公司上IPO的條件及要求

公司上市IPO的條件及要求一、在中國A股上市公司首次公開發(fā)行股票的條件主體資格發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司。經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，有限公司在依法變更為股份有限公司時(shí)，可以采取募集設(shè)立方式公開發(fā)行股票。發(fā)行人自股份有限公司成立后，持續(xù)經(jīng)營時(shí)間應(yīng)當(dāng)在3年以上，但經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的除外，有限責(zé)任公司按原賬面凈值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。發(fā)行人的注冊(cè)資本金已足額繳納，發(fā)行人哐股東用作出資的資產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)已辦理完畢，發(fā)行人的主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛。發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國家產(chǎn)業(yè)政策。發(fā)行人最近3年內(nèi)主營業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員沒有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒有發(fā)生變更。發(fā)行人的股權(quán)清晰，控股股東和受控股股東，實(shí)際控制人支配的股東持有的發(fā)行人股份不存在重大權(quán)屬糾紛。獨(dú)立性發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營的能力。發(fā)行人的資產(chǎn)完整。發(fā)行人的人員獨(dú)立。發(fā)行人的財(cái)務(wù)獨(dú)立。發(fā)行人的機(jī)構(gòu)獨(dú)立。發(fā)行人的業(yè)務(wù)獨(dú)立。發(fā)行人在獨(dú)立性方面不得有其他嚴(yán)重缺陷。規(guī)范運(yùn)行發(fā)行人已經(jīng)依法建立健全股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、獨(dú)立董事、董事會(huì)秘書制度，相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé)。發(fā)行人的董事，監(jiān)事和高級(jí)管理人員已經(jīng)了解與股票發(fā)行上市有關(guān)的法律法規(guī)，知悉上市公司及其董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員的法定義務(wù)和責(zé)任。發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員符合法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的任職資格。發(fā)行人的內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)行，能夠合理保證財(cái)務(wù)報(bào)千的可靠性，生產(chǎn)經(jīng)營的合法性，勞動(dòng)效率與效果。發(fā)行人不得有以下情形:近36個(gè)月內(nèi)未經(jīng)法定核準(zhǔn)，擅自公開或變相公開發(fā)行過證券；或者有關(guān)違法行為雖然發(fā)生在36個(gè)月前但目前仍處于持續(xù)狀態(tài)。近36個(gè)月內(nèi)違反工商、稅收、土地、環(huán)保、海關(guān)以及其他法律、行政法規(guī)。受到行政處罰，且情節(jié)嚴(yán)重。近36個(gè)月內(nèi)曾向中國證監(jiān)會(huì)提出來發(fā)行申請(qǐng)，但報(bào)送的發(fā)行申請(qǐng)文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏；或不符合發(fā)行條件以欺騙手段騙取發(fā)行核準(zhǔn)；或以不下手段干擾中國證監(jiān)會(huì)及其發(fā)行審核委員會(huì)的審核工作；或偽造、變?cè)彀l(fā)行人或其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的簽字、蓋章。報(bào)送的發(fā)行申請(qǐng)文件有虛假記載，誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。因犯罪被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹?，尚未有明確結(jié)論意見。嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的其他情形。財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)發(fā)行人資產(chǎn)質(zhì)量良好，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)合理，盈利能力較強(qiáng)，現(xiàn)金流量正常。發(fā)行人的內(nèi)部控制在所有重大方面是有效的，并由注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具了無保留結(jié)論的內(nèi)部控制簽證報(bào)告。發(fā)行人會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范，財(cái)務(wù)報(bào)表的編制符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)制度的規(guī)定，在所有重大方面公允地反映了發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，并由注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具了無保留意見的審計(jì)報(bào)告。發(fā)行人編制財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)以實(shí)際發(fā)生的交易或者事項(xiàng)為依據(jù)，在進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告時(shí)應(yīng)當(dāng)保持應(yīng)有的謹(jǐn)慎；對(duì)相同或者相似的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)應(yīng)選用一致的會(huì)計(jì)政策，不得隨意變更。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)完整披露關(guān)聯(lián)方關(guān)系并按重要性原則恰當(dāng)披露關(guān)聯(lián)交易。關(guān)聯(lián)交易價(jià)格公允，不存在通過關(guān)聯(lián)交易操縱利潤的情形。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)符合下列條件:最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤均為正數(shù)，且累計(jì)超過人民幣3000萬元，凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計(jì)算依據(jù)；最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計(jì)超過人民幣5000萬元；或者最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度營業(yè)收入累計(jì)超過人民幣3億元；發(fā)行前股本總額不少于3000萬元；最近1期末不存在未彌補(bǔ)虧損。發(fā)行人依法納稅，各項(xiàng)稅收優(yōu)惠符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定。發(fā)生人的經(jīng)營成果對(duì)稅收優(yōu)惠不存在嚴(yán)重依賴。發(fā)行人不存在重大償債風(fēng)險(xiǎn)，不存在影響持續(xù)經(jīng)營的擔(dān)保、訴訟以及仲裁等重大事項(xiàng)。發(fā)行人申報(bào)文件中不行有下列情形:故意遺漏或虛構(gòu)交易事項(xiàng)或其他重要信息；濫用會(huì)計(jì)政策或會(huì)計(jì)估計(jì)；操縱、偽造或篡改編制財(cái)務(wù)報(bào)表所依據(jù)的會(huì)計(jì)記錄或相關(guān)憑證。行人不得有影響其持續(xù)盈利能力的情形。募集資產(chǎn)運(yùn)用集資金應(yīng)當(dāng)有明確的使用方向，原則上用于主營業(yè)務(wù)。募集資金數(shù)額和投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況、技術(shù)水平和管理能力等相適應(yīng)。募集資金投資項(xiàng)目應(yīng)符合國家產(chǎn)業(yè)政策、投資管理、環(huán)境保護(hù)、土地管理以及其他法律、法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定。發(fā)行人董事會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)募集資金投資項(xiàng)目的可行性進(jìn)行認(rèn)真分析，確信投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)有較好的市場(chǎng)前景和盈利能力，有效防范投資風(fēng)險(xiǎn)，提高募集資金使用效益。募集資金投資項(xiàng)目實(shí)施后，不會(huì)產(chǎn)生同業(yè)競(jìng)爭或?qū)Πl(fā)行人的獨(dú)立性產(chǎn)生不利影響。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)建立募集資金專項(xiàng)存儲(chǔ)制度，募集資金應(yīng)當(dāng)存放于董事會(huì)決定的專項(xiàng)賬戶。二、在中小板上市公司首次公開發(fā)行股票的條件首次公開發(fā)行上市的財(cái)務(wù)與股本條件如下（其他參考主板，中小板與主板基本保持一致）。1、股本條件發(fā)行前股本總額不少于3000萬RMB,發(fā)行后股本總額不少于5000萬RMB。2、財(cái)務(wù)條件①最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤為正，且累計(jì)超過人民幣3000萬元。②最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計(jì)超過5000萬元人民幣或是最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度營業(yè)收入累計(jì)超過3億元人民幣。③最近1期未無形資產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后）占凈資產(chǎn)的比例不高于20%.④最近1期末不存在未彌補(bǔ)虧損。三、在創(chuàng)業(yè)板上市公司首次公開發(fā)行股票的條件1、基本條件①發(fā)行人是依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營3年以上的股份有限公司，有限責(zé)任公司按原賬面凈值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。②最近2年連續(xù)盈利，最近2年凈利潤累計(jì)不少1000萬元，且持續(xù)增長；或最近1年盈利，且凈利潤不少于500萬元，最近1年?duì)I業(yè)收入不少于5000萬元，最近兩年?duì)I業(yè)收入增長率均不低于30%。凈利潤以扣除非常損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù)。③最近1期末凈資產(chǎn)不少于2000萬元，且不存在未彌補(bǔ)虧損。④發(fā)行后股本總額不少于3000萬元。2、發(fā)行人應(yīng)當(dāng)有持續(xù)盈利能力，且不存在下列情形：①發(fā)行人的經(jīng)營模式、產(chǎn)品或服務(wù)的品種結(jié)構(gòu)已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響；②發(fā)行人的行業(yè)地位或發(fā)行人所處行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響；③發(fā)行人在用的商標(biāo)、專利、專有技術(shù)、特許經(jīng)營權(quán)等重要資產(chǎn)或者技術(shù)的取得或者使用存在重大不利變化的風(fēng)險(xiǎn)；④發(fā)行人最近1年的營業(yè)收入或凈利潤對(duì)關(guān)聯(lián)方或者有重大不確定性的客戶存在重大依賴；發(fā)行人最近1年的凈利潤主要來自合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍以外的投資收益；⑥他可能對(duì)發(fā)行人持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響的情形。3、對(duì)董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員的要求：發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員了解股票發(fā)行上市有關(guān)的法律法規(guī)，知悉上市公司及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的法定義務(wù)和責(zé)任；最近2年董事、高級(jí)管理人員沒有發(fā)生重大變化；發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員具備法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的任職資格。4、其他條件①發(fā)行人具有完善的公司治理結(jié)構(gòu)，依法建立健全股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、獨(dú)立董事、董事會(huì)秘書、審計(jì)委員會(huì)制度、相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé)。②發(fā)行人的注冊(cè)資本已足額繳納，發(fā)行人或股東用作出資的資產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)辦理完畢，發(fā)行人的主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)秘屬糾紛；股權(quán)清晰，控股股東和受控股股東，實(shí)際控制人支配的股東持有的發(fā)行人股份不存在重大權(quán)必糾紛；資產(chǎn)完整、業(yè)務(wù)、人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)獨(dú)立，具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營的能力，不存在同業(yè)競(jìng)爭。③發(fā)行人主要經(jīng)營1種業(yè)務(wù)，其生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國家產(chǎn)業(yè)政策及環(huán)境保護(hù)政策；最近2年主營業(yè)務(wù)沒有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒有發(fā)生變更。④發(fā)行人依法納稅。各項(xiàng)稅收優(yōu)惠符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定；發(fā)行人的經(jīng)營成果對(duì)稅收優(yōu)惠不存在嚴(yán)重依賴。不存在重大償債風(fēng)險(xiǎn)，不存在影響持續(xù)經(jīng)營的擔(dān)保、拆訟以及仲裁等重大事項(xiàng)。⑤發(fā)行人會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范，財(cái)務(wù)報(bào)表的編制符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)會(huì)計(jì)制度的規(guī)定，在所有重大方面公允地反映了發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，并由注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具了無保留意見的審計(jì)報(bào)告。發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人最近3年內(nèi)不存在損害投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共益的重大違法行為。

?有限賁任公司需要改制為股份有限公司才可上市[企業(yè)改制流程]??有限賁任公司需要改制為股份有限公司才可上市[企業(yè)改制流程]?制T股價(jià)合司改制方案.，協(xié)助政制方案描執(zhí)行.?推薦、神通中介桅為工作,主或工作理才到立起食,娠蠹4司管理I割fQl人希"聿程梓,承作故制室*需I年可妣木密決國，決定建行艇由制部it成電企土我制辦0X商登記布更更干縫，肆哥設(shè)立盛國中國證監(jiān)會(huì)的審核要點(diǎn):1、稅收問題；審核要點(diǎn)一稅收問題總體要求?發(fā)行人執(zhí)行的稅種、稅率應(yīng)合法告槐，稅即征管?邨門應(yīng)對(duì)發(fā)行人依法綱稅造比出縣證明文件，?電行人最近364月內(nèi)不得因違法稅收忠律行政法規(guī)登喇行政處利J1精節(jié)嚴(yán)燙.審核要點(diǎn)?因稅務(wù)不規(guī)范,導(dǎo)豉欠酸、福激增值稅、企業(yè)所得稅等砒邦.?自粘人股東來分配洌泗轉(zhuǎn)增資本和企業(yè)整體變更時(shí)來代扣代繳個(gè)人所將■利。?報(bào)告期內(nèi)受到現(xiàn)多部門行政處?一解決方案?切實(shí)魂行納稅義務(wù).依法萩得稅多機(jī)關(guān)出具的免稅證明或和關(guān)稅收優(yōu),急?規(guī)X;有在稅條不規(guī)范問題的，建設(shè)以“時(shí)間換空間”，重新確定報(bào)告期n?愛氏扣代城>人所餌稅的;.由自熟人般求補(bǔ)慨小人所售稅并由其承諾承擔(dān)企業(yè)來盛行代出代繳又畀而對(duì)應(yīng)的法律青任、甲困1既府部門出具自媒人股東先繳或微城稅證明.?對(duì)報(bào)告期內(nèi)受到稅務(wù)部門行政處罰，應(yīng)由律師發(fā)表明礴意見是否構(gòu)成嚴(yán)至形成處罰，最好?_得亂名主管部門非嚴(yán)重行政處罰晌碉認(rèn)書.案例分析?拓日新能(002EL8J:ZOM年'制06年拓日新能次來分配利潤轉(zhuǎn)增赍本，來鹿行代扣和轍個(gè)人所得稅義務(wù)，2口3年I/L育娥人版小峰五套向深圳市南山地方稅務(wù)局補(bǔ)做小人所律稅井■承諾代發(fā)行人承擔(dān)相成法律青任.?東方傳動(dòng)NUNL(H1：2QM年，東傳動(dòng)力因第稅被宇威市網(wǎng)稅局稅務(wù)將查局處以罰款3KfL的萬元，/行人律師核查后認(rèn)拈發(fā)行人已足新蛾綱稅款、滯納金及明金.建款優(yōu)為3EL的萬元,、來時(shí)發(fā)行人旭絳健成實(shí)施彩號(hào)，不屬于情外嚴(yán)里的行破觸罰，2、產(chǎn)權(quán)證書

總體要求?發(fā)行人轉(zhuǎn)資產(chǎn)完整.生產(chǎn)理企業(yè)合法期疔與生產(chǎn)娃替■有關(guān)的土地、廠房，?菽集赍全提赍項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)塞畬國家產(chǎn)亞麻安土地管里及其他法■律、法規(guī)加規(guī)立招規(guī)定.審核票點(diǎn)?天俵法取得房地產(chǎn)權(quán)證書或租賃表取得■房'地產(chǎn)權(quán)的證書0?某投用地存在不確定姓.?地方政府購地加戀未完全支付《土地出讓合同》約定的土地出讓金0解決方案?補(bǔ)治土地出讓金，在報(bào)告期內(nèi)補(bǔ)齊相關(guān)房地產(chǎn)奴述書；趟實(shí)無氈辦理相關(guān)產(chǎn)權(quán)證書的，應(yīng)比明原因并詳細(xì)披露由此導(dǎo)致的程遷成本及其對(duì)生產(chǎn)經(jīng)瞥的影響，股東熱實(shí)際控制人承諾承擔(dān)可能狗損失和風(fēng)險(xiǎn).?票我用地存在外磷定牲的，應(yīng)訐細(xì)被露企業(yè)獲得該見塊的優(yōu)勢(shì)及已履行的程序.并獲得相關(guān),部門出具的就明一?因兩地優(yōu)恚來完全支付王此由杜金的「由相關(guān)政府部”函具合反說明，既東兼賓陳控制人承1諾如并耗有權(quán)部門追繳該部分土地出讓金,其應(yīng)等發(fā)行人染擔(dān)相關(guān)損失r案例分析?信隆實(shí)業(yè)〔。02105〕：37,224.44耐房屋國衣批先座無法取得房屋權(quán)證，詳細(xì)摭客整政措施及被要求折膾的應(yīng)急措施，同時(shí)股東承諾承坦加美經(jīng)濟(jì)須失,保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律蜂認(rèn)為上述事項(xiàng)不會(huì)給發(fā)行人帶來重大負(fù)面影響K?實(shí)甚達(dá)(0021S7)；無鐲實(shí)蓋達(dá)與國土局簽著的《出讓合同》價(jià)款為"第&7昌0元，實(shí)際級(jí)時(shí)%3。2g,600元，為出地政府基于引進(jìn)外運(yùn)的優(yōu)惠造端，公司巴俵法獲得相關(guān)土地杈證，并將寂獺L煙的土地出讓金捶意，網(wǎng)晦笑陸芨制人承諾神被遑徽的連帶俞任.3、環(huán)保問題總體要求審核要點(diǎn)案例分析?發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營以及塞某赍金■投費(fèi)項(xiàng)目應(yīng)符合國家成地方晌環(huán)保要奉.總體要求審核要點(diǎn)案例分析?對(duì)于冶金，化工I忑化.煤炭.電力】越材1連班，蠡酒，制藥，編飄、機(jī)革和梟葉等重污染行業(yè)，需省我祐偎部門出具證明文件一■招股書詳細(xì)披第發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營與募集費(fèi)金報(bào)費(fèi)項(xiàng)目是否符合國家和地才環(huán)住要建、最近三年的薪保授意和相美更用成本支由精％環(huán)保諛施實(shí)際運(yùn)弁*況以及朱來的林保支犯恃況.?保薦人和宏行人律理對(duì)發(fā)行人的環(huán)保問題遂行詳細(xì)檀查，包指是舂符合國案和地方環(huán)保要求，.是否發(fā)生環(huán)保事故，發(fā)行人有關(guān)污染處理談?shì)鈳н\(yùn)轉(zhuǎn)是杳正常有魏，有關(guān)環(huán)保報(bào)人■,考■保設(shè)能及R常治污賁用是杳與處理公司生產(chǎn)建營所產(chǎn)生的污染相匹膽尊同題”?曾發(fā)生環(huán)保本故嵬因第增問題受到蛇笥的，除詳細(xì)批露相關(guān)情況外，保薦人和瘦行人律師還需羲對(duì)其是否狗前重大違法行為出具意見，弄應(yīng)取杼相應(yīng)球保郡門的意見一?對(duì)于重仔染行業(yè)的企業(yè)需廢提供南線環(huán)保部門出具的在美環(huán)保問題的文件>時(shí)哈出的交污菜企業(yè)領(lǐng)部得國家瓊提總局的弦查意見，?聯(lián)兆科技(002250):2口07隼11月、公司拽段子公司江肅聯(lián)化發(fā)生爆炸，導(dǎo)致國死￡嚙，公司在施展中詳細(xì)披露事故原因并配合相關(guān)部門的明查工作，事鼓J&公司處免了江蘇聯(lián)化相關(guān)資產(chǎn)及業(yè)務(wù)，2002年4月，推城安監(jiān)局出具觀明，磷認(rèn)公司安全生產(chǎn)老地授入胤僅；要準(zhǔn)部門剔除哈各項(xiàng)整起指施巳落實(shí)到杭,事見酷患已.誓政結(jié)木；雖然江蘇聰牝國"1「27"爆炸爭戰(zhàn)受到行政處罰二但拄蝶合刊斯，讀半戰(zhàn)不構(gòu)成恃節(jié)嚴(yán)或且未彩響公司的持續(xù)經(jīng)營能力.4、獨(dú)立性總體要求審核要點(diǎn)案例分析5、國資轉(zhuǎn)讓總體要求審核要懸解決方案案例分析?總體要求審核要點(diǎn)案例分析5、國資轉(zhuǎn)讓總體要求審核要懸解決方案案例分析?國有資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓應(yīng)符拳國費(fèi)管理的相關(guān)蛔定，并取得因資管理部門的批準(zhǔn)。?國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓未經(jīng)評(píng)估?協(xié)議轉(zhuǎn)讓國有資產(chǎn)表劇行宙軸程序?設(shè)立時(shí)未中靖國布股杈管理就復(fù)?出現(xiàn)的程序性問題｝應(yīng)請(qǐng)求有權(quán)政府部門出文對(duì)蕾產(chǎn)特讓事項(xiàng)予以物認(rèn)嵬重新屐行有關(guān)程4?進(jìn)行運(yùn)性或定量分祈？聆證未評(píng)估或未載行審批賽序的圖有資產(chǎn)帶讓并未造成圍吊■費(fèi)產(chǎn)就先或侵害國有股東利靛，君不存在尋裝企業(yè)無法存續(xù)的因素.*總之，一個(gè)栽害國有股東利彘或造成國有贊產(chǎn)流失的企史不可能再走上上市之途.?天空展檢(002220):2004-^5；］，天支股份遒東大旌舒家晶進(jìn)出口奇睢公司、江寧方優(yōu)盾相來開發(fā)集團(tuán)將黑白持有拘天里展椀奇乩5兆白方股股價(jià)轉(zhuǎn)讓給大誣斯達(dá)紈蠅品迷出口奇隰公司率大連凱蓑進(jìn)出口某團(tuán)有叱司'2007年12月21日，遼寧省圖資委出具意見確認(rèn)本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為持含湎關(guān)規(guī)定，弁同意本次股■枕轉(zhuǎn)讓.6、募投項(xiàng)目?發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)螢以及東集資金投資項(xiàng)目應(yīng)符合國家或地方的環(huán)保要求.?對(duì)于冶條、化工、石化、煤炭、電力、建樹、遹融、釀酒、制藥、坊稅、制革和采折等支污染行業(yè)，南省坡都?？た诔鼍咦C明文件.?相段書詳細(xì)披露發(fā)行人生產(chǎn)曜營與募臬資金投贊項(xiàng)目是否符合國家和地方球體要求.或近三耳的環(huán)保投帝和相關(guān)費(fèi)用成未支出情況，環(huán)保設(shè)施實(shí)際逐行情況以及未耒的環(huán)保支出情況.?保薦人和發(fā)行人摩鄴對(duì)發(fā)行人的環(huán)保問題選行評(píng)細(xì)核查,包括是否符合國家和她方壞保曼案.是否發(fā)生環(huán)保事故、泥行人有關(guān)污染處理設(shè)施粕運(yùn)轉(zhuǎn)是否正常有效，有關(guān)環(huán)保投入、琴城設(shè)氈及日常治污自用是否與處理公司生產(chǎn)經(jīng)普所產(chǎn)生礙污柒相匹照拿問題.?曾發(fā)生環(huán)保事故或因餐保問題受到姐典的,除渾細(xì)披蠡相關(guān)情況外，保薦人和發(fā)行人眸師還需要對(duì)其是否嬲版里大違由行為出具意見，并應(yīng)暇得相應(yīng)環(huán)保部門的意見一?對(duì)于黃仔染行業(yè)的企止需費(fèi)提佚用蜒葩保部門出具的菊美環(huán)保問題的羨件，對(duì)跨芮的善污■染企蛆須取得可型拓掘總苞的就查意見，|?聯(lián)化科技(002260):2007蜜*月.公司狡段子公司江蘇聯(lián)化發(fā)生煨幃，導(dǎo)致B死5飭，公司在招股中詳細(xì)赦露事戰(zhàn)原因異配合相關(guān)部門的明叁工柞，事里后公司處置了江蘇朕化相關(guān)贊產(chǎn)亞業(yè).莽,2008年4月，虻城安監(jiān)曷出具說明，確認(rèn)公司安全生產(chǎn)措施捉人到位，身騙部門剔除峋各題整改措施巳落實(shí)到咂、寺或魔患已蹩戲結(jié)束，雖然江蘇聯(lián)化因"1127蜂外事戰(zhàn)受到行政處罰，但經(jīng)綜合捌斷.該事故■不構(gòu)成恃節(jié)外至，且未影|嘀公司的持續(xù)經(jīng)菅能力，

總體要梨?募柒資金通去有明希的使用方向：原則上應(yīng)當(dāng)用于主管皿務(wù)T?募集資金藪潁和投資珀目應(yīng)宙與發(fā)行?人現(xiàn)有生產(chǎn)規(guī)楔、財(cái)務(wù)駛況、技水水邛和管理噩力相造應(yīng),審核要點(diǎn)?市場(chǎng)同而埴于飽和，募投項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后產(chǎn)能大幄才化，而無法提供澗代新增產(chǎn)能的指施w?裝授項(xiàng)月用于向嚴(yán)亞健上下游赤猴，但企業(yè)無產(chǎn)亞鏈上下游的生產(chǎn)經(jīng)營和產(chǎn)肥化經(jīng)驗(yàn)〃??賽桀資金項(xiàng)目所使用的我起來施存在不確定姓或量大風(fēng)險(xiǎn)一解決方案?豪攝項(xiàng)目的合規(guī)姓二藤屐項(xiàng)目要達(dá)到環(huán)保費(fèi)點(diǎn)，好得到自改委等部門的備案或?qū)徟?募提項(xiàng)目的合理祿:募世項(xiàng)目央切合所在行處新企業(yè)的森展實(shí)際，切室有利于企業(yè)提商盈劑能力和水平、有刷于褰離技心競(jìng)爭力.?確超藏找時(shí)要時(shí).刻提醒有立產(chǎn)能妾■-步■步獷大，事情要一點(diǎn)一點(diǎn)做實(shí).案例分析?上灌超日：其象拐項(xiàng)目為處設(shè)10。摳兀太陽能電池片頊目，上海超甘現(xiàn)有的電池片產(chǎn)能為2。蛇瓦；麻1達(dá)產(chǎn)后產(chǎn)能將增爰5管，髡金融危機(jī)卷響，自20口吐牛能點(diǎn)陽能市場(chǎng)持續(xù)下濟(jì)，至今新未復(fù)案一戰(zhàn)審委認(rèn)為太陽能產(chǎn)業(yè)前岳不明幼，最終上澤超日也與滬口火之交管-?黑貓股愴（?？诩?8〕二感福股份上市時(shí)國內(nèi)炭黑生產(chǎn)能力已略大于常晶，公司確苣的基投項(xiàng)目為■-個(gè)護(hù)嚴(yán)項(xiàng)目和如小枝毆題目?公司在募投部n詳細(xì)述叫我國目前高檔優(yōu)質(zhì)炭展.品狎仍然供不應(yīng)求，并將募集赍金的7了弘用于技術(shù)改速.7、核心競(jìng)爭力總體要求?無具體要般，馮小樹f第八晶發(fā)審委委員）在《最準(zhǔn)制下股票丈行關(guān)注蜃點(diǎn)出一上中指出“文審委主費(fèi)是在發(fā)行能初審報(bào)告的基礎(chǔ)上,對(duì)企業(yè)未來發(fā)展前是、楹7競(jìng)爭優(yōu)余、持桀經(jīng)營能力、■^司治羲等耋丈事項(xiàng)進(jìn)行媒會(huì)分析和判斷”「審核要點(diǎn)?源刷膜式;主要海企業(yè)的披荊模關(guān)是等至應(yīng)肅場(chǎng)杯境…是否與其的身拘發(fā)展階段加造應(yīng)以雙走簾其備擴(kuò)裝的能力.?競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)：主庭菊企業(yè)的競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)，通過何種途趨監(jiān)理競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)以及競(jìng)爭優(yōu)熱的持續(xù)能力，?發(fā)展戰(zhàn)略：主愛看企.業(yè)是否具有明晰的發(fā)屐戰(zhàn)略，企處管理層舒戰(zhàn)咯的航行力，是否在戰(zhàn)喀執(zhí)行中招贏了全業(yè)的械口競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)C案例分析?北化段份（002246）:北化脫倚的主要原材料恰格在報(bào)告用內(nèi)上漲明顯，便公司評(píng)翔披露了里告期內(nèi)公司主要產(chǎn)品的精售價(jià)格均星現(xiàn)上升趨勢(shì)，證明公司作為行業(yè)盤頭企業(yè)，朝有一定的產(chǎn)品價(jià)格主導(dǎo)權(quán)。?塔牌集團(tuán)（口腔233）:塔牌集國在將股中詳細(xì)披露了其在粵花市場(chǎng)的海轉(zhuǎn)善新優(yōu)勢(shì)及向建三角周邊市場(chǎng)逢伸的發(fā)展戰(zhàn)喀，公司最近今年完成了專東地區(qū)始產(chǎn)業(yè)布局中產(chǎn)業(yè)性整合，舟步成了完善的區(qū)域營銷網(wǎng)絡(luò)，掌掂T一定的區(qū)域市場(chǎng)盤價(jià)地位.公司上市過程中常見的問題1、出資瑕疵33、資產(chǎn)重組相關(guān)規(guī)定常見問題解決方案案例分析?發(fā)行人的注冊(cè)費(fèi)本已尼新蹴熟，發(fā)行人或者股東用作由資崎資產(chǎn)地財(cái)產(chǎn)僅轉(zhuǎn)移手繚相關(guān)規(guī)定常見問題解決方案案例分析?發(fā)行人的注冊(cè)費(fèi)本已尼新蹴熟，發(fā)行人或者股東用作由資崎資產(chǎn)地財(cái)產(chǎn)僅轉(zhuǎn)移手繚L辦理完畢；發(fā)行人帕主要貴產(chǎn)不存在京大權(quán)屬糾紛,?實(shí)物出資未經(jīng)評(píng)估?出資或丑立時(shí)險(xiǎn)資靚告存在暇謹(jǐn)?出資求及時(shí)到位?無影曾產(chǎn)出涉超限?無■詼何種出資取疵都應(yīng)碉保出資確實(shí)到位，資本確實(shí)是充足的，如有於受史.關(guān)股東應(yīng)補(bǔ)足出資.?驗(yàn)資報(bào)告存在聯(lián)班或出責(zé)不實(shí)后補(bǔ)是出費(fèi)的r應(yīng)燃申報(bào)會(huì)計(jì)鄴之弟所進(jìn)行復(fù)核并出具將學(xué)M告.?對(duì)出贊不到位的；相關(guān)青任股東應(yīng)出具對(duì)■謖出資瑕痛承擔(dān)相應(yīng)青任的承諾.?如出窗不實(shí)問塔比皎蘆身、需要運(yùn)行三年.?川科股份（”二川潤集團(tuán)成立時(shí)各吃東的實(shí)際出資母式、出■時(shí)間與身計(jì)彈事務(wù)所驗(yàn)證礙班資帝況不符，20町年5月”日，△市興華耆計(jì)師事務(wù)所勢(shì)川潤集團(tuán)謾立時(shí)在冊(cè)資本獎(jiǎng)繳橋況出具《專項(xiàng)芨械報(bào)告》.?拓日新能（noMi力：公司成立時(shí)無形資產(chǎn)出資占注冊(cè)資本的6?」辱，超過當(dāng)時(shí)公司法的規(guī)定；但將合當(dāng)時(shí)深圳市地方規(guī)走.?證述電子（*2197）;19%年陷資時(shí)，股東以實(shí)物資產(chǎn)增資我.X萬元，梟蛉評(píng)估°變行人律師認(rèn)為相關(guān)資產(chǎn)巴轉(zhuǎn)越至公司.名下，且金：較低；不構(gòu)成寞質(zhì)性障礙。2、委托持股相關(guān)規(guī)定常見問題解決方案案例分析?發(fā)行人的殿權(quán)清的，控股股東和受現(xiàn)股般L東、實(shí)酢捶剃人支配的股東持有的發(fā)行人股儕不存在圭尢權(quán)屬到給.■為規(guī)避堵距責(zé)隹公司駁東不超仙人或非上市股馀公司股東不超2帆人的規(guī)定而產(chǎn)生的股|權(quán)代持?因股權(quán)激勵(lì)而產(chǎn)生的股權(quán)代持I*國有企業(yè)友期中瑯成的職工持股會(huì)|?關(guān)于委托特康的，首先應(yīng)楚將《股權(quán)代持事宜確認(rèn)書力,埔認(rèn)股權(quán)代持的安排一?量牝.落實(shí)段玲所有奴，將原來的想名股東蟄記至工商部門，同時(shí)以陰而形式解除度權(quán)|代持事項(xiàng).?庶名股東顯名牝后設(shè)東超20口人的，應(yīng)通過睡權(quán)轉(zhuǎn)讓等方式將股東英制在2M人以內(nèi).?企業(yè)有上市打任，就一定不要做股粳代持的安■排；在解除眼機(jī)代持臥議時(shí)】等必做到鋤?底T?美邦院愕HO22E9）;"。5年5月和蓑月?美鉀企發(fā)公司原白撼人股東王陽源等十人將其箝計(jì)持有的美邦企發(fā)公司1居何跳杖轉(zhuǎn)位于胡隹佳（美邦服飾實(shí)際控制人周建成之女），上述自然人的常代用感或持R匕相關(guān)各方知同簽罟T尤段權(quán)代持確認(rèn)書》.?川北智勝H022簿）：20網(wǎng)年7月?叫川大學(xué)出具也產(chǎn)屬界定書》：確認(rèn)游志勝■,聶繼羔，栩虹前三人名下的產(chǎn)權(quán)汾額$網(wǎng)萬元屬于游志勝科研組成員我同拂有。2?7年7月,癖志展根據(jù)后產(chǎn)權(quán)界定相》對(duì)相關(guān)般傷病配并直接贅記至科研組成員.名下」并在成,都市工商局備案.?發(fā)行人最近三年內(nèi)主營業(yè)務(wù)和滋事、高勰管理人，員沒有宏生重大變化，實(shí)際控制人沒埼■發(fā)生變化.別離與主營蛆務(wù)無關(guān)的資產(chǎn)、眥權(quán)通過收的股叔.資產(chǎn)方式來激少關(guān)聯(lián)交劭、消除同業(yè)競(jìng)爭申報(bào)中小企業(yè)冠上市口業(yè)務(wù)分我屬于口遍分部因在申報(bào)創(chuàng)業(yè)板上市口業(yè)務(wù)務(wù)觥則不將合和美規(guī)息，因歸I愛在上市前希嘉與主亞無關(guān)的資產(chǎn)或北務(wù)，通過收購股，責(zé)產(chǎn)力式來減少關(guān)映變晶、消膾同業(yè)競(jìng)爭，可厘使企業(yè)主止更突出：使企北集中精神和資滁搞好主業(yè)，注整合資產(chǎn)和業(yè)務(wù)晶英靚籌考慮，把握好給的力度和規(guī)模與申報(bào)時(shí)間的整體安排.川眄段玲（同方72）：2皿4年&月川澗段檢收購自黃科宇魔房地產(chǎn)開發(fā)有限公司，為集中精力發(fā)展主業(yè)，2（W7年1。月、公司轉(zhuǎn)讓持有的科事發(fā)改權(quán).2。其年公司收陽阿法阿斯長春電動(dòng)工具有f路司，2仰7年力月1公司對(duì)外轉(zhuǎn)讓持有帶阿捷珂斯股_氏。合界包裝〔網(wǎng)22徵）：合興包芨招既披露，為解決同業(yè)競(jìng)爭和減少美囑我加公司于2馳7年3月收購了公司去際般制人許曉光，許呢滎凡妹持者的畫門市榮墾興工贄有限公司1。吸上網(wǎng)眼權(quán).在審企業(yè)注意事項(xiàng)重大變化及時(shí)報(bào)告目前，在審企業(yè)多，經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境變化大，有些行業(yè)的企業(yè)業(yè)績可能出現(xiàn)較大的變化，有些企業(yè)可能對(duì)投融資進(jìn)行調(diào)整。已申報(bào)企業(yè)出現(xiàn)的重大變化及新出現(xiàn)的重要情況要及時(shí)向中國證監(jiān)會(huì)報(bào)告。企業(yè)申請(qǐng)上市所安排的募集資金投資項(xiàng)目，有的具有較強(qiáng)的時(shí)效性，有的在審企業(yè)可行籌集資金先行投資，或者在審核過程中變更募集資金項(xiàng)目。對(duì)于一些企業(yè)先用銀行貸款對(duì)募集資金投資項(xiàng)目進(jìn)行投資，將來用募集資金進(jìn)行還貸，須如實(shí)披露。對(duì)于變更募集資金項(xiàng)目的，由于中國證監(jiān)會(huì)需就募集資金投資金項(xiàng)目是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策征求國家發(fā)改委意見，如企業(yè)更換項(xiàng)目，需重新履行征求意見的程序。股權(quán)變動(dòng)問題按審核制度的要求，在審核過程中的企業(yè)，如果出現(xiàn)增資引入新股東，或者發(fā)起人股東及主要股東轉(zhuǎn)讓股份引入新股東，中國證監(jiān)會(huì)原則上要求企業(yè)撤回材料，保薦人重新履行盡職調(diào)查之后再重新申報(bào)。對(duì)于目前在審企業(yè)，如出現(xiàn)增資引入新股東，或者出現(xiàn)股東進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓，須按照上述有關(guān)要求執(zhí)行。利潤分配問題企業(yè)在審核期間提出向現(xiàn)有老股東進(jìn)行利潤分配的，發(fā)行人必須實(shí)施完利潤分配方案后方可提交發(fā)審會(huì)審核；若利潤分配方案中包含股票股利的，必須追加利潤分配方案實(shí)施完畢后的最近一期審計(jì)，利潤分配方案應(yīng)符合公司章程中規(guī)定的現(xiàn)金分紅政策，發(fā)行上市前后利潤分配政策應(yīng)保持連續(xù)性和穩(wěn)定性。保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)發(fā)行人在審核期間進(jìn)行利潤分配的必要性、合理性進(jìn)行專項(xiàng)說明，就利潤分配方案的實(shí)施對(duì)發(fā)行人財(cái)務(wù)狀況、生產(chǎn)運(yùn)營的影響進(jìn)行分析并發(fā)表核查意見。2008年10月中國證監(jiān)會(huì)發(fā)存《關(guān)于修改上市公司現(xiàn)金分紅若干規(guī)定的決定》（以下簡稱57號(hào)令）。57號(hào)令要求上市公司在公司章程中明確現(xiàn)金分紅政策，并在定期報(bào)告中加強(qiáng)對(duì)分紅政策及執(zhí)行情況的信息披露。對(duì)申請(qǐng)首次公開發(fā)行的公司，《公開發(fā)行證券的公

司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第1號(hào)-招股說明書》第112條規(guī)定“發(fā)行人應(yīng)披露最近三年股利分配政策、實(shí)際股利分配情況以及發(fā)行后的分配政策”.為使投資者對(duì)公司分紅有明確預(yù)期，同時(shí)與57號(hào)令等相關(guān)規(guī)定相銜接，在IPO審核中要求公司對(duì)發(fā)行后的股利分配政策要細(xì)化,明確披露包括股利分配的原則、股利分配的形式選擇、是否進(jìn)行現(xiàn)金分紅、現(xiàn)金分紅的條件等；選擇現(xiàn)金分紅的，可進(jìn)一步明確現(xiàn)金股利占當(dāng)期實(shí)現(xiàn)的可分配的利潤的比例。未過會(huì)企業(yè)問題分析1、2009年IPO被否原因分類統(tǒng)計(jì)一主板主要問題家數(shù)占比持續(xù)盈利能力不確定及募投項(xiàng)目存在較大風(fēng)險(xiǎn)754%獨(dú)立性較差538%規(guī)范動(dòng)作存在較大問題215%內(nèi)控機(jī)制不全18%信息披露質(zhì)量較差215%經(jīng)營業(yè)績對(duì)稅收優(yōu)惠存在較大依賴18%持續(xù)盈利能力不確定及募投項(xiàng)目存在較大風(fēng)險(xiǎn)是中小板企業(yè)被否的主要原因.2、2009年IPO被否原因分類統(tǒng)計(jì)一創(chuàng)業(yè)板主要問題家數(shù)占比獨(dú)立性427%持續(xù)盈利能力及自主創(chuàng)新能力853%主體資格320%客戶集中度過高17%募集資金運(yùn)用及產(chǎn)能消化17%信息披露17%規(guī)范運(yùn)作640%財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)533%電子信息類企業(yè)是2009年創(chuàng)業(yè)板審核的重災(zāi)區(qū)，且申報(bào)創(chuàng)業(yè)板的電子信息類企業(yè)收入規(guī)模都偏小，很多被否企業(yè)收入都小于1億元，例如麥杰科技、方正軟件、方直科技、博暉光電。持續(xù)盈利能力存疑首發(fā)辦法要法度發(fā)行人的經(jīng)營成果對(duì)稅收優(yōu)惠不存在嚴(yán)重依賴，并列舉了六種影響持續(xù)盈利能力的情形。四川龍蟒鈦業(yè)采用硫酸法生產(chǎn)鈦白粉，屬于國家限制發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，雖然公司已形成循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈，環(huán)保達(dá)票排放，但不排除國家今后對(duì)硫酸法鈦白粉生產(chǎn)采取更嚴(yán)格的限制措施和環(huán)保政策，因此公司行業(yè)前景不明確，同行業(yè)的山東東佳集團(tuán)首發(fā)申請(qǐng)也被否決。永興特鋼以不銹廢鋼為原料生產(chǎn)不銹鋼棒線材，受金融危機(jī)影響2008年四季度銷售收入較前三季度均值減少39.39%，較2007年下降40.99%，同時(shí)公司主要原料鎳的價(jià)格大幅下滑，劇烈波動(dòng)的原材料也對(duì)公司經(jīng)營產(chǎn)生極大風(fēng)險(xiǎn)。南京馨能電力報(bào)告期內(nèi)業(yè)績?cè)鲩L乏力，其中2008年扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤僅比2007年增長88萬元，同時(shí)報(bào)告期內(nèi)軟件產(chǎn)品增值稅退稅占當(dāng)期利潤總額的比重分別為13.6%、12.9%、17.3%和14.2%，稅收優(yōu)惠存在依賴。上海同濟(jì)同捷報(bào)告期內(nèi)營業(yè)收入增長率不足10%，凈利潤增長率不足5%，企業(yè)成長性存疑，同時(shí)在2009年上半年中國汽車行業(yè)全面走強(qiáng)的背景下，公司盈利水平大幅下降，現(xiàn)實(shí)公司未來持續(xù)盈利能力存在不確定性。募投項(xiàng)目存豐風(fēng)險(xiǎn)湖南凱美特氣募投項(xiàng)目為氬氣回收，不同于公司現(xiàn)有產(chǎn)品二氧化氮和干冰的生產(chǎn)，同時(shí)未詳細(xì)披露募投項(xiàng)目技術(shù)和技術(shù)特點(diǎn)，募投項(xiàng)目存在一定技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。吉林集安益盛的募投非林地栽參項(xiàng)目運(yùn)行期7年，第8年至13年達(dá)產(chǎn)，項(xiàng)目產(chǎn)生效益時(shí)間較長，項(xiàng)目建設(shè)計(jì)劃能否按時(shí)完成及項(xiàng)目實(shí)施效果存在較大的不確定性。吉林永大的募投項(xiàng)目主要用于永磁開關(guān)產(chǎn)品的擴(kuò)產(chǎn)，公司募投項(xiàng)目三個(gè)產(chǎn)品只是經(jīng)過小批量試產(chǎn)階段，尚未經(jīng)過大批量生產(chǎn)的品質(zhì)考驗(yàn)和市場(chǎng)開拓考驗(yàn)，同時(shí)永磁開關(guān)產(chǎn)品尚未獲得高端電氣開關(guān)市場(chǎng)主流客戶的全面認(rèn)可，募投項(xiàng)目產(chǎn)品銷售品牌為美國EATON公司授權(quán)使用，使用期限至2012年12月31日，募投項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后如果EATON公司停止授權(quán)，將對(duì)公司造成不利影響。福星曉程的募投項(xiàng)目為數(shù)字互感器產(chǎn)品，目前還屬于市場(chǎng)空白，而且公司僅推出試驗(yàn)階段產(chǎn)品，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較大。奇想化工的募投為年產(chǎn)4萬噸水性乳液復(fù)膜膠產(chǎn)品生產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目，公司賬上現(xiàn)金約有4億之多，且募投項(xiàng)目已于2007年開建預(yù)計(jì)再過4個(gè)月就能投產(chǎn)，募集資金意義不大。獨(dú)立性問題株洲天橋起重2008年兩次向股東中旅國際撫順項(xiàng)目部和遵義項(xiàng)目部銷售鋁電解多功能機(jī)組12臺(tái)，產(chǎn)生銷售收入5779.49萬元,占當(dāng)年銷售收入10.45%，天橋起重將這兩筆交易定性為偶發(fā)性關(guān)聯(lián)交易，存在中鋁國際為天橋起重粉飾業(yè)績的嫌疑。蘇州通潤驅(qū)動(dòng)與控股股東在報(bào)告期內(nèi)存在大比例的原材料關(guān)聯(lián)采購，且未來仍將持續(xù)，2006-2008年度，通潤驅(qū)動(dòng)向控股股東下屬公司采購原材料5199萬元、6082萬元、6677萬元，占同期該原材料采購的比重分別為67.53%、54.53%、49.24%,且2006、2007年關(guān)聯(lián)交易低于非關(guān)聯(lián)方，同時(shí)通潤驅(qū)動(dòng)募投達(dá)產(chǎn)后，其余關(guān)聯(lián)方的關(guān)聯(lián)交易仍將繼續(xù)。蕪湖安得物流2006年、2007年、2008年、2009