它是真金白銀，基本上無法過度粉飾操縱。因此，利用現(xiàn)金流來對盈利的質(zhì)量進行側(cè)面的評估，不失為一個好的看問題的角度，有人把這一角度稱為“利潤的測謊器”。利用現(xiàn)金流來評定利潤的質(zhì)量，一般來說，要堅持動態(tài)的觀點，即多看幾期的數(shù)據(jù)，看其大勢、趨勢，什么數(shù)據(jù)呢？現(xiàn)金流量表與利潤表的數(shù)據(jù)。并借這些原始數(shù)據(jù)，生出一些有創(chuàng)造性、能說明問題的指標?？聪旅娴谋砀褓Y料ＡＣC公司現(xiàn)金毛利率和銷售毛利率項目××2年××３年××4年現(xiàn)金流量表:///銷售收現(xiàn)額４９８7４4908６511０8購貨付現(xiàn)額32６２８317６6326７9現(xiàn)金毛利174261７3201842９現(xiàn)金毛利率3４.６%35.35%36。１％利潤表///銷售收入4９９３748９32510６３銷售成本33０69３243632966銷售毛利1686８164９6１８0９7銷售毛利率3３．８％３3。7%35。4%銷售收現(xiàn)率：銷售收現(xiàn)/銷售額９９。９％100．3％100．1%購貨付現(xiàn)率：購貨付現(xiàn)/銷售成本９8.7％9７.9%9９.1%點評：(1)表中的有些指標具有創(chuàng)新的價值，如現(xiàn)金毛利率、購貨付現(xiàn)率等.AＣC公司簡明現(xiàn)金流量表(萬元）項目××2年××3年××4年CFO（經(jīng)營活動流量)６582８0７0８49６CＦI(投資活動流量）（6830)（4６１7)（4700）ＣＦF（籌資活動流量）221９41164３１７匯率影響(213）（134）14１現(xiàn)金凈增（減)額1７5８（7９７）（3８０）幾點說明：(1）表中資料可從現(xiàn)金流量表的正部取得。（2）現(xiàn)金流量表中“來自經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量”（CFO）是測量利潤質(zhì)量的重要指標，對它的一般看法是：如果ＣFＯ為正數(shù)并逐年上升,說明企業(yè)有足夠的資源抵償債務(wù)，投資價值在上升，股東預期回報好，這從一個側(cè)面反映了,盈利能體現(xiàn)為活生生的現(xiàn)金,質(zhì)量好，但看問題也要注意特殊情況,如企業(yè)處于擴張期,鋪網(wǎng)絡(luò)，搶市場,此時營運資金過度增長，信用又可能一頭松一頭緊—-銷松購緊，難免CＦＯ出現(xiàn)負數(shù),這時，要把眼光放遠一點，用“預期”眼光看問題。(3）CFO、CFI、CFF是幾個將額指標，上表是摘出的幾個凈數(shù)（4）觀察一下,發(fā)現(xiàn)其銷售收現(xiàn)率幾近1００％,說明公司有良好的信用管理制度。（5）購貨付現(xiàn)率在上升,與存貨規(guī)?！⒁怃N貨成本--在擴大有關(guān)系。推斷可能是:供貨方的信用政策在收緊。（6）比較的看,這幾年的毛利額、毛利率比較穩(wěn)定,現(xiàn)金毛利率也還是不錯的,與毛利率幾乎持平，甚至略高一點,這反映在購貨付款上有節(jié)約,或銷售收款上有成效。附：會計變更的案例利用不當?shù)臅嬜兏?會計政策變更、會計估計變更)，達到一己之私利,很多公司常常為之。列舉數(shù)例如下:案例1:打固定資產(chǎn)折舊的主意（會計政策變更）通過對折舊的調(diào)整,達到調(diào)控業(yè)績的目的，為什么企業(yè)喜歡盯住折舊呢？理由有：（1）固定資產(chǎn)的價值大,折舊費在經(jīng)營成本中占重要地位,金額巨大,一個小小的百分點，可能生成一個巨大的絕對數(shù)，有杠桿之效。（2)影響折舊的因素多且復雜,且因素中有許多屬于估計因素，改變對某些因素的估計，容易尋找合理的借口,未來的事,誰能說個定位.（3)變更折舊，不會傷筋動骨要你掏錢——即不會影響應(yīng)稅利潤的大小，只是想做個賬面利潤好看罷了，哄哄你。福建水泥股份有限公司，曾在某年份對其固定資產(chǎn)的折舊年限進行了調(diào)整，由分類折舊標準的下限變?yōu)樯舷?，變更前后的部分折舊年限和折舊率對比如下：項目變更前變更后年限折舊率（％)年限折舊率(5)機器設(shè)備109.714６.929運輸設(shè)備616.1７128．08３建材工業(yè)專用設(shè)備６16.１７１28。083簡易房8６。４７2５3．8８看看表，一目了然，福建水泥讓大部分固定資產(chǎn)的預計使用年限翻了個跟頭,折舊率幾乎是腰斬。帶來的變化是：固定資產(chǎn)的折舊費在變更前后相差13263萬元。如果沒有整出這個數(shù)字，福建水泥就達不到配股的及格線。膽敢如此行事，福建水泥的解釋是:由于兼并順昌水泥廠后，必須與公司統(tǒng)一會計政策，即福建水泥的會計政策要“順從”順昌的會計政策。怪事,兼并他人，竟要順從他人,說不過去,不解釋也罷,難得糊涂。案例2：打準備計提比例的主意(會計估計變更）資產(chǎn)減值準備的估計因素的存在，使他成為賬面利潤的調(diào)節(jié)器，這已不是什么秘密了.看下例某家上市公司在200１年做了這么一個動作。將1年以內(nèi)的應(yīng)收賬款的壞賬準備計提比例,由１５%調(diào)整為5%,１至2年的提取比例由25％,調(diào)整為10%，3~５年的提取比例由100％調(diào)整至5０％，這樣作為之后，使當年壞賬準備較之未調(diào)整之前，減少了800多萬元，自然,也意味著當年的利潤將增加800萬元，這個數(shù)字意味著什么呢?它是這家公司上半年利潤的1。6倍。不錯,壞賬準備是需要您的估計，但也不能離譜啊!“行有行規(guī)”么。3-５年的未收回應(yīng)收賬款，按全額計提準備,是合乎情理的,一下子降為５０％的比例,難以接受更何況，一家上市公司，多少有點歷史了。他的客戶群也應(yīng)具有穩(wěn)定性，應(yīng)收賬款的質(zhì)量不應(yīng)有太大的變化，哪能這么大的幅度的改變呢,這也對謹慎性原則帶來踐踏??！不說你也知道了，他想做表面文章。附:確定主營業(yè)務(wù)成本的難題一、問題的提出下面是可供講解的資料某企業(yè)某年的存貨流動情況產(chǎn)品數(shù)量（單位)成本（美元）備注期初存貨第一次購置第二次購置第三次購置第四次購置100010００1０00100010０010000010500０１1000０1１50０01２0０00(1）購置成本假定有規(guī)律的波動，后一次較前一次增加5000元。（２）不允許零庫存，除非產(chǎn)品已過時或有不可抗拒的因素使存貨為零，設(shè)始終保持10０0個單位.本期銷量期末存貨４0０01000??兩個“？”號,正是發(fā)問的出發(fā)點。并且,“？”號分別影響著不同的報表—-利潤表與資產(chǎn)負債表,這就是“？”號的重要性。兩個“？"號，定一則知其二.本題的資料,如果在成本不波動的情況下,沒有確定的問題，使用“數(shù)量×單位成本”即可。二、確定“?”號的方法答：三種·Avｅｒaｇecｏsｔｍｅthｏd·Laｓt-in,Fiｒsｔ—oｕtｍｅｔｈod·Fｉrｓｔ-in,Firsｔ-outmethod三、重心花在點評上，問：三種方法各自的理論基礎(chǔ)在哪里？選誰不選誰,出于什么考慮？·加權(quán)平均法這是一種公平的思想,其理念是：毛利潤是全年的所有毛利潤，全年的所有成本應(yīng)當加總起來成為一個總和，每個單位應(yīng)當參與分攤。加權(quán)平均法是吸引人的,直覺上也覺得其合乎常理，但企業(yè)常常不選此法，而取另二法?！ず筮M先出法①名稱上的含義：后購置或入庫的貨,先發(fā)出，即先記為銷售成本。②它的想法是：企業(yè)的經(jīng)營要連續(xù)進行，產(chǎn)品售出后，就必須重新購置,最近購置的成本與已售商品的成本接近，這樣得到的利潤信息更具相關(guān)性。而且，在成本不斷上升時期，如此確定的銷售成本是最大的，這樣一來，利潤也具備了穩(wěn)健的質(zhì)量特征。③后進先出法是一種成本流轉(zhuǎn)假定,存貨的實物流動可能與成本流動是背離的.實事上,沒有哪個企業(yè)不求貨物盡快脫手的，怎會長期保留舊貨呢？哪不是自找損失么？所以，就帶來了這樣一個現(xiàn)象：存貨成本后進先出假定，使存貨在資產(chǎn)負債表上以“陳舊"的成本反映,而實物流動與成本流動的背離,則可能使存貨的實際年齡遠較賬面上顯示的年輕（站在成本的角度)。④在成本不斷增加、通貨膨脹情形下,后進先出法下的銷售成本偏大的趨勢是明顯的，但也可能遭遇另外的情形，如技術(shù)的進步，使產(chǎn)品成本連年下降，產(chǎn)品的生產(chǎn)周期變短,某些存貨可能來不及變老就出清了?！は冗M先出法它的出發(fā)點：實物的流動，大多是“長幼有序”的流動，讓存貨成本的流動與實物流動相吻合，這便是先進先出法的思想。其計量效果恰與后進先出法相反。四、后進先出法的點評為什么大多數(shù)企業(yè)，不顧實際情況，對后進先出法如此熱衷呢？不外乎以下幾個歸納的原因.（1）謹慎寧可在少記上犯錯，也不愿因夸大利潤和資產(chǎn)遭受指控。（2)獎金和報酬某些職員的報酬往往是與利潤掛鉤的，后進先出法，可能使分紅或分享利潤的獎金計劃金額最少.（3）談判通過后進先出法，隱藏利潤，裝出一乎慘兮兮的樣子,這樣可以合情合理的提高銷售價格，裁減企業(yè)雇員等。（4)最主要的原因——使應(yīng)稅收益減少，節(jié)省現(xiàn)金流。五、后進先出清算收益這個現(xiàn)象在前面是非常辛苦的解釋.其實，借這里的例子，可以方便給出清算收益的內(nèi)涵。再次記?。撼杀驹谏仙?定步增長5千，每次銷售后,立馬補充。如果假定時間延續(xù)了5年，這最后一次的購置成本為２２萬元。索性再假定，產(chǎn)品達到了其壽命周期的終點，要出貨了，看看下面的“老少配”。收入-—企業(yè)成本價出售——22萬成本——后進先出決定其是陳舊的——1０萬毛利=22－10=12萬怪嗎?這最后的貨物，本質(zhì)上是以成本價銷售沒有毛利的啊，偏偏生出一個1２萬來，這就是從前后進先出法以高成本出貨所隱藏下來的利潤，現(xiàn)在因存貨的出清而得到釋放，這便是后進先出清算收益.評清算收益:（1）原理上講—-這只是遞延，本應(yīng)由先進先出法和加權(quán)平均法釋放的，為后進先出法所掩蓋，形成遞延。（2）可以捂下去—-繼續(xù)進貨.（3）可以釋放——人為降低庫存水平。（４)被迫釋放——工人罷工、產(chǎn)品壽命周期等。（5)清算收益-—作為非常項目處理，我國取消了后進先出法，中國人太聰明了。利潤表的分析（三)一、收入確認、計量問題1。先解決收入的定義問題收入的定義，是通過反復的定語限制而定下來的。如此：指企業(yè)在日?；顒又行纬傻?、會導致所有者權(quán)益增加的、與所有者投入資本無關(guān)的經(jīng)濟利益的總流入.既來之，則安之。你既然加了定語,我們則來對定語給予解釋，以此來界定收入的涉及范圍。①日?；顒又x日?；顒?，指企業(yè)為完成其經(jīng)營目標而從事的所有活動，以及與之相關(guān)的其他活動。比如商業(yè)企業(yè)從事的商品銷售活動，工業(yè)企業(yè)的供、產(chǎn)、銷過程，但有一個特別情況要注意,工業(yè)企業(yè)出售作為原料的存貨,雖不屬于日?；顒?，但可以“挨上與之相關(guān)的邊"。②能導致所有者權(quán)益增加,但與所有者投入資本無關(guān)這個條件說明了收入的一個特征：收入會導致所有者權(quán)益增加,但這種增加不是來自所有者的投入。有一個誤會，有人認為收入不一定導致所有者權(quán)益增加,說不定最終是虧損呢。這話誤會了收入和利潤的區(qū)別。收入是總額概念，用方程可測其一定導致所有者權(quán)益增加。③收入只包括能屬于本企業(yè)的經(jīng)濟利潤的總流入這個特征，限制住一些代收、暫收款項不得作為收入處理,但生活中常有人模糊這個界限,把具有負債性質(zhì)的經(jīng)濟利益流入作為收入處理，這可是要還的啊!④收入在影響會計等式上的表現(xiàn)或資產(chǎn)增加，或負債減少。２。利得之義上面收入的定義，實際上是對營業(yè)收入而言的。報表上其他的象收入的項目如“營業(yè)外收入”、“補貼收入”、“投資收益"又怎么看待呢?專業(yè)術(shù)語稱為利得.利利，代表哪些不直接與企業(yè)正常的收入獲致活動相聯(lián)系的有利事項。通常從遇發(fā)的經(jīng)濟業(yè)務(wù)中取得，屬于那種不經(jīng)過經(jīng)營過程就能取得或不曾期望獲得的收益，有點“意料之外”吧,利得，常以凈數(shù)表示。利得，美國財務(wù)會計準則委員會給其下了一個定義，雖拗口，但步步限制的特點,倒是一覽無余.利得是某一個體階來自營業(yè)收入或業(yè)主投資利利的收款以外,來自邊緣性或偶發(fā)性交易,以及來自一切其他交易或其他事項與情況的權(quán)益之增加。3。營業(yè)收入的分類從核算分類的角度看，給營業(yè)收入以適當分類是必須的,常規(guī)的分類標準有兩種。一種是“主次”分類，可以分為：主營業(yè)務(wù)收入、其他業(yè)務(wù)收入.一種是“性質(zhì)”分類,可以分為:商品銷售收入、勞務(wù)收入、其他業(yè)務(wù)收入。二、商品銷售收入確認原則下面羅列的一些例子，用你不專業(yè)的眼光來看，能否在賬上記列為收入？即確認問題。例1．甲電梯生產(chǎn)企業(yè)銷售電梯，電梯已發(fā)出，發(fā)票賬單已交付買方,買方已預付部分貨款,但根據(jù)合同規(guī)定，賣方負責安裝，在賣方安裝完工并經(jīng)檢驗合格后,買方支付余款。問：甲企業(yè)在電梯發(fā)出時,可否賬上計列收入?例2．甲公司推銷一項新產(chǎn)品，規(guī)定凡購買該產(chǎn)品者均有一個月的試用期，不滿意的一個月內(nèi)給予退貨，且款已收妥.這是我們常常見到的廣告情形。問：收妥的款項是否可以銷售收入列賬？例３。某商場在銷售Ａ商品時向客戶承諾，如果售出的商品在３個月內(nèi)因質(zhì)量問題不符合要求,則可以退貨，據(jù)以往經(jīng)驗，商場估計退貨的比例為銷售額的１%。例３與例2都屬于“可退貨”情形，也同樣要問，這可以確認收入嗎？例4.甲公司為實電經(jīng)銷商，銷售一批高檔電視機給Ｂ賓館,根據(jù)合同,甲公司應(yīng)將該批電視機送抵B賓館,并負責調(diào)試。甲公司已將電視機發(fā)出，并收到90％的貨款，但調(diào)試工作尚未開始。問:企業(yè)可確認收入嗎？有了上面例子作鋪墊，我們正式列出確認收入的充要條件，即當且僅當下面的四條件全部具備時,方可確認收入。條件一：企業(yè)已將商品所有權(quán)上的主要風險和報酬轉(zhuǎn)移給了買方.這個條件的判斷，需要靈活處置，仔細分析，因為銷售方式是多種多樣的，更何況條件中還有“主要風險和報酬"之說,而不是“全部”。分一些情況來說。①大多數(shù)情況下,與所有權(quán)有關(guān)的主要風險和報酬的轉(zhuǎn)移往往是以所有權(quán)憑證的轉(zhuǎn)移或?qū)嵨锏慕桓抖D(zhuǎn)移。大多數(shù)零售交易，即屬此類,并附有霸王條款:商品離柜,概不負責。②但①也有反倒,如附有退回條款且退回的可能性比較大時，即使憑證與實物發(fā)生了轉(zhuǎn)移，但主要風險與報酬依然未動。如代銷，實物轉(zhuǎn)移了，但風險未轉(zhuǎn)移，受托方還可以退回委托代銷商品。如售后服務(wù)（安裝等）是銷售環(huán)節(jié)的重要一環(huán)，并且，售后服務(wù)費已包含于所售物品的價款之中，只有安裝完成并取得對方的滿意后才能認為風險和報酬發(fā)生了轉(zhuǎn)移.③在交款提貨情況下，即便未發(fā)實物，但只要將提貨單交給了買方,就可以認為報酬與風險發(fā)生了轉(zhuǎn)移.條件二,企業(yè)不再對該商品實施繼續(xù)管理權(quán)和實際控制權(quán)。這個條件實際上條件一的延伸，如果條件二不成立,那則證明條件一并未得到滿足。條件三，與交易相關(guān)的經(jīng)濟利益能夠流入企業(yè)與交易相關(guān)的經(jīng)濟利潤，一般是指銷售商品的價款能夠流入企業(yè)，往往以發(fā)票賬單交付買方，買方也承諾付款，加之銷售方對客戶的判斷和了解，此時可表明經(jīng)濟利益很可能流入企業(yè)。條件四,相關(guān)收入與成本能夠可靠地計量。??收入不能計量，會計如何反映?? 成本不能計量，如何能夠配比?所以，預收貨款不能作為收入記載,原因就是與之相關(guān)的成本還難以度量.三、收入造假案例集錦上面的四條件是確認收入的充要條件,換句話說，任一條件未能滿足,則不能作為收入要素予以確認。因此，收入上作手腳，總要從這四個條件中撕開口子.(1)將預收作為收入,以美化業(yè)績代表行業(yè)是房地產(chǎn)業(yè)。（２)子虛烏有的虛構(gòu)收入這是最惡劣的造假。如對開發(fā)票、確認收入、開陰陽合同,陽一個數(shù)字（大），陰一個數(shù)字(?。?。如以生產(chǎn)芭比娃娃出名的美國玩具公司馬蒂爾公司,在197０年,曾以“先開賬單、貨暫代管”的方式虛無地確認了巨額的銷售收入，被法庭判決賠償3０00萬美元,這在當時是個天文數(shù)字.（3）在存在重大不確定性時確認收入1997年，博士倫公司向其香港亞太分部提出了近乎不可實現(xiàn)的經(jīng)營目標,亞太分部要完成這一任務(wù)，只有走歪門邪道，它的隱型眼鏡部私下賦予顧客隨時退貨權(quán)，這個部銷售雷朋及其他一些品牌的太陽鏡,這種隨時的退貨權(quán),標志著商品上的主要風險并未發(fā)生轉(zhuǎn)移，還在出售方。不符合收入確認的條件.（４）將代銷收入作為本企業(yè)的收入入賬。這明顯沒有考慮歸屬于自己的經(jīng)濟利潤,而將負債確認為收入。（５)利用分期收款銷售，將未來的收款提前確認。（6）在仍需提供未來服務(wù)時確認收入。國嘉實業(yè)控股的北京國軟科技有限公司，依其與某外貿(mào)公司于1997年1２月5日簽訂的軟件開發(fā)協(xié)議，將某化工品公司在１997年１2月31日支付的96０0萬元計入當年收入,并開具了軟件銷售發(fā)票，而實際上，國軟此時根本沒有軟件可售,開發(fā)也未開始,國軟在尚未完全履行合同約定義務(wù)、商品所有權(quán)沒有轉(zhuǎn)移的情況下,提前確認收入９60０萬元，后為證監(jiān)會查處，認定：虛列營業(yè)收入,違反了收入確認原則，性質(zhì)惡劣.（７）制造收入事項這是循環(huán)戰(zhàn)術(shù),但開弓之箭,也可能射回來,傷自己，選一例供你欣賞。借錢給客戶，附條件:必須購買我的產(chǎn)品或服務(wù).這種方式,會立馬造出賬面利潤。經(jīng)濟景氣時,可能皆大歡喜，反之，則可能賠了夫人又折兵.（8）利用銷售回購交易它是在會計期未與別的企業(yè)達成協(xié)議，按某一價格把存貨售給其他企業(yè)，然后在下一會計期間再按合同規(guī)定的價格把這些存貨購回。(9）張家界收入粉飾案張家界,可是聞名于世的風景名勝之地，它有很多聞名于世的事跡，如在風景區(qū)安裝垂直電梯、風景區(qū)第一個以聽證會的形式漲門票的價，并由此引發(fā)全國風景點的門票漲價風，每年好象都有穿越天門洞的飛機表演等，下面介紹的是其又一事跡.①１９９5—１９9６年,張家界先后與某電業(yè)局、深圳某貿(mào)易有限公司、深圳某實業(yè)公司簽訂了３64畝土地轉(zhuǎn)讓合同,轉(zhuǎn)讓金額合計7965。5萬元，并約定土地使用權(quán)證在買方付款后移交。但張家界股份公司在未開具發(fā)票和收到款項，亦未轉(zhuǎn)移土地使用權(quán)的情況下，將此合同金額確認為1996年的收入。這是哪兒跟哪兒,這與收入搭什么界,還不如干脆在報表上自個兒畫幾個數(shù)字算了。②故伎重演，199７年,它又與該市土地房產(chǎn)開發(fā)公司、深圳、湖南等公司簽訂了１50畝土地轉(zhuǎn)讓協(xié)議，轉(zhuǎn)讓金額合計4２９5萬元，協(xié)議約定，受讓方需在半年內(nèi)付清全部價款才能得到土地使用權(quán)證，同上面的情況一樣,發(fā)票未開，款未收妥、權(quán)證未轉(zhuǎn)讓，它也在賬上列計了429５萬元的收入。甚至有理由懷疑,它一女二嫁或多嫁，怎么總是在賣地啊，又沒換回銀子??！三年之間,它虛構(gòu)收入１2２6１萬元，難怪要取消其世界自然遺產(chǎn)稱號的(玩笑)。四、商品銷售收入的確認時點——何時可記了注意這幾組銷售情況:（1）交款提貨——提貨單的交付(2)預收款銷售—-發(fā)貨之時(3）委托代銷--收到代銷清單(4）托收承付或委托收款銷售-—辦好托收手續(xù)(５）分期收款銷售——以合同為準(６）出口-—取得運單,并向銀行辦理出口交單五、勞務(wù)收入的確認原則勞務(wù),還是不同于有形的產(chǎn)品，它的成本往往與收入是時間的函數(shù).如旅游等,對其收入的確認，分別情況處理：１．在同一會計年度內(nèi)開始并完成的勞務(wù),應(yīng)在勞務(wù)完成時確認，確認的金額為合同或協(xié)議總金額。2.如勞務(wù)的開始和過盛分屬不同的會計年度，且在資產(chǎn)負債表日能對該項交易的結(jié)果能作出可靠的估計應(yīng)按完工百分比法確認收入。下列條件同時滿足，方可按照完工百分比法確認收入.①合同總收入和總成本能夠可靠地計量合同總成本的解釋是:至資產(chǎn)負債表日已經(jīng)發(fā)生的成本和完成勞務(wù)將要發(fā)生的成本之和,有這個可計量要求,是為了保證能估計完工程度。②與交易相關(guān)的經(jīng)濟利益能夠流入企業(yè)。③勞務(wù)的完成程度能夠可靠地確定。六、長期建造合同收入的確認。顧其名而思其義,長期建造合同涉及的時期長，常常要跨期，這就帶來了合同收入和合同成本如何在各跨期之間進行分配的問題。1．先給建造合同定個義,再為其分個類建造合同是指為建造一項資產(chǎn)或者在設(shè)計技術(shù)、功能、最終用途等方面密切相關(guān)的數(shù)項資產(chǎn)而訂立的合同。常用的分類是按合同的訂立方式：固定造價合同、成本加成合同.兩類風險的主要區(qū)別是風險的承擔者不同，前者為承包方，后者是發(fā)包方。2．長期建造合同收入的確認也有完工百分比法和完成合同法(略）七、讓渡資產(chǎn)使用權(quán)取得的收入1。內(nèi)容:讓渡資產(chǎn)使用權(quán)形成的收入主要包括因他人使用本企業(yè)現(xiàn)金而收取的利息收入以及因他人使用本企業(yè)的無形資產(chǎn)等而收取的使用費收入。注:①購買債券,也屬他人使用本企業(yè)現(xiàn)金,獲取的收入也是讓渡資產(chǎn)使用權(quán)取得的收入,但此類收入的規(guī)范,由投資準則去規(guī)范。同理，購買股權(quán)投資也是如此。②在我國，一般企業(yè)是無貸款資格的,所以，定義中的出讓現(xiàn)金，主要是指金融企業(yè)的各式貸款。③固定資產(chǎn)等有形資產(chǎn)的出租，也是讓渡資產(chǎn)使用權(quán)的行為，但此類收入由租賃會計準則去規(guī)范.④因此，定義中強調(diào)無形資產(chǎn)的讓渡。２.讓渡資產(chǎn)使用權(quán)形成的收入，只要符合下面兩個條件，即可確認。①與交易相關(guān)的經(jīng)濟利益很可能流入企業(yè)。②收入金額能夠可靠計量。八、費用的確認、計量問題費用是要拿來與收入配比的要素,它的定義也是與收入的定義近乎配比的給出的。如下：費用，是指企業(yè)在日?；顒又邪l(fā)生的、會導致所有者權(quán)益減少、與向所有者分配利潤無關(guān)的經(jīng)濟利潤的總流出.關(guān)于費用的交待，幾乎與收入的交待一致.與前面得利的概念對應(yīng)，也有一個損失的概念。損失是指：代表那些不直接與企業(yè)正常的收入獲致活動相聯(lián)系的不利事項.其交待與利得交待同.對損失的例舉幾份，作為一個理解的基礎(chǔ).(1)來自與其他個體所進行的邊緣性或偶發(fā)性交易，是對比交易所得和所失的凈結(jié)果，如固定資產(chǎn)處置等。（2)來自某一個體與業(yè)主以外的其他個體間非互惠性財物轉(zhuǎn)移,如捐贈、賠償及罰款等。(3）因所持有之資產(chǎn)或負債價值變動而發(fā)生的結(jié)果，如匯兌損益。(４)其他情況而產(chǎn)生的結(jié)果,如自然災(zāi)害等。九、收入的分析嚴格地講，收入的分析應(yīng)改為營業(yè)收入和利得的分析。因為收入有這兩者之分,報表又是滿計觀點的報表。營業(yè)收入，尤其是主營業(yè)務(wù)收入，是企業(yè)實現(xiàn)盈利的保障，企業(yè)的持續(xù)發(fā)展能力和創(chuàng)利能力，都有賴于營業(yè)收入的表現(xiàn)，對營業(yè)收入進行結(jié)構(gòu)上的分析，是一種有效的方法.下表是對四川長虹在１9９9—2002年利潤趨勢的分析，交待見后。1９99—2０02年度四川長虹利潤趨勢分析項目2002年2001年２00０年１999年附注：分析要點一、主營業(yè)務(wù)收入1２７%96％108％100％營業(yè)收入2001年下降較明顯，2０02年回升幅度較大，與產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整和出口有關(guān)減:主營業(yè)務(wù)成本130％101%11１％１０0%成本增長超過收入增長 主營業(yè)務(wù)稅金?及附加51％1１4％101%1００%2002年稅金下降幅度較收入大,2０01年收入下滑但稅金卻上升，可見公司已經(jīng)發(fā)現(xiàn)問題，并取得政策的支持二、主營業(yè)務(wù)利潤114％７9％95%100％20０2年公司扭轉(zhuǎn)毛利的快速下降,主要貢獻來自稅金減少和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整加：其他業(yè)務(wù)利潤87％115%11７％10０%副業(yè)經(jīng)營對利潤的貢獻在減少減：存貨跌價損失*0%0%–80%１00%2００1，200２年數(shù)據(jù)為零是會計處理不再單獨列報所致 營業(yè)費用145%106%116%１0０％營業(yè)費用在200１，2002年增長很快,與廣告、產(chǎn)品銷售增長有關(guān) 財務(wù)費用8６%–40７％–27３％100%2002年閑置資金減少，借款增加三、營業(yè)利潤2２％４％53％10０％20０1年利潤惡化，2002年回升加：投資收益408３％608８%８64％10０%投資收益有力地扭轉(zhuǎn)了公司經(jīng)營業(yè)績不良的態(tài)勢?補貼收入48％228％34%100%200１年受地方政府的支持,2002年補貼收益 營業(yè)外收入58%162%１44%１00%2001年公司處置了大量固定資產(chǎn)減：營業(yè)外支出30%５50％75％100%２0０1年公司處置了大量固定資產(chǎn)，并遭受了洪災(zāi)四、利潤總額35％1８％56％１00％利潤探底后回升減:所得稅３2％23％7１%1０0％母公司所得稅率15%,部分子公司所得稅率為33％減：少數(shù)股東損益2%–7%74％１00％合并報表中屬于少數(shù)股東的利潤五、凈利潤３4％16％54%10０%1９９９—2０01年利潤惡化，2002年回升這表中列示的是相對數(shù)指標,以19９9年為基數(shù),作出各項目的定基發(fā)展速度指標,以觀察其趨勢，但表中的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)——絕對數(shù)給省略了。從表中可以看出,長虹的投資收益增長的相對數(shù)是驚人的，它的絕對數(shù)增長情況是,從1999年的1９015０5元增長到200２年的77646６98元。前已交代，投資收益屬利得（或損失)范疇，對它的分析，與營業(yè)外收入之類的利得還是要有區(qū)別，它體現(xiàn)著公司在資產(chǎn)投資和資本運作方面的實力。關(guān)于上市公司報表粉飾的新動向（四)--作為對利潤表的分析一、新變化在我國上市公司粉飾報表的手法上,2０0０年以前，共粉飾手法集中在虛增或虛構(gòu)營業(yè)收入,低估期間費用,虛增資產(chǎn)以及利用應(yīng)收、應(yīng)付款項調(diào)節(jié)利潤，步入新千年后,伴隨著新的會計準則的實施，粉飾報表的手段也與時俱進,形成新的三個代表，是打八項準備的注意,讓關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化，有針對性的資產(chǎn)重組和會計調(diào)整.二、欲蓋彌彰的四川長虹曾經(jīng)自比最紅太陽的四川長虹，在2005年4月１6日，又以一個舉動,贏得了又一次滿堂驚呼，它的２00４年年報顯示:該公司因計提巨額資產(chǎn)減值準備而出現(xiàn)了近37億元的虧損，刷新了上市公司虧損的記錄。它的巨額資產(chǎn)減值準備的主要構(gòu)成是：為應(yīng)收賬款計提了2５億元的壞賬準備,為存貨計提了近10億的存貨跌價準備,后面我會在附注中告訴您，長虹還應(yīng)該有更多的計提。先說長虹的第一份減值準備—-壞賬準備其實,長虹的這份巨額計提，是慢性積累所致,是沉默中的爆發(fā)，看長虹是怎么慢性積累致大禍臨頭的.一直以來,長虹的壞賬準備計提采用的是賬齡分析法,這個方法是比較科學的,但其計提比例，與同行業(yè)的其他企業(yè)相比，明顯偏低，拿２00１年來說，長虹的應(yīng)收賬款占其總資產(chǎn)的比重達到16％,但壞賬計提率僅0。21％，而其同行的同類數(shù)據(jù)是：康佳10.4％和8%，海信6.38％和3%,廈華２．3％和13％.是不是長虹的應(yīng)收賬款的質(zhì)量就特別于同行呢？是特別，但不是特別優(yōu)秀，而是特別糟糕.在2０0１年，上面四家企業(yè)的應(yīng)收賬款回收期從１８天至８9天不等，而長虹的應(yīng)由賬款回收天數(shù)最長,達8９天,另三家企業(yè)對一年以內(nèi)的應(yīng)收賬款的壞賬計提比例平均為３．33%，而長虹的相應(yīng)的計提比例是零，即不提。如果長虹也循行業(yè)慣例，對一年以內(nèi)的應(yīng)收賬款按3．33％的平均比率計提,可以告訴你這樣的數(shù)據(jù)資料,長虹將要多計提壞賬準備1．28億元,而它整個2001年的凈利潤也就是８854萬元。一目了然,考慮這筆本應(yīng)提而未提的壞賬準備后,長曲在2０01年與盈利沾不上邊,可以說，長虹是靠調(diào)節(jié)準備而得以逃脫賬面虧損的,它也就把本應(yīng)在初一報告的虧損，推遲到十五說出，拖吧！躲吧.可別忘了，我說的“１.28億元"還僅僅是一年以內(nèi)的應(yīng)收賬款,長虹對其他期限的應(yīng)收賬款的計提比例是，１～2年的應(yīng)收賬款計提10%的壞賬準備，2—3年的30％，3—4年的50%，4—５年80%，５年以上１00%，你可以再去橫向比較,明顯偏低。這樣說來，長虹就有更多的壞賬準備要提，其2001年的凈利潤的粉飾跡象則更是明顯了。別忘了,我們是要評價長虹的２０04年，上面的議論是對其2０01年展開來說的。由此往下來說,展至2０04年。從２002至2０04年，長虹的經(jīng)營策略發(fā)生了調(diào)整,他作了一個非常危險的策略，幾乎是一棵樹上吊死,開始大量依賴美國進口商APEX進行海外銷售，大量到什么程度呢？長虹對AＰEX的銷售收入占各年銷售收入總額的40%以上,對其賒銷金額更是占到賒銷總額的80％以上,這些賒銷形成的應(yīng)收賬款，回款的情況如何呢?從2００２-2０04年，APEX回款率僅為31％、52%和60％，這種回款情況,聯(lián)系到電視機行業(yè)也不是一個暴利行業(yè),長虹也難免在這種回款情況下，入不低出，從20０2年開始,它的現(xiàn)金流量中一個重要指標-—經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-—開始出現(xiàn)負數(shù)(近3０億）。面對如此回款情況，長虹仍堅持審慎的壞賬計提政策，只是到２００4年，再也支撐不下去了，才壯士斷腕，非常悲壯的對APＥＸ的應(yīng)由賬款計提了一個67%的壞賬準備,合計25億元。當時長虹為什么不得不提呢？因為APEＸ在美國面臨反傾銷、專利費訴訟等問題，自身陷入經(jīng)營困境，還款能力幾乎喪失殆盡，你再捂下去，有這個本事嗎？再說長虹的第二份減值準備—-存貨跌價準備長虹在200４年為其高額庫存計提了18%的跌價準備，合1０億元。這個1０億元,也是長虹前期對存貨跌價準備少提的多年積累，下表的數(shù)字，非常清楚的顯示出長虹的存貨跌價準備是如何在一夜之間發(fā)生這樣大的變化的。但要注意,2０0４年的跌價準備計提數(shù)的算法是1３。28—3.１5≈10億元。單位：億元項目1９９7１９9８１9992000200１200２20０32００4存貨余額３5．5477．05６9.49６7.０8６2.１47１.9393.21７3.41存貨占總資產(chǎn)的比例2１%41％41%41%34％3９%3５％4７%跌價準備0.162.6７1。872．51２．73２．７７３．1513。２8計提比率０。45％3．4%２。7%3．7%4.3％3．8％４．3%１8％既然說了長虹的兩件在利用減值準備方面粉飾報表的劣行,咱們索性再說一件,看看長虹對委托理財?shù)臏p值處理，如何今天一副面孔,明天又一面面孔。２00３年5月到6月間,長虹集中投出7億元進行委托理財（2003年底對外委托理財資金高達７。５億），其中2億元委托南方證券進行國債投資。一個月后,長虹收到了南方證券劃轉(zhuǎn)來的1７20萬元的投資收益，年投資回報率高達8。６％,表面上看是一項“英明”的投資決策。不過，僅僅過了一個月,南方證券就顯露出嚴峻的財務(wù)困境.2004年１月初,南方證券被中國證監(jiān)會行政接管。截至長虹2003年財務(wù)報告公布日，接管組凍結(jié)了機構(gòu)投資者的委托理財資金，且未做出保證支付的承諾。面對這些鋪天蓋地的負面消息，長虹竟然未對1.８28億元的投資余款計提任何減值準備.長虹這種盲目樂觀的態(tài)度當然是有原因的:在當年只有１。8億元營業(yè)利潤和２。4億元凈利潤的情況下，如果對該筆投資余款計提減值準備，其影響可想而知。而到了20０4年,同樣根據(jù)“對接管組和媒體等多方面獲得信息的綜合分析"，長虹的態(tài)度卻發(fā)生逆轉(zhuǎn)，對這筆委托理財全額墳提了減值準備?！跋创笤琛钡募總z暴露無遺.長虹案例充分暴露了上市公司利用八項減值準備進行報表粉飾的惡劣行徑。減值準備是為夯實資產(chǎn)計量基礎(chǔ)而設(shè)計的,但長虹的案例表明,減值準備還具有一定的“信號發(fā)送"功能。當上市公司利用一次性計提大額減值準備進行巨額沖銷時，很可能意味著該公司過去存在高估資產(chǎn)和經(jīng)營業(yè)績的行為,換言之,其以前年度的會計政策極不穩(wěn)健。因此,在分析上市公司的減值準備計提策略時，如下問題值得思考：對經(jīng)營性資產(chǎn)計提大額減值準備的時機是否與經(jīng)營業(yè)績或經(jīng)營環(huán)境變化基本同步？是否存在推遲或提前確認資產(chǎn)減值的現(xiàn)象:過去是否通過高估或低估資產(chǎn)減值而使其實際的經(jīng)營業(yè)績難以評價?管理層是選擇“長痛”（經(jīng)常報告小額資產(chǎn)減值損失）還是“短痛”（一旦報告金額出乎意料)？確認資產(chǎn)減值損失時，是如何對資產(chǎn)的公允價值進行估計的？在報表中是否對估計基礎(chǔ)和依據(jù)進行詳細披露,還是含糊其詞，言簡意賅？三、盲人摸象話準備——你說半斤，他說八兩對減值準備的確定,總的原則是按資產(chǎn)預計可回收金額低于賬面價值的部分給予確定,但因為預計的存在，也就很難做到口味一致，標準統(tǒng)一,這也說為利潤的操縱留下想象空間.還是拿出問題南方證券說事,２003年，南方證券的資金鏈出了大問題，市場上對它的問題報道已不是什么據(jù)傳說了?？墒?，在南方證券參股的投資者，對自己在南方證券投資的價值評價，卻是盲人摸象,各說一套。下表是截至2003年12月31日多家參股南方證券的上市公司計提投資減值準備的情況.單位：億元股票簡稱投資余額計提情況年凈利潤凈資產(chǎn)收益率金額比例上海汽車３.96３.９6１0０%15.1６14．55％首創(chuàng)股份3．9６0．５915％4.049.08%東電B股2。2１。882％６．０91０．14%四川長虹1.3002.4１。84%邯鄲鋼鐵1.1０.524７%6.268。６3％萬鴻集團0.８３0．７５90％–7．6８N／Ａ海王生物0。7７0.２330％0。４42。51％中原油氣0.490．２75５％5。2212.16％表中資料，給人的印象是差別太大了，有的人已做好血本無歸的準備，如上海汽車；有的人勝似閑庭散步,設(shè)想自己的投資將按自己的預計生財、回收，如長虹，更有荊軻式的壯士,抱著此去就不準備回來的悲壯心情，評價自己的投資，如萬鴻,各說各道的背后,應(yīng)該是有原因的。上海汽車因利潤充足，不怕100％的計提，而與它并列的首創(chuàng)股份,卻只按１5％的比例計提,原因自然是利潤不夠,害怕利潤表承受不起,影響其后在資本市場上的再籌資能力。長虹在2０03年只有可憐的２．４億元凈利潤，再要求它按上海汽車的樣子計提減值準備,那利潤表怎么辦，但也有不怕死的“好漢”,如萬鴻,它的計提比例為9０％，為什么它不怕呢？破罐破摔唄，反正已經(jīng)虧損了,索性就虧個夠，減輕未來報表的壓力.這個現(xiàn)象稱為洗澡現(xiàn)象,文學表達是，虧出盈利的空間.當然，減值準備計提額的多少并不僅僅受上司公司當年經(jīng)營業(yè)績的影響，其他影響因素還有：經(jīng)營戰(zhàn)略(如上表中忙于籌備去香港上市的海王生物的計提比例也明顯偏低）;當?shù)卣呢斦毫Γㄈ纾?０5年４月底，一家會計師事務(wù)所因堅持將某上市公司委托某證券公司購買國債的６000萬元投資款的減值準備計提比率提高到80％,而在該上市公司大股東的重壓下慘遭解聘)。對于資產(chǎn)減值準備的計提,我國會計制度的規(guī)定與國際會計準則趨同。但現(xiàn)實中，按資產(chǎn)可回收金額低于賬面價值的部分確認減值卻很難操作,對計提金額的合理性也難有統(tǒng)一的驗證標準，這就滋生了利潤操縱空間。從上述案例我們不難看出：減值準備遠不是管理層根據(jù)準則要求計算出的一個簡單數(shù)字，其背后隱含著公司經(jīng)營戰(zhàn)略、業(yè)績目標、大股東利益取向、當?shù)卣斦庵竞蜁嫀熓聞?wù)所風險把握的較量。四、關(guān)聯(lián)交易和利益輸送關(guān)聯(lián)交易，可謂成也蕭何，敗也蕭何。有因它而貴者,有因它而賤者,濟南輕騎就是一個先賤后貴例子。2002年，濟南輕騎（以下簡稱輕騎)報告了34億元的巨虧，成為當時股市上的“首席虧損師”，直至20０4年才被長虹取代；其母公司輕騎集團對輕騎的欠款和擔保達42億元，創(chuàng)當時關(guān)聯(lián)方資金占用之最.200０年至2004年，輕騎凈利潤變化情況如下表所示：單位:億元20002001200２2００３2004(調(diào)整前）（調(diào)整后）凈利潤–4。０５–6.9９–３4.02–15。40.1740.1可見，這是一家“奇跡”疊出的公司：（1)2０００年至２００２年連續(xù)三年虧損，尤其是２00２年巨虧,2０03年卻迅速扭虧微盈，復市成功，其2002年至2003年的會計數(shù)字值得推敲；（２）2０0２年調(diào)整前后的凈利潤差異達18.６億元，奧妙何在？只要對輕騎過去幾年的報表稍加分析，就很容易找到答案：早在19９８年,輕騎就因為與輕騎集團的關(guān)聯(lián)交易和公司治理問題受到證監(jiān)會的處罰。之后，輕騎集團與輕騎之間大規(guī)模的關(guān)聯(lián)欠款不僅沒有減少,反而日益增長,直至形成了42億元的巨額欠款。這些欠款主要是輕騎早年將產(chǎn)品出售給關(guān)聯(lián)方所形成的，但關(guān)聯(lián)方最終無法出售從輕騎購入的產(chǎn)品，還款能力日益萎縮。早年關(guān)聯(lián)方向輕騎輸送的利益（體現(xiàn)為輕騎的銷售收入和利潤），最終變成紙面財富。２00２年，在扭虧無望的情況下,輕騎“壯士斷臂”，對高達42億元的關(guān)聯(lián)方欠款進行大清洗。其中,應(yīng)收輕騎集團和其他關(guān)聯(lián)公司往來欠款28萬元全額計提壞賬準備，計入當期損益的高達26.9５億元；為輕騎集團及其他關(guān)聯(lián)公司和其他第三方的逾期銀行借款擔保１3億元也全額計提壞賬準備。經(jīng)過“洗大澡”，輕騎2002年的資產(chǎn)總額銳減至9。44億元,較200１年縮水7２.5%；每股凈資產(chǎn)–1。6６元,比20０1年縮減了1９0％.２003年伊始,在當?shù)卣摹皡f(xié)調(diào)”下，輕騎的重組步伐突飛猛進：輕騎集團以歸還現(xiàn)金及承擔債務(wù)的方式償還了對輕騎的大部分欠款。為此，輕騎作了18.６億的會計差錯更正（其中主要調(diào)整的是2０02年對輕騎集團欠款計提的15。8億壞賬準備）.2003年輕騎的利潤構(gòu)成如下：單位：萬元利潤總額1044凈利潤1743扣除非經(jīng)營性損益后的凈利潤–812３非經(jīng)營性損益構(gòu)成:–處置長期資產(chǎn)產(chǎn)生的損益470–各種形式的政府補貼５7–計入當期損益的對非金融企業(yè)收取的資金占用費3７６0–營業(yè)外收支(不含資產(chǎn)減值）57–轉(zhuǎn)回以前年度計提的各項減值準備5522可見，輕騎2003年之所以扭虧為盈,主要得益于重組帶來的900０多萬元非經(jīng)常性損益，若剔除各項重組收益，輕騎當年實際上虧損了８000多萬元。五、首創(chuàng)的數(shù)字游戲要把這個例子說通，先說說會計差錯及其處理。會計差錯，指在會計核算時，由于確認、計量、記錄等方面出現(xiàn)的錯誤。對會計差錯的會計處理分別兩種情況展開.本期發(fā)現(xiàn)的與本期相關(guān)的會計差錯,就在本期“聞過即改”，調(diào)整本期相關(guān)項目.本期發(fā)現(xiàn)的與前期相關(guān)的非重大會計差錯,如影響損益，應(yīng)直接計入本期凈損益，其他相關(guān)項目也應(yīng)作為本期數(shù)一并調(diào)整;如不影響損益，應(yīng)調(diào)整本期相關(guān)項目。本期發(fā)現(xiàn)的與前期相關(guān)的重大會計差錯，如影響損益，應(yīng)將其對損益的影響數(shù)調(diào)整發(fā)現(xiàn)當期的期初留存收益，會計報表其他相關(guān)項目的期初數(shù)也應(yīng)一并調(diào)整，如不影響損益，應(yīng)調(diào)整會計報表相關(guān)項目的期初數(shù)。你好好揣摩一下上段話，不難發(fā)現(xiàn)，如果現(xiàn)在發(fā)現(xiàn)了從前的重大會計差錯,賬，就要算到從前的頭上，不影響當期的報表(利潤表），所以,有些善于寫檢討的人，有意制造一些重大會計差錯，讓過去表現(xiàn)得好，待時間過去一段后,好象陡生智慧,發(fā)現(xiàn)前面的行為有失檢點，寫檢討,挖根子，但都說從前如何如何。下面以首創(chuàng)為例，看看它是怎么制造數(shù)字神話的。首創(chuàng)２0