基金定投及投資思路完稿

基金定投及投資思路完稿第一頁，共二十二頁，2022年，8月28日為何要說定投市場環(huán)境（一）股票市場

從經(jīng)濟(jì)層面看，中國經(jīng)濟(jì)正朝宏觀調(diào)控預(yù)期的方向發(fā)展，經(jīng)濟(jì)繼續(xù)走在復(fù)蘇的道路上，復(fù)蘇與通脹成為了兩個(gè)關(guān)鍵詞，伴隨會(huì)議各項(xiàng)意見，近期不斷涌現(xiàn)了各種板塊，帶動(dòng)市場。當(dāng)然全球的擾動(dòng)因素還很多，日本大地震給日本經(jīng)濟(jì)帶來的重大影響也較大程度上世界市場，從而影響了中國股市。（二）債券和貨幣市場經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、通脹、加息，對(duì)債券市場保持謹(jǐn)慎，但看好可以參與轉(zhuǎn)債或者是可以參與新股認(rèn)購的債券基金。

在2011年新年伊始，貨幣市場基金的收益率大幅攀升，我們認(rèn)為每次貨幣政策的出臺(tái)，都會(huì)給貨幣市場基金帶來新的脈沖式投資機(jī)會(huì)。第二頁，共二十二頁，2022年，8月28日

基金投資策略市場震蕩過程中，混合型基金加股票型基金資產(chǎn)比例可以逐步增加到50%以上，在選擇股票型或混合型基金依然要把握一個(gè)主線，就是基金公司基金經(jīng)理的管理能力。另外，我們也要迎合市場的特征，在管理能力優(yōu)良的基金里面，盡量選擇資產(chǎn)可以靈活配置的基金，盡量選擇資產(chǎn)規(guī)模適中或者偏小的基金，積極的投資者可以選擇指數(shù)基金或者杠桿基金。應(yīng)該說隨著市場估值水平仍然在合理區(qū)間，分批擇機(jī)建倉將成為后一階段的主要投資策略。另外，基于我們對(duì)債券市場的判斷，我們建議追求資產(chǎn)穩(wěn)妥安全的投資者適度持有債券基金，重點(diǎn)可以適當(dāng)參與一些可以認(rèn)購新股并能參與可轉(zhuǎn)債投資的債券型基金或者認(rèn)購新發(fā)行的保本基金，對(duì)于短期資金流動(dòng)性管理，依然可以重點(diǎn)參與貨幣市場基金。從投資時(shí)機(jī)上講，在振蕩市場中盡量多選擇新發(fā)基金，中高端資產(chǎn)管理，或者選擇長期業(yè)績穩(wěn)定居前的基金進(jìn)行基金定投。第三頁，共二十二頁，2022年，8月28日什么是投資的幸福什么是投資的幸福什么是幸福（范偉《老大的幸?！?，《求求你，表揚(yáng)我》）

第四頁，共二十二頁，2022年，8月28日平凡的道理，不變的真理1投資貴在持之以恒2復(fù)利是財(cái)富倍數(shù)增長的源頭3掌握好的方法就能事半功倍第五頁，共二十二頁，2022年，8月28日長期投資降低風(fēng)險(xiǎn)概率投資時(shí)間越長，虧損的概率越小，有耐心接受時(shí)間考驗(yàn)的投資者終將獲得回報(bào)第六頁，共二十二頁，2022年，8月28日復(fù)利的力量與72法則年齡4％年齡6％年齡8％年齡12％2910，0002910，00029

10，0002910，0004720，0004120，0003820，0003520，0006540，0005340，0004740，0004140，0006580，0005680，00053160，00065160，00059320，00065640，000

錢一旦帶上利息，則今天的比明天的值錢！第七頁，共二十二頁，2022年，8月28日看看通脹的威力財(cái)富縮水速度1月份1.5%2月份2.7%3月份2.4%4月份2.8%5月份3.1%6月份2.9%7月份3.3%8月份3.5%9月份3.6%10月份4.4%11月份5.1%12月份4.6%2010年CPI3.3%意外超過全國平均水平，北京市2月份的CPI(居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù))漲幅沖至5.3%，攀至自2008年9月以來29個(gè)月的最高值。市統(tǒng)計(jì)局、國家統(tǒng)計(jì)局北京調(diào)查總隊(duì)昨天發(fā)布2月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，調(diào)查顯示，房租上漲是拉動(dòng)本市CPI漲幅攀高的主要原因。經(jīng)過多次加息，一年定期3%兩年3.9%三年4.5%，國家進(jìn)一步向著縮小負(fù)利率，走出負(fù)利率努力。雖然看到2010年CPI，負(fù)利率僅0.3%，但實(shí)際上通脹仍未得到完全的控制回調(diào)。根據(jù)地區(qū)差異，北京作為首都，也首當(dāng)其沖。第八頁，共二十二頁，2022年，8月28日9定期定額，長期投資的最佳工具投資門檻低，不必籌措大筆資金

自動(dòng)申購，手續(xù)方便，省時(shí)省力無需選時(shí)，平均投資成本，降低風(fēng)險(xiǎn)日積月累收獲多----復(fù)利+時(shí)間價(jià)值優(yōu)點(diǎn)好的投資習(xí)慣，強(qiáng)制投資，達(dá)致財(cái)務(wù)自由第九頁，共二十二頁，2022年，8月28日小定投大未來假如從工作第一年21歲開始,每月節(jié)約500元用于投資,如果以美國標(biāo)準(zhǔn)普爾500價(jià)格指數(shù)過去30年的實(shí)際增長率計(jì)算,堅(jiān)持到50歲,這筆錢將會(huì)達(dá)到相當(dāng)規(guī)模年齡累計(jì)支付金額（元）年末余額（元）216,0006,261.62212,00010,454.32318,00021,439.4………………3060,000110,626.340120,000611,733.8………………44144,000553,129.545150,000551,109.2………………50180,000754,766.5定投組合年化收益率8.33%數(shù)據(jù)來源：以上測算僅作為示例,不作為收益保證或者投資建議數(shù)據(jù)區(qū)間：1978年6月30日至2008年6月30日，每一年度計(jì)算是從上一年的6月底至下一年的6月底。第十頁，共二十二頁，2022年，8月28日J(rèn)anuary1926–March2009Valueof$1.00investedinU.S.Large-CapStocks,U.S.Small-CapStocks,U.S.Bonds,andU.S.TreasuryBillsLogarithmicScaleU.S.Small-CapStocks小市值股票

U.S.Large-CapStocks大市值股票

U.S.Bonds公債、長期國庫券

U.S.TreasuryBills短期國庫券

11.7%9.7%5.6%3.7%$0$1$10$100$1,000$10,000$100,000192819301933193519381940194319451948195019531955195819601963196519681970197319751978198019831985198819901993199519982000200320052008長期復(fù)利投資第十一頁，共二十二頁，2022年，8月28日股市下跌時(shí)定投不能停每期投資金額：1,000元投資期：25期總投資金額：25,000元買入基金總份數(shù)：26,440份平均單位成本：0.9455元定期定投回報(bào)=1,440元（5.7%）一次性投資獲利=0元（0%）第十二頁，共二十二頁，2022年，8月28日糟糕的市場也能賺錢投資對(duì)象累計(jì)投入金額期末余額總回報(bào)率定投上證指數(shù)每月定投500元總計(jì)12000元1353212.77%單筆投資上證指數(shù)12000元7459-37.84%如果從2008年初5200點(diǎn)之上開始定投，到2009年底上證指數(shù)站上3200點(diǎn)時(shí)，您是賺是賠？舉個(gè)例子第十三頁，共二十二頁，2022年，8月28日投資風(fēng)險(xiǎn)之最低點(diǎn)

樂觀興奮

熱血沸騰

忘我境界

憂慮

拒絕承認(rèn)

害怕

沮喪

驚慌

投降

意志消沉

心情低落

希望

松一口氣

樂觀

投資風(fēng)險(xiǎn)之最高點(diǎn)

噢,我對(duì)這項(xiàng)投資滿意極了

“也許我不應(yīng)該繼續(xù)停留在市場中”

“短暫下跌

我是長期投資者”

投資心電圖投資心理心電圖第十四頁，共二十二頁，2022年，8月28日入市好時(shí)機(jī):

別人猶豫我入市，別人瘋狂我退場第十五頁，共二十二頁，2022年，8月28日成功投資者與普通投資者區(qū)別成功投資者在股災(zāi)發(fā)生時(shí)也沒有辦法躲避，但是他會(huì)睜大眼睛看股災(zāi)如何發(fā)生，未來找到幾只股票或基金來盡早挽回自己的損失。普通投資者賺錢時(shí)關(guān)注、感興趣；虧錢就熬著，只是抱怨。認(rèn)識(shí)自己的投資能力，決定適合自己的資產(chǎn)配置！逆勢而動(dòng)，順勢而為。定期定額。保持簡單第十六頁，共二十二頁，2022年，8月28日充分利用定期定額投資：市場漲到一定階段，收益已經(jīng)不錯(cuò)，可以把前期投資贖回，但是定投不要停。在市場又下跌了15%左右，把前期贖回的資金可再次入市。第十七頁，共二十二頁，2022年，8月28日如果大家在投資的時(shí)候介入市場的是同一樣的點(diǎn)位，情況都一樣，就像都是一樣餓、一樣冷、一樣內(nèi)急誰拿到了肉包子、拿到了厚棉襖、占到了坑兒……______誰在低點(diǎn)的時(shí)候進(jìn)行了投資或者補(bǔ)倉那誰就找到了投資的幸福抄底難不難？不難！??！投資的幸福第十八頁，共二十二頁，2022年，8月28日如何挑選基金進(jìn)行定投

我們堅(jiān)持的一個(gè)簡單邏輯是：在不同時(shí)期的投資業(yè)績都穩(wěn)定居前的基金，代表了其投資管理能力的優(yōu)秀。我們采用的分析方法是:第一步，采用“自下而上”的分析方法選取多個(gè)不同業(yè)績比較區(qū)間，用各個(gè)基金在這些期間的位次進(jìn)行綜合加權(quán)比對(duì)，選取在這些區(qū)間綜合位次評(píng)分領(lǐng)先的產(chǎn)品進(jìn)入初選池。第二步，進(jìn)行基金公司實(shí)力過濾、基金規(guī)模過濾、基金產(chǎn)品發(fā)行期過濾、基金風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)過濾等技術(shù)手段，將公司綜合實(shí)力不穩(wěn)定的基金、規(guī)模過大不利于運(yùn)作的基金、成立時(shí)間過短的基金、風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)水平過高的基金進(jìn)行過濾。第三步，結(jié)合對(duì)基金公司投資策略、基金經(jīng)理動(dòng)向等其他因素進(jìn)行分析。我們認(rèn)為具有三年以上優(yōu)秀投資歷史基金經(jīng)理管理的基金值得投資者長期關(guān)注，長期定投。第十九頁，共二十二頁，2022年，8月28日舉例推薦（一）混合型基金投資參考嘉實(shí)增長（070002）第二十頁，共二十二頁，2022年，8月28日嘉實(shí)增長（070002）基金資產(chǎn)規(guī)模：56億元基金經(jīng)理邵健先生，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，9年證券從業(yè)經(jīng)歷，現(xiàn)任嘉實(shí)基金公司總經(jīng)理助理、投資決策委員會(huì)成員。他曾長期從事行業(yè)和投資策略研究，6年的基金經(jīng)理經(jīng)歷。憑借準(zhǔn)確的行業(yè)配置和出色的選股能力，取得優(yōu)異的管理業(yè)績。其管理的嘉實(shí)增長基金獲得2004、2005年《中國證券報(bào)》“持續(xù)優(yōu)勝金牛獎(jiǎng)”、2006年《福布斯》評(píng)選的四只中國優(yōu)選基金之一等多項(xiàng)殊榮?；鸬耐顿Y風(fēng)格一貫穩(wěn)定，以投資中小企業(yè)為主，堅(jiān)持尋找代表未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向、擁有優(yōu)秀管理團(tuán)隊(duì)和商業(yè)模式的企業(yè)，不斷優(yōu)化組合，并采用“自下而上、相對(duì)積極”投資策略，目前倉位超越同業(yè)平均，并超配內(nèi)需、成長、新興戰(zhàn)略