第國(guó)際直接投資理論

會(huì)計(jì)學(xué)1第國(guó)際直接投資理論

這種從國(guó)際分工角度來(lái)解釋對(duì)外直接投資的理論，與其他理論相比顯然有其獨(dú)到之處，對(duì)傳統(tǒng)的國(guó)際直接投資無(wú)疑是一種沖擊。小島清在區(qū)別日本式對(duì)外直接投資與美國(guó)式對(duì)外直接投資的不同方面、在闡述邊際產(chǎn)業(yè)向外轉(zhuǎn)移方面、以及在提出的政策主張方面，都只是反映和解釋了20世紀(jì)60～70年代尚處于初期階段的日本對(duì)外直接投資狀況。這種理論既不能解釋當(dāng)時(shí)處于鼎盛階段的美國(guó)的對(duì)外直接投資活動(dòng)，也不能完全解釋20世紀(jì)80年代以后日本迅速崛起的新的對(duì)外直接投資情況?？梢哉f(shuō)，這種理論具有較強(qiáng)的時(shí)代特色。小島清的比較優(yōu)勢(shì)理論僅僅是國(guó)際直接投資理論中的一種，各國(guó)進(jìn)行對(duì)外投資以及接受國(guó)外直接投資都應(yīng)該根據(jù)各國(guó)的國(guó)情選擇合適的投資理論。第1頁(yè)/共110頁(yè)國(guó)際直接投資理論的發(fā)展大致經(jīng)歷了三個(gè)階段第一階段從20世紀(jì)60年代初至70年代中期，這一時(shí)期對(duì)國(guó)際直接投資理論的研究主要以美國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資為研究對(duì)象，分析和解釋不同國(guó)家對(duì)外直接投資的特點(diǎn)與決定因素，如壟斷優(yōu)勢(shì)理論和產(chǎn)品周期理論，可以稱之為對(duì)外直接投資的理論。第二階段從70年代中期開始，研究重點(diǎn)由對(duì)外直接投資轉(zhuǎn)向研究進(jìn)行對(duì)外直接投資的主體跨國(guó)公司，因此可稱之為跨國(guó)公司的理論,如國(guó)際生產(chǎn)折衷理論。第三階段，80年代中期以來(lái)，跨國(guó)公司對(duì)外直接投資的新發(fā)展促使理論研究的重點(diǎn)從解釋跨國(guó)公司的存在機(jī)制轉(zhuǎn)向解釋發(fā)展機(jī)制。除了對(duì)以前的國(guó)際直接投資理論進(jìn)行局部修正以外，更多的研究圍繞著環(huán)境、戰(zhàn)略和組織結(jié)構(gòu)的動(dòng)態(tài)調(diào)整而展開。此外，許多學(xué)者還另辟蹊徑，針對(duì)發(fā)展中國(guó)家的現(xiàn)實(shí)和特點(diǎn)，紛紛提出關(guān)于發(fā)展中國(guó)家對(duì)外投資的理論，如“小規(guī)模技術(shù)理論”等。第2頁(yè)/共110頁(yè)本章主要內(nèi)容：壟斷優(yōu)勢(shì)理論產(chǎn)品生命周期理論比較優(yōu)勢(shì)理論內(nèi)部化理論國(guó)際生產(chǎn)折衷理論其他直接投資理論第3頁(yè)/共110頁(yè)第一節(jié)壟斷優(yōu)勢(shì)理論一、壟斷優(yōu)勢(shì)理論的提出二、壟斷優(yōu)勢(shì)理論的基本觀點(diǎn)三、壟斷優(yōu)勢(shì)理論的發(fā)展四、對(duì)壟斷優(yōu)勢(shì)理論的評(píng)價(jià)第4頁(yè)/共110頁(yè)一、壟斷優(yōu)勢(shì)理論的提出美國(guó)麻省理工學(xué)院教授海默是國(guó)際直接投資理論研究的先驅(qū)者。1960年，海默在他的博士論文《國(guó)內(nèi)企業(yè)的國(guó)際經(jīng)營(yíng)：關(guān)于對(duì)外直接投資的研究》中首先提出了壟斷優(yōu)勢(shì)理論。后經(jīng)其導(dǎo)師金德爾伯格（CharlesP.KindleBerger）的發(fā)展而形成理論體系，并得到廣泛的重視，成為研究國(guó)際直接投資最早、最有影響的獨(dú)立理論。西方學(xué)者常將金德爾伯格和海默并列為壟斷優(yōu)勢(shì)理論的創(chuàng)建者，并將這一理論稱之為“海默－金德爾伯格學(xué)派”。第5頁(yè)/共110頁(yè)二、壟斷優(yōu)勢(shì)理論的基本觀點(diǎn)首先，通過(guò)大量的實(shí)證分析，海默指出，現(xiàn)實(shí)的市場(chǎng)是不完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)。壟斷優(yōu)勢(shì)理論認(rèn)為市場(chǎng)的不完全競(jìng)爭(zhēng)是跨國(guó)公司進(jìn)行對(duì)外投資的根本原因。海默認(rèn)為，至少存在4種類型的市場(chǎng)不完全：產(chǎn)品和生產(chǎn)要素市場(chǎng)不完全、由規(guī)模經(jīng)濟(jì)導(dǎo)致的市場(chǎng)不完全、由政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)而導(dǎo)致的市場(chǎng)不完全以及由稅賦和關(guān)稅導(dǎo)致的市場(chǎng)不完全。

第6頁(yè)/共110頁(yè)二、壟斷優(yōu)勢(shì)理論的基本觀點(diǎn)其次，海默指出，投資者去東道國(guó)辦企業(yè)，相對(duì)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)具有先天上的困難，它主要表現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)、政策、法律環(huán)境的不同和社會(huì)、文化、風(fēng)俗習(xí)慣方面的差異。這些因素將可能會(huì)增加企業(yè)在當(dāng)?shù)亟?jīng)營(yíng)的成本。此外，投資者還要承擔(dān)“距離上的成本”，這種成本包括國(guó)際差旅費(fèi)、通訊費(fèi)以及信息傳遞費(fèi)用及決策所需要多耗費(fèi)的時(shí)間等。上述種種，可以歸納為投資者對(duì)外直接投資要承擔(dān)的海外風(fēng)險(xiǎn)。因此，只有當(dāng)投資者有能力在東道國(guó)賺取比在母國(guó)企業(yè)更高的收益率和利潤(rùn)率時(shí)，才可能去在該東道國(guó)投資。第7頁(yè)/共110頁(yè)二、壟斷優(yōu)勢(shì)理論的基本觀點(diǎn)再次，通過(guò)對(duì)美國(guó)跨國(guó)公司對(duì)外直接投資的實(shí)證分析，海默認(rèn)為，進(jìn)入東道國(guó)的投資者不采取通過(guò)資本市場(chǎng)進(jìn)行證券投資等進(jìn)行間接投資，而是通過(guò)辦企業(yè)進(jìn)行直接投資，其原因是在非完全競(jìng)爭(zhēng)的條件下，投資者擁有東道國(guó)當(dāng)?shù)馗?jìng)爭(zhēng)者沒有的企業(yè)優(yōu)勢(shì)，這些優(yōu)勢(shì)可以保證投資者獲得高于在母國(guó)企業(yè)的收益率和利潤(rùn)率。這些優(yōu)勢(shì)表現(xiàn)在以下方面：第8頁(yè)/共110頁(yè)1、資本優(yōu)勢(shì)2、貨幣優(yōu)勢(shì)3、管理優(yōu)勢(shì)4、技術(shù)優(yōu)勢(shì)5、營(yíng)銷優(yōu)勢(shì)6、獲取資源能力方面的優(yōu)勢(shì)7、規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)8、政治力量?jī)?yōu)勢(shì)第9頁(yè)/共110頁(yè)二、壟斷優(yōu)勢(shì)理論的基本觀點(diǎn)壟斷優(yōu)勢(shì)理論強(qiáng)調(diào)，企業(yè)只有在具備一些特有的優(yōu)勢(shì)，足以抵消企業(yè)對(duì)外經(jīng)營(yíng)的明顯不利條件時(shí)，才可能對(duì)外直接投資。這些優(yōu)勢(shì)中，最關(guān)鍵的是營(yíng)銷優(yōu)勢(shì)和技術(shù)優(yōu)勢(shì)，其他優(yōu)勢(shì)則只起配合作用。第10頁(yè)/共110頁(yè)三、壟斷優(yōu)勢(shì)理論的發(fā)展

1、核心資產(chǎn)論在對(duì)外投資者所擁有的壟斷優(yōu)勢(shì)中，最重要的是技術(shù)和知識(shí)，即核心資產(chǎn)。對(duì)外投資者通過(guò)對(duì)核心資產(chǎn)的占有，形成壟斷優(yōu)勢(shì)，并發(fā)展對(duì)外投資，在東道國(guó)獲取高額利潤(rùn)，此即核心資產(chǎn)論。這一理論有兩種代表性觀點(diǎn)：一是以約翰遜提出的“占有能力論”，強(qiáng)調(diào)信息（技術(shù)、知識(shí)）的專有性，即企業(yè)對(duì)信息所產(chǎn)生的成果的占有能力為代表；二是以凱夫斯為代表的“產(chǎn)品差異能力論”，強(qiáng)調(diào)產(chǎn)品的差異性，即企業(yè)創(chuàng)造差異產(chǎn)品的能力。第11頁(yè)/共110頁(yè)占有能力論

約翰遜在1970年發(fā)表的論文《國(guó)際公司的效率和福利意義》中指出：“知識(shí)的轉(zhuǎn)移是直接投資過(guò)程的關(guān)鍵，這里說(shuō)的知識(shí)包括技術(shù)、專有技術(shù)、管理與組織技能、銷售技能等一切無(wú)形資產(chǎn)。約翰遜認(rèn)為，跨國(guó)公司的壟斷優(yōu)勢(shì)主要來(lái)源于其對(duì)知識(shí)資產(chǎn)的控制。知識(shí)資產(chǎn)與其他資產(chǎn)不同，它的生產(chǎn)成本很高，如果通過(guò)對(duì)外直接投資的方式來(lái)利用這些資產(chǎn)，能夠降低它的邊際成本。而知識(shí)資產(chǎn)的供給又極富有彈性，可以在若干不同的地點(diǎn)同時(shí)使用?？鐕?guó)公司的子公司可以利用總公司的知識(shí)資產(chǎn)，創(chuàng)造更高的利潤(rùn)，而東道國(guó)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)則無(wú)此優(yōu)勢(shì)。第12頁(yè)/共110頁(yè)產(chǎn)品差異能力論

凱夫斯提出，擁有使產(chǎn)品產(chǎn)生差別的能力是跨國(guó)公司的重要優(yōu)勢(shì)。他認(rèn)為，跨國(guó)公司為了擴(kuò)大產(chǎn)品的銷售量，適應(yīng)不同層次和不同消費(fèi)者的消費(fèi)偏好，可以充分利用其技術(shù)優(yōu)勢(shì)，使其產(chǎn)品在實(shí)物形態(tài)上與其他生產(chǎn)者的產(chǎn)品發(fā)生差異?？鐕?guó)公司也可以通過(guò)獨(dú)特的推銷技能使其產(chǎn)品在消費(fèi)者的心里留下深刻印象。所有這些都可以使跨國(guó)公司在一定程度上獲得對(duì)產(chǎn)品價(jià)格和銷售額的控制。第13頁(yè)/共110頁(yè)三、壟斷優(yōu)勢(shì)理論的發(fā)展

2、寡占反應(yīng)論美國(guó)學(xué)者尼克爾博克在1973年發(fā)表的論文《寡占反應(yīng)與跨國(guó)公司》中主張從寡占市場(chǎng)結(jié)構(gòu)中的企業(yè)行為來(lái)解釋對(duì)外投資的動(dòng)機(jī)，并提出了寡占反應(yīng)論。尼克爾博克認(rèn)為，在只有少數(shù)幾家大廠商的寡占市場(chǎng)結(jié)構(gòu)條件下，他們互相警惕地注視對(duì)方的行為，如果一家廠商率先到海外去投資建廠，其他幾個(gè)對(duì)手就會(huì)相繼效仿，采取跟進(jìn)策略，追隨帶頭的廠商也到海外去投資，這固然由于海外投資的利益誘人，但更重要的是為了保持競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的平衡，鞏固競(jìng)爭(zhēng)地位。第14頁(yè)/共110頁(yè)三、壟斷優(yōu)勢(shì)理論的發(fā)展

2、寡占反應(yīng)論寡占反應(yīng)行為導(dǎo)致了美國(guó)跨國(guó)公司對(duì)外直接投資的成批性，是對(duì)外直接投資的主要原因。尼克爾博克還將對(duì)外直接投資劃分為兩大類：一是進(jìn)攻性投資，即在國(guó)外建立第一家子公司的寡頭公司所進(jìn)行的投資；二是防御性投資，即同一行業(yè)的其他寡頭公司追隨進(jìn)攻性投資，在同一地點(diǎn)所進(jìn)行的投資。尼克爾博克認(rèn)為，前者的動(dòng)機(jī)可以用產(chǎn)品生命周期理論來(lái)解釋，后者可以用寡占反應(yīng)論來(lái)解釋。

第15頁(yè)/共110頁(yè)四、對(duì)壟斷優(yōu)勢(shì)理論的評(píng)價(jià)意義：開創(chuàng)了國(guó)際直接投資研究的先河，對(duì)國(guó)際直接投資理論和實(shí)踐的發(fā)展都具有十分重要的意義。突破了國(guó)際資本流動(dòng)導(dǎo)致對(duì)外直接投資的傳統(tǒng)理論框架，從微觀經(jīng)濟(jì)理論出發(fā)，采用靜態(tài)分析方法來(lái)論述跨國(guó)公司對(duì)外直接投資行為，并把對(duì)跨國(guó)公司的研究從流通領(lǐng)域轉(zhuǎn)到生產(chǎn)領(lǐng)域，奠定了對(duì)外直接投資理論的基礎(chǔ)。第16頁(yè)/共110頁(yè)四、對(duì)壟斷優(yōu)勢(shì)理論的評(píng)價(jià)局限性：壟斷優(yōu)勢(shì)理論主要是對(duì)美國(guó)對(duì)外直接投資研究的成果，并且研究的對(duì)象是技術(shù)經(jīng)濟(jì)實(shí)力雄厚、獨(dú)具對(duì)外擴(kuò)張能力的大型跨國(guó)公司。壟斷優(yōu)勢(shì)理論對(duì)于發(fā)展中國(guó)家的對(duì)外直接投資及中小企業(yè)的對(duì)外直接投資沒有進(jìn)行分析。而實(shí)踐中出現(xiàn)的情況則是，自20世紀(jì)60年代以來(lái)許多發(fā)達(dá)國(guó)家的中小企業(yè)也積極進(jìn)行對(duì)外直接投資，特別是廣大的發(fā)展中國(guó)家的企業(yè)也加入到了對(duì)外國(guó)際直接投資的行列中來(lái)。壟斷優(yōu)勢(shì)理論顯然對(duì)這些新現(xiàn)象無(wú)法做出科學(xué)解釋，這些局限性使它失去了普遍的意義。第17頁(yè)/共110頁(yè)第二節(jié)產(chǎn)品生命周期理論一、產(chǎn)品生命周期理論形成二、產(chǎn)品生命周期理論的發(fā)展三、對(duì)產(chǎn)品生命周期理論的評(píng)價(jià)第18頁(yè)/共110頁(yè)一、產(chǎn)品生命周期理論形成哈佛大學(xué)教授雷蒙德·弗農(nóng)在1966年在《產(chǎn)品周期中的國(guó)際投資與國(guó)際貿(mào)易》一文中提出了“產(chǎn)品生命周期”直接投資理論。所謂產(chǎn)品生命周期是指產(chǎn)品在市場(chǎng)上競(jìng)爭(zhēng)地位的變化過(guò)程，第一步產(chǎn)品向市場(chǎng)推出，第二步產(chǎn)品逐步擴(kuò)大銷路，以至充斥市場(chǎng)，第三步產(chǎn)品由盛而衰，最終逐漸被新一代產(chǎn)品所替代甚至退出市場(chǎng)。弗農(nóng)認(rèn)為，美國(guó)企業(yè)的對(duì)外投資是企業(yè)在產(chǎn)品周期運(yùn)動(dòng)中，根據(jù)產(chǎn)品比較優(yōu)勢(shì)和競(jìng)爭(zhēng)條件變動(dòng)而做出的決策。第19頁(yè)/共110頁(yè)（一）產(chǎn)品創(chuàng)新階段

在產(chǎn)品創(chuàng)新階段，新產(chǎn)品剛剛被導(dǎo)入市場(chǎng)，在創(chuàng)新企業(yè)所在國(guó)家及其他工業(yè)發(fā)達(dá)國(guó)家里產(chǎn)生逐漸增加的需求。這時(shí)期，創(chuàng)新企業(yè)占據(jù)著技術(shù)壟斷地位，新產(chǎn)品在發(fā)達(dá)國(guó)家的創(chuàng)新企業(yè)產(chǎn)生并開始逐漸進(jìn)入大規(guī)模生產(chǎn)，這一時(shí)期產(chǎn)品主要滿足本國(guó)市場(chǎng)的需求，銷售量不斷上升，只有少量的產(chǎn)品出口到較發(fā)達(dá)國(guó)家。在這一階段，由于創(chuàng)新企業(yè)擁有技術(shù)壟斷優(yōu)勢(shì)，因此缺乏強(qiáng)有力的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，基本上控制了市場(chǎng)份額，而且對(duì)技術(shù)密集型的新產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)生產(chǎn)將更為有利。所以在這一階段生產(chǎn)未發(fā)生轉(zhuǎn)移，國(guó)際直接投資也未發(fā)生。第20頁(yè)/共110頁(yè)（二）成熟產(chǎn)品階段

這是產(chǎn)品生命周期的第二階段。產(chǎn)品銷售量上升，利潤(rùn)迅速增加，外國(guó)生產(chǎn)者開始仿制這種新產(chǎn)品，出現(xiàn)壟斷競(jìng)爭(zhēng)局面，但成功的仿制者不多，尚未構(gòu)成對(duì)創(chuàng)新企業(yè)的威脅。這一階段新技術(shù)日趨成熟，產(chǎn)品基本定型，國(guó)內(nèi)外需求急劇增大，消費(fèi)者對(duì)價(jià)格的敏感度增強(qiáng)，產(chǎn)品價(jià)格的需求彈性升高，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)開始成為主要競(jìng)爭(zhēng)手段。雖然廠商可以通過(guò)新產(chǎn)品的異質(zhì)化來(lái)避免直接的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，但降低生產(chǎn)成本已成為企業(yè)考慮的首要因素，產(chǎn)品的成本優(yōu)勢(shì)遠(yuǎn)比差異優(yōu)勢(shì)更為重要。在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)日趨飽和時(shí)，企業(yè)將日益重視國(guó)外市場(chǎng)，當(dāng)出口產(chǎn)品的邊際成本加上運(yùn)輸成本等其它費(fèi)用高于在國(guó)外生產(chǎn)的邊際成本時(shí)，企業(yè)會(huì)考慮對(duì)外直接投資。第21頁(yè)/共110頁(yè)（二）成熟產(chǎn)品階段

盡管此階段新產(chǎn)品已趨于成熟，價(jià)格卻仍然很高，所以廠商仍選擇在人均收入水平高、技術(shù)先進(jìn)、與本國(guó)需求類似的其他發(fā)達(dá)國(guó)家進(jìn)行直接投資。同時(shí)，較發(fā)達(dá)國(guó)家的競(jìng)爭(zhēng)廠商開始仿制創(chuàng)新企業(yè)的新產(chǎn)品，這些國(guó)家政府也可能采取限制進(jìn)口的政策，以支持本國(guó)企業(yè)發(fā)展新產(chǎn)品，替代進(jìn)口。這時(shí)期，其它跨國(guó)企業(yè)也開始進(jìn)入市場(chǎng)。創(chuàng)新企業(yè)為維持國(guó)外市場(chǎng)份額，以對(duì)外直接投資繞過(guò)貿(mào)易壁壘，在東道國(guó)設(shè)立子公司，當(dāng)?shù)厣a(chǎn)，當(dāng)?shù)劁N售。由于技術(shù)壟斷局面完全打破，創(chuàng)新企業(yè)也可能以有限擴(kuò)散技術(shù)方式（許可證方式）獲取收益。新產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)形成壟斷競(jìng)爭(zhēng)。這時(shí)期，發(fā)達(dá)國(guó)家出口和較發(fā)達(dá)國(guó)家進(jìn)口開始減少，廠商轉(zhuǎn)向?qū)Πl(fā)展中國(guó)家出口產(chǎn)品。第22頁(yè)/共110頁(yè)（三）標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品階段

這是產(chǎn)品生命周期的最后階段，產(chǎn)品的生產(chǎn)技術(shù)、規(guī)模及樣式都已完全的標(biāo)準(zhǔn)化，更多的廠商進(jìn)入新產(chǎn)品市場(chǎng)，技術(shù)在生產(chǎn)中的重要性降低，成本在競(jìng)爭(zhēng)中占主要地位，廠商間展開了激烈競(jìng)爭(zhēng)，最初的創(chuàng)新企業(yè)的優(yōu)勢(shì)完全喪失。本國(guó)的市場(chǎng)已經(jīng)飽和，其他發(fā)達(dá)國(guó)家該產(chǎn)品的出口量也急劇增加，創(chuàng)新廠商所擁有的壟斷優(yōu)勢(shì)已經(jīng)消失。企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)主要集中在價(jià)格與成本，這時(shí)企業(yè)最關(guān)心的是尋找低成本的產(chǎn)品生產(chǎn)區(qū)位，于是勞動(dòng)力成本低的發(fā)展中國(guó)家成為跨國(guó)公司選址的最佳生產(chǎn)區(qū)位。這樣，在發(fā)展中國(guó)家里發(fā)生較發(fā)達(dá)國(guó)家在前一階段已經(jīng)歷過(guò)的過(guò)程。這一階段發(fā)達(dá)國(guó)家和較發(fā)達(dá)國(guó)家廠商都開始向發(fā)展中國(guó)家進(jìn)行直接投資，發(fā)展中國(guó)家由此獲得生產(chǎn)這種產(chǎn)品的能力，從而凈進(jìn)口量開始減少。第23頁(yè)/共110頁(yè)二、產(chǎn)品生命周期理論的發(fā)展

（一）弗農(nóng)對(duì)產(chǎn)品周期理論的修正弗農(nóng)引用了“國(guó)際寡占行為”來(lái)解釋跨國(guó)公司的投資行為。他將產(chǎn)品周期重新劃分為“以創(chuàng)新為基礎(chǔ)的寡占”，“成熟的寡占”和“老化的寡占”三個(gè)階段。在各個(gè)階段中，跨國(guó)公司根據(jù)不同類型的進(jìn)入壁壘來(lái)建立和維持自己的壟斷地位。不同的進(jìn)入壁壘對(duì)跨國(guó)公司在選擇國(guó)內(nèi)和國(guó)外生產(chǎn)區(qū)位時(shí)具有重要意義，公司根據(jù)寡占產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)情況，利用對(duì)外投資使其寡占利潤(rùn)最大化。第24頁(yè)/共110頁(yè)1．以創(chuàng)新為基礎(chǔ)的寡占階段

在這一階段，創(chuàng)新仍在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)開始，并受國(guó)內(nèi)生產(chǎn)要素稟賦狀況的影響?？鐕?guó)公司為了保持壟斷優(yōu)勢(shì)需投入大量的資金和技術(shù)力量，擴(kuò)大現(xiàn)有產(chǎn)品的差別，以加強(qiáng)對(duì)新產(chǎn)品和技術(shù)的壟斷。

當(dāng)產(chǎn)品進(jìn)入國(guó)外、出現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)者和進(jìn)入標(biāo)準(zhǔn)化階段時(shí)，跨國(guó)公司就會(huì)把生產(chǎn)移往國(guó)外，以降低生產(chǎn)和運(yùn)輸成本，占領(lǐng)國(guó)外市場(chǎng)，維持和延續(xù)以創(chuàng)新為基礎(chǔ)的優(yōu)勢(shì)。但由于各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度不同，各企業(yè)的技術(shù)水平和生產(chǎn)成本結(jié)構(gòu)各異，因而在進(jìn)行對(duì)外投資時(shí)區(qū)位選擇也各不相同。例如美國(guó)公司大多選擇西歐或日本進(jìn)行直接投資，生產(chǎn)較多勞動(dòng)成本的新產(chǎn)品，而西歐或日本則一般選擇經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較低的國(guó)家或地區(qū)來(lái)生產(chǎn)該類產(chǎn)品。第25頁(yè)/共110頁(yè)2．成熟的寡占

這一階段創(chuàng)新產(chǎn)品的生產(chǎn)技術(shù)開始擴(kuò)散，跨國(guó)公司以創(chuàng)新為基礎(chǔ)的優(yōu)勢(shì)消失。弗農(nóng)認(rèn)為，這一階段，規(guī)模經(jīng)濟(jì)成為跨國(guó)公司壟斷優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)。它們可以利用生產(chǎn)、銷售與研制的規(guī)模經(jīng)濟(jì)來(lái)代替創(chuàng)新因素，排斥競(jìng)爭(zhēng)者的進(jìn)入。各國(guó)主要采取相互牽制戰(zhàn)略或盯住戰(zhàn)略來(lái)維持各自的市場(chǎng)份額。相互牽制戰(zhàn)略指的是為了在競(jìng)爭(zhēng)中爭(zhēng)奪市場(chǎng)，各國(guó)跨國(guó)公司到對(duì)方的主要市場(chǎng)進(jìn)行直接投資，削弱對(duì)方的競(jìng)爭(zhēng)能力。盯住戰(zhàn)略指當(dāng)某個(gè)跨國(guó)公司率先開辟一個(gè)新的市場(chǎng)時(shí)，其他的跨國(guó)公司就緊隨其后，采取跟進(jìn)戰(zhàn)略，以維護(hù)寡占均衡。這兩種戰(zhàn)略的目的都是要穩(wěn)定寡頭成員在世界市場(chǎng)上的份額，避免競(jìng)爭(zhēng)失利。第26頁(yè)/共110頁(yè)3．老化的寡占階段

在這一階段，規(guī)模經(jīng)濟(jì)也不再是阻礙競(jìng)爭(zhēng)者進(jìn)入的有效手段，為了在競(jìng)爭(zhēng)中取勝，跨國(guó)公司力圖組成卡特爾，或通過(guò)商標(biāo)、廣告宣傳等使它們的產(chǎn)品互有差別，以建立新的壟斷優(yōu)勢(shì)。但由于競(jìng)爭(zhēng)者不斷的進(jìn)入，成本和價(jià)格的競(jìng)爭(zhēng)日趨嚴(yán)峻，成本高的公司將被迫退出該行業(yè)。這時(shí)跨國(guó)公司對(duì)外直接投資區(qū)位的選擇主要取決于成本的差異，市場(chǎng)距離和寡占反應(yīng)成為次要因素，所以擁有廉價(jià)勞動(dòng)力和廣闊市場(chǎng)的發(fā)展中國(guó)家成為跨國(guó)公司的理想投資地。第27頁(yè)/共110頁(yè)（二）約翰遜對(duì)產(chǎn)品周期理論的發(fā)展1．勞動(dòng)力成本

由于大多數(shù)國(guó)家實(shí)行移民管制，不同國(guó)家實(shí)際工資成本差異很大，造成了國(guó)際勞動(dòng)力市場(chǎng)的不完全。在產(chǎn)品生命周期的創(chuàng)新和成熟階段，要求高素質(zhì)的勞動(dòng)力與高技術(shù)的生產(chǎn)過(guò)程相結(jié)合，這時(shí)只能利用發(fā)達(dá)國(guó)家的勞動(dòng)力。一旦產(chǎn)品生產(chǎn)進(jìn)入標(biāo)準(zhǔn)化階段，企業(yè)迫于成本和價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)的壓力，就趨向于把生產(chǎn)活動(dòng)轉(zhuǎn)移到勞動(dòng)力資源豐富，成本較低的發(fā)展中國(guó)家。

第28頁(yè)/共110頁(yè)（二）約翰遜對(duì)產(chǎn)品周期理論的發(fā)展2．市場(chǎng)需求有利的東道國(guó)市場(chǎng)也是吸引企業(yè)對(duì)外直接投資的重要原因。新產(chǎn)品研制出后，廠商最關(guān)注的是能不能找到市場(chǎng)。處于創(chuàng)新階段和成熟階段的產(chǎn)品，價(jià)格相應(yīng)較高，只有發(fā)達(dá)國(guó)家的消費(fèi)者才能負(fù)擔(dān)，所以新產(chǎn)品都首先在這些國(guó)家生產(chǎn)和消費(fèi)。當(dāng)產(chǎn)品進(jìn)入標(biāo)準(zhǔn)化階段后，生產(chǎn)成本降低，產(chǎn)品價(jià)格也為越來(lái)越多的發(fā)展中國(guó)家消費(fèi)者所接受。隨著發(fā)展中國(guó)家市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大和迅速增長(zhǎng)，一些企業(yè)轉(zhuǎn)向發(fā)展中國(guó)家投資辦廠，以形成和利用其生產(chǎn)和銷售的規(guī)模經(jīng)濟(jì)。

第29頁(yè)/共110頁(yè)（二）約翰遜對(duì)產(chǎn)品周期理論的發(fā)展

3．貿(mào)易壁壘在產(chǎn)品生命周期發(fā)展到成熟階段時(shí)，其他發(fā)展中國(guó)家出現(xiàn)了新產(chǎn)品的仿制者，同時(shí)這些國(guó)家為了保護(hù)和發(fā)展本國(guó)工業(yè)，紛紛利用關(guān)稅和非關(guān)稅壁壘來(lái)限制進(jìn)口。創(chuàng)新企業(yè)為了繞開這些貿(mào)易壁壘、占領(lǐng)海外市場(chǎng)，只好進(jìn)行對(duì)外直接投資。第30頁(yè)/共110頁(yè)（二）約翰遜對(duì)產(chǎn)品周期理論的發(fā)展4．政府政策不同國(guó)家政府會(huì)在一定時(shí)期內(nèi)向外國(guó)投資者提供各種優(yōu)惠措施和激勵(lì)政策，以借助外國(guó)資本實(shí)現(xiàn)本國(guó)的經(jīng)濟(jì)利益和政治目標(biāo)。有利的投資政策環(huán)境也是吸引外國(guó)企業(yè)進(jìn)行國(guó)際直接投資的又一重要因素。

第31頁(yè)/共110頁(yè)三、對(duì)產(chǎn)品生命周期理論的評(píng)價(jià)

主要貢獻(xiàn)：第一，引進(jìn)了從動(dòng)態(tài)分析的角度研究跨國(guó)公司行為的方法；第二，較好地解釋了美國(guó)戰(zhàn)后對(duì)西歐各國(guó)大規(guī)模直接投資的原因；第三，通過(guò)對(duì)生產(chǎn)區(qū)位決策的論證，說(shuō)明了區(qū)位因素在跨國(guó)公司理論中發(fā)展的重要性；第四，把跨國(guó)公司的對(duì)外直接投資行為和國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)有機(jī)地結(jié)合起來(lái)，對(duì)以后形成的國(guó)際生產(chǎn)折衷理論提供了有益的啟迪。

第32頁(yè)/共110頁(yè)三、對(duì)產(chǎn)品生命周期理論的評(píng)價(jià)

局限性：第一，20世紀(jì)80年代以后，發(fā)達(dá)國(guó)家的跨國(guó)公司也在國(guó)外生產(chǎn)非標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，或者，將其原創(chuàng)的新產(chǎn)品進(jìn)行改進(jìn)或多樣化，以適應(yīng)市場(chǎng)的需求，這顯然不符合產(chǎn)品周期理論的結(jié)論；第二，產(chǎn)品生命周期理論無(wú)法對(duì)有些跨國(guó)公司在國(guó)外原材料產(chǎn)地進(jìn)行的直接投資行為做出令人信服的解釋；第三，對(duì)發(fā)展中國(guó)家的對(duì)外直接投資行為也無(wú)法做出令人滿意的解釋。第四，該理論也無(wú)法解釋20世紀(jì)80年代以來(lái)日益增多的發(fā)達(dá)國(guó)家雙向投資現(xiàn)象。第33頁(yè)/共110頁(yè)第三節(jié)比較優(yōu)勢(shì)理論一、比較優(yōu)勢(shì)理論的形成二、比較優(yōu)勢(shì)理論的主要內(nèi)容三、日美對(duì)外直接投資的比較四、比較優(yōu)勢(shì)理論的推論五、對(duì)比較優(yōu)勢(shì)理論的評(píng)價(jià)第34頁(yè)/共110頁(yè)一、比較優(yōu)勢(shì)理論的形成日本經(jīng)濟(jì)學(xué)家小島清通過(guò)研究分析日本企業(yè)對(duì)外直接投資的特點(diǎn)，在其代表作《對(duì)外直接投資論》（1979年）、《跨國(guó)公司的對(duì)外直接投資》和《對(duì)外貿(mào)易論》（1981年）中，根據(jù)日本對(duì)外直接投資的特點(diǎn)，對(duì)海默的壟斷優(yōu)勢(shì)論提出了質(zhì)疑，并闡述了自己的觀點(diǎn)，即比較優(yōu)勢(shì)論。小島清利用國(guó)際分工的比較成本原理，詳細(xì)分析和比較了日本型對(duì)外直接投資與美國(guó)型對(duì)外直接投資的不同，提出了解釋日本對(duì)外投資的理論模型。該理論以國(guó)家為基本考察單位，進(jìn)行了國(guó)際間優(yōu)勢(shì)比較及國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的分析，是有代表性的國(guó)際直接投資的宏觀理論，也被稱為“小島清模型”。第35頁(yè)/共110頁(yè)二、比較優(yōu)勢(shì)理論的主要內(nèi)容

貿(mào)易導(dǎo)向型的直接投資：這種投資是對(duì)東道國(guó)在比較成本上具有相對(duì)優(yōu)勢(shì)地位的產(chǎn)業(yè)部門（而對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，則是在其母國(guó)比較成本處于相對(duì)劣勢(shì)的產(chǎn)業(yè)部門）投資。投資者通過(guò)在東道國(guó)建立這種類型的生產(chǎn)線，把自己的經(jīng)營(yíng)資源轉(zhuǎn)移到東道國(guó)，東道國(guó)的產(chǎn)業(yè)因這種投資而逐步走向高級(jí)化，而投資者母國(guó)在這些部門生產(chǎn)的比較成本的差距則進(jìn)一步拉大。于是，投資者可以用廉價(jià)的成本生產(chǎn)產(chǎn)品，然后向其母國(guó)及第三國(guó)市場(chǎng)銷售這種產(chǎn)品，從而為雙方創(chuàng)造出更多的貿(mào)易機(jī)會(huì)，并滿足投資者母國(guó)產(chǎn)業(yè)發(fā)展對(duì)原材料、半成品等資源的需要。

第36頁(yè)/共110頁(yè)二、比較優(yōu)勢(shì)理論的主要內(nèi)容

逆貿(mào)易導(dǎo)向型的直接投資：即把投資國(guó)具有相對(duì)優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)（也可以說(shuō)是主要出口產(chǎn)業(yè)）通過(guò)直接投資轉(zhuǎn)移到東道國(guó)處于相對(duì)劣勢(shì)的產(chǎn)業(yè)部門。東道國(guó)該產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)效率得到改善，與投資國(guó)的原出口產(chǎn)品的比較成本的差距縮小，投資國(guó)的出口（即東道國(guó)的進(jìn)口）減少了。這樣，投資國(guó)的直接投資實(shí)際上起到了出口替代的作用，所以稱為逆貿(mào)易導(dǎo)向的直接投資。小島清認(rèn)為此種對(duì)外直接投資是“不理想”的。

第37頁(yè)/共110頁(yè)二、比較優(yōu)勢(shì)理論的主要內(nèi)容比較優(yōu)勢(shì)理論的核心是，對(duì)外直接投資應(yīng)從投資國(guó)已經(jīng)處于或即將處于比較劣勢(shì)的產(chǎn)業(yè)部門（即邊際產(chǎn)業(yè)部門）依次進(jìn)行，而這些產(chǎn)業(yè)正是東道國(guó)具有明顯或潛在比較優(yōu)勢(shì)的部門，投資國(guó)的投資可以使東道國(guó)因缺少資金、技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)等條件而沒有顯現(xiàn)的潛在比較優(yōu)勢(shì)顯現(xiàn)出來(lái)，并充分利用。也就是說(shuō)，本國(guó)所有趨于比較劣勢(shì)的生產(chǎn)活動(dòng)都應(yīng)通過(guò)直接投資依次向國(guó)外轉(zhuǎn)移。第38頁(yè)/共110頁(yè)二、比較優(yōu)勢(shì)理論的主要內(nèi)容小島清認(rèn)為，國(guó)際貿(mào)易是按既定的比較成本進(jìn)行的，而對(duì)外直接投資由于以從趨于比較劣勢(shì)行業(yè)開始的原則進(jìn)行，因此可以擴(kuò)大兩國(guó)的比較成本差距，使雙方實(shí)現(xiàn)利益更大、數(shù)量更多的貿(mào)易。另外，邊際產(chǎn)業(yè)的概念還可以擴(kuò)大，不僅包括已趨于比較劣勢(shì)的勞動(dòng)力密集型部門，還包括某些行業(yè)中裝配或生產(chǎn)特定部件的勞動(dòng)力密集型生產(chǎn)過(guò)程或部門。日本的傳統(tǒng)工業(yè)部門之所以能夠比較容易地在海外找到有利的投資場(chǎng)所進(jìn)行國(guó)際生產(chǎn)，就是它向該部門具有比較優(yōu)勢(shì)的國(guó)家和地區(qū)進(jìn)行直接投資的結(jié)果。這種投資是“日本式的、順貿(mào)易的對(duì)外直接投資”。第39頁(yè)/共110頁(yè)三、日美對(duì)外直接投資的比較（1）日本對(duì)外直接投資的中心是自然資源開發(fā)與進(jìn)口、紡織品生產(chǎn)、零部件等標(biāo)準(zhǔn)化的勞動(dòng)力密集型行業(yè)。這些行業(yè)在日本國(guó)內(nèi)屬于已失去或即將失去比較優(yōu)勢(shì)的行業(yè)，投資按照這些行業(yè)比較成本的順序依次進(jìn)行。這些行業(yè)在東道國(guó)內(nèi)正在形成優(yōu)勢(shì)或具有潛在的比較優(yōu)勢(shì)，根據(jù)比較優(yōu)勢(shì)理論，日本對(duì)這些國(guó)家的投資正可以促進(jìn)它們的比較優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，擴(kuò)大兩國(guó)的比較成本差距，補(bǔ)充、創(chuàng)造和擴(kuò)大兩國(guó)貿(mào)易。同時(shí)日本也可以集中資源發(fā)展本國(guó)具有比較優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)，從而實(shí)現(xiàn)直接投資對(duì)本國(guó)和東道國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)化。美國(guó)式的對(duì)外直接投資恰好相反，從本國(guó)最具有比較優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)開始，即逆貿(mào)易導(dǎo)向的對(duì)外直接投資，會(huì)導(dǎo)致對(duì)貿(mào)易的替代。另外向東道國(guó)轉(zhuǎn)移本來(lái)具有較高比較優(yōu)勢(shì)的行業(yè)，可能會(huì)縮小本國(guó)與其他發(fā)達(dá)國(guó)家的比較優(yōu)勢(shì)的差距，使本國(guó)喪失這些行業(yè)的比較優(yōu)勢(shì)，后果十分嚴(yán)重。

第40頁(yè)/共110頁(yè)三、日美對(duì)外直接投資的比較（2）日本的對(duì)外直接投資以中小企業(yè)為主體，因而其投資企業(yè)規(guī)模遠(yuǎn)比歐美國(guó)家小的多。小島清認(rèn)為，日本的中小企業(yè)與大企業(yè)相比一般會(huì)更趨于比較劣勢(shì)，但它們與東道國(guó)的技術(shù)等方面的差距較小，且轉(zhuǎn)讓的技術(shù)也多為適用技術(shù)，符合當(dāng)?shù)厣a(chǎn)的要素結(jié)構(gòu)及水平，投資也多采用合資形式。這樣的投資對(duì)東道國(guó)經(jīng)濟(jì)的波及效應(yīng)較大，不但促進(jìn)了當(dāng)?shù)貏趧?dòng)力密集行業(yè)的發(fā)展，增加了出口，也提供了大量的就業(yè)和培訓(xùn)機(jī)會(huì)。而美國(guó)對(duì)外直接投資的主體多為技術(shù)密集行業(yè)的寡頭壟斷公司，目的在于通過(guò)海外擴(kuò)張維護(hù)其壟斷地位，爭(zhēng)奪東道國(guó)市場(chǎng)。直接投資所轉(zhuǎn)移的技術(shù)多為高級(jí)技術(shù)，投資方式也多選擇獨(dú)資形式。這種美國(guó)式的對(duì)外直接投資對(duì)東道國(guó)經(jīng)濟(jì)的波及效應(yīng)較小。

第41頁(yè)/共110頁(yè)四、比較優(yōu)勢(shì)理論的推論（一）投資分類1．自然資源導(dǎo)向型這種投資是向資源豐富的國(guó)家進(jìn)行直接投資，增加國(guó)內(nèi)已失去比較優(yōu)勢(shì)或國(guó)內(nèi)根本不能生產(chǎn)的產(chǎn)品的進(jìn)口，屬貿(mào)易導(dǎo)向的投資。結(jié)果：促進(jìn)制造品與初級(jí)產(chǎn)品生產(chǎn)國(guó)之間的垂直化專業(yè)分工。第42頁(yè)/共110頁(yè)四、比較優(yōu)勢(shì)理論的推論（一）投資分類2．勞動(dòng)力導(dǎo)向型這種投資是由于發(fā)達(dá)國(guó)家勞動(dòng)力成本提高，因此將標(biāo)準(zhǔn)化的傳統(tǒng)勞動(dòng)力密集產(chǎn)品或密集使用廉價(jià)勞動(dòng)力的新產(chǎn)品，轉(zhuǎn)移到勞動(dòng)力成本較低國(guó)家的一種投資方式。目的：建立本國(guó)及第三國(guó)出口的生產(chǎn)基地，而不是為了占領(lǐng)東道國(guó)市場(chǎng)。結(jié)果：加速了國(guó)家間的產(chǎn)業(yè)調(diào)整和資源配置，增加了投資國(guó)與東道國(guó)之間的貿(mào)易。第43頁(yè)/共110頁(yè)四、比較優(yōu)勢(shì)理論的推論（一）投資分類3．市場(chǎng)導(dǎo)向型（1）為了繞過(guò)東道國(guó)的貿(mào)易壁壘而進(jìn)行的直接投資。在東道國(guó)生產(chǎn)并銷售，從而將出口成品改為中間產(chǎn)品和機(jī)器設(shè)備的轉(zhuǎn)換。這類投資一般符合東道國(guó)的進(jìn)口替代政策，也屬貿(mào)易導(dǎo)向型投資。

（2）寡頭壟斷性質(zhì)的對(duì)外直接投資。例如美國(guó)對(duì)外直接投資基本由新興制造業(yè)即技術(shù)密集行業(yè)的大寡頭公司控制，這種對(duì)外直接投資則是反貿(mào)易導(dǎo)向型的。第44頁(yè)/共110頁(yè)四、比較優(yōu)勢(shì)理論的推論（一）投資分類4．生產(chǎn)與銷售國(guó)際化型這類直接投資是由大型跨國(guó)公司的水平或垂直一體化實(shí)施的。它是否屬于反貿(mào)易導(dǎo)向型取決于這類投資是否是壟斷性質(zhì)的直接投資。第45頁(yè)/共110頁(yè)四、比較優(yōu)勢(shì)理論的推論（二）交叉投資小島清還對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家間的交叉直接投資進(jìn)行了分析。他認(rèn)為，發(fā)達(dá)國(guó)家間的交叉投資大多數(shù)是由于各種貿(mào)易和非貿(mào)易壁壘引起的，投資往往流向東道國(guó)并不具備比較優(yōu)勢(shì)的行業(yè)。既然交叉投資是在雙方比較成本差距很小的基礎(chǔ)上進(jìn)行的，那么它就很難產(chǎn)生任何經(jīng)濟(jì)效益。所以發(fā)達(dá)國(guó)家之間應(yīng)該停止對(duì)東道國(guó)不具備比較優(yōu)勢(shì)的行業(yè)進(jìn)行直接投資，而應(yīng)當(dāng)采用在產(chǎn)業(yè)內(nèi)部，尋找東道國(guó)具有比較優(yōu)勢(shì)的生產(chǎn)領(lǐng)域進(jìn)行直接投資，以發(fā)揮各自的比較優(yōu)勢(shì)。第46頁(yè)/共110頁(yè)五、對(duì)比較優(yōu)勢(shì)理論的評(píng)價(jià)

意義：小島清教授從與歐美學(xué)者對(duì)立的全新角度立論，在分析和總結(jié)“壟斷優(yōu)勢(shì)論”的基礎(chǔ)上，以國(guó)際分工為首要原則，結(jié)合日本的具體情況提出比較優(yōu)勢(shì)理論。他認(rèn)為只有比較利益原則才是跨國(guó)公司對(duì)外直接投資的決定因素。在國(guó)際直接投資中，投資國(guó)和東道國(guó)都不需要擁有壟斷市場(chǎng)，因而并非擁有壟斷優(yōu)勢(shì)的企業(yè)才能進(jìn)行國(guó)際投資，具有比較優(yōu)勢(shì)或者尋求比較優(yōu)勢(shì)的企業(yè)都可以參與國(guó)際投資活動(dòng)。比較優(yōu)勢(shì)論重視從國(guó)際分工的比較成本原理來(lái)分析對(duì)外直接投資，并且強(qiáng)調(diào)對(duì)外直接投資應(yīng)當(dāng)促進(jìn)投資雙方比較優(yōu)勢(shì)的發(fā)展，擴(kuò)大兩國(guó)的對(duì)外貿(mào)易，直接投資和對(duì)外貿(mào)易的關(guān)系是替代的而不是互補(bǔ)關(guān)系。

第47頁(yè)/共110頁(yè)五、對(duì)比較優(yōu)勢(shì)理論的評(píng)價(jià)

局限性：小島清的理論分析及結(jié)論雖然符合日本早期大量向發(fā)展中國(guó)家投資的情況，但它無(wú)法解釋80年代后日本向歐美國(guó)家大量投資的實(shí)踐。根據(jù)這一理論，發(fā)展中國(guó)家只能跟在發(fā)達(dá)國(guó)家后面調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，但事實(shí)上，越來(lái)越多的發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)已經(jīng)逐漸意識(shí)，并試圖通過(guò)吸引直接投資、利用后發(fā)優(yōu)勢(shì)來(lái)發(fā)展本國(guó)較高技術(shù)層次的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。另外，還有一些現(xiàn)象是利用這一理論不能解釋的，例如發(fā)達(dá)國(guó)家的對(duì)外投資領(lǐng)域已經(jīng)擴(kuò)展到本國(guó)具有比較優(yōu)勢(shì)的第三產(chǎn)業(yè)，發(fā)展中國(guó)家也開始向發(fā)達(dá)國(guó)家投資等等。因此，小島清教授的理論只能說(shuō)反映了日本在戰(zhàn)后某個(gè)時(shí)期對(duì)外直接投資的特點(diǎn)，并非具有普遍意義。第48頁(yè)/共110頁(yè)第四節(jié)內(nèi)部化理論一、內(nèi)部化理論概述二、對(duì)內(nèi)部化理論的評(píng)價(jià)第49頁(yè)/共110頁(yè)一、內(nèi)部化理論概述

（一）內(nèi)容該理論認(rèn)為跨國(guó)公司是市場(chǎng)內(nèi)部化過(guò)程的產(chǎn)物，而中間產(chǎn)品市場(chǎng)上的不完全則是導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部化的根本原因。公司在進(jìn)行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)時(shí)，通過(guò)外部市場(chǎng)進(jìn)行中間產(chǎn)品的交易，會(huì)面臨許多障礙，從而提高了交易成本。為了克服這些障礙，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的最大化，公司通過(guò)直接投資方式在異地設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，將各種交易不經(jīng)過(guò)外部市場(chǎng)而在公司所屬的企業(yè)間內(nèi)部市場(chǎng)內(nèi)進(jìn)行，從而可以彌補(bǔ)外部市場(chǎng)機(jī)制的缺陷。當(dāng)這種內(nèi)部化跨越了國(guó)界，跨國(guó)公司和國(guó)際直接投資就產(chǎn)生了。因此，內(nèi)部化動(dòng)機(jī)是企業(yè)進(jìn)行對(duì)外直接投資的主要原因。

第50頁(yè)/共110頁(yè)（二）內(nèi)部化理論中的市場(chǎng)不完全內(nèi)部化理論認(rèn)為，市場(chǎng)的不完全不僅僅表現(xiàn)在由規(guī)模經(jīng)濟(jì)、寡占或關(guān)稅壁壘等帶來(lái)的最終產(chǎn)品的不完全，更重要的是表現(xiàn)在知識(shí)等中間產(chǎn)品市場(chǎng)的不完全。中間產(chǎn)品是相對(duì)于最終產(chǎn)品而言的，是生產(chǎn)過(guò)程中的投入要素。它不僅包括半加工的原材料和零部件，更重要的是包括各種技術(shù)、專利、管理技術(shù)等知識(shí)產(chǎn)品。而知識(shí)、技術(shù)形態(tài)的中間產(chǎn)品，由于其自身所具備的整體性、共享性、質(zhì)量不確定和不可檢驗(yàn)性等特性，對(duì)市場(chǎng)的完善程度有很高的要求。一旦外部市場(chǎng)難以保障中間產(chǎn)品市場(chǎng)交易有效進(jìn)行，交易成本和市場(chǎng)失效，就會(huì)迫使企業(yè)進(jìn)行內(nèi)部化。內(nèi)部化就是建立企業(yè)內(nèi)部市場(chǎng)，利用管理手段來(lái)協(xié)調(diào)企業(yè)內(nèi)部資源配置與產(chǎn)品交換，使中間產(chǎn)品在企業(yè)內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)中自由轉(zhuǎn)移，以避免外部市場(chǎng)不完全對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的影響。這樣既避免了市場(chǎng)交易成本，提高了企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率，又能防止技術(shù)優(yōu)勢(shì)流失，維護(hù)了企業(yè)的特定優(yōu)勢(shì)。

第51頁(yè)/共110頁(yè)（三）市場(chǎng)內(nèi)部化的動(dòng)機(jī)和實(shí)現(xiàn)條件1．市場(chǎng)內(nèi)部化的動(dòng)機(jī)按照內(nèi)部化理論的觀點(diǎn)，由于知識(shí)產(chǎn)品的特殊性質(zhì)、知識(shí)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)以及知識(shí)產(chǎn)品在現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的重要作用，知識(shí)產(chǎn)品市場(chǎng)內(nèi)部化的動(dòng)機(jī)最強(qiáng)。這是因?yàn)椋海?）知識(shí)產(chǎn)品的形成耗時(shí)長(zhǎng)、費(fèi)用大；（2）知識(shí)產(chǎn)品的“共享性”決定了其價(jià)格很難經(jīng)過(guò)市場(chǎng)來(lái)決定；（3）知識(shí)產(chǎn)品在一定時(shí)間內(nèi)具有的“自然壟斷性”可以給企業(yè)帶來(lái)豐厚的利益；（4）知識(shí)產(chǎn)品的過(guò)早外溢會(huì)給其擁有者帶來(lái)巨大的損失。所以企業(yè)必須對(duì)知識(shí)產(chǎn)品實(shí)行內(nèi)部化，控制在企業(yè)內(nèi)部使用。

第52頁(yè)/共110頁(yè)（三）市場(chǎng)內(nèi)部化的動(dòng)機(jī)和實(shí)現(xiàn)條件1．市場(chǎng)內(nèi)部化的動(dòng)機(jī)此外，內(nèi)部化意愿還取決于以下一些因素：（1）地區(qū)特定因素，如地理上的距離、文化、差異、社會(huì)特點(diǎn)等；（2）國(guó)家特定因素，如國(guó)家的政治、金融制度等；（3）企業(yè)特定因素，即組織結(jié)構(gòu)、管理知識(shí)和能力等。第53頁(yè)/共110頁(yè)（三）市場(chǎng)內(nèi)部化的動(dòng)機(jī)和實(shí)現(xiàn)條件

2．市場(chǎng)內(nèi)部化的實(shí)現(xiàn)條件

市場(chǎng)內(nèi)部化的目的是為了取得內(nèi)部化本身的收益，但內(nèi)部化過(guò)程也會(huì)使企業(yè)的成本增加，因此只有在內(nèi)部化的邊際收益與邊際成本相等時(shí)，內(nèi)部化才會(huì)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)。內(nèi)部化的實(shí)現(xiàn)取決于企業(yè)對(duì)內(nèi)部化的收益與成本的比較。第54頁(yè)/共110頁(yè)（1）內(nèi)部化成本

從內(nèi)部化的成本來(lái)看，它主要包括：①資源成本②通訊成本③國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)成本④管理費(fèi)用第55頁(yè)/共110頁(yè)（2）內(nèi)部化收益

從內(nèi)部化的收益來(lái)看，它主要包括克服下述市場(chǎng)不完全所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)收益：①消除外部市場(chǎng)供求的“脫節(jié)”現(xiàn)象。②企業(yè)可以利用差別價(jià)格來(lái)充分享受它在中間產(chǎn)品上的市場(chǎng)勢(shì)力，這是通過(guò)外部市場(chǎng)定價(jià)方式難以達(dá)到的。③消除外部市場(chǎng)因買方或賣方壟斷而形成的不穩(wěn)定。④促使賣方和買方在產(chǎn)品性質(zhì)及價(jià)格方面的信息達(dá)到均等，消除買方不確定性。⑤有效規(guī)避政府干預(yù)造成的市場(chǎng)不完全。第56頁(yè)/共110頁(yè)二、對(duì)內(nèi)部化理論的評(píng)價(jià)

意義：標(biāo)志著西方國(guó)際直接投資理論研究的重要轉(zhuǎn)折；研究和解釋了跨國(guó)公司行為，區(qū)分了中間產(chǎn)品與最終產(chǎn)品市場(chǎng)的不完全性，并將理論基礎(chǔ)放在中間產(chǎn)品市場(chǎng)的不完全性上，使其更接近國(guó)際生產(chǎn)的實(shí)際；不僅很好解釋了跨國(guó)公司對(duì)外直接投資行為，而且解釋了發(fā)達(dá)國(guó)家之間相互投資行為的原因；以企業(yè)之間的產(chǎn)品交換形式，研究了企業(yè)國(guó)際分工與生產(chǎn)組織形式，認(rèn)為跨國(guó)公司才是企業(yè)國(guó)際分工的組織形式；不是靜態(tài)地強(qiáng)調(diào)企業(yè)已擁有的特定優(yōu)勢(shì)，而是強(qiáng)調(diào)企業(yè)將既有優(yōu)勢(shì)跨國(guó)界內(nèi)部化的特定能力，從而使其分析更具動(dòng)態(tài)性。第57頁(yè)/共110頁(yè)二、對(duì)內(nèi)部化理論的評(píng)價(jià)

局限性：內(nèi)部化理論強(qiáng)調(diào)的內(nèi)部化能力從本質(zhì)上看是壟斷優(yōu)勢(shì)，所以它與壟斷優(yōu)勢(shì)理論分析問題的角度是一致的，都是從跨國(guó)公司的主觀方面來(lái)尋找其對(duì)外投資的動(dòng)因和基礎(chǔ)；內(nèi)部化的決策過(guò)程完全取決于企業(yè)自身特點(diǎn)，忽視了國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響因素，如市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、競(jìng)爭(zhēng)力量的影響等；內(nèi)部化理論僅說(shuō)明了跨國(guó)公司是對(duì)國(guó)際市場(chǎng)的替代，而沒有討論企業(yè)管理層級(jí)制度形成于發(fā)展的原因，沒有討論跨國(guó)公司在替代國(guó)際市場(chǎng)后其內(nèi)部分工體系形成與發(fā)育的過(guò)程。第58頁(yè)/共110頁(yè)第五節(jié)國(guó)際生產(chǎn)折衷理論一、國(guó)際生產(chǎn)折衷理論的形成二、國(guó)際生產(chǎn)折衷理論的基本內(nèi)容三、國(guó)際生產(chǎn)折衷理論關(guān)于國(guó)際生產(chǎn)方式選擇的結(jié)論四、國(guó)際生產(chǎn)折衷理論的發(fā)展五、對(duì)國(guó)際生產(chǎn)折衷理論的評(píng)價(jià)第59頁(yè)/共110頁(yè)一、國(guó)際生產(chǎn)折衷理論的形成英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家約翰·鄧寧運(yùn)用折衷主義方法對(duì)各種跨國(guó)公司理論進(jìn)行了概括性和綜合性分析，于1977年發(fā)表了其代表作《貿(mào)易、經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的區(qū)位與多國(guó)企業(yè)：折衷理論探索》，提出在研究跨國(guó)公司和國(guó)際生產(chǎn)活動(dòng)中，應(yīng)吸收區(qū)位理論、并融入俄林的要素稟賦論和巴克利與卡森的內(nèi)部化理論，形成了一個(gè)更一般和廣泛適用的理論模式，即國(guó)際生產(chǎn)折衷理論。該理論吸收了原有各種國(guó)際直接投資理論的主要觀點(diǎn)，并結(jié)合區(qū)位理論，對(duì)各國(guó)對(duì)外直接投資的決定因素做出了解釋，同時(shí)分析了各國(guó)在國(guó)際貿(mào)易、資源轉(zhuǎn)讓及對(duì)外直接投資中選擇直接投資的原因。第60頁(yè)/共110頁(yè)二、國(guó)際生產(chǎn)折衷理論的基本內(nèi)容

國(guó)際生產(chǎn)折衷理論的核心是“三優(yōu)勢(shì)模式”（O.I.LParadigm），即所有權(quán)優(yōu)勢(shì)、內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)和區(qū)位優(yōu)勢(shì)?？鐕?guó)企業(yè)的這三種優(yōu)勢(shì)的不同組合，決定了它國(guó)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的方式，而且這三項(xiàng)優(yōu)勢(shì)是不分主次的。第61頁(yè)/共110頁(yè)該理論假定企業(yè)在以下三個(gè)條件得到滿足時(shí)，將從事對(duì)外直接投資：①企業(yè)擁有高于其他國(guó)家企業(yè)的優(yōu)勢(shì)，這些優(yōu)勢(shì)主要以技術(shù)等無(wú)形資產(chǎn)的形式存在，此類資產(chǎn)至少在一定時(shí)期內(nèi)為該企業(yè)所壟斷；②企業(yè)將這些所有權(quán)優(yōu)勢(shì)通過(guò)對(duì)外直接投資內(nèi)部化，比通過(guò)出口貿(mào)易、技術(shù)轉(zhuǎn)讓方式帶給企業(yè)的收益會(huì)更大；③企業(yè)在東道國(guó)結(jié)合當(dāng)?shù)貐^(qū)位條件利用其優(yōu)勢(shì)時(shí)，比利用本國(guó)區(qū)位條件更有利。鄧寧認(rèn)為，這三類優(yōu)勢(shì)都不能單獨(dú)用來(lái)解釋企業(yè)對(duì)外直接投資的傾向，只有在具備全部三類優(yōu)勢(shì)時(shí)，企業(yè)才可能從事對(duì)外直接投資。第62頁(yè)/共110頁(yè)所有權(quán)優(yōu)勢(shì)所有權(quán)優(yōu)勢(shì)是指企業(yè)擁有或掌握某種財(cái)產(chǎn)權(quán)和無(wú)形資產(chǎn)的優(yōu)勢(shì)。具體包括專利、專有技術(shù)、管理技能、創(chuàng)新能力、企業(yè)規(guī)模、金融與貨幣、獲得和很好利用資源的能力、市場(chǎng)控制能力等。鄧寧認(rèn)為，企業(yè)是否擁有所有權(quán)優(yōu)勢(shì)是決定其是否對(duì)外直接投資的前提條件，但所有權(quán)優(yōu)勢(shì)并非是對(duì)外直接投資的充分條件。

第63頁(yè)/共110頁(yè)內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)是指企業(yè)將其資產(chǎn)或所有權(quán)內(nèi)部化過(guò)程中所擁有的特定優(yōu)勢(shì)。鄧寧認(rèn)為，跨國(guó)公司的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力不僅取決于它擁有的各種所有權(quán)優(yōu)勢(shì)，還取決于它對(duì)這些優(yōu)勢(shì)實(shí)行內(nèi)部化的意愿和能力。企業(yè)將其所有權(quán)優(yōu)勢(shì)內(nèi)部化的動(dòng)機(jī)是避免外部市場(chǎng)不完全對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的不利影響。由于市場(chǎng)的不完全性，企業(yè)所擁有的各種優(yōu)勢(shì)可能會(huì)逐漸喪失，所以企業(yè)本身就存在對(duì)優(yōu)勢(shì)進(jìn)行內(nèi)部化的強(qiáng)大動(dòng)力。鄧寧曾強(qiáng)調(diào)內(nèi)部化對(duì)跨國(guó)公司國(guó)際生產(chǎn)的重要意義，他認(rèn)為，企業(yè)在從事國(guó)際生產(chǎn)時(shí)，不僅要擁有一定的所有權(quán)優(yōu)勢(shì)，而且還要通過(guò)直接投資方式使之內(nèi)部化。

第64頁(yè)/共110頁(yè)區(qū)位優(yōu)勢(shì)區(qū)位優(yōu)勢(shì)是指企業(yè)在投資區(qū)位上具有的選擇優(yōu)勢(shì)。區(qū)位優(yōu)勢(shì)取決于：東道國(guó)的自然資源、勞動(dòng)力等要素稟賦；市場(chǎng)條件；經(jīng)濟(jì)、政治、文化和社會(huì)環(huán)境；政治經(jīng)濟(jì)制度和相關(guān)政策等。鄧寧認(rèn)為所有權(quán)優(yōu)勢(shì)只是企業(yè)進(jìn)行直接投資的必要條件而非充分條件，內(nèi)部化的目的也是為了保持和擴(kuò)展壟斷優(yōu)勢(shì)，而區(qū)位優(yōu)勢(shì)才是企業(yè)對(duì)外直接投資選址和國(guó)際生產(chǎn)布局的制約因素。只有國(guó)外區(qū)位優(yōu)勢(shì)較大時(shí)，企業(yè)才可能進(jìn)行對(duì)外直接投資，從事國(guó)際生產(chǎn)。區(qū)位優(yōu)勢(shì)構(gòu)成了對(duì)外直接投資的充分條件。第65頁(yè)/共110頁(yè)三、國(guó)際生產(chǎn)折衷理論關(guān)于國(guó)際生產(chǎn)方式選擇的結(jié)論國(guó)際生產(chǎn)折衷理論可用以解釋跨國(guó)公司國(guó)際經(jīng)營(yíng)的三種主要方式，即出口貿(mào)易、國(guó)際技術(shù)轉(zhuǎn)讓和國(guó)際直接投資。企業(yè)所有權(quán)優(yōu)勢(shì)是企業(yè)對(duì)外直接投資的先決條件，若企業(yè)對(duì)其技術(shù)等優(yōu)勢(shì)實(shí)行內(nèi)部化有利可得，同時(shí)國(guó)外區(qū)位優(yōu)勢(shì)又有較大吸引力時(shí)，企業(yè)將選擇對(duì)外直接投資方式。若國(guó)外區(qū)位優(yōu)勢(shì)吸引力不大，企業(yè)將選擇出口方式。當(dāng)企業(yè)不須對(duì)其優(yōu)勢(shì)實(shí)行內(nèi)部化，同時(shí)國(guó)外區(qū)位優(yōu)勢(shì)又無(wú)吸引力時(shí)，企業(yè)將選擇許可證安排方式。第66頁(yè)/共110頁(yè)表2－1企業(yè)國(guó)際生產(chǎn)方式選擇無(wú)無(wú)有許可證安排無(wú)有有出口貿(mào)易有有有對(duì)外直接投資區(qū)位優(yōu)勢(shì)內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)所有權(quán)優(yōu)勢(shì)方式\優(yōu)勢(shì)第67頁(yè)/共110頁(yè)四、國(guó)際生產(chǎn)折衷理論的發(fā)展鄧寧1981年在《投資發(fā)展周期》一文中，說(shuō)明了不同發(fā)展階段的國(guó)家，其所有權(quán)優(yōu)勢(shì)、內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)和區(qū)位優(yōu)勢(shì)是不同的，這對(duì)國(guó)際直接投資的發(fā)展有著直接的影響。該理論被稱為投資發(fā)展周期理論，它從動(dòng)態(tài)的角度解釋各國(guó)在國(guó)際直接投資中的地位，是鄧寧國(guó)際生產(chǎn)折衷理論的發(fā)展和完善。第68頁(yè)/共110頁(yè)（一）投資發(fā)展周期理論的內(nèi)容鄧寧認(rèn)為一國(guó)凈對(duì)外直接投資與其經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平存在著密切的正相關(guān)關(guān)系，世界上發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家國(guó)際投資行為的發(fā)展變化，大體上符合這一趨勢(shì)。鄧寧通過(guò)對(duì)67個(gè)發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家1967～1978年直接投資流入與流出量及經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段的研究，發(fā)現(xiàn)當(dāng)人均國(guó)民生產(chǎn)總值達(dá)到一定水平后，就與直接投資的流出和流入有關(guān)，他把這種關(guān)系稱為投資與發(fā)展周期。

第69頁(yè)/共110頁(yè)第一階段（人均GNP低于400美元或等于400美元）

處于這一階段的發(fā)展中國(guó)家直接投資的流入和流出量都很小，這是緣于該國(guó)的企業(yè)還沒有產(chǎn)生所有權(quán)優(yōu)勢(shì)和東道國(guó)各種條件的制約。第二階段（人均GNP在400－1500美元之間）

處于這一階段的發(fā)展中國(guó)家外國(guó)直接投資的流入量上升，這主要是由于東道國(guó)原材料和勞動(dòng)力成本低廉的優(yōu)勢(shì)凸顯。此時(shí)東道國(guó)對(duì)外投資的流出量仍很少，主要原因是該國(guó)企業(yè)還沒有形成較強(qiáng)的所有權(quán)優(yōu)勢(shì)，但還是有可能在周邊國(guó)家進(jìn)行投資實(shí)踐。

第70頁(yè)/共110頁(yè)第三階段（人均GNP在2000－4000美元之間）

處于這一階段的國(guó)家，由于本國(guó)企業(yè)所有權(quán)優(yōu)勢(shì)和內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)增強(qiáng)，直接投資流出量上升，且速度可能超過(guò)流入量，這標(biāo)志著一個(gè)國(guó)家的國(guó)際直接投資已經(jīng)發(fā)生質(zhì)的變化。這類國(guó)家多是新興工業(yè)化國(guó)家和一些發(fā)達(dá)國(guó)家。第四階段（人均GNP在2600－5600美元之間）

處于這一階段的國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平很高，企業(yè)有著較強(qiáng)的所有權(quán)優(yōu)勢(shì)和內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)，并具備發(fā)現(xiàn)和利用外國(guó)區(qū)位優(yōu)勢(shì)的能力，直接投資的流出量大大超過(guò)流入量。處于這一階段的國(guó)家全部都是發(fā)達(dá)國(guó)家。第71頁(yè)/共110頁(yè)通過(guò)實(shí)證分析，鄧寧得到了以下的一般結(jié)論：

1、一國(guó)的所有權(quán)優(yōu)勢(shì)和區(qū)位優(yōu)勢(shì)與國(guó)外直接投資的流入量呈正相關(guān)關(guān)系，與該國(guó)對(duì)外直接投資量呈負(fù)相關(guān)關(guān)系；

2、內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)不但可以促進(jìn)本國(guó)的對(duì)外直接投資，還可以促進(jìn)外國(guó)對(duì)本國(guó)投資；

3、一國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平?jīng)Q定了所有權(quán)優(yōu)勢(shì)、內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)和區(qū)位優(yōu)勢(shì)的強(qiáng)弱，這三種優(yōu)勢(shì)強(qiáng)弱的不同組合決定了一國(guó)的凈對(duì)外直接投資額及對(duì)外直接投資的發(fā)展階段。

第72頁(yè)/共110頁(yè)（二）對(duì)投資發(fā)展周期理論的評(píng)價(jià)鄧寧的投資發(fā)展周期理論從企業(yè)優(yōu)勢(shì)的微觀基礎(chǔ)出發(fā)進(jìn)行宏觀分析，將一國(guó)直接投資的行為與其經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的不同階段有機(jī)聯(lián)系，描述了包括發(fā)展中國(guó)家在內(nèi)的廣大國(guó)家投資行為的變遷，對(duì)國(guó)際直接投資的動(dòng)因做出了新的解釋。但鄧寧描述的這種投資與發(fā)展周期的關(guān)系只是總的趨勢(shì)，各國(guó)由于國(guó)情的差異，如經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、外資政策等不同，具體情況可能會(huì)不一樣，會(huì)出現(xiàn)人均國(guó)民收入處于同一階段的國(guó)家，直接投資的流入和流出趨勢(shì)并不一致，鄧寧的這種研究方法也因此受到了諸多的批評(píng)。第73頁(yè)/共110頁(yè)五、對(duì)國(guó)際生產(chǎn)折衷理論的評(píng)價(jià)意義：首先，該理論克服了以往理論研究的片面性，歸納、吸收了以往學(xué)術(shù)中的觀點(diǎn)，形成了研究對(duì)外直接投資的綜合理論。特別是區(qū)位優(yōu)勢(shì)的應(yīng)用回答了許多其他理論無(wú)法解釋的問題。其次，該理論對(duì)國(guó)際直接投資從動(dòng)態(tài)角度進(jìn)行分析，力圖說(shuō)明跨國(guó)公司的對(duì)外投資優(yōu)勢(shì)并不是一成不變的，而會(huì)隨著時(shí)間的推移而變化，一國(guó)不可能永遠(yuǎn)擁有某種比較優(yōu)勢(shì)。最后，該理論既可以解釋發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)外直接投資行為，也可以解釋發(fā)展中國(guó)家對(duì)外直接投資行為。第74頁(yè)/共110頁(yè)五、對(duì)國(guó)際生產(chǎn)折衷理論的評(píng)價(jià)局限性：第一，該理論是根據(jù)西方私人對(duì)外投資行為提出來(lái)的，難以對(duì)社會(huì)主義國(guó)家和一些發(fā)展中國(guó)家國(guó)有企業(yè)的對(duì)外直接投資行為做出科學(xué)的解釋，因?yàn)樗鼈兊膶?duì)外直接投資行為往往是由國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作協(xié)議和本國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展總體規(guī)劃決定的。第二，該理論將利潤(rùn)最大化作為跨國(guó)公司對(duì)外投資的主要目標(biāo)，與20世紀(jì)60年代以來(lái)跨國(guó)公司對(duì)外投資目標(biāo)多元化這一事實(shí)也不相符。第三，國(guó)際生產(chǎn)折衷理論在某種意義上說(shuō)并非什么理論，因?yàn)楸M管它的解釋能力很強(qiáng)，但這種能力基本上是由于它幾乎囊括了其他各種直接投資理論，就此而言，折衷論不過(guò)是其他多種理論借以發(fā)展的一個(gè)結(jié)構(gòu)。第75頁(yè)/共110頁(yè)第六節(jié)其他直接投資理論一、發(fā)展中國(guó)家對(duì)外直接投資理論二、投資誘發(fā)要素組合理論三、小澤輝智的動(dòng)態(tài)比較優(yōu)勢(shì)理論四、波特的競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展理論第76頁(yè)/共110頁(yè)一、發(fā)展中國(guó)家對(duì)外直接投資理論小規(guī)模技術(shù)理論技術(shù)地方化理論技術(shù)創(chuàng)新升級(jí)理論第77頁(yè)/共110頁(yè)（一）小規(guī)模技術(shù)理論由美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家劉易斯·威爾斯在1977年發(fā)表的《發(fā)展中國(guó)家企業(yè)的國(guó)際化》一文中提出，該理論的邏輯基礎(chǔ)來(lái)源于比較優(yōu)勢(shì)論。核心思想：發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)公司的比較優(yōu)勢(shì)來(lái)源于小規(guī)模生產(chǎn)技術(shù)，這種小規(guī)模生產(chǎn)技術(shù)帶來(lái)的低成本等比較優(yōu)勢(shì)能夠使生產(chǎn)者獲得比較利益。第78頁(yè)/共110頁(yè)主要內(nèi)容：威爾斯認(rèn)為，傳統(tǒng)對(duì)外直接投資理論的最大缺陷是將競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)絕對(duì)化，發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)是相對(duì)的，其比較優(yōu)勢(shì)來(lái)源于小規(guī)模生產(chǎn)技術(shù)。威爾斯認(rèn)為，發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在三方面：擁有為小市場(chǎng)需要服務(wù)的勞動(dòng)密集型小規(guī)模生產(chǎn)技術(shù)。在國(guó)外生產(chǎn)民族產(chǎn)品。產(chǎn)品低價(jià)營(yíng)銷戰(zhàn)略。第79頁(yè)/共110頁(yè)理論評(píng)價(jià)：小規(guī)模技術(shù)理論被西方理論界認(rèn)為是發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)公司研究中的早期代表性成果。威爾斯把發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)生與這些國(guó)家自身的市場(chǎng)特征結(jié)合起來(lái)，在理論上給后人提供了一個(gè)充分的分析空間，對(duì)于分析經(jīng)濟(jì)落后國(guó)家企業(yè)在國(guó)際化的初期階段怎樣在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中爭(zhēng)得一席之地是頗有啟發(fā)的。但從本質(zhì)上看，小規(guī)模技術(shù)理論是技術(shù)被動(dòng)論。威爾斯顯然繼承了維農(nóng)的產(chǎn)品生命周期理論，認(rèn)為發(fā)展中國(guó)家所生產(chǎn)的產(chǎn)品主要是使用“降級(jí)技術(shù)”生產(chǎn)在西方國(guó)家早已成熟的產(chǎn)品。結(jié)果，發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)公司在國(guó)際生產(chǎn)中的位置則永遠(yuǎn)處于邊緣地帶和產(chǎn)品生命周期的最后階段，在技術(shù)上的創(chuàng)新活動(dòng)也僅限于對(duì)現(xiàn)有技術(shù)的改造。

第80頁(yè)/共110頁(yè)（二）技術(shù)地方化理論20世紀(jì)80年代，英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家拉奧通過(guò)研究印度跨國(guó)公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和投資動(dòng)機(jī)，認(rèn)為發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)公司的技術(shù)特征盡管表現(xiàn)為規(guī)模小、使用標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)和勞動(dòng)密集型技術(shù)，但這種技術(shù)的形成卻包含著企業(yè)內(nèi)在的創(chuàng)新活動(dòng)。1983年，拉奧出版了《新跨國(guó)公司：第三世界企業(yè)的發(fā)展》一書，提出用“技術(shù)地方化理論”來(lái)解釋發(fā)展中國(guó)家的對(duì)外直接投資行為。第81頁(yè)/共110頁(yè)主要內(nèi)容：拉奧認(rèn)為，發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)所具有的“特有優(yōu)勢(shì)”由四個(gè)條件促成和決定：在發(fā)展中國(guó)家，技術(shù)知識(shí)的當(dāng)?shù)鼗窃诓煌诎l(fā)達(dá)國(guó)家的環(huán)境下發(fā)生的，是同發(fā)展中國(guó)家的要素的價(jià)格和質(zhì)量相聯(lián)系的；發(fā)展中國(guó)家的產(chǎn)品適合于它們自身的經(jīng)濟(jì)條件和需求；發(fā)展中國(guó)家企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)還來(lái)自其在產(chǎn)品創(chuàng)新活動(dòng)中所產(chǎn)生的技術(shù)在小規(guī)模生產(chǎn)條件下會(huì)具有更高的經(jīng)濟(jì)效益；在產(chǎn)品特征上，發(fā)展中國(guó)家企業(yè)仍能開發(fā)出與名牌產(chǎn)品不同的消費(fèi)品以滿足相應(yīng)消費(fèi)者的品位和購(gòu)買能力；第82頁(yè)/共110頁(yè)主要內(nèi)容：拉奧的結(jié)論是，不但生產(chǎn)技術(shù)上的原創(chuàng)性研究可以使企業(yè)具有優(yōu)勢(shì)，根據(jù)企業(yè)本身具有的生產(chǎn)環(huán)境，對(duì)技術(shù)進(jìn)行相應(yīng)的改進(jìn)也可以使企業(yè)具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。發(fā)展中國(guó)家企業(yè)在引進(jìn)技術(shù)后又對(duì)其進(jìn)行適當(dāng)?shù)母脑?、消化和?chuàng)新，使其更加符合當(dāng)?shù)氐囊亟Y(jié)構(gòu)、產(chǎn)品質(zhì)量、品質(zhì)要求、消費(fèi)品位、價(jià)格和購(gòu)買力，因而從這一點(diǎn)上說(shuō)，它們的產(chǎn)品比發(fā)達(dá)國(guó)家的產(chǎn)品更具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。第83頁(yè)/共110頁(yè)理論評(píng)價(jià)：拉奧的技術(shù)本地化理論對(duì)發(fā)展中國(guó)家對(duì)外投資的指導(dǎo)意義在于，它不僅分析了發(fā)展中國(guó)家企業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)是什么，而且更為重要的是強(qiáng)調(diào)了形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)所特有的企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)，從而將發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)公司研究的注意力引向微觀層次，以證明落后國(guó)家企業(yè)以比較優(yōu)勢(shì)參與國(guó)際生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的可能性。第84頁(yè)/共110頁(yè)（三）技術(shù)創(chuàng)新升級(jí)理論1990年，英國(guó)里丁大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)家坎特威爾和其學(xué)生托蘭惕若共同對(duì)發(fā)展中國(guó)家對(duì)外直接投資問題進(jìn)行了系統(tǒng)的考察研究，提出了發(fā)展中國(guó)家技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級(jí)理論。第85頁(yè)/共110頁(yè)主要內(nèi)容：坎特威爾和托蘭惕若認(rèn)為與發(fā)達(dá)國(guó)家不同，發(fā)展中國(guó)家企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新中并沒有很強(qiáng)的研發(fā)能力，主要是利用特有的學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn)和組織能力，掌握和開發(fā)現(xiàn)有的技術(shù)。發(fā)展中國(guó)家技術(shù)能力提高與其國(guó)際直接投資累積增長(zhǎng)相關(guān)聯(lián)，技術(shù)能力的存在和累積是國(guó)際生產(chǎn)活動(dòng)模式和增長(zhǎng)的重要決定因素。發(fā)展中國(guó)家對(duì)外投資的順序應(yīng)為：首先在周邊國(guó)家投資，積累海外投資經(jīng)驗(yàn)；然后從周邊向其他國(guó)家擴(kuò)展直接投資；最后在經(jīng)驗(yàn)積累的基礎(chǔ)上為獲得更先進(jìn)的技術(shù)開始向發(fā)達(dá)國(guó)家投資。第86頁(yè)/共110頁(yè)理論評(píng)價(jià)：技術(shù)創(chuàng)新升級(jí)理論構(gòu)造了一個(gè)以技術(shù)創(chuàng)新為動(dòng)力、技術(shù)積累為基礎(chǔ)，發(fā)展中國(guó)家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與對(duì)外投資結(jié)構(gòu)在相互促進(jìn)中不斷升級(jí)的動(dòng)態(tài)過(guò)程，這一理論詮釋了20世紀(jì)80年代以來(lái)發(fā)展中國(guó)家尤其是東亞新興工業(yè)體對(duì)外投資的結(jié)構(gòu)由發(fā)展中國(guó)家向發(fā)達(dá)國(guó)家、由傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)向高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)流動(dòng)的軌跡，對(duì)于發(fā)展中國(guó)家通過(guò)對(duì)外直接投資來(lái)加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新和積累，進(jìn)而提升產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和加強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力具有一定的指導(dǎo)意義。第87頁(yè)/共110頁(yè)二、投資誘發(fā)要素組合理論20世紀(jì)80年代末90年代初，一些學(xué)者認(rèn)為以往的國(guó)際直接投資理論都帶有一定的片面性和局限性，他們通過(guò)對(duì)跨國(guó)公司國(guó)際直接投資行為的考察，發(fā)現(xiàn)了影響跨國(guó)公司投資行為的諸多外部因素，提出了“投資誘發(fā)要素組合理論”。第88頁(yè)/共110頁(yè)主要內(nèi)容：核心觀點(diǎn)：任何類型對(duì)外直接投資的發(fā)生，都是由直接誘發(fā)要素和間接誘發(fā)要素組合而產(chǎn)生的。直接誘發(fā)要素指的是投資國(guó)和東道國(guó)擁有的各類生產(chǎn)要素，包括勞動(dòng)力、資本、技術(shù)、管理和技能等。直接誘發(fā)要素既可存在于投資國(guó)，也可存在于東道國(guó)。如果投資國(guó)擁有某種誘發(fā)要素的優(yōu)勢(shì)，它可以通過(guò)對(duì)外直接投資將該要素轉(zhuǎn)移出去，以謀取利益；如果東道國(guó)具有某種誘發(fā)要素優(yōu)勢(shì)，而投資國(guó)不具備該優(yōu)勢(shì)，這也能刺激投資國(guó)的對(duì)外投資，從而獲得并利用該優(yōu)勢(shì)。第89頁(yè)/共110頁(yè)主要內(nèi)容：間接誘發(fā)要素是指除直接誘發(fā)要素之外的其他誘發(fā)對(duì)外投資的因素，主要包括三個(gè)方面：投資國(guó)政府誘發(fā)和影響對(duì)外投資的因素，如鼓勵(lì)性投資政策及法規(guī)、政府與東道國(guó)的協(xié)議和合作關(guān)系等；東道國(guó)政府誘發(fā)和影響對(duì)外投資的因素，如東道國(guó)政局穩(wěn)定、東道國(guó)的投資軟硬環(huán)境及優(yōu)惠與激勵(lì)政策等；全球性誘發(fā)和影響對(duì)外投資的因素，如經(jīng)濟(jì)全球化、科技革命的發(fā)展和影響等。第90頁(yè)/共110頁(yè)主要內(nèi)容：投資誘發(fā)要素組合理論認(rèn)為：一國(guó)的對(duì)外直接投資是建立在直接誘發(fā)要素和間接誘發(fā)要素的組合之上，一般情況下，直接誘發(fā)要素是國(guó)際直接投資的主要誘發(fā)要素，而現(xiàn)實(shí)情況是間接誘發(fā)要素在當(dāng)今國(guó)際直接投資中的作用越來(lái)越重要。該理論還認(rèn)為：發(fā)達(dá)國(guó)家的對(duì)外直接投資主要受直接誘發(fā)要素的作用，而發(fā)展中國(guó)家在很大程度上是受間接誘發(fā)要素的影響。第91頁(yè)/共110頁(yè)理論評(píng)價(jià)：該理論克服了以往國(guó)際直接投資理論中只重視投資目的、動(dòng)機(jī)和條件因素，而忽視東道國(guó)和國(guó)際環(huán)境因素對(duì)投資決策影響作用的片面性，從一個(gè)新的角度闡述了國(guó)際直接投資的決定因素，其創(chuàng)新之處在于：1.強(qiáng)調(diào)了間接誘發(fā)要素的作用，說(shuō)明經(jīng)濟(jì)政策、法規(guī)、投資環(huán)境以及宏觀經(jīng)濟(jì)狀況對(duì)當(dāng)代國(guó)際直接投資起著重要的作用；2.為發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)開展對(duì)外直接投資提供了新的理論支持。第92頁(yè)/共110頁(yè)三、小澤輝智的動(dòng)態(tài)比較優(yōu)勢(shì)理論20世紀(jì)90年代以后，發(fā)展中國(guó)家的對(duì)外直接投資不僅有了較快發(fā)展，還出現(xiàn)了一些新的特征，需要在理論上予以解釋。小澤輝智在1992年提出的動(dòng)態(tài)比較優(yōu)勢(shì)理論，將經(jīng)濟(jì)發(fā)展、比較優(yōu)勢(shì)和對(duì)外投資作為互相作用的三種因素結(jié)合于一體，闡明當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段時(shí)，發(fā)展中國(guó)家如何通過(guò)對(duì)外投資來(lái)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。第93頁(yè)/共110頁(yè)主要內(nèi)容：小澤輝智認(rèn)為，世界經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)特點(diǎn)主要表現(xiàn)在：①每個(gè)經(jīng)濟(jì)實(shí)體內(nèi)部的供給方和需求方存在差異；②企業(yè)既是各種無(wú)形資產(chǎn)的創(chuàng)造者也是它們的交易者；③各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的水平和實(shí)力差距明顯；④各國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)升級(jí)和發(fā)展具有相應(yīng)的階段性和繼起性；⑤各國(guó)政策中有一種從內(nèi)向型向外向型轉(zhuǎn)變的趨勢(shì)。其中③和④尤為重要，既然各國(guó)發(fā)展水平具有階梯性的等級(jí)結(jié)構(gòu)，這就為發(fā)達(dá)國(guó)家創(chuàng)造了轉(zhuǎn)移知識(shí)和技術(shù)的機(jī)會(huì)，也為發(fā)展中國(guó)家和欠發(fā)達(dá)國(guó)家提供了趕超的機(jī)會(huì)。第94頁(yè)/共110頁(yè)主要內(nèi)容：小澤輝智認(rèn)為，國(guó)際直接投資是一種與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變動(dòng)相適應(yīng)的資本的有序流動(dòng)。具體表現(xiàn)在：1.處于要素導(dǎo)向階段的國(guó)家吸引的外國(guó)直接投資一般都屬于資源導(dǎo)向型或勞動(dòng)力導(dǎo)向型；2.當(dāng)一國(guó)處于從要素導(dǎo)向階段向投資導(dǎo)向階段過(guò)渡時(shí)，吸引外資的行業(yè)集中在資本品和中間產(chǎn)品行業(yè)，同時(shí)還會(huì)出現(xiàn)勞動(dòng)密集型產(chǎn)品制造業(yè)向低勞動(dòng)力成本的國(guó)家轉(zhuǎn)移，進(jìn)行海外直接投資；3.從投資導(dǎo)向階段向創(chuàng)新階段過(guò)渡時(shí)期，吸引外資的行業(yè)集中在技術(shù)密集型行業(yè)，而中間品行業(yè)將向海外轉(zhuǎn)移，發(fā)生對(duì)外直接投資。第95頁(yè)/共110頁(yè)四、波特的競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展理論

波特將一個(gè)國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)力的發(fā)展分為四個(gè)特征明顯的階段：資源要素導(dǎo)向階段、投資導(dǎo)向階段、創(chuàng)新導(dǎo)向階段和財(cái)富導(dǎo)向階段。1．資源要素導(dǎo)向階段波特認(rèn)為，當(dāng)一個(gè)國(guó)家處于競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展的起始階段，即使是在國(guó)際生產(chǎn)中取得成功的企業(yè)也只能從諸如自然資源、成本廉價(jià)的勞動(dòng)力等基本生產(chǎn)要素中汲取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，企業(yè)本身沒有能力創(chuàng)造技術(shù)。具有這些特征的階段屬于資源要素導(dǎo)向階段。在這一階段，推動(dòng)一國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的是豐富的自然資源和廉價(jià)的勞動(dòng)等生產(chǎn)要素，雖然也可能在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)維持人均高收入，但資源要素導(dǎo)向性的經(jīng)濟(jì)確是一種生產(chǎn)率增長(zhǎng)基礎(chǔ)薄弱的經(jīng)濟(jì)。

第96頁(yè)/共110頁(yè)四、波特的競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展理論2．投資導(dǎo)向階段在資源要素導(dǎo)向階段基礎(chǔ)上，一國(guó)無(wú)論是國(guó)家還是企業(yè)，都有主動(dòng)投資的意愿，同時(shí)也具有吸收并改良外國(guó)技術(shù)的能力。通過(guò)改進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施和引進(jìn)技術(shù)的投資，利用資源要素低廉的優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)國(guó)家突破資源要素導(dǎo)向階段向創(chuàng)新導(dǎo)向階段邁進(jìn)。3．創(chuàng)新導(dǎo)向階段在這一階段，企業(yè)不僅利用和改進(jìn)其他國(guó)家的技術(shù)和方法，而且也對(duì)技術(shù)和方法進(jìn)行發(fā)明創(chuàng)造。處于創(chuàng)新導(dǎo)向階段的企業(yè)，繼續(xù)在成本上進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，但這一成本并非取決于要素成本，而是取決于同技能和技術(shù)有關(guān)的生產(chǎn)率。第97頁(yè)/共110頁(yè)四、波特的競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展理論4．財(cái)富導(dǎo)向階段這一階段是一個(gè)最終導(dǎo)致衰落的階段，持續(xù)投資和創(chuàng)新動(dòng)機(jī)已經(jīng)削弱，從而妨礙了增長(zhǎng)的方式轉(zhuǎn)移。波特認(rèn)為，隨著一國(guó)競(jìng)爭(zhēng)力的不斷發(fā)展，其參與國(guó)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的方式也隨之發(fā)展。波特的競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展理論將經(jīng)濟(jì)發(fā)展、比較優(yōu)勢(shì)和國(guó)際直接投資作為互相作用的三種因素結(jié)合起來(lái)分析。不僅強(qiáng)調(diào)了國(guó)家在不同發(fā)展階段以不同模式參與跨國(guó)投資的必要性，而且還提出了選擇原則和實(shí)現(xiàn)的步驟，這是其對(duì)國(guó)際直接投資理論的一大貢獻(xiàn)。第98頁(yè)/共110頁(yè)西方國(guó)際直接投資理論在分析

中國(guó)問題時(shí)的借鑒意義從長(zhǎng)遠(yuǎn)的觀點(diǎn)來(lái)看，跨國(guó)公司在中國(guó)的投資活動(dòng)也正在逐步與一般規(guī)律趨同，特別是中國(guó)入世以后，這種趨勢(shì)變得越來(lái)越明顯。在中國(guó)，通過(guò)跨國(guó)并購(gòu)的方式投資所占的比例正在逐步擴(kuò)大，外商獨(dú)資企業(yè)的比重也正在上升，跨國(guó)公司在把中國(guó)作為生產(chǎn)基地的同時(shí)，越來(lái)越向制造和研究與開發(fā)并重發(fā)展。借鑒西方國(guó)際直接投資理論的一般分析框架，對(duì)我們盡快提高理論研究的學(xué)術(shù)水平還是有重要意義的。即使西方國(guó)際直接投資理論的一般分析框架對(duì)我們并不是最適宜的（事實(shí)上，這些分析框架即使在分析西方發(fā)達(dá)國(guó)家之間的相互直接投資時(shí)也不見得那么貼切），但是，至少是可以借鑒，并可以在一定程度上使用的。

第99頁(yè)/共110頁(yè)案例討論根據(jù)日本經(jīng)濟(jì)學(xué)家小島清的比較優(yōu)勢(shì)理論，發(fā)達(dá)國(guó)家的勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)同發(fā)展中國(guó)家相比具有比較優(yōu)勢(shì)，故勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)可作為率先對(duì)外投資的邊際產(chǎn)業(yè)。而中國(guó)接受了大量西方發(fā)達(dá)國(guó)家轉(zhuǎn)移來(lái)的勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，正在逐漸成為世界工廠。2005年中國(guó)進(jìn)出口總額達(dá)到了1.42萬(wàn)億美元，然而由于缺乏品牌價(jià)值和創(chuàng)新內(nèi)涵，加工貿(mào)易的附加值較低，賺的都是“辛苦錢”。加工貿(mào)易占據(jù)中國(guó)貿(mào)易方式半壁江山的情況卻影響了整體利潤(rùn)水平，降低了中國(guó)貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力。發(fā)展中國(guó)家片面崇拜比較優(yōu)勢(shì)理論，在國(guó)際分工中過(guò)于偏重勞動(dòng)密集型產(chǎn)品，雖然依舊能獲得些許利益，但在長(zhǎng)期中卻會(huì)面臨貿(mào)易結(jié)構(gòu)不穩(wěn)定的問題，陷入總是落后于人的“比較陷阱”。這一陷阱以兩種方式出現(xiàn)，一是發(fā)展中國(guó)家由于長(zhǎng)期在國(guó)際分工中處于低附加值環(huán)節(jié)，使得貿(mào)易利潤(rùn)下降，缺乏改善貿(mào)易結(jié)構(gòu)的物質(zhì)基礎(chǔ)，并形成了對(duì)勞動(dòng)型產(chǎn)品生產(chǎn)的路徑依賴；二是發(fā)展中國(guó)家在發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)貿(mào)易時(shí)過(guò)于依賴發(fā)達(dá)國(guó)家的技術(shù)引入，進(jìn)而缺